UNIVERSIDADE ESTADUAL DE FEIRA DE SANTANA

DEPARTAMENTO DE CINCIAS SOCIAIS E APLICADAS

CINCIAS ECONMICAS

RAIMUNDO ROGER BASTOS LIMA

ENDIVIDAMENTO DAS FAMLIAS NA ECONOMIA

BRASILEIRA NO PERODO DE 2010 A 2014

Feira de Santana-BA
2015

RAIMUNDO ROGER BASTOS LIMA

ENDIVIDAMENTO DAS FAMLIAS NA ECONOMIA

BRASILEIRA NO PERODO DE 2010 A 2014

Monografia de concluso de curso

apresentada ao Curso de Bacharelado em
Cincias Econmicas da Universidade
Estadual de Feira de Santana, como
requisito para obteno do ttlo de
Bacharel em Cincas Econmicas.
Orientadora: Prof. Dra. Telma Teixeira

Feira de Santana-BA
2015

RAIMUNDO ROGER BASTOS LIMA

ENDIVIDAMENTO DAS FAMLIAS NA ECONOMIA BRASILEIRA NO PERODO

DE 2010 A 2014
Monografia apresentada como requisito parcial para obteno do grau de Bacharel em
Economia pela Universidade Estadual de Feira de Santana.
Submetida Banca Examinadora em ___ de __________ de 2015 tendo como resultado:
______________________.

____________________________________________
Profa. Dra. Telma Cristina Silva Teixeira
Orientadora

_____________________________________________
Prof. XXXXXXXXXXXX
Examinador 1

_____________________________________________
Prof. XXXXXXXXXXXXXX
Examinador 2

Dedico este trabalho a minha famlia

amigos colegas e professores em especial
a Telma Teixeira que muito colaborou
para sua realizao.

AGRADECIMENTOS

A Deus pela ddiva da vida, sade e sabedoria que me proporciona, por que ELE
digno de toda honra e gloria. Senhor muito obrigado pelo fim desta jornada.
A minha famlia, meus irmos, amigos e colegas, meu filho Davi, minha esposa
Catiane, minhas tias Jacira (I) e Maria das Graas (Gracinha) que me acolheram em suas
residncias no incio de minha caminhada na Graduao, meu amigo Jos Raimundo (Z) que
sempre tivemos momentos de estudo e debates. Em especial aos meus pais Raimundo Clarice
e Cleusa Maria que me conduziram, tiveram pacincia, direcionaram nesta vida com
educao, valores, costume, rigidez e que sem o apoio deles e os princpios que me foram
passados eu nada seria.
A Universidade Estadual de Feira de Santana e seus funcionrios pelo espao aos
meus professores que ao longo do curso que expuseram e disseminaram o conhecimento para
que atravs dos dilogos e abordagens tornasse-nos critico da sociedade e um profissional
qualificado, diferenciado para o mercado, um destaque para professora Telma Teixeira que
confiou e orientou-me neste trabalho com sua simpatia, experincia, pacincia e dedicao.
A todos que contriburam direta e indiretamente pra minha formao, meu muito obrigado.
RESUMO
O presente estudo buscou identificar o perfil de endividamento das famlias brasileiras na
economia atual. Quanto aos objetivos, buscou-se avaliar o perodo compreendido entre os
anos de 2010 a 2014 a evoluo das operaes de crditos para pessoa fsica, assim como,
avaliao dos impactos de instrumentos expansionista e contencionista adotados pelas
autoridades econmicas. Tambm identificando o nvel de endividamento e solvncia das
famlias. O trabalho foi possvel atravs da coleta de dados no site do Banco Central do Brasil
e e de estudo de literatura que tratam do assunto. Percebeu-se que houve incremento nas
ofertas de crdito no perodo estudado. O nvel de endividamento com crdito foi
significativo, principalmente, para as famlias com faixa de renda mais baixo, comprometendo
maior parte de sua renda. Os juros alto praticados terminam por gerar inadimplncia, por isso,
controlar a elevada taxa de juros a maneira mis segura para tentar diminuir a inadimplncia.
A principal contribuio do trabalho se d na medida em que faz brotar a necessidade de um
estudo mais aprofundado e melhor estratificado por faixa de renda e suas principais categorias
de dvidas.

Palavras-chave: Endividamento das famlias. Crdito. Economia.

