Tabla de contenido

CONCEPTO DE PY DE INVERSION.- .............................................................................................. 5

Py de INVERSION ..................................................................................................................... 5
PY DE DESARROLLO.- ............................................................................................................... 5
GENERACION DE PROYECTOS DE INVERSION ............................................................................. 6
a)

ANLISIS DE MERCADO ................................................................................................... 6

b)

PLANES DE DESARROLLO................................................................................................. 6

c)

APROVECHAMIENTO DE RECURSOS NATURALES.- ......................................................... 6

d)

RECURSOS HUMANOS.-................................................................................................... 6

FORMULACION DE PROYECTOS .................................................................................................. 7

ASPECTOS BASICOS ................................................................................................................. 7
ASPECTOS TECNICOS.- ............................................................................................................. 7
ASPECTOS ECONOMICOS.- ...................................................................................................... 7
ASPECTOS FINANCIEROS.- ....................................................................................................... 7
ASPECTOS ADMINISTRATIVOS.- .............................................................................................. 7
ASPECTOS INSTITUCIONALES.- ................................................................................................ 7
ETAPAS DE UN PROYECTO........................................................................................................... 7
CICLO VITAL DE UN PROYECTO DE INVERSION ........................................................................... 8
A) PRE INVERSION.- ................................................................................................................. 8
B) EJECUCION O INVERSION.-.................................................................................................. 9
C) OPERACIN O FUNCIONAMIENTO.- ................................................................................... 9
ETAPAS DE LA PRE INVERSION .................................................................................................... 9
ETAPAS DE LA PREINVERSION ..................................................................................................... 9
A NIVEL DE IDEA.- .................................................................................................................... 9
A NIVEL DE PERFIL, .................................................................................................................. 9
NIVEL PREFACTIBILIDAD.- ........................................................................................................ 9
NIVEL FACTIBILIDAD.- ............................................................................................................ 10
ETAPAS DE PREINVERSION ........................................................................................................ 10
VIABILIDAD DE UN PY ................................................................................................................ 10
VIABILIDAD COMERCIAL.-...................................................................................................... 10
VIABILIDAD TECNICA.- ........................................................................................................... 10
VIABILIDAD LEGAL.- ............................................................................................................... 10
VIABILIDAD DE GESTION.- ..................................................................................................... 10
VARIABILIDAD FINANCIERA ................................................................................................... 11

VIABILIDAD DE IMPACTO ...................................................................................................... 11

FACTORES QUE CONTRIBUYEN AL XITO DE UN PROYECTO .................................................... 11
ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL ...................................................................................................... 11
DIAGNOSTICO........................................................................................................................ 11
1.

OBJETIVO DEL PROYECTO.............................................................................................. 11

2.

UNIDAD FORMULADORA .............................................................................................. 12

3.

UNIDAD EJECUTORA...................................................................................................... 12

4.

ALTERNATIVAS. ............................................................................................................. 12

5.

ALCANCES. ..................................................................................................................... 12

6.

TIPOS DE UN PROYECTO................................................................................................ 12

6.1.

Proyectos sociales. .................................................................................................... 12

6.2.

Proyectos privados .................................................................................................... 12

CARACTERISTICAS DE LA VIAVILIDAD DE UN PROYECTO .......................................................... 12

CARACTERISTICAS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO ............................................................... 12
1.

Social.- ........................................................................................................................... 13

2.

Tcnico.- ........................................................................................................................ 13

3.

Econmico/financiero.- ................................................................................................. 13

4.

Participacin de los beneficiarios.- ............................................................................... 13

5.

Medio ambiente.-.......................................................................................................... 13

6.

Condiciones crticas o de riesgo.- .................................................................................. 13

TOMA DE DECISIONES ............................................................................................................... 13

CONDICIONES PARA EL DESARROLLO DEL PERFIL..................................................................... 14
ELABORACION DE UN PERFIL TIPO ............................................................................................ 14
7.1 Disposiciones generales de la infraestructura ................................................................ 14
7.2 Proceso de produccin .................................................................................................... 14
7.3 Materia prima e insumos ................................................................................................ 14
7.4 Balance de materia prima. .............................................................................................. 14
7.5 SERVICIOS BASICOS. ........................................................................................................ 15
7.6. Mano de obra. ................................................................................................................ 15
INVERSIONES DEL PROYECTO.................................................................................................... 15
8.1 INVERSION FIJA: .............................................................................................................. 15
8.2. CAPITAL DE TRABAJO. .................................................................................................... 15
9. FINACIAMIENTO. ................................................................................................................... 15
COSTOS E INGRESOS. ................................................................................................................ 16
DISEO DE PROYECTOS BAJO MARCO LOGICO ........................................................................ 16

INTRODUCCION ..................................................................................................................... 16
MARCO LOGICO..................................................................................................................... 17
ETAPAS DE MARCO LOGICO ...................................................................................................... 17
1.

ANLISIS DE INVOLUCRADOS ........................................................................................ 17

2.

DEFINICIN DEL PROBLEMA CENTRAL .......................................................................... 18

2.1.

PASOS PREVIOS .................................................................................................... 18

2.2.

CRITERIOS QUE PODRAN FACILITAR LA SELECCIN DEL PROBLEMA CENTRAL ... 18

2.3.

RBOL DE PROBLEMAS......................................................................................... 19

PASOS PARA LA ELABORACIN DEL RBOL DE PROBLEMAS .................................................... 19

Primer paso: .......................................................................................................................... 19
Segundo paso: ....................................................................................................................... 19
Tercer paso: ........................................................................................................................... 19
Cuarta paso: .......................................................................................................................... 19
Ejemplo: ................................................................................................................................ 21
Elaborar el rbol de problemas sobre el tema de aguas para uso domestico ...................... 21
3.

DETERMINACIN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO .................................................. 21

3.1 pasos para controlar el rbol de objetivos .................................................................. 21
definicin de objetivo de impacto .................................................................................... 22

PROPUESTA DE ALTERNATIVAS FACTIBLES ........................................................................... 22

base para la identificacin de alternativas........................................................................ 22
pasos para elaborar las alternativas de intervencin ....................................................... 22
ELABORACION DE LA MATRIZ DE PLANIFICACION DEL PROYECTO ....................................... 23
5.1 la lgica vetical.- .......................................................................................................... 23
5.2 logica horizontal.- ........................................................................................................ 23
6. OPERACIN DEL PROYECTO Y MONITOREO ..................................................................... 23
6.1

Diseo de plan operativo.- .................................................................................... 23

ESTUDIO A NIVEL DE PREFACTIBILIDAD. ................................................................................... 24

DEFINICION Y OBJETIVOS DE LA ETAPA. ........................................................................... 24
SOLUCION. ......................................................................................................................... 24
ALTERNATIVA. ................................................................................................................... 24
PROCESO DE FORMULACION DEL ESTUDIO .......................................................................... 24
a)

IDENTIFICACION Y EVALUACION DE ALTERNATIVAS................................................. 24

c)

SELECCION DE ATERNATIVAS. ................................................................................... 25

d)

TOMA DE DECISIONES. .............................................................................................. 25

ELEMENTOS DE ANALISIS ...................................................................................................... 25

b)

DISPONIBILIDAD DE INSUMOS .................................................................................. 25

c)

PROCESO TECNICO. ................................................................................................... 25

d)

TAMAO.................................................................................................................... 25

e)

LOCALIZACION ........................................................................................................... 25

f)

INVERSIONES. ............................................................................................................ 25

g)

FINANCIAMIENTO. .................................................................................................... 25

h)

INGRESOS Y EGRESOS................................................................................................ 25

i)

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO ...................................................................... 26

j)

ORGANIZACIN. ........................................................................................................ 26

PROCESO DE FORMULACION: ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD ................................................. 26

ESTUDIO NIVEL DE FACTIBILIDAD.............................................................................................. 27
RECOMENDACIONES PARA EL ESTUDIO ............................................................................... 27
1.

IDENTIFICACION DE ALTERNATIVAS. ............................................................................. 27

2.

ANALISIS DE ALTERNATVAS. .......................................................................................... 28

2.1.

b)

ANALISIS DE ALTERNATIVAS DE DEFINICION DEL PROYECTO. .............................. 28

PROCESO. ...................................................................................................................... 28

ALTERNATIVAS QUE OPTIMIZAN EL PROYECTO .................................................................... 29

Estn condicionadas por: ...................................................................................................... 29
b)

ALTERNATIVAS DE PROGRAMACION ............................................................................ 29

c)

ALTERNATIVAS DE ORGANIZACIN............................................................................... 30

3.

TOMA DE DECISIONES. .................................................................................................. 30

DECIIONES: ........................................................................................................................ 30

MARCO LOGICO..................................................................................................................... 30
ETAPAS DEL MARCO LGICO ................................................................................................ 30
1.

ANLISIS DE INVOLUCRADOS ........................................................................................ 31

2.1.

PASOS PREVIOS .................................................................................................... 31

2.2.

CRITERIOS QUE PODRAN FACILITAR LA SELECCIN DEL PROBLEMA CENTRAL ... 32

2.3.

RBOL DE PROBLEMAS ............................................................................................ 32

El rbol de problemas toma ese nombre porque: ............................................................... 32

PASOS PARA LA ELABORACIN DEL RBOL DE PROBLEMAS ................................................ 32
3.

