Forma B

GUIA EVALUADA: NOTA TALLER 20%

INSTRUCCIONES:
- Deber trabajar con el mismo equipo de trabajo que desarrollar la ltima evaluacin y
preparar lo que se le pide.
- La entrega se realizar manual, tanto el anlisis vertical como razonado.
a) PREPARE ANALISIS VERTICAL--------------------------------------------------- 20 PUNTOS
b) PREPARE ANALISIS RAZONADO, SEGN TABLA ADJUNTA.------------ 30 PUNTOS
Estado de Situacin Financiera al 31 Diciembre del 2011 (en cientos de pesos)
ACTIVOS
Caja
Banco
Cuentas por cobrar
Documentos por cobrar
clientes
Existencias
TOTAL
ACTIVOS
CORRIENTES
Terrenos
Construcciones y Obras
Maquinarias y equipos
(-)
Depreciacin
Acumulada
Inversiones
Eas.
relacionadas
TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS

%
164.000
101.850
95.600
84.150
97.000
542.600
325.000
218.680
87.490
(60.000)
59.230
630.400
1.173.00
0

13,98
8,68
8,15
7,17
8,27
46,26
27,71
18,64
7,46
-5,12
5,05
53,74
100,00

PASIVOS
Obligaciones con banco
Cuentas por pagar
Letras
por
pagar
proveedores
Sueldos por pagar
Imposiciones por pagar
TOTAL
PASIVOS
CORRIENTES
Obligaciones largo plazo
Banco Chile
Otros pasivos de largo
plazo Bco. BCI
TOTAL
PASIVOS
NO
CORRIENTES
Capital

%
140.550
156.660
151.300
60.000
13.090
521.600
173.000
50.100
223.100
355.180

Reservas

22.075

Utilidades del periodo

51.045

TOTAL PASIVOS

1.173.00
0

11,98
13,36
12,90
5,12
1,12
44,47
14,75
4,27
19,02
30,28
1,88
4,35
100,00

Estado de Resultados al 31 Diciembre del 2011 (en cientos de pesos)

OJO QUE ESTADO DE RESULTADO
DEBE DECIR AO 2011
%
Ventas Netas
899.500
428.300Costo de Ventas
709.200
Utilidad Bruta
190.300
Gastos de Administracin y
100.800
Esta parte no la
Ventas
alcanz a explicar la
Gastos Publicitario
9.000
Profesora.
Depreciacin Anual
20.000
Resultado Operacional Neto
60.500
Ingresos
Fuera
de
2.000
Explotacin
Egresos fuera de Explotacin
3000
Resultado antes de impuesto
61.500
Impuesto a la Renta 17%
10.455
Resultado
Lquido
del
51.045
Ejercicio

Forma B
INFORMACION ADICIONAL:
A) La empresa lleva 10 aos en el mercado y tiene como proyeccin consolidarse en el mercado.
B) La empresa entrega crditos a sus clientes mediante crdito simple y crdito documentado, las
ventas al crdito corresponden al 95% del total.
C) La empresa est inserta en un rubro que no es muy competitivo, sin embargo, tiene un mercado
muy seleccionado, por lo que sus clientes exigen plazos altos para sus crditos. Actualmente la
empresa otorga un plazo de 60 das a sus clientes.
D) La empresa ha estimado adecuado mantener un margen de holgura que flucte entre $2.500.000 y
$3.000.000.E) La compra de mercadera al crdito representa un 60% del costo de venta y ha conseguido pactar
sus deudas con proveedores mediante crdito simple y letras de cambio con un plazo de 120 das.
F) Los dueos esperan retornos por sobre el 10% de acuerdo a su capital invertido.
SE PIDE:
A) Calcule cada uno de los ratios financieros anexos en la tabla (UN punto por ratio correctamente
desarrollado), recuerde que debe ingresar todos los valores en la frmula y el resultado expresado
tal como lo trabajamos en clases, guese por los resultados del Competidor ms cercano. 13
PUNTOS EN TOTAL
B) Considere los ndices del competidor ms cercano y prepare el anlisis financiero (Letra clara y
legible /redacte bien). 17 PUNTOS EN TOTAL
C) Prepare el anlisis vertical e indique la principal cuenta de activos y pasivos en relacin a los
totales. (12 puntos). Luego prepare el anlisis vertical para el Estado de Resultados, sealando el
peso relativo de la venta al crdito y el costo de ventas; explique dichos resultados (8 puntos)
Resp: para activos es la cuenta no corriente Terreno y para pasivo esla cuenta
Capital
Empresa en anlisis

Competidor
ms cercano

INDICES
Razn Corriente
(Activo Corriente / Pasivo Corriente)

(ingrese todos los valores y entregue el resultado)

1,04

E CON LIQUIDEZ, PUESTO QUE CUBRE 1,04 VECES

SUS DEUDAS DE CORTO PLAZO.

