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ISBN-10: 84-690-3240-2
N Registro: 06/97444
1
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
2
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
PROLOGO
Existe mucha literatura
publicada sobre Formulacin y Evaluacin de
proyectos por lo que un manual, mas, pudiera ser innecesario, no obstante la
experiencia docente nos ha enseado que el contenido de esta literatura no
cubre a veces las expectativas del estudiante, o las cubre en forma parcial.
Esta afirmacin no pretende poner en tela de juicio, a los autores que nos
ha precedido, ni al contenido de sus libros de textos. Sino que opino, que
los estudiantes aprenden haciendo, y leyendo algo sencillo, que pudiera
ensearle mas, que una simple clase. Este recurso se llama la experiencia y
no existe dinero en el mundo que pueda comprarla.
Los proyectos de Formulacin de inversin, social, etc. No son copias de
nadie, son el producto de investigacin, de talento, de creacin, y ningn
proyecto es igual a otros. Porque cambia los requerimientos de capital,
condiciones, adquisicin de equipos, etc. Lo que mas podemos realizar es
acercarnos
a la introduccin de un estudio de factibilidad
con los
requerimientos de un organismo prestigiosos como es el Fondo Regional de
Guayana. Porque tengo la experiencia de realizar estudios para otros
organismo tanto
bandes, como Foncrei (Fondo de Crdito Industrial de
Venenzuela). Y la diferencia es muy poca.
Quise realizar un manual sencillo, dirigido a los Estudiantes de la Universidad
Gran Mariscal de Ayacucho espero poder llenar las expectativa.
Quise sustentarme en mi experiencia, y luego tratar de transmitir la
experiencia de otros connotado autor, que no lo conozco sin embargo ha sido
mi gua el Profesor Adolfo Blanco R. ya que su texto ha sido para mi, gua
en la Formulacin y Evaluacin de Proyectos.
Espero nuevamente ser la gua o la ayuda de mis discpulos.
El xito en una empresa, como todos sabemos bien, no se logra solo con
conocer las respuestas a preguntas: los empresarios que triunfan se diferencian
de otras personas, se comportan de cierta forma y manifiestan ciertas
caractersticas empresariales personales, que las hacen distintas a las dems.
Este manual tambin le da una idea sobre estas caractersticas personales
bsicas que, segn se ha demostrado, estn estrechamente ligadas al xito
empresarial.
Que hace falta para que una idea o un proyecto tenga xito, pienso lo que
he aprendido en mi poco pero fructfero tiempo, gente innovadora, gente
emprendedora y sobre toda capaz de soar pero sin quedarse soando, sino
cosechar una idea, y trabajar por ese sueo, o idea. Hasta siempre porque
no existe limite, el cielo es el limite.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
AGRADECIMIENTO
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
INTRODUCCION
Si Usted quiere que un banco o alguna persona invierta dinero en su empresa
o en su idea, o esta considerando invertir dinero Usted mismo, hay una serie
de preguntas que debe estar en posicin de contestar. El propsito de este
Manual es sugerirles cuales deben ser estas preguntas y darle una idea de
donde pueden ir en busca de las respuestas. Muchos financista y otros
inversionistas exigen un plan de negocios escrito antes de invertir dinero y
muchos empresarios gustan de escribir ellos mismos un plan de negocios, aun
cuando nunca lo muestran a nadie.
Que es un plan de negocios es un documento escrito preparado por los
empresarios individuales o sus socios, el que describe las metas y objetivos del
negocio e incluye las medidas necesarias para poder lograr tales metas y
objetivos tambin se le llama propuesta comercial o plan de accin.
Se puede completar su plan, habr otorgado credibilidad y autoridad a su idea.
Queremos dar respuestas sencillas, y metodologas que puedan de
alguna manera servirle de enfoque para sus proyectos de estudios
factibles.
PROYECTAR es para mi una pasin, pero mas importante es sentirse
parte de un sueo, y de algo tangible de algo que tu hiciste posible.
JKT (2005)
ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
OBJETIVO GENERAL:
Lograr que los participantes internalicen la estructura y los elementos
necesarios para la elaboracin de un proyecto de inversin. Al finalizar, los
participantes estarn en capacidad de identificar los elementos de un proyecto,
a fin de dar inicio a las conceptualizaciones y el desarrollo de un documento
que servir para la solicitud de financiamiento, emprender y/o mejorar una
unidad de negocio constituida, o por formarse.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Identificar los elementos a considerar en un estudio de mercado, a fin
de tomar decisiones certeras la hora de iniciar la elaboracin de un producto
o prestar un servicio.
Estructurar un estudio tcnico
reconociendo sus componentes e
interrelacionados con los elementos que conforman un estudio d e mercado, y
un plan de negocios.
Elaborar un plan de negocio, y sus elementos mas resaltantes, que
contemple un plan de negocio.
