Los Ttulos de valores

1.- Que es un ttulo valor?

Articulo 619 co.co. Los ttulos valores son documentos necesarios para
legitimar el ejercicio del derecho literal y autnomo que en ellos se incorpora,
pueden ser de contenido crediticio, corporativo o de participacin y de tradicin
o representativo de mercancas.

Desde el punto de vista material el ttulo valor es un documento escrito,

siempre firmado (unilateralmente) por el deudor; es adems un pedazo de
papel que contiene diversas menciones En un segundo plano, se define al ttulo
valor como un derecho en beneficio de una persona. El derecho consignado en
el documento, nace con la creacin de ste. Tiene un valor en la actividad
econmica en general y en los negocios mercantiles en especial, por ello y
para el desarrollo de la economa de un pas, interesa que el titulo como valor
en s mismo, pueda entrar en circulacin econmica como los dems bienes.
Quien suscribe un ttulo valor se obliga a una prestacin frente al poseedor del
ttulo, o quin resulte tal, y no subordina esa obligacin a ninguna aceptacin,
ni a ninguna contraprestacin.
Naturaleza Jurdica: Es la de ser mercantil, se rige por la Ley Mercantil,
aun cuando la persona sea de naturaleza civil.
Caractersticas:
1.- Autonoma. Se trata de un ttulo autnomo e independiente de cualquier
negocio que pudiera haberle dado origen. Se basta por s mismo. No requiere
de otros documentos que expliquen su contenido. Tiene vida propia. El ttulo de
crdito esta orgnicamente destinado a la circulacin, es su funcin natural.
Para fortalecer la aptitud circulatoria, como funcin natural del ttulo, ha sido
elaborado el principio de la autonoma. (Art.425 C.Co.)
2.- Literalidad. El titulo tiene incorporado un derecho de crdito o valor, que es
el objeto, y los derechos y las obligaciones de las partes, que son sujetos
activos y pasivos del ttulo, se limitan y extienden de acuerdo a lo expresado en
el propio documento. Por consiguiente, el titulo traduce un derecho literal. Es el
derecho que resulta del ttulo. En virtud de la literalidad, lo que est escrito en
un ttulo valor se reputa cierto sin posibilidad de prueba en contrario. Cuando

se comete alguna equivocacin en la creacin del ttulo, la misma deber ser

corregida o el documento habr que ser sustituido por otro.
3.- Incorporacin. El derecho est contenido en el ttulo. Se adquiere el
derecho nacido del documento mediante la adquisicin del derecho sobre el
documento; con la transferencia del documento, se transfiere necesariamente
el derecho; sin la presentacin del documento, no puede obtenerse el
cumplimiento de la prestacin, y la destruccin del documento comporta la
prdida del derecho.
La incorporacin revela una caracterstica esencialmente diferente, sobre todo
cuando se capta que el derecho incorporado no depende de la propiedad que
se tenga sobre el ttulo, sino del ttulo mismo.
4.- Abstraccin. Por abstraccin del ttulo valor entendemos que el mismo
tiene en si su propia causa, dado lo cual el titular no requiere pruebas
complementarias respecto de los motivos que originaron la expedicin del
instrumento para ejercer los derechos correspondientes. Como consecuencia
de la abstraccin, la tenencia legitima del ttulo faculta por s misma para el
ejercicio de los derechos, sin que le sea preciso demostrar al acreedor la
existencia de relaciones jurdicas previas que lo hayan hecho titular y sin que
se le exija al deudor la realizacin de comprobaciones en ese sentido para
entenderlo vlidamente librado de su pago.
5.- Falta de novacin.
Art. 121 C. Comercio. Cuando el acreedor recibe documentos negociables en
ejecucin del contrato o en cumplimiento de un pacto accesorio al contrato de
que proceda la deuda, no se produce novacin........
Al momento de suscribir un ttulo valor, no se est pagando una deuda previa y
creando a cambio de ella una obligacin nueva, sino solamente, se est
suministrando al acreedor un ttulo negociable que le facilite el traspaso y el
cobro de la deuda definitiva.
6.- Negociabilidad. Es esta la razn fundamental de su existencia. Mediante
esta caracterstica el ttulo valor, permite al titular que negocie con sus crditos
con lo cual, sin incurrir en engorrosos procedimientos del Cdigo civil, se le
facilita la agilidad y rapidez de sus operaciones mercantiles. La transferencia de
un ttulo valor, hecha de acuerdo con las formalidades establecidas para cada
clase de ttulo en particular, traslada los derechos incorporados propiamente
dichos, y tambin los derechos accesorios inherentes.
Clasificacin:
Ttulos valores al portador: Son aquellos que reconocen un derecho a
favor de la persona indeterminada que posea el documento.

