Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES

CORTO PLAZO

INVERSIONES A CORTO PLAZO

Las inversiones a corto plazo (titulo negociables), se clasifican como
activos circulantes o corrientes. Ejemplos de Titulo valores. Es decir
valores en que las empresas invierten sus fondos ociosos, son las
acciones (comunes y preferentes), bonos y otros valores del gobierno,
por ejemplo ttulos de tesorera y documentos, bonos). Los ttulos
negociables son muy lquidos por que pueden convertirse en efectivo
fcilmente.
El grupo de ttulos negociables representan un portafolio de
inversin. El objetivo de la firma al hacer la inversin debe ser
maximizar el retorno a un mnimo de riesgo. El riesgo se puede reducir
mediante la diversificacin, por ejemplo, invirtiendo en empresas de
diferentes sectores industriales.
CLASIFICACION DE LAS INVERSIONES
Las empresas mercantiles con frecuencia adquieren acciones y bonos
de otras sociedades, as como valores gubernamentales, a fin de
tenerlos como inversin.
Era costumbre clasificar a estos valores bien como un activo
circulante (valores de realizacin inmediata en efectivo), o como activo
no circulante (inversiones a largo plazo) en el balance general de que
se pueda o no vender la inversin, dentro de los lmites de una
administracin adecuada, a fin de obtener fondos para las necesidades
actuales.
Desde hace tiempos siempre se ha considerado las inversiones como un
activo circulante, pero la puesta en vigencias las Normas Internacionales
de Contabilidad (NICs). Establece que aquellos activos que en menor
tiempo son convertible en efectivo son considerado activos circulante,
aun con la intencin de la administracin no tenga intencin de
venderlas
As pues, tales inversiones no necesariamente son inversiones
temporales, sino que constituye valores de realizacin inmediata ya que
pueden convertirse en efectivo, sin interferir con las operaciones
normales del negocio. Tales valores consisten ante todo en titulo de

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

participacin negociables de sociedades y ttulos de deudas, tambin

negociables de sociedades u organismo gubernamentales.
Esta diferenciacin entre valores de participacin y valores de deudas,
se basa en una declaracin (statement) del Financial. Accounting
standards Board (Juntas de Normas de Contadores Financiera), relativo a
la contabilizacin de valores de participacin negociables.
INVERSIONES CLASIFICADOS COMO ACTIVO NO CIRCULANTE
En ocasiones se adquieren inversiones de acuerdo con una poltica
financiera que busca la acumulacin de fondos para fines tales como la
expansin de la planta o la liquidacin de deudas a largo plazo. Estas
inversiones pueden representar la tenencia de acciones adquiridas con
el fin de controlar otras empresas o crear relaciones ventajosas con
clientes o proveedores, que podran constituir en valores de
participacin negociables no circulantes, o valores de deudas no
circulantes.
VALORES NEGOCIABLES COMO ACTIVOS CIRCULANTES:
Un reciente balance general de IBM, muestra las siguientes cuentas en
los primeros lugares de la seccin del activo corriente.
Activos Circulantes:
Efectivo
$ 208.607.210
Valores negociables, al precio ms bajo entre costo o mercado $
5.947.653.838
Las grandes inversiones hechas por IBM en valores negociables no es
extraa desde ningn punto de vista, muchas sociedades annimas
tienen miles de valores negociables. En el balance general, los valores
negociables se presentan usualmente inmediatamente despus del
activo efectivo, debido a que estos valores son casi tan lquidos como el
efectivo mismo
Las Normas internacionales de Contabilidad establece que una compaa
puede separar sus valores negociables en dos grupos: (1) inversiones
temporales clasificados como activo circulantes y (2) inversiones a largo
plazo clasificados como activos no circulante. Aquellos ttulos
negociables que la gerencia pretenda mantener a largo plazo, puede
relacionarse en el balance general debajo de la seccin de activo
circulante bajo el titulo inversiones a largo plazo.
En la mayora de los casos, sin embargo, la administracin mantiene
disponible para la venta sus valores negociables, cuando quiera que la
compaa los necesite o para intercambiarlos por otros que ofrezcan

