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de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros, a fin de disear aquellos
procedimientos de auditora que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa.
Una auditora tambin comprende la evaluacin de la aplicabilidad de las polticas contables utilizadas, y la
razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros.
5. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
6. En nuestra opinin, los estados financieros separados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos materiales, la situacin financiera de Refinera La Pampilla S.A.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, su
desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de conformidad con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera.
nfasis en un Asunto
7. Los estados financieros separados de Refinera La Pampilla S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos
sobre presentacin de informacin financiera vigentes en Per y reflejan la inversin en su Subsidiaria al costo
(Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberan leerse conjuntamente con los
estados financieros consolidados de Refinera La Pampilla S.A.A. y Subsidiaria, que se presentan por separado.
Refrendado por:
____________________ (Socio)
Hctor Gutirrez Durand
CPC Matrcula N 37527
13 de febrero de 2013
Notas
31/12/12
31/12/11
USD000
USD000
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Prstamos
13
115,200
155,285
Cuentas por pagar
14
232,653
59,789
Otros pasivos
15
54,636
30,959
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
7
59
190
Pasivos por beneficios a los empleados
16
3,184
13,152
Total pasivos corrientes
405,732
259,375
PASIVOS NO CORRIENTES:
Prstamos
13
365,193
464,817
Pasivo por impuestos diferidos
28
42,958
46,902
Provisiones
17
916
2,912
Pasivos por beneficios a los empleados
16
124
118
Total pasivos no corrientes
409,191
514,749
Total pasivos
814,923
774,124
PATRIMONIO:
Capital social emitido
18
298,939
231,403
Reserva legal
19
38,396
29,404
Resultados acumulados
20
145,192
214,238
Total patrimonio
482,527
475,045
TOTAL
1,297,450
1,249,169
Al 31 de diciembre de 2012, los combustibles registraron mejores diferenciales respecto del crudo Brent con respecto
al mismo perodo del 2011. El diferencial promedio para el marcador de la gasolina fue de 10.17 USD/bbl, el del disel
de 14.47 USD/bbl y el del residual de -12.18 USD/bbl, frente a los diferenciales promedio en el 2011 de 6.12, 11.36 y
-15.68 USD/bbl.
(d) Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuacin de los precios en el mercado internacional de petrleo, el Gobierno, a travs del
Decreto de Urgencia 010 2004 y su reglamento Decreto Supremo N 142 2004 EF, publicados en septiembre y
octubre de 2004, respectivamente, cre el Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles Derivados
del Petrleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petrleo crudo y sus derivados se traslade
a los consumidores. Esta norma inicialmente fue de aplicacin en las ventas primarias efectuadas por importadores
o productores de gas licuado de petrleo, gasolinas, kerosene, diesel y petrleos industriales y otros similares. Con
fecha 23 de octubre de 2011, se public el Decreto de Urgencia N 057-011, el cual modifica el primer prrafo del
artculo 2 del Decreto de Urgencia N 010-2004 excluyendo del Fondo a las gasolinas de 95, 97 y 98 octanos y al
gasohol de 95, 97 y 98 octanos. Dicha modificacin entr en vigencia el 24 de octubre de 2011.Tambin se excluyeron
del Fondo los combustibles destinados a actividades de exploracin y explotacin de hidrocarburos y recursos
minerales, el procesamiento de recursos hidrobiolgicos y la fabricacin de cemento. De acuerdo con el Decreto de
Urgencia N 060-2011 publicado el 23 de diciembre de 2011, tambin se excluye del Fondo a los petrleos industriales.
De acuerdo con la norma, el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica
para cada producto combustible comercializado en Per un precio referencial (denominado precio de paridad de
importacin o PPI). El PPI se compara con la banda o rango de precios fijado por la Direccin General de Hidrocarburos
del Ministerio de Energa y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de precios indicada constituye una aportacin
(una cuenta por pagar) o compensacin (una cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible,
hacia el Fondo. De acuerdo al Decreto de Urgencia N 027-2010 del 22 de abril de 2010 se estableci que la actualizacin
de las bandas del FEPC es cada dos meses (el ltimo jueves del mes). Las actualizaciones correspondientes a los
meses de febrero y abril de 2011 fueron suspendidas temporalmente, volviendo a publicarse la actualizacin a partir
de junio del 2011.
El 21 de febrero de 2012 se public el Decreto de Urgencia N 005-2012. En dicho Decreto de Urgencia se incluye dentro
del Fondo a los petrleos industriales y diesel BX con destino a actividades de generacin elctrica en sistemas
aislados. En el caso del gas licuado de petrleo (GLP) se discriminan dos tipos al granel (consumidores directo y
vehicular) y envasado. Las bandas del granel se actualizarn bimestralmente hasta un mximo de 5% mientras
que las de envasado quedarn congeladas hasta el ltimo jueves de agosto de 2012. El GLP con destino a redes de
distribucin (canalizado) queda excluido del Fondo. En la Actualizacin de las Bandas el 30 de agosto de 2012, los
nicos productos que se mantiene en el Fondo son el Diesel B5 de uso Vehicular y el GLP Envasado.
Inicialmente el FEPC tuvo una vigencia de 180 das calendarios a partir de octubre del 2004. Posteriormente, a
travs de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido ampliando el plazo de vigencia del Fondo y se han
venido aprobando asignaciones como montos contingentes del Fondo a fin de contar con un respaldo econmico
que permita continuar con la operatividad del mismo. El 4 de diciembre de 2012 con la Ley N29952 se prorrog la
vigencia del FPC en forma indefinida.
Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa mantiene una cuenta por cobrar de USD67,972 (USD98,324 al 31 de diciembre
de 2011) (Nota 8 (a)).
Durante el mes de abril del 2010, la Direccin General de Hidrocarburos (DGH) emiti la Resolucin Directoral 075-2010EM/DGH, en la que se pretende que los productores e importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones
juradas semanales presentadas desde agosto del 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia
establecidos en dicha Resolucin.
La Compaa, en base a la opinin de sus asesores legales internos y externos considera que esa pretensin vulnera
el principio de irretroactividad de la Ley, contraviene el ordenamiento constitucional y la seguridad jurdica, razn
por la cual se han iniciado las acciones legales pertinentes en la defensa de sus derechos. La sentencia de primera
instancia ha declarado fundada en parte la demanda interpuesta por la Compaa y, en consecuencia, inaplicable para
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sta la Resolucin Directoral N 075-2010-EM/DGH. La sentencia fue apelada, por lo que pas a la segunda instancia,
cuyo resultado se encuentra pendiente. La cifra mxima de la pretendida rectificacin es de aproximadamente
USD68,000.
(e) Aprobacin de los estados financieros
Los estados financieros por el perodo terminado al 31 de diciembre de 2012 han sido aprobados para su emisin
por la Gerencia de la Compaa con fecha 13 de febrero de 2013. Estos estados financieros sern sometidos a
sesin de Directorio y a la Junta General de Accionista a ser realizados en los plazos establecidos por la ley, para
su aprobacin. En opinin de la Gerencia de la Compaa los mismos sern aprobados por el Directorio y la Junta
General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros auditados por el ao terminado el 31 de diciembre
de 2011, preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, fueron aprobados por
la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2012.
2. POLTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales polticas contables utilizadas por la Compaa para la preparacin de sus estados financieros se
resumen a continuacin:
(a) Declaracin de cumplimiento y bases de preparacin y presentacin
Los estados financieros adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF), emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingls)
vigentes al 31 de diciembre de 2012, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF),
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de
las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin
(SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propsitos fue utilizada la base de costo histrico. El costo histrico se basa
generalmente en el valor razonable de la contraprestacin dada por el intercambio de activos.
(b) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa. Para la
elaboracin de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos,
pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores
relevantes. Los resultados finales podran variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son
reconocidos de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de
ganancia del ao en que se efectan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la elaboracin de los estados
financieros de la Compaa se refieren a:
- Determinacin de la moneda funcional y registro de transacciones en moneda extranjera.
- Reconocimiento de ingresos.
- Arrendamientos.
- Vida til de las propiedades, planta y equipo.
- Provisiones.
- Probabilidad de contingencias.
- Las prdidas por deterioro.
- El impuesto a las ganancias diferido.
(c) Moneda funcional y de presentacin
La Compaa prepara y presenta sus estados financieros en dlares estadounidenses, que es su moneda funcional.
La moneda funcional es la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye
en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores.
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Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compaa corresponden principalmente a prstamos y partidas por cobrar.
Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo menos cualquier
prdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa
de inters efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera
no significativo. La Compaa no mantiene activos financieros que requieran una clasificacin en las categoras de:
activos financieros al valor razonable con cambios en resultados; inversiones mantenidas hasta el vencimiento; o,
activos financieros disponibles para la venta, ni ha celebrado operaciones durante el perodo que hayan requerido de
tales clasificaciones.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos
contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia econmica del contrato. Un instrumento de patrimonio
es un contrato que representa una participacin residual en el patrimonio de la Compaa una vez deducidos todos
sus pasivos.
La Compaa no mantiene pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados ni pasivos financieros
mantenidos para negociar. Los pasivos financieros comprenden: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar (intereses) y prstamos corrientes y no corrientes, los que son valuados con posterioridad a su reconocimiento
inicial a su costo amortizado utilizando el mtodo del tipo de tasa de inters efectiva, reconociendo en resultados los
intereses devengados a lo largo del perodo correspondiente.
(h) Inversiones en Subsidiaria
Comprende la inversin en Subsidiaria y otras menores, las cuales se registran al costo de adquisicin. Cuando el
valor recuperable de una inversin es menor a su costo de adquisicin, se reconoce una prdida por deterioro por un
monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que
se producen tales disminuciones.
(i) Propiedades, planta y equipo
Propiedades, planta y equipo se registran al costo y estn presentados netos de depreciacin acumulada. Los
desembolsos iniciales, as como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede
ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios econmicos futuros, se reconocen
como propiedades, planta y equipo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto
del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o prdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de
propiedades, planta y equipo se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros
del activo, y son reconocidas en el estado de resultados integrales del perodo en el momento en que la venta se
considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construccin o adquisicin son presentados al costo, menos
cualquier prdida por deterioro determinada. El costo de estos activos en proceso incluye honorarios profesionales
y, para activos que califican, costos por prstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su
categora de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construccin o adquisicin, y cuando los
mismos estn listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar
al resto de las propiedades, planta y equipo.
La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos,
representada por tasas de depreciacin equivalentes. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro
activo, y se calcula considerando las siguientes vidas tiles estimadas para los diversos rubros, entendindose que
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los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida til indefinida y que, por
tanto, no son objeto de depreciacin:
Edificios
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Equipos diversos
Aos
30
15
20
5
10
4
12
Las estimaciones sobre la vida til, valores residuales, de ser el caso, y el mtodo de depreciacin se revisan
peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de depreciacin sean consistentes con el patrn previsto
de beneficios econmicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
(j) Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas tiles finitas adquiridos en forma separada son reportados al costo menos su
amortizacin acumulada. La amortizacin se calcula con base en el mtodo de lnea recta sobre la vida til estimada
por la Compaa. Las estimaciones sobre vidas tiles y mtodos de depreciacin son revisadas al final de cada
perodo de reporte para evaluar posibles cambios significativos en las expectativas previas o en el patrn esperado
de beneficios econmicos futuros de dichos activos, incorporando en forma prospectiva los efectos de cualquier
cambio en estos estimados contra la ganancia o prdida neta del perodo en que se realizan.
(k) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisicin, construccin o produccin de un
activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta o uso esperado (activo calificado)
se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La capitalizacin comienza cuando se estn llevando a cabo las
actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado y se est incurriendo en desembolsos y
en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades necesarias
para preparar el activo calificado para su uso esperado. Los otros costos de financiamiento se reconocen como gasto
en el ejercicio en que son incurridos.
(l) Revisin de deterioro de valor de activos a largo plazo
La Compaa revisa peridicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar
si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una prdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio,
el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la prdida por deterioro de
valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compaa estima
el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base
consistente y razonable de distribucin, los activos comunes son tambin distribuidos a las unidades generadoras
de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo ms pequeo de unidades generadoras de efectivo para el cual se
identifica una base consistente y razonable de distribucin.
Los activos todava no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propsitos, as como cuando
existe algn indicio de que el activo correspondiente podra haber sufrido alguna prdida de valor.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor
de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando
una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor
del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe
en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable.
Inmediatamente se reconoce una prdida por deterioro de valor como gasto.
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Una prdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del
perodo, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habra sido
determinado de no haberse reconocido ninguna prdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de
efectivo) en aos anteriores.
(m) Provisiones
Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado
de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligacin, y se puede efectuarse una
estimacin confiable del monto de la obligacin.
El importe reconocido como provisin corresponde a la mejor estimacin, a la fecha del estado de situacin
financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligacin presente, tomando en consideracin los riesgos
e incertidumbres rodean a la mayora de los sucesos y circunstancias concurrentes a la valoracin de la misma.
Cuando el importe de la provisin sea medido utilizando flujos estimados de efectivo para cancelar la obligacin, el
valor en libros es el valor presente de los desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar la provisin sea
rembolsado por un tercero, la porcin a cobrar es reconocida como un activo cuando es prcticamente segura su
recuperacin, y el importe de dicha porcin puede ser determinado en forma fiable.
(n) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los mismos. Cuando
la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea remota, tal revelacin no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros
cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros
del perodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que
es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de recursos,
respectivamente.
(o) Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como
sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por
enfermedad, y participacin en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del
perodo. Estos beneficios se reconocen contra la utilidad o prdida del perodo cuando el trabajador ha desarrollado
los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan como
parte de los pasivos por los beneficios a los empleados.
(p) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos.
Estos ingresos son reducidos por aquellas estimaciones tales como devoluciones de clientes, rebajas y otros
conceptos similares.
Los ingresos por venta de productos terminados y otros productos son reconocidos cuando se cumplen todas las
condiciones siguientes:
- la Compaa ha transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los
bienes;
- la Compaa no conserva para s ninguna implicacin en la gestin corriente de los bienes vendidos, en el grado
usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
- el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad;
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- es probable que la Compaa reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin; y
- los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la transaccin pueden ser medidos con fiabilidad.
Los impuestos especiales, que gravan la produccin de los combustibles y que constituyen impuestos recibidos
por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se
reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se
relacionan. El efecto neto en la ganancia bruta de la Compaa al aplicar este tratamiento es nulo.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los
accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compaa
reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede ser medido
con fiabilidad).
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compaa reciba los beneficios econmicos
asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad. Los mismos son
acumulados sobre una base peridica tomando como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de
inters aplicable.
(q) Reconocimientos de costos y gastos
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o prdida del perodo en el que se reconozcan los
correspondientes ingresos de operacin. Los gastos se reconocen cuando ha surgido un decremento en los beneficios
econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y adems el
gasto puede medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que se paguen.
(r) Impuesto a las ganancias
El gasto por impuestos a las ganancias comprende la suma del impuesto a las ganancias corriente por pagar
estimado y el impuesto a las ganancias diferido.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislacin fiscal
vigente sobre la ganancia neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto
del perodo.
El impuesto a las ganancias diferido corresponde al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre las
diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus correspondientes bases
fiscales. Los pasivos por impuestos a las ganancias diferidos son generalmente reconocidos para todas las diferencias
temporarias imponibles. Los activos por impuestos diferidos generalmente se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y crditos fiscales, rebajas y prdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensin en que
se considere probable que la Compaa va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos
efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias temporarias proceden de una plusvala o del
reconocimiento inicial (salvo en una combinacin de negocios) de otros activos y pasivos en una operacin que no
afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado al final de cada perodo de reporte, y reducido
hasta la extensin de que no resulte probable que la Compaa disponga de ganancias fiscales futuras suficientes
para recuperar la totalidad o una porcin de tales activos.
Los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tasas de impuesto que se
espera aplicarn en el momento en que el activo se realice o el pasivo se liquide, con base en tasas y leyes fiscales
aprobadas, o cuyo proceso de aprobacin est prcticamente terminado, al final del perodo de reporte. La medicin
de tales impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivaran de la forma en que la Compaa
espera, al final del perodo de reporte, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
Los impuestos a las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o ingreso, e incluidos
en la determinacin de la ganancia o prdida neta del perodo, excepto si tales impuestos se relacionan con
partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las
ganancias corriente o diferido es tambin reconocido en otros resultados integrales o directamente en patrimonio,
respectivamente.
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(s) Arrendamientos
Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los trminos del contrato transfieren
sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los dems
arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
Para contratos que califican como arrendamientos financieros en donde la Compaa acta como arrendatario, las
propiedades y equipos arrendados son inicialmente reconocidos como activos de la Compaa, al menor entre su
valor razonable o el valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento al comienzo del plazo del mismo. Las
propiedades y equipos as registrados, se deprecian por el mtodo y base anteriormente sealados. Las obligaciones
correspondientes se reconocen como un pasivo.
