Вы находитесь на странице: 1из 38

EMPACADORA Y

PRODUCTORA DE
AGUACATES LA
INDEPENDENCIA
(EPAI)
INFORME FINANCIERO

Este documento contiene la reestructuracin


financiera de la empresa EPAI, la cual, ha
solicitado nuestros servicios de asesora por
ser Alumnos en la Maestra en Finanzas
Empresariales del Centro Universitario de
Ciencias Econmico Administrativas de la
Universidad de Guadalajara.
C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte

EMPACADORA Y
PRODUCTORA DE AGUACATES
LA INDEPENDENCIA (EPAI)

mpacadora

Productora

de

Aguacates

La

Independencia (EPAI) tiene como

antecedente que

el fundador Don Hermenegildo

Galeana inicio en

1911 el cultivo de sus primeras

plantas

aguacate, sin embargo fue hasta 1981 que su

nieto

de
Ignacio

Galeana Allende form la empacadora e inici sus operaciones bajo la


denominacin de EPAI.
La EPAI tiene presencia en Estados Unidos de Norteamrica (EUA) y en la
Repblica Mexicana dentro de las cuales maneja dos marcas principales,
INDEPENDENCE DAY y LA CORREGIDORA.
La planta de empacado est ubicada en un terreno de 5 has. y se estima
tenga un valor de $35 millones de pesos mexicanos y las tierras de cultivo tienen
una extensin de 43 has. con un valor aproximado de $80 millones de pesos. La
ubicacin es en la zona norte de Uruapan, Michoacn.
La administracin est a cargo de Don Ignacio Galeana que funge como
Director General de la Empresa y es egresado de licenciatura en la Universidad
Nicolaita de Michoacn de Ocampo y tiene estudios de posgrado (maestra) en la

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 2

Universidad de Guadalajara. La produccin esta a cargo


de su hermano Miguel Galeana y la Comercializacin la
lleva su tercer hermano Jos Mara del mismo apellido, la
parte de finanzas es controlada por su hermana Josefa
Galeana. Las acciones estn divididas en 4 partes iguales
entre los hermanos y existe una relacin cordial entre ellos, las edades son
Ignacio 51, Miguel 48, Jos 44 y Josefa 40, todos con carreras y maestras, ellos
se apoyan en la parte fiscal con el despacho Deloitte y en lo contable con De la
Paz Costemalle.
MISIN
Seleccionar, empacar y comercializar aguacate hass fresco de mxima
calidad y frescura, bajo las normas fitosanitarias y de calidad, a los mejores
precios en mercados tanto nacionales como extranjeros, atendiendo las
necesidades y exigencias de nuestros consumidores, clientes, proveedores,
socios y en general de la industria aguacatera.
VISIN
Consolidarnos como una empresa de clase mundial en la produccin, venta
y exportacin de aguacate, ofreciendo siempre fruta de primera calidad, exquisito
sabor y fina presentacin en los principales mercados de destino.
VALORES

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 3

Conocedores del hecho que como empresa ofrecemos un producto de la


mejor calidad en mercados competitivos, no dejamos de lado el ambiente laboral,
pieza importante en nuestro desarrollo como grupo social construyendo ventajas
competitivas apoyados en nuestro capital humano, el cual se desarrolla y fomenta
da a da bajo los siguientes valores humanos y laborales:

Responsabilidad
Honestidad
Lealtad
Respeto
Tolerancia
Trabajo en equipo
Puntualidad
Solidaridad
Servicio
Desarrollo personal y profesional

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 4

CONDUCTA DE LA EMPRESA
La EPAI se maneja en el mercado nacional y de exportacin tratando
siempre de mantener un 50% de lo empacado en cada mercado, para ello se surte
de Aguacate propio y de compras a terceros, tambin tratando de mantener una
mezcla del 50%, las calidades del Aguacate propio y del adquirido a otros
productores de la regin mantiene los mismos estndares de calidad.
Los aguacates que produce la empresa son de reconocida calidad en
ambos mercados, anteriormente el aguacate que no estaba dentro del estndar se
venda como calidad de segunda al mercado regional, sin embargo en julio 2008
se adquiri una maquina para envasar la presentacin de guacamole la cual ha
tenido una excelente evolucin y aceptacin en el mercado de exportacin
bsicamente la maquina tuvo un costo por alrededor de los 24 millones de pesos.
Los precios en el mercado para el aguacate (venta) es el siguiente:

PRECIO KG

2006

2007

2008

2009

20

21

19

21

Cabe destacar que este precio dolarizado es el mismo ya que se vende a


un broker con el cual el trato es de venta al mismo precio en pesos claro con el
correspondiente pago en dlares a tipo de cambio del momento.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 5

El precio del nuestro nuevo producto que es el guacamole es de $25 pesos dado
el proceso de empacado.
En cuanto al precio de producto de terceros y el propio, s existen
diferencias significativas por obvias razones.
En cuanto a empleados se tienen 8 administrativos y 46 en los plantos los
cuales son aprovechados tambin en el empaque.
La deuda actual esta documentada en Crditos de Capital de Trabajo de
tipo revolvente y se divide de la siguiente manera:
Banamex