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

mayores ventajas. Por lo tanto los valores negociables son considerados

generalmente como activos circulantes
COSTOS DE ADQUISICION:
Cuando las inversiones en valores negociables son adquiridas, se
efecta un cargo a la cuenta de inversiones temporales y se
abona a la cuenta de efectivo (bancos) por aquella cantidad que
represente el precio total de compras, incluyendo cualquier comisin
que se haya pagado a casas de bolsa y cualquier impuesto a que haya
sido sujeta la transaccin.
Asimismo, debe quedar asentado en el mayor auxiliar cada transaccin
referente a inversiones en valores. Dicho mayor mostrara para cada tipo
de inversin el costo de adquisicin, fecha de adquisicin, el nmero de
acciones, obligaciones, certificados o valores posedos, as como el costo
por unidad.
Asimismo, mostrara la informacin necesaria para determinar la
ganancia o la prdida al vender cada inversin.
Existe una diferencia entre la inversin en acciones y la inversin en
obligaciones. Esta diferencia estriba en el hecho de que la inversin es
obligaciones acumula intereses, los cuales son cobrados peridicamente
y la inversin en acciones percibe un rendimiento llamado dividendos el
cual es cobrado de acuerdo con las disposiciones emitidas por la
asamblea de accionistas de la empresa que haya decretado la
reparticin de dividendos
Cabe hacer notar que en una operacin de compra, venta de
obligaciones, el inters que se haya acumulado desde el ltimo pago
debe ser pagado por el comprador y por tanto, debe registrase en una
cuenta separada de aquella que representa el costo de la inversin. Por
otro lado, los dividendos en acciones no son acumulables como los
intereses en las obligaciones y el precio que se haya pagado es
registrado ntegramente en la cuenta de inversiones.
CONTABILIZACION DE INVERSIONES EN VALORES NEGOCIABLES
Cuando se compran valores, se debita una cuenta llamada valores
negociables por el precio total de la compra, incluyendo cualquier
comisin a corredores e impuestos de transferencia. Se debe mantener
un mayor auxiliar que muestre cada valor posedo con fecha de
adquisicin, costo total, numero de acciones (o bonos) y costo por cada
accin (o bonos).

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

Este mayor auxiliar proporciona la informacin necesaria para

determinar el valor de la ganancia o prdida cuando se vende la
inversin en acciones o bonos.
La diferencia principal entre el registro de una inversin en bonos y una
inversin en acciones es que el inters sobre los bonos se acumula da a
da. Cuando se compran bonos entre fechas de inters, el comprador
paga por el bono, el precio de mercado cotizado ms el inters
acumulado desde la ltima fecha de pago por intereses. Mediante este
arreglo el nuevo propietario adquiere el derecho a recibir la totalidad del
siguiente pago semestral de intereses. Debe debitarse una cuenta
denominada intereses por cobrar sobre bonos por el valor de los
intereses comprados. Los dividendos en acciones, sin embargo, no se
acumulan y todo el precio de compra pagado por el inversionista en
acciones se registra en una cuenta Valores Negociables.

INGRESOS PROVENIENTE DE INVERSIONES EN BONOS

Para ilustrar los asientos contables para una inversin en bonos,
suponga que en agosto un (1) inversionista compra 10 bonos de $ 1.000
al 9% y paga intereses en el 1ro. de junio y 1ro. de diciembre. El
inversionista compra los bonos en 1ro. de agosto a un precio del 98%,
ms una comisin de corretaje de $ 50 e intereses acumulados de dos
meses por $ 150 ($ 10.000 x 9% x 2/12 = $ 150). El asiento el 1ro de
agosto para reflejar la inversin es:
01/08
Valores negociables
9.850
Intereses por cobrar sobre bonos
150
Bancos
10.000
p/r. compra 10 diez bonos del 9% CIA. Rider al 98%
El 1ro. de diciembre, fecha del pago semestral de intereses, el
inversionista recibir un cheque de intereses por $ 450, el cual se
registrara como sigue:

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

01/12
Bancos
450
Intereses por cobrar
150
Ingresos por intereses
300
p/r ingresos de intereses sobre bonos
el crdito de $ 300 a ingreso por intereses sobre bonos representa el
valor realmente ganado durante los cuatro meses de posesin de los
bonos (9% x 10.000 x 4/12 = 300)
Si los registros contables del inversionista se mantienen sobre una base
de ao calendario, se debe realizar el siguiente asiento de ajuste al 31
de diciembre

