Elsalvavidasalarentavitaliciacomounaopcinpara

pensionarse
Despusdeaosdediscusiones,peticionesyevaluaropcionesplanteadasporaseguradorasylas
administradorasprivadasdefondosdepensiones(AFP),alfinelGobiernofijunaherramientapara
volveraserviablequeuntrabajadordeingresosbajosyafiliadaalrgimendeAhorroIndividual(Rais)
puedaoptarporjubilarsetomandoelcaminodelasrentasvitaliciasysumesadaseaigualocercanoal
salariomnimovigente.
Enestergimen,quecompiteyesdistintoalpblicodePrimaMediaqueadministraColpensiones,hay,
bsicamente,doscaminosparadecidirjubilarseconbaseenelcapitalacumuladoconlosaportes
obligatoriosrealizadosalolargodelavidalaboralformalysegnelnivelderiesgoqueseelijatomar.
Entodocaso,tendrunamesadamensualquenopuedesermenoraunsalariomnimo,pornorma
constitucional.
Porunaparteestlamodalidadderetiroprogramado.ElafiliadorecibirdesuAFP(Porvenir,
Proteccin,OldMutualoColfondos)unamesadaparatodasuvida,cuyomontodependerdelahorro
quetengaensucuentaindividualydelarentabilidadquearrojeapartirdelasinversionesconesa
plataenlosmercadosdecapitales.
Asquelapensinpuedesubirobajarcadaaoyelriesgodevivirmucho(extralongevidad)oquese
agotenlosfondos(riesgofinanciero)sonasumidosporelafiliadoy,encasodemuerte,lamesada
pensionalesheredable.
Laotraopcineslarentavitalicia.Elafiliadodecideentregarsuahorropensionalaunafirma
aseguradora,lacualsecomprometeapagarleduranteelrestodesuvidaunamesadafijamensualque
seajustacadaaoporlavariacindelainflacin.Comolosriesgosfinancierosydesobrevivirmuchos
aoslosasumelaaseguradora,losgirossonmenores.Encasodemuerte,larentapasaalos
beneficiarios(cnyuge,hijos),sinoloshay,laaseguradorasequedaconelsaldo.
Lamedidaasumida

Conesoclaro,elMinisteriodeHaciendaestablecimedianteeldecreto036de2015loqueseconoce
comounmecanismodecoberturaparalasplizasderentavitaliciaqueseemitandesde2105.Deesa
forma,lascompaasdesegurospuedancubrirelriesgodelincrementoanualdelapensinmnima
(paraesteaode644.500pesos)endichamodalidad.
Lanuevanormadefiniquesielalzaanualdelsalariomnimoessuperioralainflacinmsel
promediodeincrementodelaproductividaddelosltimos10aos,elGobiernoasumeeseriesgocon
cargoalpresupuesto.Perosipasalocontrario,lasaseguradorasdebengirarlealGobierno.

Unejemplo:lainflacinde2015cierraen3porciento,elincrementodelsalariomnimo(concertadoo
no)esdel5porcientoylaproductividadpromediodelaltimadcadahoyesde0.92porciento.La
frmulaindicaqueelGobiernodeberreconoceralasaseguradoraselriesgogeneradoporese
aumentoadicionalde1,08porciento.
SibienlasaseguradorasylasAFPesperabanquelanormacontemplaralacoberturadesdelabasede
lainflacinparaemitirestetipodepliza,porlomenosseacotaelriesgoparalasprimerasypueden
tenerunamayorcertezaensusclculosalahoradeofrecerunapensinvitaliciamientraslas
segundasesperanqueaumentelacompetenciaparamejorarlascotizaciones,almenostres,que
debenofreceralosafiliadosqueoptenporestamodalidaddejubilacin.
Bajarlapliza

