UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA

FACEM
LIC. ADM. ED. HENRY J. FLORES SILVA

LA AMORTIZACIN
La amortizacin es el proceso financiero mediante el cual una deuda y los intereses, se extinguen progresivamente
por medio de pagos peridicos, que pueden iniciarse a la vez con la percepcin del efectivo (ANTICIPADO), al
vencimiento de cada periodo (VENCIDO), o despus de cierto plazo pactado (DIFERIDO).
A partir del da siguiente del vencimiento de cada cuota, si sta no hubiese sido amortizada, entrar en mora
generando diariamente un inters por mora, independientemente del inters compensatorio que genera el saldo insoluto.
Cuando un prstamo est en mora, la regularizacin de la deuda, debe cancelarse en el siguiente orden:
1
2
3

Inters de mora.
Inters compensatorio.
Principal vencido.

TABLA DE REEMBOLSO DE PRSTAMOS O DE SERVICIOS DE DEUDA.

Conjuntamente con el desembolso total del prstamo o cuando se otorga en partes, se genera una tabla referencial
de reembolso. Su elaboracin supone:
1)
2)
3)

La no variacin de la tasa de inters durante el plazo del, crdito, prstamo o financiamiento.

La cancelacin de las cuotas el da de su vencimiento.
El desembolso del crdito en una nica armada.

Las tres consideraciones anteriores generalmente no se cumplen en la prctica por alguno de los motivos siguientes:
1)
2)
3)

En nuestro pas las tasas pueden variar, o sea, aumentan o disminuyen durante el periodo del crdito.
Los prestatarios pueden pagar sus cuotas con das de atraso o anticipacin.
En el primer caso sern penalizados con una tasa de mora.
En el segundo caso, podr descontarse la cuota con la tasa vigente, los das que falte para su vencimiento.
Un crdito aprobado puede ser desembolsado en partes.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRSTAMO

Para reembolsar un prstamo, formalizado mediante un contrato con una entidad financiera y regulado por las
entidades competentes, pueden aplicarse cualquier sistema de repago, limitado por el principio de equivalencia financiera,
por medio del cual la suma de las cuotas llevadas al valor presente deben ser iguales al importe del crdito original.
PRINCIPALES SISTEMAS DE REPAGO:
SISTEMAS DE REPAGO
CUOTAS CONSTANTES
(MTODO FRANCS)

MODALIDAD
VENCIDAS
VENCIDAS EN PERIODOS VARIABLES
ANTICIPADAS
DIFERIDAS.

AMORTIZACIN CONSTANTE
(MTODO ALEMN)
INTERS CONSTANTE
(MTODO INGLES)
CUOTAS CRECIENTES

ARITMTICAMENTE
GEOMTRICAMENTE
PERIDICAMENTE
SUMA DE DGITOS

REAJUSTE DE DEUDA
COMBINADOS
<UPT>FACEM<Lic.HJFS>UPT<2015-2>

CUOTAS CONSTANTES
CUOTAS CONSTANTES VENCIDAS

En este sistema, las cuotas son calculadas con el FRC.

EJ1.

Desarrolle la Tabla Referencial de Reembolso de un prstamo de $ 20,000 desembolsado el 08 de Marzo, el

mismo que debe ser cancelado con 6 cuotas constantes cada 90 das aplicando una TET del 5%.
R = ?

R = P . FRC i ; n

P = 20,000

R = P . [ i ( 1 + i )n ]
(1+i)n -1

n = 6 trim.
R = 20,000 [ 0.05 ( 1 + 0.05 ) 6 ] =
( 1 + 0.05 ) 6 - 1

i = 5%

$ 3,940.35

TABLA REFERENCIAL DE REEMBOLSO

Fecha

Das

Cuota

Inters

Amortizacin

Saldo Insoluto

Deuda
Extinguida

COMPONENTES DE LA TABLA
Cuota: Corresponde la Renta de la anualidad vencida calculada sobre P con el FRC. Es igual al inters ms la
amortizacin.
Inters: Denominada tambin cuota inters, es generado por el saldo insoluto del prstamo. Este inters sobre los saldos
pendientes se conoce como inters al rebatir.
Amortizacin: Denominada tambin cuota capital, es la diferencia entre el importe de la cuota y el inters generado por el
saldo insoluto. La suma de las amortizaciones es conocida como deuda extinguida.
Saldo Insoluto: Denominado tambin deuda residual. Despus del desembolso inicial es la diferencia entre el saldo
anterior y la amortizacin, el cual va extinguindose progresivamente hasta llegar a 0 en la fecha del vencimiento del
plazo pactado.
EJERCICIOS PROPUESTOS:
EP1. Prepare la tabla referencial de reembolso en moneda nacional de un prstamo de $ ____________ amortizable con
06 cuotas constantes de cada fin de mes, con una TNA del 18%.
EP2. Calcule la cuota constante y elabore la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ _____________
reembolsable en 06 cuotas, con vencimiento cada 90 das, con una TEA del 24.5%.
<UPT>FACEM<Lic.HJFS>UPT<2015-2>

