BELMOND PER S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Y AL 1 DE ENERO DE 2013
JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN
DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

BELMOND PER S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
Y AL 1 DE ENERO DE 2013
CONTENIDO

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situacin financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

Tel: +511 2225600

Fax: +511 5137872
www.bdo.com.pe

PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Av. Camino Real 456
Torre Real, Piso 5
San Isidro
LIMA 27- PERU

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Seores Accionistas
BELMOND PER S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de BELMOND PER S.A. que
comprenden los estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y
al 1 de enero de 2013, y los estados de resultados integrales, de cambios en el
patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de
2014 y 2013, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas
explicativas, de la 1 a la 21.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos
estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera y
del control interno que concluye es necesario para permitir la preparacin de estados
financieros libres de distorsiones importantes, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados
financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo
con las Normas Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en el Per
por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la
auditora para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estn
libres de errores importantes.
Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de
auditora acerca de los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la
evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya
sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin del riesgo, el
auditor toma en consideracin el control interno de la Compaa pertinente a la
preparacin y presentacin razonable de los estados financieros con el propsito de
definir procedimientos de auditora apropiados a las circunstancias, pero no con el
propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la
Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si las polticas
contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los
estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y
apropiada para proporcionarnos fundamento para nuestra opinin de auditora.

Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.

PAZOS, LPEZ DE ROMAA, RODRGUEZ

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

-2-

Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situacin financiera de BELMOND PER S.A. al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 y al 1 de enero de 2013, su desempeo financiero y sus
flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, de
acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Asunto de inters
Como parte de nuestra auditora de los estados financieros del ao 2014,
tambin hemos auditado los ajustes de adecuacin a las Normas Internacionales de
Informacin Financiera al 31 de diciembre de 2013 y al 1 de enero de 2013, que se
exponen en la Nota 3 a los estados financieros. En nuestra opinin, tales ajustes son
apropiados y se han reconocido en forma adecuada.
Lima, Per
26 de febrero de 2015
Refrendado por

________________________ (Socia)
Annika Petrozzi Helasvuo
CPCC Matrcula N01-21006

Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.

BELMOND PER S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Expresado en dlares estadounidenses)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Cuentas por cobrar
Comerciales
A relacionadas
Diversas

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Notas

31.12.2014

31.12.2013
(Nota 3(i))

1.01.2013
(Nota 3(i))

1,919,072
-------------

540,717
-------------

454,938
-------------

Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente

713,571
13,327
2,112,922
------------2,839,820
------------156,101
------------109,992
------------5,024,985
-------------

362,156
515,628
1,601,229
------------2,479,013
------------105,748
------------113,693
------------3,239,171
-------------

5,109,177
1,008,959
1,285,937
------------7,404,073
------------196,182
------------137,617
------------8,192,810
-------------

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar

Notas

31.12.2014

31.12.2013
(Nota 3(i))

1.01.2013
(Nota 3(i))

359,569
2,481,868

558,012
512,243
518,068

800,981
723,227
691,511

840,539
------------3,681,976
-------------

448,677
------------2,037,000
-------------

603,037
------------2,818,756
-------------

12,677,501
214,501
2,607,806
------------15,499,808
-------------

7,253,167
24,913
2,488,468
------------9,766,548
-------------

5,811,179
2,872,941
------------8,684,120
-------------

11,830,988
513,992
------------12,344,980
------------31,526,764
=========

11,830,988
2,442,412
------------14,273,400
------------26,076,948
=========

4,830,988
7,000,000
6,096,087
------------17,927,075
------------29,429,951
=========

10

Total pasivo corriente

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a relacionadas
Ganancias diferidas
Impuesto a la renta diferido

9
10
11

Total pasivo no corriente

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones en asociada
Activos de operacin
Inmuebles, muebles y enseres y equipos, neto
Intangibles, neto
Total activo no corriente
Total activos

3,059
264,848
25,839,619
394,253
------------26,501,779
------------31,526,764
=========

175,969
22,328,119
333,689
------------22,837,777
------------26,076,948
=========

301,448
20,592,579
343,114
------------21,237,141
------------29,429,951
=========

PATRIMONIO NETO
Capital social
Otras reservas
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto

Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte del estado de situacin financiera.

12

BELMOND PER S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Expresado en dlares estadounidenses)
Notas

2014

2013
(Nota 3 (ii))

4,823,212
2,017,661
680,231
-----------7,521,104
------------

5,752,822
2,674,687
741,619
-----------9,169,128
------------

13
14

(2,972,357)
(1,724,926)
(221,273)
-----------(4,918,556)
-----------2,602,548
------------

(2,098,921)
(1,865,039)
(146,268)
-----------(4,110,228)
-----------5,058,900
------------

15

(2,539,550)
(644,596)
174,258
(92,548)
(1,074,172)
(235,022)
-----------(4,411,630)
------------

(2,542,983)
(551,848)
57,543
(429,464)
148,650
(32,112)
-----------(3,350,214)
------------

(1,809,082)

1,708,686

(119,338)
-----------(1,928,420)
========

(208,310)
-----------1,500,376
========

INGRESOS POR SERVICIOS

Alojamiento
Alimentos y bebidas
Otros servicios

COSTO DE SERVICIOS
Alojamiento
Alimentos y bebidas
Otros servicios

Utilidad bruta
(GASTOS) INGRESOS OPERATIVOS
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Otros ingresos
Otros gastos
Gastos financieros
Ingresos financieros
Resultado por conversin

16

(Prdida) utilidad antes del

impuesto a la renta
IMPUESTO A LA RENTA
(Prdida) utilidad neta

11 (b)

Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.

BELMOND PER S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Expresado en dlares estadounidenses)

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2012
Capitalizacin
Dividendos
Utilidad neta
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2013
Prdida neta
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2014

CAPITAL
SOCIAL

OTRAS
RESERVAS

RESULTADOS
ACUMULADOS

4,830,988

7,000,000

6,096,087

7,000,000
-------------

(7,000,000)
------------

(5,154,051)
1,500,376
------------

11,830,988

2,442,412

-------------

------------

(1,928,420)
------------

11,830,988
=========

========

513,992
========

Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.

BELMOND PER S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Expresado en dlares estadounidenses)

CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL

EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIN
(Prdida) utilidad neta
Ms ajustes a la (prdida) utilidad neta:
Depreciacin
Amortizacin
Impuesto a renta diferido
Utilidad en ventas de activo fijo
Retiros de activo fijo
Consumo de activos de operacin
Cargos y abonos por cambios netos en el activo
y pasivo:
(Aumento) disminucin de cuentas por cobrar
(Aumento) disminucin de existencias
Disminucin de gastos pagados por
anticipado
Disminucin de cuentas por pagar comerciales
Aumento (disminucin) de tributos,
remuneraciones y otras cuentas por pagar
Aumento de ganancias diferidas
EFECTIVO (APLICADO A) PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN

2014

2013

(1,928,420)

1,500,376

1,345,737
29,822
119,338
270,584
219,167
(863,108)
(50,353)
3,701
(152,674)

615,168
9,425
(384,473)
(70,000)
125,479
4,431,729
90,434
23,924
(210,984)

391,862
189,588
-------------

(154,360)
24,913
-------------

(424,756)
-------------

6,001,631
-------------

BELMOND PER S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
(Expresado en dlares estadounidenses)

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Ventas de activo fijo
Compras de activo fijo
Compra de inversiones en asociada
Compras de activos de operacin
EFECTIVO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Variacin neta de obligaciones financieras
Aumento (disminucin) de cuentas por pagar
a relacionadas
Disminucin de cuentas por cobrar a relacionadas
Pago de dividendos
EFECTIVO PROVENIENTE DE (APLICADO A) LAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
AUMENTO NETO DE EFECTIVO
SALDO DE EFECTIVO AL INICIO
SALDO DE EFECTIVO AL FINAL

2014

2013

(5,218,207)
(3,059)
(308,046)
-------------

109,890
(2,390,598)
------------

(5,529,312)
-------------

(2,280,708)
------------

(7,811,179)

1,199,019

14,641,301
502,301
-------------

(173,443)
493,331
(5,154,051)
------------

7,332,423
------------1,378,355

(3,635,144)
-----------85,779

540,717
------------1,919,072
=========

454,938
-----------540,717
========

Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.

