Вы находитесь на странице: 1из 27

Progresso tecnolgico, crescimento econmico e as diferenas

internacionais nas taxas de crescimento da renda per capita.


Uma crtica aos modelos neoclssicos de crescimento1
Jos Lus Oreiro2

Introduo
Desde o trabalho seminal de Solow (1957), os economistas do mainstream
tm visto o progresso tecnolgico como o motor fundamental do crescimento
econmico de longo prazo. De fato, nos modelos neoclssicos de crescimento do
tipo Solow-Swan, o crescimento contnuo da renda per capita s pode ser
explicado pela contnua melhoria no estado das artes. A acumulao de capital
fsico vista como sendo incapaz de produzir um aumento permanente da renda
per capita. Isso porque, devido a hiptese de rendimentos marginais decrescentes
sobre o fator capital, medida que o estoque de capital per capita aumenta, a renda
per capita dever aumentar a taxas decrescentes, de forma que, aps um certo
ponto, novos acrscimos no estoque de capital per capita no iro produzir novos
acrscimos na renda per capita. Sendo assim, apenas um deslocamento da
funo de produo, deslocamento esse produzido pelo progresso tecnolgico,
poder produzir um aumento contnuo da renda per capita.
Embora o modelo de crescimento Solow-Swan tenha identificado no
progresso tecnolgico a chave para explicar o crescimento da renda per capita no
longo prazo, nenhuma explicao dada a respeito de que ou quais fatores fazem
com que ocorra uma melhoria contnua na tecnologia de produo. De fato, no
modelo em considerao a tecnologia considerada como se fosse um bem
pblico, fornecida pelo governo e pelas universidades, estando, portanto,
disponvel a todos os agentes que desejem utiliz-la. Nesse contexto, se prega que
a produtividade total dos fatores de produo cresce a uma taxa constante g, taxa
essa que ser igual taxa de crescimento da renda per capita em steady-state.
Segue-se, portanto, que o crescimento da renda per capita no explicado pelo
modelo em considerao, ele tomado como um mero fato da vida.
Esse tipo de abordagem para a questo do crescimento econmico tem
como principal inconveniente o fato de que ela incapaz de explicar as grandes

(1) Verso simplificada do artigo Progresso tecnolgico e as diferenas internacionais nas taxas de
crescimento da renda per capita: uma comparao entre os modelos neoclssicos e evolucionistas de
crescimento, do mesmo autor.
(2) Agradeo os comentrios e sugestes do Prof. Dr. Mario Luiz Possas. Eventuais falhas so, no
entanto, de minha inteira responsabilidade.

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

diferenas observadas nos nveis de renda per capita entre os diversos pases do
mundo (cf. Mankiw, 1995 e Fagerberg, 1994). Se a tecnologia um bem pblico,
ento ela deve estar igualmente disponvel a todos os pases do mundo. Nesse
caso, todos os pases deveriam possuir a mesma taxa de crescimento da renda per
capita; mas, ento, como possvel explicar as grandes diferenas existentes nos
nveis de renda per capita?
Os economistas do mainstream tm tentado dois tipos de soluo para
esse problema. A primeira consiste em afirmar que as diferenas observadas nos
nveis de renda per capita no so devidas a diferenas na taxa de crescimento da
renda per capita, mas sim a diferenas no estoque de capital per capita. Essa linha
de argumentao foi explorada por Mankiw, Romer & Weil (1992). Segundo esses
autores, o modelo original de Solow seria incapaz de explicar as diferenas
observadas nos nveis de renda per capita por se basear numa concepo muito
estreita de capital. Em particular, Solow teria considerado o estoque de capital
apenas como sendo constitudo de capital fsico. Nesse caso, para que as
diferenas no estoque de capital per capita entre os pases fossem capazes de
explicar as diferenas existentes nos nveis de renda per capita seria necessrio que
a propenso a poupar fosse vrias vezes maior nos pases ricos do que nos pases
pobres, o que claramente contrafactual. No entanto, se a definio de capital
fosse estendida de forma a incluir tambm o estoque de capital humano, ento as
diferenas existentes nos nveis de renda per capita poderiam ser perfeitamente
explicadas pelas diferenas no estoque de capital per capita.
A segunda consiste nos chamados modelos de crescimento endgeno.
Nessa classe de modelos, o crescimento da renda per capita deixa de ser um dado,
e passa a ser explicado endogenamente. Em outras palavras, a taxa de crescimento
da renda per capita se torna uma varivel que determinada dentro do modelo, ao
invs de ser um parmetro como ocorria no modelo Solow-Swan. A grande
vantagem desse procedimento que ele permite a anlise dos fatores que
determinam a taxa de crescimento da renda per capita. Nesse contexto, se for
possvel demonstrar que tais fatores diferem substancialmente entre os pases do
mundo, pode-se, a princpio, considerar que a taxa de crescimento da renda per
capita tambm consideravelmente diferente entre os pases.
Dadas essas consideraes iniciais, pretendemos argumentar ao longo do
presente artigo que:
(a) as diferenas no nvel de renda per capita entre os diversos pases do
mundo se devem fundamentalmente a diferenas na taxa de crescimento da renda
per capita. Como ressaltam Dosi & Fabiani (1994), o gap de renda per capita entre
os pases ricos e os pases pobres tem aumentado de forma contnua e persistente
ao longo dos ltimos 300 anos, a partir de uma situao inicial na qual esse gap
era praticamente inexistente. Tal fato um claro indicador de que as taxas de
crescimento da renda per capita so substancialmente diferentes entre os vrios
42

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

pases do mundo. No entanto, como demonstram Maddison (1991) e Fagerberg


(1994), esse processo de divergncia crescente entre os nveis de renda per capita
no geral. No caso dos pases europeus, o gap de renda per capita com relao
aos Estados Unidos foi crescente no perodo 1870/1950, mas decrescente no
perodo 1950/1980;
(b) o modelo de Solow reformulado por Mankiw, Romer e Weil pode
explicar apenas as diferenas existentes nos nveis de renda per capita entre os
diversos pases, mas no as diferenas historicamente observadas nas taxas de
crescimento da mesma. Em outras palavras, esse modelo no consegue explicar
por que o gap de renda per capita vem se ampliando continuamente ao longo do
tempo. Isso se deve ao fato de que o modelo em considerao mantm a hiptese
de Solow de que a tecnologia um bem pblico;
(c) a maior parte dos modelos de crescimento endgeno no so capazes
de explicar as diferenas observadas nas taxas de crescimento da renda per capita
entre os diversos pases do mundo. Em particular, os modelos de crescimento de
Romer (1986), Rebelo (1991) e Barro (1990) mostram que, em steady-state, a taxa
de crescimento da renda per capita determinada pelas preferncias intertemporais
dos consumidores e pela eficincia da tecnologia empregada pelas firmas de cada
pas. No entanto, dado que a tecnologia retratada nesses modelos como um bem
pblico (cf. Romer, 1990), segue-se que todos os pases devero empregar
necessariamente as mesmas tecnologias. Por outro lado, uma explicao das
divergncias internacionais no crescimento da renda per capita com base nas
preferncias subjetivas dos agentes econmicos claramente insatisfatria do
ponto de vista metodolgico, uma vez que inteiramente baseada em variveis
no observveis sendo incapaz, portanto, de ser submetida a um teste emprico;
(d) o modelo de crescimento de Romer (1990), na medida em que
apresenta a tecnologia no como um bem pblico, mas como um bem que pode ser
apropriado privadamente, abre a possibilidade para que pases diferentes tenham
acesso a diferentes tecnologias de produo e, portanto, apresentem diferenas nas
suas taxas de crescimento da renda per capita. De fato, a taxa de crescimento da
renda per capita no modelo de Romer depende fundamentalmente do estoque de
capital humano existente na economia. Nesse caso, possvel demonstrar a
existncia de diferenas persistentes nas taxas de crescimento da renda per capita
entre os diversos pases do mundo. Contudo, o modelo em considerao incapaz
de explicar por que alguns pases convergem em seus nveis de renda per capita,
ou seja, fazem o catching-up, ao passo que alguns pases divergem, ou seja, fazem
o falling-behind.
Dados esses objetivos, o presente artigo est estruturado da seguinte
forma:
A primeira seo est dedicada apresentao de alguns fatos estilizados
a respeito do padro de comportamento dos diferenciais de renda per capita entre
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

