EJERCICIO FINAL

Estado actual

ENHORABUENA!!! Caso resuelto

Teniendo en cuenta los datos que le ofrecemos a continuacin:

1. Calcule las necesidades operativas de fondos ptimas y el fondo de maniobra existente.
2. Analice la situacin de la empresa siguiendo las pautas que se le facilitan en la parte inferior de esta hoja.
35
30
45

Periodo medio de almacenamiento de existencias (das)

Periodo medio de cobro a clientes (das)
Periodo medio de pago a proveedores (das)

2,002
30,324

Compras netas

2,003
36,689

ACTIVO de Comercial S.A., aos 2002 y 2003

ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

de Comercial S.A., aos 2.002 y 2003

2,002

Caja

2,003

PASIVO

42

46

Bancos

793

1,103

Clientes

2,515

Existencias

ACTIVO CIRCULANTE (Corriente)

Almacen y tiendas
Amortizacin acum. I.M.

3,941

Efectos a pagar

753

950

2,792

Crditos a corto

526

680

3,854

4,987

Pagos diferidos

7,204

8,928

4,904

5,581

Prstamo a largo plazo

1,250

1,444

4,950

5,950

PASIVO NO CORRIENTE

1,250

1,444

-1,260

-1,410

150

150

Capital social

3,000

3,000

-50

Reservas

1,890

1,890

4,890

6,543

11,044

13,568

Amortizacin acum. I.I.

3,840

4,640

10

PASIVO CIRCULANTE (Corriente)

Prdidas y ganacias

1,653

FONDOS PROPIOS

TOTAL ACTIVO

11,044

13,568

2,002
35,370
-420
34,950
-30,030
4,920
-40
-50
-420
-950
-30
-120
0
3,310
-65
-5

2,003
40,906
-560
40,346
-35,556
4,790
-50
-60
-584
-1,204
-63
-150
-50
2,629
-92
-6
12
2,543
-890
1,653

Cuenta de Prdidas y Ganancias

Ventas brutas
Devoluciones y bonificaciones
Ventas netas
Coste de mercaderas vendidas
Margen bruto
Dotacin provisin insolvencias
Seguros
Gastos de venta y comercializacin
Gastos de administracin
Otros gastos
Dotacin amortizacin inmovil. material
Dotacin amortizacin inmovil. inmaterial
BAIT (Beneficio antes de ints e impts)
Intereses prstamos
Otros gastos bancarios

Impuestos (35%)
BDI (Beneficio despus de impuestos)

TOTAL PN Y PASIVO

Usted debe calcular: (no trabaje con decimales)

Intereses cuentas bancarias (n / favor)

BAT (Beneficios antes de impuestos)

2,003

3,625

Patentes

ACTIVO FIJO (No Corriente)

2,002

Proveedores

3,240
-1,134
2,106

Necesidades Operativas de Fondos Optimas

2,002
Existencias medias ptimas
de productos
Saldo medio ptimo de cuentas
a cobrar
Saldo medio ptimo de cuentas
a pagar

NOF -ptimas-

2,003

2,880.00
SI

3,409.00
SI

2,873.00
SI

3,316.00
SI

3,739.00
SI

4,523.00
SI

2,014
SI

2,202
SI

Fondo de Maniobra
2,002
Fondo de Maniobra

2,300
SI

2,003

3,347
SI

Diferencia entre Fondo de Maniobra y NOF

Anlisis de la situacin de la empresa:
AO 2002
Existencias medias
Cuentas a cobrar (Cc)
Cuentas a pagar (Cp)
NOF = Existencias + Cc - Cp

(Fondo de Maniobra) - (NOF)

ptimo
2,880
2,873
3,739
2,014

Balance
3,854
2,515
4,378
1,991

2,002
286

Diferencia
974
-358
639
-23

Porcentaje
34%
-12%
17%
-1%

Diferencia
1,578
-524
368
686

Porcentaje
46%
-16%
8%
31%

SI
AO 2003
Existencias medias
Cuentas a cobrar (Cc)
Cuentas a pagar (Cp)
NOF = Existencias + Cc - Cp

ptimo
3,409
3,316
4,523
2,202

Balance
4,987
2,792
4,891
2,888

SI
A partir de la informacin de estas tablas analice la situacin existente en la empresa frente a la ptima. Para ello:
I. Analice y valore para cada ao la situacin de existencias, cuentas a cobrar, cuentas a pagar y NOF.
II. Emita una conclusin general para cada uno de los dos aos.
III. Compare la situacin en el ao 2003 frente al 2002.
IV. En qu rea cree usted que la Gerencia debera centrar sus esfuerzos para la optimizacin de los recursos financieros?

2,003
1,145