BALANCE GENERAL

ACTIVO

474,665

Activos corrientes

253,334

Caja y Bancos

26,667

Cuentas por cobrar

86,667

Inventarios

Activo no corriente
Activos fijos

TOTAL ACTIVO

140,000

221,331
221,331

474,665

Ratios
Liquidez general

2.26

veces

Prueba cida

1.01

veces

9.75

veces

Rotacin de cartera
37.42
4.25

das
veces

Rotacin de inventarios
85.83

das

Endeudamiento

0.5169

51.69%

Margen neto de utilidad

0.0528

5.28%

Rentabilidad sobre el capital

0.1948

19.48%

Rendimiento sobre la inversin

0.0941

9.41%

CE GENERAL
PASIVO

245,332

Pasivo Corriente

111,999

Cuentas por pagar

21,333

Acumulaciones

17,333

Prstamos de corto plazo

73,333

Pasico no corriente
Deuda de largo plazo

PATRIMONIO NETO
Patrimonio neto
Capital social

TOTAL PASIVO Y P. NETO

133,333
133,333

229,333
229,333
229,333

474,665

Muy buen nivel de liquidez para hacer frente las

obligaciones de corto plazo. Por cada Gs. de deuda
disponemos de Gs. 2.26 para pagarla.
Sigue siendo buena la capacidad de pago de la empresa.
Somos capaces de cancelar la deduda a corto plazo sin
liquidar los inventarios.
Muy bien la rotacin de cartera 9.75 veces al ao. Estn
utilizando el crdito como estrategia de ventas. Poco
endeudamiento.
Est cerca del nivel mnimo de rotacin de la inversin en
inventarios. A mayor rotacin mayor movilidad del capital
invertido en inventarios y ms rpida recuperacin de la
utilidad que tiene cada unidad de producto terminado.
Segn este ratio el 51.69% de los activos totales, esta
siendo financiado por los acreedores. En proceso de
liquidacin nos quedara el 48.31%.
El margen neto de utilidad es de 5.28%. Un margen
carcana a la inflacin esperada (4,5%) y a la tasas pasivas
de CDA (Certificado de Depsito de Ahorros) menor a 180
das (4,45%)
(18A)El margen neto ajustado que nos proporciona
DUPONT mejora el ndice del ratio anterior.
El margen de rentabilidad es ptimo, expone que el
rendimiento de la aplicacin de nuestros fondos en la
produccin.

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas netas
(-) Costo de ventas
Utilidad bruta
(-) Gts. de venta, generales y adm.
(-) Intereses pagados
Utilidad antes de impuesto
(-) Impuesto a la renta
Utilidad Neta

845,333
595,333
250,000
148,667
30,667
70,666
26,000
44,666

BALANCE GENERAL
2002

2003

Var.

ACTIVO
Activo corriente
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente

46,750
163,583
169,250
379,583

32,250
239,167
217,750
489,167

-31%
46%
29%
29%

Activo no corriente
Bienes de uso
Total Activo No Corriente

215,083
215,083

369,166
369,166

72%
72%

594,666

858,333

155,167
25,083
20,833
201,083

245,333
43,000
75,000
363,333

58%
71%
260%
81%

41,667
41,667

83,333
83,333

100%
100%

TOTAL PASIVO

242,750

446,666

84%

PATRIMONIO
Capital Social
Total Patrimonio

351,916
351,916

411,667
411,667

17%
17%

594,666

858,333

44%

TOTAL ACTIVO
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por cobrar
Acumulaciones
Prstamos bancarios
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Prstamos Bancarios
Total Pasivo No Corriente

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2004

Var.

16,833
337,583
273,917
628,333

-48%
41%
26%
28%

363,667
363,667

-1%
-1%

Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gts. De vta., grales., y adm.
Utilidad antes de impuesto
Impuestos
Utilidad despues de impuestos

ESTADO DE RESULTAD
2002
988,583
711,417
277,166
195,750
81,416
32,500
48,916

0.7196

992,000

301,083
48,917
87,500
437,500

23%
14%
17%
20%

79,167
79,167

-5%
-5%

516,667

16%

RATIOS
1 Lquidez general
2 Prueba cida
3 Rotacin de cartera
4 Rotacin de inventarios
5 Razn de endeudamiento
6 Margen neto de utilidad
1
2
3

475,333
475,333

15%
15%

4
5

992,000

2002
1.89
1.05
6.04
4.20
0.41
0.05

Muy buena liquidez en el primer ao, dentro de lo recomendado, di

Mismo comportamiento que el ndice anterior, en el primer ao no s
siguientes dos, ya que no se cubre la deuda a corto plazo.

La rotacin se halla dentro de los parmetros, oscilando en el lmite

permitido en el tercero.
Buena rotacin de invetarios. Dentro de los parmetros ptimos.
La inversin financiada por terceros present un aumento sistemti
coincidencia con el aumento del volumen de ventas.

16%
6

El margen neto de utilidad se halla en el mnimo permitido en el 1e

del volumen de venta no se plasm en la tilidad, quiz por una ca
su nivel. Fue necesario un aumento de la inversin financiado por te

TADO DE RESULTADOS
2003
1,204,333
927,000
277,333
221,583
55,750
37,667
18,083

Var.
22%
30%
0%
13%
-32%
16%
-63%

2004
1,362,417
1,001,333
361,084
249,417
111,667
48,000
63,667

0.7697

0.7350

2003
1.35
0.75
5.04
4.26
0.52
0.02

2004
1.44
0.81
4.04
3.66
0.52
0.05

Var.
13%
8%
30%
13%
100%
27%
252%

lo recomendado, disminuyento en los siguientes.

en el primer ao no sera necesario liquidar los inventarios, pero s en los
orto plazo.

scilando en el lmite mximo en el primero, para caer en el mnimo

metros ptimos.
n aumento sistemtico, superando el 50% el segundo y tercer ao, en
ntas.

o permitido en el 1er. y 3er. ao, cayendo al 2% en el segundo. El aumento

ad, quiz por una cada de precios, ya que los costos de venta mantuvieron
in financiado por terceros para ello.