43

os diversos pases do mundo. Os dados obtidos a partir de Dosi & Fabiani (1994),
Fagerberg (1994) e Maddison (1991) revelam a existncia de dois fatos estilizados
a respeito dos referidos diferenciais. O primeiro fato que, ao se comparar a renda
per capita dos pases desenvolvidos e dos pases do terceiro mundo, constata-se a
existncia de um gap crescente de renda per capita, a partir de uma posio inicial
na qual o referido gap era praticamente inexistente. Tal fato demonstra que as
taxas de crescimento da renda per capita so substancialmente diferentes entre os
pases desenvolvidos e os pases do terceiro mundo. O segundo fato que ao se
observar a evoluo da produtividade do trabalho e da renda per capita num grupo
de 15 pases do primeiro mundo, constata-se que, durante o perodo compreendido
entre 1870 e 1950, houve uma divergncia crescente entre a produtividade do
trabalho dos Estados Unidos relativamente aos demais pases desenvolvidos. No
perodo compreendido entre 1950 e 1980, contudo, esse gap apresentou uma
sensvel reduo, muito embora a produtividade do trabalho nos Estados Unidos
ainda seja substancialmente superior mdia dos demais pases desenvolvidos.
medida que as diferenas existentes entre a produtividade do trabalho nos diversos
pases forem uma boa proxy para as diferenas entre a renda per capita, segue-se
que o fato em considerao nos permite concluir que, para um certo grupo de
pases ocorre um processo de convergncia (catching-up) entre os nveis de renda
per capita, ao passo que, para outro grupo de pases, ocorre um processo de
divergncia crescente (falling-behind) entre os nveis em considerao.
A segunda seo est dedicada apresentao do modelo de crescimento
de Solow. Procuraremos argumentar que as grandes diferenas observadas nos
nveis de renda per capita entre os diversos pases do mundo dificilmente podem
ser explicadas pelo modelo de Solow, dado que isso exigiria que o estoque de
capital per capita fosse dezenas de vezes maior nos pases ricos do que nos pases
pobres, o que claramente contrafactual.
A terceira seo ir apresentar a verso de Mankiw, Romer e Weill do
modelo de crescimento de Solow. Essa nova verso do modelo de Solow permite
explicar a existncia de diferenas substanciais nos nveis de renda per capita entre
os pases a partir de valores realistas para as diferenas observadas no estoque de
capital per capita e nas taxas de poupana. No entanto, os dados empricos
apresentados por Dosi & Fabiani (1994) contestam a tese de que a taxa de
crescimento da renda per capita possa ser considerada como sendo a mesma para
todos os pases. Mais especificamente, as sries de tempo de renda per capita para
os pases desenvolvidos e para os pases do terceiro mundo revelam que o gap de
renda per capita entre esses grupos de pases tem aumentado continuamente ao
longo do tempo a partir de uma posio inicial na qual ele era praticamente
inexistente. Sendo assim, conclui-se que o modelo de crescimento de Solow
incapaz de explicar as diferenas existentes no padro de comportamento da renda
per capita entre os diversos pases do mundo.
44

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

A quarta seo est dedicada apresentao dos modelos de crescimento


endgeno. De acordo com Romer (1991), os modelos de crescimento podem ser
classificados com base na concepo empregada de tecnologia. Seguindo a
taxonomia empregada por Romer, podemos classificar os modelos de crescimento
endgeno em trs grandes grupos, a saber: (i) os modelos de crescimento nos quais
a tecnologia tratada como um bem pblico (por exemplo: Romer, 1986; Lucas,
1988; Rebelo, 1991 e Barro, 1990); e (ii) os modelos de crescimento nos quais a
tecnologia tratada como um bem no-rival, mas excluvel (por exemplo: Romer,
1990). Como ser demonstrado ento, os modelos pertencentes aos dois primeiros
grupos no so capazes de explicar a existncia de diferentes taxas de crescimento
da renda per capita entre os diversos pases do mundo. O modelo de crescimento
de Romer (1990), no entanto, compatvel com o padro historicamente
observado de evoluo da renda per capita. Tal fato demonstra que a forma pela
qual o progresso tcnico tratado nos modelos de crescimento de fundamental
importncia para explicar a existncia das divergncias internacionais no
crescimento da renda per capita. Contudo, o que o modelo de crescimento de
Romer no capaz de explicar o fato de que, para um determinado grupo de
pases, as diferenas observadas nos nveis de renda per capita comearam a se
reduzir, aps um perodo inicial de divergncia crescente, ao passo que, para
outros, o gap de renda per capita tem aumentado de forma contnua ao longo do
tempo.

1. Evidncias empricas a respeito dos diferenciais internacionais nas taxas de


crescimento da renda per capita
Um dos fatos que mais chama a ateno ao serem estudadas as diferenas
nos nveis de renda per capita entre os diversos pases do mundo a magnitude
das mesmas. Uma simples inspeo dos dados revela que a renda per capita dos
pases mais ricos pode ser 20 ou 30 vezes maior que a renda per capita dos pases
mais pobres (cf. Mankiw, 1995). No entanto, um ponto que tem escapado
ateno da maior parte dos estudiosos sobre o crescimento econmico que a
existncia de um gap de renda per capita entre os pases ricos e pobres um
fenmeno relativamente recente na histria mundial. De fato, Dosi & Fabiani
(1994) mostram que o gap de renda per capita entre os pases que atualmente
fazem parte do primeiro mundo e os pases do terceiro mundo tem aumentado
continuamente ao longo dos ltimos 200 anos. Esses autores mostram que as
divergncias crescentes nos nveis de renda per capita entre os pases ricos e os
pases pobres tem se desenvolvido a partir de uma situao inicial na qual o
referido gap era praticamente inexistente.
Conforme se pode observar na Grfico 1, o gap de renda per capita entre
os pases que atualmente fazem parte do primeiro e do terceiro mundo era
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

45

praticamente inexistente por volta da segunda metade do sculo XVIII. Contudo, a


partir de 1860 comea a haver uma crescente divergncia entre os nveis de renda
per capita dos pases desenvolvidos e dos pases do terceiro mundo, divergncia
essa que se acentua consideravelmente na segunda metade do sculo XX. A
anlise da Grfico 1 revela, portanto, que as diferenas observadas nos nveis de
renda per capita entre os pases desenvolvidos e os pases do terceiro mundo
devem-se ao fato de que a renda per capita no primeiro grupo de pases tem
crescido a uma taxa consideravelmente maior do que no segundo grupo. Essa
observao pode parecer trivial, mas extremamente pertinente, uma vez que para
certos autores, entre os quais destaca-se Sala-i-Martin (1990a: 9), os diferenciais
observados nos nveis de renda per capita entre os pases ricos e pobres poderiam
ser explicados como sendo o resultado da existncia de condies iniciais
diferenciadas entre esses pases. Em outras palavras, os pases ricos possuiriam um
nvel de renda per capita mais alto do que o dos pases pobres porque os seus
nveis iniciais de renda per capita seriam maiores do que os prevalecentes nestes
ltimos. O que a Grfico 1 nos mostra que os nveis iniciais de renda per capita
eram muito semelhantes entre os pases desenvolvidos e os pases do terceiro
mundo, e que a partir de um certo momento a renda per capita comeou a crescer
mais rpido no primeiro grupo de pases do que no ltimo (Dosi & Fabiani, 1994).
A anlise do comportamento dos nveis de renda per capita dos pases
desenvolvidos revela, contudo, a ocorrncia de um processo de convergncia da
renda per capita dos pases europeus com relao renda per capita dos Estados
Unidos, no perodo posterior Segunda Guerra Mundial, aps um longo intervalo
de tempo no qual o gap de renda per capita entre os referidos pases aumentou de
forma contnua. Os dados apresentados por Maddison (1991: 181) a respeito da
evoluo da produtividade do trabalho em 15 pases desenvolvidos3 mostram que
a produtividade do trabalho nos Estados Unidos aumentou de forma contnua com
relao mdia da produtividade do trabalho nos demais pases durante o perodo
compreendido entre 1870 e 1950. No perodo 1950/87, no entanto, o gap na
produtividade do trabalho entre os Estados Unidos e os demais pases
desenvolvidos se reduziu de forma contnua; permanecendo em torno de 0,8
(Grfico 2). Em outras palavras, no perodo posterior a Segunda Guerra Mundial
se observa um processo de catching-up dos demais pases desenvolvidos com
relao aos Estados Unidos (cf. Fagerberg, 1994: 1157). Considerando que o nvel
da produtividade do trabalho pode ser visto como uma boa proxy para o nvel de
renda per capita (cf. Fagerberg, 1987), segue-se, portanto, que o perodo
assinalado foi caracterizado pela convergncia entre os nveis de renda per capita
dos pases desenvolvidos.