ABSTRACT
This study sought to identify the debt profile of Brazilian families in the current economy. As
to the objectives, we sought to evaluate the period between the years 2010-2014 the evolution
of loan operations for individuals, as well as assessment of the impacts of expansionist
instruments and contentionist adopted by the economic authorities. Also identifying the level
of debt and solvency of families. The work was made possible through data collection on the
site of the Central Bank of Brazil and and study of literature dealing with the subject. It was
noticed that there was an increase in credit offerings during the study period. The level of debt
with credit was significant, especially for families with lower income bracket, committing
most of his income. The high interest charged end up generating default, so control high
interest rate is a mis safe way to try to reduce bad debt. The main contribution of labor occurs
in that it brings forth the need for further study and better stratified by income and their main
categories of debts.
Keywords: Indebtedness of families. Credit. Economy.

LISTA DE TABELAS
TABELA 1 Evoluo do crdito no Brasil...............................................................................................
TABELA 2 Salrio mnimo....................................................................................................................
TABELA 3 - Crditos concedidos: recursos livres e recursos direcionados....................................................
TABELA 4 - Classificao IBGE..............................................................................................................
TABELA 5 Evoluo salrio mnimo......................................................................................................
TABELA 6 Tipos de crditos em (%)......................................................................................................
TABELA 7 - Comprometimento de renda dos tomadores de crdito no SFN- (CRTC)....................................

LISTA DE ILUSTRAES
GRFICO 1 - Evoluo das taxas de juros anuais Recursos livres e Direcionados.......................................
GRFICO 2 - O crdito interno ao setor privado (EM% DO PIB)................................................................
GRFICO 3 Crescimento anual nominal do crdito domstico por controle...............................................
GRFICO 4 Recursos livre e recursos destinados (%)..............................................................................
GRFICO 5 Aumento do salrio mnimo................................................................................................
GRFICO 6 Famlias endividadas.........................................................................................................
GRFICO 7 Compromentimento das rendas das famlias com sistema financeiro nacional..........................
GRFICO 8 Inadimplncia da carteira de crdito - pessoas fsicas - total - %.............................................
GRFICO 9 Inadiplncia recursos livres e direcionados (%)..................................................................
GRFICO 10 ndices de inadiplncia por tipo (%)................................................................................

SUMRIO

INTRODUO.................................................................................................................

EVOLUO DO CRDITO NA ECONOMIA BRASILEIRA...................................

2.1

Breves consideraes acerca da poltica econmica brasileira........................................

2.

Evoluo do crdito na economia brasileira....................................................................

ENDIVIDAMENTO DA FAMLIA BRASILEIRA.......................................................

3.1

Evoluo das Classes.......................................................................................................

3.2

Histrico do endividamento.............................................................................................

CONSIDERAES FINAIS...........................................................................................

REFERNCIAS................................................................................................................

INTRODUO
A crise econmica mundial iniciada em 2008 teve como elemento propulsor a quebra
do Lehman Brothers em setembro do mesmo ano, provocando a retirada de aplicaes em
ttulos de governos, aes em bancos e empresas, alm de impulsionar os investidores a sacar
seus investimentos para abonar prejuzos gerados pela crise. O Brasil tambm sofreu os
efeitos, tais como a falta de dinheiro para o pas conceder crditos para consumidores e
empresas e a valorizao do dlar frente ao Real que atingiu o patamar de R$ 2,40 no ms de
dezembro de 2008, o mais alto valor desde a implantao da nova moeda, prejudicando as
empresas que pagavam suas dvidas em dlar. Logo as empresas no conseguiam crdito para
financiar suas exportaes e investimentos e os consumidores no conseguiam adquirir bens
de valor agregado.
Diante do cenrio de crise o Brasil adotou como medida para manter a economia
aquecida, o lanamento de uma srie de pacotes estimulantes que consistia na reduo de
impostos sobre a produo de eletrodomstidos, construo civil e de automveis, reduo da
alquota do depsito compulsrios dos bancos, reduo do Imposto sobre Operaes
Financeiras e tambm o facilitamento do crdito em bancos pblicos.

As aes adotadas

pelo governo brasileiro amorteceram os impactos da crise alm de manter e gerar emprego no
pas.
Os reflexos do crdito sobre a economia, em particular, a respeito do comportamento
do consumo, torna o tema oportuno para se entender os reais impactos que a poltica
monetria, em especial a creditcia, exerce sobre o nvel geral da atividade interna no Brasil.
Os juros praticados no Brasil atual acabam por pressionar o endividamento das
famlias brasileiras, que devido a baixa renda, recorrem ao crdito facilitado, porm caro, das
financeiras de cartes de crdito e bancos.
Perante o panorama apresentado, surge a seguinte problemtica: Qual o perfil de
endividamento das famlias brasileiras na economia atual?

