INVERSIONES

1.- CLASIFICACION Y PRESENTACIN EN EL BALANCE A CORTO Y LARGO

PLAZO.Antes de presentar la clasificacin y presentacin en el balance veamos algunos
conceptos generales sobre lo que es inversin:
1.1.- CONCEPTO.- Una inversin es aquella colocacin de fondos en otra
actividad a la propia de la entidad con el objetivo de generar ingresos adicionales
o beneficiarios de un servicio ya sea en forma transitoria o permanente.
Una inversin es tambin denominada un activo financiero por que nos genera
ingresos o servicios en otra actividad ajeno de nuestra entidad, donde se eroga
efectivo para poder adquirir ttulos, valores, bienes tangibles e intangibles con el
fin de utilizar lucrativamente los excedentes de disponibilidad, en forma
temporaria y/o permanente.
1.2.- MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS.- Estas cuentas se cargan por el monto
de colocacin efectuada mas costos incidentales y por actualizacin de valores
cuando corresponda y se abona por la cuanta del retiro (venta) y/o a fin del
ejercicio para fines de cierre de registros.
Para mayor entendimiento el movimiento contable de los dbitos y crditos
mediante un esquema de cuenta es como sigue:

DEBITOS

INVERCIONES

AUMENTOS

CREDITOS
DISMINUCIONES

- Por el valor pagado en la compra de

Valores burstiles y otros bienes o
derechos de propiedad.

- Por venta y enajenacin de las

inversiones.
- Por regularizacin o ajustes

Por regularizaciones o ajustes

- Por cierre de gestin
- Por actualizaciones de acuerdo a
disposiciones en vigencia.

(+)

(-)
SALDO DEUDOR

1.3.- CONTROL.- El control se debe efectuarse en forma individual para cada

inversin
1.4.- SALDO QUE DEBEN PRESENTAR.- Estas cuentas desde el punto de
vista tcnico deben presentar saldos deudores (debe).
1.5.- EXPOCISION EN ESTADOS FINANCIEROS.- Estas cuentas deben
exponerse en el grupo denominado activo. Pero sin embargo debemos tomar en
consideracin que pueden desglosarse para su presentacin en inversiones
temporarias (activo corriente) y/o inversiones permanentes (activo no corriente).

1.6.- CARACTERSTICAS.- Las caractersticas principales que identifican a las

inversiones son:
Constituyen una fuente adicional de beneficios para el inversionista sea
temporal o permanente.
Otorgan al inversionista la capacidad de controlar a la empresa emisora
Constituir consorcios a travs de la vinculacin de empresas
Estn sujetas a cotizacin en la bolsa o mercado de valores

2.- CLASIFICACION DE LAS INVERCIONES. La clasificacin de las inversiones que realiza una entidad se lo puede clasificar
desde diferentes puntos de vista como ser:
Por la naturaleza
Por su duracin o tiempo
Por su rentabilidad
2.1.- POR LA NATURALEZA.- Bajo esta denominacin debern agruparse
todas aquellas cuentas que representen colocacin de capitales en otras
empresas con la finalidad de obtener ingresos adicionales peridica o
permanentemente y/o tener acceso a controlar a la empresa emisora.

Para mejor estudio las sub-clasificaremos en:

inversiones de capital
inversiones en obligaciones
inversiones financieras
inversiones en otros activos

2.1.1.- INVERCIONES DE CAPITAL.- Se denominan inversiones de capital a

las colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte del capital
de la empresa emisora y poder tener la disponibilidad de controlarla.
Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

inversiones en acciones
inversiones en cuotas de capital
inversiones en certificados de aportacin
inversiones en sub-sidiarias
2.1.2.- INVERCIONES EN OBLIGACIONES.- Se denominan inversiones en
obligaciones a las colocaciones de recursos financieros destinados a formar
parte de obligaciones (pasivos) a largo plazo de la empresa emisora.
Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

inversiones en bonos
inversiones en hipotecas
2.1.3.- INVERCIONES FINANCIERAS.- Se denominan inversiones financieras
a la colocacin de recursos financieros en entidades financieras (Bancos,
Mutuales, Financieras) con la finalidad de percepcionar peridicamente
intereses.
Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

inversiones en depsitos a plazo

inversiones en caja de ahorro
2...1.4.- INVERCIONES EN OTROS ACTIVOS.- Se denomina inversiones en
otros activos a las colocaciones de recursos financieros en bienes de diferente
caracterstica que al momento de su realizacin puedan generar beneficio
adicional para la empresa.
Para mejor estudio citaremos los siguientes casos:

inversiones en inmuebles
inversiones en metales y piedras preciosas
inversiones en obras de arte
inversiones en numismtica