DETERMINACIN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO .................................................. 33

3.1 PASOS PARA CONSTRUIR EL RBOL DE OBJETIVOS ........................................................ 33

Primer paso: ...................................................................................................................... 33
Segundo paso: ................................................................................................................... 34
Tercer paso: ....................................................................................................................... 34

Cuarto paso: ...................................................................................................................... 34

EL FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL, FRK ................................................................ 34
COSTO DE OPROTUNIDD DEL CAPITAL.................................................................................. 34
FLUJO DE CAJA: ..................................................................................................................... 34
(VAN): El VAN ........................................................................................................................ 34
TIR:......................................................................................................................................... 34
DEPRECIACIN ...................................................................................................................... 34
INVERSION FIJA ..................................................................................................................... 34
EL CAPITAL DE TRABAJO ........................................................................................................ 35
SERVICIO DE LA DEUDA, ........................................................................................................ 35
LA EVALUACION DE PY.- ........................................................................................................ 35
por qu conviene evaluar proyectos? ............................................................................ 35
2.- TIPOS DE EVALUACION: ................................................................................................... 36
EVALUACION SOCIAL: ........................................................................................................ 36
LA EVALUACION PRIVADA: ................................................................................................ 36
ETAPAS DE LA EVALUACION ...................................................................................................... 36
PRIMERA ETAPA .................................................................................................................... 36
SEGUNDA ETAPA ................................................................................................................... 36
TERCERA ETAPA..................................................................................................................... 36
CUARTA ETAPA ...................................................................................................................... 36
QUINTA ETAPA ...................................................................................................................... 37
SEXTA ETAPA ......................................................................................................................... 37
VALOR DEL DINERO ATRAVEZ DEL TIEMPO .............................................................................. 37

CONCEPTO DE PY DE INVERSION.- bajo este concepto definimos el conjunto de

informaciones clculos, especificaciones y antecedentes y evaluaciones, etc que nos permiten
establecer las ventajas y desventajas econmicas financieras que obtendremos al instalar un
nuevo negocio, ampliar o reducir el actual, o ejecutar una inversin parcial.
Antes es importante a lo que concierne a py de inversin y py de desarrollo

Py de INVERSION.- encierra conceptos de actividades presentes en la asignacin de los

recursos escasos y un concepto de futuro referido a los resultados obtenidos de esa asignacin
lo que se esperan sean superiores a las que obtendrn en su asignacin actual.

PY DE DESARROLLO.- se caracterizan por aprovechar los recursos necesarios que

contribuyan a mejorar las condiciones de vida de los beneficiarios, pudiendo ser en corto

mediano o largo plazo. Dentro de los recursos estn: el trabajo humano, equipos, materiales,
los suelos, los animales y otros, todos estos identificados como factores de la produccin.
Una de las definiciones ms comunes se encuentra en el manual de proyectos de desarrollo
econmico de la ONU que la define como: el conjunto de antecedentes que permitir estimar
las ventajas y desventajas comparativas vistas econmicamente que se derivan de asignar
ciertos recursos de un pas para la produccin de determinados bienes y servicios

GENERACION DE PROYECTOS DE INVERSION

El punto de partida de todo proyecto de inversin es la existencia real o hipottica, actual o
futura de una necesidad. Este aspecto es identificado a travs de los anlisis de mercado (oferta
y demanda adems de los distintos factores que componen a estas variables), planes de
desarrollo y aprovechamiento de recursos naturales y recursos humanos con que cuenta una
determinada regin o pas.

a)

ANLISIS DE MERCADO

Demanda insatisfecha

Sustitucin de importaciones

Exportacin de productos nativos y tradicionales

b)

PLANES DE DESARROLLO agrupados en los distintos objetivos de desarrollo

nacional expresados a travs de las polticas econmicas, financieras, monetarias, etc. Y

estrategias a corto, mediano y largo plazo.
Para su cumplimiento requieren de py de desarrollo o inversin que se pueden esquematizar
del sgt modo.

c)

APROVECHAMIENTO DE RECURSOS NATURALES.- constituye una

importante generacin de py, en la necesidad de hacer algo con esos recursos, los que en
muchos casos nunca fueron explotados o son insuficientemente explotados.

d)

RECURSOS HUMANOS.- las actividades responden a las necesidades humanas por

ende la sociedad busca a travs del hombre configurar la satisfaccin del mismo, para este

objetivo la mano de obra y los especialistas se unen, componiendo una masa trabajadora (PEA)
que busca participar y ser beneficiario directo e indirecto.

FORMULACION DE PROYECTOS
La realizacin de un py que va desde la idea inicial hasta la decisin de su ejecucin, comprende
la formulacin del proyecto, cuya finalidad como documento de anlisis es aportar todos los
posibles elementos de juicio necesarios para tomar decisiones sobre su ejecucin o apoyo, para
lo cual deben analizarse problemas tcnicos, econmicos, financieros, administrativos e
institucionales, q qn grupo o en forma individual se estudian en constante coordinacin y con
reciprocidad de informacin, para el logro de los resultados.

ASPECTOS BASICOS
ASPECTOS TECNICOS.- la realizacin de cualquier py requiere de la puesta en prctica de
algn tipo de conocimiento tcnico; el k plantea problemas de procesos, requerimientos y de
rendimientos tcnicos adems de utilizar la tecnologa adecuada, disponibilidad de materiales,
calidad de suelos, tipos sistemas de produccin y comercializacin.

ASPECTOS ECONOMICOS.- todos los py requieren para su realizacin, movilizacin de

factores de produccin, los mismos que tienen una aplicacin compartida; por experiencia nos
conlleva a realizar anlisis de costos y beneficios, adems de la tasa interna de retorno
buscando que sea mayor que la tasa de inters de los posibles crditos o prstamos bancarios
para py similares; con respecto a la tecnologa asumida los problemas econmicos que se
plantea se refiere a los factores de produccin y a las alternativas de empleo de estos mismos
factores.

ASPECTOS FINANCIEROS.- es el anlisis de los requerimientos financieros para la

preparacin, ejecucin y funcionamiento del py; los recursos financieros que tendrn
alternativas de aplicaciones por lo q se busca aplicar costos de oportunidades a llevarlos al
proyecto. Uno de los problemas se referir a las decisiones sobre el origen de los recursos a
emplear y a que costos y tiempo.

ASPECTOS ADMINISTRATIVOS.- todo py requiere del establecimiento de una

organizacin para la ejecucin y otra para la operacin y los aspectos relacionados de ndole
tcnico, legal o jurdico, inclusive si es la misma empresa quien lleva a cabo el desarrollo del py
esta accin permite el logro de resultados de acuerdo a los cronogramas que se establezcan
buscando optimizar recursos y metas.

ASPECTOS INSTITUCIONALES.- las condiciones institucionales vienen ha ser un

aspecto importante en el contexto del py y son determinantes en su elaboracin y ejecucin
ya que constituyen un sistema de referencia externo con respecto al py , no solo como fuente
de empresa sino como marca de calidad frente al mercado de bienes y factores. Entre estos
aspectos se tiene: la legislacin, elementos de poltica general, de poltica econmica,
culturales y sociales, necesarios para llegar a las metas previstas.

ETAPAS DE UN PROYECTO
La realizacin de un py desde la concepcin de la idea inicial hasta su ejecucin y puesta en
funcionamiento, se lleva a cabo en una sucesin de 3 fases q siguen una secuencia definida, q

estn reconocidas en las distintas entidades con las normas tcnicas y legales correspondientes
y son los denominados: pre inversin, ejecucin o inversin y operacin y funcionamiento.
Cada una de estas fases comprende etapas resultantes de un proceso de racionalidad en el
anlisis de los proyectos y relacionados a un proceso continuo de toma de decisiones de orden
tcnico y econmico, en un horizonte de produccin.

Etapas
Esudio preliminar

Viabilidad de la idea o perfil

Estudio de pre factibilidad

Alternativa factible
Estudio de factibilidad
Recomendaciones para su
ejecucin o rechazo

Estudio definitivo de ingeniera

Proyecto definitivo

Ejecucin del proyecto

Planta
instalada
Operacin normal
Resultados Bs o
Ss(bienes o servicios
Anlisis de resultados

CICLO VITAL DE UN PROYECTO DE INVERSION

A) PRE INVERSION.- se le puede denominar como una etapa de pre inversin de un py xq
comprende desde la concepcin de la idea hasta el anlisis final de los elementos del juicio
necesarios para decidir la ejecucin del py. Implica desarrollar un diagnstico y anlisis
pormenorizado para levantar la formulacin final de una alternativa armoniosa e integrada,
conceptuada a travs de un proceso continuo de interacciones de excepcin a partir de estimar
la viabilidad del py, identificando una o ms alternativas factibles de optimizacin.

B) EJECUCION O INVERSION.- comprende la preparacin de los documentos tcnicos

correspondientes a los componentes de la alternativa adoptada, las decisiones y negociaciones
sobre financiamiento, organizacin, licitacin, construccin de obras, adquisicin y montaje de
equipos, pruebas y capacitacin del personal, puesta en marcha e implementacin de los
instrumentos legales y organismos administrativos necesarios para la operacin del py en
forma permanente.

C) OPERACIN O FUNCIONAMIENTO.- es la etapa productiva del py q deber durar

el tiempo q pueda producir una relacin satisfactoria entre beneficios y costos donde se espera
lograr realmente los objetivos que han dado origen al py y permita de esta forma evaluar por
tiempos o metas los rendimientos obtenidos.- un buen py deber responder a todas las
evaluaciones econmicas y empresariales de manera que su horizonte se mantenga con un
rendimiento permanente, sostenido y productivo.

ETAPAS DE LA PRE INVERSION

El desarrollo de la pre inversin implica realizar anlisis en diferentes niveles: perfil, pre
factibilidad y factibilidad claramente definidos y conceptuados de modo que permitan tomar
decisiones racionales respecto a los recursos disponibles, estos son esenciales como: humanos,
naturales y tecnolgicos, procurando q de sus asignaciones o participaciones en las actividades
se obtenga la mayor rentabilidad para la unidad ejecutora.- esta racionalidad se manifiesta
dentro del marco conceptual de la pre inversin y sus etapas q consisten en determinar los
elementos del juicio, necesarios q permitan demostrar: primero la posibilidad de la idea, luego
la factibilidad tcnica segn los casos propuestos o ajustndose a los requerimientos de las
entidades financieras o aportantes y finalmente la decisin de ejecucin, incurriendo en los
menores costos posibles en cada nivel as como en conjunto, accin valida tanto para el rechazo
o aprobacin del py.

ETAPAS DE LA PREINVERSION
A NIVEL DE IDEA.- es la primera etapa y la ms importante, pues identifica el problema a
solucionar o la oportunidad de negocio a desarrollar, planteando las alternativas bsicas de
solucin.

A NIVEL DE PERFIL, ms all de calcular la rentabilidad del py, se intenta sustentar su

viabilidad, basado en la informacin existente del instituto nacional de estadstica e
informtica, del banco central de reserva, cmara peruana de comercio, etc. En los aspectos
financieros solo presenta estimaciones globales de las inversiones, costos e ingresos.