Cumpre

este

trabalho

alcanar os objetivos de avaliar no perodo compreendido entre os anos de 2010 a 2014 a

evoluo das operaes de crditos para pessoa fsica, avaliao dos impactos de instrumentos
expasionistas e contencionistas adotados pelas autoridades econmicas no perodo
supracitado, inclusive obtendo painel quantitativo de informaes sobre o nvel de
endividamento e solvncias das famlias brasileiras.

10

A anlise ganha importncia ao comparar dados de dois perodos bem distintos

entre si, em termos de aes de poltica de concesso de crdito: 2010, quando o Banco
Central assumiu postura expansiva; e 2014, quando ocorreram restries com medidades
conhecidas como macroprudenciais, com o intuito de conter presses inflacionrias
decorrentes do consumo elevado.

11

1
1.1

EVOLUO DO CRDITO NA ECONOMIA BRASILEIRA

BREVES CONSIDERAES
BRASILEIRA

ACERCA

DA

POLTICA

ECONMICA

O sistema financeiro brasileiro tem-se revelado slido, com significativa resistncia a

choques econmicos, alm de dotado de alto grau de confiana pelos agentes econmicos.
Durante o longo perodo inflacionrio pelo qual passou a economia brasileira, o
sistema bancrio se adaptou de forma a fornecer aos agentes ativos com alta liquidez e com
capacidade de manuteno do poder de compra. O perodo ps-estabilizao tem se
caracterizado por elevada volatilidade macroeconmica, mas a resistncia do sistema
financeiro a choques econmicos no diminuiu.
Segundo Santos (2013) a poltica econmica refere-se a toda ao do governo na
economia que afeta diretamente o bolso das pessoas com o intuito de alcanar alguns
objetivos, como por exemplo, o crescimento econmico (medido pelo PIB Produto Interno
Bruto), a estabilidade de preos (medida pela taxa de inflao), a distribuio de renda, o
equilbrio das contas pblicas etc. Para alcanar esses resultados, o governo dispe de
diversas ferramentas, entre elas, a poltica fiscal (ao no que se refere aos gastos pblicos e
tributos), a poltica monetria (ao no que se refere s condies de crdito, emprstimo,
financiamento etc.), a poltica cambial (taxas e regimes cambiais) e a poltica de comrcio
exterior (estmulos e desestmulos s exportaes/importaes). Assim, para alcanar o
objetivo de crescimento econmico, por exemplo, pode-se utilizar da poltica fiscal (aumento
dos gastos pblicos/investimentos ou reduo dos impostos) e tambm, da poltica monetria
(reduo da taxa de juros, por exemplo) ou uma combinao das duas.
Um dos efeitos da inflao, que se torna mais difcil renegociar alguns preos,
contratos e salrios, para valores mais baixos, ento com o aumento geral de preos mais
fcil para que os preos relativos se ajustem. Muitos valores so bastante inflexveis para
baixo, e tendem a subir, portanto os esforos para manter uma taxa zero de inflao iro punir
setores com queda de preos, lucros e empregos. Esses esforos podem tambm levar a
deflao, que pode ser bastante destrutiva, estimulando falncias e recesso. A inflao pode
tambm provocar efeitos sobre a estrutura de produo da economia, redistribuindo rendas e
causando uma desproporo em relao ao volume de demanda para os vrios setores da
economia, j que os preos no mudam todos juntos e sim cada um com diferente intensidade.
Outro efeito negativo pode ser a hiperinflao. Geralmente quando a inflao resultado de

12

polticas governamentais para aumentar a disponibilidade de moeda, a contribuio do

governo para um ambiente inflacionrio vista como uma taxa sobre a moeda em circulao.
Com o aumento da inflao, aumenta esse peso sobre o dinheiro em circulao, isso
por sua vez promove um aumento da velocidade de circulao do dinheiro, o que por sua vez
refora o processo inflacionrio em um ciclo vicioso que pode levar a hiperinflao. Por conta
destes efeitos negativos causados pela inflao, os bancos centrais costumam definir a
estabilidade de preos como um objetivo primordial de suas polticas, como uma inflao
perceptvel, mas baixa, como ideal. Uma forma de controlar os preos a taxa de juros,
quanto maior a taxa de juros, menos dinheiro circula no mercado, o que diminui a
capacidade de compra da populao, consequentemente, a inflao no sobe (EDUARDO,
2013).
O Plano Real distigui-se sobremaneira dos planos precedentes implementados nos
anos 80; sendo antecipadamente anunciado a sociedade civil e pautado em elementos que no
envolviam o congelamento de preos, desdobrou-se em 3 fases (UOL, 2013):
1.