2.2.- POR SU DURACION.- Una inversin es clasificada por su duracin de

acuerdo al tiempo de permanencia por la colocacin de fondos en otra actividad
ajeno al nuestro donde se presentan dos formas:
3

1.
2.

inversiones temporarias
inversiones permanentes
2.2.1.- INVERCIONES TEMPORARIAS.- Las inversiones temporarias es
aquella colocacin de fondos en las cuales se emplean eventualmente,
disponibles sobrantes, con el objeto de generarnos ingresos adicionales
(Intereses) u otros beneficios adicionales.
Entre los ms conocidos podemos citar los siguientes: Deposito a plazo fijo,
Caja de ahorros y otros.
2.2.2.-INVERCIONES PERMANENTES.- Las inversiones permanentes es
aquella colocacin de fondos en las cuales se emplea para la adquisicin de
ttulos, valores y otros bienes y derechos de propiedad que realizan por lo
general a largo plazo mas de un ao.
Por ejemplo podemos nombrar las participaciones en otras empresas.
2.3.- POR SU RENTABILIDAD.- Una inversin es clasificada por su
rentabilidad de acuerdo al grado de beneficio que nos proporciona por la
colocacin de fondos en otra actividad ajena al nuestro donde se presentan
dos formas:

1.
2.

inversiones rentables
inversiones no rentables
2.3.1.-INVERCIONES NO RENTABLES.- Las inversiones no rentables es
aquella colocacin de fondos en las cuales no genera ingresos adicionales
traducibles en valores monetarios mas al contrario por esta inversin nos
beneficiaremos de un servicio por ejemplo la compra de acciones telefnicas.
2.3.2.-INVERCIONES RENTABLES.- Las inversiones rentables es aquella
colocacin de fondos en las cuales nos genera ingresos adicionales en forma
peridicamente, como ser los intereses que genera como tambin los
dividendos de generados en otras entidades.
A continuacin estudiaremos las inversiones que se realizan con ms
habitualidad dentro de una actividad comercial:

INVERCION EN ACCIONES
INVERCION EN BONOS
INVERCION EN ACCIONES TELEFONICAS
3.- INVERCION EN ACCIONES
La inversin en acciones constituye en erogaciones de efectivo para la adquisicin
de acciones de capital emitidas por las sociedades annimas y sociedades en
comandita por acciones.

3.1.- ACCIONISTAS.- Se denomina accionista a la persona natural o jurdica que

posee acciones de una determinada empresa emisor por el capital invertido.
3.2.- ACCION.- Es l titulo expedido por una sociedad mercantil facultado para
ello, y que presenta la cuota parte de capital aportado por los socios a la
sociedad.
3.3.- CLASES DE ACCIONES.- Las acciones las podemos dividir de la siguiente
manera:
3.3.1.- Acciones Nominativas:
Son aquellas acciones en el cual va inscrito el nombre del poseedor de la
accin.
3.3.2.-Acciones Al Portador:
Son aquellas acciones en el cual no esta inscrito el nombre del poseedor de la
accin, como su nombre lo indica se reconoce el propietario de la accin al
portador de dicha accin.
3.3.3.-Acciones Ordinarias:
Son aquellas acciones que no tienen un privilegio especial con respecto a otras
acciones privilegiadas ejemplo respecto a la distribucin de las utilidades.
3.3.4.-Acciones preferentes:
Son aquellas acciones que tienen un privilegio especial con respecto a las
acciones ordinarias ejemplo respecto a la distribucin de las utilidades.
3.4.- COMPRA DE ACCIONES.- La compra de acciones se refiere a la
adquisicin de estos ttulos, por parte de los inversionistas para poder formar
parte del capital de la empresa emisora, donde se lo puede realizar en forma
directa o por medio de los corredores de bolsa.
Se presentan las siguientes formas de la adquisicin de las acciones:
3.4.1.-Acciones a valor nominal:
Son aquellas que se han adquirido a su valor nominal de cada accin, es decir
que la adquisicin de la accin estar representada al valor nominal que esta
inscrito en dicho titulo.
3.4.2.-Acciones con prima:
Son aquellas acciones que s a adquirido sobre su valor nominal de cada
accin es decir con un sobreprecio.
3.4.2.-Acciones con descuento:
Son aquellas acciones que se ha emitido por debajo de su valor nominal de
cada accin es decir con un descuento. (Al respecto el cdigo de comercio
prohbe esta operacin)
ARTICULO 241. (PROHIBICIN DE EMITIR ACCIONES BAJO LA PAR).- Las
sociedades annimas no pueden, en caso alguno, emitir acciones en un precio
inferior a su valor nominal. Puede emitirse acciones con prima autorizada por la

junta extraordinaria, conservando su igualdad en cada emisin. El importe de la

prima, descontando los gastos de emisin, constituir una reserva especial.
Ejemplo: Comercial El Pino adquiere 100 acciones de Acerbol S. A. se cancela
con cheque del Banco de Crdito con los siguientes casos:
a)
b)
c)

A valor nominal, se cancela Bs. 1.500,00 por cada accin.

