Metodologa

Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 1 de 13

Metodologa para el
Clculo de Calendario de Cuota Fija

Elaborado Por:

Revisado Por:

Aprobado por:

Responsable:
Csar David Llanos Castilla

Responsable : Aldo Robles Arana

Responsable:
Enrique
Mendoza Caballero

Fecha:
Firma:
Fecha
culminacin:

Fecha:
Firma:
Fecha de culminacin:

Fecha:
Firma:

Tecnologa
de la Informacin
estimada
19 de Marzo del 2014

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 2 de 13

HISTORIAL DE REVISIONES

Versin

Autor

Descripcin

1.0

Cesar David
Llanos
Castilla

Metodologa

Fecha de
Elaboracin

19/03/2014

Revisado por

Aldo
Arana

Robles

Fecha
Revisin

de

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 3 de 13

INDICE

INTRODUCCIN...........................................................................4

ALCANCE.................................................................................... 4

ABREVIATURAS, ACRNIMOS Y DEFINICIONES..............................4

3.1
Definiciones:................................................................................................... 4
3.1.1
Valor Futuro.................................................................................................................. 4
3.1.2
Valor Presente.............................................................................................................. 4
3.2

4
4.1

Abreviaturas y Acrnimos:..................................................................................4

PROCEDIMIENTO.........................................................................5
Procedimiento para clculo de cuota de pago fija, con inters fijo...................................5

4.2
Procedimiento para el clculo del cronograma con cuotas fijas con periodo constante y
variable, y tasa de inters fija........................................................................................6

EJEMPLOS................................................................................... 8

5.1

Crdito Con Periodicidad Constante, Tasa Fija..........................................................8

5.2

Crdito con Periodicidad variable y Tasa Fija............................................................9

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 4 de 13

INTRODUCCIN
Cuando un prstamo debe reembolsarse con cuota uniformes o constantes que vencen en perodos variables (al
haberse establecido un fecha fija de pago en el servicio de deuda), entonces esas rentas no constituyen una
anualidad, porque los perodos de pago no son uniformes. Sin embargo en estos casos, tambin es posible
obtener rentas constantes en perodos variables.

ALCANCE
El presente documento pretende detallar el procedimiento para el clculo de un calendario de cuota fija con
periodos constantes o variables, y tiene las siguientes consideraciones:
Clculo de cuota fija con Intereses y Seguros.
Clculo de pre-cuotas de inters de gracia.

ABREVIATURAS, ACRNIMOS Y DEFINICIONES

3.1

Definiciones:
Se necesita tener definidos algunos conceptos para el clculo de un calendario de cuota fija con periodos
constantes o variables:
3.1.1

Valor Futuro
Es el valor de un capital en el tiempo, viene definido por la siguiente frmula:

S=P (1+i)d
Factor de Capitalizacin Simple (FCS) =

(1+i)

Donde:
S= Valor Futuro
P= Valor Presente
i = Tasa de Inters.
d= Nmero de Periodo, que para el caso de prstamos los periodos no siempre tienen la misma
cantidad de das, por lo tanto n est defino por:

d=D
f
D = Das Transcurridos desde el momento cero hasta el fin del periodo.
f = Das del periodo, por ejemplo mensual (30 das)
3.1.2

Valor Presente
Es el valor llevado desde el futuro al presente, se obtiene despejando la frmula del Valor Futuro:

P=S(1+i)d
Factor de Actualizacin Simple (FCS) =
3.2

Abreviaturas y Acrnimos:
FCS: Factor de Capitalizacin Simple
FAS: Factor de Actualizacin Simple
FRC: Factor de Recuperacin de Capital

( 1+i )d

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 5 de 13

C: Valor de Cuota Constante

IC1: Inters compensatorio de primera cuota
FD: Fecha de desembolso
F1: Fecha de vencimiento de la primera cuota despus de desembolso
C1: Primera cuota de calendario de pago
CG: Cuota con slo gracia
P: Valor presente o valor desembolsado.
4

PROCEDIMIENTO
4.1

Procedimiento para clculo de cuota de pago fija, con inters fijo.

Aplicando el Valor Presente de anualidades, vamos a determinar el valor de
una cuota de pago fija.

