Ratio Financiero

Razn Circulante

Razn cida

Razn de Efectivo

Capital de Trabajo
Neto sobre total de
activos

Frmula

En Palabras

RC = AC / AP

Razn Circulante =
(Activo Corriente)/
Pasivo Corriente

Razn cida = (Activo

PrA = (C + B + Ac + De
Corriente - Inventario) /
+ DxC) / PC
Pasivo Corriente

REf = Ef / PC

Razn de Efectivo =
Efectivo / Pasivo
Corriente

KTSA = (AC - PC) / AT

KTSA = (Activos
corrientes Pasivo Corriente) / Total
Activos

Capital de Trabajo
Neto sobre deudas a
Corto Plazo

KTSPC = (AC - PC) / PC

KTSPC = (Activos
Corrientes - Pasivos
Corriente) /
Pasivo Corriente

DMIT = (Activos
Das de medicin del
corrientes /
DMIT = (AC / CM) * 365
intervalo tiempo
Costo de Mercaderas) *
365

Razn de
endeudamiento

RE = (PC + PLP) / AT

Razn de
RESIv = ((PC + PNC) *
Endeudamiento sobre
100) / AT
la Inversin Total

(Pasivo corriente +
Pasivo no corriente) /
Total activos

((Pasivo Corriente +
Pasivo no Corriente) *
100 / Activo Total

DESIvCP = (PC / AT) *

100

Corto Plazo: (Pasivo

Corriente / Activo Total)
* 100

DESIvCP = (PLP / AT) *

100

Largo Plazo: (Pasivo no

Corriente / Activo Total)
* 100

ESPA = ((PC + PLP) *

100) / PA

((Pasivo Corriente +
Pasivo no corriente) *
100 / Patrimonio

PRCD = PC / (PC + PLP)

RCD = Pasivo
Corrriente / (Pasivo
Corriente + Pasivo no
Corriente)

Desagracin del
endeudamiento sobre
la inversin

Endeudamiento sobre
el Patrimonio

Razn de calidad de
la deuda

Razn de Gastos
Financieros sobre
Ventas

RGFSV = GF / VT

RGFSV = Total Gastos

Financieros / Ventas
Totales

Corbertura de Gastos
Financieros

CGT = UAIEI / GF

CGF = (Utilidad antes de

impuestos e intereses) /
Gastos Financieros

Corbertura de
Efectivo

Rotacin de
inventarios

CGF = (Utilidad antes de

impuestos e intereses)
CEf = (UAIEI + D) / GF
+ Depreciacin / Gastos
Financieros

RI = CV / IP

Rotacin de inventarios
= Costo de ventas /
Inventarios

Das de rotacin de
inventarios

DRI = 365 / RI

DRI = 365 / Rotacin

Inventarios

Rotacin de cuentas
por Cobrar

RCxC = CxC / V / 360

RCxX = Cuentas por

cobrar / Ventas * 360

Das de venta en
rotacin de cuenntas
por cobrar

DRCxC = 360 / RCxC

DRCxC = 360 / Rotacin

de cuentas por Cobrar

RCxP = CMV / CxP

RCxP = Costo
mercadera vendida /
Cuenta por pagar

Rotacin de cuentas
por Pagar

Das de rotacin
Cuentas por Pagar

DRCxP = 360 / RCxP

360 das / Cuentas por

pagar

Rotacin Activos
Totales

RTA = V / AT

RTA = Ventas / Total

Activos

Margen de Utilidad

MU = UN / V

MU = Utilidad neta /
Ventas

Rendimiento sobre
los Activos

ROA = UN / AT

ROA = Utilidad Neta /

Total de activos

Rendimiento sobre el
Capital

ROK = UN / K

ROK = Utilidad Neta /

Capital

Rentabilidad
Financiera

ROI = UN / K

ROK = Utilidad Neta /

Fondos propios

"ptimo"

Criterio

1.5 < RC < 2.0

RC < 1.5, probabilidad

de suspender pagos
hacia terceros. RC > 2.0,
se tuebe activos ocisos,
prdida de rentabilidad.