Disear un plan de negocio exitoso, tomando en cuenta todos los
principios de finanzas y de administracin capaz de llevar este proyecto a
factible.
Crear un Plan de Negocio que con lleve todo lo aprendido en todas
las materias practicas pero con metodologas que puedan servir para la
colectividad y el desarrollo de estas capacidades.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CONTENIDO
PAGINA
_________________________________________________________
1.
Que es un Proyecto de inversin
6
2.
Conceptualizacion de una idea proyecto. Ejercicio.
7
3.
Como estructuro mi proyecto de Inversin
7
4.
ndice de Contenido
8
5.
Cuerpo
9
6.
Introduccin
10
7.
Resumen Ejecutivo
11
8.
Conclusin y Recomendacin
12
9.
Estudio de Mercado
13
10.
Metodologa
14
11.
Plan de Negocios
15
12.
Estudio de Demanda
16
13.
Estudio comparativo
17
14.
Producto
18
15.
Tamao
19
16. Estudios Financieros
20
17. ndice de Contenido
21
18. Resumen Ejecutivo
21
19. Conclusin y Recomendacin
22
20. Estudio de Mercado
23
21. Estudio de la Demanda
24
22. Tamao.
25
23. Factores Locacionales
26
24. BIBLIOGRAFIA
27
ANEXOS: ESTUDIO DE FACTIBILIDAD,
GLOSARIO DE TERMINOS.
BREVE REPASO DE ECONOMIA
7
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ECONOMIA
Es importante dominar, internacionalizar algunos conceptos, tomados de la
Economa como de la Finanzas, para realizar un excelente proyecto de
inversin, a continuacin algunos conceptos bsicos, investigado por el autor.
ECONOMIA:
La economa, en general, estudia la forma mas apropiada para que el ser
humano obtenga el mayor bienestar, o utilidad, es posible que los bienes y
servicios que produce para satisfacer sus necesidades con los recursos
escasos con que cuenta. En otros problemas el problema que intenta resolver
la economa consiste en buscar la forma mas eficiente de producir bienes y
servicios requeridos por
tiempo, y
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
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GRAFICO N 01
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GRAFICO N2
GRAFICO
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invariable, y
por contraccin ,
reduccin,
de la oferta
del
Simultneamente,
el
precio PO
se
elevara
hasta
P1
generando
inflacin.
Se comprueba que, en ambos caos, se producen excesos de demanda sobre
oferta que van a hacer que el nivel de precios suba generando inflacin.
21
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CAPITULO I :
1. PROYECTOS DE INVERSION
Todo
Proyecto
se
desarrolla
en
torno
una
idea, que
surge
como
EL PROMOTOR:
La
actividad
empresarial
requiere
de
unas
capacidades
personales
Ser emprendedor
Ser lder
Asume sus responsabilidades
Es usted un buen organizador
Es usted un buen trabajador
Sabe tomar decisiones
Goza de buena salud
Sabe mantener su palabra
Puede la gente confiar en lo que
usted dice.
CARACTERISTICAS DEL COMPORTAMIENTO EMPRENDEDOR:
Bsqueda de oportunidades e iniciativa
Correr riesgos calculados
Exigir eficiencia y calidad
Persistencia
Cumplimiento
Competencias personales:
Experiencias en el trabajo
Conocimientos de experiencias ajenas
Evaluacin del entorno
Experiencia como empresario o gerente.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
es
el
plan
prospectivo
de
una
unidad
de
accin
capaz
de
trminos
generales, cinco
son
los
estudios
particulares
que
deben
real
de Informacin
clientes
sobre
ESTUDIO FINANCIERO
el Consecuencia
proceso
estudio de
del
mercado y
de
clientes a pagar
de servicio.
los Datos
sobre
la
precio.
La cantidad demandada
perfil tcnico.
Datos
sobre
La forma de pago
instalaciones
equipos
en este se analizan
las Estado de resultados
y
los
que
estn
asociados al
proceso
24
productivo.
Necesidades
Desventaja competitivas
de Flujos de caja
condiciones Valor presente Neto
conlleven
mejoramiento
de
el Tasa
Interna
de
continuo Retorno
el producto
servicio.
Mercado meta.
Existencia
y
caracterstica
de
la
competencia
Precio, calidad y servicio
de la competencia.
Tcticas de
venta,
precios, promocin
y
distribucin.
Periodo
de
recuperacin de capital
Anlisis
sensibilidad.
de
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ESTUDIO DE MERCADO
Demanda
Oferta
Competidores
Precios
Comercializacin
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
2.1
LA DEMANDA
del
tiempo.
Para analizar la demanda es necesario que se realice una investigacin del
mercado, sobre nuestros potenciales clientes, para ello debemos segmentar el
mercado, los cuales conforman el mercado meta.