31/12
Intereses por cobrar sobre bonos
75
Ingresos por intereses sobre bonos
p/r. acumular intereses ganados de un mes
(10.000 x 9% x1/12 = 75)

75

AMORTIZACION DEL DESCUENTO O PRIMA EN BONOS DESDE EL

PUNTO DE VISTA DEL INVERSIONISTA
Se ha analizado la necesidad para la compaa emisora de bonos por
pagar, de amortizar cualquier descuento o prima en bonos para medir
correctamente el gasto de inters sobre los bonos. Pero Cul es la
situacin desde el punto de vista del inversionista? Debera amortizar
cualquier diferencia entre el costo de la inversin correctamente?. La
repuesta a esta pregunta depende de si el inversionista considera los
bonos una inversin a corto plazo.
Una inversin a corto plazo en bonos generalmente se lleva en los
registros contables del inversionista al costo, una ganancia o perdida se
reconoce cuando se vende la inversin. Las inversiones a corto plazo en
bonos usualmente van a ser vendidas antes de que venzan y el precio
de venta ser determinado por el precio corriente. Bajo estas
condiciones, no es seguro que la amortizacin de la prima o del

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

descuento arroje una medida exacta del ingreso de la inversin que el

obtenido llevndolos al costo.
Cuando se poseen los bonos durante un largo plazo, es ms probable
que el precio de mercado de la inversin se mueva hacia el valor de
vencimiento de los bonos.
De esta forma, las compaas que hacen inversiones a largo plazo en
bonos, deben amortizar cualquier diferencia entre el costo de la
inversin y su valor vencimiento a lo largo de la vida de los bonos. Si el
mtodo de inters efectivo de amortizacin produce resultados
sustancialmente diferentes de los obtenidos por el mtodo de lnea
recta. Debe usarse el mtodo de inters de efectivo
La amortizacin de la diferencia entre el costo y el valor vencimiento se
registra con un ajuste directo a la cuenta valores negociables. Cuando se
adquiere una inversin en bonos a largo plazo con descuento, los
asientos de amortizacin comprenden un debito a valores negociables y
un crdito a ingreso por intereses. Cuando los bonos se compran con
prima, la amortizacin se registra mediante un debito a ingresos por
intereses y un crdito a valores negociables.
INGRESOS SOBRE INVERSIONES EN ACCIONES
Cundo debe registrarse un dividendo en efectivo como Ingreso para el
inversionista?. Sera la fecha en que el dividendo se declara, la fecha de
registro, la fecha que excluye el dividendo o la fecha en que se recibe el
dividendo? La mayora de inversionista registra los dividendos en
efectivo como ingreso en la fecha en que reciben el cheque de los
dividendos. El asiento para registrar el recibo de un dividendo en
efectivo comprende de un debito a banco y un crdito a ingreso por
dividendos.

Las acciones adicionales recibidas en fraccionamiento de acciones o

dividendos en acciones no constituyen ingresos para el accionista y
nicamente se requiere un asiento de memorando para registrar el
aumento en el nmero de acciones posedas. La base del costo por
accin se disminuye debido al mayor nmero de acciones que
componen la inversin, despus de recibir acciones adicionales de un