Se pueden transmitir estos ttulos de valores para la mera entrega del

documento a otra persona. Debiendo abonar el crdito el emitente (deudor) en
la fecha del vencimiento a cualquier poseedor legtimo.
A este tipo de ttulo valor pertenece el cheque portador.
Ttulos valores a la orden: Son aquellos que se extienden a favor de una
persona determinada, pudiendo esta transmitirlos a otra persona por medio de
la frmula del endoso.
No es necesario notificar a la persona obligada al pago (deudor) la
transmisin efectuada.
Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al
endosatario (acreedor actual) de la solvencia econmica de la persona
obligada al pago.
A este tipo de ttulo valor pertenece a la letra de cambio.
Ttulos valores nominativos: Son aquellos que reconocen un derecho a
favor de una persona determinada.
Para la transmisin de estos ttulos valores, adems de la entrega del
documento, es necesaria notificacin al emitente (deudor) para la inscripcin de
la misma en su libro registro de ttulos.
A este tipo de ttulo de valor pertenece el pagar y el cheque nominativo.
2.- LA LETRA DE CAMBIO: Es un ttulo valor por medio del cual una persona
denominada librador, emite y ordena a otra denominada librado, pagar a su
vencimiento y a la orden del beneficiario y portador legtimo, una determinada
cantidad de dinero.
OTRO

CONCEPTO: Es un ttulo que contiene la orden de pagar o hacer

pagar al beneficiario del mismo, al vencimiento, una cantidad determinada de
dinero en la forma establecida por la ley.
FUNCIONES: En el trfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las
siguientes funciones:

Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.

Instrumento de crdito, garantizando un pago aplazado.
Medio para obtener un crdito, mediante el descuento bancario.

IMPORTANCIA: es un instrumento de traslado de fondos, una orden de

pago y un ttulo valor de circulacin del crdito.

PARTES DE LA LETRA DE CAMBIO: La Letra de Cambio debe contener

los siguientes requisitos como indispensables.
Artculo 410.- La letra de cambio contiene:
1 La denominacin de letra de cambio inserta en el mismo texto del ttulo y
expresada en el mismo idioma empleado en la redaccin del documento.
2 La orden pura y simple de pagar una suma determinada.
3 El nombre del que debe pagar (librado).
4 Indicacin de la fecha del vencimiento.
5 El lugar donde el pago debe efectuarse.
6 El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago.
7 La fecha y lugar donde la letra fue emitida.
8 La firma del que gira la letra (librador).
Analicemos los requisitos transcritos
1 El Nombre Letra de Cambio
El primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del ttulo es la
denominacin de "letra de cambio" inserta en el mismo texto del ttulo y
expresada en el mismo idioma empleado en la redaccin del documento
No obstante la formulacin legal antes transcrita, no es ste un requisito de
orden imperativo, en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse
legalmente con la clusula "a la orden" evitndose as la nulidad del ttulo. Al
efecto el art. 411, ap. 1 del Cdigo de Comercio: La letra de cambio que no
lleve la denominacin "letra de cambio", ser vlida siempre que contenga la
indicacin expresa de que es a la orden.
2. La orden de pago:
"la orden pura y simple de pagar una suma determinada".
Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador al destinatario
de dicha orden: el librado, pues slo a l va dirigida. Es pura y simple y por
consiguiente no puede estar causada ni condicionada. La orden es de pagar
una suma determinada.
La suma valor de la letra puede causar intereses mediante clusula expresa
que slo se admite en letras con vencimiento indeterminado, "en una letra de
cambio pagadera a la vista o a cierto tiempo vista, puede estipularse por el
librador que el valor de la misma devengar intereses. En las dems letras de
cambio esta estipulacin se tendr por no escrita" art. 414 del Cdigo de
Comercio.
Es preciso observar que "el tipo de los intereses se indicar en la letra, y a
falta de indicacin, se estimar el del cinco por ciento" y que "los intereses
corrern desde la fecha de la letra de cambio, si otra distinta no se ha
determinado".
3. El nombre del que debe pagar: librado.
La letra de cambio debe contener una mencin subjetiva ya que la orden de
pago incorporada en el ttulo conlleva una obligacin caracterizada como

recepticia, porque solo el librado, destinatario de dicha orden, est capacitado

para pagarla.
La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago
emanada del librador "el nombre del que debe pagar" que puede ser cualquier
persona natural o jurdica.
El librado es el obligado, pero por prescripcin legal el librado puede ser el
mismo librador, art. 412 del Cdigo de Comercio "la letra de cambio puede ser
a la orden del mismo librador. Librada contra el librador mismo" en cuyo caso el
librador responde slo como tal hasta que haya aceptado la letra.