En el anlisis de la demanda consideramos:
La demanda Actual: Informacin local, Regional, Nacional, e internacional.
La demanda Futura: Proyecciones Y Pronsticos:
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
es
Estadsticas
Bsicas :
Se
deben
elaborar
los
cuadros
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
la
Demanda:
que
condicionan
la
demanda
Futura: Sealar
explicar
los
Sexo
B.
Ubicacin
C.
Frecuencias de compra
Cantidad comprada
D.
Estado civil
E.
Ocupacin
F.
Ventajas
Frecuencias d e compra
G.
Cantidad comprada
Estado civil
H.
Ventajas
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
pintura
quienes
son
los
consumidores,
las
compaas
tiene
beneficia con el uso del producto o servicio. Un ejemplo que ilustra este
concepto, lo encontramos en la compra de parte de una madre de los
paales desechables para su bebe.
Clientes Industriales: Organizaciones empresariales que compran bienes y
servicios para procesarlos o utilizarlos.
Clientes Gubernamentales.
Instituciones del gobierno, que compran bienes y servicios a otros que lo
necesitan.
Clientes Internacionales: compradores extranjeros, incluyendo consumidores,
productores, revendedores y gobiernos.
30
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
3.
5.
6.
INFORMACION
7.
TIPO
POBLACIONAL
FUENTE
INE, Fudeco
Distribucin Geogrfica
Ingreso, Sexo, Edad
ECONMICA
CONSUMO
PROPORCIN
Importacin exportacin
Expectativas de cambio:
Prensa,
Revistas, Centro
Ingresos
de Documentacin
Polticas publicas/inflacin
Eventos
ESPECIFICAS
Opinin/tendencias
Investigaciones
Tendencias
Estudio de Mercado
Encuesta
Modas
Cambio de Tecnologa
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Nuestro
Producto de B
Comparacin
Producto Competencia
A
Productos
Servicios
Sist.Comercializacin
Facilidades Ventas
Publicidad-Promocin
Dentro del producto: Calidad, Precios, Funcionalidad, Durabilidad
Presentacin, Empaque.
Servicios: Exhibicin, mantenimiento, Reparaciones, garantas, despachos, y
repuestos.
Comercializacin: ventas directas, mayoristas, Representantes, Sucursales.
Ventas: Financiamiento, plazo
d e pago, cambios
de
productos,
defectuosos.
Publicidad y Promocin: Descuentos/ volumen
Apoyo publicitario, Participaciones ferias.
Se insiste mucho en este punto porque la verdad, puede existir un producto
o servicio bueno, o muy excelente en el mercado, y en el estudio hay que
resaltar la tecnologa, la bondad del producto, la calidad, la presentacin, etc.
Todas estas cualidades que son las fortaleza de este producto o servicio, y
2.2.
LA OFERTA
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ACTUAL:
Indicar
los
factores
que
influyen
en
el
Actual:
Indicar
los
factores
que
influyen
en
el
los
volmenes
caractersticas
de
las
de diez aos)
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ANALISIS DE LA COMPETENCIA:
34
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
de
la
competencia
de
sus
productos
servicios.
Debe
importante
es
la
evaluacin
de
las
capacidades
tcnicas,
propia
barrera
de
proteccin
detectar
las
debilidades
de
la
informacin
sobre
muestra
representativa
de
ella,
sobre
la
publicidad
35
estn
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
39
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
LOCALIZACION:
1)
el
estudio
de la
localizacin
tiene
como
propsito
seleccionar
la
3)
4)
FACTORES LOCACIONALES
5)
anlisis
de
localizacin.
Actan
b)
c)
d)
etc.
e)
f)
Control Ecolgico
h)
i)
Precios de la tierra.
j)
Polticas locales.
40
Tamao
l)
Tecnologa
No
hay, en
general,
un
factor
que
sea
mas
importante
que
otro. La
Micro localizacin:
Consiste en la seleccin puntual del sitio para la instalacin del proyecto, una
vez cumplido el anlisis de macro localizacin.
Factores:
Existencias de vas comunicacinales
Medios de transporte
Servicios pblicos bsicos
Topografa y estudio de suelos.
Condicones ambientales
Tamao
Tecnologa
Disponibilidad de rea para los requerimientos actuales y futuras ampliaciones.
LOCALIZACION DE LA PLANTA
En este punto detallaremos la ubicacin geogrfica de la planta principal as
como la de otras plantas u oficinas de la empresa, si lo hubiere.
La ubicacin de la planta es importante la cercana de la materia prima,
acceso
de
mano
de
obra,
infraestructura
de
vas
de comunicacin,
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
proyectos
que
cuentan
con
equipos
de
diferentes
capacidades , la
capacidad.
Para aquellos proyectos que fabriquen o procesen diversos productos de
caractersticas diferentes, el tamao del proyecto se acostumbra especificar con
respecto a la produccin de un lote o mezcla de productos.
La definicin del tamao de una planta origina la aparicin de tres trminos
que son necesarios conocer, como son:
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
alto
valor
porcentual
del
arranque
de
la
produccin, as
como
el
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Generacin de empleos
Monto d e la inversin
Disponibilidad de financiamiento.
Grado de autonoma
Impacto ambiental.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
es la siguiente:
En el anexo lo destallo.
MAQUINARIA EQUIPOS Y HERRAMIENTAS EXISTENTES.
Detallar
las
maquinarias,
equipos,
herramientas,
equipos
de
transporte,
vehculos, etc. Necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.
Explicar si existen los conocimientos para operar, mantener y reparar a nivel
nacional las maquinarias, equipos y herramientas mencionados en el proyecto.
Las herramientas, maquinarias y equipos son los activos fijos tangibles que
intervienen en el proceso productivo con toda la informacin requerida.
Detallar las maquinarias, equipos, herramientas, equipos de transporte, etc.
Necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto.
A continuacin se presentan unos cuadros modelos.
Maquinarias, Equipos y Herramientas existentes.
Maquinas, Equipos
Cantidad
Vida til
Cantidad
Vida til
Precio (Bs)
Procedencia
Equipos
Fuentes: La Empresa.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
costo mnimo.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
tecnolgicos: Agrupa
piezas
de
caractersticas
comunes
en
factores
que
influyen
en
la
mayor
menor
rentabilidad
de
una
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materias
primas, e
insumo son
aquellos
materiales
que
influyen
Unidad
Precio
Origen
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Unidad
Precio
Origen
Fuentes: F. R. G.
DISPONIBILIDAD DE INSUMOS:
Indicar si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados en el
proceso productivo esta disponible en los momentos deseados, es decir si
existe la disponibilidad inmediata de los mismos, si el caso es contraro se
debe indicar que afecta la disponibilidad de los mismos.
Origen de los Insumos
Se debe indicar el origen de los insumos, es decir sealar si es Regional,
Nacional o Internacional.
INSUMOS SUSTITUTIVOS
Indicar si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos originales,
si productivo, de igual forma explicar el destino que se le dar al desperdicio
generado.
BALANCE DE MATERIALES:
Establecer
un
balance
de
las
cantidades
de
insumos,
productos,
sub
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
de
mano
de obra
directa,
bsicamente nos
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ORGANIZACIN
De acuerdo con los requerimientos de la mano de obra y las funciones a
desempear por esta, se debe estructurar la Organizacin de la Empresa, es
decir, los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto. Se debe
presentar el organigrama administrativo.
Unidad formada de diferentes partes dependientes entre si, pero cada
una de ellas con una funcin especial.
Un grupo de individuos unidos para un fin determinado: Organismo
social.
Organizacin es ordenar o arreglar las funciones (conjunto de actividades
similares
parecidas)
para
lograr
los
objetivos.
Determinando
la
CAPITULO IV : ESTUDIO
FINANCIERO
53
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Componentes de la Inversin:
Comprende la relacin de los activos fijos y otros activos
parte
de la
inversin. Se
subdividen
en
tres
grupos: elementos
de
54
Fijos,
de
otros Activos
capital
de
trabajo.
Deber
estar
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ESTUDIO FINANCIERO
NECESIDADES TOTALES DE CAPITAL:
Indicar las necesidades de recursos monetarios necesarios para el desarrollo y
puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e
intangibles y el capital de trabajo.
56
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ACTIVOS
de propiedad de la empresa.
Lo constituyen bienes con todas las caractersticas anotadas anteriormente
por los activos fijos, y los cuales estn connotadas por tener materialidad, es
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CAPITAL DE TRABAJO
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CAPITAL DE TRABAJO:
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
MONTO (BS)
TIEMPO
PORCENTAJE
60
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Podemos
decir,
que
es
lo
mnimo
que
se
requiere
para
poner
en
61
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Indicar
aplica sobre los activos fijos y de la amortizacin, aplicada sobre los otros
activos,
activos
intangibles.
El
capital
de
trabajo
no
esta
sujeta
depreciacin
trasferible
lo
largo
de
los
aos
de
funcionamiento
del
proyecto y,
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
64
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
estos
cuadros
se
debern
de
indicar
claramente
los
parmetros
la
marcada
diferencia
entre
los
entes
Gubernamentales,
que
donde se va a
Por estar este calculo directamente relacionado con las capacidades instaladas
y utilizada de la empresa, deber copiarse en el cual se previamente en el
estudio tcnico. Esta data va a servir para efectuar el calcul de la materia
prima y para que el evaluador le tenga presente como element de referencia.
INGRESOS
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
DE
ECONOMIA, Segunda
8. LATOUCHE
MARFA
OLIVO
MALDONADO
RICARDO
G.
