Curso Semipresencial

MATEMATICA FINANCIERA

Fondo de amortizacin o sistema americano

En el sistema Americano se crea un fondo de amortizacin y el prstamo se cancela

totalmente en la fecha de vencimiento, con lo reunido en el fondo.
Como no se amortiza la deuda sino al final, el pago de intereses I es constante, se
hace peridicamente y se calculan sobre el total del prstamo.
En cada periodo se aporta un cantidad constante (la cuota peridica) dividida en una
parte para depositar en el fondo y otra para cancelar los intereses.
Por ejemplo, un prstamo de 100.000 debe ser cancelado en 5 aos por el sistema
americano, es decir, con pago de intereses al 60% efectivo anual y con la creacin de
un fondo de amortizacin para cancelar la deuda a su vencimiento que paga intereses
a razn de 30% efectivo anual. Elabore el cuadro de amortizacin correspondiente.
Observe que tenemos dos tasas, una la del prstamo (tasa activa) y otra la del fondo
(tasa pasiva)
En el cuadro de amortizacin no aparece el saldo de la deuda porque se cancela al
final. Adems, como se cancelan los intereses del prstamo en cada periodo la deuda
siempre es constante, en nuestro caso Bs. 100.000.
En este caso nos interesa estudiar en detalle el comportamiento del fondo en cada
periodo. La cuota del fondo (r) se calcula como una renta vencida cuyo valor final
debe ser la deuda (Bs. 100.000)

Fondo de Amortizacin

COMPORTAMIENTO DEL FONDO

Periodo

Intereses
(I) del
prstamo

Cuota
Peridica
(R)

Cuota (r)
del
Fondo

Intereses del
Fondo
IFk

60.000,00

71.058,16

11.058,16

11.058,16

60.000,00

71.058,16

11.058,16

3.317,45

25.433,77

60.000,00

71.058,16

11.058,16

7.630,13

44.122,06

60.000,00

71.058,16

11.058,16

13.236,62

68.416,84

60.000,00

71.058,16

11.058,16

20.525,05

100.000.00

TOTAL: 300.000,00

355.290,75

Saldo
en el
Fondo

44.709,25

Total Intereses = 300.000,00 44.709,25 = 255.290,75

(= Intereses pagados de la deuda Intereses ganados en el fondo)
Total pagado = 71.058,16*5 = 355.290,75 (= Prstamo + Intereses)
Compare cada uno de los sistemas y obtenga sus conclusiones
FORMULAS
D = Cantidad tomada en prstamo o deuda inicial.
r = Cuota depositada en el Fondo.
i = Tasa de inters del Fondo;
n = n de perodos
(1 i)n 1

D r

R
I
i

= Cuota peridica del perodo k.

= Intereses del perodo;
= tasa de inters del prstamo

Fondo de Amortizacin
R=r+I

I = D *i

Sk =Suma acumulada en el Fondo despus de depositar k cuotas.

(1 i)k 1

Sk r

IFk

= Intereses del Fondo del perodo k

(1 i)k 1 1
k 1
1
* i r (1 i)
i

IFk r

IAk= Intereses acumulados en el Fondo hasta el perodo k.

(1 i)k 1
rk
i

IAk r

i= Tasa de inters a la que realmente se cancela el prstamo.

(1 i' ' )n 1

n
(1 i' ' ) i' '

Do R

Ejemplo:
1) Se obtuvo un prstamo de 200.000 para cancelarlo en 5 aos al 3,5% mensual.
Para ello se crea un Fondo de amortizacin mediante aportes mensuales que ganan el
2,5% mensual. Determine:
a)
b)
c)
d)

Cuota mensual para el Fondo.

Cuota peridica
Intereses en el Fondo en el mes 36
Total acumulado hasta el mes 48.

Fondo de Amortizacin
e) Intereses acumulados hasta el mes 54
Solucin:
a)

(1 0,025)60 1
r 1.470,68
(
0
,
025
)

200.000 r
b)

R =r + I = 1.470,68 + 7.000 = 8.470,68

c)

IF36 1.470,68 (1 0,025)35 1 2.019,55

d)

(1 0,025)48 1
133.625,37
(0,025)

S48 1.470,68
e)

(1 0,025)54 1
1.470,68 * 54 84.942,06
(0,025)

IA54 1.470,68

Ejercicio:
1) Se estudia la posibilidad de obtener un prstamo de 2.000.000 para ser cancelado
en 5 aos por el sistema americano, a una tasa efectiva anual de 28%. Suponiendo
que el Fondo pague una tasa efectiva anual de 20%, calcule:
a) Cuota peridica.
b) Tasa real de la operacin
Solucin:

Fondo de Amortizacin

2) Se obtuvo un prstamo de 2.000.000 para cancelarlo en 5 aos a razn de 24%

nacm, con cancelacin de intereses por meses vencidos y la constitucin de un Fondo
de amortizacin a partir de final del tercer ao, a razn del 18% nacm. Calcule:
a) Cuota mensual del Fondo durante el cuarto ao.
b) Periodo en el cual se podr cancelar la mitad de la deuda
Solucin:

Fondo de Amortizacin

SOLUCION A LOS EJERCICIOS

Solucin N1:
a)

r = Cuota del Fondo

(1 0,02)5 1
2.000.000 r
r 268.759,40
(0,02)

b)

I= 2.000.000*0,28=560.000

R = 268.759,40 + 560.000 = 828.759,40

(1 i' ' )5 1
i' ' 30,48%
5
(1 i' ' ) i' '

2.000.000 828.759,40

Solucin N2:
a) El Fondo se comienza en el tercer ao, por lo tanto se depositan 24 cuotas
(1 0,015)24 1
r 69.848,20
(0,015)

2.000.000 r

b)
(1 0,015)n 1

(0,015)

1.000.000 69.848,20
n 13,06

En el mes 14 ya se puede pagar la mitad de la deuda con el acumulado en el fondo.

Fondo de Amortizacin