BELMOND PER S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013
1.

IDENTIFICACIN Y ACTIVIDAD ECONMICA

a)

Identificacin
BELMOND PER S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per,
en la ciudad de Lima, en octubre de 1994. Como consecuencia del cambio
de la denominacin comercial de Orient Express Hotels por Belmond,
mediante Junta General de Accionistas del 10 de marzo de 2014 se acord
el cambio de la razn social de la Compaa de Orient Express Per S.A. por
la actual.
Es subsidiaria de Belmond Per Management S.A. que posee el 99% del
accionariado.
Su domicilio legal y oficinas administrativas se encuentran ubicados en el
Hotel Belmond Miraflores Park, en Avenida Malecn de la Reserva N 1035
y en Calle Alcanfores N 775, respectivamente, ambos ubicados en el
distrito de Miraflores, Lima.
La Compaa pertenece al Grupo Belmond de Reino Unido que incluye
compaas que prestan servicios de alojamiento, alimentacin, bebidas y
transporte de pasajeros en trenes y cruceros. En el Per las compaas
relacionadas son: Per Belmond Hotels S.A., Perurail S.A., Ferrocarril
Transandino S.A., Per Belmond Experiences S.A. y Belmond Per
Management S.A.

b)

Actividad econmica
La Compaa se dedica a brindar servicios de alojamiento, alimentacin,
bebidas, eventos y otros, a travs de la operacin del Hotel Belmond
Miraflores Park ubicado en Lima. Dicho Hotel es de nivel cinco estrellas y
cuenta con 13 juniors suites, 66 deluxe junior suites y 2 presidential pool
suites. Asimismo, cuenta con siete salones para eventos, dos restaurantes
y un bar.

c)

Aprobacin de los estados financieros

Los estados financieros del ao 2013 fueron aprobados en Junta General
de Accionistas realizada el 20 de agosto de 2014. Los correspondientes al
2014 han sido aprobados por la Gerencia General en mayo de 2015 y
sern presentados para su aprobacin por la Junta General de Accionistas
que se efectuar en el primer semestre del ao 2015. En opinin de la
Gerencia General los estados financieros adjuntos sern aprobados sin
modificaciones.

-22.

PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

QUE SIGUE LA COMPAA
A continuacin se sealan los principales principios contables adoptados por la
Compaa en la preparacin y presentacin de sus estados financieros. Han sido
aplicados en forma consistente por los aos presentados.
(a)

Base de preparacin
(i)

En la preparacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia

de la Compaa ha cumplido con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF) emitidas por el
International Accounting Standards Board (en adelante IASB)
vigentes al 31 de diciembre de 2014, ao de la adopcin de las NIIF
por la Compaa. Anteriormente los estados financieros de la
Compaa se preparaban de acuerdo con Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el Per (en adelante PCGA en el Per).
Los estados financieros terminados el 31 de diciembre de 2014 son
los primeros que prepara la Compaa en concordancia con las NIIF.
La Nota 3 proporciona una explicacin de cmo la transicin a las
NIIF ha afectado la situacin financiera, el desempeo financiero y
los flujos de efectivo informados por la Compaa.

(ii)

La informacin contenida en estos estados financieros es

responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiesta
expresamente haber cumplido con la aplicacin de las NIIF en su
totalidad, sin restricciones ni reservas.

(iii) Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los
registros contables de la Compaa, los cuales se llevan en trminos
monetarios nominales de la fecha de las transacciones, siguiendo el
criterio del costo histrico.
(b) A continuacin se detallan las normas que entraron en vigencia en el ao
2014. Dichas normas se adoptaron, pero ninguna tuvo efecto importante
en los estados financieros:
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin
Modificaciones que aclaran los requisitos contables aplicables a la
compensacin de instrumentos financieros.
NIC 36 Deterioro de Activos
Modificaciones en relacin a la revelacin del monto recuperable de
activos no financieros.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin
Modificaciones que introducen una excepcin de alcance limitado que
permitira la contabilidad de coberturas conforme a la NIC 39 y NIIF 9
cuando un derivado es novado, sujeto a ciertos criterios.

-3(c)

Uso de estimaciones y juicios

La preparacin de los estados financieros tambin requiere que la
Gerencia lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinacin de los
saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de
contingencias y la exposicin de eventos significativos en notas a los
estados financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte
esencial de la preparacin de estados financieros y no menoscaba su
fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Gerencia son
continuamente evaluados y estn basados en la experiencia histrica y
toda informacin que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y
juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas
que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros
sern corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y
juicios se produzca. Las estimaciones ms significativas en relacin a los
estados financieros adjuntos estn referidas a la vida til y valor
recuperable del activo fijo e intangibles y a la determinacin del
impuesto a la renta diferido.

(d)

Transacciones en moneda extranjera

-

Moneda funcional y moneda de presentacin

Para expresar sus estados financieros, la Compaa ha determinado
su moneda funcional sobre la base del entorno econmico principal
donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinacin
de los precios de los servicios que presta y de los costos que se
incurren para brindar estos servicios. Los estados financieros se
presentan en dlares estadounidenses, que es a su vez la moneda
funcional y la moneda de registro de la Compaa. Todas las
transacciones son medidas en la moneda funcional y por el
contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la
funcional.

Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran en dlares
estadounidenses aplicando los tipos de cambio del da de la
transaccin. Los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 estn
valuados al tipo de cambio de cierre del ao. El resultado por
conversin que se genera entre el tipo de cambio registrado al inicio
de una operacin y el tipo de cambio de liquidacin de la operacin
o el tipo de cambio de cierre del ao, corresponde al rubro
resultado por conversin en el estado de resultados integrales.

-4-

(e)

Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar
simultneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo
financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la
Compaa, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos
primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En
su reconocimiento inicial los instrumentos financieros son medidos a su
valor razonable ms los costos directamente relacionados con la
transaccin. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los
precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo,
el valor razonable se determina mediante tcnicas de valoracin entre
las que se incluyen el uso de transacciones recientes a precio de
mercado, el valor razonable actual de otro instrumento financiero
sustancialmente similar y el anlisis de los flujos de efectivo descontados,
entre otros.

(f)

Clasificacin, reconocimiento y valuacin de activos financieros

Se han establecido cuatro categoras para la clasificacin de los activos
financieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por
cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos
financieros disponibles para la venta. A la Compaa le aplican los
acpites i) y ii) siguientes:
(i)

Activos al valor razonable con efecto en resultados, que incluyen el

efectivo
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de
pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las
transacciones en los estados financieros.
Los cambios en el valor razonable de estos activos son registrados en
el estado de resultados integrales.

(ii)

Cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables
que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la
Compaa provee bienes o servicios directamente a un deudor sin
intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo
corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses despus
de la fecha del estado de situacin financiera, que se clasifican
como no corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por
cobrar comerciales, cuentas por cobrar a relacionadas y diversas del
estado de situacin financiera. A estos instrumentos financieros no
se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a
la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de
cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento
inicial de las cuentas por cobrar es a su valor razonable y
posteriormente son llevadas al costo amortizado usando el mtodo

-5de tasa de inters efectiva menos la estimacin para incobrables. El

costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o
prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte
integral de la tasa de inters efectiva. Las prdidas originadas por la
desvalorizacin son reconocidas en el estado de resultados
integrales.
(g)

Clasificacin, reconocimiento y valuacin de pasivos financieros

Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como:
i) pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, ii)
prstamos y, iii) derivados designados como instrumentos de cobertura,
segn sea el caso.
La Compaa determina la clasificacin de sus pasivos financieros en su
reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen
inicialmente al valor razonable, ms costos de transacciones
directamente atribuibles. La medicin posterior de pasivos financieros
depende de su clasificacin.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen las obligaciones
financieras, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a
relacionadas y otras cuentas por pagar.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa no tiene registrados
pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

(h)

Compensacin de activos y pasivos financieros

Los activos y pasivos se compensan cuando se tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una
base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.

(i)

Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir
flujos de efectivo del activo han terminado, (ii) la Compaa ha
transferido sus derechos de recibir flujos de efectivo del activo o ha
asumido una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo
recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de
traspaso y (iii) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha transferido
su control.

-6Pasivos financieros
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se
termina, se cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo
prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las
condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o
modificacin se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el
nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del
perodo.
(j)

Deterioro de activos financieros

La Compaa evala a la fecha de cada estado de situacin financiera si
existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de
activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene
de uno o ms eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y
cuando tiene un impacto que afecta negativamente los flujos de caja
proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos
financieros y puede ser estimado de manera confiable.
Para el caso de las cuentas por cobrar que son registradas al costo
amortizado, la Compaa primero evala individualmente si es que existe
evidencia objetiva de desvalorizacin para activos financieros
significativos, o colectivamente para activos financieros que no son
individualmente significativos. Si hay evidencia objetiva de que se ha
incurrido en una prdida por desvalorizacin, el monto de la prdida es
cuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y el
valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados
con la tasa de inters efectiva original del activo financiero. La Compaa
considera como deterioradas todas aquellas partidas vencidas por las
cuales se han efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados
y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.
El valor en libros de las cuentas por cobrar se ve afectado a travs de una
cuenta de estimacin y el monto de la prdida es reconocido en el estado
de resultados integrales. Las cuentas por cobrar, junto con la estimacin
asociada, son castigadas cuando no hay un prospecto realista de recupero
en el futuro. Si en un ao posterior, el monto estimado de la prdida por
desvalorizacin aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre
despus de que la desvalorizacin es reconocida, la prdida por
desvalorizacin previamente reconocida es aumentada o reducida
ajustando la cuenta de estimacin. Si un activo que fue castigado es
recuperado posteriormente, el recupero es reconocido en el estado de
resultados integrales.

-7(k)

Existencias
Las existencias se valan al costo o valor neto de realizacin, el menor,
siguiendo el mtodo de costo promedio. El valor neto de realizacin es el
valor de mercado.

(l)

Activos de operacin
Los activos de operacin (lencera, menaje, vajilla, cubertera y otros) se
valan al costo. Estos activos se amortizan mensualmente en un plazo
hasta de 3 aos. Los bienes deteriorados son castigados.

(m)

Inversiones en asociada
Las inversiones en empresas asociadas se registran al costo. Los
dividendos, recibidos en efectivo o en acciones, se reconocen como
ingresos en el ejercicio que se toma el acuerdo de distribucin o
capitalizacin, segn corresponda.
Asociadas son todas las entidades en las que la Compaa ejerce
influencia significativa pero no el control. Se considera que existe
influencia significativa cuando la Compaa mantiene una participacin
entre el veinte y el cincuenta por ciento del accionariado de la asociada.
Se entiende por influencia significativa al poder para intervenir en las
decisiones de polticas financieras y operativas de la asociada.

(n)

Inmuebles, muebles y enseres y equipos y depreciacin acumulada

Los inmuebles, muebles y enseres y equipos se presentan al costo de
adquisicin menos su depreciacin acumulada y el importe acumulado de
las prdidas por deterioro del valor. La depreciacin de los activos fijos es
calculada siguiendo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til
estimada a las tasas anuales indicadas en la Nota 8. El costo histrico
incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de los
activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos
como gastos segn se incurren. Los desembolsos posteriores y
renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es
probable que la Compaa obtenga los beneficios econmicos futuros
derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Al vender o retirar los inmuebles, muebles y enseres y equipos, la
Compaa elimina el costo y la depreciacin acumulada correspondiente.
Cualquier prdida o ganancia que resultase de su disposicin se incluye en
el estado de resultados integrales.

(o)

Intangibles y amortizacin acumulada

Los intangibles se contabilizan al costo menos su amortizacin
acumulada. Los intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta en
10 aos. El perodo y el mtodo de amortizacin se revisan al final de
cada ao.

-8(p)

Deterioro de activos no financieros

El valor de las inversiones en asociada, inmuebles, muebles y enseres y
equipos e intangibles es revisado peridicamente para determinar si
existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el
valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro,
la Compaa estima el importe recuperable de los activos y reconoce una
prdida por desvalorizacin en el estado de resultados integrales.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable
menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarn del
uso continuo de un activo as como de su disposicin al final de su vida
til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido
identificada. De existir una disminucin de la prdida por desvalorizacin
determinada en aos anteriores, se registra un ingreso en el estado de
resultados integrales.

(q)

Provisiones
Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna
obligacin presente (legal o implcita) como consecuencia de un hecho
pasado, es probable que se requerir para su liquidacin la salida de
recursos y puede hacerse una estimacin confiable del monto de la
obligacin. Las provisiones se revisan peridicamente y se ajustan para
reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del estado de
situacin financiera. El gasto relacionado con una provisin se muestra en
el estado de resultados integrales. Cuando son significativas, las
provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que
refleje los riesgos especficos relacionados con el pasivo. Cuando se
efecta el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo
es reconocido como un gasto financiero.

(r)

Reconocimiento de ingresos por servicios de alojamiento, alimentos y

bebida y otros servicios
Los ingresos por servicios de alojamiento, alimentos y bebidas y otros
servicios se reconocen cuando:
1.

El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente.

2.

Es probable que los beneficios econmicos relacionados con la

transaccin fluirn a la Compaa.

3.

El grado de terminacin de la transaccin, en la fecha del estado de

situacin financiera, puede ser cuantificado confiablemente.

-94.
(s)

Los costos incurridos en la prestacin, as como los que quedan por

incurrir hasta completarla, pueden cuantificarse confiablemente.

Reconocimiento de ingresos por intereses y otros ingresos

Los intereses son reconocidos conforme se devengan, utilizando el
mtodo de la tasa de inters efectiva.
Los otros ingresos son reconocidos conforme se devengan.

(t)

Reconocimiento del costo de servicios de alojamiento, alimentos y

bebidas y otros servicios, intereses y otros gastos
El costo de servicios de alojamiento, alimentos y bebidas y otros servicios
se reconoce conforme se prestan los servicios.
Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido, de
manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.

(u)

Impuesto a la renta
El impuesto a la renta incluye un componente corriente y un diferido.
Corriente El impuesto a la renta tributario es considerado como el importe por
pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta
imponible determinada para fines tributarios.
Diferido El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el mtodo del pasivo, que
consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y
pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del
impuesto a la renta.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles
y prdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que
exista utilidad gravable contra la cual se puedan compensar las
diferencias temporales deducibles y se puedan usar las prdidas
tributarias arrastrables.