Con descuento, se cancela Bs. 1.400,00 por cada accin
Con prima, se cancela Bs. 1.650,00 por cada accin.

a) Con descuento a valor nominal

-XInversin en acciones
Acerbol S.A.

150.000,00

Banco de Crdito
1.500,00*100

150.000,00

N/ Registro por la compra de acciones

de Acerbol S.A.
b) Con descuento
-XInversin en acciones
Acerbol S.A.

140.000,00

Banco de Crdito
1.400,00*100

140.000,00

N/ Registro por la compra de acciones

de Acerbol S.A.
c) Con prima
-XInversin en acciones
Acerbol S.A.
Banco de Crdito
1.650,00*100

165.000,00
165.000,00

N/ Registro por la compra de acciones

de Acerbol S.A.

3.5.- PERCEPCION DE DIVIDENDOS.- Las inversiones que se tiene en otras

empresas traducidas en acciones, al finalizar una gestin puede generarnos
ingresos adicionales denominados dividendos, cuando dicha entidad a generado
utilidades.
3.5.1.-DIVIDENDOS.- Los dividendos son aquellas utilidades obtenidas por las
Sociedades annimas que sern distribuidos entre los accionistas segn l que
se establece le escritura de constitucin segn la cual puede ser cancelado en
efectivo o por la nueva emisin de acciones. Generalmente la distribucin de
utilidades se lo realiza al nmero de acciones que cada inversionista posee.
Ejemplo: (Declaracin de dividendos en efectivo) En fecha 25 de abril del
2003 la empresa Acerbol S.A. declara dividendos de Bs. 75,00 por accin
donde sern cancelados en fecha 2 de junio.
Se pide: los registros correspondientes para comercial El Pino que posee
100 acciones de Acerbol S.A.

25-04-03

-X-

Dividendos por cobrar

75,00*100

7.500,00

Dividendos ganados

7.500,00

N/ Registro por dividendos ganados

02-06-03
Caja moneda nacional
75,00*100
Dividendos por cobrar

-X7.500,00
7.500,00

N/ Registro por el cobro de los

dividendos ganados.

Ejemplo: (Declaracin de dividendos en acciones) En fecha 25 de abril del

2003 la empresa Acerbol S.A. declara dividendos en acciones y hace llegar a
nuestra comercial 5 acciones adicionales a valor nominal de Bs. 1.500,00.

Se pide: los registros correspondientes para comercial El Pino que posee

100 acciones de Acerbol S.A.

25-04-03

-X-

inversin en acciones
Acerbol S.A. 5*1.500,00
Dividendos ganados

7.500,00
7.500,00

N/ Registro por dividendos ganados

En emisin de nuevas acciones.
4.- VALUACION DE ACCIONES.La valuacin de las acciones de los inversionistas se refiere al valor final que debe
presentar al finalizar una gestin (Actualizacin) para lo cual las disposiciones en
vigencia y normas de contabilidad regulan al respecto.
Una forma para poder actualizar las inversiones en acciones es de recurrir si es
que existiera la cotizacin en la Bolsa de Valores.
Otra forma de poder valuar las inversiones en acciones es en funcin al Valor
Patrimonial Proporcional (VPP) al respecto la norma de contabilidad N 7 titulada
valuacin de inversiones permanentes emitida por el Consejo Tcnico Nacional de
Auditoria y Contabilidad nos menciona lo siguiente:
1.1.

La valuacin por parte de las empresas tenedoras de las inversiones

permanentes en sociedades sobre las que ejerza el control total
(Sociedades controladas o subsidiarias) o una influencia significativa en sus
decisiones (Sociedades vinculadas), as como el reconocimiento de los
resultados producidos por tales inversiones, deben practicarse siguiendo el
mtodo del valor patrimonial proporcional.

1.4.