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

fraccionamiento de acciones o de un dividendo en acciones: como por

ejemplo, Suponga que un inversionista pago $ 72 por accin y compro
100 acciones por un costo total de $ 7.200. Posteriormente el
inversionista recibi 20 acciones como dividendo en acciones. El costo
por accin se reduce a $ 60 accin, calculado mediante la divisin del
costo total de $ 7.200 por las 120 acciones posedas despus del
dividendo en acciones del 20%. El asiento de memorando que se debe
hacer en el diario general seria:
10 de julio:
Se recibieron 20 acciones comunes adicionales como resultado de un
dividendo en acciones del 20%. Se poseen ahora 120 acciones con un
costo base de $ 7.200 a $ 60 por accin.
GANANCIAS Y PERIDAS EN LA VENTA DE INVERSIONES EN
VALORES NEGOCIABLES
La venta de una inversin en acciones se registra con un debito a
Banco por el valor recibido y un crdito a la cuenta valores negociables
por el valor en libros de los valores vendidos. Cualquier diferencia entre
el producto de la venta y el valor en libros de la inversin se contabiliza
mediante un debito a perdida en venta de valores negociables o
mediante un crdito a ganancia en venta de valores negociables
En la fecha de la venta de una inversin en bonos, se debe reconocer
cualquier inters acumulado desde la fecha del ltimo pago de intereses
como ingreso por intereses. Por ejemplo suponga que 10 bonos de la
Sociedad Annima ELK registrados en la cuenta de un inversionista por $
9.600 se venden a un precio del 94% y con intereses acumulados de $
90. La comisin sobre la venta es de $ 50. El asiento se debe hacer:
Banco
9.440
Perdidas en ventas de valores negociables.
250
Valores negociables
9.600
Ingresos por intereses sobre bonos.
90
p/r. venta de 10 bonos de Compaa ELK al 94% e intereses
VALUACION EN EL BALANCE GENERAL DE LOS VALORES
NEGOCIABLES
Aunque el precio de mercado de un bono puede fluctuar de un da a otro
se puede tener certeza de que cuando la fecha de vencimiento llega, el
precio de mercado ser igual al valor de vencimiento del bono. Las
acciones, por otro lado, no tienen valores de vencimiento. Cuando el
precio de mercado de una accin baja, no hay forma cierta para afirmar
si la disminucin ser temporal o permanente. Por esta razn, diferentes
normas de valuacin se aplican para contabilizar las inversiones en

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

valores de deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales

negociables (acciones).
VALUACION DE VALORES DE DEUDAS NEGOCIABLES
Los valores de mercado de las acciones pueden subir o caer
dramticamente durante un perodo contable. Un negociante que vende
una inversin a un precio por encima o por debajo del costo, debe
reconocer una ganancia o prdidas en las ventas. Pero qu pasa si el
inversionista contina manteniendo los valores despus de un cambio
significativo en su valor de mercado? En este caso debe reconocerse
alguna ganancia o prdidas en los estados financieros?.
El FASE ha reglamentado que una cartera de ttulos patrimoniales
negociables debe mostrarse en el balance general por el menor valor
entre el costo agregado o el valor corriente de mercado. El efecto de
esta regla de costo o mercado, el ms bajo es reconocer las perdidas
provenientes de cadas en el valor de mercado sin reconocer ganancias
provenientes de alzas en los precios de mercado.
Los contadores tradicionalmente han aplicado criterios diferentes para
reconocer las ganancias o prdidas. Uno de los principios bsicos en
contabilidad es que las ganancias no deben ser reconocidas hasta tanto
no se hayan realizado, y la prueba usual de realizacin es la venta del
activo en cuestin. Las perdidas, por otro lado, se reconocen tan pronto
como la prueba objetiva indique que se ha incurrido en una perdida.

COSTO O MERCADO, EL MS BAJO (LMC)

En la aplicacin de esta regla, el costo total de la cartera de ttulos
patrimoniales negociables se compara con su valor corriente de
mercado y el valor ms bajo de estos dos valores se usa como valuacin
del balance general.
Si el valor de mercado de la cartera, est por debajo del costo, se debe
hacer un asiento para reducir el valor en libros de la cartera al valor
corriente de mercado y as reconocer una perdida no realizada por El

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

valor de la baja del mercado. La cancelacin de una inversin en valores

patrimoniales negociables a un valor de mercado inferior al costo,
origina un asiento de ajuste de final de periodo y debe basarse en los
precios de mercado a la oferta del balance general.
Para ilustrar el ajuste de costo o mercado, el ms bajo, suponga los
siguientes hechos para la cartera de inversin de la sociedad annima
EAGLE al 31 de diciembre del 2002
Costo
Valor mercado
Acciones comunes de la compaa Adams 100.000
106.000
Acciones comunes de la compaa Barnes
60.000
52.000
Acciones comunes de la compaa Parker
200.000
182.000
Otros valores patrimoniales negociables
25.000
25.000
Totales
385.000
365.000

