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Ciclo de conversion del efectivo 2014

1. 1.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Jess H. Glz

2. 2. CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO o CCE Tiempo en que los


recursos de la empresa permanecen inmovilizados Se calcula: ciclo
operativo (CO) - el periodo promedio de pago (PPP) o dias para pagar las
cuentas por pagar CCE = CO - PPP CCE = EPI + PPC - PPP
3. 3. Ciclo operativo (CO) Es el tiempo que transcurre desde el inicio del
proceso de produccin hasta el cobro del efectivo de la venta del
producto terminado Abarca el inventario y las cuentas por cobrar Se
mide en tiempo y se calcula: Edad promedio del inventario (EPI) mas el
periodo promedio de cobro (PPC) CO = EPI + PPC
4. 4. La fabricacin y venta incluye: compra de materias primas cuentas
por pagar generan Disminuyen
Si una empresa cambia EL CCE o CO, cambia el monto de los
recursos inmovilizados en la operacin diaria de la empresa
Los das en que se inmovilizan recursos en el CO
5. 5. BANCOS PROVEEDORES ALMACEN DE MATERIA PRIMA ALMACEN DE
PRODUCTO TERMINADO CLIENTES Das de entrega Das de Produccin
Das de Venta Das de cobro Das de pago Ciclo de capital en trabajo
6. 6.
7. 7. EJEMPLO RESUELTO MAX company, un fabricante de platos de
papel, vende 10 millones de dlares al ao. Su costo de ventas es del
75% de las ventas y sus compras equivalen al 65% del costo de ventas.
Max tiene una edad promedio del inventario EPI de 60 das, un periodo
promedio de cobro PPC de 40 das. Un periodo promedio de pago PPP de
35 dias. Calcular el CO y CCE
8. 8. Solucin Sustituyendo en las formulas CO= EPI+PPC CO=
60+40 CO=100 das CCE=EPI+PPC- PPP 60 + 40 - 35 =65 das
9. 9. CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
EN EL TIEMPO PARA MAX CO.
10.10. Recursos invertidos en el CCE Podemos calcular el monto de los
recursos que MAX invirti en el ciclo asumiendo un ao de 365 das:
Inventario (10 M*.75)/365 * 60 d =1,232,877 + Ctas. x cobrar 10M /
365 *40d= 1,095,890 - Ctas. x pagar 10M*.75*.65 /365 *35=467,466
= Recursos invertidos= 1,861301.
11.11. Los cambios en cualquiera de los periodos cambiarn los
recursos inmovilizados en las operaciones. SI Max pudiera reducir 5 dias
el PPC, acortara el tiempo de conversin del efectivo y el monto que
Max invirti en sus operaciones. Esos 5 dias disminuyen los recursos
invertidos en el CO en 136,986 (10M / 365 * 5 dias)

12.12. Ejercicio en clase o tarea Ciclo de conversin del efectivo. Hurkin


Manufact. Co. Paga sus cuentas por pagar al 10 da despus de la
compra. El periodo promedio de cobro es 30 das y la edad promedio del
inventario es de 40 das. Actualmente la empresa vende 18 millones de
dlares al ao. La empresa considera un plan que prolongara 20 das
mas el pago de sus cuentas por pagar. Calcule el CCE actual y el
propuesto. Calcule el monto invertido en el Ciclo operativo anual , el
gasto diario y la disminucin o aumento de la inversin en recursos al
prolongar a 20 das mas las CxP.
13.13.

Solucin Clic para ver solucin

14.14. Ejercicio 2 La Ca. P13-2 rota sus inventarios 8 veces al ao, tiene
un PPP de 35 das y un PPC de 60 das. Las ventas anuales de la empresa
son de 3.5 millones de dlares. Suponga un ao de 365 das y que no
existe ninguna diferencia en la inversin por dlar de las ventas en
inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. A) Calcule el
ciclo operativo y el Ciclo de conversin del efectivo de la empresa. B)
Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa .
Cunto debe invertir en recursos para apoyar su ciclo de conversin del
efectivo? C) Si la empresa paga el 14% por estos recursos cuanto
aumentaran sus utilidades anuales al cambiar favorablemente su CCE
en 20 das?

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