El mtodo del valor patrimonial proporcional no debe ser aplicado a la

valuacin de inversiones transitorias ni a inversiones permanentes donde
no se ejerce el control a que se refiere el prrafo 1.1. En estos casos. El
tratamiento contable debe efectuarse de acuerdo con la norma de
contabilidad N 3 del CTNAC.

.1.

A los efectos de esta decisin, se entiende por valor patrimonial

proporcional al resultante de aplicar al patrimonio neto de la sociedad
8

emisora la proporcin de la tenencia en acciones que corresponda a la

empresa inversora. En este caso de que el patrimonio de la sociedad
emisora se encuentre parcialmente integrada por acciones preferidas sin
derecho por sobre su valor nominal en caso de liquidacin, el valor
patrimonial de las acciones ordinarias se calculara sobre el monto del
patrimonio neto menos el capital preferido y los dividendos acumulativos de
las acciones preferidas.
.2.

En caso de que el ejercicio econmico de la sociedad emisora tenga una

fecha de cierre distinta a la de la sociedad tenedora:
a) Debe mantenerse la diferencia en tiempo entre ambos cierres, relevndose
en nota a los estados financieros los efectos de cualquier cambio en ese
sentido.
b) Debe considerarse el efecto de la variacin de la desvalorizacin de la
moneda entre la fecha de cierre de los estados financieros de ambos
entes.
c) Debe considerarse el efecto de las transacciones o eventos importantes
que haya ocurrido durante el periodo intermedio. Por ejemplo prdidas
importantes de la sociedad emisora entre su fecha de cierre y la fecha de
cierre de la sociedad tenedora.

A continuacin de lo anterior podemos resumir lo siguiente:

Valor patrimonial proporcional

Participacin minoritaria
Participacin relativa
Participacin absoluta

4.1.-VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL.- Se denomina Valor Patrimonial

Proporcional (VPP) a aquella metodologa de realizar el total del patrimonio neto
de la entidad emisora de acciones, entre la proporcin de las acciones, entre la
proporcin de las acciones en circulacin, donde se determina aquel valor por
accin en libros o contable y se determina de la siguiente manera.
VPP

PATRIMONIO NETO
ACCIONES EN CIRCULACIO N

4.2.- PARTICIPACION MINORITARIA.- La participacin minoritaria es aquella

tenencia de acciones de la entidad emisora cuya cantidad es mnimo en relacin
a la totalidad de las acciones emitidas y que no tienen ninguna incidencia o
alguna clase de control significante en las decisiones que adopte la entidad que
emite dichas acciones, no se aplica el VPP.
9

4.3.-PARTICIPACION RELATIVA.- La participacin relativa es aquella tenencia

de acciones de la entidad emisora cuya cantidad es considerable o mayor a
otros inversionistas en relacin a la totalidad de las acciones emitidas y que
tienen incidencia o algn clase de control significante en las decisiones que
adopte la entidad que emite dichas acciones, es aplicable el VPP.
4.4.-PARTICIPACION ABSOLUTA.- La participacin absoluta es aquella
tenencia de acciones de la entidad emisora cuya cantidad es mayoritaria en
relacin a la totalidad de las acciones emitidas y que tienen de control absoluto
en las decisiones que adopta la entidad emisora de acciones se realiza la
consolidacin de estados financieros, donde nos indica la norma de contabilidad
N 8 que al respecto nos seala:
A. La consolidacin de los estados financieros de sociedad que forman parte de
un grupo econmico procede, siempre que exista control permanente por parte de
una de las sociedades.
Los estados financieros consolidados resultantes de aplicar la metodologa que
se recomienda en este pronunciamiento sern los estados financieros de la
sociedad controlante, presentados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados. Sin embargo, si por disposiciones legales o
tributarias la sociedad consolidante debera presentar a autoridades oficiales o
fiscales un estado financiero sin consolidar, esto podra hacerse, informando
esta situacin en una nota a los estados financieros
Se entiende por control permanente a:
a)

La tenencia directa o indirecta de acciones o cuotas de capital de la otra

sociedad que represente ms del 50% del paquete accionario.
Las empresas emisoras estn obligadas a suministrar informacin necesaria a la
evolucin de su patrimonio neto a requerimiento de sus socios o accionistas en
un tiempo prudente no mayor a 90 das.
La utilizacin para poder valuar las acciones con el Valor Patrimonial
Proporcional puede suscitarse dos formas:
Que coincidan las fechas de cierre
Que no coincidan las fechas de cierre

4.4.1.-QUE COINCIDAN LAS FECHAS DE CIERRE.- En este caso cuando

coinciden las fechas de cierre tanto de la empresa que contiene las acciones y
de la empresa emisora es el de aplicar el siguiente conocimiento:
1. Determinar el VPP por accione
2. Valuar las acciones en tenencia por el VPP por accin.
3. Registrar la diferencia entre la valuacin de las acciones por el VPP con el
valor que presentan en libros.

