REGULAMENTO DO BB CURTO PRAZO MIL

FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO

CNPJ: 05.102.500/0001-58
CAPTULO I DO FUNDO
Art. 1 - O BB CURTO PRAZO MIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO, doravante designado FUNDO, regido pelo presente Regulamento e demais
disposies legais e regulamentares que lhe forem aplicveis, constitudo sob a forma de
condomnio aberto e com prazo de durao indeterminado.
Art. 2 - O FUNDO buscar proporcionar a valorizao de suas cotas mediante aplicao dos
recursos em ativos e/ou modalidades operacionais disponveis no mbito do mercado financeiro,
utilizando-se de cotas de fundos de investimento, a seguir denominados FIs, que apresentem em
sua composio ttulos e operaes com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e
cinco) dias e carteira com prazo mdio inferior a 60 (sessenta) dias.
Art. 3 - O FUNDO destinado aos clientes pessoas fsicas e jurdicas do Banco do Brasil, que
busquem retorno que acompanhe a variao do CDI, com perfil de aplicao de curto prazo.

CAPTULO II DA ADMINISTRAO
Art. 4 - O FUNDO administrado pela BB ADMINISTRAO DE ATIVOS DISTRIBUIDORA DE
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS S.A., sediada no Rio de Janeiro (RJ), na Praa XV de
Novembro, n 20, 2 e 3 andares, inscrita no CNPJ sob o n 30.822.936/0001-69, devidamente
credenciada pela CVM Comisso de Valores Mobilirios como prestadora de servios de
Administrao de Carteiras, doravante, abreviadamente, designada ADMINISTRADORA.
Art. 5 - A ADMINISTRADORA responsvel pela Gesto da Carteira e Custdia do FUNDO.
Art. 6- A ADMINISTRADORA, observadas as limitaes legais e regulamentares, tem poderes
para praticar todos os atos necessrios administrao da carteira do FUNDO, bem como para
exercer todos os direitos inerentes aos ativos que a integram, inclusive a contratao de terceiros
legalmente habilitados para prestao de servios relativos s atividades do FUNDO.
Art. 7 - A ADMINISTRADORA receber, pela prestao de seus servios, remunerao anual de
3% (trs por cento), incidente sobre o patrimnio lquido do FUNDO, calculada e cobrada todo dia
til, razo de 1/252.
Pargrafo 1 O FUNDO poder aplicar seus recursos em FIs que cobrem taxa de administrao,
sendo que a remunerao prevista no caput compreende as taxas de administrao dos fundos
nos quais o FUNDO investe.
Pargrafo 2 - No h cobrana de taxas de performance, de ingresso ou de sada.
CAPTULO III DA POLTICA DE INVESTIMENTO
Art. 8 - Para alcanar seus objetivos, o FUNDO aplicar seus recursos em FIs que apresentem
carteira composta, isolada ou cumulativamente, por ttulos pblicos federais, ttulos privados,
prefixados ou ps fixados, indexados CDI/SELIC e operaes compromissadas, desde que
esses ativos apresentem prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias e que
a carteira apresente prazo mdio inferior a 60 (sessenta) dias.

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Art. 9 - O FUNDO dever apresentar a composio abaixo, em relao ao seu patrimnio lquido:
Composio da Carteira
1) Cotas de fundos de investimento classificados como CURTO
PRAZO
2) Depsitos vista, ttulos de emisso do Tesouro Nacional, do Banco
Central do Brasil, ttulos de renda fixa de emisso de instituio
financeira e operaes compromissadas, de acordo com
regulamentao do Conselho Monetrio Nacional - CMN
Outros Limites
1) Aplicao em cotas de um mesmo fundo de investimento
2) Aplicao em fundos de investimento sob administrao da
ADMINISTRADORA ou de empresas ligadas
3) Aplicao em ttulos de um mesmo emissor
4) Aplicao em ttulos de emisso da ADMINISTRADORA ou de
empresas ligadas