81
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
ACTIVO:
ANLISIS DE SENCIBILIDAD:
APRECIACIN:
ARANCEL:
AVALUO DE INVERSIN:
AVALUO:
BENEFICIO:
CAPACIDAD DE SUSTENTACIN:
COEFICIENTE
COEFICIENTE DE GARANTIA:
COEFICIENTE DE INVERSIN:
CONSUMO
COSTO DE OPORTUNIDAD:
COSTO DE PRODUCCIN:
COSTO ECONMICO:
COSTO FIJO:
CRDITO PUENTE:
DEMANDA POTENCIAL
DEMANDA:
ELASTICDAD
PRECIO
DE
OFERTA:
ELASTICIDAD
PRECIO
DEMANDA:
DE
ELASTICIDAD:
EVALUACIN:
GARANTIA PRENDARIA:
84
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
MATERIAL DE EMPAQUE:
MATERIAS PRIMAS:
MERCADO CAUTIVO
MERCADO:
OFERTA:
forman
parte
del
al
o
la
la
OLIOPOLIO:
POBLACIN ACTIVA:
PRECIO C.I.F.:
85
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
PRECIO CONSTANTE:
PRECIO CORRIENTE:
PRECIO F.O.B.:
PRECIO SOMBRA:
PRECIO:
PROYECTO:
PUNTO DE EQUILIBRIO:
RAZN SOCIAL:
RENTABILIDAD:
SALARIOS:
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REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
TASA ACTIVA:
TASA DE DESCUENTO:
TASA DE INTERS:
TASA INTERNA DE RETORNO:
ESTUDIO FINANCIEROS
Permite
Financieros,
Su capacidad de generar fondos, y en base a estas variables, proyectarla en
el futuro. Es importante destacar que esta parte de simular, proyectar, es
manejar un escenario optimista de la empresa.
Para este efecto Antonio Frances IESA
NO Es posible conocer el futuro; pero si delinear opciones de la evolucin del
entorno, segn el comportamiento clave.
87
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
de
cinco
indispensable
para
aos,
pero
prever
la
estimarlas
rentabilidad
con
de
alguna
una
aproximacin
inversin .
es
(ANTONIO
inmateriales de esta) como clientes, calidad del servicio o producto, los aos
que tiene funcionando, los clientes, la calidad, si es un producto competitivo o
si
esta
innovando
tecnologa,
sustitucin
de
importaciones,
bondades
ESTUDIO FINANCIERO
CUADRO N 1:
ESTUDIO FINANCIERO
4.5.1.2. Capacidad instalada:
Producto
Capacidad
Unidad de
Instalada
medida
88
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CUADRO
02
Requerimiento
de Personal y
Costo
Factor para beneficios del personal: 47%
SUELDO
Bs/Mes
SUELDO ANUAL
Bs/Ao
BENEFICIOS
TOTAL
ANUAL
BENEFICIOS
TOTAL
ANUAL
Especializada
Semi-especializada
No especializada
TOTAL
MANO DE OBRA INDIRECTA FIJA
CANTIDAD
SUELDO
Bs/Mes
SUELDO ANUAL
Bs/Ao
Tcnicos
Supervisores
Capataces
Inspectores
Obreros
TOTAL
BENEFICIOS
TOTAL
ANUAL
89
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
CUADRO N 3
4.6.1.1. Requerimiento Total de Activos:
CONCEPTO
INVERSIN
Activos
fijos
tangibles
Activos
PORCENTAJE
fijos
intangibles
Capital de trabajo
TOTAL
FUENTES:
La
EMPRESA
CUADRO N 04
4.6.1.1.2. Activo Fijos Intangible:
CONCEPTO
INVERSIN PORCENTAJE
Estudio y Proyecto
Investigacin
Patente y Marca
Registro
de
la
empresa
Otros
TOTAL
CUADRO N 05
4.6.1.1.3. Capital de Trabajo:
CONCEPTO
MONTO (Bs) TIEMPO
Materia Prima
Otros Materiales
Mano de Obra
Gasto
de
PORCENTAJE
Operacin
TOTAL
90
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Anual
AOS:
PERODOS MUERTOS
P.GRACIA EN AOS:
PERODO I.DIFERIDOS:
P.TOTAL DE GRACIA:
P. INT. DIFERIDOS:
PERODO DE PAGO
Aos
Aos
Aos
TOTAL:
P.AMORTIZ. CRDITO:
CUOTA A PAGAR:
CUOTA
INTERESE
DIFERIDOS:
CUOTA
TOTAL
PAGAR:
Perodo
Cuota
Intereses
Amortizacin
0
1
2
3
4
5
Estos son datos d e la empresa, por ejemplo que produce
que ofrece,
dispone
de
infraestructura
fsica,
electricidad,
buenas
vas
de
91
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
trayectoria
la
Cuadro 7
PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO
92
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
93
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
94
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
4.2.