NIVEL PREFACTIBILIDAD.- en este nivel se profundiza la investigacin, se busca definir

con cierta aproximacin las principales variables referidas al mercado (precio, producto,
distribucin, promocin) y, las alternativas tcnicas de produccin. Asi mismo se estiman en
trminos generales las inversiones probables, la capacidad financiera de los inversionistas, los
costos de operacin y los ingresos q genera el py. Como resultado de este estudio surge la
recomendacin de su ejecucin, la continuacin del estudio nivel de factibilidad, su abandono
o postergacin hasta q se cumplan determinadas condiciones.

NIVEL FACTIBILIDAD.- esta etapa constituye el paso final del estudio de pre inversin,
se elabora sobre la base de informacin obtenida mayoritariamente a travs de las fuentes
primarias (ejm. Encuesta). El anlisis financiero debe basarse en un clculo minucioso de la
inversin, los ingresos q sustente la estimacin de la rentabilidad del py.

ETAPAS DE PREINVERSION
ESTUDIO PRELIMINAR

DIAGNOSTICO

VIBILIDAD DE LA IDEA O PERFIL

PREFACTIBILIDAD

ALTER. A

ALTER. B

ALTER. C

ACEPTACION O RECHAZO

RECOMENDACIONES PARA SU EJECUCION

FACTIBILIDAD

VIABILIDAD DE UN PY
La viabilidad de un py determina la posibilidad de llevarlo a la prctica analizando para tal fin
aspectos de naturaleza comercial, tcnica, legal, de gestin y financiera. En caso se llegue a una
conclusin negativa en cualquiera de los aspectos sealados, esta determinara que el py tenga
q reformularse o q no se lleve a cabo.

VIABILIDAD COMERCIAL.- indicara si el bien o servicio producido por el py tendr la

aceptacin esperada en el mercado en cuanto a su consumo o uso, permitiendo de esta forma
la postergacin o rechazo de un py. As mismo determinara la forma en q el bien o servicio ser
comercializado a fin de viabilizar su insercin en el mercado.

VIABILIDAD TECNICA.- evala y mide las posibilidades materiales, fsicas o qumicas de

produccin del bien o servicio definido en el py. En este sentido, muchos py sobre todo los
nuevos, tienen q someterse tcnicamente a prueba a fin de garantizar la capacidad de
producirlo.

VIABILIDAD LEGAL.- determina la instalacin y operacin del py se encuentra enmarcado

dentro de las normas legales y regulaciones vigentes.

VIABILIDAD DE GESTION.- implica definir si existen las condiciones mnimas necesarias

para garantizar la viabilidad de la implementacin, tanto en lo estructural como en lo funcional.

VARIABILIDAD FINANCIERA.-determina en ltima instancia la aprobacin o rechazo del

py. Esta se mide en trminos monetarios la rentabilidad q retorna la inversin.

VIABILIDAD DE IMPACTO.- se refiere al impacto q sobre el medio ambiente puede tener

el py si est enmarcado dentro de las regulaciones y normas q existen al respecto. El
cumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionales como en las
inversiones q debern realizarse.

FACTORES QUE CONTRIBUYEN AL XITO DE UN PROYECTO

Durante el desarrollo de estudio de preinversion hay factores que hay que considerar siempre
por la incidencia que puede tener sobre la decisin final del inversionista y el futuro del Py,
entre ellos est los siguientes:
1.- el cambio tecnolgico y su dinmica tendrn que ser consideradas como un factor crtico
de xito en aquellos productos intensivos en el uso de tecnologa.
2.- cambio en el rol que cumple el estado en la economa en general o en el sector econmico
especfico donde se desarrollan el Py. Por ejemplo, en un Py textil que compita con productos
importados, la poltica arancelaria puede determinar el ingreso al mercado de mercadera que
compita con el bien nacional o puede proteger la industria nacional, por lo que es necesario
tener una percepcin clara de la situacin vigente en la posible evolucin de la misma.
3.- considerar a plenitud la incidencia del entorno macroeconmico en el Py asi por ejemplo
una empresa que planea expandir su capacidad de produccin en base a un crecimiento
esperado de la demanda podra fracasar si no analiza si la economa se va a expandir o contraer,
podra estar a cortas de una fase recesiva que implica el fracaso de un plan.
4.- la inestabilidad de la naturaleza, el entorno institucional, la normativa legal y muchos otros
factores similares son los que hacer considerados en su justa dimension Contribuirn al xito
de un Py.

ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL

El perfil del proyecto es un documento preliminar que ser eminentemente cualitativo, cuyos
alcances permiten conocer a priori la bondad de la inversin, garantizando desde sus inicios la
adecuada utilizacin de los recursos financieros destinados a la produccin de bienes y
servicios. A este nivel el documento se elabora con las informaciones existentes en las
diferentes fuentes autorizadas, sin necesidad de recurrir a antecedentes primarios ni realizar
gastos excesivos para tratar los aspectos tcnicos y econmicos.
El perfil es un estudio preliminar que permite reducir el riesgo e incertidumbre de los
inversionistas. Su elaboracin se realiza mediante la definicin de las siguientes caractersticas.

DIAGNOSTICO
Es un conjunto de situaciones o hechos que van a explicar las distintas causas y posibles efectos
que se produzcan a posteriori de la instalacin de un determinado proyecto.
1.
OBJETIVO DEL PROYECTO. Especificando la precisin, buscando orientar el
proceso de toma de decisiones en sus diferentes etapas de la produccin

2.
UNIDAD FORMULADORA. Es la encargada de produccin. puede ser cualquier
oficina del sector pblico.
3.
UNIDAD EJECUTORA. Es la unidad encargada de la ejecucin del proyecto, por lo
tanto la que asumir la total responsabilidad en la toma de decisiones que sean necesarias para
la puesta en marcha del proyecto. Debe contar con la capacidad operativa para encargarse de
la ejecucin.
4.
ALTERNATIVAS. Es necesario que para el anlisis puedan identificarse por lo
menos 2 alternativas que posibiliten la solucin al problema actual o existente y que
posteriormente se conviertan en solucin originando de esta manera alternativas viables.
5.
ALCANCES. Est constituido por un conjunto de factores de diversa ndole que
afecta directa o indirectamente al proyecto en forma positiva o negativa y que se encuentra
fuera de control de la unidad ejecutora. Esta caracterstica es muy necesaria porque de ella va
a depender la magnitud del proyecto con respecto al mercado de consumos.
6.
TIPOS DE UN PROYECTO. Es muy importante la referencia o el tipo de proyecto
que se pretende elaborar ya que cada modelo est sujeto a consideracin tcnica, legal y
financiera distinta, inclusive en la evaluacin va a existir una gran diferencia. Para tener una
idea ms clara podemos sealar los siguientes:
6.1.
Proyectos sociales. Solo busca cumplir con determinados objetivos sociales a
travs de metas gubernamentales o alternativas empleadas por programas de ayuda; los
trminos evaluativos estarn referidos al cumplimiento de metas bajo el criterio de tiempo o
alcances poblacionales. Su consideracin tcnica no es muy exigente, salvo que sea financiado
por un programa internacional, en caso de ser asi se cumplirn con remitir la informacin
oportunamente, segn laas clausulas previstas en los contratos.
6.2.
Proyectos privados. Este busca inicialmente obtener rentabilidad y utilidad; para
cubrir el fin es necesario establecer frmulas evaluativas que indiquen resultados en cada lapso
de tiempo dentro de las distintas exigencias financieras; cuando se trata de este tipo de
proyectos se requieren resultados de beneficio costo, VAN y TIR. Inclusive ser necesario
presentar el impacto socal y el impacto ambiental ya que estos ltimos puede ser de gran
utilidad para un buen proyecto con grandes horizontes de produccin respecto al tiempo

CARACTERISTICAS DE LA VIAVILIDAD DE UN PROYECTO

CARACTERISTICAS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
Se trata de identificar todo los posibles elementos de juicio que sustente la idea desde el punto
de vista del mercado de consumo, de la tecnologa, de la ubicacin dentro del marco
institucional, la poltica empresarial general, atravez del anlisis de las informaciones y datos
que sean disponibles. Es demostrar la existencia de un mercado potencial, que la idea
programada es tcnicamente factible, rentable y existente un proceso tecnolgico accesible,
que el marco poltico y legal permita el desarrollo de la misma.
Los aspectos que se busca desarrollar son los siguientes:
1.
Ubicacin.
2.
Mercado

3.
4.
5.
6.
7.

Tamao
Disponibilidad de insumos
Tecnologa
Investigaciones
Marco institucional y de poltica

De la profundidad en el tratamiento de cada uno de estos aspectos considerados previamente

va depender las caractersticas de la idea o perfil y quedar delimitada en los trminos que
comprometen la referencia o exigencias bsicas para la viabilidad. Cuando el Py de desarrollo
es social la viabilidad estar basada en los siguientes aspectos:
1.
Social.- significa que necesariamente deber existir una aceptacin de parte de la
poblacin que se va a beneficiar.
2.
Tcnico.- consiste en utilizar adecuadamente los recursos tecnolgicos que se
encuentran en la zona donde se ejecutar el Py. Se destaca la tecnologa natural de la regin.
3.
Econmico/financiero.- deber establecerse los indicadores mnimos de costos y
beneficios, constituyndose de esta forma en la variable bsica indispensable, permitiendo con
ella los alcances del Py.
4.
Participacin de los beneficiarios.- se detallar la forma de participacin de
los beneficiarios y hasta que grado podrn administrar las distintas actividades que conlleva la
ejecucin del Py.
5.
Medio ambiente.- esta relacin a tomado una importancia muy grande desde el
punto de vista ecolgico, sealando que un Py no deber alterar negativamente en el
ecosistema del lugar o alterar el medio ambiente
6.
Condiciones crticas o de riesgo.- es necesario destacar todas las condiciones
que puedan provocar efectos para escapar del control del Py, que son importantes porque el
xito del mismo podr depender de algn factor del mismo.