0,85

LA E NO CUBRE SUS COMPROMISOS DE CORTO

PLAZO SIN VENTAS, OBLIGATORIAMENTE DEBE
VENDER SU MERCADERIA PARA LOGRAR CUBRIR
SUS DEUDAS.

$ 2.500.000

21.000

E QUE CUBRE TODAS SUS DEUDAS Y QUEDA CON

UNA HOLGURA FINANCIERA DE $21.000 PARA
CUBRIR ALGUNA EVENTUALIDAD O IMPREVISTO.(No
tiene la holgura estimada entre $2.500.000 Y
$3.000.000 )

5%

5,16

E QUE OBTIENE UN 5,16% DE RETORNO EN

RELACION A LA INVERSION GENERADA Y A LA
PRODUCTIVIDAD DE SUS ACTIVOS.

18%

21,16

EL MARGEN DE GANANCIA SOBRE LOS COSTOS ES

DE UN 21,16% PARA ESTA EMPRESA.

10%

11,92

EL PORCENTAJE DE RETORNO SOBRE SOBRE EL

CAPITAL APORTADO POR LOS DUEOS ES DE UN
11,92%.

58%

63,49

EL 63,49% DE LO INVERTIDO, LA EMPRESA LO

DEBE, ES DECIR QUE MAS DEL 50% DE ELLA
PERTENECE A TERCEROS.

53%

70,04

1.09 veces

Prueba cida
( Activo Corriente Existencias -Gastos
Anticipados)

0.91 veces

Pasivo Corriente
Capital de Trabajo Neto ($)
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
R.O.I.
Resultado Operacional (EBIT) x 100
Activos Totales
Margen Utilidad Bruta
Ventas Netas Costo de Ventas x 100
Ventas Netas
R.O.E. (Resultado sobre Patrimonio)
Ganancia (Prdida) del Ejercicio x 100
Patrimonio total
Razn de Endeudamiento
Pasivo Corriente + No Corriente x 100
Activos Totales
Porcin Deuda Corto Plazo
Pasivos Corrientes

. x 100

EL 70,04% ES EL TOTAL DEUDA A CORTO PLAZO

RESPECTO AL FINANCIEMNIENTO CON TERCEROS.

Forma B
Pasivos Corriente + NO Corriente
Porcin Deuda Largo Plazo
Pasivos No corrientes

. x 100

47%

29,96

1,18
VECES

1,74

0.70 veces

0,77

Pasivo Corriente + No corriente

EL 29,96% DE LAS DEUDAS A LARGO PLAZO ESTA

CONCENTRADA AL FINANCIAMIENTO TOTAL DE
TERCEROS.

Leverage: Deuda a Patrimonio

Pasivos Corrientes +Pasivos No corrientes
Patrimonio Total
Rotacin del Activo Total
(Ventas Netas /Activo Total)

1,74 VECES DE SUS PASIVOS LA EMPRESA LO DEBE AL

BANCO A ACREEDORES.
0,77 VECES AL AO ROTAN LOS ACTIVOS DE LA
EMPRESA EN RELACION A LA TOTALIDAD DE SU
INVERSION ANUAL.

ANALISIS FINANCIERO:

La principal cuenta de activos es la cuenta TERRENO, considerada como activo no corriente, por
definicin, la cuenta no corriente es aquella conocida tambin como activo fijo, y es aquella que no vara
durante el ciclo de explotacin de la empresa (o el ao fiscal), como lo es el edificio donde una fbrica monta
sus productos es un activo no corriente porque permanece en la empresa durante todo el proceso de fabricacin
y venta de los productos.
De esto podemos analizar que la principal cuenta de activos que posee la empresa, no se puede transformar en
efectivo en el corto plazo, es ms, el vender este activo dejara sin el terreno donde se emplaza la empresa,
quizs en una situacin de necesidad podran vender este lugar, pero generara gastos nuevos, arriendos y otros,
que implicara un anlisis financiero totalmente distinto.
La principal cuenta de pasivos es la cuenta CAPITAL, considerada como pasivo no corriente, es decir,
deudas a largo plazo (ms de un ao)

Forma B