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DE ESTADOS CONTABLES
TERICO
UNIDAD IV
INSTRUMENTAL DE ANLISIS
I. ISTRUMETAL DE ALISIS
En este capitulo se estudian las herramientas que conforman el instrumental de anlisis
que se utiliza en las diferentes etapas para el procesamiento de los datos, tal como se
observa en la siguiente figura:
.
ETAPA
Mtodo Anlisis
1
DATOS
Relevamiento de informacin
ADECUACIN
PLANEACIN
Adecuar la informacin
H
DE
DATOS
Lectura de datos
N
NO
L
I
SFCP
SFLP
9A
9B
SE
9C
Anlisis
S
I
Conclusiones tentativas
S
NO
11
12
Interpretacin
13
SGE
INTERPRETACIN
INFORME
PGINA N 2
PGINA N 3
Fondos en porcentajes
ndices.
PGINA N 4
correspondientes a diferentes estados, los que se han hecho iguales a 100%, son de
idntica magnitud.
Este mtodo de anlisis tiene carcter de explorador, siendo los resultados obtenidos el
punto de partida para las investigaciones posteriores.
1. BALACE E PORCETAJES
Existe una sencilla tcnica aplicable a cualquier conjunto, para determinar la
importancia relativa de sus componentes con respecto al total del conjunto. Aplicada al
Balance General, se concreta en expresar en porcentajes todos los componentes del
balance general con respecto al total del activo. Por ejemplo, los bienes de cambio con
respecto a la cifra del activo representan el 10%, los bienes de uso el 20%.
La suma de todos los componentes del activo, siempre es igual a 100%, por definicin.
Por la ecuacin contable, lo mismo sucede con el total del pasivo y el patrimonio neto.
Consecuentemente, cualquiera sea la magnitud del total del activo, siempre es igual a
cien por cien, de lo que surge su denominacin de balance general de base comn.
2. RESULTADOS E PORCETAJES
Aplicando la tcnica descripta, se expresan los valores de los componentes del Estado
de Resultados con respecto al total de los ingresos, usualmente las ventas netas, para
determinar el peso relativo de los factores econmicos y financieros que afectaron el
resultado del perodo.
En el Estado de Resultados, por lo tanto, las ventas siempre sern el 100%, mientras que
los restantes elementos se determinarn con relacin a ellas. Por ejemplo, se observar
que el costo de las ventas representa el 70 % de las ventas; que los gastos de
administracin representan el 5 % de las ventas.
3. FODOS E PORCETAJES
Los Estados de Origen y Aplicacin de Fondos tambin pueden presentarse como
estados de base comn, eligiendo como igual al cien por cien al total de las causas de
origen de fondos.
B. DICES
1. COCEPTO
Los denominados ndices de anlisis son una tcnica de importancia fundamental en el
anlisis de Estados Contables. Los ndices son relaciones entre componentes o grupo de
componentes de los Estados Contables con respecto a otros componentes o grupos de
componentes.
PGINA N 5
2. CLASIFICACI
Se suele clasificar a los ndices en estticos y dinmicos.
Los ndices estticos son aquellos en los que se relacionan dos elementos de los Estados
Contables referidos a un momento determinado. Por ejemplo, el pasivo con respecto al
patrimonio neto en el mismo instante. Se comparan dos elementos de los estados
contables en un momento de tiempo. En tal caso, no hay perodos de tiempo
involucrados, por lo que se los denomina estticos.
Cuando se comparan dos elementos referidos a un perodo de tiempo, por ejemplo,
costo de ventas y ventas introducen en el resultado el factor tiempo. Estos se denominan
ndices dinmicos.
3. TERMIOLOGA
En diferentes autores se encuentra diferente terminologa para referirse a los ndices de
anlisis. Algunos los llaman ndices, otros relaciones, otros coeficientes, otros ratios.
Para uniformar en el desarrollo de la asignatura, se utilizan las denominaciones con el
significado que se describe a continuacin:
DICE
RELACI
Es la comparacin que se efecta para obtener una ndice. Por ejemplo, en el ndice de
liquidez, es la relacin de dos rubros, activo y pasivo corriente.
COEFICIETE
ndice
Relacin
Coeficiente
PGINA N 6
Liquidez
AC/PC
4. ORIGE
La necesidad de comprender e interpretar el significado de los Estados Contables (el
Balance como nico estado originalmente) se trat de satisfacer en los inicios mediante
la lectura, tratando de desentraar el significado de las cuentas y sus valores para las
decisiones que deban tomarse.
Posteriormente, surgi la tcnica de comparar dos balances sucesivos. Por ejemplo: los
bienes de cambio en un ao aumentaron cien mil, mientras que los crditos aumentaron
cincuenta mil, por lo cual esta empresa ha aumentado ms sus stocks que sus crditos.
Esto se denomin anlisis comparativo.
En una tercera etapa, se estudi la variacin porcentual de los componentes de los
Estados Contables a travs del tiempo. Por ejemplo, el incremento de los bienes de
cambio es el 10 %, mientras que el de los crditos es el de 20 %, con lo que la
conclusin inicial vara. De esta manera se lleg al balance comparativo en porcentajes.
Ms tarde, se descubren los ndices y adquiere especial relevancia el ndice de liquidez.
Los ndices se difundieron con mucho xito y se hicieron muy populares. Se elaboraron
una gran cantidad de ndices, de todas clases. Cada uno tena ms y mejores ndices que
nadie. Si se revisa la bibliografa, se observarn libros que describen una cantidad
enorme de relaciones. Por ejemplo, encontrar publicaciones con 40 a 50 ndices es muy
comn.
Para poder reducir la incertidumbre de las decisiones basadas en el valor que arrojaban
los ndices aplicados a casos especficos, se pens que todo ndice debera tener un
valor ideal y que el problema era descubrirlo.
Para el popular ndice de liquidez, luego del anlisis de muchos casos prcticos y de
investigaciones se estableci que el Activo Corriente comparado con el Pasivo
Corriente, deba ser por lo menos igual a 2. A partir del momento en que se tom como
un axioma el hecho de que el ndice de liquidez no deba ser inferior a la magnitud
citada, los banqueros consideraban favorablemente a las empresas que tenan 2 o ms de
liquidez y desfavorablemente a las restantes. Toda empresa que tuviera un ndice mayor
a dos, por ejemplo, 2,50, tena sin duda una situacin muy buena. Entonces los bancos
prestaban dinero basado en estos valores ideales. Los ndices representaban resultados
concluyentes. Si la empresa tena valores inferiores a los ideales estaba mal o poda
tener dificultades.
PGINA N 7
Este criterio implicaba aplicar valores mnimos a todas las empresas, en todas las
condiciones y en todas las circunstancias, conclusin que, como se ver, es errnea.
5. VALIDEZ
La etapa siguiente fue la de profundizar el estudio y entonces comenzaron las preguntas:
Qu representa un ndice?
Cul es vlido?
Cul se aplica?
En qu situacin es til?
Un fruto de importancia de estas preguntas fue la definicin de las condiciones para que
un ndice sea vlido:
El ndice debe surgir de la relacin clara y directa entre dos componentes. Por
ejemplo, ventas sobre cuentas a cobrar es una relacin entre dos componentes de
los Estados Contables que tienen entre s un nexo ntimo. Es vlido, por cuanto
las cuentas a cobrar son aquellas ventas que todava no se han cobrado, o sea, el
denominador es el residuo del numerador.
PGINA N 8
PGINA N 9
PGINA N 10
C. DICE ICO
Otra de las ideas para lograr conclusiones por quien se enfrenta a la informacin
limitada o quisiera obtenerlas rpidamente, consiste en utilizar slo un ndice que
resuma a todos los dems.
Se trata de obtener un resumen del primer nivel de anlisis, mediante un solo ndice, el
que comparado con otros factores permite arribar a conclusiones significativas.
Se han efectuado en este sentido diversos intentos. Muchos de ellos se han basado en el
ndice de rentabilidad, por ser el que controla el cumplimiento de los objetivos del ente.
Otro ejemplo, es la utilizacin de cinco ndices seleccionados por un banco, los que le
podran permitir saber si le puede prestar a una empresa dinero a corto plazo.
PGINA N 11
Estos cinco ndices elegidos por la institucin sern relativos a la situacin financiera a
corto plazo.
Por ejemplo el banco podra establecer que si los valores de los ndices de la empresa
hubieran sido iguales a los del ramo, entonces el resultado hubiera sido 100 % y se le
podra otorgar un prstamo del 100%; si el resultado es menor se le da un prstamo
menor, si es mayor que el 100% se le da ms; si es muy inferior no le acuerda el
prstamo..
El objetivo es llegar a un solo resultado, con un solo ndice, de modo de obtener una
conclusin definitiva sobre una determinada pregunta que se present durante la
preparacin de los ndices.
Este mtodo tiene evidentes limitaciones.
La seleccin de los ndices puede llevar a la crtica de que diferentes personas elijan
distintos ndices lo que es correcto.
Esta crtica puede atenuarse aunque no eliminarse, porque conociendo el objetivo de
cada ndice pueden seleccionarse adecuadamente. Por ejemplo, el ndice de liquidez, el
de rotacin de crditos, y el de bienes de cambio son para analizar la situacin
financiera a corto plazo.
Por otra parte, la ponderacin es arbitraria y depende de la importancia que le de el
analista a cada uno de ellos, en funcin de su posicin sobre el ndice y su objetivo. Es
probable que diferentes personas, con los mismos ndices y el mismo objetivo preparen
diferentes ponderaciones.
Puede suceder que los ndices del ramo tengan limitaciones.
O sea, obtener conclusiones en el primer nivel de anlisis, supone que pueden ser
equivocadas. A) porque los ndices del ramo es probable que tengan distorsiones y B)
porque es probable que la informacin que se maneja sea insuficiente.
Es decir, que la informacin que se utiliza en el primer nivel de anlisis es la que se usa
como indicadora y puede ser errnea.
Generalmente, en los valores extremos de los ndices, la interpretacin es posible de
hacer en el primer nivel. Por ejemplo, si en una empresa se tiene un ndice de liquidez
de 0.50, indica que los activos a corto plazo, son la mitad de los pasivos corrientes. A
primera vista la situacin financiera a corto plazo es mala, aunque no es una conclusin
definitiva, excepcionalmente podra ser adecuada. Y si el ndice de liquidez es 4, se
tiene la casi seguridad de que a corto plazo la empresa puede pagar, lo que tampoco es
totalmente conclusivo, porque excepcionalmente podra no ser as.
En cambio, en el resto de los casos que son la generalidad, el primer nivel de anlisis es
inadecuado e insuficiente
PGINA N 12
Mentales
Histricos
Internos
Esperados
Otro ente
Externos
Ente Competidor
Ente lder
Coeficientes del ramo
1. METALES
Estos estndares mentales existen siempre en la mente de todo analista y estn formados
por su experiencia en su tarea de analizar estados contables. Estos estndares mentales,
ms que un valor puede ser una cierta escala de mximos y mnimos; es decir, para tal
ndice, cuando es menor de tal cifra, o cuando es mayor que tal otra, probablemente
llame la atencin y se investigue.
El analista sabe que cuando los valores salen de ciertos lmites mnimos y mximos, de
ciertos intervalos, esos valores deberan ser investigados.
PGINA N 13
2. ITEROS
Los estndares internos son los valores del propio ente analizado, que se consideran
pautas de comparacin vlida.
2.1 HISTRICOS
Este caso, se trata de valores correspondientes a un ao considerado normal o exitoso.
Se compara, por ejemplo, el valor asumido por el ndice de liquidez del ao (2011), con
el valor de un ao tomado como base (2010). Se hace una comparacin entre los valores
histricos del ndice. Se supone que si la empresa funcion satisfactoriamente en el
pasado, el ndice representa una medida adecuada.
2.2 VALORES ESPERADOS
En este caso se cotejan los valores actuales con los valores esperados del ndice. Esto se
aplica en aquellos casos de entes que tienen control presupuestario y que al hacerlo,
determinan los ndices a los que van a llegar, de acuerdo a los estados contables
esperados. Al transcurrir el tiempo, se comparan los valores reales de los ndices del
balance real, con respecto a los valores esperados de un balance presupuestario. Esto es
una comparacin de los ndices reales con los ndices propuestos como metas. ndices
metas, son los que la empresa fija en sus objetivos.
3. EXTEROS
3.1. OTRO ETE
Un tipo de comparacin espacial es la que se efecta con los valores de los estados
contables de otro ente cualquiera, elegido para medir al ente analizado por alguna
razn, como por ejemplo, que se trata de una empresa de extraordinario suceso.
3.2 ETE COMPETIDOR
Se trata de medir el xito del ente analizado comparativamente con otro u otros que
actan en el mismo mercado y que, por ello, tienen numerosas caractersticas similares.
3.3. ETE LDER
Se exige como pauta comparativa los valores de los estados contables y los ndices de
una compaa lder del ramo, de la que se piensa, por ser lder, que representan los de
una empresa que ha tenido xito.
PGINA N 14
1. COCEPTO
Los valores y los ndices denominados del ramo son los valores promedios, obtenidos
mediante el procesamiento de los estados contables de entes miembros del sector. No se
los puede llamar valores ideales del ramo, sino solamente promedios del ramo.
La comparacin de los coeficientes de la empresa con los del ramo slo indica si la
empresa est por encima o por debajo de la situacin del ramo. Ello no significa en
todos los casos que se pueda hablar de que son ms o menos satisfactorios.
2. CODICIOES DE VALIDEZ
Para que los ndices del ramo sean vlidos y estos puedan ser comparados con los
ndices de la empresa bajo anlisis, deben cumplir las condiciones que se detallan a
continuacin:
Condiciones de Validez
Agrupamiento
Homogneo
Tipo de operacin
Producto
Clientela
Dimensin
Ubicacin
Comparabilidad
Uniformidad en la
Informacin
Referido a la
aplicacin de Normas Contables
Perodos contables
PGINA N 15
a.
COMPARABILIDAD
Agrupamiento Homogneo:
Significa clasificar a las empresas por distintos criterios de tal manera que cada grupo
incluya empresas que tengan estados contables que reflejen una estructura financiera y
econmica similar.
Por ejemplo, comparar una empresa que fabrique automviles de gran dimensin,
ubicada en Capital Federal, con una clientela muy solvente, con una empresa que vende
helados en Jujuy, y que tiene por empleados, al dueo y la esposa, es difcil llegar a un
promedio representativo.
Esa informacin no es comparable. Las empresas deben ser clasificadas por:
Tipo de operacin:
Hay empresas que son fabricantes, mayoristas, etc.. Las empresas fabricantes deberan
ser sub clasificadas en aquellas empresas que tienen un proceso de fabricacin integral,
desde obtener la materia prima hasta lograr el producto final. Las empresas fabricantes
tienen diferentes grados de integracin, por lo tanto, deberan ser sub clasificadas.
Tipo de producto:
Las empresas que venden bienes de capital, por ejemplo, clasificadas por grandes
grupos de productos: empresas que fabrican autos, mquinas, que construyen casas; y
empresas que venden bienes de consumo.
Clientela:
Si tiene una clientela especialmente extrada de los sectores econmicos altos, o una
clientela masiva de menores ingresos. Esto influencia la situacin de los crditos.
Magnitud o dimensin:
Los estados contables de una gran empresa sumados a los estados contables de una
pequea empresa, dan un promedio que no se puede comparar con los ndices de
ninguna de las dos empresas.
Ubicacin:
Esto tiene importancia en el cuadro de resultados porque refleja, por ejemplo, si est
cerca de la materia prima o de la mano de obra, lo que puede tener influencia para que
los costos sean ms bajos con relacin a aquella empresa que se encuentra lejos de la
materia prima, que paga mucho flete, o que est en un mercado en que la mano de obra
es escasa. Tambin es importante la ubicacin para el nivel de precio de venta.
PGINA N 16
Uniformidad en la informacin:
Es necesario que las empresas que sean incluidas en cada grupo tengan entre s, en lo
posible y en lo sustancial, similitud en lo siguiente:
Uniformidad en la aplicacin de las normas contables;
Que existan perodos contables uniformes, sobre todo en empresas, que tienen
estacionalidad.
Una empresa que tiene estacionalidad en sus ventas y cierra su balance cuando termina
el ciclo, sus ventas comienzan a ser pequeas, por lo que se encuentra con una activo
corriente pequeo, pocos bienes de cambio y pocas cuentas a cobrar, porque ya pas la
poca de las ventas.
Es necesario que las ventas que se utilizan para medir, sean uniformes. Por eso, se
pide que las empresas cierren sus balances al fin del ao natural o comercial, o sea
cuando la actividad es de menor importancia.
Empresa
ndice Liquidez
A
B
C
D
E
Media
Media
Cmputo Valor
Mediana
Cmputo Valor
100
110
115
120
1155
=
1.600/4 =
Mediana =
400
115
PGINA N 17
PGINA N 18
A. ESTADOS COMPARATIVOS
1. BALACE COMPARATIVO
Consiste en la comparacin entre dos o ms balances generales sucesivos. En primer
lugar, se comparan los valores absolutos y se obtiene por diferencia la variacin
acaecida. Por ejemplo:
RUBRO
Caja
31/11/2010
$ 100
31/12/2011
$ 150
Variacin
$ 50
Las variaciones que ocurren entre dos fechas de un balance general representan el valor
neto de todas las transacciones ocurridas durante el perodo en ese rubro determinado de
los estados contables. En el ejemplo anterior, la cuenta caja aumenta $ 50, lo que
significa que los $ 50 son el impacto neto de todas las transacciones realizadas durante
el ao con dinero en efectivo. El total de transacciones de cobro y de pago seguramente
son importes de gran magnitud, que en su valor neto son $ 50 de variacin.
PGINA N 19
Las variaciones del balance general representan el efecto neto sobre la situacin
patrimonial, producido por la actividad econmica y financiera realizada por la empresa
durante el perodo intermedio entre las dos fechas sucesivas.
El balance general slo muestra el saldo de las cuentas luego del cierre del ejercicio a
una fecha determinada. El balance comparativo muestra no slo el saldo de las cuentas a
distintas fechas, sino tambin la dimensin de sus aumentos y disminuciones entre estas
fechas.
Este es el mtodo de comparacin ms elemental; confrontar valores absolutos y
determinar la variacin: cuanto aumentaron o disminuyeron de un momento a otro.
El balance comparativo en valores absolutos se puede expresar tambin en valores
relativos, en porcentajes de cambio de cada cuenta o rubro. En el ejemplo siguiente, se
observa que los $ 50 de aumento de caja significan un incremento del 50 % mientras
que el Activo Corriente, aument 100 unidades monetarias que representan un
incremento del 25 % solamente. Toda variacin en valores relativos es ms clara que la
variacin en valores absolutos.
Balance General
1
2
31/12/2010 31/12/2011
Variaciones
Valores
Valores
Absolutos
Relativos
$
%
Caja
100
150
50
50 =
50/100
Activo Corriente
400
500
100
25 =
100/400
300
100
50 =
100/200
Pasivo Corriente
200
Decir que el activo corriente aument 100 unidades monetarias no significa mucho,
porque no se sabe si es una variacin grande, mediana, chica o insignificante. Todo se
aclara al expresar que el rubro aument el 25%.
El pasivo corriente, por su parte, aument 100 unidades monetarias. Si se trabajara con
valores absolutos se dira que el aumento del activo corriente es igual al del pasivo
corriente.
Sin embargo, el activo corriente aument un 25 % y el pasivo corriente el 50 %. La
determinacin del ndice de liquidez permite apreciar el efecto de la diferencia.
PGINA N 20
Activo Corriente
IL =
400
=
Pasivo Corriente
1,70 (2 ao)
500
=
Pasivo Corriente
2 (1 ao)
200
Activo Corriente
IL =
300
PGINA N 21
B. TEDECIAS
Cuando se quiere analizar a largo plazo la variacin ocurrida en los componentes de los
estados contables, se advierte que las tcnicas del balance general comparativo y del
estado de resultados comparativo tienen algunas limitaciones.
Balance General
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
Variaciones
2009/10
2010/11
$
%
$
%
Caja
100
150
300
50
50
150 100
Activo Corriente
400
500
1.000
100
25
500
100
Pasivo Corriente
200
300
900
100
50
600
200
En ejemplo anterior, en el que se comparan tres ejercicios, puede advertirse que las
variaciones se calculan con respecto al ao precedente.
Las variaciones en valores absolutos no proporcionan ninguna complicacin adicional,
porque ellas no son generalmente conclusivas de la importancia de la variacin
(suponiendo siempre que las cifras son comparables por estar expresadas en moneda
constante).
En valores relativos existe una dificultad, cual es que la variacin entre los dos primeros
estados contables se computa en relacin al valor del primero, mientras que la variacin
entre los dos ltimos juegos de estados contables se calcula en funcin del valor del
segundo. Por ejemplo, en caja, la primera variacin relativa es un aumento del 50%,
mientras que la segunda es de 100%, cifras no comparables entre s, porque se refieren a
una base distinta; el 50% con respecto al importe de Caja al 31/12/2009, mientras que el
100% esta computado con respecto al importe de la cuenta en 2010.
PGINA N 22
PGINA N 23
Ejemplo
Ao I
Ao II
Ao III
Activo Corriente
100
125
250
Pasivo Corriente
100
150
450
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
I
II
A.C.
III
P.C.
Los valores de las tendencias del activo corriente indican cierta variacin en el curso de
los tres ejercicios, pero no agrega ninguna conclusin. En cambio, al compararlo con la
tendencia del pasivo corriente, se puede tener una conclusin: el pasivo corriente
aumento ms que proporcionalmente que el activo corriente. Esto indica que el
patrimonio que trabaja en el corto plazo, o sea los activos realizables y los pasivos que
se van a pagar dentro del ao, tienen ahora una relacin deteriorada con relacin al
perodo anterior. Estas cifras son ms fciles de interpretar que si se toman los aumentos
y disminuciones con respecto a diferentes bases de estos ejercicios.
PGINA N 24
C. ESTADOS DE VARIACIOES
Los Estados de Variaciones son aquellos que tienen por objeto determinar las causas
econmicas y financieras de los cambios ocurridos en un perodo de tiempo en los
fondos o en los resultados.
Los estados de variaciones ms importantes son los referidos a los fondos y
referidos al resultado.
los
Los referidos a los fondos varan bsicamente por la definicin que se haga de fondos:
efectivo, caja, capital corriente y capital (o patrimonio neto).
Los estados de variaciones en los fondos se utilizan para conocer las causas de las
variaciones de stos. El estado cambia segn sea el concepto de fondos utilizado. En
apartados posteriores se analizarn en detalle.
Los estados de variaciones en el resultado ms usuales son el de utilidad bruta y el de
utilidad neta. Estos estados sern analizados al estudiar la situacin econmica de la
empresa.
PGINA N 25
B. COCEPTOS DE FODOS
Clsicamente, el estado de origen y aplicacin de fondos era presentado en forma de un
cuadro en donde se comparaban dos balances sucesivos. Se determinaba la diferencia
para cada cuenta y se obtena el estado, considerando fondos a todos los recursos
propios.
En tal esquema, se juzgaba que cuando la empresa aumenta el pasivo, tiene un origen de
fondos, cuando disminuye el activo, tambin tiene ms fondos; contrariamente tiene
menos fondos disminuir un pasivo o al aumentar el activo.
El estado de origen y aplicacin de fondos, as presentado, no es el mejor modo de
alcanzar el objetivo de realizar una revisin de las actividades financieras y de inversin
de un ente. De all surgi la necesidad de determinar el concepto adecuado de fondos, lo
que llev a una diversidad de alternativas, porque segn sea el concepto de fondos que
se utilice, ser el estado de origen y aplicacin de fondos resultante.
Las cuatro definiciones de mayor utilizacin son las siguientes:
En primer lugar, considerar los fondos a todos los recursos propios. Es decir el
estado muestra todas las variaciones, incremento o disminuciones de los recursos
propios de la empresa.
A este estado se lo conoce como estado de variaciones del capital. o del patrimonio
neto.
El segundo concepto es considerar fondos a todos los componentes del patrimonio
que el ente puede manejar en el corto plazo, como por ejemplo, el dinero, las
cuentas por cobrar a corto plazo, las mercaderas, las deudas a corto plazo. En otras
palabras, considerar fondos a lo que se define como activo corriente y pasivo
corriente.
La diferencia entre el activo corriente y pasivo corriente, se denomina capital corriente,
o de trabajo u operativo, por lo que el estado toma el nombre de estado de variaciones
en el capital corriente.
PGINA N 26
Dado que, desde el punto de vista interno de la empresa, lo que realmente maneja
diariamente el empresario es el dinero, el efectivo y el que dispone en la cuenta
corriente bancaria, el concepto de fondos ms significativo es el de disponibilidades.
Este es el concepto vulgar y generalizado de fondos y da nacimiento al estado de
variaciones en caja.
Si consideramos fondos al efectivo y a sus equivalentes a efectivo, estamos en
presencia del estado de variaciones en el efectivo.
Estos son los cuatros conceptos de fondos ms importantes. Los estados generalmente
utilizados son el Estado de Variaciones en el Capital Corriente y el Estado de
Variaciones en Efectivo. Esto ha sido recogido por las normas contables profesionales.
Las Resoluciones tcnicas N 8 y N 9 establecan como conceptos de fondos
alternativos al capital corriente y a los fondos, entendiendo por tales a los resultantes de
caja e inversiones transitorias. Actualmente la RT 19 ha establecido modificaciones en
estas resoluciones., definiendo como fondos al efectivo y sus equivalentes.
El estado de origen y aplicacin de fondos, forma parte de la nueva corriente del
pensamiento contable que afirma que la contabilidad no debe servir nicamente para
medir la composicin y estructura del patrimonio y la dimensin y orgenes del
resultado del perodo, sino que debe agregar la explicacin de los movimientos de
fondos, lo que permite comprender mejor la situacin de la empresa y su poltica.
En efecto, la actividad econmica se concreta en hechos que tienen impacto financiero,
y a su vez la actividad financiera afecta a la actividad econmica del ente. Esta ntima
relacin e nter influencia del ente se ve reflejada en el estado de origen y aplicacin de
fondos, porque es el que explica de qu modo la actividad econmica y financiera del
ente impactan a la estructura financiera durante un perodo de tiempo determinado.
PGINA N 27
[(Activo Ao2)
(Pasivo Ao 2)
[(Activo Ao1)
(Pasivo Ao 1)
Variacin Activo -
- (Aument. P Disminuc. P)
= Variacin PN
- Disminuc. A Aument. P
= Variacin PN
PGINA N 28
Con este enfoque puede resolverse el caso NEUTRNICA S.A., el que se utilizar para
ejemplificar los estados de variaciones correspondientes a los distintos tipos de fondos,
as como a los diferentes enfoques aplicables a cada uno.
En todo estado de variaciones es necesario contar con dos balances consecutivos y,
opcionalmente, con el estado de resultados del ltimo ejercicio considerado, a efectos de
determinar las variaciones ocurridas en las cuentas entre el principio y fin del ejercicio,
tal como se hace en la figura siguiente.
Concepto
PGINA N 29
$ 1.000
$ 250
$ 800
$ 1.000
$ 1.000
$1.500
$ 5.550
$ 500
$ 200
$ 1.500
-$ 2.200
$ 3.350
$ 1.000
$ 3.000
$ 4.000
-$ 650
$ 3.350
Un modo alternativo de presentar el mismo estado, resumido, para tener una idea global
de las grandes variaciones ocurridas, consiste en utilizar las variaciones de los
subconjuntos del balance en lugar de hacerlo con las de las cuentas o rubros. La primera
parte del estado se transforma as:
PGINA N 30
$ 750
$ 600
$ 1.000
$ 1.000
$ 3.350
En este caso, como todas las variaciones netas de los subconjuntos representan
aumentos del patrimonio neto, no hay aparentemente causas de disminucin, cuando en
realidad s hubo.
Esta ecuacin puede representarse como en la figura que sigue, y que se denominar
grfico de transacciones. Este est dividido en dos bloques, el de la izquierda, que se
llamar I, y el de la derecha, II, lo que equivale a segmentar el balance en dos
compartimentos independientes cuyo valor neto es igual: El I que comprende activo y
pasivo y el II que representa el patrimonio neto.
PGINA N 31
I
a
C
II
b
Pueden existir transacciones entre cuentas dentro del grupo I, que se denominan a,
entre cuentas del grupo II, b, y entre cuentas de ambos grupos, c.
Las transacciones del tipo a ocurren entre cuentas de activo y pasivo, componentes
del grupo I y, por ello, cualquiera sea su magnitud, no modifican el valor del grupo I.
Consecuentemente, no afectan el total del patrimonio neto. Por ejemplo, cobranza de
una deuda, pago de un crdito, contratacin de un pasivo, cuyo monto origina la
recepcin de un activo.
Las transacciones del tipo b, cualquiera sea su magnitud no modifican el valor del
grupo II, sino slo su composicin. Por lo tanto, no afecta el total del patrimonio neto.
Por ejemplo, creacin de una reserva con utilidades acumuladas, absorcin de prdidas
con una reserva o con capital, distribucin de utilidades en acciones (aumento de capital
con utilidades acumuladas).
Las transacciones tipo a y b slo cambian la composicin del grupo I (activo y
pasivo) y del grupo II (patrimonio neto), pero no el total del patrimonio del ente.
Las transacciones tipo c modifican el valor de ambos grupos por el mismo monto, de
modo que la igualdad de la ecuacin contable se mantiene. El total del patrimonio neto
aumenta o disminuye, segn sea el sentido de la operacin. Por ejemplo, aporte de
capital, distribucin de utilidades en efectivo, disminucin de capital.
Las transacciones tipo c se denominan causas, porque son las nicas que provocan la
variacin del patrimonio neto.
Para poder explicar cules son los motivos de variacin del patrimonio neto se deben
ubicar a las transacciones tipo c. Cmo hacerlo?
Para responder a esta pregunta, conviene observar la siguiente figura, donde se
visualizan las operaciones que afectan a cada grupo.
PGINA N 32
I
a
c
II
c
b
El grupo I slo contiene transacciones tipo a y tipo c; nunca lo afectar una tipo
b.
El grupo II slo contiene transacciones tipo b y tipo c; nunca lo afectar una tipo
a.
Esta distincin es importante para definir el mtodo que se utilizar para ubicar las
transacciones tipo c, que son las que interesan. Pueden buscarse en el grupo I o en el
II, porque ambos las contienen. Dnde conviene hacerlo?
Este es un problema prctico, que se define por la mayor o menor dificultad que
representa cada alternativa. Seguramente que es menos esfuerzo buscar en el grupo II,
porque es afectado por menos transacciones que el grupo I, usualmente objeto de una
gran cantidad de operaciones.
En el grupo II existen transacciones de tipo b y tipo c. Conociendo todas las
operaciones acaecidas en un perodo, deben simplemente desecharse las de tipo b y
extraerse las de tipo c, que son las causas que han originado la variacin del
patrimonio del ente.
PGINA N 33
El capital aumento $ 1.000, lo que fue causado por las siguientes operaciones:
Integracin de acciones con bienes de uso por $ 800 , e
Integracin de acciones en efectivo por $ 200.
En base al balance comparativo del caso NEUTRNICA S.A. y a las transacciones que
afectaron al grupo II, es posible segregar las operaciones tipo c y construir el estado
de variaciones correspondiente.
Ello requiere el anlisis de las transacciones aludidas.
La integracin de acciones con bienes de uso por $ 800 es una transaccin tipo
c: grupo I (activo, bienes de uso) con grupo II (patrimonio neto, capital).
PGINA N 34
2010
MONTO DE LA VARIACIN
Activo
Pasivo
Patrimonio Neto
$ 12.000
($ 8.000)
$ 4.000
2011
$ 13.350
($ 6.000)
$ 7.350
Variacin
$ 1.350
$ 2.000
$ 3.350
CAUSAS DE LA VARIACION
El Patrimonio Neto aumento por:
Utilidad Neta
Integracin de acciones en efectivo
Integracin de acciones en bienes de uso
Total de aumentos
El Patrimonio Neto disminuyo por:
Dividendos en efectivo
Total de disminuciones
$ 3.000
$ 200
$ 800
$ 4.000
($ 650)
($ 650)
$ 3.350
A. COCEPTO
El estado de variaciones en el capital corriente es tambin un estado de origen y
aplicacin de fondos, slo que cambia la definicin de fondos. Por lo tanto, el mtodo a
aplicar es el mismo, pero debe adecuarse efectuando un anlisis previo mediante el
procedimiento del grfico de transacciones.
Son fondos en el estado de variaciones en el capital corriente los activos y pasivos de
corto plazo, esto es el activo corriente y el pasivo corriente, cuya diferencia forma el
conocido capital de trabajo u operativo o corriente.
PGINA N 35
B. OBJETIVOS
La finalidad del estado de variaciones en el capital corriente es efectuar una revisin de
las actividades financieras y de inversin que han dado origen a la variacin del capital
de trabajo durante un perodo de tiempo determinado.
= P
+ PN
AC + ANC = PC + PNC + PN
AC - PC
= PNC - ANC + PN
AC - PC = PN - (ANC - PNC)
Por lo que, haciendo pasajes de trminos:
PN = (AC - PC ) + (ANC PNC)
Esto expresa que el patrimonio neto es la suma del capital corriente (AC PC) y del
capital no corriente (ANC PNC)
PGINA N 36
I)
A
II)
B
PGINA N 37
Las transacciones del tipo c modifican el valor de ambos grupos por el mismo monto,
de modo que la igualdad de la ecuacin contable se mantiene. El total del capital
corriente aumenta o disminuye, segn sea el sentido de la operacin. Por ejemplo,
transformacin de un crdito a largo plazo en corriente debido al transcurso del tiempo,
compra de bienes de uso con deuda a corto plazo, aporte de capital en efectivo, pago de
gastos al contado, ventas a cobrar en el corto plazo. Las transacciones del tipo c se
denominan causas, porque son las nicas que provocan la variacin del capital corriente.
El objetivo ser su segregacin a efectos de explicar los motivos de la variacin del
capital operativo. Antes de hacerlo, conviene profundizar el anlisis de las
transacciones, discriminando las que componen el resultado del ejercicio.
I)
a
c2
II)
c1
b2
E/R
b1
II)
PGINA N 38
Causa
SI NO
X
X
X
X
X
Tipo de Transaccin
Financieras Econmicas
X
X
X
X
X
Para poder explicar los motivos de variacin del capital corriente se deben ubicar las
transacciones tipo c. Cmo hacerlo?
Para responder a esta pregunta, conviene observar el siguiente grfico de transacciones.,
donde se visualizan las operaciones que afectan a cada punto.
PGINA N 39
I)
a
c2
II)
c1
II)
c2
c1
b1
b2
b2
El grupo I slo contiene transacciones tipo a, c1 y c2; nunca lo afectar una tipo
b (sea b1 o b2).
El grupo II patrimonial slo contiene transacciones tipo b1, b2 y c1 nunca lo
afectar una tipo a ni tipo c2
El estado de resultados, parte del grupo II, slo es afectado por operaciones tipo b2 y
c2 , nunca intervendr en transacciones del tipo a, b1 ni c1.
Esta distincin es importante para definir el mtodo que se utilizar para ubicar las
transacciones tipo c1 y c2, que son las que interesan. Estas pueden buscarse en el
grupo I o en el II porque ambos las contienen. Dnde conviene hacerlo?
Con relacin a las transacciones de tipo c1, el razonamiento es igual al realizado
cuando se desarroll el mtodo para el estado de variaciones en el capital. Se elige
buscarlas entre las operaciones del grupo II porque es afectado por menos transacciones
que el grupo I, usualmente objeto de una gran cantidad de operaciones.
Con relacin a las de tipo c2, el procedimiento no puede ser el mismo porque aquellas
son un gran nmero de operaciones. Tambin es verdad que no es necesario
PGINA N 40
individualizar cada una de las operaciones del tipo c2. Por ejemplo importa el
volumen de las ventas y no cada una de ellas.
Por esto, se puede utilizar un atajo consistente en ubicar las transacciones b2 al
analizar el grupo II patrimonial y eliminarlas del estado de resultados, de modo tal que
los totales de las cuentas de ste menos las transacciones b2, representan slo las
transacciones c2.
D. MTODO COCEPTUAL:
Este mtodo se aplic en la confeccin del estado de variaciones en el Capital.
Consistir en:
Analizar las transacciones que afectaron al grupo II patrimonial, que slo pueden
ser b1, b2 y c1.
* Si son transacciones b2, corrigen la utilidad neta, de modo que el neto resultante
representa el total de las transacciones c2, que son las causas econmicas de
variacin del capital corriente;
* Si son b1 se ignoran, salvo que si son importantes deben agregarse como
informacin complementaria al pie del estado;
* Segregar las transacciones c1 como causas financieras de variacin del capital
corriente;
(Total c1 de aumento)
(Total c1 de disminuc.)
(Total c1 + Total c2)
PGINA N 41
el Cap.Cte.:
(b1)
Total
Concepto
Caja
Cuentas a Cobrar
Bienes de Cambio
Activo Corriente
Deudas Diversas
Deudas Bancarias
Gastos a Pagar
Pasivo Corriente
Capital Corriente
Saldos al 30-06
2010
2011
$ 2.500
$ 3.000
$ 5.000
$ 6.000
$ 1.000
$ 1.250
$ 9.000
$ 9.750
$ 2.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 2.500
$ 2.000
$ 500
$ 4.000
$ 5.000
$ 4.000
$ 5.750
Variaciones
Debe
Haber
$ 500
$ 1.000
$ 250
$ 750
$ 1.000
$ 1.500
$ 1.500
$ 1.000
$ 1.750 Cap. Cte.
2. TRASACCIOES O CORRIETES
Para aplicar el procedimiento, es necesario conocer las transacciones que afectaron el
grupo II patrimonial. Esta informacin se obtiene del estado de variaciones del
patrimonio neto y de la informacin complementaria a los estados contables (notas y
anexos), donde se detalla la evolucin y composicin de los rubros no corrientes.
PGINA N 42
PGINA N 43
Bienes de Uso, valor de origen, aument $ 800, lo que fue causado por la
integracin de capital con estos bienes por ese importe.
La integracin de acciones con bienes de uso por $ 800 es una transaccin tipo
b1, grupo II (activo, bienes de uso) con grupo II (patrimonio neto, capital). No debe
considerarse, excepto que se repute muy importante y se decida su inclusin como nota
al pie del estado.
La amortizacin del ejercicio por $ 200 es una transaccin del tipo b2, grupo
II (activo, bienes de uso) con grupo II (estado de resultados). No debe considerarse
como causa, sino corregir la utilidad neta con ella para que sta represente luego el total
neto de las transacciones tipo c2.
La integracin de acciones con bienes de uso por $ 800 es una transaccin tipo
b1, como ya se coment.
PGINA N 44
Los dividendos en efectivo por $ 650 es una transaccin tipo c1, grupo II
(patrimonio neto, resultados no asignados) con grupo I (activo corriente, caja y bancos).
Debe segregarse como una causa financiera de disminucin del capital de trabajo.
Finalmente hubo una utilidad neta del ejercicio de $ 3.000, que incluye slo las
transacciones tipo b2 y c2. Eliminando las b2, quedan las c2. Como slo hay
una b2 (la amortizacin del ejercicio), su eliminacin produce el efecto indicado.
Es posible ahora preparar el estado de variaciones en el capital corriente, que tiene dos
partes: la primera, en la que se determina la variacin del capital corriente en base a las
variaciones del grupo II y la segunda en la que se exponen las causas de la variacin en
el grupo I objeto de este informe contable.
. Estado de Variacin en el Capital Corriente por el Mtodo Conceptual
Monto de la Variacin
Activo
Pasivo
Patrimonio Neto
2010
$ 9.000
- $ 5.000
$ 4.000
2011
Variacin
$ 9.750
- $ 4.000
$ 5.750
$ 750
$ 1.000
$ 1.750
Causas de la Variacin
Utilidad Neta
Ms: Amortizacin del ejercicio
$ 3.000
$ 200
$ 3.200
$ 200
$ 200
- $ 1.000
- $ 1.650
- $ 650
$ 1.750
PGINA N 45
3) 1.000
1.000
4)
5)
200
650
Aumento CC
2.850 2.850
200
650
1.650
1.750
3.400
3.400
3.400
PGINA N 46
Se analiza ahora cada una de las transacciones del grupo II patrimonial con el
procedimiento indicado.
En la cuenta Bienes de Uso (valor de origen) hay una variacin de $ 800, que
est formada por una sola transaccin. Esta es una integracin de acciones con bienes de
uso por $ 800, es una transaccin tipo b1, grupo II (activo, bienes de uso) con grupo
II (patrimonio neto, capital). El asiento de origen y el de eliminacin, que esnaturalmente- un contra asiento pues se desea anular el efecto de la transaccin, se
incluyen a continuacin. El contra asiento se mayoriza en el papel de trabajo en la
columna de Eliminaciones.
1
Bienes de Uso (V.O.)
Capital
1
800
800
Capital
800
Bienes de Uso (V.O.)
800
2
Depreciacin
Bienes de Uso (A.A.)
2
200
200
200
PGINA N 47
3
1.000
1.000
Transferencia de PNC a PC
Pasivo No Cte.
1.000
1.000
4
200
200
Capital
Integracin de
Acciones en efectivo
200
200
PGINA N 48
5
650
650
650
Los totales del debe y del haber de las columnas de Variaciones deben coincidir;
Los totales del debe y del haber de las columnas de Eliminaciones deben
coincidir;
La variacin del capital de trabajo segn las variaciones de las cuentas corrientes
debe coincidir con el total de las causas.
PGINA N 49
Ventas
20.000
Costo de Ventas
15.000
Gastos
1.800
Depreciacin
200
Resultado del Ejercicio
3.000
Costo de Ventas
15.000
Gastos
1.800
Depreciacin
200
Resultado del Ejercicio 3.000
Ventas
20.000
2
Depreciacin
Bienes de Uso (A.A.)
