INTRODUCCIN

Si bien la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, puede no ser este el
caso. El intervalo entre los pagos puede ser y lo es con frecuencia menor de un
ao. As dichos pagos pueden ser semestrales, trimestrales, mensuales,
bimestrales etc. (pero no significa el pago anual), ms bien trata de las
transacciones de la empresa con pagos peridicos que generalmente son igual
tomando en cuenta los ingresos, egresos y el tiempo.
Tanto las empresas y las personas naturales cuando desean comprar algo, o
invertir en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado importe que
deben pagar con pagos a realizar cada determinado tiempo.
Una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:

a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma

determinada en un determinado de tiempo dado, es decir, constituir un
capital.
b) Con el fin de agotar un fondo en un nmero determinado de periodos, es
decir, extinguir la deuda, que ms adelante estudiaremos, estas dos partes.
Podemos citar a los dividendos sobre acciones, fondos de amortizacin, sueldos
de cada mes, rentas de alquiler, impuestos, cuotas al club, pensiones escolares,
amortizacin de crdito, rentas a jubilados, primas de seguros etc. segn el caso.

ANUALIDADES

ANUALIDADES

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En el campo de las finanzas, se presentan diversas modalidades o formas de

pago de una deuda, de acuerdo a la naturaleza de la misma. Cuando usamos el
trmino anualidad, nos da la impresin de que los pagos son anuales pero en un
sentido ms amplio, significa una serie de pagos iguales en periodos de tiempo
tambin iguales, que no necesariamente tienen que ser aos sino que pueden ser
semestres, trimestres o de series de tiempo de cualquier otra duracin.

DEFINICIN:
Se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a intervalos
iguales de tiempo; no siempre se refiere a periodos anuales de pago.

TIPOS DE ANUALIDADES:
La variacin de los elementos que intervienen en las anualidades hace que
existan diferentes tipos de ellas.
Entre las cuales tenemos:

Tiempo:

Ciertas
Contingentes

Intereses:

Simples
Generales

Pagos:

Vencidas
Anticipadas

Inmediatas
Diferidas

Iniciacin:

De acuerdo a las fechas de iniciacin y

de terminacin de las anualidades son:
ANUALIDADES CIERTAS:
Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.
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Ejemplo: Al realizar una compra a crdito se fija tanto la fecha en que

se debe hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el ltimo
pago.
ANUALIDAD CONTINGENTE:
La fecha del primer pago, la fecha del ltimo pago, o ambas no se fijan
de antemano.
Ejemplo: Una renta vitalicia que se obliga a un cnyuge tras la muerte
del otro. El inicio de la renta se da al morir el cnyuge, que no se sabe
exactamente cundo.

De acuerdo a los intereses, o mejor

dicho, a su periodo de capitalizacin,
las anualidades se clasifican en:
SIMPLES:
Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacin de los
intereses.
Ejemplo: el pago de una renta mensual con intereses al 18%
capitalizable mensualmente.
GENERALES: Son aquellas que el periodo de pago no coincide con el
periodo de capitalizacin.
Ejemplo: el pago de una renta semestral con intereses al 30% anual
capitalizable trimestralmente.

De

acuerdo

con

anualidades son:
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los

pagos

las

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VENCIDAS: Las anualidades vencidas u ordinarias son aquellas en

que los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al final de cada
periodo.
ANTICIPADAS: Los pagos se efectan al principio de cada periodo.

De acuerdo al momento en que se

inician:
INMEDIATAS: Es el caso ms comn. La realizacin de los cobros o
pagos tiene lugar en al periodo inmediatamente siguiente a la
formalizacin del trato.
Ejemplo: se compra un artculo a crdito hoy, que se va a pagar con
mensualidades, la primera de las cuales habr de realizarse en ese
momento o un mes despus de adquirida la mercanca (puede ser as,
anticipada o vencida).
DIFERIDAS: La realizacin de los cobros o pagos se hace tiempo
despus de la formalizacin del trato (se pospone).
Ejemplo: Se adquiere hoy un artculo a crdito para pagar con abonos
mensuales; el primer pago habr de hacerse 6 meses despus de
adquirida a la mercanca.