Como el valor total de mercado de los ttulos en el ejemplo es menor

que su costo, la valoracin en el balance general seria por el valor ms
bajo o sea $ 365.000. Este ajuste descendente de $ 20.000 significa que
una perdida no realizada de $ 20.000 debe incluirse para determinar el
ingreso neto del ao. El asiento sera el siguiente:
31 Diciembre
Perdida no realizada sobre valores negociables
20.000
Provisin para valoracin de valores negociables
20.000
P/r. reducir el valor libros de la inversin
La prdida ocurrida por la baja en el valor de mercado de los ttulos
negociables posedos es denominada Perdidas No Realizadas para
diferenciarla de una perdida que se realiza en la venta real de valores.
LA CUENTA DE VALUACION
La provisin para la valoracin de valores negociables es una contra
cuenta de activo o cuenta de valuacin. En el balance general, esta
cuenta de valuacin se cancela contra el activo valores negociables de
la misma forma como provisin para cuentas incobrables, se cancela
contra cuentas por cobrar. El siguiente balance general parcial ilustra el
uso de la provisin para valuacin de valores negociables.
Activo Circulante
Bancos
Valores negociables
385.000
Menos provisin para valuacin valores
20.000
Cuentas por cobrar
573.000

80.000
365.000

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

Menos provisin cuentas incobrables

9.000

364.000

LA CUENTA DE VALUACION SE AJUSTA CADA PERIODO

Al final de cada periodo, el saldo de la cuenta de valuacin se ajusta
para que los valores patrimoniales negociables aparezcan en el balance
general al menor valor entre el costo o el valor de mercado. Si la
provisin para valuacin debe aumentarse debido a bajas posteriores en
el valor de mercado, el asiento de ajuste reconocer una perdida
adicional no realizada, por otro lado, si los precios de mercado han
subido desde la ltima fecha del balance general, el asiento de ajuste
reducir o eliminara la provisin para valuacin y reconocer una
ganancia no realizada.
Para ilustrar el ajuste de la cuenta de valuacin, suponga que a finales
del 2002, el valor de mercado de la cartera de la sociedad annima
EAGLE ha aumentado a un valor por encima del costo. As el siguiente
asiento se hara para eliminar el saldo de la provisin para valuacin.
La ganancia no realizada no puede exceder el saldo anterior de la
cuenta de valuacin.
31 diciembre
Provisin para valuacin sobre valores
20.000
Ganancia no realizada en valores
20.000
P/r. aumentar el valor en libros de los valores negociables
Observe que el valor de la ganancia no realizada reconocida se imita al
valor en la cuenta de valuacin. Los aumentos en el valor de
mercado por encima del costo no se reconocen en los registros
contables. En resumen, cuando los valores negociables han sido
ajustados por el menor valor, entre el costo o el valor de mercado, ellos
se pueden ajustar nuevamente a su costo original, si los precios de
mercado se recuperan. Sin embargo, las reglas vigentes del FASB no
permiten el reconocimiento de un alza en el mercado por encima del
costo de la cartera.
Como la provisin para valuacin se basa en una comparacin del costo
total de la cartera y del valor de mercado, la provisin se puede asociar
directamente con las inversiones individuales. La provisin para
valuacin reduce el valor en libros del total de la cartera pero no afecta
los valores en libros individuales de las inversiones que integran la
cartera. Los ajustes de la regla de costo o mercado, el ms bajo, por lo
tanto, no tienen efecto en las ganancias o prdidas reconocida cuando
se vende una inversin. Cuando determinados ttulos, se venden, las
ganancias o prdidas realizadas en la venta se determina comparando el

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

costo de los valores negociables (sin tener en cuenta los ajustes por la
regla de costo o mercado, el ms bajo) con su precio de venta.
INVERSION EN OBLIGACIONES EN LA FECHA DE INTERES.
El monto del inters que se paga a los obligacionistas es igual que un
porcentaje del valor de vencimiento de las obligaciones. Por ejemplo,
suponga que compaa Industrias Brianza S.A., hace una emisin de
obligaciones por $ 100.000.000 a un plazo de cinco aos con una tasa
de inters de 60% anual. El Sr. Juan Carlos Murillo decide adquirir
temporalmente $ 1.000.000 de esa emisin. El inters que recibira
anualmente como rendimiento seria de $ 600.000, durante cada uno de
los aos que el mantuviera dicha inversin. Como normalmente los
pagos son semestrales, entonces significa que el Sr. Murillo recibira dos
pagos de $300.000 durante cada ao.