4. Fecha de Vencimiento:
"Indicacin de la fecha del vencimiento" y esta puede ser a da fijo, a cierto
plazo de la fecha, a la vista y a cierto trmino vista.
Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisin, no resulta
ser ste un requisito esencial de la letra, ya que el art. 411 en su aparte 2
establece que "la letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado, se
considera pagadera a la vista".
Si la letra de cambio no tiene fecha es vlida porque se considera pagadera a
la vista, y significa que cuando me la presenten es para el pago. Cuando es a
cierto plazo vista es para que la pague a cierto plazo de su presentacin. Ej.: a
10 das de su presentacin. Este requisito del ordinal 4 no es indispensable.
5. Lugar donde el pago debe efectuarse:
El art. 411 del Cdigo de Comercio establece que "la letra de cambio que no
indica el sitio de su expedicin, se considera como suscrita en el lugar
designado al lado del nombre del librador".
Artculo 413.- Una letra de cambio puede ser pagadera en el domicilio de un
tercero, ya sea en el del propio librado o en algn otro lugar (letra de cambio
domiciliada).
6. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el
pago.
Beneficiario.
Artculo 412.- La letra de cambio puede ser a la orden del mismo librador.
Librada contra el librador mismo. Librada por cuenta de un tercero.
7. Fecha de emisin:
"fecha y el lugar donde la letra fue emitida". El art. 411 del Cdigo de Comercio
establece que "la letra de cambio que no indica el sitio de su expedicin, se
considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre del librador".
8. La firma del que gira la letra (librador):
El librador es el que elabora la letra, la tiene y pone las condiciones. Es
necesaria la firma del librador ya que sin sta segn el imperativo del art. 411
del Cdigo de Comercio la letra sera nula.

Es pues, la nica firma que indispensablemente debe registrarse en el ttulo

original.
No obstante, la falsificacin de la firma del librador (o de cualquier
signatario) en nada influye sobre la validez de las otras firmas contenidas en la
letra (art. 477 del Cdigo de Comercio).
La firma sobre el ttulo tiene un doble significado: es a la manifestacin de
su consentimiento y del conocimiento de los trminos en que asume el
compromiso cambiario.

Personas que intervienen en una letra de cambio:

El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien

debe pagar), es el destinatario de la orden dada por el librador.
El Cdigo de Comercio requiere que en la Letra de Cambio se diga el
nombre del Librado, es decir, el nombre del que debe pagar (Art. 410,
Ord. 3).
El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. En el
Cdigo de Comercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art.
410, Ord. 3).
El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el
pago de la suma ordenada por el Librador. Es necesario que en la letra
se indique el nombre del beneficiario o tomador; en nuestro derecho no
es vlida la Letra al Portador, es imprescindible expresar el nombre de
una persona como beneficiaria (Art. 410, Ord. 6)
El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra.
DE MANERA MS CORTA:

Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la

orden de pago a otra persona (deudor).
Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho
de cobro.
Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el
derecho de cobro.
Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento.
Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.

3.- EL ENDOSO: Es el acto jurdico por medio del cual el portador legtimo del
efecto de comercio transfiere la propiedad, determinados derechos o la
representacin de los mismos a un tercero o signatario del ttulo. Es el acto que
pone en circulacin el ttulo valor. El que endosa el titulo se denomina
endosante y quien lo recibe se denomina endosatario y, con cuyo carcter, se
convierte en el portador legitimo del efecto de comercio y puede ejercer todos
los derechos derivados de la Letra de Cambio (Art. 456 C.Com).

NATURALEZA DEL ENDOSO

Nace en Italia, poca del Medioevo en la ciudad de Florencia por medio de
transferencias de dinero de una plaza a otra cada plaza posea una moneda
distinta.
TIPOS DE ENDOSO:
El endoso puede ser de cuatro clases:
1)
2)
3)
4)