SISTEMAS DE AMORTIZACION
TABLA N 03:

CUOTAS CONSTANTES VENCIDAS

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 desembolsado el 8 de marzo, el mismo que debe
ser cancelado con 6 cuotas constantes cada 90 das aplicando una TET del 5%.
( R = $ 3,940.35 )

TABLA N 04:

CUOTAS CONSTANTES EN PERIODOS VARIABLES

Calcule la cuota fija y prepare la tabla referencial de reembolso par un prstamo de $ 20,000 desembolsado el 16 de
agosto, reembolsable en 4 cuotas uniformes con vencimiento cada trimestre calendario (el 16 de cada trimestre), a una
TET del 5%.
( R = $ 5,650.80 )
TABLA N 05:

CUOTAS CONSTANTES ANTICIPADAS

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado el 16 de agosto, para amortizarse con 4
cuotas uniformes trimestrales anticipadas, a una TET del 5%.
( Ra = $ 5,371.65 )
TABLA N 06:

CUOTAS CONSTANTES DIFERIDAS

Prepare la tabla referencial de reembolso para un prstamo de $ 20,000 reembolsable con 4 cuotas constantes pagaderas
cada fin de trimestre. Considere un periodo diferido y una TET del 5%.
( R = $ 7,711.38 )
TABLA N 07:

AMORTIZACIONES CONSTANTES

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado el 8 de marzo, el mismo que debe ser
reembolsado en 6 cuotas trimestrales vencidas con amortizaciones constantes a una TET del 5%
( Rk = $ 3,333.33 )
TABLA N 08:

INTERES CONSTANTE

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado el 08 de marzo, el mismo que debe ser
reembolsado con 6 cuotas trimestrales vencidas a una TET del 5%. Las cuotas incluirn solo el inters devengado,
exceptuando la ltima cuota que, adems incluir la devolucin total del prstamo.
(I kt = $ 1,000.00).
TABLA N 09:

CUOTAS CRECIENTES ARITMETICAMENTE

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado el 08 de marzo, el mismo que debe ser
reembolsado con 6 cuotas trimestrales vencidas a una TET del 5%. Las cuotas tendrn un crecimiento aritmtico de
$200.00.
(1ra. R = $ 3,468. 77 )
TABLA N 10:

CUOTAS CRECIENTES GEOMETRICAMENTE.

Prepare la tabla ref. de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado para ser reembolsado con 6 cuotas trimestrales
vencidas a una TET del 5% con una razn de crecimiento geomtrico convencional del 1.03
( 1ra. R = $ 3,670.41 )
TABLA N 11:

CUOTAS CON AMORTIZACIONES CRECIENTES PERIODICAMENTE

Prepare la tabla referencial de reembolso para un prstamo de $ 20,000 otorgado para ser reembolsado con 6 cuotas
trimestrales vencidas a una TET del 5%. La proporcin del crecimiento de la amortizacin esta dado en el cuadro
correspondiente.
(1ra R = $ 2,000 )
TABLA N 12:

SUMA DE DIGITOS

Aplicando la suma de dgitos, prepare la tabla de reembolso de un prstamo de $ 20,000 otorgado para ser reembolsado
en 6 cuotas trimestrales vencidas, Utilice una TET del 5%.
(1ra R = $ 1,952.38 )
TABLA N 13:

SISTEMA DE REAJUSTE DE DEUDA

Prepare la tabla referencial de reembolso de un prstamo de $ 20,000 sujeto al sistema de reajuste de deuda. El prstamo
debe ser reembolsado en 6 cuotas trimestrales vencidas con una TET del 5%, la cual incluye el 3% como tasa nominal del
prstamo.
(1ra R = $ 4,009.71 )
<UPT>FACEM<Lic.HJFS>UPT<2015-2>