Los pagos de este tipo de arrendamientos se dividen en dos partes que representan los cargos financieros y la
reduccin del pasivo correspondiente. La carga financiera total se distribuye entre los perodos que constituyen el
plazo del arrendamiento con el objeto de obtener una tasa de inters constante en cada perodo, sobre el saldo de
la deuda pendiente de amortizacin. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los perodos en los que se
incurren.
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compaa acta como arrendatario se
reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del arrendamiento. Los pagos contingentes
se cargan como gastos en los perodos en los que se incurren.
(t) Ganancia neta por accin
La ganancia bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los
accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin durante dicho
perodo. Debido a que no existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros
contratos que den derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por accin comn es igual a la utilidad
bsica por accin comn.
(u) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros del 2011 han sido reclasificadas para hacerlos comparables con los del
ejercicio 2012. Los importes reclasificados, su naturaleza y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
US$000
Cargo (Abono)
Estados de Situacin Financiera
Activos intangibles
644
Propiedades, planta y equipo
(644)
Pasivos por beneficio a los empleados
258
Otros pasivos
(258)
3. NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
(a) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en
el ao actual y anterior
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicacin
obligatoria para los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o perodos subsecuentes,
pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compaa:
- Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones Transferencia de Activos Financieros. Efectiva para perodos anuales que
comienzan o despus del 1 de julio de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones
para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto
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proporcionar mayor transparencia en torno a la exposicin al riesgo, cuando un activo financiero es transferido
pero el cedente an conserva cierto nivel de exposicin continua en el activo. Las enmiendas tambin requieren
revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no estn distribuidas uniformemente en todo el perodo.
Este pronunciamiento no tuvo mayores implicaciones sobre las revelaciones de la Compaa, dada la ausencia de
transacciones de este tipo en los aos 2012 y 2011.
- Enmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos. Efectiva para perodos anuales
que comienzan en o despus del 1 de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepcin a
los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medicin de los activos y pasivos diferidos deben reflejar
las consecuencias fiscales que se derivaran de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros
de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversin que se miden usando el mtodo del
valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversin, se presume que son recuperados a travs de la
venta para los efectos de medicin de los impuestos diferidos, a menos que la presuncin sea refutada en ciertas
circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2012. La aplicacin de las modificaciones a la NIC 12 no tuvo mayor impacto sobre las cifras reflejadas
en los estados financieros, dado que no se identificaron diferencias en cuanto a la medicin de los activos y pasivos
diferidos en funcin a los estimados de cmo la entidad recuperar el importe en libros de sus activos.
(b) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentacin de los estados
financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos que comienzan con
posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros:
- NIIF 9 Instrumentos Financieros. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de
2015. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificacin
y medicin de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para
la clasificacin y medicin de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son
descritas a continuacin:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estn dentro del alance de la NIC 39 Instrumentos
financieros: Reconocimiento y medicin sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable.
En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo
objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales correspondan
exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado
en perodos subsiguientes de la fecha de cierre.
El efecto ms significativo de la NIIF 9 en relacin a la clasificacin y medicin de los pasivos financieros se refiere
a la contabilizacin de cambios en el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo
de crdito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que estn designados a valor
razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea
atribuible a cambios en el riesgo de crdito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de
que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crdito del pasivo en otros resultados integrales
origine o incremente un desajuste en la ganancia o prdida. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo
de crdito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la
NIC 39, el importe de variacin en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios
en resultados era presentado en el estado de resultados integrales.
La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero de 2015, y su aplicacin
anticipada est permitida. La gerencia de la Compaa estima que la NIIF 9 se adoptar en los estados financieros
para el perodo anual que comenzar el 1 de enero de 2015, y que su aplicacin no tendra impacto significativo en
las cifras reportadas correspondiente a los activos financieros y pasivos financieros de la Compaa; sin embargo,
no es practicable proporcionar una estimacin razonable del efecto de la aplicacin de esta norma hasta que una
revisin detallada haya sido completada.
- NIIF 10 Estados Financieros Consolidados. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero
de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados. SIC 12
Consolidacin - Entidades de propsitos especiales ha sido retirada en relacin a la emisin de la NIIF 10. Bajo la NIIF
18
10, hay slo una base para la consolidacin, que es el control. Adems, incluye una nueva definicin de control que
contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposicin, o derechos, con retribucin
variable a partir de la participacin en la sociedad, (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de
los retornos de los inversionistas. Una extensa gua se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos.
- NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. NIIF
11 sustituye a la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos. La NIIF 11 trata cmo un acuerdo conjunto del cual dos
o ms compaas tienen el control conjunto debera ser clasificado. La SIC 13 Entidades Conjuntamente Controladas
- Contribuciones No monetarias por participantes ha sido retirada en relacin a la emisin de la NIIF 11. Bajo la
NIIF 11, los acuerdos conjuntos son clasificados como operaciones conjuntas o negocios conjuntos, dependiendo
de los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo. Contrariamente en NIC 31 hay tres tipos de negocios
conjuntos: entidades controladas conjuntamente, activos controlados conjuntamente y operaciones controladas
conjuntamente. Adems, los negocios conjuntos bajo la NIIF 11 tienen que ser contabilizados usando el mtodo
de participacin, mientras que las entidades controladas conjuntamente, segn NIC 31 pueden ser contabilizadas
usando el mtodo de participacin o el de consolidacin proporcional.
- NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del
1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelacin aplicable a entidades que tienen intereses en subsidiarias,
acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF
12 en temas de revelacin son ms exigentes que las normas vigentes.
- NIC 27 (revisada en 2011) Estados Financieros Separados. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus
del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de registro y revelacin para inversiones en subsidiarias,
negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la
entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9.
- NIC 28 (revisada en 2011) Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Efectiva para perodos anuales que
comienzan el o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en
asociadas y describe los requisitos para la aplicacin del mtodo patrimonial cuando se registra las inversiones en
asociadas y negocios conjuntos.
La Gerencia estima que la aplicacin de estas normas relacionadas entre s sern adoptadas en los estados
financieros separados para el perodo anual que comenzar el 1 enero de 2013 y no tendrn impacto significativo
en los estados financieros.
- NIIF 13 Medicin del Valor Razonable. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus del 1 de enero
de 2013. La NIIF 13 estable un nico recurso de gua para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre
la medicin del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medicin el valor
razonable y requiere revelaciones sobre la medicin del valor razonable. El alance de la NIIF 13 es amplio ya que se
aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten
medir a valor razonable y revelaciones sobre la medicin del valor razonable, excepto en circunstancias especficas.
En general los requerimientos de la NIIF 13 son ms extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo,
informacin cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarqua del valor razonable de los tres niveles que en la
actualidad requiere los instrumentos financieros slo bajo la NIIF 7 Instrumentos Financieros: informacin a revelar,
se extender por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para
perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitindose su aplicacin anticipada.
La gerencia de la Compaa prev que la NIIF 13 se adoptar en los estados financieros para el perodo anual que
comenzar el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de la nueva norma no afectara de manera significativa las
cifras reportadas en los estados financieros y resultar en ms revelaciones en los estados financieros.
- Enmiendas a la NIC 1 - Presentacin de elementos de otros resultados integrales. Efectiva para perodos anuales
que comienzan el o despus del 1 de julio de 2013. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opcin de presentar el
estado de resultados y otros resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos.
Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar en la seccin de otros
resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categoras: (a) elementos que no sern
reclasificados posteriormente al estado de resultados (b) elementos que sern reclasificados posteriormente
al estado de resultados cuando ciertas condiciones especficas se cumplan. El impuesto a las ganancias sobre
elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la NIC
19
1 son efectivas para los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentacin
de elementos de otros resultados integrales sern modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean
aplicadas en los futuros perodos contables.
- NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o despus
del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la contabilizacin de planes de beneficios definidos
y beneficios por terminacin. El cambio ms significativo se refiere a la contabilizacin de los cambios en las
obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en
las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo
tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versin anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento
de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y prdidas actuariales
sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en
el estado de posicin financiera refleje el valor total del plan dficit o supervit. Las modificaciones a la NIC 19
son efectivas para los perodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicacin anticipada
retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prev que las enmiendas a la NIC 19 sern adoptadas en los
estados financieros por el perodo anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicacin de las enmiendas a la
NIC 19 no tendrn un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
- Enmiendas a NIC 32 Compensacin de activos y pasivos financieros. Efectiva para perodos anuales que comienzan
el o despus del 1 de enero de 2014, y 2013 para lo relacionado con revelaciones. Las enmiendas aclaran asuntos
de aplicacin relativos a requisitos para la compensacin de activos y pasivos financieros. Especficamente, las
enmiendas aclaran el significado de los trminos tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente,
de compensar y liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Tambin
requiere la revelacin de informacin sobre derechos de compensacin y acuerdos relacionados (tales como
colaterales) para instrumentos financieros sujetos a un acuerdo marco de compensacin ejecutable, o similares.