Final de 1993 a fevereiro de 1994: nesse perodo a implententao do Plano

foi pautada pelos elementos polticos que envolvia a aprovao no
Congresso Nacional de medidas voltadas ao controle das contas pblicas,
evitando assim os descontroles que haviam sido verificados nos Planos

2.

anteriores e que contriburam para o insucesso dos mesmos;

De fevereiro a junho de 1994: j com a Unidade Real de Valor (URV) em
vigor, esse perodo foi marcado pela progressiva cotao dos preos nessa
nova unidade que significava uma referncia estvelde valor. At ento, o
Cruzeiro Novo tambm circulava, sendo diariamente estabelecida pelo
Banco Central uma cotao de converso, baseada na mdia de trs ndices
dirios de inflao. Dessa forma, a URV era uma quase moeda, servindo
como unidade de conta e reserva de valor, embora no funcionasse como
meio de pagamento. Dessa forma, a URV permitiu o alinhamento dos preos

3.

sem necessidade e as inconvenincias do congelamento;

Finda a adaptao, com estabilidade proporcionada pela URV, a nova moeda
comeou a ser emitida. O Real passa ento a substituir os Cruzeiros Novos.

Destaca-se deste modo a autoridade monetria que se faz presente e de modo a atingir
seus objetivos deve estimular os agentes econmicos a responderem de acordo com as
polticas que esto sendo implementadas. As expectativas formadas pelos agentes privados a

13

respeito da atuao da autoridade monetria sofrem influncia tanto da reputao que ostenta
essa instituio quanto da transparncia com que implementa suas polticas. Nas economias
capitalistas contemporneas, a influncia da autoridade monetria sobre o desempenho
econmico depende em grande medida de sua capacidade de afetar as expectativas dos
agentes privados, e cada vez menos de sua capacidade de afetar diretamente a oferta de
moeda.
A moeda brasileira tambm uma facilitadora da troca de bens e servios e se faz
aceita pelo pblico para pagamentos, reembolsos de dvidas etc, visto que os investimentos
reais realizados em uma economia capitalista apresentam relao inversamente proporcional
ao nvel de taxas de juros efetivamente praticada em determinado perodo.
A oferta de moeda assim um fator que exerce grande influncia sobre o
funcionamento da economia podendo ser definida - quando considerada a condio de
equilbrio no mercado de moeda - pelo seu lado oposto, qual seja, o da prpria demanda por
moeda. Em outras palavras, a Autoridade Monetria deve ofertar uma quantidade de moeda
que satisfaa sua demanda a cada perodo.
Por sua vez, as polticas de governo tem a finalidade de promover o desenvolvimento
econmico sendo a poltica monetria consolidada pela autoridade monetria. O Conselho de
Poltica Monetria (COPOM), juntamente com o Banco Central, organiza a taxa de juros a ser
praticada na economia. O COPOM foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de
estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. Sua criao teve
como objetivo proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a
exemplo do que j era adotado pelo Federal Open Market Committee (FOMC) do Banco
Central dos Estados Unidos e pelo Central Bank Council, do Banco Central da Alemanha.
O Grfico 1 evidencia o comportamento dos juros ao ano por modalidade de crdito
disponvel no Brasil. Observa-se que o crdito para pessoa fsica chega a ser quase 80% maior
mais caro que o disponvel para pessoa jurdica, quando comparados os recursos livre, que so
aqueles que as instituies financeiras aplicam ao seu modo. J os recursos direcionados, ou
seja, o governo atravs do Banco Central direciona onde sero aplicados setor habitacional,
crdito rural e etc se mantm em taxas quase que correspondentes.

14

GRFICO 1 - Evoluo das taxas de juros anuais recursos livres e direcionados

70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

Livre PJ

Livre PF

Direcionado PJ

Direcionado PF

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

Os mercados de dinheiro so instituies que geram e facilitam a entrada de capitais,

sendo feita por intermedirios e tomador final. As polticas do governo brasileiro tem
mostrado que o funcionamento do sistema econmico garante o pleno emprego e a
estabilidade de preos, visto que apresenta uma srie de instrumentos para controle efetivo
das variveis dos sistemas econmico.
A poltica monetria praticada est de acordo com a sua autoridade monetria que
adota metas de inflao como orientadora desta poltica. Dessa forma, a taxa de juros depende
de uma srie de variveis, entre as quais a taxa. Selic, IPCA e outros ndices que ajudam na
elaborao das metas da economia, conforme aponta Montes e Bastos (2011).

1.2

EVOLUO DO CRDITO NA ECONOMIA BRASILEIRA.

Nas economias capitalistas modernas o crdito assume importante papel, uma vez

que desempenha funo essencial no financiamento dos investimentos dos setores produtivos
e do consumo das famlias. Na economia brasileira, a oferta de crdito, medida pela relao
crdito/PIB, mais baixa em comparao a outros pases, conforme observado no Grfico 2.