2
200
200
200
200
PGINA N 50
Ventas
Costo de Ventas
Gastos
Fondos Provistos por las Operacones
$ 20.000
$ 15.000
$ 1.800
$ 16.800
$ 3.200
Papel de trabajo con las modificaciones comentadas del caso EUTRICA S.A.
El mtodo completo de la hoja de trabajo, con apertura del resultado del ejercicio, se
presenta en el siguiente cursograma:
PGINA N 51
5
TIPO C
Hacer asiento de
determinacin de
causa
6B
6A
Mayorizar
No
8
Es la ltima transaccin?
Si
No
Si
No
12
Revisar el
Procedimiento
10
11
Si
13
14
15
Fin
PGINA N 52
F. CASOS ESPECIALES:
Las transacciones han sido clasificadas en a, b1, b2, c1 y c2. Luego han sido procesadas
segn la naturaleza de las mismas. Corresponde ahora considerar algunos casos
especiales que presentan connotaciones particulares.
1. VETAS DE BIEES DE USO
Se ha distinguido el ciclo del activo corriente del ciclo del activo fijo. El primero se
define como el tiempo en que tarda el dinero en recorrer el proceso operativo y retornar
a su forma inicial, transformndose durante el ciclo en materias primas, productos en
proceso, productos elaborados y cuentas a cobrar.
Ciclo Operativo
1
Caja
Materias
Primas
Productos en
Proceso
3
4
Crditos
Productos
Elaborados
PGINA N 53
X
X
X
X
X
X
X
*Costos y Gastos
Compras de Bienes de Uso
Resultado eto a Largo Plazo
* El costo neto de los bienes de uso forma parte de los insumos necesarios para generar
los ingresos e interviene en la determinacin del resultado econmico. Afecta tambin
el clculo de los fondos generados por las operaciones en dicho perodo.
En un ejercicio, en cambio, el anlisis no puede ser igual.
Un enfoque consiste en considerar a todas las operaciones con bienes de uso como
operaciones financieras. Ello implica que en el estado de variaciones se muestran dentro
de las causas financieras. Por ejemplo:
Causas Financieras de Disminucin
Compras de Bienes de Uso
Menos: Ventas de Bienes de Uso
Dividendos en efectivo
X
X
X
X
Este enfoque considera que las compras y las ventas de bienes de uso son compensables
porque trata de medir la inversin ( o desinversin) neta.
Si analizamos esto utilizando el grfico de transacciones, podemos observar que este
enfoque considera implcitamente que hay una transaccin c2 (la venta , en la que
PGINA N 54
c2
II)
c1
b2
E/R
II)
Un segundo enfoque sostiene que las ventas de bienes de uso, deben ser incluidas dentro
de los fondos provistos por las operaciones, por que:
Se trata de una transaccin con dos sub transacciones: una b2 y una c2. La
b2 se elimina y la c2 se considera como tal.
PGINA N 55
La segunda es que si lo que se recibe por la venta es capital corriente, entonces se estar
en el caso analizado anteriormente.
Las diferentes posturas surgen por la duda de si las transacciones c2 y b2 contenidas
(por la venta y por el costo, respectivamente) son independientes o deben considerarse
combinadas.
El criterio de nuestra ctedra es : a las ventas de bienes de uso con fondos corrientes
les damos un tratamiento especial, considerndolas causas financieras de aumento,
c1, por lo que debemos exponerla en el estado de variacin en el capital corriente
como tal. El fundamento de esto es por que: 1) Adherimos a la postura de que son dos
sub transacciones que combinadas entre s hacen una sola, y 2) La naturaleza conceptual
de las transacciones de venta de bienes de uso con fondos corrientes es netamente
financiera.
2. VETAS, COMPRAS Y GASTOS A LARGO PLAZO
Si se vende a largo plazo surge una transaccin b2, que se elimina, siendo el asiento de
origen:
X
X
En el ejercicio siguiente, parte de los crditos por ventas a largo plazo se transforman en
corriente, lo que constituye una transaccin c1. El asiento de origen es:
X
X
PGINA N 56
conversin de crditos por ventas de largo plazo a crditos por ventas corrientes se
considera una causa econmica, c2, que nosotros las llamamos c2 diferidas.
Estado de Variaciones en el Capital Corriente
Transacciones c2 diferidas
b2 + c1 = c2
I)
c2
II)
c1
E/R
b2
II)
El mismo razonamiento es vlido para compras y gastos que se financian a largo plazo.
Por lo tanto, tambin consideraremos c2 a la conversin de deudas comerciales no
corrientes (y similares) en corrientes, como transacciones c2 diferidas.
3. DEPRECIACIOES
Existe una corriente de opinin que considera que las depreciaciones son fuentes de
fondos, es decir causas de aumentos del capital de trabajo.
La otra corriente dice que, la confusin de tratar como fuentes de fondos a las
depreciaciones, surge como consecuencia de los siguientes factores:
PGINA N 57
1.000
-700
300
-170
Depreciaciones
Utilidad Neta
130
-60
70
Eliminacin
Estado de Variaciones en el CC
Utilidad Neta
Ms: Depreciaciones
70
60
130
Dentro del mismo esquema se dice que la depreciacin que pasa a formar parte
de bienes de cambio, cuando lo hace genera fondos por ser una transaccin tipo c1.
Considerado el ciclo operativo, en verdad que el flujo es realmente con el estado de
resultados. La c1 es seguida en el corto plazo por una transaccin tipo c2. Una c1 y una
c2 hacen el equivalente de transaccin b2 que es la verdadera transaccin que debe
considerarse.
La confusin surge de la ficcin de hacer un corte en la vida de la empresa y separar una
transaccin b2 en dos partes aparentemente independientes: el incluir la depreciacin
como un costo del bien y el considerar al costo de este como tal. Dentro del ciclo
operativo suceden c1 y c2, por lo que debe considerarse lo que realmente es: una
eliminacin. Lo contrario supondra creer que:
-
PGINA N 58
PGINA N 59
C. PREPARACI IDEPEDIETE
1. GRFICO DE TRASACCIOES
Nuestro conocido grfico de transacciones tiene un dibujo similar al visto hasta ahora,
con la diferencia que el grupo I es de menor tamao, porque slo contiene a las
disponibilidades, tal como puede verse en la siguiente figura:
a
c2
c1
b1
b2
E/R
PGINA N 60
TRASACCIOES
AFECTA FODOS
Tipo
Concepto
Si
No
a
F con F
X
b1
NF con NF
X
b2
NF con E/R
X
c1
F con NF
X
c2
F con E/R
X
TIPO DE TRASACCIOES
Financiera
Econmica
X
X
X
X
X
F: Fondos (disponibilidades).
NF: Cuentas patrimoniales que no son fondos.
E/R: Resultados.
2. MTODO
Es similar al explicado para los estados de variaciones en el capital y de variaciones en
el capital corriente, aunque presenta como variante el tratamiento a otorgar a las
transacciones que han afectado a las cuentas corrientes que no son fondos, como
crditos y deudas a corto plazo y bienes de cambio.
A efectos de completar el mtodo para llegar al estado de variacin en Caja, se
considerarn algunas situaciones:
PGINA N 61
CO = V + (SI - SF)
Obsrvese que las cobranzas son iguales a las ventas corregidas por la variacin en el
saldo de los crditos. Consecuentemente, con los tres datos que requiere la ecuacin es
posible obtener las ventas cobradas.
En el papel de trabajo el efecto que esto tiene es el siguiente.
Las ventas no han afectado los fondos. Los asientos de origen y de eliminacin son:
a)
Crditos por Ventas
Ventas
Asiento de origen
X
X
Ventas
Crditos por Ventas
Asiento de eliminacin
X
X
Las cobranzas si han afectado a los fondos y los asientos de origen y de causa son:
b)
Caja
Crditos por Ventas
X
X
X
X
PGINA N 62
Caja
Ventas
X
X
Ventas
Ventas cobradas
X
X
Pero hacer tales asientos no es necesario, basta con considerar que las ventas se han
cobrado. Esta conclusin es confirmada por la ecuacin que se analiz:
CO = V + (SI - SF)
Si: SI = SF
Entonces: CO = V
CO = V + (SI - SF)
Si, en cambio, crditos por ventas aumenta, o sea que el saldo final es mayor que el
inicial (SF > SI), se debe a que las ventas han sido mayores que las cobranzas de ventas
durante este perodo. Para determinar a estas, es necesario restar de aquellas el
incremento del saldo:
SF - SI = V - CO
CO = V - (SF - SI)
De acuerdo a lo expuesto, la variacin del saldo de crditos por ventas se ajusta con
contrapartida en cuenta ventas, quedando stas convertidas en ventas cobradas.