(3) Austrlia, ustria, Blgica, Canad, Dinamarca, Finlndia, Frana, Alemanha, Itlia, Japo, Holanda,
Noruega, Sucia, Sua, Reino Unido e Estados Unidos.

46

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

Grfico 1
Evoluo da renda per capita (1750-1977)
3000
PIB per capita
dos pases ricos

Valor (em dlares de 1960)

2500

2000

PIB per-capita
dos pases pobres

1500

1000

500

0
1750-1

1800-1

1830-1

1860-1

1913-1

1950-1

1960-1

1970-1

1977-1

Ano
Fonte: Dosi & Fabiani (1994).

Grfico 2
Produtividade do trabalho em 15 pases desenvolvidos com relao aos Estados
Unidos
0,9
0,8
0,7
0,6

Valor

0,5
0,4
0,3

Fonte: Fagerberg (1994).

0,2
0,1
0
1870-1 1890-1 1913-1 1929-1 1938-1 1950-1 1960-1 1973-1 1987-1
Fonte: Fagerberg (1994).

Ano

Em resumo, os estudos empricos revelam a existncia de dois traos de


carter geral a respeito das divergncias internacionais nos nveis de renda per
capita, a saber:
(1) as taxas de crescimento da renda per capita so diferenciadas entre os
pases, fazendo com que o gap de renda per capita entre os pases desenvolvidos e
os pases do terceiro mundo aumente ao longo do tempo.
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

47

(2) no perodo ps-Segunda Guerra Mundial tem ocorrido um processo de


convergncia entre os nveis de renda per capita dos pases desenvolvidos; em
particular, a Europa e o Japo tm conseguido reduzir o gap de renda per capita
com relao aos Estados Unidos, aps um longo perodo de aumento contnuo
desse gap. Em outras palavras, constata-se a ocorrncia de um processo de
catching-up entre os Estados Unidos e os demais pases desenvolvidos.

2. Progresso tcnico e crescimento econmico: o modelo de Solow


O modelo de Solow considerado por diversos autores (Mankiw, 1995;
Romer, 1996; Obstfeld & Rogoff, 1996) como a primeira tentativa sistemtica de
explicar o fenmeno do crescimento econmico de longo prazo com base no
instrumental neoclssico de anlise. Muito embora o prprio Solow (1956: 65-6)
tenha afirmado que o objetivo fundamental de seu modelo de crescimento era
demonstrar que as concluses do modelo de Harrod (1939) a respeito da relao
entre crescimento e desemprego s seriam vlidas em condies muito particulares
(cf. Solow, 1956: 56), o modelo em considerao passou a ser utilizado pelos
economistas neoclssicos como o instrumental bsico para a anlise dos
determinantes do crescimento econmico.
A estrutura bsica do modelo de crescimento de Solow pode ser descrita
da seguinte forma:
Consideremos uma economia que produz um nico bem a partir de dois
insumos, capital (K) e trabalho (L). A transformao desses insumos em produto
descrita por intermdio de uma funo de produo do seguinte tipo:
Yt = Kta (AtLt)b

(1)

Na equao (1) a contribuio do trabalho na produo agregada depende


de um parmetro A. Esse parmetro pode ser entendido como uma espcie de
coeficiente de eficincia do fator de produo do trabalho. Como esse
coeficiente est indexado com relao ao tempo, segue-se que a eficincia do
trabalho no constante, mas pode mudar com o passar do tempo. Mais
especificamente, iremos supor que a evoluo da referida varivel determinada
pela seguinte equao:
A/t = A0 exp (gt)

(2)

Na equao (2), g pode ser interpretado como sendo a taxa na qual a


eficincia do fator trabalho aumenta ao longo do tempo, isto , a taxa de
crescimento da produtividade do trabalho. Solow considera essa taxa como sendo
um parmetro determinado fora do modelo, e uma medida do progresso
tecnolgico. De fato, mantidas constantes as quantidades empregadas de capital e
de trabalho, a quantidade produzida dever aumentar devido ao fato de que o
insumo fica mais eficiente medida que o tempo passa. Sendo assim, podemos
48

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

considerar a equao (2) como sendo a funo de progresso tecnolgico do


modelo de Solow.
Algumas observaes adicionais so necessrias a respeito da equao (2).
Em primeiro lugar, o progresso tecnolgico a representado neutro no sentido de
Harrod. O progresso tecnolgico dito neutro no sentido de Harrod se a
participao dos salrios e dos lucros na renda agregada for mantida constante ao
longo do tempo (cf. Sala-i-Martn, 1990a: 31). A representao do progresso
tecnolgico por intermdio da equao (2) permite que a participao dos salrios
e dos lucros na renda seja constante no modelo de Solow, caracterizando aquele
como neutro no sentido de Harrod. Tal caracterizao do progresso tecnolgico
motivada por fatores empricos e tericos. Em termos empricos a referida
caracterizao vista como sendo a nica compatvel com a estabilidade da
distribuio funcional da renda entre salrios e lucros que observada na maior
parte dos pases capitalistas avanados. Em termos tericos, trata-se da nica
representao do progresso tecnolgico que compatvel com a existncia de um
estado estacionrio para a economia em considerao (p. 32).
Em segundo lugar, o progresso tecnolgico tido como desincorporado
(disembodied) das mquinas e equipamentos. Em outras palavras, o progresso
tecnolgico aumenta no s a produtividade das mquinas e equipamentos
recentemente adquiridos, como tambm a produtividade de todo o estoque de
capital, independentemente da data na qual os equipamentos foram adquiridos.
Por fim, a necessidade de manter a consistncia do modelo de crescimento
com a teoria do equilbrio geral walrasiano impe restries ao valor dos
coeficientes da equao (1). De fato, o equilbrio competitivo s pode ser obtido
numa economia como a descrita pelo modelo de Solow se a+b=1, ou seja, se a
funo de produo estiver sujeita a retornos constantes de escala. Em condies
de concorrncia perfeita vale o Teorema de Euller-Wicksteed segundo o qual
todo o produto exausto na remunerao dos fatores de produo de acordo com a
sua produtividade marginal (cf. Sargent, 1987). Nesse caso, todo o produto
gasto na remunerao dos insumos trabalho e capital; nada sobra para remunerar
a atividade de inovao (cf. Romer, 1991: 86). Sendo assim, somos logicamente
levados a concluir que a tecnologia um bem pblico estando disponvel a
todos os agentes que desejem utiliz-la. A nica definio de tecnologia que
compatvel simultaneamente com o atributo de bem pblico exigido pela hiptese
de retornos constantes de escala, e com a desincorporao da mesma com
relao s mquinas e equipamentos a fornecida por Arrow (1962), a saber:
tecnologia informao de aplicabilidade geral e com reproduo fcil.
As famlias dessa economia poupam uma frao constante s de suas
rendas. Como o capital o nico ativo que existe nessa economia, segue-se que as
famlias devero obrigatoriamente aplicar suas poupanas na compra de bens de
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

49

capital. Daqui se conclui que a poupana ser necessariamente igual ao


investimento. Nesse caso, temos que:
I = K/t = s Yt = s { Kta (AtLt)b }

(3)

A populao cresce taxa constante e, por hiptese, o pleno emprego


mantido continuamente ao longo do tempo. Sendo assim, a fora de trabalho
disponvel no perodo t dada pela seguinte equao:
Lt = L0 exp (t)

(4)

Defina-se o estoque de capital por unidade de trabalho efetivo (k) como


sendo igual a k = K/AL. Diferenciando k com relao ao tempo, temos que:
k/t = s { kta Ata+b1 Lta+b1} ( + g) kt

(5)

Dividindo (4) com respeito a kt, temos:


k = s { kta 1 Ata+b1 Lta+b1} ( + g);
k = s { kt

a 1

} ( + g);

(6)
(6a)

a+b=1

A equao (6a) apresenta a taxa de crescimento do estoque de capital por


unidade de trabalho eficiente k como uma funo da diferena entre dois
termos. O primeiro termo claramente se reduz medida que o estoque de capital
per capita aumenta, ao passo que o segundo termo uma constante. Daqui se
segue que a taxa de crescimento do estoque de capital por unidade de trabalho
eficiente tende assintoticamente a zero (Grfico 3), ou seja, k constante no longo
prazo.
Grfico 3

skta-1
+ g
k

Dado que o estoque de capital por unidade de trabalho eficiente


constante no longo prazo; segue-se que o estoque de capital per capita ir crescer

50

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

mesma taxa que a produtividade do trabalho. De fato, log-linearizando k=K/AL, e


diferenciando com relao ao tempo, constatamos que: k = g
Analogamente, podemos demonstrar que a renda per capita ir crescer
mesma taxa que o estoque de capital per capita. De fato, dividindo a equao (1)
por Lt, log-linearizando a equao resultante, e dividindo a mesma com relao ao
tempo, temos:
y = a (k) + b A + [ a + b1]

(7)

Dado que a + b = 1, a equao (7) se reduz a:


(y) = g

(7a)

A equao (7a) mostra que, na ausncia de progresso tecnolgico (ou seja,


g = 0), a renda per capita seria constante no longo prazo. No caso em
considerao, a renda per capita poderia crescer apenas de forma temporria,
durante o processo de ajustamento da economia sua posio de estado
estacionrio. Contudo, uma vez alcanado o estado estacionrio, a renda per
capita no apresentaria nenhuma tendncia mudana. Daqui se segue, portanto,
que o progresso tecnolgico tido, no modelo de Solow, como o principal fator
que impulsiona o crescimento da renda per capita ao longo do tempo.
Se a evidncia emprica parece corroborar a tese de que o progresso
tecnolgico o fator fundamental para explicar o crescimento da renda per capita
no longo-prazo (Cf. Solow, 1957), por outro lado, o modelo de Solow incapaz de
explicar a existncia de diferenas nas taxas de crescimento da renda per capita
entre os pases. De fato, a caracterizao da tecnologia como um bem pblico nos
leva logicamente a concluir que todos os pases do mundo devam ter acesso
mesma tecnologia. Isso porque se a tecnologia vista como informao de
aplicabilidade geral e que pode ser facilmente reproduzida, que ou quais fatores
poderiam impedir a difuso instantnea de uma inovao tecnolgica por todos os
pases do mundo? Em outras palavras, o que impediria que todos os pases do
mundo utilizassem a mesma tecnologia, de forma que todos eles experimentassem
a mesma taxa de crescimento em seus nveis de renda per capita?
Da forma como a tecnologia tratada no modelo de Solow, a nica
resposta possvel para esses questionamentos que no h nenhum motivo pelo
qual se deva esperar a existncia de hiatos tecnolgicos entre os diversos pases
do mundo. O modelo de Solow no compatvel com a existncia de pases
situados na fronteira tecnolgica e pases situados atrs dessa fronteira. As
divergncias observadas nos nveis de renda per capita no podem ser devidas
existncia de taxas de crescimento da renda per capita diferenciadas entre os
pases. Tais divergncias s podem ser o resultado de diferenas no estoque de
capital per capita.
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

51

3. O modelo de Solow reconsiderado: a reconstruo de Mankiw, Romer e


Weil4
Muito embora o modelo de Solow seja incompatvel com a existncia de
taxas de crescimento da renda per capita diferenciadas entre os pases, ele pode, a
princpio, prever a existncia de diferenas substanciais nos nveis de renda per
capita. Tais diferenas seriam o resultado da existncia de diferenas no estoque
de capital per capita entre os pases do mundo.
A validade dessa afirmao pode ser demonstrada da seguinte forma:
Consideremos, novamente, a equao (6a):
k = s { kta 1} ( + g);

(6a)

a+b=1

Sabemos que, em steady-state, a taxa de crescimento do estoque de capital


por unidade de trabalho efetivo igual a zero. Logo, a partir da equao em
considerao, temos que:
t = At { s / ( + g) }1/(a+1)

(8)

A equao (8) apresenta o estoque de capital per capita como uma funo
do coeficiente de progresso tecnolgico e da propenso a poupar. Como todos os
pases operam com a mesma tecnologia, as diferenas no estoque de capital per
capita s podem ser o resultado da existncia de propenses a poupar
diferenciadas entre os pases do mundo.
Substituindo (8) em (1), log-linearizando a equao resultante e
diferenciando com relao ao tempo, temos :
(dq/q) = {a/(1a)} (ds/s)

(9)

A equao (9) apresenta a variao total da renda per capita como sendo
uma funo da variao total da taxa de poupana. O termo que aparece entre
chaves na equao (9) nada mais do que a razo entre a participao dos lucros e
dos salrios na renda. Tomando-se como base os dados da economia americana, o
valor desse termo seria aproximadamente igual a .5
Nesse caso, se a diferena entre as taxas de poupana de dois pases for da
ordem de quatro, ento a diferena entre os seus nveis de renda per capita ser da
ordem de dois (cf. Mankiw, 1995). No entanto, as diferenas empiricamente
observadas entre os nveis de renda per capita so da ordem de dez ou mais.
Segue-se, portanto, que o modelo original de Solow, embora no seja
incompatvel com a existncia de alguma diferena entre os nveis de renda per

(4) A apresentao feita a seguir baseada em Obstfeld & Rogoff (1996: 434-40) e Mankiw (1995).
(5) Esse valor calculado tomando-se como base a participao dos lucros na renda nos Estados Unidos,
que se situa em torno de 1/3 (cf. Obstfeld & Rogoff, 1996: 437). No entanto, as estimativas a respeito da referida
participao para os pases da OCDE mostram que o valor da mesma pode variar no intervalo entre 0.5 [Itlia] e
0.35 [Canad] (p. 437, nota 4).

52

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

capita, no capaz de explicar a magnitude das diferenas empiricamente


observadas nos valores da varivel em considerao.
Segundo Mankiw, Romer & Weill (1992) o modelo original de Solow no
consegue dar conta das diferenas em considerao por se basear numa concepo
muito estreita de capital. De fato, o estoque de capital tido como sendo
constitudo unicamente de capital fsico. Essa definio seria a responsvel por um
baixo valor de a na equao (9), uma vez que todos os rendimentos que no sejam
originados pela posse de capital fsico estariam sendo atribudos ao trabalho. O
baixo valor de a, por sua vez, seria o responsvel pela ocorrncia de diferenas
relativamente pequenas nos nveis de renda per capita entre os pases. Para
contornar esse problema, basta aumentar o valor de a na equao (9), o que exige
a ampliao da definio de capital.
Nesse contexto, consideremos que a quantidade produzida seja uma
funo de trs insumos: o capital fsico (K), o capital humano (H) e o trabalho (L).
Em particular, consideremos que a funo de produo seja dada pela seguinte
equao:
Yt = Kta Ht (At Lt) 1a

(12)

Dividindo-se a equao (12) por AL temos:


yt = (kt)a (ht) onde: ht = Ht/(At Lt)

(13)

De forma anloga ao modelo original de Solow, consideremos que as


famlias investem uma frao fixa (sh) da renda total em capital humano e uma
frao fixa (sk) em capital fsico. Sendo assim, a acumulao de capital fsico
dada pela seguinte equao:
(h/t)/h = {sh [ ka h ] (g + ) h }

(14)

A equao de acumulao de capital fsico dada por:


(k/t)/k = {sh [ ka h ] (g + ) k }

(15)

Os valores de steady-state de k e h podem ser obtidos facilmente a partir


das equaes (16) e (17). Temos, aps os algebrismos necessrios, que:
k = { [(sk)1 (sh) ]/(g + )}1/(1a)

(16)

h = { [(sk)1 (sh) ]/(g + )}1/(1a)

(17)

Substituindo as equaes (16) e (17) em (13), multiplicando ambos os


lados por At, log-linearizando a equao resultante, e diferenciando a mesma com
respeito ao tempo:
dqt /qt = {a/(1a)}(dsk/sk) + { /(1a)}(dsh/h)

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

(18)

53

Se supusermos que a taxa de acumulao de capital fsico igual taxa de


acumulao de capital humano, ou seja, sh = sk = s; a equao (18) fica reduzida
seguinte expresso:
dqt /qt = {(a+)/(1a)}(ds/s)

(19)

Na equao (19), a participao dos salrios na renda medida, agora, por


1a. Daqui se segue que a participao do capital na renda igual a a+ . Dado
que a a parte da renda agregada que devida ao capital fsico, ento a parcela
que cabe ao capital humano. Temos, portanto, que a participao do capital na
renda agregada aumentou de a para a+ .
A estimativa de Mankiw, Romer e Weill para o valor de a+ de 2/3,
sendo 1/3 para a e o outro 1/3 para . Nesse caso, o valor do termo entre chaves na
equao (19) igual a dois. Sendo assim, para uma diferena nas taxas de
poupana da ordem de quatro entre os pases, a diferena nos nveis de renda per
capita seria da ordem de oito. Essa magnitude da diferena entre os nveis de renda
per capita perfeitamente compatvel com a experincia internacional.
A reformulao do modelo de Solow proposta por Mankiw, Romer e
Weill consegue fazer com que o referido modelo d conta da existncia de grandes
divergncias nos nveis de renda per capita entre os pases; No entanto, como essa
reformulao no altera a forma pela qual a tecnologia tratada no modelo de
Solow, segue-se que se mantm a concluso de que a taxa de crescimento da renda
per capita igual para todos os pases. Nesse caso, fica difcil explicar porque o
gap de renda per capita entre os pases ricos e os pases pobres vem aumentando
continuamente ao longo dos ltimos 200 anos.

