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Matemtica financiera

Bsicamente, las Matemticas Financieras estudian las tasas de inters. Implcitamente estn
incluidos los estudios de crditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el desarrollo de
las operaciones financieras.1 La tasa de inters es la relacin que existe entre la cantidad de
dinero pagado o recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relacin existente entre
la utilidad y la inversin, mostrada en trminos de porcentaje.
Las Matemticas Financieras son un conjunto de mtodos matemticos que permiten
determinar el valor del dinero en el tiempo.2
La Matemtica financiera se puede dividir en dos grandes bloques de operaciones
financieras que se dividen en operaciones simples, con un solo capital, y complejas, las
denominadas rentas, que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un
prstamo.
Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicacin de una ley financiera.
La ley financiera que se aplique puede ser mediante un rgimen de inters simple cuando los
intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez,
intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.
Si se trabaja en un rgimen de capitalizacin compuesta los intereses generados en el pasado
s se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se
capitalizan). Segn el sentido en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de
capitalizacin: cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de
actualizacin o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.

El valor del dinero en el tiempo


El supuesto bsico en las matemticas financieras es que el dinero aumenta su valor en el
tiempo. Esto significa que una cantidad determinada que se recibir en el futuro vale menos
que la misma cantidad en el presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero
en diferentes momentos del tiempo se deben a la inflacin y la subsecuente prdida del poder
adquisitivo. Incluso si no hubiera inflacin, el dinero futuro valdra menos que el presente. Esto
se debe a la preferencia de los consumidores por el consumo corriente contra el consumo
futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen un rendimiento real.2
El inters simple, valor presente y valor futuro
En el mtodo de inters simple, el inters se calcula siempre con base en el valor inicial
(capital que se invierte). As, en cada periodo, el inters es igual al valor inicial multiplicado por
la tasa de inters.2
Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son3:
C es el capital que se invierte
t es el tiempo o plazo

M es el monto, equivalente al capital ms los intereses


i es la tasa de inters
Por lo cual,
M=C(1+it)
Que es la ecuacin del inters simple.
En la ecuacin anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de dinero
que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa simple.
Por otro lado, valor presente es un mecanismo de valoracin de activos; su clculo consiste
en descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversin
comparables, por lo general denominada costo de capital. As, el valor presente equivale al
capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente ecuacin:
C=\frac{M}{1+it}
Inters compuesto
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la vida de
las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran
durante un periodo determinado a fin de ganar un inters que aumente el capital original
disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos financieros durante
un tiempo y se debe pagar un inters por su uso. En periodos cortos por lo general se utiliza,
como ya se vio, el inters simple. En periodos largos, sin embargo, se utilizar casi
exclusivamente el inters compuesto.3
En el inters simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin
variacin alguna durante todo el tiempo que dura la operacin. En el inters compuesto, en
cambio, los intereses que se generan se suman al capital original en periodos establecidos y,
a su vez, van a generar un nuevo inters adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice
que el inters se capitaliza y que se est en presencia de una operacin de inters
compuesto.3
Si a los elementos
Los elementos que intervienen en una operacin de inters compuesto son:
C es el capital que se invierte

t es el tiempo o plazo
M es el monto, equivalente al capital ms los intereses
i es la tasa de inters
n es el periodo de capitalizacin
Por lo cual,
M=(1+it)^n
que es la frmual del monto a inters compuesto.
Temas bsicos de las Matemticas Financieras
Los temas bsicos que tratan las Matemticas Financieras son los siguientes:
Inters y descuentos simples
Inters compuesto
Anualidades
Amortizacin de crditos
Depreciacin de costos

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