La gerencia estima que la aplicacin de estas enmiendas no tendr un impacto significativo en los montos y
revelaciones en los estados financieros.
- Enmiendas a NIIF Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2009-2011. Efectiva para perodos anuales que comienzan el o
despus del 1 de enero de 2013. Las enmiendas incluyen enmiendas a NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentacin. Las enmiendas a la NIC 16 aclaran que los repuestos, equipos auxiliares
importantes y equipo de mantenimiento permanente deben ser clasificados como propiedades, planta y equipo
cuando cumplen las definiciones de NIC 16 o, en su defecto, inventarios. Las enmiendas a NIC 32 aclaran que los
impuestos a las ganancias diferidos relacionados con distribuciones a los poseedores de instrumentos de capital y
costos de transaccin de una transaccin de capital deben ser contabilizadas de conformidad con NIC 12 Impuestos
a las Ganancias. La gerencia estima que la aplicacin de estas enmiendas no tendr un impacto significativo en los
montos y revelaciones en los estados financieros.
4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Categoras de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compaa se componen de:
2012 2011
USD000 USD000
Activos financieros:
Prstamos y partidas por cobrar (incluyendo efectivo
y equivalentes al efectivo)
318,886 268,270
Pasivos financieros:
Al costo amortizado
716,579 682,460
20
Riesgos financieros
La Compaa est expuesta continuamente a riesgos de crdito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados
por la variacin del tipo de cambio, de tasas de inters y de precios. Estos riesgos son administrados a travs de
polticas y procedimientos especficos establecidos por la Gerencia de la Compaa.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compaa realiza sus operaciones de compra y venta fundamentalmente en dlares estadounidenses; el riesgo
de tipo de cambio surge de los saldos en efectivo de las cuentas por cobrar (principalmente por el saldo a cobrar
al Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles), de las cuentas por pagar y de los prstamos
recibidos en nuevos soles. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posicin activa neta, por lo que no ha efectuado
operaciones de derivados para su cobertura.
A continuacin se presenta el valor en libros de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera al 31 de
diciembre, reflejados de acuerdo con las bases de contabilidad descritos en la Nota 2(d) a los estados financieros:
2012
2011
S/.000 S/.000
Activos:
Efectivo
29,563 14,068
Cuentas por cobrar comerciales
150,705 138,389
Cuentas por cobrar diversas (a)
179,602 280,254
Activos por impuestos a las ganancias
36,313 50,033
Total
396,183 482,744
Pasivos:
Prstamos
2,335 94,448
Cuentas por pagar
28,400 28,664
Otros pasivos
127,991 82,171
Pasivos por beneficio a los empleados
7,689 34,603
Total
166,415 239,886
Posicin activa, neta
229,768 242,858
(a) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, incluye una cuenta por cobrar al Fondo de Estabilizacin de Precios de los
Combustibles por S/.173,261 y S/.264,983 respectivamente (Nota 8(a)).
Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, estn expresados en dlares
estadounidenses al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) vigente a esa fecha, el cual fue S/.2.551 venta y S/.2.549 compra (S/.2.697 venta y S/.2.695 compra en 2011) por
dlar estadounidense.
En 2012 y 2011, la Compaa ha registrado ganancias por diferencias de cambio de USD5,162 y USD5,114, respectivamente.
21
Los porcentajes de revaluacin del nuevo sol en relacin con el dlar estadounidense, calculados en base al tipo de
cambio de oferta y demanda venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflacin (deflacin), segn el ndice
de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos tres aos, fueron los siguientes:
Inflacin
Ao
(Revaluacin) (Deflacin)
%
%
2012
(5.41)
(0.59)
2011
(3.99)
6.26
2010
(2.84)
4.57
La Gerencia de la Compaa considera razonable un 5% de tasa de sensibilidad en la evaluacin del riesgo de tipo
de cambio. A continuacin se presenta un anlisis de sensibilidad asumiendo una devaluacin del nuevo sol (S/.)
equivalente a la tasa antes indicada, exclusivamente sobre los saldos de activos y pasivos monetarios anteriormente
reflejados:
Aumento (disminucin en):
Tipo de
Ganancia (prdida)
Ao cambio
neta del ao
%
2012:
U.S. Dlares / Nuevos soles 5%
(4,303)
U.S. Dlares / Nuevos soles -5%
4,758
2011:
U.S. Dlares / Nuevos soles 5%
(4,293)
U.S. Dlares / Nuevos soles -5%
4,745
(ii) Riesgo de precios
En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compaa est expuesta a riesgos comerciales provenientes
de cambios en los precios internacionales de los productos derivados del petrleo. Los precios de los mercados en
los que opera la Compaa se modifican siguiendo las variaciones de los precios internacionales, teniendo en cuenta
el mecanismo establecido por el Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles para el mercado
interno, en aquellos productos que an estn bajo este mecanismo. En consecuencia, la Gerencia estima que no
existen riesgos significativos de no poder trasladar las variaciones de los precios internacionales a los ingresos por
la venta de sus productos.
En cuanto a los inventarios de materias primas y productos terminados, la Compaa est expuesta al riesgo de
variacin de su valor de realizacin como consecuencia de la variacin de los precios internacionales. La Gerencia
considera que ste es un riesgo inherente al negocio del refino y que los resultados originados por la volatilidad de
dichos precios tienden a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variacin del 10% en los precios de los crudos y productos petrolferos supondra una variacin de similar
magnitud en el valor de realizacin de los inventarios.
No obstante, la Compaa promueve acuerdos con los proveedores de crudo y productos orientados a mitigar el
riesgo de precios mediante valoraciones diferidas y extendidas, adecuando el volumen preciado diario a las ventas
diarias, y desarrollando su actividad teniendo en cuenta las expectativas de mrgenes de productos en los mercados
en los que opera.
(iii) Riesgo de tasa de inters
La Compaa no tiene activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de
la Compaa son independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado.
22
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas variables representa el 81% del total de la deuda financiera
al 31 de diciembre de 2012 (72% al 31 de diciembre de 2011). La Gerencia vigila continuamente la evolucin de las tasas
de inters a fin de que los cambios en dichas tasas no afecten significativamente los resultados de la Compaa.
(b) Riesgo crediticio
El riesgo de crdito de la Compaa se origina en la incapacidad de los deudores de poder cumplir con sus obligaciones,
en la medida que stas hayan vencido. La Gerencia otorga montos mximos de crdito a cada cliente en funcin a
sus antecedentes crediticios y a su situacin financiera, y monitorea permanentemente el comportamiento de pago
de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales a entidades relacionadas, la Gerencia considera que no existe
riesgo, ya que su principal cliente es su Subsidiaria, sobre la cual ejerce el control y aplica las mismas polticas
crediticias de la Compaa.
Con respecto al resto de las cuentas por cobrar comerciales, la concentracin de ventas se presenta en clientes
mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional
y al 31 de diciembre de 2012, el 78.3% de las cuentas por cobrar estn garantizadas con cartas fianzas bancarias de
instituciones financieras de primer nivel (68% al 31 de diciembre de 2011). Asimismo, la gestin del crdito de las
exportaciones es realizada por Repsol Trading, S.A. (entidad relacionada).
En consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo.
(c) Riesgo de liquidez
La Gerencia evala permanentemente la suficiencia de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener
comprometido financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa, a travs de la
Gerencia Financiera, administra el riesgo de liquidez a travs del mantenimiento de adecuados niveles de efectivo
y de lneas de crdito disponibles y mediante el monitoreo de flujos de efectivo y vencimientos de sus activos y
pasivos financieros.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos de la Compaa clasificados segn su vencimiento, considerando
el perodo restante para llegar a ese vencimiento en la fecha de los estados financieros (montos no descontados
incluyendo intereses causados):
Menos de
Entre 1
Entre 2
1 ao
y 2 aos y 5 aos
Total
USD000
USD000 USD000
USD000
Al 31 de diciembre de 2012
Prstamos
115,200
- 365,193 480,393
Cuentas por pagar
232,653
-
- 232,653
Otras cuentas por pagar a
entidades relacionadas
59
-
-
59
Otros pasivos
3,474
-
- 3,474
Total
351,386
- 365,193 716,579
Al 31 de diciembre de 2011
Prstamos
155,285 279,476 185,341 620,102
Cuentas por pagar
59,789
-
- 59,789
Otras cuentas por pagar a
entidades relacionadas
190
-
-
190
Otros pasivos
2,379
-
- 2,379
Total
217,643 279,476 185,341 682,460
23
A continuacin se presenta un anlisis de los activos de la Compaa clasificados segn su vencimiento, considerando
el perodo restante para llegar a ese vencimiento en la fecha de los estados financieros (montos no descontados
incluyendo intereses causados):
Menos de
Entre 2
1 ao
y 5 aos Total
USD000
USD000 USD000
Al 31 de diciembre de 2012
Cuentas por cobrar comerciales 212,957
- 212,957
Cuentas por cobrar diversas 69,932
1,316 71,248
Total 282,889
1,316 284,205
Al 31 de diciembre de 2011
Cuentas por cobrar comerciales 155,984
- 155,984
Cuentas por cobrar diversas 103,022
2,136 105,158
Total 259,006
2,136 261,142
(d) Administracin de riesgo de capital
La Compaa maneja su capital para asegurar que la entidad pueda continuar como empresa en marcha, mientras
se maximiza el retorno a sus accionistas a travs de la optimizacin de los saldos de endeudamiento y patrimonio.