45%

tasa tiie + 7

Bancomer

28/%

tasa tiie + 9

Bajio

10%

tasa tiie + 6

Ixe

17%

tasa tiie + 5.75

Ningn banco tiene garantas reales sin embargo, estn solicitndolas


dadas las prdidas presentadas en el inicio del ao por la baja en ventas dada la
crisis de EUA y los problemas de influenza, etapa que se estima al segundo
semestre del ao se diluya la problemtica y se reincorporen los niveles de venta
histricos. La empresa ha cumplido con todos sus pagos acordados por lo tanto,
no se encuentra dentro del Bur de Crdito.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 6

Los crditos de Largo Plazo tienen su origen en un Club Deal entre


Bancomer y Banamex a Tasa Fija del 8% y del cual faltan 3 aos de pagos con
garanta en las casas de los principales.
Los proveedores son productores de ranchos de la regin y las cajas se
entregan segn necesidades prcticamente al da y se paga de contado con ello
han eliminado el mantener un inventario alto de las mismas, es un solo proveedor
con ms de 25 aos de relaciones de negocio.
Los procesos de sembrado y cosecha siguen siendo los tradicionales de la
zona y lo moderno es la mquina de guacamoles y una mquina de seleccin de
mtodo ptico digital con separacin por calidades.
Los clientes son las Centrales de Abastos de Guadalajara, Jal., de Morelia,
Mich. y el Distrito Federal con relaciones comerciales de ms de 40 aos.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 7

DATOS FINANCIEROS RELEVANTES


EMPACADORA Y PRODUCTORA DE AGUACATES LA INDEPENDENCIA,
S.A DE C.V.
Cifras de 2009 al da 30 de Abril de 2009 y 2008 se expresan en miles de pesos
histricos.
Cifras de 2007 y 2006 en miles de pesos constantes al 31 de Diciembre de 2007 y 2006
respectivamente.

2007

2008

2009

VENTAS NACIONALES
VENTAS EXPORTACION
VENTAS GUACAMOLE
VENTAS TOTALES

340,526.00
260,328.00
600,854.00

285,250.00
366,251.00
48,512.00
700,013.00

76,457.00
66,545.00
47,626.00
190,628.00

UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD DE OPERACIN
UTILIDAD NETA
TOTAL ACTIVO
TOTAL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
NMERO DE
EMPLEADOS

322,353.00
3,215.00
-221.04
367,396.00
221,205.00
146,191.00
54

399,322.00
24,198.00
8,134.56
408,853.00
254,527.00
154,326.00
54

87,831.00
-21,902.00
-29,609.00
346,308.00
221,591.00
124,717.00
54

INTERPRETACIN HISTRICA
El ao 2007 fue un ao de crecimiento, con una utilidad de operacin
estable y fortalecida, manteniendo un capital de trabajo saludable, lo que a su vez
permiti un flujo positivo, por lo tanto la operacin del negocio marcha
favorablemente.
Para el mismo ao se hace la compra de un activo fijo por cuatro millones,
el cual es financiado por prstamo a corto plazo que debido al monto del activo no
es tan sustancial, pero se debe analizar el porqu se tom esta decisin.
C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 8

Reparte dividendos en el ao 2007 por catorce millones provocando un flujo


negativo puesto que no se prev el pago a bancos.
El ao 2008 se distingui por enormes retos producto de la pronunciada
desaceleracin econmicaprimero en Estados Unidos y, luego, en el resto de las
economas del mundocon la consecuente disminucin en el consumo, aunado al
marcado aumento en los costos de las materias primas.

7%

25%

VENTAS NACIONALES

VENTAS EXPORTACION

38%

43%
62%

40%
41%

57%

VENTAS52%
GUACAMOLE

35%

Los tiempos de retos


tambin son tiempos de oportunidades, durante 2008 se logr incrementar los
ingresos.
As, a pesar del difcil entorno, el volumen total vendido en el mercado
alcanz 700 millones de pesos. Los ingresos en el mercado nacional alcanzaron
285 millones de pesos, lo que representa una disminucin en el mercado
domestico. Es importante destacar que el crecimiento alcanzado en el ao
sobrepas el crecimiento de la economa de Mxico.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 9

La presencia en el mercado internacional es cada vez mayor y representa


un gran potencial de crecimiento para el volumen de la marca, el total de ventas
en el mercado extranjero alcanzaron los 366 millones de pesos.
El enfoque en la ejecucin de su estrategia con la introduccin de un nuevo
producto le ha permitido a la EPAI enfrentar retos a lo largo del ao 2008.
Hablando de las actividades realizadas en el ao 2008 se ve una utilidad de
operacin muy superior al ao anterior, donde encontramos un aumento en
clientes, con un aumento en la operatividad de 6 das.
El inventario tiende a eficientarse por el nuevo acuerdo con el proveedor,
ocasionando un flujo positivo, por lo tanto la operacin del negocio funciona por si
misma.
Al mismo tiempo se aprecia una compra de activo fijo por 51 millones, el
cual de nuevo como el ao pasado es financiado por un prstamo bancario a corto
plazo, obteniendo un resultado de flujo negativo.