4. Progresso tecnolgico e crescimento endgeno: a nova teoria neoclssica do


crescimento
A partir da segunda metade dos anos 80 houve um recrudescimento do
interesse pela questo do crescimento econmico por parte dos autores
neoclssicos. As assim denominadas novas teorias do crescimento se
propunham a abandonar algumas das hipteses bsicas do modelo de Solow, de
forma a poder contornar a sua incapacidade de produzir endogenamente uma
trajetria de crescimento contnuo para o nvel de renda per capita.
De acordo com Ellery & Ferreira (1996), as novas teorias do crescimento
podem ser classificadas em dois grupos, tendo como critrio de classificao o
tipo de mudana que realizado na estrutura bsica do modelo de crescimento de
Solow. O primeiro grupo de teorias engloba os modelos de Romer (1986), Lucas
(1988) e Rebelo (1991). A diferena entre os modelos que fazem parte desse grupo
e o modelo de crescimento de Solow que naqueles os rendimentos marginais do
fator acumulvel so tidos como constantes ou crescentes, ao passo que no
modelo de Solow tais rendimentos so decrescentes. Deve-se mencionar que,
54

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

exceo do modelo de Lucas (1988), os modelos que fazem parte do grupo em


considerao tratam a tecnologia da mesma forma como ela tratada no modelo
de Solow, isto , como um bem pblico (cf. Romer, 1991).
O segundo grupo de teorias engloba os modelos de Romer (1990),
Grossman & Helpman (1989) e Aghion & Howitt (1992). Os modelos que fazem
parte desse grupo empregam uma concepo de tecnologia que substancialmente
diferente daquela que empregada no modelo de Solow. Ao invs de considerar a
tecnologia como um bem pblico, trata-se a tecnologia como um bem no-rival,
porm excluvel; ou seja, um bem que pode ser privadamente apropriado atravs,
por exemplo, da concesso de patentes ou licenas de operao. Essa
caracterizao da tecnologia, contudo, obriga ao abandono da hiptese de
concorrncia perfeita em benefcio da hiptese de concorrncia imperfeita. Em
condies de concorrncia imperfeita deixa de ser vlido o teorema de EullerWicksteed, tornando possvel a existncia de um excedente econmico que pode
ser utilizado para a remunerao da atividade de inovao.
A seguir apresentaremos alguns exemplos de modelos que fazem parte dos
dois grupos de teorias do crescimento, procurando ressaltar em que medida as
novas teorias do crescimento conseguem contornar as deficincias do modelo de
Solow.
(a) Modelos de crescimento com rendimentos constantes ou crescentes sob o fator
acumulvel
Segundo Sala-i-Martin (1990b: 4) o modelo de Rebelo (1991) pode ser
considerado como o exemplo representativo da classe de modelos de crescimento
com rendimentos constantes ou decrescentes sob o fator acumulvel; os demais
modelos de crescimento podem ser vistos como extenses ou como constituindo
os fundamentos microeconmicos do mesmo.
A estrutura bsica do modelo de Rebelo pode ser descrita da seguinte
forma:
Consideremos uma economia na qual a funo de produo seja linear em
um nico insumo, capital,6 podendo ser representada pela seguinte equao:
Yt = A Kt

(20)

Ao invs de considerarmos que as famlias poupam uma frao constante


s de suas rendas, iremos supor que elas escolhem o padro desejado de consumo
ao longo do tempo de forma a maximizar a seguinte funo-utilidade
intertemporal:
U = 0 exp(t){ ct1 / (1)}dt

(21)

(6) O estoque de capital tido como um agregado de diferentes tipos de capital, a saber: capital fsico,
capital humano, conhecimento, etc.

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

55

onde: ct o consumo do indivduo no perodo t, a taxa subjetiva de desconto i


intertemporal, a taxa de substituio intertemporal no consumo.
Para fins de simplicidade de exposio, consideremos que a populao
constante ao longo do tempo, ou seja, =0. Para simplificar ainda mais o modelo,
normalizemos o tamanho da populao em 1. Nesse contexto, a evoluo do
estoque de capital per capita ao longo do tempo pode ser descrita por intermdio
da seguinte equao:
k/t = A k c

(22)

Como a economia acima descrita satisfaz as condies de validade do


segundo teorema da economia do bem-estar, segue-se que a determinao das
trajetrias no tempo do consumo e do capital per capita pode ser feita atravs da
maximizao da equao (21) sujeita restrio imposta pela equao (22). Esse
problema de maximizao pode ser representado pelo seguinte hamiltoniano:
MAX c,k H (.) = Exp (t) { ct1 / (1) } + [ A k c ]

(23)

As condies de primeira ordem para a soluo de (23) so dadas pelo


seguinte conjunto de equaes:
= exp (t) ct

(24a)

/t = A

(24b)

Log-linearizando a equao (24a), e diferenciando a equao resultante


com relao ao tempo, temos:
(/t)/ = + c

(25)

onde: c a taxa de crescimento do consumo per capita.


Substituindo a equao (24b) na equao (25), temos que:
c = (1/)[ A ]

(26)

A equao (26) mostra que a taxa de crescimento do consumo per capita


constante, e, em geral, diferente de zero, sendo determinada pela eficincia da
tecnologia empregada na economia em considerao (medida pela constante A) e
pelas preferncias dos indivduos (representadas pelas constantes e ).
Para obter a taxa de crescimento do estoque de capital e da renda per
capita, divida-se a equao (24a) por k. Temos, ento, que:
c/k = A k

(27)

Log-linearizando a equao (27) e diferenciando com relao ao tempo,


temos:
c = k =

(28)

Em palavras: a taxa de crescimento do capital per capita igual taxa de


crescimento do consumo per capita. Com base na equao (22) imediato que as
56

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

taxas de crescimento da renda e do capital per capita so idnticas. Daqui se segue


que a renda per capita deve crescer ao longo do tempo taxa determinada pela
seguinte equao:
= (1/)[ A ]

(29)

A equao (29) mostra que as divergncias observadas entre as taxas de


crescimento da renda per capita dos diversos pases s podem resultar de (i)
diferenas na tecnologia de produo empregada em cada pas, e (ii) diferenas
nas preferncias dos consumidores de cada pas a respeito da alocao
intertemporal do consumo. Explicar as diferenas observadas nas taxas de
crescimento da renda per capita com base em (ii) esbarra no inconveniente de que
os parmetros e so variveis que no so diretamente observveis. Tal fato
pe em dvida a possibilidade de realizao de qualquer tipo de teste emprico
para avaliar a plausibilidade dessa explicao como causa da existncia das
diferenas observadas nas taxas de crescimento da renda per capita.
Alm disso, dado que os parmetros em considerao no so diretamente
observveis, qualquer explicao para o fenmeno em questo que tenha como
base as diferenas nas preferncias dos consumidores puramente tautolgica.
Para demonstrar esse ponto, aceitemos a tese de que a renda per capita cresce mais
rapidamente nos pases onde os consumidores so menos impacientes
intertemporalmente (menor ) ou esto menos dispostos a substituir o consumo
entre perodos (menor ). Nesse contexto, como podemos saber se, de fato, os
pases que apresentam a maior taxa de crescimento da renda per capita so os que
apresentam os menores valores para e ? Muito simples: se a renda per capita
nesses pases cresce mais rapidamente porque os valores de e so mais
baixos!
Uma vez descartadas as diferenas nas preferncias dos consumidores
como explicao para o fenmeno em considerao, examinemos se podem existir
diferenas na tecnologia que permitam a existncia de diferenas significativas
entre as taxas de crescimento da renda per capita entre os pases.
O modelo de Rebelo mantm a hiptese de que as firmas e os
consumidores operam em mercados nos quais prevalece a concorrncia perfeita.
Nesse contexto, continua sendo vlida a idia de que todo o produto gasto na
remunerao dos fatores de produo de acordo com as suas produtividades
marginais. Sendo assim, se as firmas tivessem que pagar pelo uso da tecnologia,
elas jamais conseguiriam atingir o seu ponto de break-even. Segue-se, portanto,
que a nica forma de tratar a tecnologia que logicamente compatvel com a
estrutura do modelo em considerao, a mesma empregada por Solow, ou seja, a
tecnologia deve ser encarada como um bem pblico.
Nesse caso, todos os pases devem estar empregando a mesma tecnologia
de produo, o que faz com que todos eles apresentem a mesma taxa de
crescimento em seus nveis de renda per capita.
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