La estructura de capital de la Compaa est constituida por el endeudamiento neto (prstamos menos efectivo y
equivalentes de efectivo), y el patrimonio atribuido a los accionistas.
El ndice de endeudamiento neto est compuesto por lo siguiente:
2012
2011
USD000 USD000
Prstamos 480,393 620,102
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 34,681
7,128
Total deuda neta 445,712
612,974
Total patrimonio 482,527 475,045
Total capital 928,239 1,088,019
Indice de endudamiento neto 48.02%
56.34%
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compaa (activos y pasivos
corrientes) al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su
vencimiento en el corto plazo.
En el caso de cuentas a cobrar no corrientes, se ha procedido a descontar los flujos futuros esperados a la tasa de
inters aplicable a tales flujos.
24
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar, cubre adecuadamente el
riesgo de prdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Este rubro comprende:
2012 2011
USD000 USD000
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 6):
Repsol Comercial S.A.C. 93,684
39,710
Repsol Marketing S.A.C. 21,839
15,755
Repsol Comercializadora de Gas S.A.
1,875
3,100
Repsol Trading S.A.
1,129
1,310
Repsol Comercial del Per S.A.
944
996
Grupo Repsol del Per S.A.C.
-
16
Repsol S.A.
16
-
Repsol Exploracin Per Sucursal del Per
3
10,516
Total 119,490
71,403
Cuentas por pagar (Nota 14):
Repsol Trading S.A. 184,691
30,237
Repsol S.A. 3,739
6,126
Repsol Exploracin Per Sucursal del Per
2,113
13
Repsol Comercial S.A.C.
680
605
Grupo Repsol del Per S.A.C.
349
414
Repsol Comercial del Per S.A.
16
17
Repsol Marketing S.A.C.
-
2
Servicios y Operaciones Per S.A.C.
-
1
Otros
-
5
Total 191,588
37,420
Otros pasivos:
Grupo Repsol del Per S.A.C.
59
-
Repsol Trading S.A.
-
190
Total
-
190
Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no generan intereses y no tienen garantas especficas.
26
(a) Corresponde al saldo por cobrar al Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles creado por
el Gobierno Peruano segn Decreto de Urgencia 0102004 y normas modificatorias (Nota 1). Los saldos al 31
de diciembre de 2012 incluyen un monto de aproximadamente USD68,000 que son parte de un proceso judicial
que se mantiene contra el Ministerio de Energa y Minas respecto de la aplicacin retroactiva de la Resolucin
Directoral 075-2010 EM/DGH. (Nota 1).
En opinin de la Gerencia, y basndose en los informes de sus asesores legales, es altamente problable que una
vez concluido el proceso judicial en todas sus instancias, el resultado ser favorable a la Compaa, y permitir
recuperar la totalidad de la cuenta a cobrar registrada. De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se
estima recibir sentencia favorable en marzo de 2013, y hacer efectiva la cobranza en el corto plazo.
(b) Las cuentas por cobrar al personal no corriente se descuentan sobre la base de los flujos futuros esperados a la
tasa de inters aplicable a tales flujos.
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro cubre adecuadamente el riesgo de prdida en
otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
9. INVENTARIOS
Este rubro comprende:
2012
2011
USD000 USD000
Productos refinados 206,309 166,166
Petrleo crudo 102,737
121,515
Productos en proceso y otras materias primas 139,332 207,136
Productos refinados en trnsito 41,916
2,067
Suministros y materiales auxiliares 14,373
16,051
504,667 512,935
Estimacin para deterioro de productos terminados (3,104) (10,265)
Suministros y materiales auxiliares (3,183)
(5,321)
Total 498,380 497,349
El movimiento en la estimacin para deterioro de inventarios fue como sigue:
2012 2011
USD000 USD000
Saldo inicial (15,586)
(5,952)
Aumento (Nota 21) (3,104) (10,265)
Recupero (Nota 21) 10,265
Recupero otros gastos operativos
391
631
Disminucin de estimacin por venta de materiales obsoletos
1,747
Saldos finales (6,287) (15,586)
En opinin de la Gerencia, la estimacin para deterioro de inventarios, determinada segn los criterios indicados en
la Nota 2 (f), es suficiente para cubrir las prdidas estimadas por dichos conceptos al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
28
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compaa mantiene inventarios segn el siguiente detalle (en miles de barriles):
2012 2011
Productos refinados
1,657
1,297
Petrleo crudo
957
1,009
Productos en proceso y otras mat. primas
1,248
1,816
Otras materias primas en trnsito
305
11
La Compaa tena almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de terceros segn el siguiente
detalle:
2012 2011
Volumen almacenado (en miles de barriles)
204
299
Valor de venta (en miles USD) 26,740
39,581
10. OTROS ACTIVOS
Este rubro comprende:
2012 2011
USD000 USD000
Seguros pagados por anticipado
1,671
1,743
Otros activos
360
11
Total
2,031
1,754
11. INVERSIN EN SUBSIDIARIA
Este rubro comprende:
Cantidad Participacin en Valor
de acciones el Capital Social Valor en libros Patrimonial
2012
2012
2012 2011 2012
%
USD000 USD000 USD000
Repsol Comercial S.A.C.
239,622,325
99.99%
80,600 80,600
105,182
Otras
11
11
Total
80,611 80,611
Repsol Comercial S.A.C. (en adelante RECOSAC), fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inici sus operaciones el 1
de marzo del mismo ao. Se dedica al almacenamiento, transporte, distribucin y comercializacin de hidrocarburos
y sus derivados, incluyendo gas licuado de petrleo (GLP); as como negocios o servicios complementarios y conexos.
En octubre de 2006, la Compaa tom control de RECOSAC al adquirir el 99.99% de sus acciones a Repsol Per B.V.
(entidad relacionada).
En el 2012, la Compaa percibi dividendos por un monto de USD19,928 (USD18,757 en el 2011) (Nota 25).
En opinin de la Gerencia, el valor recuperable de las inversiones en Subsidiaria al 31 de diciembre de 2012, calculado
considerando los flujos futuros de caja, a ser generados por la Subsidiaria, a una tasa de descuento que se estima
refleja las condiciones de mercado, es mayor al valor en libros de la inversin; por lo tanto no se requiere ninguna
estimacin por deterioro a esa fecha.