10

Ejemplo: Nacional seguros de vida S.A. nos hace llegar su Balance General en
cuanto a la composicin de su patrimonio al 31-12-02 es el siguiente:
PATRIMONIO NETO
Capital social
10.000 acciones autorizadas con un valor
Nominal de Bs1.500, 00 pagados y emitidos
9.000 acciones.
Ajuste Global del Patrimonio
Reserva legal
Previsin para contingencias
Reserva para revalu tcnico
Resultados acumulados

13.500.000,00

TOTAL PATRIMONIO NETO

100.000,00
70.000,00
60.000,00
40.000,00
630.000,00
14.400.000,00

Comercial El Pino Posee 1.500 acciones de Nacional de Seguros de Personas

S.A. se pide la actualizacin por la inversin realizada al 31-12-02.

VPP

PATRIMONIO NETO
ACCIONES EN CIRCULACIO N

14.400.000,00
9.000,00
VPP Bs .1.600,00 POR ACCION
VPP

CALCULOS AUXILIARES
Valor actualizado
Valor en libros
Diferencia a contabilizar
Menos

1.500*1.600,00 =
1.500*1.500,00 =

2.400.000,00
2.250.000,00
150.000,00

Registro en Comercial El Pino

31-12-02

-X-

Inversin en acciones
Nal. Seguros de Vida
Ajuste por inflacin y tenencia de bienes

150.000,00
150.000,00

N/ Registro por actualizacin por las

11

Inversiones en acciones.
4.4.2.-QUE NO COINCIDAN LAS FECHAS DE CIERRE.- En este caso cuando
no coinciden las fechas de cierre tanto de la empresa que posee las acciones y
de la empresa emisora, la actualizacin se realiza en base a la variacin de la
cotizacin del dlar estadounidense desde la fecha de cierre de la empresa
emisora hasta la fecha de cierre de la empresa inversionista y aplicar el
siguiente procedimiento:
1. Determinar el VPP por accin
2. Actualizar el VPP por accin entre la fecha de cierre de la empresa emisora
y la fecha de cierre de la empresa inversionista.
3. Valuar las acciones en tenencia por el VPP por accin actualizado
4. Registrar la diferencia entre la valuacin de las acciones por el VPP con el
valor que presenta en libros.
Ejemplo: SOBOCE S.A. nos hace llegar su Balance General en cuanto a la
composicin de su patrimonio tomando en cuenta que cierra sus actividades al
31-03-02 es el siguiente:
T/c al 31-03-02=7,03
PATRIMONIO NETO
Capital social
80.000 acciones autorizadas con un valor
Nominal de Bs2.500, 00 pagados y emitidos
64.000 acciones.
Ajuste Global del Patrimonio
Reserva legal
Previsin para contingencias
Reserva para revalu tcnico
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO NETO

T/c al 31/12/02=7,50
160.000.000,00

200.000,00
70.000,00
560.000,00
40.000,00
250.000,00
161.120.000,00

161.120.000,00
64.000,00
VPP Bs . 2.571,50 POR ACCION Nacional de Seguros de Personas S.A.
posee 10.500 acciones de cementos SOBOCE S.A. se pide la actualizacin
por la inversin realizada al 31-12-02.
VPP

12

ACTUALIZACION DEL VPP

VPP actualizado = 2571,50*(7,50/7,03)=Bs. 2.685,81 por accin al 31-12-02
CALCULOS AUXILIARES
Valor actualizado
Menos Valor en libros
Diferencia a contabilizar

10.500*2.685,81 = 28.201.005,00
10.500*2.500,00 = 26.250.000,00
1.951.005,00

Registro en Nacional de Seguros de Personas S. A.

31-12-02

-X-

Inversin en acciones

1.951.005,00

SOBOCE S.A.