Mnimo

Mximo

95%

100%

0%

5%

Mnimo

Mximo

0%

100%

0%

100%

0%

5%

0%

5%

Pargrafo 1 - Os resultados obtidos pela variao diria dos ativos componentes da carteira ou
quaisquer outros proventos recebidos impactaro o valor da cota do FUNDO.
Pargrafo 2 - A ADMINISTRADORA, bem como os fundos de investimento e carteiras por ela
administrados ou pessoas a ela ligadas, podero atuar como contraparte em operaes realizadas
pelo FUNDO.
Pargrafo 3 - Os FIs podero utilizar operaes nos mercados de derivativos com o objetivo
exclusivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas, desde que referenciadas em
ativos ou indicadores financeiros que permitam a manuteno de seu objetivo.
Art. 10 - A rentabilidade do FUNDO funo do valor de mercado dos ativos que compem sua
carteira. Esses ativos apresentam alteraes de preo, o que configura a possibilidade de ganhos,
mas tambm de perdas. Desta forma, eventualmente, poder haver perda do capital investido, no
cabendo ADMINISTRADORA, nem ao Fundo Garantidor de Crdito, garantir qualquer
rentabilidade ou o valor originalmente aplicado. Os ativos que compem a carteira do FUNDO e
dos FIs sujeitam-se, em especial, aos seguintes riscos:
a) Risco de Mercado
O valor dos ativos que integram a Carteira do FUNDO podem aumentar ou diminuir de acordo com
as flutuaes de preos e cotaes de mercado, as taxas de juros e os resultados das empresas
cujos valores mobilirios por elas emitidos componham a Carteira, sendo que em caso de queda
do valor desses ativos, o patrimnio lquido do FUNDO pode ser afetado negativamente, devendo
tambm ser observada, principalmente, a possibilidade de ocorrncia de ndice negativo de
inflao. A queda dos preos dos ativos integrantes da carteira pode ser temporria, no existindo,
no entanto, garantia de que no se estenda por perodos longos e/ou indeterminados.
b) Risco de Crdito
Consiste no risco de os emissores dos ttulos/valores mobilirios de renda fixa que integram ou
que venham a integrar a Carteira no cumprirem suas obrigaes de pagar tanto o principal como
os respectivos juros de suas dvidas para com o FUNDO.
c) Risco de Taxa de Juros
Alteraes polticas e econmicas podem afetar as taxas de juros praticadas, podendo acarretar
fortes oscilaes nos preos dos ativos que compem a carteira, impactando significativamente a
rentabilidade do FUNDO.

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d) Risco de Liquidez
Consiste no risco de o FUNDO, mesmo em situao de estabilidade dos mercados, no estar apto
a efetuar, dentro do prazo mximo estabelecido no Regulamento, pagamentos relativos a resgates
de cotas, em decorrncia do grande volume de solicitaes de resgate e/ou outros fatores que
acarretem na falta de liquidez dos mercados nos quais os ativos integrantes da Carteira so
negociados, podendo tal situao perdurar por perodo indeterminado.
e) Risco Proveniente do uso de Derivativos
Apesar de a atuao em mercados de derivativos estar limitada realizao de operaes com o
objetivo exclusivo de proteger posies detidas vista, o FUNDO no est totalmente livre dos
riscos inerentes a esse mercado, uma vez que o preo dos contratos de derivativos so
influenciados no s pelos preos vista mas, tambm, por expectativas futuras, alheios ao
controle do gestor. Dessa forma, operaes com derivativos podem ocasionar perdas para o
FUNDO e, consequentemente, para seus cotistas.
f) Risco Sistmico
Provm de alteraes econmicas de forma geral e que podem afetar todos os investimentos, no
podendo ser reduzido atravs de uma poltica de diversificao.
CAPTULO IV DA EMISSO E DO RESGATE DE COTAS
Art. 11 - O valor da cota calculado por dia til, independente de feriado de mbito estadual ou
municipal na sede da ADMINISTRADORA, com base em avaliao patrimonial que considere o
valor de mercado dos ativos financeiros integrantes da carteira.
Art. 12 - As aplicaes sero efetuadas pelo valor da cota de abertura do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores em favor do FUNDO, desde que
observado o horrio constante no prospecto do FUNDO.
Pargrafo 1 - O valor da cota de que trata o caput desse artigo ser calculado tomando-se por
base o patrimnio lquido do dia anterior, devidamente atualizado por um dia. Eventuais ajustes
decorrentes das movimentaes ocorridas durante o dia sero lanados contra o patrimnio do
FUNDO.
Pargrafo 2 - Em defesa dos interesses dos cotistas, a ADMINISTRADORA pode recusar novas
aplicaes no FUNDO.
Pargrafo 3 - vedada a cesso ou transferncia das cotas, exceto por deciso judicial,
execuo de garantia ou sucesso universal.
Pargrafo 4 - Os pedidos de aplicao e resgate sero processados normalmente, ainda que em
dia de feriado municipal ou estadual no local da sede da ADMINISTRADORA.
Art. 13 As cotas do FUNDO no possuem prazo de carncia, podendo os cotistas solicitarem o
resgate total ou parcial das mesmas, a qualquer tempo.
Art. 14 Os regates de cotas sero efetuados pelo valor da cota de abertura do dia do
recebimento do pedido dos investidores, desde que observado o horrio fixado pela
ADMINISTRADORA. Referido valor de cota ser apurado conforme descrito no pargrafo 1 do
artigo 12.
Art. 15 - O crdito do resgate ser efetuado na conta-corrente ou de investimentos do cotista,
mantida no Banco do Brasil S/A, no dia da converso das cotas.
Pargrafo nico - devida pela ADMINISTRADORA, multa de meio por cento ao dia sobre o
valor do resgate, caso seja ultrapassado o prazo para o crdito estabelecido no caput, exceo
do disposto no artigo 16 abaixo.

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Art. 16 Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira, inclusive em

decorrncia de pedidos de resgates incompatveis com a liquidez existente, ou que possam
implicar alterao do tratamento tributrio do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuzo
destes ltimos, o administrador poder declarar o fechamento do fundo para a realizao de
resgates, sendo obrigatria a convocao de Assemblia Geral Extraordinria, no prazo mximo
de 1 (um) dia, para deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da data do fechamento para
resgate, sobre as seguintes possibilidades:
(a) substituio do administrador, do gestor ou de ambos;
(b) reabertura ou manuteno do fechamento do FUNDO para resgate;
(c) possibilidade do pagamento de resgate em ttulos e valores mobilirios;
(d) ciso do FUNDO; e
(e) liquidao do FUNDO
CAPTULO V ASSEMBLIA GERAL
Art. 17 Compete privativamente assemblia geral de cotistas deliberar sobre:
(a) demonstraes contbeis
(b) substituio do administrador, do gestor ou do custodiante
(c) fuso, incorporao, ciso, transformao ou liquidao do FUNDO
(d) aumento da taxa de administrao
(e) alterao da poltica de investimento
(f) alterao de Regulamento
Pargrafo nico Este Regulamento poder ser alterado independentemente de assemblia
geral, sempre que tal alterao decorrer exclusivamente do atendimento a exigncia expressa da
CVM, de adequao a normas legais ou regulamentares, ou ainda, em virtude de atualizao dos
dados cadastrais da ADMINISTRADORA, do gestor ou do custodiante.
Art. 18 A convocao das assemblias ser feita por correspondncia encaminhada a cada
cotista, com antecedncia mnima de 10 (dez) dias da data de sua realizao.
Art. 19 admitida a possibilidade de a ADMINISTRADORA adotar processo de consulta formal
aos cotistas, em casos que julgar necessrio. Para tanto, dever encaminhar correspondncia
para que cada cotista se manifeste sobre a matria a ser deliberada. A ausncia de resposta ser
considerada como aprovao matria apresentada.
Art. 20 Somente podero votar nas assemblias, os cotistas inscritos no registro de cotistas na
data da convocao da assemblia ou da correspondncia de que trata o artigo 19 acima, seus
representantes legais ou procuradores constitudos h menos de um ano.
Art. 21 As demonstraes contbeis do FUNDO sero aprovadas em assemblia geral ordinria
que se reunir anualmente.
CAPTULO VI INFORMAES AOS COTISTAS
Art. 22 - Para acompanhamento das atividades do FUNDO a ADMINISTRADORA se obriga a:
(a) remeter mensalmente extrato de conta, exceto para os cotistas que se manifestarem
expressamente, contrrios ao recebimento
(b) disponibilizar, nas agncias do Banco do Brasil e no endereo eletrnico www.bb.com.br,
informaes sobre (i) rentabilidade, (ii) valor e composio da carteira, no prazo de at
dez dias contados do encerramento do ms a que se referirem
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(c) disponibilizar, diariamente aos cotistas, o valor da cota e do patrimnio lquido