Endoso regular;
Endoso en blanco;
Endoso por procuracin; y
Endoso en garanta

EL ENDOSO REGULAR: es el que se escribe en el reverso de la Letra de

Cambio, generalmente, con la frase: Pguese a la orden de Pedro Ramrez
C.I: 187.328. Y firma el portador legtimo, que se convierte en endosante. En
este ejemplo: Pedro Ramrez es ahora el endosatario y el nuevo portador
legitimo del giro, como tambin se le llama en el lxico comercial. El endoso al
portador es nulo (Art. 419 y 420 C.Com).
EL ENDOSO IRREGULAR O EN BLANCO: es el que se configura con
estampar la firma del portador legitimo en el reverso de la Letra de Cambio, sin
ninguna mencin en especial. En este caso, en lo sucesivo, el efecto puede
trasmitirse como si se tratara de un ttulo al portador: con la sola entrega del
ttulos; o. tambin, el endosatario en blanco, puede en lo sucesivo, trasmitir el
titulo mediante un endoso regular (Art. 421 y 422 C.Com).
EL ENDOSO POR PROCURACIN: es el que se realiza de la misma
manera que el endoso regular, pero agregando la frase: en procuracin, o
cualquiera otra equivalente, que implique una representacin del endosante.
Por ejemplo: Pguese a la orden de Pedro Ramrez, por procuracin. El
endoso por procuracin no se transfiere los derechos de propiedad del ttulo,
sino la facultad para que el endosatario por procuracin ejerza todos los
derechos derivados de la Letra de Cambio en nombre de su endosante.
EL ENDOSO EN GARANTIA: es el que se suscribe de la misma manera
que el endoso regular, pero agregando la frase: en garanta, o cualquiera otra
equivalente que implique que el titulo est en poder del endosatario para
garantizar una obligacin preexistente. El endosatario en garanta, no puede
trasmitir el ttulo sino en procuracin, por no ser el propietario del mismo, sino
un poseedor legitimo limitado en el ejercicio de los derechos de tenencia, que
puede ejercer los derechos y acciones derivado de la letra de cambio (Art. 456
C.Com) en representacin de su endosante, para evitar que en su poder
puedan caducar los derechos y prescribir las acciones cambiarias.
4.- EL PAGAR: Una promesa escrita por la cual una persona se obliga a
pagar por s misma una suma determinada de dinero.
OTRO CONCEPTO: El pagar es un ttulo por medio del cual una persona
(emitente o librador), se obliga a pagar a la orden de otra persona (tomador o
beneficiario), una cantidad de dinero en una fecha determinada. El pagar es

una promesa de pago y siendo un ttulo a la orden es transmisible por medio

de endoso.
OTRO CONCEPTO: Es un ttulo valor que contiene una promesa de pago de
una cantidad determinada por una persona (firmante) a favor de una persona
determinada (tenedor).
El firmante de un pagar queda obligado de igual manera que el aceptante
de una letra de cambio.
Es el ttulo valor menos conocido, guardando grandes similitudes con la letra
de cambio.
PARTES DEL PAGAR:
Art. 486. Los pagars o vales a la orden entre comerciantes o por actos de
comercio por parte del obligado, deben contener:
La fecha.
La poca de su pago.
La persona a quien o a cuya orden deben pagarse
La exposicin de si son por valor recibido y en que especie o por valor en
cuenta.
PARTES QUE INTERVIENEN O ELEMENTOS PERSONALES:

Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el

pagar.
Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.
Endosante: tenedor que transmite el pagar.
Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

DIFERENCIAS CON LA LETRA DE CAMBIO:

A diferencia de la letra de cambio, en el pagar el librador (persona que
emite el pagar) y el librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son
la misma persona.
4.- EL AVAL: Es una garanta tpica de los ttulos valores mediante la cual el
avalista asume para s las obligaciones cambiarias contradas por el avalado y
se compromete a cumplirlas personalmente en caso q el avalado mismo no lo
haga.
OTRO CONCEPTO: Se puede definir un aval como un contrato en el que
existe un compromiso solidario de realizar el pago de una obligacin a favor de
una persona que ser la beneficiaria y que recibir un bien u otro recurso.
En un contrato de aval la persona que se compromete es el avalista y la que
solicita el prstamo es el avalado (deudor).
OTRO CONCEPTO: El aval es una garanta emitida por una persona o
entidad que se obliga a cumplir o pagar por un tercero en caso de no hacerlo
ste.
Los avales pueden dividirse en dos grandes categoras:

a) Las fianzas civiles, reguladas por el Cdigo Civil en sus artculos 1.822 y
siguientes
b) Los avales o fianzas mercantiles: Lo caracterstico de los mismos, entre
los que destacan los avales bancarios, es que el avalista se obliga
solidariamente con el deudor, de modo que si ste ltimo no paga o
cumple, el beneficiario del aval puede dirigirse directamente contra el
avalista sin necesidad de reclamar primero el cumplimiento al deudor.
Los avales mercantiles por excelencia, como se ha indicado, son los
bancarios. El aval bancario puede definirse como el documento por el cual una
entidad financiera garantiza el buen fin o cumplimiento de las obligaciones
contradas por uno de sus clientes ante un tercero. En consecuencia, si el
cliente no paga o no cumple debidamente sus obligaciones, el tenedor del aval
exigir a la entidad financiera que lo ha concedido que le abone su importe.
Existen innumerables situaciones en el trfico mercantil actual por las que
se solicita un aval a una entidad financiera: como ejemplos, simplemente citar
la necesidad de contar con una garanta que cubra los suministros peridicos
que un proveedor realice a una empresa o la de asegurarse el cobro de rentas
derivadas de un arrendamiento si el arrendatario no paga.
PARTES INTERVINIENTES Y OTROS ELEMENTOS
1. Partes intervinientes
En un aval bancario intervienen tres partes:
a) Avalista: Es la entidad financiera que emite el aval a peticin de uno de sus
clientes.
b) Beneficiario: Es la persona o entidad ante la que la entidad financiera se
compromete, es decir, la que exigir al Banco o Caja de ahorros que lo ha
emitido que le pague su importe si el avalado no ha cumplido.
c) Avalado: Es el cliente de la entidad financiera que solicita a sta que lo
afiance ante un tercero. Normalmente, ser el cliente el deudor del beneficiario,
pero en ocasiones resulta posible que el cliente solicite que se avale a un
tercero, el verdadero deudor (por ejemplo, un familiar o el cnyuge del cliente).
2. Elementos importantes
El aval bancario se formaliza en una carta o documento emitido por la entidad
financiera y en el que deben constar con claridad:
a) Quin es el avalado y quin el beneficiario.
b) Cul es concretamente la obligacin garantizada (los suministros derivados
de un contrato, el pago aplazado de un material, etc.)
c) El importe mximo que se garantiza: Los avales bancarios siempre fijan una
cantidad mxima, que es la que la Entidad Financiera debe abonar en el
supuesto de incumplimiento del avalado.
Esta cantidad debe figurar claramente indicada, junto a su divisa, y debera
indicarse tambin si puede exigirse el importe del aval en un solo pago o
tambin en varios.