Ajuste por inflacin y tenencia de bienes

1.951.005,00

N/ Registro por actualizacin por las

Inversiones en acciones.
5.- INVERSIONES EN BONOS.La inversin en bonos se constituye en erogaciones de efectivo para la adquisicin
de bonos de una empresa emisora, donde reconoce una taza de inters.
Los bonos tienen una fecha de vencimiento en la que la empresa emisora tiene
que devolver el Valor Nominal que representa el bono, mas los intereses que
corresponda.
5.1.-CONCEPTO DE BONOS.- Se denomina bono a aquel ttulo-valor que
incorpora una parte alcuota de un crdito colectivo constituido a cargo de la
sociedad o entidad emisora quien se compromete a cancelar el valor nominal
mas los intereses a la fecha de vencimiento.
5.2.-GENERACIN DE INTERESES.- Es el ingreso obtenido por los intereses
que genera esos ttulos a favor del tenedor de los bonos
5.3.-REQUISITOS DE LOS BONOS.- Los requisitos mnimos que debe contener
los bonos necesariamente y cumplir con lo que nos indica el Cdigo de
Comercio son los siguientes:
ARTICULO 645

13

(CONTENIDO). Los bonos contendrn:

1. La palabra bono e su fecha de expedicin
2. El nombre de la sociedad o entidad emisora, su objeto y su domicilio;
3. El monto de capital suscrito, el pagado y la reserva legal de la sociedad, as
como un resumen del Activo y del Pasivo, segn el resultado de la Auditoria
que deber practicarse precisamente para proceder a la emisin de bonos;
4. El importe de la emisin, con expresin del nmero y valor nominal de los
bonos, as como la serie y nmero;
5. El tipo de inters;
6. La indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora,
en los casos en que la emisin se coloque bajo la par o mediante el pago de
comisiones;
7. La forma, el lugar y plazo para amortizar el capital y pagar los intereses;
8. Las garantas especficas que se constituyan, as como los datos de su
inscripcin en el Registro correspondiente;
9. El nmero, fecha y notaria en la cual se hubiera protocolizado los
documentos que autoricen la emisin de los bonos y el balance general
consolidado y sus anexos y la providencia de la direccin de Sociedades por
Acciones que hubiera otorgado el permiso, y
10. Las dems indicaciones que, en concepto de la unidad administrativa
fiscalizadora, fueren indispensables y convenientes.
Los bonos llevaran la firma de los representantes legales, de la sociedad
emisora o de las personas autorizadas para el efecto, ya sea autgrafa o puesta
por medio de facsmil que garantice la autenticidad del documento, a juicio de la
autoridad administrativa fiscalizadora.
5.4.-COMPRA DE BONOS.- La compra de bonos se refiere a la adquisicin de
estos ttulos por parte de los accionistas para poder obtener ingresos adicionales
y as poder formar parte del pasivo de la empresa emisora, donde se lo puede
realizar en forma directa o por medio de los corredores de bolsa.
Se presentas las siguientes formas de adquisicin de bonos:
5.4.1.-BONOS A VALOR NOMINAL.- Son aquellos bonos que se ha adquirido
a su valor nominal, es decir que la adquisicin de cada bono estar
representado al valor nominal que esta inscrito en dicho ttulo denominado
tambin a la Par.
5.4.2.-BONOS CON DESCUENTO.- Son aquellos bonos que se ha adquirido
por debajo de su valor nominal con un descuento denominado tambin bajo la
par y al finalizar la operacin la empresa emisora devolver el bono a su valor
nominal.
14

5.4.3.-BONOS CON PRIMA.- Son aquellos bonos que se ha adquirido sobre

su valor nominal, es decir con una sobreprecio denominado tambin sobre la
par y al finalizar la operacin la empresa emisora devolver el bono a su valor
nominal.

EJEMPLO: A valor nominal. Comercial El Pino adquiere al contado 10

bonos en fecha 1 de julio del 2002 de la CBN con las siguientes caractersticas:
Valor nominal del bono
Valor total de la emisin
Fecha de emisin
Fecha de vencimiento
Perodo pago de intereses

Bs.
500,00
Bs. 5000,00
1 de julio del 2002
30 de junio del 2004
semestralmente

Tasa de inters
Tiempo de vigencia

4% semestral
2 aos

Se pide: Registros contables necesarios

01-07-02

-X-

Inversin en Bonos
CBN

5000,00

Caja Moneda Nacional

200,00*10

5000,00

N/ Registro por la compra de 10 bonos

Con valor nominal de Bs. 500,00
Por el primer semestre los intereses que generaron por la inversin de bonos
en la CBN nos cancelan en fecha 03 de enero del 2003 los registros a
practicarse son los siguientes:
Is=Co * i

Is=5000, 00*4%=200, 00

Registro por el primer semestre:

31-12-02

-X15

Intereses por cobrar

200,00

Intereses ganados

200,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el primer semestre.
En fecha 03 de enero nos cancelan por los intereses en bonos en efectivo la
CBN
03-01-03