Importancia
96
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
97
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
4.3.
98
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Estudio de mercado
4.4.1.
El producto:
4.4.1.1.
Productos complementarios
Paradores y todos aquellos recursos necesarios para exhibir los
mismos.
4.4.1.5.
4.4.2.
La Demanda
Comportamiento Actual:
En vista de la necesidad de los servicios prestados por , C.A. y tomando
en cuenta que la publicidad cumple dos propsitos importantes: Mantiene
al pblico informado sobre sus alternativas (informacin perfecta),
Permite a las compaas competir ms eficazmente por el dinero de los
consumidores (inters personal), y dado que la publicidad sirve para
crear consumidores mejor informados, que sean conocedores y exigentes,
surge la necesidad de adquirir un equipo con la ltima tecnologa de
impresin disponibles en el mercado para responder a las necesidades de
los consumidores de este tipo de servicios y adaptarnos a la demanda de
nuevos productos que el mercado solicita y sobre todo la impresin todo
color con calidad fotogrfica, tales como vallas, pancarta y cajas
luminosas.
4.4.2.2.
100
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
60.000
50.000
40.000
N de
productos
publicitarios
atendidos
por
30.000
20.000
10.000
2005
2006
2004
4.4.2.6.
26%
N de productos
Atendidos por
La empresa
74%
N de productos
Publicitarios
Atendidos por
otras empresas
102
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
LA OFERTA
No aplica.
Importaciones
No aplica.
103
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
4.4.4.
No aplica.
4.4.5.
Comercializacin
ESTUDIO TCNICO
4.5.1.
Capacidad de la Empresa
Unidad
Impresin de material
publicitario
7.680
M2
Lona Traslucida
5.760
M2
Lona Banner con impresora a
base solvente
5.760
M2
Fuentes: Clculos propios
27.500,00
27.500,00
27.500,00
Programa de Produccin
De acuerdo a los porcentajes de la capacidad instalada que se estiman
utilizar a lo largo del tiempo, se estructura la siguiente premisa sobre el
comportamiento futuro del nmero de servicios prestados durante los
primeros cinco aos de ejecucin del proyecto (ver Cuadro siguiente).
4.5.2.1.
Detalles
Impresin de
material
publicitario
5.3
76
Lona Traslucida
4.0
32
4.0
32
4.5.2.2.
2
5.
37
6
4.
03
2
4.
03
2
3
6.
14
4
4.
60
8
4.
60
8
Aos
5
6
10
6.9
12
7.6
80
7.6
80
7.6
80
7.6
80
7.6
80
7.6
80
5.1
84
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.1
84
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
5.7
60
Programa de Ventas
105
Impresin de
material
publicitario
12
3,2
Lona Traslucida
92,
4
92,
4
4.5.3.
2
14
7,
8
11
0,
9
11
0,
9
3
4
16
18
5,
6,6
4
12
13
4,
9,9
1
12
13
4,
9,9
1
Aos
5
6
10
207
,7
211
,2
211
,2
211
,2
211
,2
211
,2
155
,8
158
,4
158
,4
158
,4
158
,4
158
,4
155
,8
158
,4
158
,4
158
,4
158
,4
158
,4
Procesos y tecnologa
No aplica
4.5.3.3.
Detalles
Computadoras
Vida
Util
4
Valor
Actual
6.400.000
106
6
8
8.500.000
13.125.00
0
Valor
Actual
Distribucin Fsica
La distribucin fsica del rea es de aproximadamente 170 m2, las cuales
se distribuyen de forma tal que haya un rea de recepcin, rea de
diseo, impresin y reproduccin.
4.5.3.5.
107
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
y Precio
anexo, y resumidos en el
Disponibilidad de Insumos
Para los insumos a utilizar, hay garanta de disponibilidad. Adems por
el tipo de servicio se establecer como poltica, mantener buen stock de
los mismos. Estos proveedores se encuentran en la Ciudad de Puerto
Ordaz, se anexa listado de proveedores.
4.5.4.2.
Insumos Sustitutivos.
Los insumos solos pueden ser sustituidos por otros iguales de diferente
marca, precio, pero no en calidad y entrega oportuna.
4.5.4.4.
Desperdicio.
Los desperdicios que se generan durante el proceso
papel, vinil, entre otros.
4.5.4.5.
4.5.5.
son material
de
Ao 4
21.168.000
10.584.000
56.526.000
88.278.000
PRESIDENTE
Secretaria
Gerente
Obrero
Tcnico
Diseadores
Vendedores
4.6.