El asiento que hara el Sr. Murillo para registrar la inversin en

obligaciones sera el siguiente:
.
Inversin en Obligaciones Industrias Brianza
$ 1.000.000
Banco
$
1.000.000
P/r. adquisicin de $1.000.000 en obligaciones/ por Industrias del norte
Posteriormente, cada vez que reciba el Sr. Murillo el pago de inters
correspondiente a su inversin hara el siguiente asiento:
Bancos
$ 300.000
Ingresos por Intereses
$ 300.000
P/r. cobro de intereses periodo 1/1________a 30/06______

INVERSION EN OBLIGACIONES EN PERIODO INTERMEDIOS

Cuando la inversin en obligaciones se efecta en una fecha que no
coincide con las fechas en las cuales se pagan intereses, entonces el
comprador debe pagar el precio de las obligaciones mas el inters que
se haya acumulado desde la fecha en que se pagaron por ltima vez los
intereses hasta la fecha de adquisicin, de tal manera que el nuevo
propietario de las obligaciones podr hacer efectivo enteramente pagos
de intereses. La cuenta que se utilice para registrar los intereses

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

acumulados en las obligaciones adquiridas ser la de intereses

acumulados por cobrar.

Considere que un inversionista adquiere 2.000 obligaciones de la

compaa Comercial S.A., con un valor nominal de $ 1.000 cada una,
pagando por ellas $ 1.710.000 ms $ 50.000 de comisin a la casa de
bolsa que efectu la opcin, ms dos meses de intereses acumulados
que representan un total de $ 240.000. El asiento de diario quedara
como sigue:
Inversiones temporales
$ 1.760.000
Intereses acumulados por cobrar
240.000
Bancos
$ 2.000.000
P/r. compras de 2000 obligaciones de Ca. Comercial.
Una vez realizado el asiento anterior, considere que han transcurrido
cuatro meses y que la fecha de cobro de intereses de la inversin ha
llegado. Suponga que el inters ganado por el periodo de seis meses
transcurridos desde el ltimo pago es de $ 720.000 el asiento a efectuar
seria el siguiente:
Bancos
$ 720.00000
Inters Acumulado por cobrar
Ingresos por inters
P/r. cobro de inters de la inversin.

$ 240.000
280.000

PRESENTACION DE LOS VALORES NEGOCIABLES EN LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Las ganancias y prdidas en la venta de inversiones, como tambin el
ingreso por intereses y dividendos, constituyen tipos de ingresos no
operacionales. Estos rubros deben identificarse especficamente en el
estado de resultado y deben mostrarse una vez determinado el ingreso
en operaciones.
Aunque los valores negociables usualmente se clasifican como activos
corrientes en el balance general, alternativamente pueden clasificarse

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

como inversiones a largo

definitivamente la intencin de
un ao. Sin importar como los
balance general, ellos se deben
o el valor de mercado.

plazo, si la administracin tiene

mantener estos ttulos durante ms de
valores negociables se clasifican en el
mostrar al valor ms bajo entre el costo

Las ganancias y prdidas no realizadas que resultan de la aplicacin de

la regla de costo o valor de mercado, el ms bajo, sin embargo, se
presentan en forma diferentes en los estados financieros dependiendo
de si la cartera de ttulos se clasifican como activos circulantes o como
una inversin a largo plazo. Cuando la cartera se considera como un
activo circulante, las ganancias y prdidas no realizadas se cierran
contra la cuenta Resumen de Ingresos y se muestran en el estado de
resultado, junto con otros tipos de ingresos en inversiones.
El FSB ha reglamentado que las ganancias y perdidas en inversiones a
largo plazo no se deben incluir en la medicin del ingreso neto del ao
corriente, porque la administracin no pretende vender estos valores en
un futuro cercano, as, cualquier perdidas no realizada en inversiones a
largo plazo se muestra en el balance general como una disminucin del
patrimonio de los accionistas y no se incluye como una perdida en el
estado de resultados.
La inversin en valores negociables es necesaria para obtener un
rendimiento adecuado sobre aquellos remanentes de efectivo que no se
requieren inmediatamente para la operacin del negocio. Estas
inversiones pueden efectuarse tanto en obligaciones, acciones y otros
valores. Las reglas de valuacin y de presentacin difieren
sustancialmente entre las inversiones en obligaciones y las inversiones
en acciones debido a los constantes cambios en el valor de estas
ltimas. Para registrar las disminuciones en el valor de mercado de las
acciones, se recurre a la aplicacin de la regla de costo o mercado al
menor.

NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA DE

INVERSIONES TEMPORALES

Norma internacional de Auditoria N 7: establece los procedimientos

los procedimientos de Auditoria recomendados para examen de
efectivos e inversiones temporales, los cuales debern ser diseados por
el auditor en forma especfica en cuanto a su naturaleza, oportunidad y

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

alcance, tomando en cuenta las condiciones y caractersticas de cada

empresa.
Objetivo de Auditoria:
Comprobar la existencia de las inversiones temporales y verificar
que en el balance general se incluyan todos los fondos propiedad
de la entidad ya que sea que obre en su poder o que estn en
custodia de terceros.
Verificar su correcta valuacin de conformidad con las nomas de
contabilidad NICs.
Determinar su disponibilidad inmediata o restricciones.
Comprobar el correcto registro de los rendimientos de las
inversiones en el periodo correspondiente.
Comprobar su adecua cuada presentacin en el balance general y
la revelacin de restricciones, existencias de inversiones
temporales, denominados en monedas extranjeras, as como las
bases de valuacin de las inversiones y los gravamen existentes.
CONTROL INTERNO:
Deben cumplirse los objetivos relativos a autorizacin, procesamiento y
clasificacin de transacciones, salvaguarda fsica y de verificacin y
evaluacin, incluyendo los que sean aplicables a los controles relativos
al proceso electrnicos de datos (PED).
Varios aspectos que deben considerarse en la revisin, estudio y
evaluacin, como controles internos clave en cuanto a:
Aprobacin por parte de la administracin de las firmas
autorizadas para adquirir, vender y gravar valores. Es
recomendable que existan firmas mancomunadas, con el objeto de
que esta actividad no recaiga en una sola persona.
Segregacin adecuada de las funciones de autorizacin,
adquisicin y venta, custodia, cobranza, tesorera, registros de
operaciones y cobro de rendimientos.
Adecuada proteccin de la entidad mediante el afianzamiento de
las personas que manejen fondos y valores.
Valuacin perifrica de las inversiones
Existencia de registros para identificar los valores y sus
rendimientos.
Arqueos peridicos de los valores.
PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA:

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

Planeacin: El auditor debe obtener informacin sobre las

caractersticas de los valores, tales como tipos de inversin, tasa
de inters, vencimientos, tipos de monedas, etc.
Revisin analtica. Para conocer la importancia relativa del rubro
de inversiones temporales dentro de la estructura financiera, se
debe identificar cambios significativos o transacciones no usuales,
etc., para el cual el auditor puede aplicar las siguientes pruebas
o Comparacin de cifras con las de ejercicios anteriores,
tomando
en
consideracin
los
ndices
generales,
fluctuaciones cambiarias, etc., para juzgar si las variaciones
y las tendencias son lgicas.
o Anlisis de razones financieras para juzgar si las variaciones
y tendencias de las mismas son razonables con base en el
conocimiento general del negocio y de su entorno.
Estudio y evaluacin preliminar del control interno.
Prueba e cumplimiento, se desarrollan con el objeto de tener
seguridad razonable de que los procedimientos de control interno
en los que pretende confiar, existen y se aplican eficazmente.
Pruebas sustantivas:
o Arqueo de caja
o Confirmaciones
o Revisin de conciliaciones
o Revisin de transacciones
o Corte de movimiento
o Comprobacin de valuacin
o Clculos de rendimientos
o Presentacin y revelacin.

TAREA N 2
MATERIAL DE PRCTICAS
1. La compaa armero un negocio de ventas estacionales, tiene
efectivo ocioso que desea invertir en acciones comunes de la
ensambladora Automotores Andinos. Pretende mantener las acciones
durante un par de meses. Cmo debera presentar en el balance
general los ttulos adquiridos?
2. La compaa Higuita compr $ 10.000 en bonos el 98% de la
Compaa XP, que tenan un inters del 15%. los bonos se vencen en
tres aos. Se supone que la inversin en los bonos es una inversin
temporal.
Determine:
El ingreso anual