- 10 Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias

temporales imponibles, excepto por las diferencias temporales gravables
asociadas con inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las
reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es
probable que las diferencias temporales no sern reversadas en un futuro
previsible.
El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado
de situacin financiera y es reducido en la medida que no sea probable
que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda
compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos
diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del estado de
situacin financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que
la utilidad imponible futura permita recuperar el activo diferido. Los
activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el momento
en que se estime que las diferencias temporales se anulan.
Los activos y pasivos diferidos son
esperan aplicar en el ao en que
liquidado, sobre la base de las
sustancialmente promulgadas en
financiera.

medidos con las tasas legales que se

el activo es realizado o el pasivo es
tasas que han sido promulgadas o
la fecha del estado de situacin

Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho

legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes
y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma
autoridad tributaria.
(v)

Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raz de sucesos
pasados, cuya existencia quedar confirmada slo si llegan a ocurrir
sucesos futuros que no estn enteramente bajo el control de la
Compaa.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero
se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.
Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros y se
revelan en notas a los estados financieros slo cuando existe una
obligacin posible.

- 11 3.

NIIF 1 ADOPCIN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 son los
primeros estados financieros que la Compaa ha preparado de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), para lo cual ha
aplicado la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera en el estado de situacin financiera de apertura al 1 de
enero de 2013, fecha de transicin a las NIIF.
Las polticas contables descritas en la Nota 2 han sido aplicadas al preparar los
estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014, la
informacin comparativa presentada en estos estados financieros para el ao
terminado el 31 de diciembre de 2013 y en la preparacin del estado de
situacin financiera de apertura bajo NIIF al 1 de enero de 2013.
La adecuacin a NIIF de acuerdo con la NIIF 1, implica que todas las NIIF sean
aplicadas retrospectivamente en la fecha de transicin, considerando ciertas
excepciones obligatorias y exenciones opcionales definidas por la norma.
La exencin sealada en la NIIF 1 que la Compaa ha decidido aplicar en su
proceso de adopcin de NIIF es la del costo atribuido, que implica considerar el
valor razonable de ciertas partidas de inmuebles, muebles y enseres y equipos
determinado por un tasador independiente en la fecha de transicin.
Estimados Los estimados al 1 de enero de 2013, 31 de diciembre de 2013 y 2014 segn
NIIF son consistentes con aquellos establecidos a las mismas fechas anteriores
de acuerdo a Principios de Contabilidad Aceptados en el Per (en adelante
PCGA en el Per).
A fin de preparar el estado de situacin financiera de apertura bajo NIIF, la
Compaa ha reconocido ajustes a los montos de los estados financieros
preparados bajo PCGA en el Per previamente reportados. Los cuadros y notas
explicativas incluidos en los puntos (i), (ii), (iii), (iv) y (v) siguientes, brindan
una descripcin detallada de las principales diferencias entre los PCGA en el
Per y las NIIF aplicadas por la Compaa y el impacto de la adecuacin sobre
el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2014, al 31 de diciembre de 2013 y al
1 de enero de 2013, y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de 2013.
Asimismo, como parte del proceso de adopcin de las NIIF, la Compaa
identific ciertos ajustes que no se originaron por una diferencia entre ambas
normativas sino que son necesarios para poder expresar de forma consistente
los estados financieros preparados bajo NIIF. Dichos ajustes tambin son
explicados como parte de las notas antes mencionadas.

- 12 i)

Reconciliacin del estado de situacin financiera

La reconciliacin entre el estado de situacin financiera preparado bajo
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Per y la NIIF al
1 de enero de 2013 (fecha de transicin a NIIF) se detalla a continuacin
(expresado en dlares estadounidenses):

Activo
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a relacionadas
Cuentas por cobrar diversas
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Activo no corriente
Activos de operacin
Inmuebles, muebles y enseres y
equipos, neto
Intangibles, neto
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Ganancias diferidas
Impuesto a la renta diferido
Total pasivo no corriente
Patrimonio neto
Capital social
Otras reservas
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto

Saldos al 1
de enero de
2013 bajo
PCGA en
el Per

Ajustes por
implementacin
de NIIF

454,938
5,109,177
1,008,959
1,285,937
196,182
137,617
-------------8,192,810

------------

301,448

Saldos al
1 de enero de
2013
bajo NIIF

454,938
5,109,177
1,008,959
1,285,937
196,182
137,617
-------------8,192,810
301,448

19,293,694
63,964
-------------27,851,916
=========

1,298,885
279,150
-----------1,578,035
========

20,592,579
343,114
-------------29,429,951
=========

800,981
551,085
691,511

172,142
-

800,981
723,227
691,511

603,037
-------------2,646,614
--------------

-----------172,142
------------

603,037
-------------2,818,756
--------------

5,811,179
172,142
2,910,498
-------------8,893,819
--------------

(172,142)
(37,557)
-----------(209,699)
------------

5,811,179
2,872,941
-------------8,684,120
--------------

4,830,988
7,000,000
4,480,495
-------------16,311,483
-------------27,851,916
=========

1,615,592
-----------1,615,592
-----------1,578,035
========

4,830,988
7,000,000
6,096,087
-------------17,927,075
-------------29,429,951
=========

- 13 Asimismo, la reconciliacin de los saldos del estado de situacin

financiera al 31 de diciembre de 2013 se presenta continuacin
(expresado en dlares estadounidenses):
Saldos al
31 de
diciembre de
2013 bajo
PCGA en el
Per
Activo
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a relacionadas
Cuentas por cobrar diversas
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Activos de operacin
Inmuebles, muebles y enseres y
equipos, neto
Intangibles, neto
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar
Total pasivo corriente
Obligaciones financieras
Ganancias diferidas
Impuesto a la renta diferido
Total pasivo no corriente
Patrimonio neto
Capital social
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto

Ajustes
por
implementacin
de NIIF

Saldos
al 31 de
diciembre de
2013 bajo
NIIF

540,717
362,156
515,628
1,601,229
105,748
113,693
------------3,239,171
175,969

------------

540,717
362,156
515,628
1,601,229
105,748
113,693
------------3,239,171
175,969

21,029,234
54,539
------------24,498,913
=========

1,298,885
279,150
-----------1,578,035
========

22,328,119
333,689
------------26,076,948
=========

558,012
512,243
518,068

558,012
512,243
518,068

448,677
------------2,037,000

------------

448,677
------------2,037,000

7,253,167
24,913
2,918,179
------------10,196,259
-------------

(429,711)
-----------(429,711)
------------

7,253,167
24,913
2,488,468
------------9,766,548
-------------

11,830,988
434,666
------------12,265,654
------------24,498,913
=========

2,007,746
-----------2,007,746
-----------1,578,035
========

11,830,988
2,442,412
------------14,273,400
------------26,076,948
=========

- 14 ii)

Reconciliacin del estado de resultados integrales

La reconciliacin entre el estado de resultados integrales bajo PCGA en el
Per y las NIIF por el ao 2013 se detalla a continuacin (expresado en
miles de nuevos soles):

INGRESOS POR SERVICIOS

Alojamiento
Alimentos y bebidas
Otros servicios

COSTO DE SERVICIOS
Alojamiento
Alimentos y bebidas
Otros servicios

Utilidad bruta
(GASTOS) INGRESOS
OPERATIVOS
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
Ingresos financieros
Resultado por conversin