TOMA DE DECISIONES
El anlisis de los aspectos antes mencionados de mercado, tamao, disponibilidad de
insumos, tecnologas e inversiones debe concluir en el evento de juicio que permitan tomar
una decisin que puede ser de aprobacin o rechazo; en cualquier de los casos el
procedimiento ser segn se muestra a continuacin.

Realizar el estudio
Aprobacin

Presupuestar o financiar
desarrollar

Reemplazar la idea
rechazo

postergar
Abandonar la idea

CONDICIONES PARA EL DESARROLLO DEL PERFIL

Este nivel de estudios, consiste en destacar o aceptar la implementacin del Py optando
segn las alternativas propuestas.
Si la decisin es aprobatoria y se resuelve continuar el estudio debe establecerse las pautas
de orientacin para los anlisis y estudios futuros, de modo que establezcan las relaciones de
continuidad en el horizonte del Py.
Es de especial interes que se enumeren y especifiquen las recomendaciones para que se
profundicen los estudios de sensibilidad y aspectos crticos que han sido embozados en la
identificacin de la idea o propuesta en el perfil.

ELABORACION DE UN PERFIL TIPO

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

NOMBRE DEL PROYECTO

OBJETIVOS DEL PROYECTO
JUSTIFICACION
UNIDAD FORMULADORA Y EJECUTORA.
LOCALIZACION Y TAMAO.
ESTUDIO DE MERCADO
INGENIERIA DEL PROYECTO

7.1 Disposiciones generales de la infraestructura

7.2 Proceso de produccin
7.3 Materia prima e insumos el perfil del py requiere u total de 1200 TN/ao de materia
prima e insumos. Adems se considera los dems insumos que se requiera para el py como
fermento base, estircol, sulfato de amonio, cal, envases por un monto aprox de 872.00
soles/mes

7.4 Balance de materia prima. Consiste en la determinacin del requerimiento anual de

insumos cuyo balance con el producto final es una relacin proporcional de 3:33 Ejemplo si
suponemos
que la capacidad instalada en la planta crece y la produccin de compost

incrementa el 20% a partir del 3 ao, quiere decir que la produccin es de 432 TM/ao, el
nuevo requerimiento de insumos ser de 432 * 3.33 = 1439

7.5 SERVICIOS BASICOS. Los servicios bsicos requeridos por el perfil del proyecto para
la operacin normal de la planta, son los siguientes puntos: telfono, agua, almacenaje y
tienda, por un monto de 400 soles mensuales y un estimado.

7.6. Mano de obra. El py, para iniciar la operacin de la planta requiere del concurso de
mano de obra directa y un nmero de 4 obreros, un tcnico administrativo e in Ing. especialista
a tiempo completo lo que se asume a un monto total de 4800 soles
Mano de obra
obrero
Tec/adm
Ing, especialista

Cant.
4
1
1

Costo unit.
500
800
2000

Costo total
2000
800
2000
4800

INVERSIONES DEL PROYECTO.

8.1 INVERSION FIJA: EL requerimiento de inversin fija es 115429.00 soles, cuyo monto
seria para los siguientes rubros:
Puesta en marcha
infraestructura
Camioneta
Equipos y herramientas
pre inversin
Impuesto (5%) del total

5000.00
70000.00
30000.00
1432.00
3500.00
5497.00
115429.00

8.2. CAPITAL DE TRABAJO. El requerimiento de insumos financieros para el capital de

trabajo es 78864.00 soles capital de trabajo/ao los cuales sern destinados a la adquisicin de
materia prima, insumos, remuneraciones, servicios bsicos

9. FINACIAMIENTO. El financiamiento de crdito para la inversin fija se obtiene en

proporcin del 60% por COFIDE, mientras que el restante 40% ser cubierto por recursos
propios.
Inv. Fija = 115.429.
N de CAPITAL DE
aos
PRESTAMO
1
69,257.40
2
55, 405.92
3
41,554.44
4
27,702.96
5
13,851.48
TOTAL
Inters 10%

AMORTIZACION
13, 851.48
13, 851.48
13, 851.48
13, 851.48
13, 851.48
69,257.40

INTERRES
(10%)
6,425,74
5,540.59
4,155.44
2,770,30
1,385.15
20.777.22

TOTAL
20,777.22
19,392.07
18,006.92
16,621.78
15,236.63
90,034,63

Amortizacin fija 60 % DE 115429 es 69257.40

Tiempo 05 aos
Los ingresos brutos est compuesto por la venta del compost a 10.00 soles el saco de 50 Kg se
obtendr 7200 sacos de 50 Kg = 7200*10=72000

Rubro
Insumos
Mano de obra
Servicios bsicos
Otros IGV
TOTAL

Mensual
(S/.)
872
4800
400
500
6572

Anual (S/.)
10464
57600
4800
6000
78864

COSTOS E INGRESOS.
Costo de produccin
Costo financiamiento
Costo operacin (10% de 1)

10.

78864
18007
7886
104757

ANALISIS ECONOMICO.

Ingreso por venta de produccin

Costos y gastos del py

72000
104762
-32762

DISEO DE PROYECTOS BAJO MARCO LOGICO

INTRODUCCION
El presente material es el apoyo didctico para la elaboracin de Py productivos, de servicios
o de carcter social, bajo el esquema conocido como marco lgico.
El marco lgico ofrece las siguientes ventajas:
a.
Proporciona un claro anlisis de la relacin que existe entre lo que hay que hacer
(medio) y lo que se debe conseguir en el Py (metas).
b.
Relaciona una manera precisa las actividades de un Py y sus costos.
c.
Describe los indicadores que permite conocer como se va avanzando durante el
desarrollo del Py.
d.
Especifica los supuestos principales en los que se sustenta un Py y que podrian
condicionar el xito del mismo.
e.
Ofrece una forma de reunir las experiencias adquiridas e incorporados a otros
proyectos.

MARCO LOGICO
El marco lgico nos ayudar a estructurar la informacin escencial de un programa o
proyecto. Se le puede usar en todas las fases: la planificacin, implementacin y evaluacin.
Es aconsejable que el marco lgico sea desarrollado inicialmente por un grupo
interdisiplinario, dentro de quienes debe encontrarse los encargados de brindar los servicios
o producir los vienes del proyecto o programa. De esta manera, se comprender mejor la
naturaleza de los problemas que se est tratando de resolver y asegurar mejores resultados.

ETAPAS DE MARCO LOGICO

1.Anlisis de involucrados

2.Definicin del problema central

3.Determinacin de los objetivos

4.Propuesta de las alternativas factibles

5.Elaboracin de la matriz de planificacin del proyecto
6.Operacin del proyecto y monitoreo
7. Evaluacin al trmino del proyecto

1.

ANLISIS DE INVOLUCRADOS

El primer paso consiste en desarrollar una imagen general de !a poblacin a la cual se dirige el
proyecto. Las instituciones pblicas o privadas, las autoridades en diferentes niveles y las
diversas organizaciones sociales tienen motivos e Intereses diferentes. Es muy importante
analizar los intereses y las expectativas de los diferentes participantes. Este primer paso se
subdivide del siguiente modo:

Identificar a todas las partes involucradas.

Categorizar a las partes en: instituciones, organizaciones, autoridades, etc.

Decidir cules intereses y puntos de vista hay que priorizar cuando se analicen los
problemas.

Seleccionar a los grupos ms importantes.

Hacer un anlisis detallado de cada grupo en trminos de: problemas, expectativas;

intereses que enfrenta cada uno.
Ejemplo: limpieza pblica en el distrito de Celendn

GRUPO

INTERESES

PROBLEMAS
PERCEBIDOS

Municipalidad

Limpieza
publica
equivalente

Poblacion local

Ministerio de
salud

Eliminacin de
basura de
locales
Salud de la
poblacin

Ministerio de
educacin

Educacin
ambiental

Servicio de
recoleccin de
basura
deficiente
Poblacin
indiferente al
problema
Desarrollo de
enfermedades
por
contamnacion
Escasa practica
en educacin
ambiental

EAPIAC

Educacin
ambiental

2.

Escaso apoyo a
la poblacin en
educacin
ambiental

INTERESES EN
UNA
ESTRATEGIA
Sistema
adecuado de
recojo y tto de
basura
Participacin en
el circuito de
limpieza publica
Erradicaciones
de las
enfermedades

CONFLICTOS

Con la
poblacin

Con el
municipio
Con todas las
autoridades

Capacitacin
masiva en
educacin
ambiental
Capacitacin a
la poblacin

DEFINICIN DEL PROBLEMA CENTRAL

Todo proyecto debe tener claramente establecido cul es el problema central que se
contribuir a solucionar. De su correcta definicin depende en gran porcentaje el xito o
fracaso del proyecto.
El problema central debe estar referido nica y exclusivamente a una necesidad de la poblacin
objetivo.

2.1.

PASOS PREVIOS

La definicin del problema centra! requiere previamente, determinar la poblacin objetivo que
tiene el problema, elaborar un diagnstico de la situacin inicial lo ms cercano posible a !a
realidad.
a) DETERMINACIN DE LA, POBLACIN OBJETIVO: se refiere a la poblacin beneficiaria del
proyecto. Debe distinguirse los beneficiarios directos, es decir aquellos recibirn
los
beneficios del proyecto o intervencin en forma directa.
b) DIAGNOSTICO DE LA SITUACION INICIAL: conocido tambin como punto de partida, consiste
en obtener informacin del problema,, y de la poblacin afectada antes del inicio del proyecto
o intervencin. Es til para precisar las caractersticas y el alcance del problema a intervenir.

2.2. CRITERIOS QUE PODRAN FACILITAR LA SELECCIN DEL PROBLEMA

CENTRAL
a) Magnitud del problema: depende del nmero de personas afectadas por el problema.

b) Gravedad del problema: el problema es ms grave cuando pone en peligro de manera directa
la vida o calidad de vida, actual o futura, de las personas o comunidad; ya sea desde el punto
de vista econmico, social o emocional.
c) Importancia para la comunidad: este criterio es altamente relevante ya que implica la
valoracin y prioridad que la misma comunidad le otorga, a uno u otro problema-, es decir, si
lograr la mejora es una necesidad percibida, corno vital por la comunidad.