15

GRFICO 2 - O crdito Interno ao setor privado (Em% do PIB)

200.0

150.0

100.0

50.0

0.0

Fonte: World Bank (2015).

A oferta de crdito elevou no pas em nmeros absolutos, conforme Tabela 1, devido

a uma srie de fatores, entre eles, a retomada do crescimento econmico, a forte recuperao
do mercado formal de trabalho e o crescimento dos rendimentos do trabalho.

TABELA 1 Evoluo do crdito no Brasil

ANO
2011
2012
2013
2014

R$ bilhes
2.547.081
3.218.525
3.592.284
3.776.968
Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

Os bancos privados tiveram tmido aumento da oferta de crdito no perodo de 2010

a 2014, frente a crescente oferta sustentada pelos bancos pblicos, que atuaram de forma
anticclica para evitar uma maior desacelerao da economia. Mesmo no momento que houve
menor crescimento da oferta de crdito, os bancos pblicos superaram o ndice de
crescimento de crdito dos bancos privados, exceto no ms de julho de 2011, onde os bancos
privados aumentaram a oferta em 20,1% ante 19,4% dos bancos pblicos (Grfico 3).

16

GRFICO 3 Crescimento anual nominal do crdito domstico por controle

35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0

Pblico

Privado

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

A poltica de valorizao do salrio mnimo (Tabela 2) e os ganhos reais obtidos por

diversas categorias nas negociaes coletivas, tambm foram fatores importantes que
influenciaram o avano no cenrio econmico no pas.
TABELA 2 Salrio mnimo
Ano
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002

Valor salario mnimo

R$ 788,00
R$ 724,00
R$ 678,00
R$ 622,00
R$ 545,00
R$ 510,00
R$ 465,00
R$ 415,00
R$ 380,00
R$ 350,00
R$ 300,00
R$ 260,00
R$ 240,00
R$ 200,00

% aumento
8,84%
6,78%
9,00%
14,13%
6,86%
9,68%
12,05%
9,21%
8,57%
16,67%
15,38%
8,33%
20,00%
11,00%

Fonte: Ministrio do Trabalho e Emprego (2015).

Alm disso, houve uma clara orientao de poltica econmica, na ltima dcada, no
sentido da ampliao do crdito, especialmente pelos bancos pblicos federais e pelo BNDES,
com vistas sustentao do crescimento econmico alicerado no consumo, em resposta aos

17

efeitos da crise econmica mundial. Com este objetivo, diversas modalidades de crdito
foram criadas, melhoradas e ampliadas, como o crdito consignado em folha de pagamento,
os cartes de crdito, o crdito para aquisio da casa prpria e o crdito rural, entre outros. O
Banco Central do Brasil divide o crdito em duas grandes linhas, os recursos livres, destinada
s instituies financeiras definem como e onde aplicar os recursos e os recursos
direcionados, onde os bancos e instituies financeiras devem, obrigatoriamente, aplicar esses
recursos em linhas de crditos definidas, segundo orientao de leis e regulamentaes cuja
taxas de juros so subsidiadas.
Analisando o Grfico 4, observado a clara poltica do governo de fomentar setores
estratgicos e geradores de emprego no pas atravs do aumento de aporte de capital em linhas
de crdito que promovam o empreendorismo, como linhas de crdito do BNDES que
estimulam a criao do negcio prprio, a aquisio da casa prpria, estimulando o setor da
construo civil, e aquisio de veculos, dando destinao produo das montadoras. Com
essa medida, incentivo ao consumo e ao empreendedorismo, o governo tentou assegurou o
consumo e consequentemente a manuteno de emprego nesses setores estratgicos. Durante
o perodo de 2010 a 2013 houve aumento na proporo dos recursos destinados, chegando em
2013 a 40,45% de todo o crdito destinados s pessoas fsicas.
GRFICO 4 Recursos livre e Recursos destinados (%)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2010