57

(b) Modelos de crescimento com atividades de pesquisa e desenvolvimento


O modelo de Romer (1990) foi um dos primeiros modelos da nova teoria
do crescimento a tratar o progresso tecnolgico como o resultado da busca
intencional de lucros por parte das firmas. Nesse contexto, a tecnologia tratada
como sendo um bem no-rival, porm excluvel; isto , a tecnologia continua
sendo tratada como conhecimento de aplicabilidade geral, mas esse conhecimento
pode ser agora apropriado atravs de patentes ou licenas de produo, de forma
que o seu proprietrio pode obter uma renda a partir do licenciamento dessa
tecnologia para outros indivduos ou firmas.
A caracterizao da tecnologia como um bem no-rival, mas excluvel,
obriga ao abandono da hiptese de concorrncia de perfeita, e a sua substituio
pela hiptese de concorrncia imperfeita ou monopolstica. Para demonstrar a
validade dessa afirmao, consideremos que F(A, X) seja uma funo que
represente um processo de produo que utilize um vetor de insumos rivais, X, e
um insumo no-rival, A. Se A um insumo no-rival, segue-se que ele pode ser
utilizado em diversas plantas simultaneamente. Sendo assim, por replicao
temos:
F(A,X) = F(A,X) ; > 1

(30)

Nesse caso, F(.) no pode ser homognea de grau um. De fato, se o


insumo A possui algum valor para o processo de produo em considerao,
temos que:
F(A, X) > F(A, X)

(31)

Substituindo (30) em (31), temos que:


F(A, X) > F(A,X)

(32)

Como de conhecimento geral, a hiptese de concorrncia perfeita


incompatvel com a existncia de retornos crescentes em termos de firma (cf.
Romer, 1991: 87). Segue-se, portanto, que o tratamento da tecnologia como um
bem no-rival, mas excluvel, exige o abandono da hiptese de concorrncia
perfeita.
A estrutura da economia considerada no modelo de Romer pode ser
descrita da seguinte forma:
No modelo em considerao existem quatro insumos bsicos: capital
fsico, trabalho, capital humano e o conhecimento tecnolgico. O trabalho visto
como aquelas faculdades possudas por qualquer indivduo em boas condies de
sade, como, por exemplo, a coordenao motora. O capital humano, por sua vez,
uma medida que o efeito cumulativo de atividades como a educao formal e o
treinamento no trabalho tem sobre a produtividade dos trabalhadores .
A economia composta por trs setores: o setor de pesquisa e
desenvolvimento, o setor de bens intermedirios e o setor de bens finais. O setor
58

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

de pesquisa e desenvolvimento utiliza capital humano e o estoque de


conhecimento existente para produzir novos projetos de bens de capital. Esses
novos projetos so vendidos ao setor de produo de bens intermedirios onde
sero transformados em novos bens de capital. Esses, por sua vez, sero
licenciados para o setor produtor de bens finais, que os combina com trabalho e
capital humano para a produo dos referidos bens.
A populao e a fora de trabalho permanecem constantes ao longo do
tempo, assim como o estoque de capital humano.
A produo de bens finais uma funo do volume empregado de
trabalho, da frao do estoque de capital humano empregado nesse setor e da
quantidade e da variedade de bens intermedirios empregados para esse fim. Nesse
contexto, o progresso tecnolgico aumenta a produtividade do trabalho ao
aumentar a variedade, e no a qualidade, dos bens intermedirios utilizados na
produo de bens finais Sendo assim, a funo de produo utilizada pelas firmas
dessa economia pode ser apresentada por intermdio da seguinte equao:
Y (Hy, L, X) = Hya Lb 1 Xi1ab

(33)

onde: Hy a frao do estoque de capital humano utilizado na produo de bens


finais.
Algumas observaes so necessrias a respeito da equao (33). Em
primeiro lugar, estamos supondo que a funo de produo aditivamente
separvel nos insumos intermedirios. Isso equivale a afirmar que cada unidade
monetria investida no insumo Xi no influencia a produtividade marginal do
insumo Xj (onde i j). Essa hiptese descarta a existncia de qualquer relao de
complementariedade e/ou substituibilidade entre os bens intermedirios. Em
segundo lugar, como a funo de produo descrita pela equao (33)
homognea de grau um, segue-se que a produo de bens finais pode ser
determinada a partir do problema de maximizao de lucros de uma nica firma
competitiva.
Se supusermos que os bens intermedirios so perfeitamente divisveis, a
equao (33) pode ser reescrita da seguinte forma:
Y (Hy, L, X) = Hya Lb 1 Xi1ab di

(33a)

O setor de bens intermedirios adquire projetos de bens de capital do setor


de pesquisa e desenvolvimento, pagando um preo PA por cada projeto. Esse
preo consiste no valor que as firmas pagam por uma patente infinita sobre cada
projeto de bem de capital; sendo que essa patente d o direito exclusivo de
produo do bem intermedirio correspondente ao referido projeto. Uma vez que
uma das firmas desse setor tenha adquirido um projeto para a produo do bem
intermedirio i, ela pode converter unidades de produo final em uma unidade
do bem em considerao. Se a firma j produzir Xi unidades do bem
intermedirio i, ento ela poder alugar os servios do mesmo a um preo P(i) para
as firmas do setor de bens finais. Deve-se observar que esse preo uma varivel
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

59

que est sob controle das firmas do setor de produo de bens intermedirios, ou
seja, nesse setor prevalecem condies de concorrncia imperfeita.
Temos, portanto, que o estoque de capital existente num determinado
instante do tempo pode ser definido pela seguinte equao:
K = 1A Xi

(34)

onde: A o nvel de conhecimento tecnolgico.


No que se refere ao setor de pesquisa e desenvolvimento, iremos supor
que todos os agentes engajados em pesquisa tm acesso livre ao estoque total de
conhecimento, ou seja, o conhecimento um bem pblico no setor em
considerao. No entanto, o arranjo institucional vigente nessa economia permite
que, de alguma forma no especificada, os projetos resultantes desse esforo de
pesquisa possam ser privadamente apropriados por intermdio de patentes, de
forma que possvel cobrar pelo uso dos mesmos. Sendo assim, a acumulao de
conhecimento tecnolgico pode ser descrita pela seguinte equao:
A/t = & HA A

(35)

Na equao (35), o termo do lado esquerdo representa a taxa instantnea


de produo de novos projetos de bens intermedirios. Essa taxa uma funo da
frao do estoque de capital humano empregado no setor de pesquisa e
desenvolvimento (HA), do estoque de conhecimento e de projetos existentes num
determinado instante do tempo (A) e de uma constante de eficincia (&). Fica
claro na equao acima que a produtividade do capital humano empregado no
setor de pesquisa e desenvolvimento aumenta com os acrscimos no estoque
existente de conhecimento. Isso evidencia o carter do conhecimento como um
bem pblico no referido setor.
Como no setor em considerao no existem insumos que sejam do
domnio exclusivo de alguns indivduos ou firmas, segue-se que a entrada de
novas firmas inteiramente livre. Sendo assim, cada firma dever obter lucro
econmico igual a zero. Definindo-se Wh como sendo a taxa de remunerao do
capital humano nesse setor, a seguinte condio deve prevalecer:
P A & A = Wh

(36)

Por fim, o capital humano empregado no setor de produo de bens finais


mais o estoque de capital humano empregado no setor de pesquisa e
desenvolvimento deve ser igual ao estoque total de capital humano existente na
economia. Sendo assim, temos que:
HA + HY = H

(37)

A firma representativa do setor de bens finais toma a lista de preos de


bens intermedirios { P(i): i }7como um dado e escolhe a quantidade X(i) de

(7) Os bens intermedirios que ainda no foram inventados tm preo P(i) = .