2.3.

RBOL DE PROBLEMAS

La identificacin y precisin del problema central es fundamental para poder formular

correctamente un proyecto. Existen diversas tcnicas 0 herramientas que facilitan e anlisis
de un problema. La ms utilizada es el rbol de problemas.
EI rbol de problemas es una tcnica que permite identificar y visualizar los factores
relacionados con el problema, la relacin entre las causas u orgenes y los efectos o
consecuencias que el problema genera sobre la poblacin.
Diferenciar entre causas y consecuencias es fundamental en la formulacin, ya que las acciones
del proyecto debern incidir en las causas y en las consecuencias, pues de lo contrario,
difcilmente se podr lograr la mejora necesaria.
El rbol de problemas toma ese nombre porque:

El problema central es el tronce del rbol.

Las causas de! problema central son las races del rbol.
Los efectos del problema centra! son las ramas del rbol.

PASOS PARA LA ELABORACIN DEL RBOL DE PROBLEMAS

Primer paso: identificar el problema central y colocarlo como tronco del rbol. Este se
formula en negativo, de forma concreta y especificando el lugar.

Segundo paso: detallar las causas del problema central de forma negativa. Estas
conformarn las races del, rbol. En este momento se toma la informacin analizada en la
situacin inicial y se agrupa para ordenarla segn puntos en comn.

Tercer paso: Colocar las causas principales de problema central. Debajo se ubicarn las subcausas. Este procedimiento permite verificar el esquema de relaciones establecidas Y la
relacin lgica que guardan las sub-causas con las causas principal.

Cuarta paso: detallar los efectos o consecuencias que provoca el problema central, de forma
negativa. Los efectos, se consideran las ramas del rbol. Arriba de los efectos principales se
ubicarn los efectos derivados.
A continuacin se sugiere una serie de criterios generales que podran ayudar a construir las
races ces y las ramas del rbol. Es importante hacer notar que cada problema requerir de una
organizacin particular que depender de las caractersticas del problema y del diagnstico
realizado:


Criterios socio-econmicos o demogrficos de los beneficiarios del proyecto tienen
relacin con las condiciones de vida, nivel de ingresos, nivel educacional, desarrollo
biosicosocial, laboral, etc.

Criterios socio-comunitarios se refieren a las instancias organizativas de la comunidad,

en distintos mbitos, por ejemplo, cultural, recreativo, etc.

Criterios que tienen relacin con potencialidades de la poblacin, por ejemplo i si la

poblacin est organizada o no, si el estado est desarrollando algn tipo de inversin en la
localidad.
Estos criterios nos permiten identificar las causas y efectos principales del problema central.
Para elaborar el rbol, cada una de las causas constituirn las races del De stas se
desprendern otras causas que se denominan sub-causas, las cuales deben proporcionar una
respuesta lgica a la causa principal que las origina. Una forma fcil de encontrar la implicacin
lgica causal es preguntar por qu?, la respuesta se convierte en una sub-causa de la causa
anterior.

Para la elaboracin de los efectos y sub-efectos, se aplica la misma lgica y la pregunta Jebe
ser qu provoca? y la respuesta se convierte en el sub-afecto.

Ejemplo:
Elaborar el rbol de problemas sobre el tema de aguas para uso domestico
Problemtica de salud
diarreas, parsitos,
enfermedades de la piel

Mayor gasto por parte del

usuario para obtener el agua

Agua no apta
para consumo
humano

Ineficiente acceso al
servicio de agua potable

Ineficiente e ineficacia servicio de agua

y desage en la poblacin del distrito
de Celendn

Causa: Inadecuada
operacin de las redes
de agua y desague

Deficiente gestin de
la empresa pblica
del agua

Se derivan los
desages al rio
contaminndolas

Porque

Sub causa:
ineficiente asignacin
de recursos tcnicos y
econmicos

3.

Falta de un
plan maestro
y catastro de
redes

No hay
inters del
cumplimient
o de normas
sanitarias
adecuadas

No existe un
sistema de
tratamiento
de los
desages

DETERMINACIN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO

el rbol de objetivo se construye a partir del rbol de problemas. Se debe revisar cada
problema formulado en estado negativo y transformarlo en un objetivo realista y deseado.
De esta manera, los problemas que ya sean definido con las causas del problema central se
convierten en medios en las consecuencias o efectos se transforman en fines

3.1 pasos para controlar el rbol de objetivos

Primer paso: escribir el problema central en estado positivo.
Segundo paso: revisar las causas o races de rbol de problemas, que estn escritas en forma
negativa y transformada en una accin necesaria y alcanzable en un periodo de tiempo
razonable. En este momento las causas se convierten en medios (lo que hay que hacer. El
rbol de objetivos en esta parte se construye de arriba hacia abajo, y la lgica causada se
establece a travs de conector porque.

Tercer paso: se identifican las causas que no son factibles de ser modificadas (variables
condicin) con las acciones del Py. Estas se convertirn en parmetros dentro del Py.
Cuarto paso: una vez establecidos los medios, se analizan los efectos o las ramas del rbol de
problemas. Estas se escriben tambin en forma positiva y se transforman en metas. El rbol
se deber construir de abajo hacia arriba y la lgica causal queda establesida por el conector
porque, y en el siguiente nivel el conector ser por lo que.

definicin de objetivo de impacto

el objetivo de impacto se puede definir como la situacin a la k se desea llegar al final del Py
mediante la aplicacin de los recursos en la realizacin de las acciones previstas. As, el
objetivo de impacto se convierte en el fin que orienta las acciones del Py para producir
cambios en la situacin inicial. Es el futuro deseado imposible de lograr a partir de una
realidad dada.
Para el establecimiento del objetivo de impacto se toma como base el rbol de problemas. El
problema central expresado en estado negativo en el rbol de problemas se formula con una
comisin positiva. De esta manera, se transformar en el objetivo de impacto que gua las
acciones del Py.
El objetivo de impacto debe especificar en su formulacin: el problema central expresado con
una accin positiva al aza.
La poblacin objetivo a que se pretende llegar, grupo ..
La ubicacin geogrfica de la poblacin objetivo.
El plazo en el que se alcanzar el objetivo.
El nivel que se desea alcanzar, talvez haciendo referencia al estndar nacional o
regional que se establezca, ejemplo.
el distrito de Celendn contara con 5 mil conexiones de agua y desage apta para el consumo
humano atendiendo al 85%de la poblacin localizada en los barrios de., en un plazo de
18 meses.

PROPUESTA DE ALTERNATIVAS FACTIBLES

Una vez definido el objetivo del impacto, se debe establecer explcitamente los medios para
el logro del mismo las alternativas establecen reas de intervencin del Py. Son las respuestas
tcnicamente viables para el logro de objetivo de impacto.

base para la identificacin de alternativas

el rbol de objetivos es la base para la identificacin de las alternativas de intervencin este
entrega un panorama general de la situacin que permite la identificacin de aquellas
soluciones factibles y viables para la satisfaccin de las necesidades o problemas detectados,
de acuerdo con los recursos, tiempo y capacidades institucionales con que se cuente.
Siempre es posible encontrar varias alternativas para lograr el objetivo de impacto. Las
alternativas de interntervencin siempre deben servir para mejorar o superar la situacin
inicial.

pasos para elaborar las alternativas de intervencin

a.
revisar el rbol de objetivos e identificar reas de trabajo. Luego excluir aquellas
reas u objetivos que no son factibles de ser realizados.

b.
Verificar una vez identificada las reas de intervencin su viabilidad segn criterios
tales como: disponibilidad de recursos humanos, materiales y financieros, tiempo,
participacin, etc.
c.
Aplicar la metodologa para la evaluacin antes de l puesta en marcha del proyecto
(ex amplio), que depender del tipo del Py. Si es social se utiliza la metodologa costo/impacto. Si se busca rentabilidad econmica se aplica los instrumentos financieros del VAN
y/o TIR.
d.
Identificar los medios posibles de usar para alcanzar el objetivo de impacto. Los
medios se refieren al cmo se podr implementar cada alternativa. Ejemplo: en el distrito de
Celendn se ha optado por una adecuada operacin de las redes de agua y desage, y por
hacer eficiente la gestin de la empresa pblica del agua.

ELABORACION DE LA MATRIZ DE PLANIFICACION DEL PROYECTO

La matriz de planificacin en proyectos se obtiene la estrategia que describe en forma
integral el plan de desarrollo, los indicadores verificables objetivamente, as como sus fuentes
de verificacin en los supuestos. A continuacin desarrollamos la matiz:
5.1 la lgica vetical.- se refiere a la consistencia que se establece en cada columna de
manera sucesiva por filas en otras palabras, como hemos podido apreciar el fin permite
establecer con facilidad el propsito y este a su vez los componentes o productos que vamos
a lograr, y finalmente las actividades necesarias para lograr dicho resultados. La metodologa
propuesta se fundamenta en la relacin causal entre cada uno de los temas referidos a nivel
vertical del cuadro de la matriz. De esta manera se busaca que sea consistente.
Esta lgica tambin puede ir a la inversa, es decir, las actividades logran resultados, los
componentes cumplen con los objetivos especficos propuestos y finalmente con el objetivo
general o fin.

5.2 logica horizontal.- en trminos prcticos la dimensin horizontal es una descripcin de

cmo se pueden lograr los resultados esperados a cada nivel de la matriz de planificacin de
proyectos:

en la matriz la segunda columna describe lo que denominaremos indicadores, que

tienen que ser medidas cuantitativas y cualitativas del estado de ejecucin de componentes,
el logro del propsito (efecto directo del Py) o la magnitud de la contribucin hasta el logro
del fin (el logro del desarrollo)

la tercera columna explica a travs de que medios se verificaran los indicadores,

especificando las fuentes de informacin y mtodos que se emplearan.

la cuarta columna es donde se describen los supuestos que deben materializar para
asegurar el logro de las acciones o productos de cada nivel y a su ves se transforme en lo
esperado, en el objetivo del nivel superior del subsiguiente.