ESTUDIO FINANCIERO
110
%
32
55
8
1
3
100
111
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
%
100
%
58,82%
29,41%
11,76%
100%
21
5.500.00
0
12.415.8
12
3.900.00
0
17.000.0
00
483.854
.684
100,00
%
21
5.500.00
0
12.415.8
12
3.900.00
0
17.000.0
00
353.854
.684
73,13%
0
0
0
0
130.000
.000
26,87%
113
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
150.381.
240
0
256.709.
011
0
37.948.6
Equipo Laminador
21
0
Vehculos para
5.500.00
oficina
0
0
12.415.8 12.415.
Mobiliario y Equipo
12
812
3.900.00
Estudios y proyectos 0
0
17.000.0
Capital de trabajo
00
0
Total inversin anual 483.854. 12.415.
684 812
Fuentes: Clculos propios
Total
inversi
n
150.381.
240
256.709.
011
75.897.2
42
16.500.0
00
24.831.6
24
3.900.00
0
17.000.0
00
545.219.
117
114
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
115
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
4.6.2.
Ao 4
Ao 5
Costo primo
169.238
,40
187.747
,20
Materia prima
148.070
,40
166.579
,20
26.460,
00
21.168,
00
21.168,
00
21.168,
00
21.168,
00
Gastos de
fabricacin
87.575,
98
87.575,
98
87.575,
98
86.275,
98
86.275,
98
Mano de obra
indirecta
10.584,
00
10.584,
00
10.584,
00
10.584,
00
10.584,
00
Otros gastos de
fabricacin
28.658,
19
28.658,
19
28.658,
19
28.658,
19
28.658,
19
Depreciacin
47.033,
80
47.033,
80
47.033,
80
47.033,
80
47.033,
80
1.300,0
0
1.300,0
0
1.300,0
0
80.176,
36
80.666,
56
82.137,
16
82.627,
36
83.607,
76
Mano de obra de
admn.. y ventas
56.526,
00
56.526,
00
56.526,
00
56.526,
00
56.526,
00
Otros gastos de
admn.. y ventas
14.400,
00
14.400,
00
14.400,
00
14.400,
00
14.400,
00
Otros impuestos
5.392,2
0
5.882,4
0
7.353,0
0
7.843,2
0
8.823,6
0
Depreciacin
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
3.858,1
6
Amortizacin
Gastos de
administracin y
ventas
117
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Gastos financieros
17.939,
64
30.753,
10
22.335,
41
11.554,
61
0,00
17.939,
64
30.753,
10
22.335,
41
11.554,
61
0,00
331.21
6,44
352.03
2,56
349.69
6,36
357.63
0,94
ESTADO
DE
GANANCIAS
FINANCIAMIENTO
4.6.3.
PERDIDAS
CON
169.
636
252.
957
286.
852
346.
321
Ao 4
Ao 5
5.500
12.416
5.500
12.416
385.6
119
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
483.8
55
483.8
55
Total egresos
Ingresos
Ingresos
5.392
30.36
9
274.1
88
534.7
27
534.7
27
5.882
60.73
8
76.59
2
385.6
01
587.8
32
587.8
32
7.353
60.73
8
87.38
8
425.6
31
734.0
75
734.0
75
7.843
8.824
783.911
353.8
Aporte propio
55 130.0
Crdito
00 17.00 260.5 202.2 308.4
0
39
31
43 300.113
Saldo C.F.
Saldo
17.00 277.5 479.7 788.2 1.088.3
0
39
69
13
25
acumulado C.F.
Fuentes: Clculos propios
881.543
414.616
1.502.9
42
Tabla N 23 :Ingresos
Concepto
0
1
Ingresos
534.
727
Aporte
353.
propio
855
Crdito
130.
000
Total
483.8
534.
Ingresos
55
727
Fuentes: Clculos propios
4.6.6.
2
587.83
2
3
734.07
5
4
783.91
1
5
881.54
3
587.8
32
734.0
75
783.9 881.54
11
3
CAPACIDAD DE PAGO
Ao 2
640.
023
587.
832
52.
192
387.
851
300.
463
87.
388
252.
172
60.
738
191.
434
Ao 3
786.
266
734.
075
52.
192
460.
008
329.
697
130.
311
326.
258
60.
738
265.
520
Ao 4
829.
303
778.
411
50.
892
485.
914
338.
142
147.
772
343.
390
60.
738
282.
652
Ao 5
920.
019
869.
127
50.
892
536.
039
357.
631
178.
408
383.
980
383.
980
123
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
VAN (t )
t o
( Bt Ct )
(1 kd ) t
donde:
Bt
Ct
t
kd
( Bt Ct )
(1 kd )
t o
Este nivel de PE, seala que todas las ventas adicionales generan una
utilidad para el proyecto, mientras que, por el contrario, cualquier
disminucin en el nivel de ventas del PE, significar una prdida neta
para el proyecto.