2011
Recursos Livres

2012

2013

Recursos destinados

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

Dos recursos destinados, o Brasil passou a aumentar a oferta de crditos na

aquio de veculos que aumentou de R$140,3 bilhes em 2010 para R$192,8 bilhes. J o

18

crdito para o setor imobilirio, alou incremento de cerca de R$210,2 bilhes entre 2010 e
2013, alcanando neste ltimo ano uma representatividade de cerca de 27,3% de todo o valor
disponvel para crdito (Tabela 3).
Os pequenos produtores rurais tambm foram beneficiados pela poltica de crdito.
Visando aumentar a renda das famlias que dependem da agricultura familiar, o crdito deste
segmento foi aumentado 87,78% do perodo de 2010 para 2013, a Tabela 3 evidencia este
fato, fazendo com que estas famlias gerassem renda e consumo no comrcio. O Crdito
pessoal passou de 36,31% para 42,89% do total de recursos livres no perodo de 2010 a 2014,
fazendo com que recursos chegassem populao fomentando o giro de dinheiro na
economia.
TABELA 3 - Crditos concedidos: Recursos livres e recursos direcionados
Discriminao
2010
2011
Recursos livres
555,2
628,4
Crdito pessoal
201,6
238,9
Consignado
136,3
159,3
Aquisio de veculos
140,3
177,7
Carto de crdito
100,1
114,0
Cheque especial
16,3
17,6
Demais
96,9
80,2
Recursos direcionados
221,2
292,7
BNDES
22,3
24,8
Imobilirio
131,3
189,4
Rural
61,4
72,6
Demais
6,2
5,9
TOTAL
776,4
921,1
Fonte: Banco central do Brasil (2015).

2012
692,7
279,1
188,9
193,2
126,5
18,3
75,6
383,2
29,2
255,4
90,7
7,9
1075,9

R$ bilhes
2013
745,2
319,6
221,9
192,8
144,6
20,2
68,0
506,0
37,1
341,5
115,3
12,1
1251,2

19

2
2.1

ENDIVIDAMENTO DA FAMLIA BRASILEIRA

PERFIL E EVOLUO DAS CLASSES SOCIAIS DA FAMLIA BRASILEIRA
O IBGE divide a populao brasileira em cinco classes sociais de acordo com o

rendimento familiar bruto mensal, mensurado em salrios mnimos, conforme classificao

sintetizada na Tabela 4. O critrio do IBGE est mais para uma classificao econmica da
populao, com um critrio rpido e simples de separar as famlias em grupos, do que um
critrio socioeconmico de estratificao.

TABELA 4 - Classificao IBGE

CLASS

SALRIOS MNIMOS

RENDA FAMILIAR (R$)

(SM)

Acima 20 SM

R$ 15.760,00 ou mais

10 a 20 SM

De R$ 7.7880,00 a R$
15.759,99

4 a 10 SM

De R$ 3.152,00 a R$ 7.879,99

2 a 4 SM

De R$ 1.576,00 a R$ 3.151,99

E
At 2 SM
At R$ 1.575,99
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatsticas (2015).

A ascenso de milhares de brasileiros a um novo padro de renda e consumo foi

promovida, entre outros fatores, pelas polticas governamentais de valorizao real do salrio
mnimo que proporcionou sucessivos aumentos reais de renda entre 2002 e 2014 (Tabela 5).
Tambm nesse perodo os ganhos reais cresceram em mdia 11% ao ano (Grfico 2). As
polticas pblicas de transferncia de renda, capitaneadas pelo Bolsa Famlia, cuja cobertura
chega a mais de 13 milhes de famlias em todo o territrio nacional, conforme informao do
Ministrio do Desenvolvimento Social e Combate Fome, possibilitaram maior capacidade
de consumo a indivduos at ento sem acesso completo a bens essenciais.
O aumento de renda dos extratos sociais mais pobres viabilizou a migrao de
milhes de famlias das classes D e E para a classe C, engrossando a nova classe mdia
brasileira, conforme definida por Nri (2008),
estar social baseada na renda.

que busca alinhar o ser e o estar ao bem-

20

TABELA 5 Evoluo salrio mnimo

AN
VALOR SALARIO
% AUMENTO
O
MNIMO
R$ 788,00
8,84%
2015
R$
724,00
6,78%
2014
R$ 678,00
9,00%
2013
R$ 622,00
14,13%
2012
R$ 545,00
6,86%
2011
R$
510,00
9,68%
2010
R$ 465,00
12,05%
2009
R$ 415,00
9,21%
2008
R$ 380,00
8,57%
2007
R$
350,00
16,67%
2006
R$ 300,00
15,38%
2005
R$ 260,00
8,33%
2004
R$ 240,00
20,00%
2003
R$
200,00
11,00%
2002
Fonte: Ministrio do Trabalho e Emprego (2015).