Aplicamos a cada cuota, el Factor de Actualizacin Simple (FAS):

d 1

P=C( 1+i )

d 2

+C( 1+i )

d 3

+C( 1+i )

dn

++C(1+i)

De la frmula anterior despejamos C:

( 1+i)
[ d 1+(1+i) +(1+i)d 3 ++ ( 1+i )dn ]
P=C
d 2

(1+i )
dn
[ d 1+(1+i ) +(1+i )d 3 ++ ( 1+i ) ]
1
C=P

d 2

De la frmula anterior, obtenemos el Factor de Recuperacin de Capital (FRC):

(1+i )
dn
[ d 1+(1+i ) +(1+i )d 3 ++ ( 1+i ) ]
1
FRC=

d 2

Donde:
i = Tasa de Inters
d1, d2, d3, dn= Nmero de Periodos, entre el desembolso y el vencimiento de la cuota.
Por lo tanto la cuota fija viene determinada por:

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 6 de 13

C=PFRC
Donde:
C: Cuota Fija
P: Valor Presente
FRC: Factor de Recuperacin de Capital.
4.2

Procedimiento para el clculo del cronograma con cuotas fijas con periodo
constante y variable, y tasa de inters fija.
a) Fijar las fechas de vencimiento de cada cuota y determinar los das transcurridos entre los vencimientos de
cada una de ellas. Si alguna cuota vence un domingo o un feriado el sistema aumenta un da a esta fecha
hasta alcanzar el primer da hbil.
b) Calcular la Cuota Fija (C), de acuerdo al procedimiento anterior (4.1), desde la fecha de desembolso.
c) Se calcula el inters compensatorio (IC1) desde la fecha de desembolso (FD) hasta la fecha de la primera
cuota que se encuentre despus del desembolso (F1).
d) Si IC1 > C, entonces se calcula una cuota adicional donde slo se considere inters de gracia (CG),
restando un periodo (en das) a la fecha de vencimiento de la primera cuota (C1). Si IC1<=C finaliza el
presente punto y se va al punto g.
e) Se vuelve a Calcular la cuota (C) esperada considerando la cuota agregada en el paso anterior. Para la
cuota agregada de gracia se considera un Factor de Actualizacin Simple igual a 1. La cuota esperada (C)
se calcula a partir del vencimiento de la ltima cuota que tiene slo inters de gracia (CG).
f) Se vuelve a Calcular el inters compensatorio (IC1), pero esta vez desde el desembolso hasta la fecha de
vencimiento de la cuota agregada (CG). Continuar con el punto d.
g) Se genera el Cronograma de Pagos de Cuotas, generando el capital de cada cuota igual a la diferencia de
la Cuota Fija (C) menos intereses y seguros.
g) En el caso de que al generar el Cronograma de Pagos, se obtenga que el ltimo saldo capital es
superior a 0.5, se sigue con el siguiente algoritmo hasta encontrar una cuota que genere un calendario
cuyo ltimo saldo capital sea menor igual a 0.5, y entonces se realiza el ajuste de la ltima cuota.
Algoritmo:
Para esto definimos los siguientes parmetros:
SKU: Saldo Capital de la ltima Cuota
C: Cuota Constante Inicial
J: Nmero de Iteraciones
JMAX: Mximo Nmero de Iteraciones =20
CAux: Cuota Fija luego de Iteracin
SKUErr: Mximo Tolerado de Saldo Capital de la ltima cuota = 0.5
Razn: Razn buscada para aumentar a la cuota fija inicial.
Factor: Factor Geomtrico de 2, para acelerar razn.
DiasTotales: Das entre el desembolso y la ltima cuota.
Y se sigue el siguiente algoritmo:
CAux=C
Mientras (ValorAbsoluto(SKU)> SKUErr) y J<= JMAX) Hacer:
{

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

GenerarCronogramaPagosCuotas (Usando CAux)

Si es Primera Iteracin
Factor=2
Sino
Si SKU<0
Factor=Factor/2
Sku= skuaNT
CAux= CAuxAnt
Flag=true
Sino
Si Flag=falso
Factor=Factor*2
Fin Si
Fin Si
Fin Si
Razon= SKU*Factor/DiasTotales
J=J+1
CAux=CAux+Razon
}
Ajustar SKU en ltima cuota.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 7 de 13

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 8 de 13

EJEMPLOS
5.1

Crdito Con Periodicidad Constante, Tasa Fija.

En este ejemplo el FRC =1/ (FAS) = 1/10.0422368022= 0.0995794084.

Por lo tanto la Cuota Fija Inicial= P*FRC = 15000*0.0995794084=1493.6911
El Inters de la primera cuota (IC1) es: 588.786181
Al ser el IC1<CF, entonces no se calculan periodos de gracia.
Pero esta cuota fija inicial se tuvo que ajustar debido a que al generar el cronograma de pago, el ltimo saldo capital
considerado era de 89.266484, con lo que si aplicbamos el ajuste del capital la ltima cuota iba a quedar con
89.266484 sobre las dems cuotas.
El ajuste se hizo buscando un factor razn, que incremente a la cuota fija inicial, llegando a realizarse 11 iteraciones y
obteniendo la cuota fija final de 1500.08 con lo que el saldo capital de la ltima cuota es de 0.245047, cumpliendo as
con ser menor a 0.50, y haciendo que la ltima cuota no diste mucho de las dems cuotas:

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

5.2

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 9 de 13

Crdito con Periodicidad variable y Tasa Fija.