Utilidad antes del

impuesto a la renta
IMPUESTO A LA RENTA
Utilidad neta

Saldos del
ejercicio
2013 bajo
PCGA en
Per

Ajustes por
implementacin
de NIIF

Saldos del
ejercicio
2013 bajo
NIIF

5,752,822
2,674,687
741,619
-----------9,169,128
------------

-------------------

5,752,822
2,674,687
741,619
-----------9,169,128
------------

(1,948,590)
(1,865,039)
(146,268)
-----------(3,959,897)
-----------5,209,231
------------

(150,331)
---------(150,331)
---------(150,331)
----------

(2,098,921)
(1,865,039)
(146,268)
-----------(4,110,228)
-----------5,058,900
------------

(2,542,983)
(551,848)
252,766
(429,464)
148,650
(32,112)
-----------(3,154,991)
------------

(195,223)
---------(195,223)
----------

(2,542,983)
(551,848)
57,543
(429,464)
148,650
(32,112)
-----------(3,350,214)
------------

2,054,240

(345,554)

1,708,686

(345,837)
-----------1,708,403
========

137,527
---------(208,027)
=======

(208,310)
-----------1,500,376
========

- 15 iii)

Reconciliacin del patrimonio neto

La reconciliacin del patrimonio neto bajo PCGA en el Per y NIIF al 1 de
enero de 2013 y 31 de diciembre de 2013 se detalla a continuacin:
a)

Reconciliacin del patrimonio neto bajo PCGA en el Per a NIIF al 1

de enero de 2013 (expresado en dlares estadounidenses):
Patrimonio neto bajo PCGA en el Per al 1 de
enero de 2013
Efecto en resultados acumulados por:
Costo atribuido a inmuebles, muebles y enseres y
equipos por adecuacin a NIIF
Intangibles, neto
Impuesto a la renta diferido
Patrimonio neto de acuerdo a NIIF al 1 de enero
de 2013

b)

16,311,483

1,298,885
279,150
37,557
------------17,927,075
=========

Reconciliacin del patrimonio neto bajo PCGA en el Per y NIIF al 31

de diciembre de 2013 (expresado en dlares estadounidenses):
Patrimonio neto bajo PCGA en el Per al 31 de
diciembre de 2013

12,265,654

Efecto en resultados acumulados por:

Costo atribuido a inmuebles, muebles y enseres y
equipos por adecuacin a NIIF
Intangibles, neto
Impuesto a la renta diferido
Patrimonio neto de acuerdo a NIIF al 31 de
diciembre de 2013
iv)

1,298,885
279,150
429,711
------------14,273,400
=========

Reconciliacin del estado de flujos de efectivo

La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados
por la Compaa.

- 16 v)

Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera y resultados

integrales
Saldos iniciales Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros preparados de
acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el
Per, que comprenden las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF) oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el
Consejo Normativo de Contabilidad a la fecha de emisin de los estados
financieros. Las NIIF incorporan las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos de los respectivos Comits de
Interpretaciones (SIC y CINIIF).
Ajustes
La adopcin de las NIIF ha requerido ajustes a los saldos existentes en los
estados financieros preparados bajo Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en el Per. Los ajustes ms importantes son:
(a)

Inmuebles, muebles y enseres y equipos diversos

Costo
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Per Desde el 1 de enero de 1994, la economa peruana no estaba
considerada como hiperinflacionaria de acuerdo a la NIC 29
Informacin financiera en economas hiperinflacionarias; sin
embargo, hasta dicho ao, las compaas en el Per han calculado
y registrado los ajustes por inflacin para todos los activos no
monetarios. Los rubros de terrenos, construcciones, maquinaria y
equipos diversos eran ajustados por inflacin para reflejar el efecto
de la variacin en el poder adquisitivo del nuevo sol, a pesar de que
la economa del Per no cumpla con la caracterstica
hiperinflacionaria de acuerdo a la NIC 29. Como resultado de ello,
el valor en libros de los activos se presentaba al costo ms el ajuste
por inflacin hasta el ao 2004.
Normas Internacionales de Informacin Financiera Como parte del proceso de primera adopcin, la Compaa opt por
ajustar su activo fijo a valor razonable, basado en un trabajo de
valuacin efectuado por un perito independiente, y utilizar este
valor como costo atribuido, acogindose a la exencin permitida por
la NIIF 1. Los activos por los que se determin el costo atribuido
corresponden principalmente a terrenos e inmuebles.

- 17 Depreciacin acumulada
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Per Bajo PCGA en el Per no era poltica contabilizar el valor residual
de los activos; tampoco era requerido separar la depreciacin de
cada componente del rubro inmuebles, muebles y enseres y equipos
que fuese significativo en relacin del total del costo del activo.
La prctica usual en las empresa era la de depreciar todo el activo
utilizando una sola tasa de depreciacin.
Normas Internacionales de Informacin Financiera De acuerdo a la NIC 16 Propiedades, planta y equipo, se requiere
que la Compaa estime el valor residual de cada tem del rubro de
inmuebles, muebles y enseres y equipos para poder determinar el
importe de la depreciacin.
Asimismo, la NIC 16 requiere que los componentes significativos del
rubro inmuebles, muebles y enseres y equipos sean depreciados de
manera separada.
(b)

Impuesto a la renta diferido

Los ajustes producto de la adopcin de NIIF por primera vez han
generado diferencias temporales. De acuerdo a la poltica contable
descrita en la nota 2 (u), la Compaa ha registrado el impuesto a la
renta diferido generado por estas partidas. El ajuste por impuesto a
la renta diferido es reconocido en el rubro de resultados
acumulados.

(c)

Patrimonio neto
El patrimonio neto resulta de la diferencia entre los activos y
pasivos una vez realizados los ajustes por primera adopcin de las
NIIF conforme se detalla en los prrafos anteriores. La distribucin
de los ajustes en las partidas del patrimonio neto se ha realizado de
acuerdo con la NIIF 1, considerando lo siguiente: i) el rubro de
capital social se han mantenido sin modificaciones, debido a que sus
importes resultan de la aplicacin de las normas legales vigentes en
el Per y representan decisiones de atribucin de partidas del
patrimonio tomadas por los accionistas y ii) todos los efectos
remanentes se han incluido en los resultados acumulados al 31 de
diciembre de 2013.

- 18 4.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ,

DE CRDITO, DE INTERS Y DE CAMBIO
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos
financieros. Los principales riesgos que pueden afectar adversamente los
activos y pasivos financieros de la Compaa, as como sus flujos de caja futuros
son: riesgo de liquidez, de crdito, de inters y de cambio. El programa de
administracin de riesgos de la Compaa trata de minimizar los potenciales
efectos adversos en su desempeo financiero. La Gerencia de la Compaa es
conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su
conocimiento y experiencia revisa y controla los riesgos.
Los aspectos ms importantes para la gestin de estos riesgos son:
(a)

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar
disponible para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable.
La Compaa controla la liquidez requerida mediante una adecuada gestin
de los vencimientos de activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce
entre el flujo de ingresos y pagos futuros.
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos (expresado
en dlares estadounidenses):
Al 31 de diciembre de 2014
Cuentas por pagar
comerciales
Cuentas por pagar a
relacionadas
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar

Hasta 1
ao

Mas de1
ao

Total

359,569

359,569

15,139,369

15,139,369

840,539

840,539

Al 31 de diciembre de 2013
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
comerciales
Cuentas por pagar a
relacionadas
Tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar

558,012 7,253,167 7,811,179

512,243

512,243

518,068

518,068

448,677

448,677

- 19 (b)

Riesgo de crdito
Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a
concentraciones de riesgo de crdito consisten principalmente en depsitos
en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depsitos
en bancos, la Compaa reduce la probabilidad de concentraciones
significativas de riesgo de crdito porque mantiene sus depsitos y coloca
sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categora
y limita el monto de la exposicin al riesgo de crdito en cualquiera de
ellas. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la poltica de la
Compaa consiste en evaluar continuamente la historia de crdito de sus
deudores y su condicin financiera para cumplir con sus obligaciones.