-X-

Caja Monedad Nacional

200,00

Intereses por cobrar

200,00

N/ Registro por la cancelacin por la CBN

por intereses en bonos.
El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las
fechas previstas.
Registro por el segundo semestre
30-06-03

-X-

Caja Monedad Nacional

200,00

Intereses ganados

200,00

N/ Registro por los intereses ganados

En bonos por el segundo semestre.
Registro por el tercer semestre
31-12-03
Caja Monedad Nacional
Intereses ganados

-X200,00
200,00
16

N/ Registro por los intereses ganados

En bonos por el tercer semestre.
El registro a practicar por el cuarto y ltimo semestre, es la devolucin en valor
nominal de los bonos mas los intereses generados, la CBN cancela en efectivo

Registro por el cuarto semestre

30-06-04

-X-

Caja Monedad Nacional

Inversin en bonos
CBN
Intereses ganados

5200,00
5000,00
200,00

N/ Registro por el retiro de bonos mas

Los intereses de la CBN en efectivo.
EJEMPLO: Con descuento. Comercial El Pino adquiere al contado 10
bonos en fecha 1 de julio del 2002 de la CBN con las siguientes caractersticas:
Valor nominal del bono
Bs.
500,00
Valor total de la emisin
Bs. 5000,00
Valor de compra por bono (descuento)
Bs.
450,00
Valor total por compra por bonos (descuento) Bs. 4500,00
Fecha de emisin
1 de julio del 2002
Fecha de vencimiento
30 de junio del 2004
Perodo pago de intereses
semestralmente
Tasa de inters
4% semestral
Tiempo de vigencia
2 aos
Clculos auxiliares:
A la fecha de vencimiento de los bonos, estos deben de ser devueltos a su
valor nominal mas los intereses devengados a esa fecha, de modo que, el
descuento constituye un ingreso adicional para la empresa, por tanto, lo mas
adecuado es distribuir la diferencia entre el valor nominal y la de compra en
proporcin al tiempo de duracin de los bonos:

17

500
Bs.125,00
Ingreso adicional por la compra = 4
Calculo de intereses:
Is=5000*0.04= Bs. 200,00

CALCULO O TABLA DE VALUACION Y/O AMORTIZACION:

PERIODO
SEM.

CARGO A CAJA O
INT. A COBRAR

CARGO A
INVERCIONES U OBLIG
A COBRAR

CREDITO A
INTERESES GAN.

0
1
2
3
4

200
200
200
200

125
125
125
125

325
325
325
325

VALOR EN
LIBROS
INVERCIONES

4.500
4.625
4.750
4.875
5.000

Se pide los registros contables necesarios

01-07-02

-X-

Inversin en Bonos
CBN

4.500,00

Caja Moneda Nacional

180,00*10

4.500,00

N/ Registro por la compra de 10 bonos

Con descuento a Bs. 450,00
Registro por el primer semestre:
31-12-02
Caja Moneda Nacional
Inversin en bonos
CBN

-X200,00
125,00

18

Intereses ganados
Descuento en compra de bonos

200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el primer semestre y registro
por el descuento en bonos
El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las
fechas previstas.
Registro por el segundo semestre

30-06-03

-X-

Caja Moneda Nacional

Inversin en bonos
CBN

200,00
125,00

Intereses ganados
Descuento en compra de bonos

200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el segundo semestre y registro
por el descuento en bonos
Registro por el tercer semestre

31-12-03

-X-

Caja Moneda Nacional

Inversin en bonos
CBN
Intereses ganados
Descuento en compra de bonos

200,00
125,00
200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el tercer semestre y registro
por el descuento en bonos

19

El registro a practicar por el cuarto y ltimo semestre, es la devolucin en valor

nominal de los bonos mas los intereses generados y descuento por compra de
bonos, la CBN cancela en efectivo

Registro por el cuarto semestre

30-06-04
Caja Moneda Nacional
Invercion en bonos
CBN

-X5200,00
125,00

Inversin en bonos
CBN
Descuento en compra de bonos

5200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el cuarto semestre, descuento
en compra de bonos y retiro de bonos
EJEMPLO: Con prima. Comercial El Pino adquiere al contado 10 bonos en
fecha 1 de julio del 2002 de la CBN con las siguientes caractersticas:
Valor nominal del bono
Bs.
500,00
Valor total de la emisin
Bs. 5000,00
Valor de compra por bono (prima)
Bs.
55,00
Valor total por compra por bonos (prima)
Bs. 5500,00
Fecha de emisin
1 de julio del 2002
Fecha de vencimiento
30 de junio del 2004
Perodo pago de intereses
semestralmente
Tasa de inters
4% semestral
Tiempo de vigencia
2 aos
Clculos auxiliares:

20

500
Bs.125,00
Ingreso adicional por la compra = 4
Calculo de intereses:
Is=2000*0.04= Bs. 80,00

CLCULO O TABLA DE VALUACION Y/O AMORTIZACION:

PERIODO
SEM.