El PE puede expresarse de dos maneras diferentes: como un porcentaje
del nivel de ventas y como un porcentaje de la capacidad instalada de la
empresa, tal y como se presenta en la tabla siguiente, donde se observa
que el punto de equilibrio para este proyecto, se inicia con el 37,98% de
las Ventas previstas para el primer ao, luego disminuye al 36,96% para
el segundo ao y a partir de all, se reduce constantemente a 27,07%,
126
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Ao 3
199.065.
349
27,07%
Ao 4
180.795.
827
23,05%
Ao 5
162.715.
670
18,44%
20,30%
18,44%
16,60%
Costos Unitarios
La especificacin de los costos unitarios por producto nos permite
observar el peso especfico y relativo que tienen cada uno de los
componentes del Costo en la produccin o prestacin de una unidad de
producto o servicio.
4.6.7.7.
128
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
129
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
845.50 745.1
0
16
644.7
31
544.34 443.9
6
61
343.576
644.731
644.73 644.7
1
31
644.7
31
644.73 644.7
1
31
644.731
836.389
772.50 708.6
3
17
644.7
31
580.84 516.9
5
58
453.072
706.125
685.66 665.1
0
95
644.7
31
624.26 603.8
6
01
583.336
665.29 655.0
7
14
644.7
31
634.44 624.1
8
65
613.882
655.36 650.0
5
48
644.7
31
639.41 634.0
3
96
628.779
644.731
644.73 644.7
1
31
644.7
31
644.73 644.7
1
31
644.731
876.888
799.50 722.1
2
16
644.7
31
567.34 489.9
5
59
412.573
692.38 668.5
716.217 8
59
Fuentes: Clculos propios
644.7
31
620.90 597.0
2
73
573.245
Otros
materiales
Mano de obra
Otros gastos
de fabricacin
Otros gastos
de admn.. y
ventas
675.580
Otros
impuestos
660.683
Otros egresos
Impuesto
sobre la renta
Gastos
financieros
130
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
130.000.00
0
130.000.0
00
Fuente: Clculos Propios.
ASPECTOS LEGALES
4.8.1. Marco Legal
Este proyecto se desarrollar enmarcado en la normativa que a tales
efectos se encuentre vigente en el pas, tomando en consideracin los
procesos de cambios que actualmente estn en plena ejecucin.
4.8.
4.9.
ASPECTOS Ambientales
Desde las ciudades ms populosas hasta en los pueblos ms apartados del
mundo, existe un nmero creciente de ciudadanos que toman conciencia
sobre los problemas causados por la contaminacin ambiental.
Las situaciones difieren de un sitio a otro, pero se puede garantizar que,
frente a la capacidad de respuesta de las sociedades, la problemtica casi
siempre ser de mayores proporciones.
132
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
Conclusiones y recomendaciones.
ASPECTOS SOCIALES
El proyecto contribuye a mejorar la calidad de vida de una cantidad
considerable de familias residenciadas en este municipio, debido a la
generacin de empleos directos e indirectos, en otras actividades
relacionadas o que presten servicios a este proyecto.
ASPECTOS TCNICOS
Desde el punto de vista tcnico, esta empresa y sus servicios pretenden
ser exitosos , debido a que se emplea un capital humano altamente
capacitado con experiencia profesional fuera y dentro del pas, lo que
impulsa la posibilidad de desarrollar mejoras sustanciales en los servicios
mdicos que ofreceremos.
ASPECTOS ECONMICOS FINANCIEROS.
El costo del Valor Agregado incorporado al producto, muestra una
tendencia inequvoca a concentrarse en la regin a travs del pago a la
Mano de Obra contratada y a la Materia Prima utilizada, cuya
disponibilidad es mayoritariamente regional; as como esperamos que los
Gastos Financieros del crdito que obtengamos del Fondo Regional
Guayana permitan apoyar otras inversiones que presenten las mismas
caractersticas de apuntalar el desarrollo econmico de la regin.
Si se toman en cuenta todos los beneficios que desde el punto de vista de
la generacin de empleos y la posibilidad de incrementar la oferta en
otros servicios , as como los resultados de la evaluaciones tcnica, de
mercado y financiera realizadas sobre la estimacin y proyeccin de los
resultados del presente proyecto se puede concluir que esta propuesta de
negocios tiene amplias probabilidades de ser exitosa por lo que se
recomienda el necesario apoyo financiero que permita una inversin
altamente rentable y excelente capacidad de retorno en un plazo
adecuado para la reinversin de los recursos aplicados.
Sin embargo, observando los resultados del Anlisis de Sensibilidad
realizado, es importante destacar la importancia que tiene la
implementacin de estrategias de evaluacin y seguimiento peridicas a
las variables estudiadas, de manera que se puedan detectar
oportunamente los resultados parciales o tendencias de desviaciones que
133
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.
134
REALIZADO POR LA ECON. JOSEFINA KOCH TOVAR.