(c)

Riesgo de inters
La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por cambios en las tasas
de inters en sus activos y pasivos financieros. La Compaa no posee
activos financieros que generen intereses y mantiene pasivos financieros a
tasas de inters fijas acordadas mediante contratos de prstamo, por lo
tanto su exposicin a este riesgo es mnima.

(d)

Riesgo de cambio
La Compaa est expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la
moneda extranjera prevalecientes en su posicin financiera y flujos de caja.
La Gerencia fija lmites en los niveles de exposicin por moneda y el total
de las posiciones diarias, las cuales son monitoreadas permanentemente.
Para mitigar la exposicin de la Compaa al riesgo cambiario, los flujos de
caja en moneda no funcional son revisados peridicamente; por lo general,
cuando los importes a pagar por compras de dlares estadounidenses
superan el importe disponible en esa moneda, se realiza una operacin de
cambio de moneda.
Las operaciones en dlares estadounidenses se efectan al tipo de cambio
fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de diciembre de 2014 el tipo de cambio promedio ponderado
publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las
transacciones en dlares estadounidenses era de US$ 0.3354 para las
operaciones de compra y US$ 0.3345 para las operaciones de venta
(US$ 0.3580 para compra y US$ 0.3576 para la compra y la venta en
2013).

- 20 Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los activos y pasivos en nuevos soles

son los siguientes:
Activos
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas

Pasivos
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar

Activo neto

2014

2013

473,569
148,314
5,776,160
-----------6,398,043
------------

289,580
19,262
3,371,491
-----------3,680,333
------------

159,949
736,321
-----------896,270
-----------5,501,773
========

1,178,871
672,350
-----------1,851,221
-----------1,829,112
========

Se ha efectuado un anlisis de sensibilidad de la utilidad de los aos 2014

y 2013 con respecto al efecto de la variacin del tipo de cambio del dlar
estadounidense en los activos y pasivos financieros denominados en esa
moneda. Si el tipo de cambio del nuevo sol se hubiera incrementado con
respecto a la moneda funcional (dlar estadounidense) segn los
porcentajes estimados del siguiente cuadro, estos hubieran sido los
efectos (expresado en dlares estadounidenses):
2014
Aumento /
disminucin del
Efecto en la
tipo de cambio
utilidad neta
+ 10%
- 10%
5.

184,529
(184,529)

2013
Aumento /
disminucin del
tipo de cambio

Efecto en la
utilidad neta

+ 10%
- 10%

65,482
(65,482)

PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y
pasivo financiero de una empresa, considerando como tales el efectivo, cuentas
por cobrar y cuentas por pagar.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el
valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente
al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelacin de dicha
informacin no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de
situacin financiera clasificados por categoras (expresado en dlares
estadounidenses):

- 21 -

Al 31 de diciembre de 2014
Activos financieros
Pasivos
A
financieros
valor
Cuentas
al costo
razonable por cobrar amortizado
Activos
Efectivo
Cuentas por cobrar

Pasivos
Obligaciones
financieras
Cuentas por pagar
comerciales
Cuentas por pagar
a relacionadas
Otras cuentas por
pagar

Total

Al 31 de diciembre de 2013
Activos financieros
Pasivos
A
financieros
valor
Cuentas
al costo
razonable por cobrar amortizado

Total

1,919,072
-----------1,919,072
========

787,767
---------787,767
=======

------------=========

1,919,072
787,767
------------2,706,839
=========

540,717
---------540,717
=======

1,227,611
-----------1,227,611
========

-----------========

540,717
1,227,611
-----------1,768,328
========

7,811,179

7,811,179

359,569

359,569

512,243

512,243

15,159,369

15,159,369

518,068

518,068

-----------========

---------=======

644,046
------------16,162,984
=========

644,046
------------16,162,984
=========

---------=======

-----------========

191,151
-----------9,032,641
========

191,151
-----------9,032,641
========

- 22 6.

EFECTIVO
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):

Caja y fondos fijos

Remesas en trnsito
Cuentas corrientes bancarias (a)

(a)

7.

2014

2013

26,261
21,044
1,871,767
-----------1,919,072
========

11,663
3,679
525,375
---------540,717
=======

La Compaa mantiene sus cuentas corrientes bancarias en moneda

nacional y en dlares estadounidenses en diversas entidades financieras
locales, son de libre disponibilidad y no generan intereses.

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):
2014
Saldo a favor del Impuesto a la Renta
de la Compaa
Saldo a favor del Impuesto General a
las Ventas
Otras menores

2013

591,903

814,243

1,460,150
60,869
-----------2,112,922
========

437,159
349,827
-----------1,601,229
========

- 23 8.

INMUEBLES, MUEBLES Y ENSERES Y EQUIPOS

Y DEPRECIACIN ACUMULADA
A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro (expresado en dlares estadounidenses):
AO 2014
COSTO DE:
Terrenos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehculos
Muebles y enseres
Bienes culturales
Equipos diversos
Trabajos en curso

DEPRECIACIN ACUMULADA DE:

Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehculos
Muebles y enseres
Bienes culturales
Equipos diversos

Valor neto

SALDOS
INICIALES
6,361,600
12,195,762
1,076,902
29,339
1,769,537
352,337
3,922,288
2,519,767
------------28,227,532
-------------

ADICIONES
-

VENTAS

RETIROS

TRANSFERENCIAS

TRANSFERENCIAS
A INTANGIBLES

SALDOS
FINALES

727
6,910
5,210,570
------------5,218,207
========

-----------========

(1,004,611)
(2,612,236)
(4,438)
-----------(3,621,285)
========

4,794,730
2,202,614
17,630
617,763
(7,632,737)
-----------========

(90,386)
--------(90,386)
======

6,361,600
16,990,492
1,077,629
29,339
2,967,540
369,967
1,934,725
2,776
------------29,734,068
-------------

423,412
726,273
3,423
1,331,564
3,487
3,411,254
------------5,899,413
------------22,328,119
=========

791,446
90,822
5,868
285,372
2,351
169,878
------------1,345,737
========

-----------========

(886,977)
(2,463,724)
-----------(3,350,701)
========

-----------========

--------======

1,214,858
817,095
9,291
729,959
5,838
1,117,408
------------3,894,449
------------25,839,619
=========

28,437,401
------------7,844,822
------------20,592,579
=========

2,390,598
========
615,168
========

(2,600,467)
========
(2,560,577)
========

========
========

========
========

======
======

28,227,532
------------5,899,413
------------22,328,119
=========

AO 2013
COSTO
DEPRECIACIN ACUMULADA
Valor neto

- 24 -

La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las

siguientes vidas tiles:
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehculos
Muebles y enseres
Equipos diversos

Entre 7 y 10 aos
10 aos
5 aos
10 aos
Entre 3 y 7 aos

La depreciacin por los aos 2014 y 2013, se ha asignado al costo de servicios de

alojamiento (Ver Nota 13).
En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas cubren
adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquier siniestro que
pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compaa.

- 25 9.

OBLIGACIONES FINANCIERAS
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares estadounidenses):
Clase de obligacin
Prstamo bancario
Banco de Crdito del Per
(Primer tramo) (a)

Prstamo bancario
Banco de Crdito del Per
(Segundo Tramo) (a)

Hipoteca de Hotel Belmond

Miraflores
(Tercer Tramo) (a)

Tasa de
inters anual

Vencimiento

Hipoteca de Hotel Belmond

Miraflores Park y sus
estacionamientos y garanta
corporativa otorgada por
Belmond Ltd.