60

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

cada bem intermedirio de forma a maximizar os seus lucros. Temos, portanto,


que o problema de otimizao dessa firma pode ser apresentado da seguinte forma:
MAX x 0 [ Hya Lb X(i)1ab P(i)X(i) ] di

(38)

Diferenciando (38) com respeito a X(i), temos:


(1ab) Hya Lb X(i)ab = P(i)

(39)

A equao (39) nada mais do que a funo de demanda inversa do bem


intermedirio i.
A firma produtora do bem intermedirio i toma a equao (41) como um
dado ao escolher o aluguel que vai cobrar pelo uso do referido bem por parte das
firmas do setor produtor de bens finais. O problema de maximizao das firmas do
referido setor pode ser expresso da seguinte forma:
MAX x = P(X) r X

(40)

s.a: (1ab) Hya Lb X(i)ab = P(X)


Das condies de primeira ordem para a soluo de (40), temos que:
P(i) = P = r / (1 a b)

(41)

A equao (41) mostra que as firmas produtoras de bens intermedirios


fixam a taxa de aluguel dos mesmos com base num mark-up sobre os custos
unitrios. Definindo X como sendo a quantidade do bem intermedirio i que a
firma em considerao pe venda no mercado, segue-se que o seu lucro dado
por:
= (a + b) P X

(42)

As firmas do setor em considerao no devem s decidir a respeito da


quantidade a ser produzida de cada bem intermedirio, como tambm devem
decidir a respeito da compra de novos projetos de bens intermedirios. Essa
deciso nada mais do que uma deciso de investimento, onde a firma compara o
fluxo descontado de receitas provenientes do aluguel dos bens intermedirios com
o custo PA decorrente do investimento em novos projetos.
Supondo que o mercado de novos projetos de bens intermedirios seja
eficiente, segue-se que o preo dos novos projetos de investimento deve ser igual
ao valor descontado de suas perspectivas futuras de lucro. Nesse caso, temos que:
PA (t) = t {exp [ t r(s) ds ] } () d

(43)

Diferenciando (43) com respeito ao tempo, temos aps os algebrismos


necessrios que:
(t) = r (t) PA

(44)

A equao (44) mostra que as firmas do setor de bens intermedirios s


estaro dispostas a adquirir um novo projeto se, a cada ponto do tempo, o excesso
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

61

de receita sobre o custo marginal for suficiente para cobrir o custo de oportunidade
desse projeto, igual ao produto entre a taxa de juros e o preo do mesmo.
Por fim, para fechar o modelo, consideremos que os consumidores tenham
uma funo-utilidade intertemporal dada pela seguinte equao:
U = 0 {(c1 1)/(1)} dt

(45)

A condio de Keynes-Ramsey para taxa de juros constante dada por:


c = (r )/

(46)

Resta agora determinar se existe um equilbrio balanceado para a


economia em considerao, ou seja, se possvel demonstrar que o nvel de
conhecimento tecnolgico, o estoque de capital fsico e o nvel de produo
crescem a taxas constantes ao longo do tempo.
Com base na equao (35), observamos que o nvel de conhecimento
tecnolgico, A, ir crescer a uma taxa constante se e somente se a parcela de
capital humano que empregada no setor de pesquisa e desenvolvimento
permanecer constante ao longo do tempo. Para que isso ocorra necessrio que os
preos e os salrios vigentes na economia sejam tais que Hy e HA sejam
constantes.
Substituindo (42) em (44) temos que:
PA = {(a + b) / r } P X

(47)

Substituindo (41) em (47) temos que:


PA = {(a + b) / r } (1 a b) Hya Lb X 1ab

(48)

Paralelamente, o capital humano deve ser igualmente remunerado nos


setores de produo de bens finais e de bens intermedirios. Sendo assim, a
seguinte condio deve se verificar:
PA & A = a Hya1 Lb 0 X1ab di

(49)

Substituindo (48) em (49), temos:


Hy = { a / [ & (1ab) (a+b) ] } r

(50)

De (33a) temos que:


Y = Hya Lb A X 1ab

(51)

De (51) temos que Y cresce mesma taxa que A, se Hy, L e X forem


constantes. A fora de trabalho, L, constante por hiptese. Hy e X sero
constantes se a taxa de juros for constante. Analogamente, se X for fixo, ento K =
A X tambm deve crescer mesma taxa que A. Por outro lado, como K/t = Y
C, segue-se que se K e Y crescerem mesma taxa o que ser verdade se r for

62

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

constante ento C e Y iro crescer mesma taxa. Em suma, se r for constante,


podemos definir a existncia de um equilbrio balanceado onde:
g = c = y = k = & H A

(52)

Como Hy = H HA, a equao (52) pode ser escrita da seguinte forma:


g=&Hr

(53)

onde: = {a / [ (1ab) (a+b) ] }


A equao (53) mostra que a taxa de aumento do nvel de conhecimento
tecnolgico uma funo inversa da taxa real de juros r. Se a taxa real de juros
aumentar, ento isso ir reduzir o valor presente dos rendimentos obtidos com o
aluguel dos bens intermedirios na equao (47), fazendo com que o preo (PA)
que as firmas desse setor esto dispostas a pagar por novos projetos de bens
intermedirios se reduza. Isso, por seu turno, ir reduzir os rendimentos do capital
humano no setor de pesquisa e desenvolvimento. Tal reduo ir estimular uma
realocao do estoque de capital humano deste ltimo para o setor produtor de
bens intermedirios, ou seja, um aumento de Hy na equao (51). A reduo do
estoque de capital humano empregado no setor de pesquisa e desenvolvimento,
por seu turno, tem o efeito de reduzir a taxa de crescimento do nvel de
conhecimento tecnolgico, o que, por sua vez, impe uma reduo na taxa de
crescimento do nvel de produo e do estoque de capital.
A equao (53) apresenta duas incgnitas, g e r. Para determin-las
necessria uma outra equao que apresente a taxa de crescimento como uma
funo da taxa real de juros. Essa equao consiste na condio de KeynesRamsey apresentada em (46).
Colocando r em evidncia na equao (46), e substituindo a resultante na
equao (53), temos que:
g = {(& H ) / (1+ ) }

(54)

Na equao (54) fica claro que a taxa de crescimento da renda per capita,
g, uma funo crescente do estoque de capital humano existente nessa economia
e uma funo inversa da taxa de impacincia intertemporal () e da taxa de
substituio no consumo (). Considerando que os pases diferem
substancialmente entre si no que se refere s diversas medidas possveis do
estoque de capital humano (como, por exemplo, o nvel mdio de escolaridade da
populao), segue-se que a equao (54) compatvel com a existncia de
diferentes taxas de crescimento da renda per capita entre os diversos pases do
mundo (Cf. Romer, 1990: S96).
O ponto fraco do modelo de Romer consiste no fato de que ele no
compatvel com a existncia de uma taxa de crescimento positiva para o estoque
de capital humano, ou seja, a consistncia interna do modelo exige que o estoque
de capital humano seja constante ao longo do tempo. Como demonstrado por
Sala-i-Martin (1990a: 5), no caso em que os retornos de escala so crescentes, s
Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

63

podemos definir a existncia de um estado-estacionrio para a economia em


considerao se a taxa de crescimento da populao for igual a zero. A
considerao da tecnologia como um bem no-rival faz com que os retornos de
escala sejam claramente crescentes quando consideramos todos os insumos
utilizados na produo de bens finais. Sendo assim, a taxa de crescimento da
populao deve ser igual a zero para que se possa determinar o estadoestacionrio da economia em questo com base na equao (54). Como no
possvel que o capital humano cresa sistematicamente a uma taxa mais rpida do
que a populao (cf. Romer, 1990: S80), segue-se que a taxa de crescimento do
estoque de capital humano deve ser tambm igual a zero.
Se o estoque de capital humano fixo para sempre, ento a taxa de
crescimento da renda per capita no dever nunca mudar. Nesse caso, os pases
que iniciaram suas trajetrias de crescimento apresentando baixas taxas de
crescimento nos seus nveis de renda per capita devero permanecer sempre nessa
situao, ao passo que os pases que apresentaram altas taxas de crescimento nos
seus nveis de renda per capita devero continuar indefinidamente nessa posio.
Em outras palavras, o modelo de Romer no capaz de explicar por que alguns
pases tm conseguido realizar o processo de catching-up com relao aos pases
que possuem nveis de renda per capita mais elevados.