6. OPERACIN DEL PROYECTO Y MONITOREO

En este punto se a considerado el diseo del plan operativo y el diseo del monitoreo del
proyecto considerando el seguimiento del proceso y resultado
6.1
Diseo de plan operativo.- en el plan operativo se deben definir los siguientes
elementos tomando como base la matriz de planificacin del proyecto:
Actividades y sub actividades.

Resultados intermedios (metas fijadas)

Desarrollo cronolgico y marcos temporales
Delegacin de responsabilidades para la ejecucin de actividades.
Asignacin de recursos: personal, materiales, equipos presupuesto por actividades,
fuente de financiamiento ; son los elementos para la ejecucin de las actividades necesarias
para la consecucin de los resultados del proyecto.
Indicadores para los supuestos (factores externos no marcables)
Conduccin interna y externa del Py.

ESTUDIO A NIVEL DE PREFACTIBILIDAD.

DEFINICION Y OBJETIVOS DE LA ETAPA.
Se define as al conjunto de anlisis que tiene que efectuarse para buscar y asegurar la
existencia de por lo menos una alternativa tcnica y econmica factible dentro de las posibles
soluciones.

SOLUCION. Es una de las formas de obtener un resultado partiendo de condiciones iniciales

significativamente diferentes.

ALTERNATIVA. Es una forma de obtener resultado partiendo de condiciones iniciales

iguales. Ejemplo las diferentes cadas de agua aprovechable para la generacin de energa
hidroelctrica constituye diferentes alternativas.
De acuerdo a estas definiciones se considera que el estudio de pre factibilidad sirve de un
primer filtro para destacar soluciones, previo anlisis e investigaciones que no necesariamente
conducen a resultados aceptables y que buscan dentro de las soluciones las alternativas
factibles.
Premisas bsicas:
Un proceso tcnico de produccin asequible al medio tecnolgico y compatible con ciertas
restricciones institucionales existentes.
La existencia de un mercado que asegure la colocacin del producto y sus derivados en la
calidad y cantidad provista para cumplir segn el tiempo y tecnologa.
La disponibilidad econmica de insumos, si fuera necesario el caso de utilizar los recursos
locales o importados previniendo los niveles de costos en cada situacin o periodo de
produccin.
De rentabilidad y utilidad en la asignacin de recursos a emplear en el proyecto, buscando que
obtener mayores beneficios que los costos a lo largo del periodo de planeamiento.

PROCESO DE FORMULACION DEL ESTUDIO

a)

IDENTIFICACION Y EVALUACION DE ALTERNATIVAS. A partir de las

soluciones viables se identifican alternativas con el fin de hacer una primera eleccin a travs
de los procesos de descarte que permitir la conformacin de un portafolio de alternativas. El
mismo que en un mayor anlisis posibilita una seleccin definitiva.

b)
IDENTIFICACION Y EVALUACION DE SOLUCIONES. Consiste en determinar e
identificar las soluciones definido anteriormente, las que primeramente debern ser sometidas
a las pruebas de viabilidad usadas y utilizadas en los estudios preliminares.

c)

SELECCION DE ATERNATIVAS. Es el paso penltimo para la eleccin de la

alternativa que va a ser factible, que representa el grado ptimo probable entre todas las
alternativas, en base a criterios de rentabilidad, utilidad y otros.

d)

TOMA DE DECISIONES. Este proceso implica 2 niveles: el primero referido al

proceso de eleccin de soluciones y la demostracin de la viabilidad de por lo menos una

alternativa, la misma que se define con la aprobacin y la presentacin homognea de estos
resultados.

ELEMENTOS DE ANALISIS
a)
MERCADO. Se asegura que el mercado para el producto ya sea el principal o sus
derivados existen mediante un estudio definitivo en base a criterios tcnicos y estadsticos.

b)

DISPONIBILIDAD DE INSUMOS. Debe asegurarse la disponibilidad tcnica y

econmica de los insumos estratgicos del proyecto como cantidad, calidad y costos.

c)

PROCESO TECNICO. Implica la adopcin de un proceso tcnico de produccin. Este

proceso condiciona aspectos de costos de produccin y operacin, absorcin de mano de obra,

efectos ambientales eclgicos, especialidad de insumos y de dependencia (nacional o
extranjero) para la elaboracin de los productos principales o derivados.

d)

TAMAO. Seleccin primaria del tamao a travs del anlisis de alternativas en

funcin a la demanda insatisfecha, la demanda potencial, disponibilidad de insumos, tamao

del proceso, la capacidad financiera y la escala productiva.

e)

LOCALIZACION. Seleccin primaria de la localizacin del proyecto a partir de la

identificacin de alternativas y sus anlisis con respecto al marco institucional, tcnico, legal
,econmico, ubicacin geogrfica de la demanda y la disponibilidad de recursos, cercana de
los insumos y el conocimiento de las economas externas.

f)

INVERSIONES. Deben comprender las necesidades del capital fijo y capital trabajo

(pago de mano de obra, insumos) desagregados en sus componentes principales en funcin

del tamao, proceso y localizacin, definidos para la alternativa primaria, una buena carta de
presentacin viene a ser el flujo de caja y los cronogramas de inversiones.

g)

FINANCIAMIENTO. Servir para la identificacin de las fuentes de financiamiento y

formas alternativas. La evaluacin comparativa de cada una de ellas y la seleccin de la

alternativa de financiamiento para el proyecto qu resulte ms conveniente en el lapso de
tiempo y produccin, asimismo nos e deber las tasas de inters y los tipos de cambio de las
monedas a utilizar.

h)

INGRESOS Y EGRESOS. La alternativa global en su definicin de tamao proceso y

localizacin, permite el establecimiento de programas de produccin que permiten obtener a

precio de mercado, los ingresos y costos para el periodo de planeamiento del proyecto, el
mismo que estar en funcin al presupuesto principal de la empresa.

i)

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO. Es el anlisis entre los beneficios y los

costos durante el periodo de planeamiento del proyecto, es necesario efectuar un buen analisis
para llegar a una alternativa que responda a las necesidades de la empresa y con su puesta en
marcha beneficie econmicamente a la misma en el lapso de tiempo.

j)

ORGANIZACIN. Se trata de establecer las alternativas de organizacin para la

construccin y operacin productiva; la primera parte debe cubrir el periodo que va desde la
decisin de ejecutar el proyecto hasta la puesta en marcha y la otra se refiere al periodo que
se inicia con la puesta en marcha y se prolonga durante la vida til del proyecto.
K) anlisis de la legislacin vigente y aplicable al proyecto en temas especficos como la
contaminacin ambiental y eliminacin de desechos.
l) ficha ambiental.
m) la evaluacin socioeconmica del proyecto que permita determinar la conveniencia de su
ejecucin y que incorpora los costos ambientales generados por las externalidades
consistentes con la ficha ambiental
n) El anlisis de sensibilidad y riesgo, cuando corresponde a las variables que inciden
directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas ms convenientes.

PROCESO DE FORMULACION: ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

IDEA VIABLE
Identificacin y evaluacin
de soluciones

Seleccin de soluciones

Soluciones
rechazadas

Identificacin y evaluacin
de alternativas
Seleccin de alternativas

Alternativas no factibles

Toma de decisin

Alternativas factibles o
rentables

ESTUDIO NIVEL DE FACTIBILIDAD

RECOMENDACIONES PARA EL ESTUDIO
El estudio de factibilidad Trata de reunir todos los elementos de juicio necesario para
recomendar la ejecucin o rechazo del proyecto. Esto es a travs de definir la alternativa global
que optimiza sus resultados. Este proceso de optimizacin se elabora a partir de las alternativas
factibles identificados en el proceso de pre factibilidad y de algunas otras que podran resultar
de anlisis posteriores.
El proceso de formulacin que se refiere del marco conceptual est conformado por la
identificacin de alternativas, anlisis de alternativas y toma de decisiones.

1.

IDENTIFICACION DE ALTERNATIVAS. La identificacin de alternativas

enmarcadas dentro de la solucin seleccionada, se realiza mediante el anlisis ordenado de

factores de orden tcnico y econmico que caracterizan y distinguen el proyecto, las mismas
que se denominan alternativas elementales y son las siguientes:

De tamao

De proceso o ingeniera del proyecto.

De localizacin

De obras fsicas

De programacin

De organizacin.

Las alternativas que llegan al final del estudio de factibilidad son combinaciones de las
elementales.
Las combinaciones de los factores de tamao, proceso y localizacin determinan las
caractersticas bsicas que distinguen e identifican el proyecto. Es por esta razn que se
denominan alternativas de definicin del proyecto mientras que las otras sirven para
perfeccionar lo definido anteriormente y se denominan en consecuencia alternativas de
optimizacin.
- restricciones de orden tcnico y econmico k presenta algunos de ellos
- relaciones entre ellos que puedan llegar sean tan reciprocas.
- en la procedencia e su tratamiento.
- grados de la flexibilidad de las alternativas
Las combinaciones de los factores de tamao, proceso y localizacin determinan las
caractersticas

2.

ANALISIS DE ALTERNATVAS. Implica la identificacin de los elementos de juicio

condicionantes de cada una de ellas. Estos elementos de juicio son tcnicos y econmicos que
en algunos aspectos es difcil separarlos, sin embargo en el anlisis de las alternativas de
definicin del proyecto tendrn mayor importancia los criterios tcnicos que los econmicos
ocurriendo lo contrario en el anlisis de alternativas de optimizacin del proyecto.

2.1.

ANALISIS DE ALTERNATIVAS DE DEFINICION DEL PROYECTO.

a)
TAMAO. Es la magnitud de produccin a plena capacidad en un determinado periodo.
Por lo que es comprensible su importancia en el dimensionamiento de los dems componentes
del proyecto. Estos componentes son:
a) El mercado. Es un condicionante local debido a k define la cantidad de productos que es
posible colocar durante la vida til del proyecto. Por lo tanto limita superiormente al proyecto.
El tamao mximo posible es = al tamao de la demanda por satisfacer, de ah la autonoma
de esta variable
b) Disponibilidad de insumos. Condiciona tamao en la posibilidad de garantizar para las
operaciones en cantidades necesaria
c) Capacidad empresarial. Es un factor difcil de cuantificar, pero est referido al criterio de la
unidad ejecutora en su capacidad de gestin o de control, tambin est sujeto a las
posibilidades de financiamiento externo, lo k muchos casos condicionan el otorgamiento de los
prstamos a la participacin en la gestin empresarial y/o control; segn la cuanta de los
montos solicitados
d) Progresos tcnicos o tecnologa., definen los elementos necesarios para la produccin y
acta, tambin, como condicionante del tamao del proyecto en una relacin reciproca de
factores tales como:
-

Del proceso productivo.