6.64%

Abril de 2022 (a)

2,753,646

133,108

2,620,538

Hipoteca de Hotel Belmond

Miraflores Park y sus
estacionamientos y garanta
corporativa otorgada por
Belmond Ltd.

6.64%

Abril de 2018 (a)

3,057,533

339,904

2,717,629

Hipoteca de Hotel Belmond

Miraflores Park y sus
estacionamientos y garanta
corporativa otorgada
por Belmond Ltd.

7.60%

Abril de 2023(a)

2,000,000

85,000

1,915,000

-----------7,811,179
========

---------558,012
=======

-----------7,253,167
========

Garantas (a)

Al 31 de diciembre de 2013
Total
Corriente No corriente

- 26 (a)

En marzo de 2012 el Banco de Crdito del Per aprob un prstamo por

US$ 15,500,000, que sera desembolsado en tres tramos:
1)

Primer tramo: prstamo por US$ 3,100,000, destinado al prepago

del total del saldo de las obligaciones financieras que la Compaa
mantena con International Finance Corporation (en adelante IFC).

2)

Segundo tramo: prstamo por US$ 7,000,000, destinado al pago de

dividendos.

3)

Tercer tramo: prstamo por US$ 5,400,000, destinado a la

remodelacin integral del Hotel. En setiembre de 2013 se firm una
adenda con el Banco de Crdito del Per, ampliando este tramo a
US$ 7,550,000, los cuales seran desembolsados en funcin a los
avances de las obras de remodelacin.

Las obligaciones financieras fueron pagadas totalmente en marzo de 2014

con los fondos obtenidos de un financiamiento a largo plazo recibido de la
Compaa relacionada Belmond Dollar Treasury Ltd.
10.

CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro expresado
en dlares estadounidenses):
Compaas
Belmond Per
Management S.A.
Belmond Dollar
Treasury Ltd. (a)
Otras menores

Menos porcin no
corriente
Porcin corriente
(a)

Saldos
iniciales

Adiciones

Deducciones

156,532

1,578,445

(1,543,177)

191,800

361,470
66
---------518,068

16,834,082
64,724
------------18,477,251
=========

(2,237,987)
(54,786)
----------(3,835,950)
========

14,957,565
10,004
------------15,159,369

---------518,068
=======

Saldos
finales

12,677,501
------------2,481,868
=========

Corresponde principalmente a prstamos para el pago de las obligaciones

financieras indicadas en la Nota 9. Dichos prstamos generan intereses a
las tasa de 4.75% anual.

- 27 11.

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

A continuacin presentamos la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):
Aos en
Aos en
que se
que se
(recuperar)
(recuperar)
aplicar el
aplicar el
(activo)
(activo)
2014
pasivo
2013
pasivo
Activo diferido
Vacaciones por pagar
11,002
1
21,480
1
Prdida tributaria del
ejercicio 2014
313,811
1
Otros menores
31,042
1
51,712
1
----------------------355,855
73,192
Pasivo diferido
Mayor valor atribuido a
inmuebles, muebles y
enseres y equipos por
adopcin por primera
vez de Normas
Internacionales de
Informacin Financiera
Pasivo neto

(a)

(2,963,661)
-----------2,607,806
========

Hasta 34
aos

(2,561,660)
-----------2,488,468
========

El movimiento del pasivo diferido neto ha sido el siguiente (expresado en

dlares estadounidenses):
2014
Saldo al inicio del ejercicio
Impuesto a la renta diferido
Saldo al final del ejercicio

(b)

Hasta 35
aos

2,488,468
119,338
-----------2,607,806
========

2013
2,872,941
(384,473)
-----------2,488,468
========

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados

integrales comprende (expresado en dlares estadounidenses):

Impuesto a la renta corriente

Impuesto a la renta diferido

2014

2013

(119,338)
--------(119,338)
=======

(592,783)
384,473
--------(208,310)
=======

- 28 12.

PATRIMONIO NETO
(a)

Capital social - Est representado por 403,232 acciones comunes,

suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 100 (US$ 29.34) por
accin. Est pendiente la emisin de 38,192 acciones correspondientes a
la capitalizacin de la reexpresin a moneda constante de los aos 1996 a
2004. Al 31 de diciembre de 2014 haba 2 accionistas nacionales.
Porcentaje de participacin
individual en el capital
De
De

(b)

13.

1.00
99.99

al
al

10.00
100.00

Nmero de
accionistas
1
1
---2
==

Porcentaje de
participacin
1.00
99.00
--------100.00
======

Resultados acumulados - Son susceptibles de ser capitalizados o pueden

distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta General de
Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribucin de
utilidades estn afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre
el monto distribuido, de cargo de los accionistas, solo aplicable va
retencin en la fuente al accionista persona natural domiciliada o no, o
persona jurdica no domiciliada en el Per. Segn la Ley General de
Sociedades, la distribucin de dividendos debe efectuarse en proporcin
al aporte de los accionistas.

COSTO DE SERVICIOS DE ALOJAMIENTO

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):

Cargas de personal
Participacin de los trabajadores
Consumo de energa, gas y agua
Depreciacin
Consumo de alimentos y bebidas
Consumo de suministros diversos
Servicios prestados por terceros
Servicios de Gerencia
Amortizacin
Otros menores

2014

2013

413,191
348,922
1,345,737
18,237
347,232
276,065
60,009
29,822
133,142
-----------2,972,357
========

336,865
76,804
431,057
615,168
18,372
303,303
251,209
51,667
9,425
5,051
-----------2,098,921
========

- 29 14.

COSTO DE ALIMENTOS Y BEBIDAS

A continuacin se presenta la determinacin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):

Cargas de personal
Consumo de alimentos y bebidas
Consumo de suministros diversos
Servicios prestados por terceros
Servicios de Gerencia

15.

2014

2013

662,676
587,861
207,574
237,971
28,844
-----------1,724,926
========

818,750
681,828
188,700
153,774
21,987
-----------1,865,039
========

GASTOS ADMINISTRATIVOS
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):

Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Servicios de Gerencia
Servicio de tarjetas, comisiones y gastos
bancarios
Tributos
Participacin de los trabajadores
Otros menores

16.

2014

2013

551,070
706,997
381,816

493,423
587,918
516,787

194,088
169,527
536,052
-----------2,539,550
========

276,007
162,349
24,401
482,098
-----------2,542,983
========

GASTOS FINANCIEROS
A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en dlares
estadounidenses):

Intereses de prstamos
Otros menores

2014

2013

1,073,695
477
-----------1,074,172
========

429,464
---------429,464
=======

- 30 17.

PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con el Decreto Legislativo N 892, modificado por la Ley N 28873,
los trabajadores participan de las utilidades mediante la distribucin de un 5% de
la renta anual antes del Impuesto a la Renta. La participacin se calcula sobre el
saldo de la renta imponible del ejercicio gravable, luego de haber compensado las
prdidas de ejercicios anteriores, de ser aplicable, sin que esta incluya la
deduccin de la participacin de los trabajadores en las utilidades.

18.

CONTINGENCIAS
En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales no existen juicios ni
demandas importantes pendientes de resolver u otras contingencias en contra
de la Compaa al 31 de diciembre de 2014.

19.

SITUACIN TRIBUTARIA
(a)

Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de 2011 a 2014,

inclusive, estn pendientes de revisin por la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria. La declaracin jurada de 2010 ha sido revisada
por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria, la cual a la
fecha no ha emitido ninguna resolucin de determinacin. En caso de
recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes,
sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, segn corresponda,
seran aplicados contra los resultados de los aos en que se produzcan las
liquidaciones definitivas.