En este ejemplo se han generado 2 cuotas que contienen slo inters de gracia. Veamos porque:
a) La cuota fija generada inicialmente fue en base al siguiente cuadro.

Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Fecha
Das
14/03/201
4
28/07/201
4
28/08/201
4
29/09/201
4
28/10/201
4
28/11/201
4
29/12/201
4
28/01/201
5
28/02/201
5
28/03/201
5
28/04/201
5
28/05/201
5
29/06/201
5

Das
Acumula
dos

Factor
(FAS)

0
136

136

31

167

32

199

29

228

31

259

31

290

30

320

31

351

28

379

31

410

30

440

32

472

0.89015430
76
0.86685480
00
0.84344319
80
0.82277305
04
0.80123722
59
0.78026509
48
0.76049229
51
0.74058664
97
0.72305556
92
0.70412981
83
0.68628637
26
0.66775147
67
9.2870298
583

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Donde FRC=1/FAS = 1/9.2870298583= 0.1076770523254

Y la Cuota Fija Inicial (CF)=P*FRC = 5000*0.1076770523254= 538.3852
El Inters de la primera cuota (IC1) es: 617.003656

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 10 de 13

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 11 de 13

IC1 supera la CF se genera una cuota de gracia, restando el periodo (30 das por tratarse de FECHA FIJA) a la
primera cuota y considerando la fecha fija de esta, quedando el siguiente cuadro:

Cuota
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

Fecha
Das
14/03/201
4
28/06/201
4
28/07/201
4
28/08/201
4
29/09/201
4
28/10/201
4
28/11/201
4
29/12/201
4
28/01/201
5
28/02/201
5
28/03/201
5
28/04/201
5
28/05/201
5
29/06/201
5

Das
Acumula
dos
0

Factor
(FAS)

30

30

31

61

32

93

29

122

31

153

31

184

30

214

31

245

28

273

31

304

30

334

32

366

1.00000000
00
0.97465886
94
0.94914748
16
0.92351335
80
0.90088094
19
0.87730066
80
0.85433760
04
0.83268771
97
0.81089238
18
0.79169703
22
0.77097461
27
0.75143724
43
0.73114278
47
11.168670
6947

Donde FRC=1/FAS = 1/11.1686706947= 0.0895361701

Y la Cuota Fija Inicial (CF)= P*FRC = 5000*0.0895361701= 447.680850897
El Inters de la primera cuota (IC1), cuota nueva de gracia, es: 474.662432
Entonces como IC1 supera la CF se genera una cuota de gracia, restando a 28/06/2014 treinta das, lo que nos
da el 29/05/2014, luego todas las cuotas de gracia la igualamos a la fecha fija de la primera cuota de gracia,
quedando el siguiente cuadro:

Cuota
0
1
2
3
4

Fecha
Das
14/03/201
4
29/05/201
4
30/06/201
4
28/07/201
4
28/08/201
4

Das
Acumula
dos
0

Factor
(FAS)

60

28

31

59

1.00000000
00
1.00000000
00
0.97632811
70
0.95077303
72

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

29/09/201
4
28/10/201
4
28/11/201
4
29/12/201
4
28/01/201
5
28/02/201
5
28/03/201
5
28/04/201
5
28/05/201
5
29/06/201
5

32

91

29

120

31

151

31

182

30

212

31

243

28

271

31

302

30

332

32

364

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 12 de 13

0.92509501
13
0.90242383
38
0.87880317
53
0.85580078
00
0.83411382
06
0.81228115
51
0.79305293
06
0.77229502
08
0.75272419
19
0.73239497
50
12.186086
0485

Donde FRC=1/FAS = 1/12.1860860485= 0.082060802461

Y la Cuota Fija Inicial (CF)= P*FRC = 5000*0.082060802461= 410.304012305
El Inters de la primera cuota (IC1), cuota nueva de gracia, es: 335.928297
Hasta este punto el IC1 es inferior a la cuota fija (CF) por lo que ya no es necesario seguir generando pre-cuotas
de gracia.
Por lo tanto se han generado:
- Dos cuotas de gracia, con un periodo total de 180 das, desde el 14/03/2014 hasta el 30/06/2014.
- Cuota fija inicial es de 410.304012305. Con esta cuota fija el saldo capital de la ltima cuota es de 1151.691852, por lo
que tiene que buscar una razn que incremente la Cuota Fija Inicial y hasta que el saldo capital e la ltima cuota sea
menor o igual a 0.5. Esto se logr con 9 iteraciones y se logr una cuota de 492.80, con un saldo capital de ltima cuota
de 0.082312 que es menor a 0.5 que es ajustable.

Metodologa
Metodologa para el Clculo de Calendarios de Cuota Fija.

Cdigo:
Versin: 1.0
Fecha: 19/03/2014 Pg.: 13 de 13