d) Los requisitos que la entidad financiera exigir para el pago (por ejemplo, si
el beneficiario debe adjuntar documentacin que acredite que el avalado no ha
cumplido).
e) El vencimiento o fecha a partir de la cual el aval deja de tener vigencia.

NATURALEZA:
Proviene de Arabia y de Italia de las palabras
respectivamente ambas significan garanta cambiarla.

HAWALA-AVALLO,

REQUISITOS:
El aval se escribe sobre la letra de cambio o sobre una hoja adicional Se
expresa por medio de las palabras "bueno por aval" o por cualquier otra
frmula Se reputa q el aval existe cuando resulta de la sola firma del avalista
estampada en el anverso de la letra El aval debe indicar por cuenta de quien se
hace.
5.- EL PROTESTO: Es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha
producido la falta de aceptacin o de pago de la letra de cambio. El protesto
notarial puede ser sustituido por una declaracin firmada por el librado en la
que conste su negativa a aceptar o pagar la letra.
CARACTERISTICAS:
Visto de esta manera, el protesto presenta las siguientes caractersticas:
1. El protesto es un acto solemne: La ley exige el protesto cuando el ttulo es
presentado para el pago a su vencimiento y el girado u obligado rehsa
cancelar el valor indicado en la letra. Slo entonces podr practicar sea el
protesto, el cual guarda formas solemnes en la medida que es extendido ante
notario pblico, en documento adherido a la letra de cambio o en el cuerpo de
sta. Si el protesto no se efecta, las acciones de regreso tienden a caducar.
2. Es un acto pblico: El protesto se dirige a comprobar aspectos importantes
inherentes a los derechos cambiarios, acto al cual tienen acceso las partes
vinculadas a la letra y con intervencin de la autoridad notarial. Al ser un acto
solemne y pblico no puede sustituirse por otras formas probatorias.
3. Es un acto autntico: En la medida en que el notario certifica la falta de
pago del ttulo por parte del obligado.
4. No siempre obliga: El protesto slo es necesario cuando el acreedor de la
letra o algn tenedor inserta la clusula "con protesto" en el anverso y con
caracteres visibles. Contrario sensu, si la letra aparece "sin protesto", el
procedimiento no es necesario.
5. Se efecta en notaras: El protesto se practica con intervencin de notario
pblico, funcionario encargado por ley para certificarlo. En algunos pases el
protesto es una funcin estrictamente judicial.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PROTESTO:

Fundamentalmente tres personas intervienen en el protesto: El tenedor de la
letra de cambio, el notario y el girado.
1. El tenedor de la letra de cambio: El tenedor interviene por ser la persona
interesada en demostrar que el girado no cancel la letra. Es la persona
beneficiada con el pago y la perjudicada ante la falta del mismo, es el sujeto
activo del protesto, quien lleva la iniciativa de dicho procedimiento. A travs de
la vida del ttulo valor el tenedor de la letra tiene tres funciones importantes:
presentar el documento para la aceptacin del girado, volverlo hacer para su
pago y protestado, ya por falta de aceptacin o por ausencia del pago.
2. El notario: El notario es el funcionario que por mandato legal est llamado a
certificar el no pago del ttulo mediante la figura que nos ocupa. As lo indica el
artculo 698 del Cdigo de Comercio al preceptuar: "El protesto se practicar
con intervencin de notario pblico.
3. El girado: La tercera persona que interviene en la diligencia del protesto es
el girado. Empero la presencia del girado no es esencialmente obligatoria. Ello
se desprende de las enseanzas del artculo 700 del Cdigo de Comercio. En
efecto, si el girado se hace presente, mucho ms saludable para la diligencia y
el protesto mismo, porque el protesto adems de ser un medio de prueba ante
la falta de pago, es tambin un medio de defensa del girado, pues ste
perfectamente podr manifestar los motivos de la negativa para cancelar la
letra de cambio. Pero si el girado adems de negarse a pagar no se presenta a
la diligencia, el notario asentar el hecho de la ausencia, de la persona contra
quien haya de hacerse el protesto, en la misma diligencia, sin que sta deba de
suspenderse. Ahora, la regla no solo se predica en eventos de negativa del
pago, sino tambin en caso de ausencia por desconocimiento del paradero del
girado. As, la presencia del girado es potestativa, y si no quiere presentarse,
adems de haber negado el pago, o es imposible ubicado al momento de la
presentacin para el pago, el notario simplemente certificar tal hecho en la
respectiva diligencia.
6.- EL CHEQUE: Es un ttulo de valor de naturaleza declarativa, que tiene la
funcin de ser un instrumento de pago, por medio del cual una persona,
comerciante o no, ordena al librado, generalmente un instituto de crdito, pagar
a su orden o a un tercero una cantidad determinada de dinero en virtud de un
contrato de cuenta corriente o de crdito preexistente (Art. 489 C.Com).
El cheque es el medio por el cual una persona tiene derecho a disponer de
la provisin de fondos que tiene en cuenta bancaria, bien a favor de s mismo o
de un tercero.
NATURALEZA: Es un ttulo de valor de naturaleza declarativa, porque el
cheque es resultado de un contrato de cuenta corriente o de crdito
preexistente, establecido como instrumento de movilizacin de esa cuenta, sin
la cual el cheque no existira.
REQUISITOS FORMALES:

De acuerdo con lo dispuesto en el Artculo 490 del Cdigo de Comercio, el

cheque debe contener:
1 Cantidad que debe pagarse
2 Fecha de emisin (debe indicarse el lugar de emisin a los efectos de los
trminos de presentacin, si es emitido en la misma plaza del lugar de pago o
en plaza distinta a este).
3 Estar suscrito por el librador.
4 Nombre del beneficiario. Puede ser al portador.
5 Fecha de vencimiento a la vista o a un trmino no mayor de seis (6) das,
contados desde el de la presentacin.
CONDICIONES PARA EL PAGO DE UN CHEQUE:

Debe estar bien emitido, es decir, estar fechado para el momento de la

presentacin.

La cantidad en nmeros debe ser igual a la cantidad expresada en

letras.

No debe tener enmiendas.

La firma del emisor debe ser igual a la que tiene registrada el Banco
titular en su espcimen de firma.

El emisor debe tener fondos suficientes para efectuar el pago.

PARTES INTERVINIENTES O ELEMENTOS PERSONALES:

Las partes que intervienen en el cheque, conforme a lo expuesto en el punto
que antecede, son: el librador, quien lo emite; el beneficiario, quien es la
persona natural o jurdica a la orden de quien emite el cheque; el librador,
quien, tambin, puede emitirlo a su orden; el endosante, quien en su carcter
de portador legitimo es la persona que lo endosa a un tercero llamado
endosatario; y quien en virtud del endoso se transforma en el portador legitimo;
el librado, que es el instituto de crdito o el comerciante contra quien se gira el
cheque; es a quien el librador da la orden de pago a favor del beneficiario o
portador legtimo. Es difcil ver un cheque avalado.

Librador: persona que emite el cheque, dando la orden de pago.

Librado: banco o entidad de crdito al que va dirigido la orden de pago.
Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento y, por tanto,
destinataria del pago.
Endosante: tenedor que transmite el cheque.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.