Concluso
Ao longo do presente artigo foi possvel constatar que a forma pela qual a
tecnologia incorporada aos modelos de crescimento de importncia
fundamental para explicar as diferenas existentes entre as taxas de crescimento da
renda per capita entre os pases. De fato, se a tecnologia for tratada como um bem
pblico, como ocorre no modelo de Solow e nos modelos de crescimento
endgeno com retornos constantes ou crescentes sobre os fatores acumulveis,
segue-se que a renda per capita dever crescer mesma taxa em todos os pases do
mundo. Por outro lado, se a tecnologia for tratada como um bem no-rival e
excluvel, tal como ocorre no modelo de Romer (1990), ento os diversos pases
do mundo podero apresentar diferentes taxas de crescimento no seu nvel de
renda per capita, desde que existam diferenas no estoque de capital humano
possudo por cada pas. Entretanto, como nenhuma explicao dada a respeito
dos determinantes do estoque de capital humano, essa classe de modelos de
crescimento incapaz de dizer por que a taxa de crescimento do nvel de renda per
capita de certos pases (Europa e Japo) se acelerou no perodo posterior
Segunda Guerra Mundial, permitindo que tais pases realizassem um processo de
catching-up com relao aos Estados Unidos.
Jos Lus Oreiro Professor Assistente da
Faculdade de Economia e Finanas do
Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais (IBMEC)
64

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

Referncias bibliogrficas
AGHION, P., HOWITT, P.
A model of growth through creative destruction.
Econometrica, v. 60, n. 2, 1992.
ARROW, K. The economic implications of learning by doing. Review of Economic
Studies, Jun. 1962.
BARNETT, W. (Ed.). Equilibrium theory and applications. In: INTERNATIONAL
SYMPOSIUM IN ECONOMIC THEORY AND ECONOMETRICS, 6, 1991,
Cambridge. Proceedings... Cambridge: Cambridge University Press, 1991.
BARRO, R. Government spending in a simple model of endogenous growth. Journal of
Political Economy, v. 98, n. 5, 1990.
DOSI, G., FABIANI, S. Convergence and divergence in long term growth of open
economies. In: SILVERBERG, G., SOETE, L. The economics of growth and
technical change. Aldershot: Edward Elgar, 1994.
ELLERY, R., FERREIRA, P. C. Crescimento econmico, retornos crescentes e
concorrncia monopolista. Revista de Economia Poltica, 1996.
FAGERBERG, J. A technology gap approach to why growth rates differ. Research
Policy, v. 16, n. 2, 1987.
________. Why growth rates differ. In: DOSI, G. et al. (Ed.). Technical change and
economic theory. London: Pinter Publishers, 1988.
________. Technology and international differences in growth rates.
Economic Literature, v. 32, n. 3, 1994.

Journal of

FARMER, R. A The macroeconomics of self-fulfilling prophecies. Cambridge, Mass.:


MIT Press, 1993.
GROSSMAN, G., HELPMAN, E. Product development and international trade. Journal
of Political Economy, v. 97, n. 6, 1989.
HARROD, R. An essay in dynamic theory. Economic Journal, Mar. 1939.
LUCAS, R. On the mechanics of economic development.
Economics, v. 22, 1988.

Journal of Monetary

MADDISON, A. Historia del desarrollo capitalista. Barcelona: Ariel, 1991.


MANKIW, N. G. The growth of nations. Brookings Papers on Economic Activity, 1995.
________, ROMER, D.; WEIL, D.N. A contribution to the empirics of economic growth.
Quarterly Journal of Economics, n. 107, May 1992.
OBSTFELD, M., ROGOFF, K.
Foundations of international macroeconomics.
Cambridge, Mass.: MIT Press, 1996.
REBELO, S. Long run policy analysis and long run growth.
Economy, v. 99, n. 5, 1991.

Journal of Political

ROMER, D. Advanced macroeconomics. New York: McGraw-Hill, 1996.


ROMER, P. Increasing returns and long run growth. Journal of Political Economy, v. 94,
n. 5, 1986.

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

65

ROMER, P. Endogenous technological change. Journal of Political Economy, v. 98, n. 5,


1990.
________. Increasing returns and new developments in the theory of growth. In:
BARNETT, W. (Ed.). Equilibrium theory and applications. In: INTERNATIONAL
SYMPOSIUM IN ECONOMIC THEORY AND ECONOMETRICS, 6, 1991,
Cambridge. Proceedings... Cambridge: Cambridge University Press, 1991.
SALA-I-MARTIN, X. Lecture notes on economic growth. (I): introduction to the
literature and neoclassical models.
Cambridge, Mass.: NBER, 1990a. (NBER
Working Paper, n. 3563).
_______. Lecture notes on economic growth. (II): five prototype models of endogenous
growth. Cambridge, Mass.: NBER, 1990b. (NBER Working Paper, n. 3564).
SARGENT, T. Macroeconomic theory. San Diego: Academic Press, 1987.
SILVERBERG, G., SOETE, L. The economics of growth and technical change.
Aldershot: Edward Elgar, 1994.
SOLOW, R. A. Contribution to the theory of economic growth. The Quarterly Journal of
Economics, v. 70, Feb. 1956.
________. Technical change and the aggregate production function.
Economics and Statistics, v. 39, Aug. 1957.

The Review of

________. Perspectives on growth theory. The Journal of Economic Perspectives, v. 8,


n. 1, 1994.

Resumo
Este artigo procura demonstrar que os modelos neoclssicos de crescimento no so capazes de
explicar satisfatoriamente a existncia de divergncias entre os pases no que se refere a taxas de
crescimento do nvel de renda per capita, mas apenas a existncia de diferenas internacionais nos
nveis de renda per capita. Isso se deve ao fato de que tais modelos so, em geral, incapazes de
explicar por que existem diferenas entre os pases no que tange tecnologia de produo que
empregada em cada um dos mesmos. De fato, com a possvel exceo do modelo de crescimento
endgeno de Romer, os modelos neoclssicos assumem que todos os pases do mundo adotam a
mesma tecnologia de produo; o que impossibilita a existncia de taxas diferenciadas de
crescimento da renda per capita.
Palavras-chave: Progresso tecnolgico; Acumulao de capital; Crescimento endgeno.
Abstract
This article shows that neoclassical growth models are not capable to explain the existence of
diverging growth rates of per capita income between countries, but only the occurrence of divergent
levels of per capita income. The explanation to this lies in the fact that these models are, in general,
not capable to explain why different countries employ different production technologies. In fact, with
the possible exception of Romers endogenous growth model, neoclassical models assume that all
countries employ the same technology, what makes impossible the occurrence of diverging growth
rates of per capita income.
Key words: Technological progress; Capital accumulation; Endogenous growth.

66

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

Apndice

Tabela 1
Evoluo dos nveis de renda per capita dos pases desenvolvidos e dos pases
do terceiro mundo (1750/1977)
Ano

PIB total dos


pases ricos
(US$ Bilhes de
1960)
1750-1
35
1800-1
47
1830-1
67
1860-1
118
1913-1
430
1950-1
889
1960-1
1394
1970-1
2386
1977-1
2108
Fonte: Dosi & Fabiani (1994).

PIB per capita


pases ricos

182
198
237
324
662
1054
1453
2229
2737

PIB total dos


pases pobres
(US$ Bilhes de
1960)
112
137
150
159
217
335
514
800
1082

PIB per capita


pases pobres

Gap de renda per


capita

188
188
183
174
192
203
250
380
355

1,0
1,1
1,3
1,9
3,4
5,2
5,8
7,2
7,7

Tabela 2
Gap de renda per capita de 15 pases desenvolvidos com relao aos Estados Unidos (1870/1987)
Ano

Gap de renda per capita

1870
1890
1913
1929
1938
1950
1960
1973
1987
Fonte : Fagerberg (1994).

0,64
0,62
0,56
0,53
0,53
0,47
0,52
0,68
0,81
Ano

Economia e Sociedade, Campinas, (12): 41-67, jun. 1999.

de renda per capita

67