PGINA N 63
b- DEUDAS COMERCIALES
Esta cuenta funciona y tiene un tratamiento similar a Deudores por Ventas o Crditos
por Ventas
Las transacciones que la afectan durante el perodo considerado son los crditos por las
compras y los dbitos por los pagos de las mismas. Las compras representan una
eliminacin (b2) y los pagos una causa (c1), que al suceder en el mismo ejercicio lo que
importa es la c2 equivalente.
Nuevamente, en lugar de la bsqueda de las transacciones individuales, lo que se trata
es de determinar los pagos por compras mediante los datos de compras y de los saldos
inicial y final.
En efecto, el saldo inicial de deudas comerciales (SI) ms las compras (C ), menos los
pagos de las compras (P) determina el saldo final de deudas comerciales (SF).
SF = SI + C - P
SF - SI = C - P
P = C + (SI - SF)
Los pagos por compras son iguales a las compras, corregidas por la variacin del saldo
en el perodo considerado.
Las compras no han afectado los fondos. Los asientos de origen y de eliminacin son :
a)
Compras
Deudas Comerciales
Asiento de origen
X
X
Deudas Comerciales
Compras
Asiento de eliminacin
X
X
Los pagos si han afectado a los fondos y los asientos de origen y de causa son:
PGINA N 64
b)
Deudas Comerciales
Caja
X
X
Compras Pagadas
Deudas Comerciales
X
X
Compras
Caja
X
X
Compras Pagadas
Compras
X
X
Pero hacer tales asientos no es necesario, basta con considerar que las compras se han
pagado. Esta conclusin es confirmada por la ecuacin que se analiz:
P = C + (SI - SF)
Si
SI = SF
Entonces: P = C
Si SI y SF son diferentes, basta con corregir a compras por la diferencia de estos saldos
para transformarla en pagos o compras pagadas, sin necesidad de hacer asientos.
Si el saldo de Deudas Comerciales disminuye es porque el saldo inicial es mayor que el
saldo final (SI > SF). Ello se debe a que las compras han sido menores que los pagos o
compras pagadas. Para determinar stas, es necesario agregar a compras la diferencia
entre el saldo inicial y final de deudas comerciales, con lo cual la ecuacin no vara
segn la ya analizada.
P = C + (SI - SF)
Si en cambio, el saldo de Deudas Comerciales aumenta, o sea que el saldo final de las
mismas es mayor que su saldo inicial ( SF > SI), se debe a que las compras han sido
mayores que los pagos y para determinar stos es necesario restar de las compras el
incremento del saldo de deudas comerciales. Entonces:
PGINA N 65
SF - SI = C - P
P = C - (SF - SI)
El monto de la variacin de los saldos de deudas comerciales es, en todos los casos, la
diferencia entres compras y pagos o compras pagadas. Por lo tanto, basta con corregir
compras por el monto de la variacin de saldos de deudas comerciales para obtener los
pagos o compras pagadas, que es una causa de variacin en caja. Consecuentemente,
bastar con eliminar el saldo de Deudas Comerciales contra Costo de Ventas, que
contienen a Compras, para transformar a stas en Compras Pagadas.
c. GASTOS A PAGAR
Esta cuenta refleja el saldo de los Gastos Devengados a Pagar (GD) (haber) y el saldo
de los Gastos Pagados (GP) (debe).
SF - SI = GD - GP
GP = GD + (SI -SF)
Con un razonamiento similar al efectuado para Deudas Comerciales, digamos que los
gastos pagados son los devengados a pagar corregidos por la variacin del saldo de las
deudas originadas en estos gastos.
Los gastos que ya se han devengado, son los incluidos en el estado de resultados. Por lo
tanto, la variacin en el saldo de gastos a pagar se debe cancelar contra cuentas de
gastos devengados, de modo de obtener los gastos pagados.
d. BIEES DE CAMBIO
La variacin entre el saldo inicial y el final de Bienes de Cambio ha afectado el Costo
de Ventas, haciendo abstraccin de las compras, porque aunque estas hayan pasado por
Bienes de Cambio, ha sido una situacin de trnsito hacia el Costo de Ventas.
Ambas transacciones son de una cuenta que no es de fondos con otra de resultados, o
sea que son de tipo b2, y por lo tanto deben eliminarse.
Costo de Ventas = (SI - SF) + C
PGINA N 66
Costo de Ventas = C
Como consecuencia de este asiento queda eliminada la variacin del rubro Bienes de
Cambio y Costo de Ventas se transforma en Compras.
Si los saldos de bienes de cambio son iguales, significa que las existencias iniciales de
bienes de cambio son iguales a las existencias finales de los mismos. De esta manera las
compras son iguales al Costo de Ventas. Entonces, conociendo las compras puedo
saber el importe del costo de ventas. Si no hay saldo en el rubro compras, quiere decir
que ya se hicieron los ajustes por el costo de ventas y los bienes de cambio. Por lo tanto,
en el caso que EI = EF de bienes de cambio, cuando ya se ha efectuado el ajuste de las
deudas comerciales, el costo de ventas pasa a ser compras pagadas.
Si el saldo de la existencia inicial de bienes de cambio es distinto al saldo de existencia
final de los mismos, pueden ocurrir dos situaciones. Una que el SF sea mayor al SI, en
cuyo caso las compras son mayores al costo de ventas. Y la otra, que el SF sea menor al
SI, en donde las compras sern menores al costo de ventas.
PGINA N 67
Eliminaciones
Haber
2.500 3.000
500
6.000 5.000 1.000
6) 1.000
1.250 1.000
250
7)
250
4.800 4.000
800
1)
800
-1.200 -1.000
2002)
200
13.350 12.000
1.000 2.000 1.000
8) 1.000
2.500 1.000
1.5009)
500
3) 1.000
500 2.000 1.500
10) 1.500
2.000 3.000 1.000
3) 1.000
2.800 1.800
1.0004)
200
8)
800
1.000 1.000
3.350 1.000
2.3500) 3.000 5)
650
Variacin CC
Aumento Dismin.
500
C.Variac. Caja
13.350 12.000 5.550 5.550
P + PN
Dismin. Aument.
Ventas (cobranzas de)
6) 1.000 0) 20.000
19.000
8) 1.000
Costo de Ventas (pagos a Proveedores)
7)
250
0) 15.000
16.250
Gastos (pagos de gastos)
10) 1.500
0) 1.800
3.300
0)
200 2)
200
Depreciaciones
Nueva D.B.C.P.
9)
500
500
Integracin Capital en efectivo
4)
200
200
PGINA N 68
5)
650
27.100
27.100
650
20.200
19.700
500
Disminucin Caja
0
Costo de Ventas
15.000
Gastos
1.800
Depreciacin
200
Resultado del Ejercicio
3.000
Ventas
20.000
Asiento de apertura del
resultado del ejercicio
Asiento de origen
PGINA N 69
1
Bienes de Uso (V.O.)
Capital
Asiento de origen
1
800
800
Capital
Bienes de Uso (V.O.)
Asiento de eliminacin
800
800
2
Depreciacin
Bienes de Uso (A.A.)
Asiento de origen
2
200
200
200
200
La variacin de Deudas Bancarias a Largo Plazo surge por una transferencia a deudas a
corto plazo por $ 1.000. Es de tipo b1 y debe eliminarse.
Deudas Bancarias a C. P.
Deudas bancarias a L. P.
Asiento de eliminacin
1.000
1.000
4
Caja
Capital
4
200
200
Asiento de origen
Capital
Integracin de
Acciones en efectivo
Asiento de causa
200
200
PGINA N 70
Resultados No Asignados
650
Caja
Asiento de origen
650
Resultados No Asignados
Asiento de causa
650
Cuentas a Cobrar por Ventas ha aumentado por $ 1.000 en el ejercicio. Esta variacin es
el efecto neto de numerosas transacciones que podran agruparse en ventas y cobranzas.
Aplicando el procedimiento expuesto surge para el ejemplo, que las ventas han sido
mayores que las cobranzas. Recordando la ecuacin:
SF - SI = V - CO
Para transformar ventas en cobranzas o ventas cobradas, es necesario restar a las ventas
el incremento del saldo de cuentas a cobrar por ventas, que en nuestro ejemplo es de
$ 1.000:
6
Crditos por Ventas
6
1.000
Ventas
1.000
PGINA N 71
Ventas
1.000
1.000
7a
Costo de Ventas
Bienes de Cambio EI
1.000
1.000
7
7b
Bienes de Cambio EF
Costo de Ventas
1.250
1.250
Asiento de origen
Costo de Ventas
Bienes de Cambio
Asiento de
eliminacin
250
250
3. Deudas Comerciales:
El monto de la variacin es en todos los casos, la diferencia entre compras y pagos por
deudas comerciales. Por lo tanto, basta con corregir compras por el monto de la
variacin para obtener los pagos o determinacin de causa.