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ANUALIDADES O RENTAS
DIFERIDAS
DEFINICIN:
Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo comienza despus de transcurrida o
un intervalo de tiempo. (Valor final ms se trabaja con el valor actual).

SIMBOLOGA:

i : Inters
R: Pago peridico de una anualidad o renta
n: Tiempo anual
K: Tiempo diferido
A: Valor presente de la anualidad
S: Monto, valor futuro o capital final en el que se ha convertido el
capital inicial

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OBJETIVO:
En estos ejercicios observaremos que
una anualidad diferida es aquella cuyo
plazo

comienza

hasta

despus

de

transcurrido un intervalo de tiempo

desde el momento en que la operacin
quedo formalizada. El momento en que
el operario queda formalizado recibe el
nombre

de

momento

inicial

de

convenio. Tambin se estudiaran las anualidades ciertas, simples y diferidas,

conocidas simplemente como anualidades diferidas las cuales pueden ser
vencidas o anticipadas.
El intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y el inicio del plazo
dela anualidad se llama periodo de gracia o periodo de definimiento. El periodo de
gracia se mide utilizando como unidad de tiempo en correspondiente a los
periodos de pago.

a. CLCULO DEL VALOR ACTUAL DE UNA ANUALIDAD

DIFERIDA:

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Ejemplo:
1. Los Gmez tienen una hija, Jenny que dentro de 3 aos ingresa a la
Universidad Jenny es una extraordinaria estudiante que por vocacin
quiere estudiar Ingeniera cuando salga del Colegio. A los Gmez les ha
gustado la idea de ahorrar una cierta cantidad de dinero que garantice
la formacin profesional de su hija. Cunto tendr que depositar hoy en
una cuenta que produce un inters del 10% si se supone que Jenny no
suspender ningn curso en el Colegio ni en la Universidad optando
una renta anual de $ 6500 redondear la respuesta al inmediato superior.

Respuesta: Los Gmez tendran que depositar hoy $ 20.364 en una

cuenta de ahorro a un inters del 10%.

b. CALCULO

DE

LA

TASA

ANUALIDAD DIFERIDA:

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DE

INTERS

DE

UNA

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Ejemplo:
1. Un artefacto cuesta $ 8.343,30 y es vendido bajo las siguientes
condiciones durante un ao $ 1.000 comenzando despus de transcurrir
3 meses. Cul es la tasa de inters pactada?

Respuesta: La tasa de inters que se cargara a esta operacin ser del

4% mensual.

c. CALCULO

DEL

TIEMPO

DIFERIDA:
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DE

UNA

ANUALIDAD

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Ejemplo:
1. Un padre de familia deposita hoy $ 12.500 en un Banco que abona el
8% de inters anual para que su hijo reciba una anualidad de $ 3.000 y
solventar sus estudios, recibiendo la primera anualidad dentro de 10
aos. Cuntos retiros anuales y completos podr hacer el hijo?

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Respuesta: Su hijo podr retirar $ 3.000 durante 14 aos.

d. CALCULO

DE

LA

RENTA

DE

UNA

ANUALIDAD

DIFERIDA:

Ejemplo:
1. La Sra. Adela hereda $ 50.000. En lugar de retirar el dinero lo invierte al
3% capitalzatele semestralmente convinindose que se recibir 20
pagos semestrales iguales debiendo recibir el pago inicial dentro de 5
aos. Encontrar el importe de los pagos.

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Respuesta: El importe de los pagos ser de $ 3.329,88 a una tasa del 3%

capitalizable semestralmente.

e. CALCULO

DE

LA

TASA

DE

INTERS

DE

UNA

ANUALIDAD ANTICIPADA:
Utilizaremos solamente las frmulas correspondientes para despejar la
variable de la tasa de inters, aunque lo ms correcto es interpolar
mediante tablas, para tener un resultado correcto, en este caso solamente
nos aproximaremos al resultado.
EJEMPLO:
1. A qu tasa de inters anual con capitalizacin mensual, de 10 cuotas mensuales
anticipadas de $ 400 se acumularan un monto de $ 4.723,12?

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Respuesta: la tasa de inters que ms se aproxima al 11,8078 es del
3% mensual

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