Curso Semipresencial

MATEMATICA FINANCIERA

Sistema de amortizacin Constante o sistema alemn

En el sistema alemn o de amortizacin constante, la cuota de amortizacin se

calcula dividiendo la deuda entre el nmero de cuotas. A esa cuota se le aaden los
intereses causados por la deuda en ese periodo y la suma de los dos es la cuota
peridica.
Por ejemplo, un prstamo de 100.000 debe ser cancelado por el mtodo de
amortizacin constante en 5 cuotas anuales vencidas al 60% de inters anual.
Elabore el cuadro de amortizacin correspondiente.
CUADRO DE AMORTIZACION
Deuda al
inicio del
periodo

Cuota
Peridica
Rk

Intereses
Ik

100.000,00

80.000,00

60.000,00

20.000,00

80.000,00

80.000,00

68.000,00

48.000,00

20.000,00

60.000,00

60.000,00

56.000,00

36.000,00

20.000,00

40.000,00

40.000,00

44.000,00

24.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

32.000,00

12.000,00

20.000,00

Periodo

TOTALES

280.000,00 180.000,00

Cuota de
amortizacin
a

Deuda al
final del
periodo

100.000,00

En el cuadro de amortizacin se observan las caractersticas de este sistema:

Cuota peridica es variable y decreciente
Cuota de amortizacin constante
20.000 = 100.000/5

Amortizacin constante

El pago de intereses del periodo (Ik) est calculado sobre el saldo del prstamo,
y es decreciente.

Compare con
conclusiones.

el

sistema

de

amortizacin

FORMULAS
D = Cantidad tomada en prstamo o deuda inicial.
i = tasa de inters efectiva del perodo
n = n de perodos o de cuotas peridicas.
a = cuota de amortizacin del perodo
a

D
n

Ik = Intereses del perodo

Rk = Cuota peridica del perodo k.
Ik [D - (k - 1)a] * i
R k a Ik

Sk = Suma amortizada despus de cancelar k cuotas

Dk = Deuda pendiente despus de pagar la cuota k
Sk k * a
Dk (n - k) * a

IAk = Intereses pagados hasta el perodo k

IA k D i (D - a)i (D - 2a)i ... [D - (k - 1)a]i
2D (k 1)a
ki
2

IA k

progresiva

obtenga

sus

Amortizacin constante

Ejemplo:
1) Se contrajo una deuda de 800.000 para cancelarla en 10 aos al 38% anual,
mediante amortizaciones anuales constantes de capital e intereses sobre saldos
deudores. Determine:
a)
b)
c)
d)

Cuota de amortizacin anual.

Intereses del tercer ao
Cuota peridica del cuarto ao.
Saldo despus de ocho pagos.

Solucin:
a) Cuota de amortizacin = a = 800.000/10 = 80.000
b) Intereses del 3er ao = I3.
I3= (800.000 2*80.000)0,38 = 243.200
c) Cuota peridica del 4 ao = R4.
R4 = a + I4 = 80.000+(800.000-240.000)0,38 =292.800
d) D8 = Saldo de la deuda despus de 8 pagos (faltan 2 pagos)
D8 = 2*80.000 = 160.000

Ejercicio N1:
Se ha venido cancelando una deuda de 180 cuotas por el sistema francs, mediante
pagos mensuales de 5.000 al 3% de inters efectivo mensual. Al cancelar la cuota 120
se decide pagar el saldo por el sistema alemn en 5 cuotas anuales. Determine la 1
cuota peridica.

Amortizacin constante

Solucin:

Amortizacin constante

SOLUCION A LOS EJERCICIOS

Solucin N1:
Saldo de la deuda al pasar al sistema alemn = D120
D120 = Valor actual de las 60 cuotas restantes

D120

(1,03)60 1
5.000
138.377,82
60
(1,03) (0,03)

Tasa anual para la segunda etapa:

(1 0,03)12 1 i i 42,58%

138.377,82
27.675,56
5

I1 138.377,82 * (0,4258) 58.921,28 R 1 58.921,28 27.675,56 86.596,84