8
Costo de Ventas
Deudas Comer
8
1.000
1.000
Deudas Comerc
Pago a Proveedores
1.000
1.000
PGINA N 72
Caja
Deudas Bancarias a C. P
Asiento de origen
500
500
Deudas Bancarias a C. P.
Nueva deuda bancaria
Asiento de causa
500
500
1.500
1.500
Gastos a Pagar
Gastos(pago gastos
en efectivo
Asiento de eliminacin
1.500
1.500
PGINA N 73
Ventas Cobradas
Compras Pagadas
$ 19.000
- $ 16.250
$ 2.750
Gastos Pagados
- $ 3.300
Fondos absorbidos por las operaciones
- $ 550
Pago Dividendos en efectivo
- $ 650
- $ 1.200
Nueva Deuda Bancaria a CP
$ 500
Integracin de Capital en efectivo
$ 200
Disminucin de Caja
- $ 500
D. PREPARACI A PARTIR DEL ESTADO DE VARIACIOES E EL
CAPITAL CORRIETE
El Estado de Variacin en Caja puede prepararse a partir del Estado de Variaciones en
el Capital Corriente, porque mucho de los pasos de ste son aprovechados en aqul.
Tambin porque el Estado de Variacin en Caja brinda informacin adicional respecto
de las mismas transacciones que afectan al de capital de trabajo.
1. GRFICO DE TRASACCIOES
Para aplicar este enfoque el grfico de transacciones debe ser el mismo utilizado en el
Estado de Variaciones en el Capital Corriente, slo que cambiando la definicin de
fondos.
El grfico de transacciones aplicado al Estado de Variaciones en el Capital Corriente
representaba en el grupo I al capital de trabajo y en el grupo II al resto de las cuentas
patrimoniales.
Al cambiar la definicin de los fondos, se pueden dividir los fondos corrientes en dos
subgrupos: el IA, que representa a disponibilidades, los fondos, y el IB, que es
constituido por el capital corriente, excepto las disponibilidades. As queda:
Estado de Variaciones en Caja: Grfico de Transacciones a partir del E.V.C.C.
IA)
a1
c22
IB)
a3
a2
c21
c12
PGINA N 74
c11
IIA)
b2
E/R
b1
Transacciones
Causa
Eliminaciones
En el E.V.C.C. En el E.V.Caja
Financiera Econmica
a1
A
a2
E
a3
CF
b1
b1
E
b2
b2
E
c1
c11
E
c12
CF
c2
c21
E
c22
CE
Las operaciones de tipo a se dividen en tres subtipos de transacciones, las de tipo a1,
las de tipo a2 y las de tipo a3.
Las operaciones de tipo b1 y b2 permanecen sin cambios.
La operaciones de tipo c1 se separan en transacciones de tipo c11 y de tipo c12.
Las operaciones de tipo c2 se separan en transacciones de tipo c21 y de tipo c22.
lLos tipos de transacciones ahora definidas son:
Transacciones
Eliminac. Causa
Ejemplo
En el E.V.C.C.En el E.V.Caja
F
E
a1
Depsito en el banco
Compra inversin transitoria
a
a2
E
c/deuda a corto plazo
a3
CF
Cobro de un crdito corriente
b1
b1
E
Compra de bienes de uso a L. P
b2
b2
E
Ventas a L. P.
PGINA N 75
c1
c11
c12
c21
c22
c2
E
CF
E
Transf. crditos a L. P. a C. P.
Cobro crditos L. P. anticip.
Ventas a C.P.
CE Pago de un gasto al contado
2. MTODO
Para comprender el mtodo conviene advertir qu tipo de transacciones afecta a cada
grupo, tal como se ve en la figura anterior de pgina 75.
c12
a3
c21
a2
c11
c22
c21
PGINA N 76
b2
b2
c11
b1
c12
El estado de resultados ha sido afectado por las transacciones b2, c21 y c22. Slo
resta determinar las causas c22.
Las transacciones de tipo b2 y c21 ya han sido eliminadas.
Consecuentemente, slo quedan en el estado de resultados las
transacciones c22 y los saldos de las cuentas de resultados, corregidos por
los asientos de eliminacin, representan el efecto neto de todas las
transacciones c22.
El mtodo anterior se resume a continuacin:
Transacc. Considerada en el E.V. de:
b1
b2
c11
c12
a1
CC
E
E
CF
CF
*
a2
Metodologa
Accin
Caja
E
Anlisis de
los
asientos
del E.V.C.C.
No tomar en cuenta
E
CF
*
Mantener el asiento
Mantener el asiento
Cambiar el asiento
Mantener el asiento
E
Proceso de las transacciones Eliminar
PGINA N 77
a3
c21
c22
*
CE
CE
C
E
CE
Asientos en el EV en Caja
1
800
dem
800 b1
2
200
dem
200 b2
3
1.000
Deudas Bancarias a L.P. 1.000
Transf. de DBLP a DBCP
1.000 c11 Deudas Bancarias a C.P.
1.000
4
Capital
Integracin de
acciones en efectivo
dem
200
5
Dividendos en Efectivo
650
Resultados No Asignados
200 c21
5
dem
650 c21
PGINA N 78
Utilidad Neta
Ms: Depreciacin del ejercicio
$ 3.000
$ 200
$ 3.200
- $ 3.750
- $ 550
- $ 650
- $ 1200
$ 500
$ 200
- $ 500
PGINA N 79
B. ESTRUCTURA
1- Variacin en el Monto:
Debe exponerse la variacin neta ocurrida en el efectivo y sus equivalentes.
2- Causas de Variacin:
Las causas de variacin del efectivo y sus equivalentes se exponen por separado para
los tres tipos clasificados en el punto siguiente.
PGINA N 80
3- Tipificacin de Actividades:
-
Actividades Operativas:
Son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades
no comprendidas en las de inversin o de financiamiento. Incluyen a los flujos de
efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de
deuda destinados a negociacin habitual.
El efecto de estas actividades podr exponerse por el mtodo directo o por el mtodo
indirecto.
El mtodo directo expone las principales clases de entradas y salidas brutas en efectivo
y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos, brindando as mayor
informacin que el mtodo indirecto para estimar los flujos de efectivo y sus
equivalentes futuros.
El mtodo indirecto expone el resultado ordinario y el extraordinario de acuerdo con el
estado pertinente, a los que se suma o deduce, las partidas de ajuste necesarias para
arribar al flujo neto de efectivo y sus equivalentes, proveniente de las actividades
operativas.
-
Actividades de Inversin:
Actividades de Financiacin:
PGINA N 81
C. COMPESACI DE PARTIDAS
Podrn exponerse por importe neto:
a- los ingresos y pagos en efectivo y sus equivalentes, hechos por cuenta de terceros;
b- los ingresos y pagos en efectivo o sus equivalentes, procedentes de partidas cuya
rotacin sea rpida, cuyos montos sean importantes y cuyos vencimientos sean
cortos.
D. MODIFICACI DE LA IFORMACI DE EJERCICIOS ATERIORES
Cuando el saldo inicial de efectivo y sus equivalentes est afectado por modificaciones
de ejercicios anteriores:
a- debe exponerse su importe original (el publicado oportunamente, reexpresado en
moneda de cierre s correspondiere), la descripcin y el importe de la modificacin
correspondiente y el saldo inicial corregido. Esta discriminacin puede hacer en la
informacin complementaria;
b- deben adecuarse las cifras correspondientes al estado de flujos de efectivo del (o de
los) ejercicio(s) precedente(s) que se incluyan como informacin comparativa.
E. IFORMACI COMPARATIVA
Es conveniente dar preeminencia al ordenamiento del perodo corriente, exponindose
los importes del perodo anterior con signo contrario al que corresponde en el perodo
actual, cuando una partida constituya una entrada de efectivo o sus equivalentes en el
perodo corriente, y una salida de efectivo o sus equivalentes en el perodo anterior , (o
viceversa).
PGINA N 82
X. BIBLIOGRAFA
Para la elaboracin de las presentes notas se ha tomado como base las notas de
catedra de Sistema de Informacin Contable VI de la Universidad Nacional de
Crdoba.
FACPCE. RT 8
FACPCE. RT 9
PGINA N 83