29
Maquinaria Tanques de Unidades de Muebles y Equipos de
Equipos Obras en
Terrenos Edificios y equipo almacenamiento
transporte enseres
cmputo
diversos curso (a) Total
USD000 USD000 USD000
USD000
USD000 USD000
USD000
USD000 USD000 USD000
Costo:
Saldo al 1 de enero de 2011
170,029 30,568
285,718
52,099
2,302
1,573
7,339
52,339
15,730 617,697
Adiciones
-
-
-
-
-
-
1,031
-
30,408
31,439
Retiros
-
-
-
-
(54)
-
-
(31)
-
(85)
Capitalizacin
-
329
19,736
471
67
73
18
2,442 (23,136)
-
Saldo al 31 de diciembre de 2011
170,029 30,897
305,454
52,570
2,315
1,646
8,388
54,750
23,002 649,051
Adiciones
-
-
-
-
-
-
507
-
25,794
26,301
Retiros
-
-
-
-
(61)
-
-
-
-
(61)
Capitalizacin
- 2,357
4,371
450
127
118
62
1,769
(9,254)
-
Saldo al 31 de diciembre de 2012
170,029 33,254
309,825
53,020
2,381
1,764
8,957
56,519
39,542 675,291
Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2011
- (8,475)
(163,143)
(27,608)
(2,261)
(1,339)
(6,281)
(30,755)
- (239,862)
Depreciacin
- (1,122)
(18,883)
(2,815)
(23)
(93)
(489)
(3,873)
- (27,298)
Retiros
-
-
-
-
54
-
-
31
-
85
Saldo al 31 de diciembre de 2011
- (9,597) (182,026)
(30,423)
(2,230)
(1,432)
(6,770)
(34,597)
- (267,075)
Depreciacin
- (1,172)
(16,774)
(2,828)
(28)
(59)
(674)
(3,871)
- (25,406)
Retiros
-
-
-
-
61
-
-
-
-
61
Saldo al 31 de diciembre de 2012
- (10,769) (198,800)
(33,251)
(2,197)
(1,491)
(7,444)
(38,468)
- (292,420)
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2012
170,029 22,485
111,025
19,769
184
273
1,513
18,051
39,542 382,871
Al 31 de diciembre de 2011
170,029 21,300
123,428
22,147
85
214
1,618
20,153
23,002 381,976
30
(a) Los proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuacin:
2012
2011
USD000 USD000
Mejoras de instalaciones de refino 9,549
2,002
Seguridad y medioambiente 28,764
19,606
Sistemas de informacin y control
74
59
Otros menores
1,155
1,335
Total 39,542
23,002
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compaa mantiene proyectos de inversin en obra civil y adquisicin de
maquinaria y equipos relacionados con las operaciones de la refinera que se encuentran en ejecucin.
De acuerdo con los anlisis tcnicos realizados por la Gerencia, no existen bienes en operacin por los que deba
registrarse alguna prdida por deterioro, o cuya vida til deba ser modificada como consecuencia de los proyectos
de inversin en obra civil y de la adquisicin de maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre
de 2012 y 2011.
(b) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Gerencia considera que no existen indicios de deterioro en sus activos de
largo plazo, sin embargo ha realizado proyecciones de los flujos de caja esperados para los prximos aos, que
consideran una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido
revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que los valores
recuperables de sus propiedades, planta y equipo, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario
constituir ninguna estimacin para deterioro de estos activos a las fechas del estado de situacin financiera.
(c) El gasto por depreciacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de resultados
integrales:
Notas 2012 2011
USD000 USD000
Costo de ventas
21 23,989
26,039
Gastos de venta
22
490
512
Gastos generales y administrativos
23
927
747
Total 25,406
27,298
(d) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, ningn activo de la Compaa fue otorgado en garanta de prstamos.
(e) La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por
el Grupo Repsol. En este sentido, al 31 de diciembre de 2012, el Grupo Repsol en Per ha contratado plizas de
seguros corporativos por daos materiales y prdida de beneficios hasta por un valor de USD700,000, lo que cubre
la integridad del saldo de los activos netos de las distintas Compaas que conforman el Grupo Repsol en Per. En
opinin de la Gerencia, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria.
(f) Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa ha capitalizado los costos de financiamiento atribuibles al Proyecto
RLP 21 - Adaptacin de Refinera La Pampilla a nuevas especificaciones por USD681. Al 31 de diciembre de 2011, la
Compaa capitaliz los costos de financiamiento del Proyecto RLP 21 por USD268.
31
13. PRSTAMOS
Este rubro comprende:
Corriente
No corriente
2012 2011
2012 2011
USD000 USD000
USD000 USD000
Sobregiros bancarios (a)
-
35,046
-
Prstamos bancarios (b)
-
20,000
-
Prstamos bancarios a largo plazo (c)
90,200
40,239
365,193 439,817
Bonos corporativos (c) y (d)
25,000
60,000
- 25,000
115,200 155,285
365,193 464,817
(a) Los sobregiros bancarios al 31 de diciembre de 2011 corresponden a cheques entregados al cierre del perodo, los
cuales fueron debitados en el mes siguiente. Dichos instrumentos no devengan intereses.
(b) L os prstamos bancarios fueron utilizados, principalmente, para financiar importaciones de petrleo crudo, otras
cuentas por cobrar generadas por el Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles, y la compra de
ciertos bienes de capital. Dichas obligaciones tienen vencimientos corrientes a 30 das (varan entre 20 y 30 das, a
la tasa de 1.20% al 31 de diciembre de 2011), y no cuentan con garantas especficas.
32
33
(d) El destino de los recursos captados mediante las emisiones de los bonos fue utilizado para reestructurar los
pasivos de la Compaa.
De acuerdo al contrato marco los bonos quedarn garantizados en forma genrica con el patrimonio del Emisor.
A continuacin detallamos los Programas de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A. Bonos:
Programas
vigentes
Montos
Plazo
Aprobados Fecha de para
USD000 aprobacin emisin
Emisin
Fecha
de
emisin
Fecha
de
vencimiento
Saldo al
31/12/12
USD000
Saldo al
31/12/11
USD000
Tercer Programa
100,000
6/5/08 2 aos 1ra Serie B
31/7/11
30/7/12 -
12,000
Tercer Programa
100,000
6/5/08 2 aos 1ra - Serie A 25/9/09
25/9/12 -
18,000
Tercer Programa
100,000
6/5/08 2 aos 4ta - Serie A 17/12/09
17/12/12 -
30,000
Quinto Programa
100,000
30/9/10 2 aos 1ra - Serie A 20/10/10
20/10/13
25,000
25,000
Cuarto Programa
100,000
22/6/11 2 aos
1ra y 2da 20/10/10
20/10/13 - -
Con oficio N 1835-2012-SMV/11.1 de la SMV emitido el 09 de mayo de 2012 se aprob la prrroga del plazo de colocacin a la
Primera y Segunda Emisin del Cuarto Programa de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A.A. Instrumentos de Corto
Plazo. Cada emisin es hasta por un monto mximo en circulacin USD100,000 o su equivalente en nuevos soles respectivamente.
Adicionalmente, con fecha 24 de agosto 2012 se registr la renovacin del trmite anticipado y prorroga de inscripcin del Quinto
Programa de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A.A. Bonos Corporativos por dos aos adicionales.
La nica clusula restrictiva que la Compaa debe cumplir se refiere a que no podr realizar retroarrendamientos financieros,
fideicomisos u otorgar en garanta a favor de terceros sus activos, con excepcin de: (i) las garantas constituidas sobre propiedades,
planta y equipo adquiridos despus de la suscripcin del convenio de crdito que fueran asumidas con la finalidad de financiar la
totalidad o parte del costo de adquisicin de dichos activos o (ii) retroarrendamientos financieros, fideicomisos sobre activos
y garantas sobre activos cuyo valor contable no exceda entre el 10% y 20% de su patrimonio neto, calculado a la fecha de
celebracin del retroarrendamiento financiero, fideicomiso o garanta especfica. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de
2012 y 2011, la Compaa ha cumplido con esta clusula.
(e) El vencimiento de la porcin no corriente de la deuda a largo plazo es como sigue:
Ao
2012
2011
USD000 USD000
2013
- 279,476
2014
210,241 155,655
2015
144,844
28,078
2016
6,886
1,608
2017
3,222
Total
365,193 464,817
34
17. PROVISIONES
Este rubro comprende:
Procesos
Procesos
administrativos
laborales Total
USD000
USD000 USD000
Saldo al 1 de enero de 2011
1,783
153
1,936
Provisiones del ao
-
1,049
1,049
Reversiones
(73)
-
(73)
Saldo al 31 de diciembre de 2011
1,710
1,202
2,912
Reversiones
(1,115)
(881)
(1,996)
Saldo al 31 de diciembre de 2012
595
321
916
18. CAPITAL SOCIAL EMITIDO
(Valores monetarios en miles, excepto para los valores nominales de acciones y las cotizaciones unitarias de las
acciones).
El capital social emitido de la Compaa est compuesto por 901,600,000 acciones comunes (721,280,000 acciones
en 2011) con un valor nominal de S/.1 (un nuevo sol) cada una, totalmente suscritas y pagadas.
El 25 de marzo de 2011 se celebr la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compaa, en la que se aprob por
acuerdo unnime el aumento del capital emitido mediante la capitalizacin de las reservas de libre disposicin y el
aumento del valor nominal de las acciones por la suma de S/.234,416 (equivalentes a USD84,383). En consecuencia,
el capital emitido de la Compaa aument de S/.486,864 (equivalentes a USD147,020) a S/.721,280 (equivalentes a
USD231,403), y el valor nominal por cada accin representativa se increment de S/.1.35 a S/.2.00 nuevos soles.