CARGO A CAJA O
INT. A COBRAR

CREDITO A
INVERCIONES U OBLIG
A COBRAR

CREDITO A
INTERESES GAN.

0
1
2
3
4

200
200
200
200

125
125
125
125

75
75
75
75

VALOR EN
LIBROS
INVERCIONES

5500
5375
5250
5125
5000

Se pide los registros contables necesarios

01-07-02

-X-

Inversin en Bonos
CBN

5500,00

Caja Moneda Nacional

180,00*10

5500,00

N/ Registro por la compra de 10 bonos

Con descuento a Bs. 180,00
Registro por el primer semestre:
31-12-02
Caja Moneda Nacional
Castigo sobreprecio en bonos

-1200,00
125,00

21

Intereses ganados
Ingresos en inversin de bonos

200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el primer semestre y registro
por el descuento en bonos
El segundo y tercer semestre nos cancelan en efectivo los intereses en las
fechas previstas.
Registro por el segundo semestre
30-06-03

-2-

Caja Moneda Nacional

Castigo sobreprecio en bonos

200,00
125,00

Intereses ganados
Ingresos en inversin de bonos

200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el segundo semestre y registro
por el descuento en bonos
Registro por el tercer semestre
31-12-03

-3-

Caja Moneda Nacional

Castigo sobreprecio en bonos
Intereses ganados
Ingresos en inversin de bonos

200,00
125,00
200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el tercer semestre y registro
por el descuento en bonos
El registro a practicar por el cuarto y ltimo semestre, es la devolucin en valor
nominal de los bonos mas los intereses generados y castigo por el sobreprecio
pagado, la CBN cancela en efectivo
Registro por el cuarto semestre
22

30-06-04

-4-

Caja Moneda Nacional

Castigo en Inversin de bonos
CBN
Inversin en bonos
CBN
Intereses ganados

5200,00
125,00
5200,00
125,00

N/ Registro por los intereses ganados

en bonos por el cuarto semestre, castigo
por el sobre precio pagado y retiro de bonos
El movimiento del libro mayor se registra de la siguiente manera:
PERIODO

DETALLE

ASIENTO

1er. Semestre
2do. Semestre
1er. Semestre
2do. Semestre

Por la compra del bono

Por regularizacin
Por regularizacin
Por regular. Y devolucin

1
2
3
4

DEBITOS

CREDITOS

SALDOS

125
125
125
5125

5500,00
5375.00
5250.00
5125.00
0.00

5500

Si las inversiones en bonos y otras participaciones como en las empresas de

telfonos u otras compaas fueran en moneda nacional con mantenimiento del
valor o en dlares, de acuerdo a disposiciones en vigencia debern actualizarse
en funcin a la variacin del dlar con relacin a la moneda nacional y en su caso
incluir los intereses devengados al final de cada perodo fiscal.
Ejemplo: El saldo de la cuenta participacin en CONTECCO es de Bs. 36000,00
que corresponde al saldo del 31/12/99 (tc Bs. 6,00). Al 21/12/00 el tc es de Bs.
6,37.
Actualizando se tiene:

VC 36000(6,37/6,00 - 1) Bs. 2220,00

El registro contable es como sigue:

30-06-04
Participacin en COMTECCO

-X2220,00

23

Resultados por EXPOSIC A la IFL

2220,00

N/ Por actualizacin al 31/12/00

BIBLIOGRAFA
1. CONTABILIDAD INTERMEDIA
Primera Edicin Noviembre 2003

Ismael W Magne Copa

Modesto Jordan Fernandez

2. CONTABILIDAD INTERMEDIA
Octubre del 2000

Juan Funes Orellana

3. TEMAS DE CONTABILIDAD BASICA

E INTERMEDIA
Novimbre del 1998

Gonzalo J Tern Gandarillas

4. DICCIONARIO FINANCIERO
Primera Edicin Diciembre 2005

Mara Elena Ortega Echenique

5. CODIGO DE COMERCIO

Publicacin oficial 1978

6. DICCIONARIO DE CONTABILIDAD
Y FINANAZAS
CULTURAL S.A. Madrid-Espaa

24

25