Capacidades de produccin.
De los procesos factibles
Dimensionamiento de capacidad de planta utilizada
Dimensionamiento de los procesos intermedios en relacin al dimensionamineto del
proceso global

e) Capacidad financiera

b)

PROCESO. Denominado tb ingeniera del proyecto es el conjunto de procedimientos

y medios que el proyecto emplea para realizar

la produccin del producto. Sus

condicionantes son:
?

Caractersticas del producto

El tamao

Disponibilidad y especificidad de insumos

Las restricciones de los procesos tcnicos

Capacidad tcnica accesible en el medio externo del proyecto

Costos y rentabilidad

Flexibilidad de adaptacin.

c)

LOCALIZACION. Los principales condicionantes son:

Mercado

Insumos

Razones institucionales

Economas externas

Condiciones naturales

ALTERNATIVAS QUE OPTIMIZAN EL PROYECTO

a)
OBRAS FISICAS OCIVILES. Se refieren a: el diseo principal de la infraestructura
que contendr al proceso productivo; a las obras complementarias; a los materiales y
tecnologa que utiliza en las obras civiles.

Estn condicionadas por:

?
Proceso. Se refiere a la ubicacin de los centros de distribucin para los productos y
sus costos de comercializacin. En cuanto a los insumos y a las posibilidades de obtencin y los
costos de transporte del abastecimiento. Los condicionantes institucionales se refiere a la
normatividad legal existente que afecta el establecimiento del proyecto y a su operacin en
reas definidas apoyndolas o restringindolas mediante la creacin de incentivos fuertes para
lograr el establecimiento de ciertas actividades en determinadas reuniones o prohibiciones por
conservacin de recursos naturales y preservacin del medio ambiente
?

Condiciones naturales

Insumos y tecnologa de obras

Costos.

b)

ALTERNATIVAS DE PROGRAMACION se refieren a las alternativas de

programacin de actividades del proyecto desde el termino del estudio de factibilidad hasta el
momento de puesta en operacin normal est condicionada por:
?

Tcnicos

Financieros

Institucionales.

Las condicionantes tcnicas estn referidas a:

Calendario del proyecto de ingeniera

Calendario de adquisicin y fabricacin de los equipos, su montaje y regulacin


Calendarios previsibles de obras civiles y a la preparacin de inicio de las operaciones
como el aprovechamiento de materia prima, materiales, entrenamiento del personal, periodo
de regulacin y pruebas de equipos y del proceso.
Los financiamientos se relacionan al conocimiento del calendario de aprobacin y asigancion
de los recursos financieros tanto en moneda nacional como extranjera.
Los condicionantes institucionales se relacionan a los calendarios polticos, programacin
industrial y presupuestos.

c)

ALTERNATIVAS DE ORGANIZACIN. Comprende el establecimiento de

alternativas de organizacin para la construccin y para la operacin del proyecto.

La organizacin para la construccin comprende el periodo desde la decisin de ejecucin
hasta el inicio de la puesta en operacin normal de produccin y comprende:

La realizacin del proyecto de ingeniera, suministro de equipos y construccin de

obras civiles y puesta en marcha.

La organizacin para la operacin comprende el periodo desde la puesta el inicio de la

operacin normal hasta la liquidacin del proyecto, el tratamiento de alternativas se relacionan
con el del tamao, proceso, localizacin, lmites de orden econmico e institucional como
tributacin, legislacin, condicionantes geogrficos, fsicos (estacionalidad de abastecimiento
de insumos, clima, etc).

3.

TOMA DE DECISIONES.

DECIIONES: 1. aprobacin (ejecucin pasa nivel de ingeniera, posterga) 2. Rechazo

(abandono de idea, otra idea).

MARCO LOGICO
El marco lgico nos ayudar a estructurar la informacin esencial de un programa o proyecto.
Se le puede usar en todas las fases: la planificacin, implementacin y evaluacin >,
Es aconsejable que el marco lgico sea desarrollado inicialmente por un grupo
interdisciplinario, dentro de quienes debe encontrarse los encargados de brindar los servicios
a producir los bienes del proyecto o programa. De esta manera, se comprender mejor la
naturaleza de los problemas que se est tratando de resolver y asegurar mejores resultados.

ETAPAS DEL MARCO LGICO

Si bien es cierto que el mtodo del marco lgico no tiene etapas completamente definidas, la
mayora de organismos internacionales coinciden en que un posible orden de las etapas sera
la siguiente:
1.

Anlisis de involucrados

2.

Definicin del problema central

3.

Determinacin de los objetivos

4.

Propuesta de las alternativas factibles

5.

Elaboracin de la matriz de planificacin del proyecto

6.

Operacin del proyecto y monitoreo

7.

Evaluacin al trmino del proyecto

1.

ANLISIS DE INVOLUCRADOS

El primer paso consiste en desarrollar una imagen general de !a poblacin a la cual se dirige el
proyecto. Las instituciones' pblicas o privadas, las autoridades en diferentes niveles y las
diversas organizaciones sociales tienen motivos e Intereses. Es muy importante analizar los
intereses y las expectativas de los diferentes participantes. Este primer paso se subdivide del
siguiente modo:
?

Identificar a todas las partes involucradas.

Categorizar a las partes en: instituciones, organizaciones, autoridades,

?
Decidir cules intereses y puntos de vista hay que priorizar cuando se analicen los
problemas.
?

Seleccionar a los grupos ms importantes.

?
Hacer un anlisis detallado de cada grupo en trminos de: problemas, expectativas;
intereses que enfrenta cada uno.
2.

DEFINICIN DEL PROBLEMA CENTRAL

Todo proyecto debe tener claramente establecido cul es el problema central que se
contribuir a solucionar. De su correcta definicin depende en gran porcentaje el xito o
fracaso del proyecto.
El problema central debe estar referido nica y exclusivamente a una necesidad de la poblacin
objetivo.

2.1.

PASOS PREVIOS

La definicin del problema centra! requiere previamente, determinar la poblacin objetivo que
tiene el problema, elaborar un diagnstico de la situacin inicial lo ms cercano posible a !a
realidad.
a)
DETERMINACIN DE LA, POBLACIN OBJETIVO: se refiere a la poblacin beneficiaria
del proyecto. Debe distinguirse los beneficiarios directos, es decir aquellos
recibirn los
beneficios del proyecto o intervencin en forma directa.
b)
DIAGNOSTICO DE LA SITUACION INICIAL: conocido tambin como punto de partida,
consiste en obtener informacin del problema,, y de la poblacin afectada antes del inicio del
proyecto o intervencin. Es til para precisar las caractersticas y el alcance del problema a
intervenir.

2.2. CRITERIOS QUE PODRAN FACILITAR LA SELECCIN DEL PROBLEMA

CENTRAL
?

Magnitud del problema: depende del nmero de personas afectadas por el problema.

?
Gravedad del problema: el problema es ms grave cuando pone en peligro de manera
directa la vida o calidad de vida, actual o futura, de las personas o comunidad; ya sea desde el
punto de vista econmico, social o emocional.
?
Importancia para la comunidad: este criterio es altamente relevante ya que implica la
valoracin y prioridad que la misma comunidad le otorga, a uno u otro problema-, es decir, si
lograr la mejora es una necesidad percibida, corno vital por la comunidad.

2.3.

RBOL DE PROBLEMAS

La identificacin y precisin del problema central es fundamental para poder formular

correctamente un proyecto. Existen diversas tcnicas 0 herramientas que facilitan e anlisis
de un problema. La ms utilizada es el rbol de problemas.
EI rbol de problemas es una tcnica que permite identificar y visualizar los factores
relacionados con el problema, la relacin entre las causas u orgenes y los efectos o
consecuencias que el problema genera sobre la poblacin.
Diferenciar entre causas y consecuencias es fundamental en la formulacin, ya que las acciones
del proyecto debern incidir en las causas y en las consecuencias, pues de lo contrario,
difcilmente se podr lograr la mejora necesaria.

El rbol de problemas toma ese nombre porque:

?

El problema central es el tronce del rbol.

Las causas de! problema central son las races del rbol.

Los efectos del problema centra! son las ramas del rbol.

PASOS PARA LA ELABORACIN DEL RBOL DE PROBLEMAS

Primer paso: identificar el problema central y colocarlo como tronco del rbol. Este se formula
en negativo, de forma concreta y especificando el lugar.
Segundo paso: detallar las causas del problema central de forma negativa. Estas conformarn
las races del, rbol. En este momento se toma la informacin analizada en la situacin inicial y
se agrupa para ordenarla segn puntos en comn.
Tercer paso:. Colocar las causas principales de problema central. Debajo se ubicarn las subcausas. Este procedimiento permite verificar el esquema de relaciones establecidas Y la
relacin lgica que guardan las sub-causas con las causas principal.
Cuarta paso: detallar los efectos o consecuencias que provoca el problema central, de forma
negativa. Los efectos, se consideran las ramas del rbol. Arriba de los efectos principales se
ubicarn los efectos derivados.
A continuacin se sugiere una serie de criterios generales que podran ayudar a construir las
races ces y las ramas del rbol. Es importante hacer notar que cada problema requerir de una

organizacin particular que depender de las caractersticas del problema y del diagnstico
realizado:
?
Criterios socio-econmicos o demogrficos de los beneficiarios del proyecto tienen
relacin con las condiciones de vida, nivel de ingresos, nivel educacional, desarrollo
biosicosocial, laboral, etc.
?
Criterios socio-comunitarios se refieren a las instancias organizativas de la comunidad,
en distintos mbitos, por ejemplo, cultural, recreativo, etc.
?
Criterios que tienen relacin con potencialidades de la poblacin, por ejemplo i si la
poblacin est organizada o no, si el estado est desarrollndo algn tipo de inversin en la
localidad.
Estos criterios nos permiten identificar las causas y efectos principales del problema central.
Para elaborar el rbol, cada una de las causas constituirn las races del De stas se
desprendern otras causas que se denominan sub-causas, las cuales deben proporcionar una
respuesta lgica a la causa principal que las origina. Una forma fcil de encontrar la implicacin
lgica causal es preguntar por qu?, la respuesta se convierte en una sub-causa de la causa
ante[ior.
Para la elaboracin cie los efectos y sub-efectos, se aplica la misma lgica y la pregunta (Jebe
ser qu provoca? y la respuesta se convierte en el sub-afecto posterior.
El grado de profundizacin de las sub-causas estar dado por las caractersticas de la situacin
inicial identificada. Si la situacin Inicial es exhaustiva, cada causa principal considerable de
sub-causas que la explican. Sin embargo, el nivel de profundizacin, lo decidir el proyectista
en la medida que ste considere que la informacin con que cuenta es suficiente para explicar
el problema central.
En, este sentido, es importante hacer notar que tanto las causas principales como las subcausas deben tener una base de informacin obtenid la situacin inicial y en las relaciones
causales establecidas en' la misma.
Los mismo se aplica a los sub-efectos y efectos.