Asimismo dicha Junta Obligatoria Anual de Accionistas aprob por acuerdo unnime la reduccin del valor nominal de
todas las acciones comunes de S/. 2.00 a S/. 1.00 nuevos soles, sin afectar el importe del capital emitido, aumentando
el nmero de acciones comunes de 360,640,000 a 721,280,000; dicho acuerdo se llev a cabo el 1 de julio de 2011.
El 26 de marzo de 2012 se celebr la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compaa, en la que se aprob por
acuerdo unnime aumentar el capital emitido en S/.180,320 (equivalente a USD67,536), provenientes de las utilidades
de libre disposicin por S/.178,197 (equivalentes a USD66,741) y capitalizando el monto necesario para completar este
aumento con parte de la reserva legal por S/.2,123 (equivalentes a USD795).
En consecuencia, el capital social emitido de la Sociedad aumento del monto de S/.721,280 a S/.901,600 y el nmero
de acciones de 721280,000 a 901600,000 de un valor nominal de S/.1 (un nuevo sol) cada una. La Gerencia General
estableci como fecha de registro el 31 de mayo, mientras que la fecha de entrega fue el 12 de junio de 2012.
Las acciones clase A de la Compaa se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre de 2012 el capital
social emitido de la Compaa asciende a S/.901,600 y est representado por 901,600,000 acciones comunes, de las
cuales 901,599,999 acciones corresponde a la Clase A y 1 accin corresponde a la Clase C. Al 31 de diciembre de 2012,
el valor de mercado de las 901,600,000 acciones es de S/.0.63 nuevos soles (equivalente a USD0.25) por accin. Al 31
diciembre de 2011, el valor de mercado de las 721,280,000 acciones era de S/.0.89 (equivalente a USD0.33) por accin.
Cabe sealar que la cotizacin al 31 de diciembre de 2012 incorpora el ajuste por dividendos en efectivo y acciones
liberadas.
36
Acciones en circulacin
El movimiento en el nmero de acciones en circulacin fue como sigue:
Acciones en circulacin
Tipo A
Tipo C
Total
Al 1 de enero 2011
360,639,999
1 360,640,000
Emitidas por:
Capitalizacin de utilidades, reservas y
cambios en valor nominal
360,640,000
- 360,640,000
Al 31 de diciembre 2011
721,279,999
1 721,280,000
Emitidas por:
Capitalizacin de utilidades, reservas
180,320,000
- 180,320,000
Al 31 de diciembre de 2012
901,599,999
1 901,600,000
Estructura de participacin accionaria
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
2012
2011
Nmero de
Nmero de
Acciones
%
Acciones
%
Inversionistas:
Repsol Peru B.V.
460,098,350
51.031%
368,078,680 51.031%
IN-Fondo 2 (AFP Integra S.A.)
51,865,284
5.753%
44,485,264
6.168%
Profuturo AFP
-
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado FONAFE
25
0.000%
20
0.000%
Otros (2,740 y 2,494 accionistas en 2012 y 2011,
respectivamente) (*)
389,636,341 43.216%
308,716,036 42.801%
Total
901,600,000 100.000%
721,280,000 100.000%
(*) Accionistas que al 31 de diciembre de 2012 cuentan con una participacin individual menor al 5%.
19. RESERVA LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye transfiriendo como mnimo 10% de
la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente
a la quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva
legal debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2011 acord la capitalizacin de la reserva
voluntaria que exista al 31 de diciembre de 2010 (Nota 18).
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2012 acord la constitucin de la reserva legal
por USD9,787 correspondiente al ejercicio 2011 y la capitalizacin parcial de la reserva legal por USD795 (Nota 18).
37
Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado de resultados integrales:
Notas
2011 2010
USD000 USD000
Costo de ventas
21
19,929 25,227
Gastos de venta
22
1,079
1,553
Gastos generales y administrativos
23
6,511 7,904
Otros costos operacionales
21
7,881 10,172
Total
35,400 44,856
25. INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2012 2011
USD000 USD000
Ingresos financieros:
Intereses de cuentas por cobrar comerciales
259
143
Dividendos de Subsidiaria (Nota 7)
19,928 18,757
Intereses de otras cuentas por cobrar
-
422
Actualizacin de cuentas por cobrar diversas a
valor descontado
542
Total
20,729 19,322
Costos financieros:
Intereses de prstamos de corto y largo plazo
(23,909) (22,450)
Ajuste de cuentas por cobrar diversas a valor descontado
- (2,115)
Otros
(509)
(150)
(24,418) (24,715)
26. OTROS INGRESOS Y EGRESOS
Todas las operaciones que generan rentas presuntas o rentas fictas realizadas entre partes vinculadas, o en su
caso con parasos fiscales, sern de aplicacin las normas de precios de transferencia. Tratndose de sujetos no
domiciliados slo proceder el ajuste respecto de transacciones que generen rentas gravadas de fuente peruana y/o
deducciones para la determinacin del impuesto en el pas. Con relacin a los Acuerdos Anticipados de Precios se
establece que SUNAT puede celebrar estos acuerdos con otras administraciones tributarias de pases con lo que se
haya celebrado convenios para evitar la doble imposicin internacional.
Ser de aplicacin las reglas de precios de transferencia al valor de bienes importados y exportados entre partes
vinculadas o con parasos fiscales. Finalmente, en lo que respecta a obligaciones formales se establece que
dichas obligaciones slo sern de aplicacin respecto de transacciones que generen rentas gravadas y/o costos o
gastos deducibles para la determinacin del impuesto. La SUNAT podr exceptuar de la obligacin de presentar la
declaracin jurada informativa, recabar la documentacin e informacin detallada por transaccin y/o contar con el
estudio tcnico. Estas modificaciones a las obligaciones formales entran en vigencia a partir del 30 de junio de 2012.
Ya no resultan de aplicacin las normas de precios de transferencia a la determinacin del IGV.
- Depreciacin. El porcentaje de depreciacin se deber de aplicar sobre el resultado de sumar los costos posteriores
incurridos al valor de adquisicin, produccin y de construccin. Se entiende por tales a los costos incurridos
respecto de un bien que ha sido afectado a la generacin de rentas gravadas que, de conformidad con lo dispuesto
en las normas contables, se deban de reconocer como costo.
El monto deducible o el mximo deducible ser el importe a que hace referencia el prrafo anterior, salvo que en
el ltimo ejercicio en importe deducible sea mayor que el valor del bien que quede por depreciar, en cuyo caso se
deducir este ltimo.
- Donaciones. Para la deduccin del gasto por donaciones se establece que la calificacin de entidad perceptora de
donaciones deducibles lo har la SUNAT y ya no el MEF. Este cambio rige a partir del 30 de junio de 2012.
- Gastos no deducibles. No son deducibles los gastos constituidos por la diferencia entre el valor nominal de un
crdito originado entre partes vinculadas y su valor de transferencia a terceros que asuman el riesgo crediticio del
deudor.
En caso estas transferencias de crditos generen cuentas por cobrar a favor del transferente, no constituyen gasto
deducible las provisiones y/o castigos por la incobrabilidad de estas cuentas.
- Diferencia de Cambio. Se eliminan a partir del ao 2013 las normas sobre capitalizacin de la diferencia de cambio
por pasivos en moneda extranjera relacionada con existencia y activos fijos. No obstante lo indicado se ha dispuesto
que la diferencia de cambio generada hasta diciembre de 2012 que en funcin de la normativa vigente haya sido
activada,continuar rigindose por el tratamiento anterior.
- Gastos de capacitacin del personal. Se elimina el lmite a la deduccin de los gastos de capacitacin del personal
de la Compaa.
- Gastos de Vehculos. Se incluye en el lmite para la deduccin de gastos incurridos en vehculos automotores a las
categoras de camionetas B1.3 y B1.4. Quedan excluidas principalmente las camionetas pick up.
- Asistencia Tcnica. Respecto de la aplicacin de la tasa del 15%, se elimina el requisito de obtener una declaracin
jurada por parte de la empresa que presta el servicio. El requisito de obtener un informe de una sociedad auditora
mediante el cual se certifique la prestacin del servicio de asistencia tcnica queda establecido slo para los
servicios cuya contraprestacin total supere las 140 UIT vigentes a la celebracin del contrato. Esta norma estar
vigente a partir del 1 de agosto de 2012.