TIPOS DE CHEQUES:
CHEQUE DE GERENCIA: es el emite la entidad bancaria contra si misma a
favor del beneficiario, por orden y cuenta del mismo beneficiario o de un
tercero, que ha pagado su importe y un derecho de comisin. Por consiguiente,
el cheque de gerencia es consecuencia de un contrato de compra por parte del
solicitante.
CHEQUE CRUZADO: En Venezuela y otros pases, para darle mayor
seguridad a la circulacin de los cheques y evitar los posibles fraudes
provenientes de falsificacin, apropiacin indebida y hurto, se emiten cheques
nominativos con la inscripcin no endosable. Esto quiere decir, que solo el
beneficiario podr cobrarlo al Banco librado. Y si el beneficiario, en vez de
cobrarlo directamente al librado, por ejemplo Banco San Ambrosio, lo deposita
en su cuenta corriente, que tiene por ejemplo en el Banco San Giorgio,
generalmente, con la inscripcin, nicamente para depositar en mi cuenta
N123456 del Banco San Giorgio, este como depositario lo cobra al Banco
San Ambrosio, que es el librado del cheque depositado, y lo acredita a la
cuenta del beneficiario.
CHEQUE VIAJERO: conocido tambin como Traveller Check, es el que
compra el interesado al Banco o entidad financiera, para ser utilizado en
sustitucin de efectivo como medio de pago, sobre todo en el extranjero. Por
ejemplo: pueden comprarse cheques de 10, 50, 100 y 500 dlares. Una
persona que viaja al exterior, vez de portar consigo dinero en efectivo, porta
cheques viajeros reconocidos mundialmente. Estos cheques estn plenamente
identificados con un numero serial, que queda registrado en el momento de la
venta para los efectos del pago por el librado y tambin, de gran utilidad en
casos de extravo y sustraccin, a los efectos de la devolucin de su importe al
adquiriente, quien, al pagar con el cheque, identifica al beneficiario y estampa
en el momento de su adquisicin. Estos cheques son pagados al portador
legtimo en las agencias y sucursales del vendedor o por sus corresponsales.
CHEQUE CERTIFICADO Y CONFORMADO: para darle mayor seguridad y
confianza a una negociacin, el librador puede exigir al librado estampar en el
reverso del cheque la inscripcin visto bueno o cualquiera otra equivalente,
que signifique garanta de fondos disponibles para cubrir el pago del cheque
emitido. Esto se conoce como cheque certificado, porque estn garantizados

los fondos para cubrir su importe en el momento de su presentacin. Igual,

ocurre con los cheques que el portador recibe sujetos a conformidad. En estos
casos, el beneficiario solicita va telefnica conformacin de fondos del cheque
emitido a su orden y el Banco librado lo conforma mediante el suministro de
una clave, con lo cual queda apartado el importe del cheque para el pago de su
presentacin.
7.- TARJETA DE CRDITO:
Una tarjeta de crdito es una tarjeta delgada de plstico que se puede usar
para comprar cosas. Se puede usar para comprar alimentos o comidas en un
restaurante. Una tarjeta de crdito permite pagar ms tarde por cosas que
compr. Se le llama cargar. Significa que ha pagado por las cosas con su
tarjeta de crdito. Usted promete pagar cuando firma el recibo de la tarjeta de
crdito en la tienda. Se pueden tener tarjetas de crdito de una tienda, un
banco o una compaa. Recibir la cuenta mensualmente de las cosas que ha
cargado. Usted puede pagar toda la cantidad que debe, o puede pagar parte de
la cuenta cada mes. Su cuenta mensual le indicar la cantidad mnima que
debe pagar cada mes. Le cobrarn inters por toda la cantidad que debe. El
inters es la cantidad de dinero que las compaas de tarjetas de crdito
cobran por usar la tarjeta de crdito. El inters se calcula en porcentajes. Si
slo paga el pago mnimo, la cantidad que debe continuar aumentando. Si no
paga la cuenta a tiempo, le pueden cobrar un sobrecargo. Si paga tarde,
pagar ms. Si su tarjeta le cobra un alto inters, al final terminar pagando
mucho ms que el precio de lo que compr. Cada tarjeta de crdito le permite
gastar hasta una cantidad lmite. Esta cantidad mxima se llama lmite de
crdito. Si las tarjetas de crdito significan pague despus
8.- TARJETA DE DEBITO:
Una tarjeta de dbito tambin se conoce como una tarjeta de cheques. Una
tarjeta de dbito se parece a una tarjeta de crdito, pero funciona como un
cheque. Cuando paga con una tarjeta de dbito, el dinero sale
automticamente de su cuenta de cheques o de ahorros. Debe asegurarse de
que usted tiene suficientes fondos en su cuenta bancaria para cubrir el costo de
lo que compra. Tendr un PIN o Nmero de Identificacin Personal que debe
recordar para usar la tarjeta de dbito. Puede usar una tarjeta de dbito para
pagar en la mayora de tiendas o restaurantes. Asegrese de anotar el costo de
las cosas que paga con la tarjeta de dbito en su chequera. Despus reste la
cantidad gastada del balance total. En la chequera puede mantener el registro
de la cantidad de dinero que deposita en la cuenta de cheques. Tambin es un
registro de la cantidad de dinero sacada de la cuenta.

-Las tarjetas de dbito significan pague ahora. Estas tarjetas estn ligadas
a su cuenta bancaria y son como pagar en efectivo. Con las tarjetas de dbito,
usted debe tener dinero en su cuenta bancaria para cubrir sus compras. Estas
tarjetas tienen un aspecto similar al de las tarjetas de crdito; por lo tanto,
asegrese de saber qu tipo de tarjeta le ha emitido su institucin financiera.
-La tarjeta de dbito es un instrumento asociado a una cuenta bancaria (caja
de ahorro o cuenta corriente) que permite adquirir bienes, servicios y efectuar
retiros de dinero en el momento que el titular lo desee, teniendo como
restriccin el saldo disponible de la cuenta.
Lo que distingue a la tarjeta dbito es que los fondos utilizados se debitan,
es decir se restan, inmediatamente del saldo de la cuenta.
PARTES DE UNA TARJETA DE DEBITO:
VENTAJAS DE LA TARJETA DE DEBITO:
Las tarjetas de dbito tienen una serie de caractersticas que las convierten
en un producto financiero muy til para cualquier persona y su da a da. Vamos
a ver con detalle algunas de estas caractersticas ms destacadas.