PrA = RA ~ 1
(Cercano a 1)

RA < 1, peligro de
suspensin de pagos a
terceros por activos
circulantes insuficientes.

~ 0.3
(cercano a 0.3)

Por una unidad

monetaria que se
adeuda, se tiene "X.X"
unidades monetarias de
efectivo en 2 o 3 das.

KTSA > 0
(Mayor a 0)

KTSA > 0 se tiene un

nivel adecuado de
activos corrientes
(lquidos)
KTSA < 0, se tiene un
nivel no adecuado de
activos corrientes.

~ 0.5
(Cercano a 0.5)

KTSPC < 0.5 es posible

que se tenga problemas
para cumplir con las
deudas a corto plazo,
aunque convierta en
dinero todos sus activos.

La empresa puede
seguir funcionando por
X,xx
donde X = aos y
xx = meses

0.4 < RE < 0.6

0.4 < RE < 0.6

Total X.X% del total de
activos, est siendo
financiado por los
acreedores de corto y
largo plazo.
RE < 0.4, se tiene
exceso de capitales
propios (Se recomienda
cierta proporcin de
deudas).

El activo total se
encuentra financiado en
un X.X% con recursos de
terceros, y est
comprometido en dicho
porcentaje.

El X.X% del pasivo

corriente est curbierto
por el activo total.
El X.X% del pasivo no
corriente est cubierto
por el activo total.

El X.X% del pasivo no

corriente est curbierto
por el activo total.
El X.X% del pasivo no
corriente est cubierto
por el activo total.

Por una unidad

monetaria aportada por
los propietarios, se
obtiene un X.X% de
terceros de
financiamiento extra.

--> 0
Lo menor posible

Por cada unidad

monetaria que se
adeuda, X.X unidades
monetarias son a corto
plazo.
El XX% de la deuda es al
corto plazo, y el resto al
largo plazo.

RGFSV < 0.04

RGFSV > 0.05, los

gastos financieros son
excesivos.
0.04 < RGFSV < 0.05, se
est en un nivel
intermedio de
precaucin.
RGFSV < 0.04, Los
gastos financieros son
prudentes en relacin a
las ventas.

Por cada unidad

monetaria que la
empresa tenga en
gastos, debe recuperar
"X" unidades
monetarias.

Por cada unidad

monetaria que la
empresa tenga en
gastos, descontando las
depreciaciones, debe
recuperar "X" unidades
monetarias.

Lo ms alto posible

Se vendi en inventario
XXX veces, en tanto se
agoten las existencias,
por consiguiente se
pierdan ventas.

El inventario rot XXX

veces en el perodo de
anlisis.

La ventas al crdito se
cobraron en promedio
en XX das.

Se pagaron las cuentas

por pagar pendientes,
en una relacin de XX
durante el ao.

Se pagaron las cuentas

por pagar cada XX das.

Por cada unidad

monetaria invertida en
el total de activos, se
generan XX unidades
monetarias en ventas.

Por cada unidad

monetaria de venta, se
generan XX unidades
monetarias de utilidad.
Un XX% de utilidad por
sobre las ventas.

Por cada unidad

monetaria invertida en
activos, la empresa
obtiene de utilidades
netas XX unidades
monetarias.

Por cada unidad

monetaria de capital
aportado por los
propietarios, se generan
XX unidades monetarias
de utilidad neta.

Por cada unidad

monetaria de los fondos
propios, se generan XX
unidades monetarias de
utilidad neta.

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)

VENTAS
(-) Devoluciones y descuentos
INGRESOS OPERACIONALES
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
(-) Gastos operacionales de ventas
(-) Gastos Operacionales de administracin
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuesto de renta y complementarios
UTILIDAD LQUIDA
(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO