CONCURSO ESCOLAR (2009/2010)

El Banco de España y la Estabilidad en la Economía (curso

2009/2010)
2ª Fase.

Base 4.2.2 Elaboración de un trabajo en equipo sobre "La estabilidad

financiera, una tarea de todos".

Centro: IES “Río Cabe”

Dirección (C/Av./Pza.): C/ San Pedro s/n

Ciudad / Pueblo / Pedanía: Monforte de Lemos

Provincia y Comunidad Autónoma: Lugo - Galicia

C. P. : 27400

Nº de Identificación Fiscal - NIF/CIF: Q7755087I

Nº de Teléfono completo (con prefijo): 982400812

“La estabilidad financiera es imprescindible para el correcto funcionamiento de la economía. Es una de las misiones del Banco
de España y una tarea en la que además deben implicarse otros participantes en el sistema financiero: las entidades y sus
gestores, las personas y empresas que participan en los mercados y los propios consumidores de productos y servicios
financieros, entre otros”

Texto del trabajo:

Cinco alumnas del Conservatorio de Música de Monforte de

Lemos, Lugo, comenzamos este año 1º de Bachillerato en el IES “Río
Cabe” de la misma ciudad y cursamos por primera vez la materia de
Economía. A principio de curso no teníamos ni idea sobre el contenido
de la asignatura, pero conforme pasaron los meses nos dimos cuenta
de que la Música y la Economía no eran tan diferentes. Para
demostrarlo, hemos decidido comparar estas dos ciencias en el
siguiente trabajo.

La primera similitud que se nos vino a la cabeza fue la

coincidencia que existe entre un sistema financiero y una orquesta.
Mientras que el primero es la agrupación de medios, instituciones y
mercados en los que se planifica la actividad financiera; y se encarga
de canalizar el ahorro, de tal manera que los recursos lleguen de los
individuos excedentarios hasta los deficitarios. De igual forma en una
orquesta podemos considerar la música como el dinero y los
instrumentos como entidades financieras, realizando un esquema
comparativo como el siguiente:

FUNCIÓN EN LA ORQUESTA. FUNCIÓN EN EL SISTEMA

FINANCIERO.
Notas musicales: Dinero:
1. Son universales. 1. Medio de pago (aceptado por
2. Las figuras, los silencios y los todos).
compases son la unidad de medida de 2. Unidad de cuenta (es unidad de
las composiciones musicales. medida en la que se expresan todos
3. Con las notas se compone una los precios).
melodía que perdura en el tiempo. 3. Depósito de valor (puede ser
acumulado al ser un bien duradero
en el tiempo).
Instrumentos musicales: Bancos:
Que estén bien afinados para que la Lograr que los recursos lleguen
partitura pueda ser interpretada y desde aquellas personas a las que les
ejecutada de manera correcta, de tal sobra el dinero hasta otras a las que
forma que la música pueda ser percibida les hace falta.
de forma correcta por el público.
Compositor: Estado:
Escribe la partitura y da las Elabora las leyes que regulan el
instrucciones necesarias para su buena sistema financiero y vigila su
interpretación. cumplimiento.
Director de orquesta: Banco de España:
Supervisa el trabajo de los músicos. Supervisa el funcionamiento de las
entidades financieras.
Espectadores: Agentes económicos (empresas y
Hay unas personas a las que les gusta familias):
más la música y a otras menos. La Hay personas a las que les falta
forma de valorar cada espectáculo dinero y solicitan préstamos,
depende de cada persona. créditos…; mientras que a las que les
sobra tratan de invertirlo en
instrumentos financieros como
acciones, obligaciones, bonos, letras
 del tesoro…

La actividad financiera se
realiza a través del sistema
financiero, ya que en una economía
moderna es muy complicado
relacionarse de forma directa con
las personas que la constituyen.
Del mismo modo, dentro de una
orquesta los músicos afinan los
instrumentos e interpretan la
partitura creada por el compositor
para que todo el público pueda
disfrutar de la música sin necesidad
Fuente: elaboración propia.
de tener conocimientos musicales.

El sistema financiero necesita formas de organización más

eficaces que un acuerdo entre personas. Hay dos modos de concretar
la organización, al igual que en una orquesta:

Los mercados de valores: se acude en busca de recursos; el dinero se

divide en valores de características idénticas y se distribuyen entre
los que prestan sus recursos. Al terminar un espectáculo musical, las
personas a las que les ha gustado tienen la facilidad de acudir a una
tienda especializada y adquirir un CD que contenga las piezas
interpretadas en el espectáculo.

Los intermediarios financieros crediticios: los bancos u otras

instituciones que se posicionan entre el ahorrador y el demandante
de recursos; tienen la obligación de devolver el dinero a la persona
que lo ha depositado cuando lo necesite, lo que da a la confianza un
papel clave para el funcionamiento del sistema. En una orquesta los
músicos, empleando sus instrumentos, tienen la obligación de
 realizar lo mejor posible su interpretación para que el público quede
satisfecho, ya que si no es así, éste protestará y si su interpretación
es demasiado mala, incluso pedirán la devolución de su dinero o

Fuente: elaboración propia.

enviarán una reclamación.

¿Qué es la estabilidad financiera?

Una situación de estabilidad financiera es aquella en la que los
sistemas monetario y financiero actúan de manera fluida y eficiente.
El Banco Central se ocupa de la política monetaria y las entidades de
crédito distribuyen los fondos entre los demandantes de recursos y
además atienden de forma efectiva los servicios bancarios que
requiere su clientela. En una orquesta esta situación de estabilidad se
da cuando todos los componentes y el director cumplen con sus
funciones de una manera eficiente y coordinada, además de cumplir
con las expectativas del público.

La estabilidad financiera es un elemento imprescindible para el

correcto funcionamiento de la economía, ya que facilita un clima de
confianza a la hora de tomar nuestras decisiones. Si el sistema
financiero no funcionara adecuadamente, el desarrollo de la actividad
económica estaría limitado y nos impediría llevar a cabo nuestros
proyectos. Esto lo podemos ver en la música a la hora de interpretar
una canción, ya que si existe coordinación y confianza entre todos los
miembros de la orquesta, la pieza será ejecutada de forma solvente y
exitosa.

Los síntomas que pueden producir una situación de

inestabilidad financiera guardan relación con el exceso de variabilidad
de los precios de los activos y con el mal funcionamiento de las
entidades financieras. Por ejemplo, en una situación de crisis, en los
mercados de valores los precios de los activos (las acciones) suelen
variar ostensiblemente. Y todo el mundo entiende que dentro de una
orquesta, si las teclas de un piano equivaliesen a los precios en un
mercado, el músico preferiría no tener que cambiar de notas muy
graves a muy agudas y en vez de eso tocar una melodía equilibrada.

Los factores que pueden causar la inestabilidad

financiera son:

Políticas macroeconómicas inestables y problemas en los

sistemas de pagos: Si no hay una política económica sana y
prudente, el sistema se deteriora, lo que implica que se produzcan
dificultades importantes. También es importante el sistema de pagos,
ya que su mal funcionamiento podría derivar en efectos muy
negativos; esto implicaría en una orquesta que una buena
interpretación debe
contar con un buen
compositor y un
magnífico director de
orquesta.

Fuente: elaboración propia.

 Problemas motivados por los bancos: Existen circunstancias en
las que no pueden funcionar con normalidad. De la misma manera si
en una orquesta los instrumentos musicales son de mala calidad,
están desafinados o en mal estado, los problemas serán evidentes.

La Confianza, elemento básico para el correcto funcionamiento

de los bancos: Los bancos manejan el dinero que los clientes
depositan, con la condición de devolverlo cuando se les solicite. Esto
no implica ningún problema en principio, pero si los clientes desean
retirar su dinero de forma simultánea, la cosa cambia. Si a un banco
le sucede esto, se ve obligado a vender sus activos precipitadamente
para poder cubrir la demanda de dinero, y, en casos extremos, el
banco puede llegar a quebrar. Después, puede que los problemas se
trasladen a los demás bancos, aunque estén sanos. En lo que
concierne a una orquesta esto se ve reflejado al equivocarse un
instrumentista si el resto lo sigue sin darse cuenta, lo que implicaría
una mala o nefasta interpretación.

¿Por qué se puede perder la confianza?

Los bancos pueden presentar un comportamiento miope al no
valorar si las empresas o familias a las que prestan dinero serán
capaces de devolverlo. Al igual que una entidad financiera no debería
conceder un préstamo a personas insolventes, un músico no debería
tocar una melodía si carece de conocimientos musicales para ello.

En los momentos en los que hay exceso de confianza, los

bancos se imitan ya que es más fácil justificar una equivocación
cuando ha participado la mayoría. De la misma forma hay músicos
que tienen exceso de confianza y no ensayan lo suficiente, haciendo
que los demás lo imiten y así justificarse ante el director.
Fuente: elaboración propia.

Por último hay que tener en cuenta el FACTOR HUMANO. Las

decisiones las toman personas físicas, cuyo sueldo a veces está
relacionado con la obtención de ganancias o la concesión de
préstamos, lo que hace que esas personas estén dispuestas a asumir
riesgos que en otro caso no lo harían. En una orquesta siempre
puede haber algún músico que esté dispuesto, a cambio de una
remuneración, a saltarse la partitura e interpretar algo distinto a los
otros músicos, aunque vaya en contra de sus principios.

¿Cómo se puede evitar la inestabilidad financiera?

Evitar que se produzca la inestabilidad financiera es una tarea
que requiere la implicación de todos los que formamos parte del
sistema: entidades, participantes en los mercados financieros,
reguladores, supervisores y consumidores de productos y servicios
financieros. Al igual que en una orquesta, evitar la inestabilidad y
conseguir que el concierto sea un éxito, está en las manos de todos
los que forman parte de la misma: el compositor, el director, los
músicos e incluso el público, deben participar y poner de su parte. Y
aún así para lograr el mejor resultado en el concierto, debe de haber
unas condiciones previas, como un auditorio bien sonorizado, o
compenetración entre los músicos que se consigue mediante el
esfuerzo de los ensayos. Al igual que para lograr la estabilidad
financiera se necesitan unas leyes mercantiles y civiles que aporten
seguridad a personas y empresas, un sistema judicial sólido,
independiente y bien articulado, o un marco contable adecuado (un
conjunto de principios y reglas que permitan reflejar los hechos
económicos).

En resumen, tanto en la orquesta como en las finanzas, para

que el sistema funcione, es preciso que los elementos mas básicos
estén bien definidos y asentados, a partir de ahí comienzan a
establecerse las responsabilidades de los que participamos en el
sistema y en la orquesta.

Los bancos se enfrentan a muchos riesgos imposibles de

eliminar, por lo que sus responsables, deben hacer todo lo posible
para limitarlos y saber cómo actuar en los malos tiempos de la
economía. También los músicos se ven expuestos en el directo a
cometer errores. Su responsabilidad es ensayar y saber cómo actuar
en caso de equivocarse.

Otra de las responsabilidades de los bancos es conocer bien a

sus clientes (para asesorarles y explicarles en qué consisten los
riesgos que están dispuestos a asumir) y conocerse bien a sí mismos
(ser gobernados adecuadamente para que la información fluya de
forma correcta). Como en una orquesta, los músicos tienen que
conocer bien a sus instrumentos (tratarlos adecuadamente y afinarlos
para que el sonido sea bueno) a sí mismos (tranquilizarse para que
los nervios no les jueguen una mala pasada, esforzarse en los
ensayos…) y al público (hacer todo posible para que la música sea de
su agrado…).

Los participantes en los mercados financieros, como accionistas

y tenedores de deuda, con la intención de defender sus intereses,
contribuyen a que las entidades actúen responsablemente, esto es
conocido como disciplina de mercado. La responsabilidad de los
consumidores, consiste en informarse acerca de los mercados
financieros para actuar con responsabilidad. Paralelamente, los
espectadores, antes de comprar las entradas para un concierto,
deben realizar bien su elección, o informarse del estilo del concierto
para que el resultado sea de su agrado.

Pero lo más importante, para conseguir la estabilidad, tanto

económica como musical, es que unos confíen en otros y en sí
mismos; sólo así el sistema funcionará bien. En el sistema financiero
los consumidores y participantes en los mercados financieros
confiarán en la actuación de las entidades, las entidades confiarán
entre sí, en los reguladores, en los supervisores y así sucesivamente.
En una orquesta, los músicos confiarán unos en otros y en el director,

el público en los músicos… ¡todo es una cadena!

¿Cuál es el papel de los reguladores y supervisores

bancarios?

Asumen la responsabilidad de que las entidades funcionen con

sus propios gestores y tienen en cuenta la colaboración de los
participantes en el mercado para disciplinar el comportamiento de los
bancos. Así como el director de orquesta supervisa a los músicos y
los guía para la realización de una correcta interpretación musical.
 El

Fuente: elaboración propia.

Sector Público interviene en la actividad de los bancos porque los

mercados financieros no son perfectos; tratando de evitar el colapso
del sistema bancario, ya que la quiebra de varias entidades afectaría
a todos los consumidores. Por esto el Estado interviene estableciendo
regulaciones y actuando mediante supervisiones. De igual forma el
compositor de la obra realiza dos tipos de revisiones: el de la obra
compuesta y el de la interpretación de los músicos.

La Regulación Pública se encarga de mantener el buen

funcionamiento de las entidades financieras, fortalece la resistencia
de estas y armoniza los intereses de los bancos e inversores. El
“Seguro de Depósito” mantiene asegurado parte del dinero (hasta
100.000 euros por depositante); otra ayuda es que los Bancos
Centrales actúen como Prestamistas de Última Instancia. Un director
de orquesta intenta, al revisar la obra, que esta cumpla con los
requisitos que busca, y en caso de que estos fallen, pueda realizar
cambios en la interpretación musical o modulaciones en la obra.

Estas regulaciones podrían llevar a que los bancos actuasen sin

tomar tantas precauciones, porque parte del dinero está asegurado. Y
a que los bancos dejasen de atender sus responsabilidades porque
sabe que el Banco Central acudirá en su ayuda. Podría compararse
con los músicos, ya que si estos saben que el director realizará
cambios en el caso de que su interpretación no sea buena, no se
molestarán en estudiar la obra, lo que resultaría caótico; además, si
tuviesen la certeza de que siempre tendrán la partitura delante, no se
esforzarían por desarrollar técnicas de improvisación ni por
memorizar la obra.

Para evitar esto se desarrolló la Regulación Prudencial, que

aplica medidas para prevenir los problemas. Consta de unos
elementos como cumplir ciertos requisitos para ser banquero, medir
bien los riesgos, que los bancos mantengan unos recursos propios
acorde a los riesgos asumidos, valoren bien sus activos y realicen
correcciones frente a los problemas. Pasa lo mismo en las orquestas,
donde se exige a los músicos cumplir con unos requisitos mínimos
para evitar problemas de última hora, como por ejemplo: tener
conocimientos de grado superior, de improvisación, de afinación… o
saber analizar la estructura de las partituras que se van a interpretar.

Todo banco está sometido a un Sistema de Vigilancia que, en

caso de problemas, establece las medidas oportunas. El Banco de
España se encarga de la misma y fomenta las buenas prácticas
bancarias, para lograr una mayor confianza y fortalecer el sistema.
Para ello, realiza un Análisis de los Riesgos con el fin de identificarlos
y controlarlos. Al igual que en la orquesta, los músicos son los que
interpretan la obra supervisados continuamente por el director.

Podemos concluir entonces, que al igual que en un concierto es

necesario la colaboración de todos los implicados: músicos,
compositor, director, incluso del público…; en el sistema financiero, la
estabilidad es una tarea de la que todos formamos parte: entidades
financieras, consumidores, participantes en los mercados financieros,
supervisores y reguladores… Todos debemos actuar con
responsabilidad y sensatez para formar un sistema estable, logrando
así la estabilidad financiera y evitando en lo posible los problemas.
Sin lugar a dudas, el ingrediente principal es la confianza, tanto si
hablamos de una orquesta como si hablamos del sistema financiero.

Nosotras, 5 alumnas de 1º Bachillerato , también tenemos

confianza en acabar nuestros estudios musicales y además obtener
una muy buena nota en la asignatura de Economía… De igual forma
confiamos en el sistema financiero y en las actuaciones de los
grandes músicos…

¡Confianza!