Son perfectas para las compras del da a da: Al deber tener el dinero
necesario en la cuenta asociada, no hay posibilidad de pagar intereses ni,
por lo tanto, endeudarse. Adems no es necesario que lleves dinero en
efectivo siempre contigo.

Se pueden usar para sacar dinero en efectivo de cajeros y para

comprar artculos en tiendas y establecimientos: Tanto el dinero en
efectivo como el dinero gastado en las compras deben estar en la cuenta
corriente si no la operacin no puede ser realizada. Esta es la principal
diferencia entre las tarjetas de dbito y las tarjetas de crdito.
En este punto, es importante tener en cuenta, que la entidad puede denegar

la operacin si no hay suficiente dinero en la cuenta, o bien adelantar el dinero

necesario para hacer el pago.
Conviene estar muy atento a la hora de contratar la tarjeta de dbito en sus
condiciones para ver si existe esta opcin. En caso de que as sea debes tener
vigilado el dinero que tienes en la cuenta, ya que en caso de que dejes la
cuenta en descubierto, es decir, con saldo negativo, esto genera unos gastos y
comisiones muy elevados.

Te recomendamos que hables con tu banco y elimines est posibilidad para

evitar dolores de cabeza futuros.

DESVENTAJAS DE LA TARJETA DE DEBITO:

Sin embargo las tarjetas de dbito tambin tienen su lado oscuro que
veremos a continuacin:

Tienen un lmite de dinero diario: Como medida de seguridad, ya que

con una tarjeta de dbito se puede retirar todo el dinero existente en la
cuenta, se establece un lmite de diario de gasto, tanto para las compras,
como sobre todo en la referente a sacar dinero en efectivo de cajeros. Y as
ests protegido de una cierta manera ante un posible robo de la tarjeta.
Este lmite diario puede ser un incordio cuando quieras hacer compras ms

grandes de las habituales. En esas ocasiones tienes que llevar el dinero

encima o utilizar una tarjeta de crdito.
Normalmente, este lmite para las compras es de unos 1.500 euros diarios y
para extraer dinero en efectivo es de 600 euros diarios.
Estos lmites los puedes modificar t mismo, hasta ciertos lmites, a travs
de internet o llamando a la entidad emisora de la tarjeta por telfono.

Menores medidas de proteccin: Las tarjetas de dbito tienen

menores medidas de seguridad que las tarjetas de crdito. Por ejemplo, si
compras un artculo y este tiene algn tipo de desperfecto si lo has
comprado con la tarjeta de crdito tienes un seguro de proteccin antes
compras defectuosas. Este seguro no lo tienen las tarjetas de dbito.

Por esta razn es recomendable que utilices la tarjeta de dbito para

compras de escasa cantidad de dinero o baja importancia y las tarjetas de
crdito para grandes gastos y compras por internet

Es muy fcil contratar una tarjeta de dbito gratuita: Para poder

disponer de una tarjeta de dbito lo nico que tienes que tener es una
cuenta bancaria. As que estn disponibles para prcticamente todo el
mundo.

Evitan endeudarse: Si te cuesta controlar tus gastos, las tarjetas de

dbito son una alternativa perfecta a las tarjetas de crdito. Sin dinero en la
cuenta no puedes gastar por lo que es imposible que te endeudes.

Las comisiones son ms bajas: Las comisiones que se cobran por

tener una tarjeta de dbito son mucho ms bajas que los gastos y
comisiones de una tarjeta de crdito. Incluso es bastante habitual que las
tarjetas de dbito no tengan ningn tipo de gasto, ni al contratarla ni cuota
anual.

Seguros asociados: Las tarjetas de dbito al igual que las tarjetas de

crdito tambin tienen algunos tipos de seguros asociados. Vamos a ver
alguno de estos seguros:

Un seguro de vida: Las entidades financieras pueden asociarlo a

la tarjeta y que t puedes o no aceptarlo. Este seguro tiene un pago
mensual, trimestral o anual. Por lo dems, tiene las mismas
caractersticas que un seguro de vida tradicional.

Un seguro de accidentes en medios de transporte gratuito:

Siempre que el viaje se haya pagado con la tarjeta de dbito sta tiene
asociado un seguro que indemniza en caso de accidente.