3.

DETERMINACIN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO

Las acciones del proyecto se orientarn por objetivos, por lo que para facilitar la elaboracin,
definicin y precisin de objetivos, se requiere de tcnicas adecuadas. Una de ellas es la del
rbol de objetivos.
El rbol de objetivos se construye a partir de! rbol de problemas. Se debe revisar cada a
problema formulado en estado negativo y transformarlo en un objetivo realista y deseable De
esta manera, los problemas que ya se han definido como las causas del problema central se
convierte en medios y las consecuencias o efectos se transforman en fines.

3.1 PASOS PARA CONSTRUIR EL RBOL DE OBJETIVOS

Primer paso: escribir el problema central en estado positivo.

Segundo paso: revisar las causas o races del rbol de problemas, que estn escritas en forma
negativa y transformarlas en una accin necesaria y alcanzable en un perodo de tiempo
razonable. En este momento las causas se convierten en medios (lo que hay que hacer). El rbol
de objetivos en esta parte se construye de arriba hacia abajo, y la lgica causalse establece a
travs del conector por qu.

Tercer paso: se identifican . las causas que no son factibles de ser modificadas (variables
condicion) con las acciones del proyecto. Estas se convertirn en parmetros dentro del
proyecto.

Cuarto paso: una vez establecidos los medios, se analizan los efectos o las ramas del rbol de
problemas. Estas se escriben tambin en forma positiva y se transforman en metas. El rbol se
deber construir de abajo hacia arriba y la lgica causal queda establecida por el conctor por
qu, y en el siguiente nivel el conector ser por lo qu.
Es importante aclarar que en la construccin del rbol de objetivos no se especifican las
posibles soluciones de los problemas detectados en el rbol de problemas. Se trata slo de
traspasar cada una de las causas establecidas, a una forma positiva y realista de alcanzar con
las acciones del proyecto durante la ejecucin del mismo.

EL FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL, FRK, es el coheficiente por el cual

multiplicamos el prstamo inicial que nos da las armadas anuales, semestrales, trimestrales o
bimestrales de acuerdo a las condiciones del mercado financiero uniformes que son necesarias
para cubrir la amortizacin o el reembolso del capital mas los costos por concepto de intereses.

COSTO DE OPROTUNIDD DEL CAPITAL La rentabilidad que se podra obtener de

estos fondos, si se invirtiera en otras alternativas, es a lo que se denomina coste de
oportunidad del capital.

FLUJO DE CAJA: Los flujos de caja son importantes para que observes el comportamiento
diario del movimiento de caja, tanto de entradas como de salidas en un lapso de tiempo
determinado.

(VAN): El VAN es un indicador financiero que mide los flujos de los futuros ingresos y
egresos que tendr un proyecto, para determinar, si luego de descontar la inversin inicial, nos
quedara alguna ganancia. Si el resultado es positivo, el proyecto es viable.

TIR: es la tasa de descuento (TD) de un proyecto de inversin que permite que el BNA sea
igual a la inversin (VAN igual a 0). La TIR es la mxima TD que puede tener un proyecto para
que sea rentable, pues una mayor tasa ocasionara que el BNA sea menor que la inversin (VAN
menor que 0).

DEPRECIACIN se refiere, en el mbito de la contabilidad y economa, a una reduccin

anual del valor de una propiedad, planta o equipo. Esta depreciacin puede derivarse de tres
razones principales: el desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la obsolescencia.

INVERSION FIJA, es la asignacin de recursos reales y Financieros para obras fsicas o

servicios bsicos del Proyecto, cuyo monto por su naturaleza no tiene necesidad de ser

transado en forma continua durante el horizonte de planeamiento, solo en el momento de su

adquisicin o transferencia a terceros

EL CAPITAL DE TRABAJO considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para

atender las operaciones de produccin y comercializacin de bienes o servicios y, contempla
el monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de
funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el que se debe contar para que
comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar la produccin antes de percibir ingresos.

SERVICIO DE LA DEUDA, la idea es retirar la totalidad o una parte de la carga de la deuda

actual.

LA EVALUACION DE PY.- evaluar un py implica identificar y cuantificar creativamente

costos y beneficios de una idea con el objeto de crear valor. Es posible que luego de ser
evaluada una idea sea puesta en prctica o simplemente sea desechada; pero
independientemente del resultado la evaluacin hace posible conocer lo k implica llevarla a
cabo.

por qu conviene evaluar proyectos?

Porque la evaluacin lleva a ms beneficios que costos. Es sorprendente el numero de
inversiones que creen que solo basta con tener suerte o buen olfato para los negocios. Tales
empresarios natos suelen desconfiar de estudios detallados de las ideas que ellos mismos
proponen porque creen o temen que:
a)

La idea puede divulgarse demasiado.

b)

El anlisis crudo de la realidad afecta su motivacin.

c)

El estudio requiere de tiempo y cuesta dinero.

d)

El estudio puede ser excesivamente terico y arbitrario.

e)
Solo es til el plan definitivo del proyecto y es virtualmente imposible cumplirlo y en
ciertos casos hasta anticiparlo.
f)

Evaluar formalmente un py implica entrar excesivamente en detalles.

g)
Que la clave para el xito de los negocios es sustentarse en la ituicion, no pensar mucho
y actuar.
Sin embargo las creencias y temores anteriores son general/ infundados. El estado formal de
un py es mas bien un ejercicio valioso k compensa ampliamente el costo de llevarlo a cabo por
k permite.
a)

Introducir rigor y objetividad en las apreciaciones de supuesta rentabilidad.

b)

Conocer la direccin de las ganancias.

c)

Estimar la magnitud de las ganancias.

d)

Definir la escala optima de inversin.

e)

Determinar la mejor fuente de financiamiento.

f)

Identificar las fortalezas y debilidades del py.

g)

Promocionar el py entre otros inversionistas.

h)

Obtener crdito de instituciones cuya finalidad es justamente proporcionarlas.

i)

Sentar bases para el control de la marcha del py.

j)

Incrementar el grado de creatividad para k el py genere rentas.

2.- TIPOS DE EVALUACION:

EVALUACION SOCIAL: No se considera las transferencias.( impuestos, subsidios, aranceles).
Se desea corregir una serie de efectos debido a distorsiones presentes en el mercado. Ejm.
Se trabaja con precios sociales tambin llamados de cuenta, indirectos, sombras o implcitos.

LA EVALUACION PRIVADA: se subdivide a su vez en econmica y financiera. En el caso de

la evaluacin econmica se analiza un py independientemente de la fuente de los fondos o lo
k es lo mismo, con la independencia de la estructura financiera
En la evaluacin privada econmica el nivel es analizar si el py implica un negocio por si mismo
es decir si genera rentabilidad por sus propias operaciones.
En el caso de la evaluacin privada financiera se considera explcitamente la fuente de los
fondos. Asi se toma en cuenta cualquier ganancia adicional que podra originarse por la
estructura del financiamiento, esta ganancia es de 2 tipos:- por un lado se gana por el acceso
al dinero, y por el otro se gana por el escudo tributario producto del pago de los intereses de
la deuda ya k los intereses son deducibles de impuestos.
La evaluacin privada financiera puede ser vista de 2 formas, dependiendo del inters del
inversionista y del prestatario.

ETAPAS DE LA EVALUACION
PRIMERA ETAPA (identificacin) se determina a grandes razgos los costos y beneficios del
proyecto, no se considera financiamiento.

SEGUNDA ETAPA (pre factibilidad) se precisa con mayor detalle la cuantificacin de los
costos y beneficios. Se analizan diferentes alternativas referentes al tamao, ingeniera y
localizacin del proyecto.

TERCERA ETAPA (factibilidad) se cuenta con estudios de mercado y estrategiacompetitiva

para elegir la mejor opcin entre las alternativas.

CUARTA ETAPA (pre inversin) se evalan diferentes opciones de financiamiento de l

proyecto previamente evaluado

QUINTA ETAPA (inversin) se lleva a la practica el proyecto de acuerdo con el plan de

implementacin y el cronograma de desembolsos. Termina con la puesta en marcha del
proyecto.

SEXTA ETAPA (seguimiento, control y evaluacin Ex post) se controla la marcha del plan
trazado y se trata de corregir las variaciones.

VALOR DEL DINERO ATRAVEZ DEL TIEMPO:

si los costos y beneficios de un py se registran en el mismo instante, entonces el anlisis
consistir tan solo en sumar los costos y beneficios de un py a lo largo de la vida del mismo y
sin embargo dado k estos se dan en diferentes momentos de tiempo no pueden compararse
en forma directa. Los problemas surgen al comparar unidades que no sean homogneas pues
el valor de los costos y beneficios depende de cuando ocurren esos costos y beneficios.
No es lo mismo recibir un beneficio hoy que dentro de 10 aos; de hecho cualquier persona
prefiere persivir dinero ahora que postergar su recepcin un cierto tiempo.