- Pagos a cuenta mensuales. Se ha reducido de 2% a 1.5% la alcuota aplicable bajo el sistema de porcentaje y se
ha modificado el sistema de clculo de los pagos a cuenta. La modificacin implica que se abone como anticipo
mensual, la suma que resulte mayor de comparar el monto resultante de aplicar el sistema del coeficiente con
42
partidas relacionadas con la determinacin de la renta fiscal, cuyos efectos sobre la tasa fiscal aplicable se resumen
a continuacin (en porcentajes sobre la ganancia antes de impuestos):
2012
2011
USD000 % USD000
%
Ganancia antes del impuesto a las ganancias
28,637 100.00% 131,800 100.00%
Impuesto a las ganancias calculado segn tasa tributaria
8,591 30.00% 39,540 30.00%
Efecto tributario sobre adiciones y (deducciones):
Gastos no deducibles
1,719 6.00%
1,618
1.23%
Rentas no gravadas (ingresos por dividendos percibidos
y otros)
(7,130) (24.90%) (5,646) (4.28%)
Ajuste de aos anteriores
497
1.73%
603
0.46%
Efecto por conversin y otros
(4,543) (15.85%) (2,189) (1.66%)
Gasto de impuesto a las ganancias y tasa fiscal aplicable
a la ganancia segn libros
(866) (3.02%) 33,926 25.74%
(g) Impuesto a las ganancias por recuperar
Los saldos por cobrar con la Administracin Tributaria relacionados con el impuesto a las ganancias son los siguientes:
2012 2011
USD000 USD000
Saldo inicial
18,565
31,845
Pagos a cuenta del ao y regularizacin del ejercicio anterior
15,685
59,824
Impuesto a las ganancias del ejercicio
(3,078) (42,724)
Devolucin de saldo a favor del impuesto e ITAN aos
(17,724) (32,391)
anteriores
Diferencia de cambio
799
2,011
Total
14,247
18,565
44
2012 2011
En circulacin durante 2012 y 2011 (denominador)
901,600,000 721,280,000
2012 2011
US$ US$
Ganancia bsica diluida por accin comn
(en dlares estadounidenses)
0.033
0.136
0
30. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Las actividades de inversin y financiamiento que no generaron desembolsos de efectivo, y que afectaron activos y
pasivos por los perodos al 31 de diciembre del 2012 y 2011, se resumen de la siguiente forma:
2012 2011
USD000 USD000
Capitalizacin de utilidades y reservas
67,536
84,383
31. MEDIO AMBIENTE
Las principales normas de medio ambiente que regulan las operaciones de la Compaa son las siguientes:
(a) Ley General del Medio Ambiente, aprobada por la Ley N 28611 publicada en el diario oficial El Peruano el 15 de
octubre de 2005 que sustituye y deroga el Cdigo de Medio Ambiente y Recursos Naturales aprobado mediante
Decreto Legislativo 613, publicado el 8 de septiembre de 1990. Esta norma requiere que todo proyecto de obra o
actividad considere efectuar un estudio de impacto ambiental sujeto a la aprobacin de la autoridad competente.
(b) El Decreto Supremo 015-2006-MEM, del 5 de marzo del 2006, que reemplaza al Decreto Supremo 046-93-EM, del
12 de noviembre de 1993.
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En cumplimiento del Decreto Supremo 046-93-EM, Petroper (anterior propietario y operador de la refinera) present
en mayo de 1995, un Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental (PAMA), el cual fue aprobado por la Direccin
General de Hidrocarburos (DGH) el 19 de junio de 1995, a travs del oficio N136-95-EM/DGH. El PAMA abarcaba varios
aspectos entre los que destacan:
Inversiones:
La legislacin ambiental peruana exige que las compaas estimen las inversiones necesarias para enfrentar los
asuntos identificados en el PAMA. Inicialmente, las inversiones necesarias para cumplir con dicha legislacin fueron
estimadas por la Compaa en aproximadamente US$9,213, con un plazo de ejecucin no superior a siete aos,
contados a partir de mayo de 1995 y, principalmente, para activos fijos e inversiones capitalizables. La Compaa
cumpli con el programa de inversin.
Remediacin ambiental:
En noviembre de 1997, la Compaa finaliz un estudio a fin de determinar la situacin ambiental de la refinera al 1 de
agosto de 1996. Este estudio define las reas contaminadas y las posibles necesidades de remediacin ambiental.
El estudio determin un gasto de remediacin de aproximadamente USD17,500 que, de acuerdo con el contrato de
compra-venta de acciones, sern asumidos por Petroper. En diciembre de 1998, la DGH aprob el estudio (sin ser
un instrumento ambiental) y las acciones de remediacin en campo, identificadas en dicho estudio, se iniciaron
en agosto de 2001, luego que Petroper y la Compaa firmaran contrato con el Consorcio Hazco-Sagitario para
encargarle los trabajos de remediacin por un monto de USD15,700. Los trabajos fueron subdivididos en cinco Sub
Proyectos.
El 16 de octubre de 2009 la Compaa present a OSINERGMIN un Expediente para el Cierre de los Sub Proyectos N 3
y 4, correspondientes al confinamiento seguro de tierras altamente contaminadas con hidrocarburo y al tratamiento
biolgico de tierras con baja contaminacin. OSINERGMIN efectu visita a los trabajos y con los resultados de la
supervisin realizada el 9 y 10 de diciembre del 2009 y el 29 de enero de 2010 emiti el Informe Tcnico cuya
conclusin es que Refinera La Pampilla S.A.A. cumpli con la implementacin de los Sub-proyectos N 3 y N 4.
El 3 de febrero de 2010 OSINERGMIN remiti dicho Informe Tcnico a la Direccin General de Asuntos Ambientales
Energticos.
Continan los trabajos en los Sub Proyectos N 1 y 2 correspondientes a la recuperacin de hidrocarburo sobrenadante
de la napa fretica en la zona industrial y en la zona de playa. En el 2012 se remiti informacin al OEFA (Organismo
de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental) para confirmacin de plazos.
El Sub Proyecto N 5 correspondiente al retiro de residuos varios fue culminado en el ao 2002 y cuenta con la
conformidad de OSINERGMIN.
(c) Reglamento para la Comercializacin de Combustibles Lquidos y Otros Productos Derivados de los Hidrocarburos,
aprobado mediante Decreto Supremo 045-01-EM y Decreto Supremo 013-2003-EM publicado en abril de 2003, que
extendi el lmite de cumplimiento de la norma relativa a la instalacin del sistema de recuperacin de vapores
de estaciones de servicios, grifos y consumidores directos de combustibles lquidos, hasta el 15 de abril de 2004.
La Compaa concluy con la ejecucin del proyecto A-02101.0 Adecuacin de Planta de Ventas en abril de 2004.
(d) Otras normas:
El 6 de julio de 2005 se public el Decreto Supremo 025-2005-EM, que aprueba el Cronograma de Reduccin
Progresiva del Contenido de Azufre en el Combustible diesel N 1 y 2; dicha norma fue ratificada posteriormente
por la Ley N 28694. El referido decreto supremo dispuso, que a los 60 das posteriores a la fecha de publicacin
de la norma el contenido mximo de azufre en el diesel N 1 fuera de 0.30% en masa y para el diesel N2 de
0.50% en masa, para finalmente bajar hasta 0.005% de azufre en masa para ambos productos al 1 de enero
de 2010. Asimismo, se establece que a los 60 das posteriores de la fecha de publicacin de la norma se
ofrecer en el mercado un combustible diesel N2 especial con un contenido de azufre que no supere 0.050 %
en peso, encargndose a OSINERG (hoy OSINERGMIN) la fiscalizacin del cumplimiento de la norma. Es as que
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48
32. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2012, se encuentran pendientes de resolucin distintos procesos judiciales de carcter laboral,
cuya contingencia de carcter posible es de S/.4,828, equivalentes a USD1,894 (S/.2,605 equivalentes a USD967 al
31 de diciembre de 2011). La Gerencia y los asesores legales de la Compaa estn efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolucin de estos casos. Por las contingencias probables se ha registrado la provisin
correspondiente.
33. COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2012, la Compaa mantiene compromisos con terceros habiendo entregado cartas fianzas
bancarias por USD8,680 y S/.465 (USD7,081 y S/.465 al 31 de diciembre de 2011).
34. CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Al 31 de diciembre del 2012 y 2011, la Compaa ha reconocido como gasto en el estado de resultados integrales
y tiene los siguientes compromisos de pago a largo plazo en relacin con los arrendamientos operativos como
arrendatario:
2012
2011
USD000 USD000
Pagos mnimos
Arrendamiento instalaciones terminales
20,439
17,541
Arrendamiento oficinas administrativas y estacionamientos
618
539
Almacenamiento GLP
193
194
Arrendamiento equipos diversos
100
70
Total
21,350
18,344
Pagos futuros mnimos
Ao 2012
-
19,331
Ao 2013
22,449
468
Ao 2014
542
468
Ao 2015
410
410
Total
23,401
20,677
35. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la
fecha de la autorizacin para su publicacin, que puedan afectarlos significativamente.
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