GRFICO 5 Aumento do salrio mnimo

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

Fonte: Adaptado pelo autor - MTE Ministrio Trabalho e Emprego, 2015

2.2

HISTRICO DO ENDIVIDAMENTO
Os indicadores de endividamento e comprometimento de renda das famlias

aparecem em publicaes do Banco Central, tendo sido abordados em quatro edies do

21

Relatrio de Inflao, entre setembro de 2008 e setembro de 2010. O endividamento das

famlias brasileiras relativo a operaes de crdito do sistema financeiro foi estimado com
base em determinadas critrios e variveis que envolvem estoque de crdito e massa salarial
(IBGE).
O acesso ao crdito viabiliza o aumento do consumo de bens e servios, porm,
tambm aumenta o nvel de compromentimento da renda. Slomp (2008) afirma que o
endividamento reflete o carter consumista de uma sociedade e revela-se como um problema
de ordem social e no individual, afetando consumidores e fornecedores.
Nas aquisies atravs de crdito, o consumidor compromete sua renda
sem imaginar que uma situao inesperada, que demande dispndio monetrio ou interrupo
do recebimento de renda, possa ocorrer e como sua renda j est comprometida esta
situao

resultar em falta de pagamento. Os gastos a mais aparecem e a dvida em

decorrncia do crdito adquirido continua vencendo e como a pessoa est sem condies
de pag-la os encargos por atraso comeam a incidir, tornando a dvida maior ainda.
Segundo dados divulgados pela Confederao Nacional do Comrcio de Bens,
Servios e Turismo (CNC), atravs da Pesquisa Nacional de Endividamento e Inadimplncia
do Consumidor (PEIC), a taxa de endividamento das famlias brasileiras chegou a 62,5% em
2013, a maior taxa da srie histrica iniciada em janeiro de 2005. O calculo baseia-se na
diviso do total das dvidas das famlias pela renda acumulada nos ltimos 12 meses.
GRFICO 6 Famlias endividadas
63.0%

62.5%

62.2%

61.9%

62.0%
61.0%
60.0%
59.1%
59.0%

58.3%

58.0%
57.0%
56.0%
2010

2011

2012

2013

2014

22

Fonte: Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo-CNC (2015).

Em 2010, esta taxa era 59,1% e foi crescendo ao longo dos anos, como mostra o
Grfico 6.

Se, por um lado, o endividamento das famlias vem aumentando, por outro,

este aumento decorre principalmente de uma dvida que ajuda a aumentar o patrimnio da
famlia, que so representadas em boa parte pelo crdito imobilirio e rural, que juntos
corresponderam ao total de 36,5% dos recursos disponvel ao crdito (Tabela 6).
TABELA 6 Tipos de crditos em (%)
Discriminao
Crdito pessoal
Aquisio de veculos
Carto de crdito
Cheque especial
Demais
BNDES
Imobilirio
Rural
Demais

2010
26,0%
18,1%
12,9%
2,1%
12,5%
2,9%
16,9%
7,9%
0,8%

2011
25,9%
19,3%
12,4%
1,9%
8,7%
2,7%
20,6%
7,9%
0,6%

2012
25,9%
18,0%
11,8%
1,7%
7,0%
2,7%
23,7%
8,4%
0,7%

2013
25,5%
15,4%
11,6%
1,6%
5,4%
3,0%
27,3%
9,2%
1,0%

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

Outra informao interessante mostrada pelos dados divulgados pelo Banco Central
trata da parcela de renda das famlias que utilizada para o pagamento de dvidas com
Sistema Financeiro Nacional, ou seja, dvidas com os crditos adquiridos. A linha mais acima
do Grfico 7 mostra a evoluo desta taxa, que vai de 37,65% em dezembro de 2010 e chega
a 45,67% em dezembro de 2014, alcanando pice, mostrando que de cada R$100 obtidos
pelas famlias, R$45,67 eram gastos para pagar dividas de emprstimos e financiamentos. A
segunda linha do grfico evidencia a parcela da renda usada para pagar dvidas que no esto
relacionadas ao crdito habitacional, referente aquisio de veculos, crdito rural, crdito
pessoal e outros. Esse tipo de dvida representou em dezembro de 2014, 28,81%.

23

GRFICO 7 Compromentimento das rendas das famlias com Sistema Financeiro Nacional
50
45
19882 - Endividamento das famlias com o Sistema Financeiro Nacional em relao
40
renda acumulada dos ltimos doze meses - Mdia Mvel (12 meses)
35
30
2520399 - Comprometimento de renda das famlias com o servio da dvida com o
Sistema Financeiro Nacional exceto crdito habitacional - Com ajuste sazonal - Mdia
20Mvel (12 meses)
15
10
20400 - Endividamento das famlias com o Sistema Financeiro Nacional exceto crdito
5habitacional em relao renda acumulada dos ltimos doze meses - Mdia Mvel (12
meses)
0