Lociertoesquelanuevaherramientaabaratar,estporverseenunpromediodecunto,elvalorde
lasplizasparalosafiliadosalrgimenprivadodepensiones.
Paraprotegersupatrimonioynoquebrarseporcumplirsuscompromisos,lasaseguradorashansido
prudentesenestablecerelriesgoquedebencubriralemitirplizasderentasvitaliciasdepensincon
unsalariomnimoqueseincrementanosoloporinflacinyproductividad,sinopordecisionespolticas.
Comonosepuedepagarunamesadamenoralmnimo,hayquetenerencuentatemascomoquela
pensinenrentavitaliciaquehoyesde800milpesos,alavueltadeunosaossepuedeigualarconel
valordeloqueseaelsalariomnimo,explicaHernnCastillo,vicepresidenteTcnicodela
aseguradoraestatalPositiva.
Cabeanotarqueelclculoparacadaafiliadoesdiferente,porlascondicionesparticularesderiesgo.
Enelloincideelahorropensionalacumulado,lacantidaddebeneficiarios,ascomosuedad.Por
ejemplo,amenoredadtengancnyugeohijos,puedesermayorelcostodelpliza,porquesedeber
pagarpormsaosesarentavitaliciaheredable.Tambininfluyelacrecienteexpectativadevidade
loscolombianos:elDanelaproyecten78aosenmujeresyde72enhombres,paraelperiodo2011
2015.
Asofondos,gremiodelasAFP,amododeejercicio,cotizelaopasadoqueunarentavitaliciade
salariomnimoparaunamujerde56aos,conunesposode65,loquearrojquerequerauncapital
de235millonesdepesos.
Habraqueverculeslaofertadelasaseguradorasaplicandoeldecreto,peroseesperaqueen
casossimilaressepuedanreduciraunrangodeentre150y160millonesdepesos,anotClaraElena
Reales,vicepresidentaJurdicadeAsofondos.
Porsuparte,sincomprometerseconunacifra,elvicepresidenteTcnicodePositivaestimaqueuna
rentavitaliciadeunsalariomnimopuedenoscilarenunrangoentrelos180y200millonesdepesos
paraunhombrecasadoyconalmenosunhijomenordeedad.

Mspensionados

Aunqueesprematuroparatenercertezadelaincidenciadeaplicarlanuevanorma,lolgicoesque
aporteenalgoamejorarlacoberturapensional.Msan,enunpasenquecercadelamitaddelos
trabajadoresestnenlainformalidadysolounodecadacuatrocolombianosenedadderetirosejubila.
Hayms:deloscercade21millonesdeocupados,12,5millonesestnafiliadosalrgimenprivadode
pensionesobligatorias,perosoloun40porcientosoncotizantesactivos,esdecir,hicieronaportesen
losltimosseismeses.
Losafiliadosquevanaaccederaunapensin,ysusmesadasesperadassondeunsalariomnimoo
marginalmentesuperiores,sernlosmsbeneficiados,comentendaspasadoselministrode
Hacienda,MauricioCrdenas.Yesto,teniendoencuentaqueel84porcientodelostrabajadoresdel
pasganansolohastadossalariosmnimos(1,28millonesdepesos,en2015).
Renacelaoferta

Contodo,lamedidadelGobiernotambinleaplicaunaresucitacintardaalmarchitadoramolasde
rentasvitaliciasdelpas.Fasecolda,gremiodelosaseguradores,indicquelasprimasemitidas(dinero
recibidoporpliza)sumaron545milmillonesdepesosen2014,33,9porcientomenosqueen2013.
Asimismo,enColombiahay10compaasautorizadas,delascualestres(MapfreVida,AlfayBolvar)
concentraronel91,7porcientodelasprimas,porloquelanormaestimulaaquemsfirmasdela
industriaseanimenaincluirensuportafolioesteproductoprevisionalyhayamscompetencia.
Dehecho,cifrasdelaSuperintendenciaFinanciera,disponiblesaoctubrepasado,sealanque
mientras15.395colombianostienensupensindevejezenlamodalidadderetiroprogramado,solo
2.484hanpodidoaccederalarentavitalicia,teniendoencuentaqueanelrgimenprivadode
pensionesesjovenyestenetapadeacumulacindesde1994.
Porltimo,ChrstianMora,directordelaCmaraTcnicadeSeguridadSocialdeFasecolda,
recomiendaquelosafiliadosalrgimenprivadonotienenqueesperaralaedadderetiroparaelegirla
modalidad.
Segnelnivelderiesgoqueestndispuestosatomar,puedenircontemplandosumejoropcin,al
tiempoquetratendeahorrardesdeahoralomsquepuedanparagarantizarunmejoringresoenla
vejez,concluyeelexperto.