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

La ganancia o perdida en la venta de los bonos al 98% dos aos

despus de la fecha de adquiran
3. El 1 de Enero, la compaa Travenol S.A. tenia fondos ociosos que
utilizo en la compra de 300 acciones de la compaa ABC, a $ 109, mas
una comisin de corretaje de $ 300. El 1 de agosto, la empresa recibi
un dividendo de $ 6 por accin. El 1 de octubre, vendi 200 acciones a $
115 accin, menos una comisin de corretaje de $ 210.
Prepare: los respectivos asientos de diario.
4.
El 1 de marzo del 2000: la Compaa Jamundi compro 50.000
acciones comunes de la compaa Casa sierra por $ 1.000.000, es decir,
el costo por accin es de $ 20. Al 31 de diciembre del 2000. El valor de
mercado era de $ 12 por accin y el 31 de diciembre del 2001 era $ 23.
Prepare los respectivos asientos de diario para los ttulos negociables al
31 de diciembre 2000 y 31 diciembre del 2001
5.
Prepare los asientos de diario para las siguientes
transacciones de la compaa Abejorral:
1 Enero: Compra de 50 acciones de la compaa XY a $ 100 accin,
mas honorarios de corretaje de $ 50
31 Diciembre: Valor de mercado de las acciones era de $ 95 por
accin
1 Abril: Venta de 20 acciones a $ 102 por accin
31 Diciembre: El valor de mercado de la accin era de $ 98 por
accin.

6. La compaa Silbate adquiri

corto plazo el
5 de enero.
Compaa Q 1000 Acciones $ 10
Compaa R 500 Acciones
$ 20
Compaa S 400 Acciones
$ 15

el siguiente portafolio de ttulos a

valor a la par $ 25
valor a la par $ 30
valor a la par $ 20

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

Nota: valor a la par significa el valor asignado a una accin de capital

en la fecha en que se constituyo la sociedad. Datos adicionales

31 de marzo: Se reciben dividendos en efectivo sobre las acciones de

la compaa Q y de la compaa R de $ 1 por accin y $ 0.75 por
accin respectivamente.
1 de Mayo: Se recibe un dividendo del 25% sobre las acciones de la
compaa S
31 Octubre: Se venden 200 acciones de la compaa S a $ 25 accin.
31 diciembre: Los precios de mercado de las acciones mantenidas
eran: Compaa Q $ 30 accin, Compaa R, $ 27 accin, y Compaa
S, $ 25 accin.
Se pide:
Registre los asientos que considere necesarios
7. Prepare los asientos de diario para cada una de las siguientes
transacciones de la Compaa Solar
3 febrero: Compra de 100 acciones comunes de IBM a $ 70 accin,
ms un 3% de comisin de corretaje
10 Octubre: compra de 50 acciones comunes de Texaco a $ 90
accin, mas una comisin de corretaje de $ 50
31 diciembre: al final del ao, los valores de mercado de las acciones
posedas eran IBM $ 60 accin, Texaco, $ 85 accin.
4 marzo: recibo de un dividendo en efectivo de $ 7 por accin sobre
las acciones de Texaco.
8 Septiembre: venta de 50 acciones comunes de IBM por $ 78 accin
31 diciembre: los valores de mercado de las acciones comunes eran:
IBM $ 60, accin, Texaco $ 90 accin.
.9 abril: recibo de un dividendo en acciones del 20% sobre las
acciones de IBM.
14 Junio: Hubo un fraccionamiento de acciones de 3 por 1 sobre las
acciones de Texaco
PREGUNTAS Y TEMAS DE REPAO

1. Por qu las inversiones en valores negociables generalmente se

consideran activos circulantes?
2. Por qu un inversionista que posee muchos valores negociables
debe mantener un mayor auxiliar?

Escuela de Administracin de empresas

nfasis en Contabilidad
Lic. Grethel Jara Alfaro

3. Si un inversionista compra un bono entre fechas de inters, la paga

como parte del precio de compra los intereses acumulados desde la
ltima fecha de inters. Por otro lado si el inversionista compra
acciones comunes o preferentes, ningn dividendo acumulado, se
suma al precio de cotizacin. Explique por que existen estas
diferencias.
4. Los dividendos en acciones recibidos deben considerarse ingreso
para un inversionista? Explique.
5. Debido a una disminucin en los precios de mercado, la Sociedad
Annima nacional tuvo que disminuir el valor en libros de su
inversin en valores negociables en $ 70.000 durante el ao
corriente. Hay alguna diferencia si, la cartera de inversin de la
Compaa nacional se clasifica como un activo circulante o una
inversin a largo plazo para determinar el ingreso neto del ao?
Explique en detalle