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

Ao analisar a Tabela 7 percebe-se o perfil das famlias que utilizaram os emprstimos

e financiamentos. O Banco Central do Brasil passou a estudar este critrio a partir de
dezembro de 2014. As classes D e E comprometeram cerca 23,67% de sua renda em
dezembro de 2014. Para exemplificar, uma famlia com renda de dois salrios mnimos, i..,
R$1.576,00, possui comprometimento de R$373,03 com emprstimos ou financiamentos. J a
classe C, comprometeu 23,59% da sua renda e a classe B e A cerca de 15,71%.
TABELA 7 - Comprometimento de renda dos tomadores de crdito no SFN- (CRTC)
(%)
At 3 s.m.
3 a 5 s.m. 5 a 10 s.m. > 10 s.m.
SFN
dez/14
23,67
23,59
20,82
15,71
22,74
Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

A taxa de inadimplncia para as pessoas fsicas alcanou em maio de 2012 5,5%

conforme dados do Banco Central do Brasil, evidenciados atravs do Grfico 8. Mas a partir
do segundo semestre de 2012 a taxa decresceu, chegando a 3,67% em dezembro de 2014,
menor ndice da srie histrica iniciada em maio de 2011. Comportamento estranho, visto que
os juros, conforme apresentado no Grfico 1, no ano de 2014 apresentou aumento em relao
aos anos anteriores aqui estudados.

24

6
5
4
3
2
1
0

GRFICO 8 Inadimplncia da Carteira de Crdito - Pessoas Fsicas - Total - %

6
5
4
3
2
1
0

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

O Grfico 9 mostra a relao entre a inadiplncia dos recursos livres e direcionados

destinados s pessoas fsicas. A linha superior do grfico evidencia o alto nvel de inadiplncia
na categoria recursos livres, que so recursos disponibilizados pelas instituies financeiras
segundo sua poltica de concesso, chegando a 7,21% de inadimplncia em agosto de 2011. J
nos recursos direcionados, queles de aplicao orientada por parte do governo, apresentam
mdia de 2,0%, evidenciado na linha vermelha do grfico.

25

GRFICO 9 Inadiplncia recursos livres e direcionados (%)

8
6
4
2
0

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos livres - Pessoas fsicas - Total - %

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos direcionados - Pessoas fsicas Total - %

Fonte: Banco Central do Brasil (2015)

Analisando as categorias de inadimplncia por tipo de crdito concedido, fica claro

atravs do Grfico 10 que o carto de crdito possui maior ndice em relao s demais
categorias, com cerca de 8,89% de inadimplncia em setembro de 2012, diminuindo cerca de
2 pontos percentuais ao longo de 2012 e com flutuaes significativas em 2013 e 2014. Ao
contrrio, foi registrado aumento nas inadimplncia nos financiamentos de veculos, que entre
maio de 2012 e janeiro de 2013 variou para maior cerca de 3,55% chegando ao pico de 7,22%
em janeiro de 2013, menor um dcimo em relao ao pico mximo da srie histrica
apresentada. O crdito pessoal, linha azul do grfico, apresentou leve flutuao, ficando entre
4,0% e 5,0%. O crdito imobilirio apresentou ao longo do perodo estudado menor ndice de
inadiplncia, com mdia 2,01% se mantendo com pouca variao, podendo ter relao com a
menor taxa de juros praticada quando comparada s demais categorias de crdito cerca de
10,0% a.a.

26

GRFICO 10 ndices de inadiplncia por tipo (%)

10
9
8

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos livres - Pessoas fsicas - Crdito pessoal total - %

7
6

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos livres - Pessoas fsicas - Aquisio de veculos - %

5
4
3

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos livres - Pessoas fsicas - Carto de crdito total - %

2
1

Inadimplncia da carteira de crdito com recursos direcionados - Pessoas fsicas - Financiamento

imobilirio total - %

Fonte: Banco Central do Brasil (2015).

27

CONSIDERAES FINAIS
Os dados apresentados ao longo deste trabalho mostraram que o perodo

estudado, 2010 a 2014, houve maior disponibilidade de crdito s famlias brasileiras com
incremento na oferta de crdito de cerca 61,15%. A anlise mais detalhada sobre crdito e as
diversas faixas de renda, chama a ateno para a piora crescente dos dados com relao
populao de menor renda, notadamente o comprometimento de grande parte da renda com as
dvidas relacionadas ao crdito. O endividamento das famlias Brasileiras aumentou ao longo
do perodo estudado, chegando a 62,50% em 2013.
O endividamento das famlias acaba gerando a inadimplncia e prejudica a
economia, pois o risco de quem concede o crdito, seja lojista ou instituio bancria,
aumenta e, naturalmente, so tomadas medidas cada vez mais severas como o aumento de
juros.
Os grandes desafios so de ordem estrutural e esto relacionados elevada taxa de
juros do sistema financeiro nacional. possvel ampliar a oferta de crdito de forma
persistente e segura, isto , diminuir a inadimplncia, atravs da manuteno de juros baixos.

28

REFERNCIAS

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