(d) disponibilizar as demonstraes contbeis, devidamente auditadas, no prazo de at 90
(noventa) dias aps o encerramento do perodo
Pargrafo 1 A composio da carteira ser divulgada contemplando a classe dos ativos, sua
quantidade, valor e percentual em relao ao patrimnio lquido do FUNDO.
Pargrafo 2 - As informaes relativas ao FUNDO sero encaminhadas ao titular das cotas
constante no registro de cotistas.
Pargrafo 3 - Alm das citadas acima demais informaes obrigatrias estaro disponveis na
sede da ADMINISTRADORA.
CAPTULO VII TRIBUTAO
Art. 23 - Os rendimentos auferidos pelos cotistas do FUNDO esto sujeitos incidncia do
Imposto de Renda na Fonte, na forma da legislao pertinente e conforme descrito no prospecto
do FUNDO.
Art. 24 - Haver incidncia de IOF de acordo com tabela decrescente para os resgates ocorridos
nos primeiros 30 dias, a contar da data de cada aplicao no FUNDO, conforme legislao
vigente.
Pargrafo nico As operaes da carteira do FUNDO, no esto sujeitas tributao pelo
Imposto de Renda, IOF e CPMF.
Art. 25 - Alteraes na legislao fiscal vigente acarretaro modificaes nos procedimentos
tributrios aplicveis ao FUNDO.
CAPTULO VIII ENCARGOS
Art. 26 - Constituem encargos que podero ser debitados ao FUNDO, no que couber:
(a) taxas, impostos ou contribuies federais, estaduais ou municipais ou autrquicas, que
recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigaes do FUNDO
(b) despesas com o registro de documentos em cartrio, impresso, expedio e publicao
de relatrios e informaes peridicas previstos na regulamentao pertinente
(c) despesas com correspondncia de interesse do FUNDO, inclusive comunicaes aos
cotistas
(d) honorrios e despesas do auditor independente
(e) emolumentos e comisses pagas por operaes do FUNDO
(f) honorrios de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razo
de defesa dos interesses do FUNDO, em juzo ou fora dele, inclusive o valor da
condenao, imputada ao FUNDO, se for o caso
(g) parcela de prejuzos no coberta por aplices de seguro e no decorrente diretamente de
culpa ou dolo dos prestadores dos servios de administrao no exerccio de suas
respectivas funes

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(h) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exerccio de direito de voto de FUNDO

pelo administrador ou por seus representantes legalmente constitudos, em assemblias
gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participao
(i) despesas com custdia e liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, ativos
financeiros e modalidades operacionais
(j) despesas com fechamento de cmbio, vinculadas a essas operaes ou com certificados
ou recibos de valores mobilirios
CAPTULO IX POLTICA RELATIVA AO EXERCCIO DE DIREITO DE VOTO
Art. 27 O FUNDO no adotar poltica de direito de voto pela ADMINISTRADORA em
Assemblias gerais de companhias, tendo em vista a natureza dos seus investimentos.
CAPTULO X DISPOSIES GERAIS
Art. 28 - O exerccio social do FUNDO compreende o perodo de 1 de julho a 30 de junho.
Art. 29 Este Regulamento subordina-se s normas expedidas pela Comisso de Valores
Mobilirios CVM, especialmente, Instruo n 409/2004.
Art. 30 - Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro (RJ), com expressa renncia a qualquer
outro, por mais privilegiado que seja, para quaisquer aes nos processos judiciais relativos ao
FUNDO ou a questes decorrentes deste Regulamento.

Rio de Janeiro, 12 de dezembro de 2005

BB ADMINISTRAO DE ATIVOS DTVM SA

Arnaldo Jos Vollet

Diretor Executivo