(b)

La prdida tributaria por S/. 3,349,933 ha sido determinada como sigue

(expresado en nuevos soles):
Prdida antes del impuesto a la renta
A) Partidas conciliatorias permanentes
Adiciones
1. Amortizacin de activos operativos
2. Intereses y gastos relacionados al prstamo para
pago de dividendos
3. Impuestos de terceros asumidos por la Compaa
4. Prdida por valor razonable de obras de arte
5. Otros gastos no aceptados tributariamente
6. Otras menores

Deducciones
1. Dividendos recibidos
2. Otras menores

(7,220,027)
-----------367,349
890,326
841,444
525,293
300,056
360,907
-----------3,285,375
-----------(419,250)
(76,719)
-----------(495,969)
------------

- 31 -

B) Partidas conciliatorias temporales

Adiciones
1. Depreciacin de costo atribuido a los activos fijos
2. Vacaciones provisionadas en el 2014
3. Depreciacin de edificios y otras construcciones a
tasas tributarias mayores que las financieras
3. Bonificacin provisionada en el 2014
4. Otras menores

Deducciones
1. Vacaciones provisionadas en el 2013 y pagadas en
el 2014
2. Depreciacin de edificios y otras construcciones a
tasas tributarias mayores que las financieras
3. Bonificacin provisionada en el 2013 pagada en
2014
4. Otros menores

Prdida tributaria

751,892
232,999
1,109,810
69,926
242,398
-----------2,407,025
-----------(121,153)
(712,071)
(80,083)
(413,030)
-----------(1,326,337)
-----------(3,349,933)
========

La Compaa ha optado por el mtodo que permite imputar su prdida

tributaria arrastrable contra las rentas netas que obtenga en los cuatro
ejercicios inmediatos posteriores al de su generacin. Las prdidas
tributarias se generaron en el ejercicio 2014 y an no se inicia su cmputo.
(c)

La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es de 30% para el

ejercicio 2014. Posteriormente, dicha tasa ir disminuyendo
progresivamente a 28% en los ejercicios 2015 y 2016, a 27% en los ejercicios
2017 y 2018 y a 26% desde el ejercicio 2019. Si la empresa distribuye total o
parcialmente sus utilidades, aplicar para el ejercicio 2014 una tasa
adicional del 4.1% sobre el monto distribuido; impuesto que es de cargo de
los accionistas, en tanto sean personas naturales o sean personas jurdicas
no domiciliadas en el pas. Luego, se aplicar un aumento gradual en la tasa
a 6.8% en los ejercicios 2015 y 2016, a 8% en los ejercicios 2017 y 2018 y a
9.3% desde el ejercicio 2019.
El impuesto con la tasa del 4.1% ser de cargo de la empresa por toda suma
o entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categora que
represente una disposicin indirecta de renta no susceptible de posterior
control tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no
declarados.

- 32 (d)

A partir del mes de agosto de 2012 se han incorporado nuevas reglas para
la determinacin de los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta. Entre
otros, se ha establecido que las compaas debern abonar con carcter
de pago a cuenta, el monto que resulte mayor de comparar la cuota
mensual que sea determinada conforme al procedimiento expuesto en el
nuevo texto del inciso a) del artculo 85 y la cuota que resulte de aplicar
el 1.5% a los ingresos netos obtenidos en el mismo mes.
Asimismo, se han emitido reglas especficas a efectos de modificar los
coeficientes aplicables para la determinacin de los pagos a cuenta.

(e)

A partir del ejercicio 2013, las normas de Precios de Transferencia ya no

aplican respecto del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo
al Consumo.
A partir del ejercicio 2013, la Declaracin Jurada Informativa de Precios
de Transferencia del ejercicio 2012 debe ir acompaada del respectivo
Estudio de Precios de Transferencia.
Para efectos del Impuesto a la Renta, la determinacin de los precios de
transferencia por las transacciones con empresas vinculadas y con
empresas residentes en pases o territorios de baja o nula imposicin,
debe contar con la documentacin, informacin y el Estudio de Precios de
Transferencia, si correspondiese, que sustente el valor de mercado
utilizado y los criterios considerados para su determinacin.

(f)

A partir del ejercicio 2004 se aprobaron medidas para la lucha contra la

evasin e informalidad, obligndose al uso de determinados medios de pago
para las obligaciones de dar sumas de dinero (bancarizacin) as como la
creacin del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), que grava una
diversa gama de operaciones en moneda nacional o extranjera que se
realizan, principalmente, a travs del Sistema Financiero.
En los casos en que el pago de obligaciones se haga por medios distintos a la
entrega de suma de dinero o sin usar los medios de pago, el impuesto es del
doble de la alcuota y siempre sobre el exceso del 15% de las obligaciones
de la empresa que se cancelen por esta va. La alcuota es de 0.005%.

(g)

Mediante Ley N 28424 y a partir del 1 de enero de 2005 se cre el

Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un
impuesto patrimonial a ser pagado por los perceptores de rentas de
tercera categora sujetos al Rgimen General del Impuesto a la Renta. La
vigencia de este impuesto, creado originalmente como de naturaleza
temporal, fue prorrogada sucesivamente, dndole carcter permanente.
La base del ITAN est constituida por el valor de los activos netos
consignados en el estado de situacin financiera al 31 de diciembre del
ejercicio anterior al que corresponda el pago, neto de las deducciones
admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Para los ejercicios 2014 y
2013, sobre la referida base, el primer milln de nuevos soles
(S/. 1,000,000) se encuentra inafecto y, por el exceso, se aplica la
alcuota de 0.4%.

- 33 El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas

mensuales entre los meses de abril y diciembre del mismo ao. El monto
pagado por ITAN puede ser utilizado como crdito contra los pagos a
cuenta de impuesto a la renta del ejercicio al que corresponda el ITAN o
como crdito contra el impuesto a la renta de regularizacin del ejercicio
gravable al que corresponda.
20.

MODIFICACIONES Y NUEVAS NIIF EMITIDAS QUE NO SON

EFECTIVAS A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
A continuacin se presentan las modificaciones a NIIF existentes y nuevas NIIF,
emitidas por el IASB y aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad al
31 de diciembre de 2014, aplicables a la Compaa cuya vigencia se iniciar en
fecha posterior:

Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2010 2012

-

NIIF 3 Combinaciones de negocios

NIIF 13 Medicin del valor razonable

NIC 16 Propiedades, planta y equipo

NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas

NIC 38 Activos intangibles

Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2011 2013

-

NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de

Informacin Financiera

NIIF 3 Combinaciones de negocios

NIIF 13 Medicin del valor razonable

Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2012 2014

-

NIIF 7 Instrumentos financieros: Revelaciones

NIIF 9 Instrumentos financieros: Modificaciones

NIC 10 Estados financieros consolidados: Modificacin a NIIF 10 y NIC

28

NIIF 11 Acuerdos conjuntos: Modificaciones a las adquisiciones de

participaciones en operaciones conjuntas

NIIF 27 Estados financieros separados: Modificacin. Se permite el

uso del mtodo del valor patrimonial

- 34 Nuevos pronunciamientos
-

NIIF 14 Cuentas de diferimiento de actividades reguladas

NIIF 15 Ingresos

La Gerencia no ha estimado el efecto en sus estados financieros por aplicacin

de estas normas pero estima que no sera importante.
21.

HECHOS SUBSECUENTES
No han ocurrido hechos de importancia desde la fecha de cierre de los estados
financieros al 31 de diciembre de 2014 hasta el 25 de febrero de 2015.
***