Situacin actual y problemtica


Con la tendencia del ao anterior y considerando las condiciones
econmicas propias del mercado, es probable una disminucin en ventas por este
primer tetramestre.
El mercado extranjero presenta una disminucin en consideracin al
porcentaje del mes de abril en el ao 2008, pero si consideramos el porcentaje de
ventas por el nuevo producto de guacamole, es probable que el consumidor de

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 10

aguacate hass se haya diversificado y ahora lo estemos captando por nuestro


nuevo producto, considero necesario hacer un estudio sobre nuestro consumidor
final.
Para el ao 2009 partimos con una utilidad de operacin negativa, tomando
en cuenta que se habla solo de un tetramestre del ao y por obvias razones las
cifras podran modificarse a lo largo del ao. Sin embargo, la problemtica de la
utilidad de operacin se debe replantear en los rubros de costos, buscando
nuevas opciones en proveedores, puesto que el costo es elevado correspondiente
a los aos anteriores.
La mano de obra es un punto que debemos de reorganizar, dado que se
cuenta con una mquina para la seleccin del aguacate dependiendo de su
calidad, por lo tanto este rubro debera de ser reducido considerando el propsito
de la compra de la maquinaria.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 11

CONDICIONES DEL ENTORNO


El consumo del aguacate en el mercado internacional, ha venido creciendo
sostenidamente, dejando de ser una fruta extica para incorporarse en la dieta de
varios pases. El aguacate tiene un enorme potencial de crecimiento por las
amplias posibilidades de consumo en fresco, adems de su utilizacin en la
industria, en particular en la elaboracin de guacamole, congelados, pasta, aceite,
cosmticos, jabones, shampoo, bebidas, etc. Lo anterior lo avala el fuerte
incremento del consumo internacional de estos productos, principalmente en los
Estados Unidos de Amrica (EUA).
Anualmente

en el mundo se producen alrededor de 2.5 millones de

toneladas, siendo Mxico el principal productor con una participacin del 36.8%,
seguido de EUA, Colombia, Indonesia y Repblica Dominicana.
En el periodo (1996-2002), pases como Chile, China, Sudfrica y Colombia
han tenido crecimientos anuales de volumen de produccin del orden del 18 al
28% anual.
En el periodo comprendido entre los aos 1996 al 2003 ms del 80% de las
exportaciones mundiales se concentraron en Mxico, Espaa, Israel, Sudfrica,
Chile, Pases Bajos y EUA. En 2003 Mxico mantuvo el primer lugar en las
exportaciones con una participacin del 22%. En la temporada 2003/2004 al 25 de
abril, Mxico haba exportado 102,068 Ton al mundo, sobrepasando en un 25% lo
exportado la temporada anterior.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 12

No obstante que Mxico ocupa el primer lugar de produccin en el mundo


solamente exporta entre el 8 y 10% de aguacate en fresco y un 5% de aguacate
procesado, en contraste con Espaa que exporta el 78%, Chile el 74%, Israel el
54%, Sudfrica el 53% y Republica Dominicana el 44%.
Cabe sealar, que el volumen exportado de aguacate mexicano en fresco y
su valor econmico crecieron en ms de 5 veces en 10 aos. Los volmenes
pasaron de 18,800 toneladas en 1993 a 102,000

en 2003. El valor de las

exportaciones en la temporada 2003/2004, al 15 de abril de 2004 es del orden de


los 200 millones de dlares. Actualmente EUA representa el 42% del volumen para
las exportaciones mexicanas de aguacate. Dichas exportaciones al vecino pas
van en aumento; en la temporada 1997/1998, fecha en que se abri en mercado al
aguacate mexicano se exportaron 6,031 toneladas y en la 2003/2004 se lleg a
42,607 ton. Se espera que para el 2005 se abra al 100% el mercado
estadounidense.
Hablar del aguacate en Mxico es hablar del Estado de Michoacn, que
participa el 88% de la superficie nacional; a su vez, el 98% de la superficie se
concentra en las zonas de influencias de las Agencias Uruapan (72%) y Zamora
(26%), siendo los principales municipios productores en orden de importancia:
Tanctaro, Uruapan, Peribn, Tacmbaro, Ario, Salvador Escalante y San Juan
Nuevo los cuales representan el 65% de la superficie estatal.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 13

Actualmente, Mxico ha buscado posicionarse cada vez ms en el mercado


internacional; para el Estado de Michoacn la Red Aguacate, representa la
principal fuente de divisas en el sector; y en el marco nacional el aguacate ocupa
el octavo lugar en importancia del valor de la produccin agrcola. Las principales
localidades en las cuales se concentra los centros de empaque de aguacate que
atienden tanto el mercado Nacional como el de Exportacin son: Uruapan, Peribn
de Ramos, Tacmbaro y Tanctaro.
Tomando en cuenta el hecho, que la produccin del aguacate en Mxico
tiene como destino principal el mercado interno, la RED de aguacate mexicana es
muy susceptible de ser objeto de las exportaciones de otros pases, dado que es
el principal mercado consumidor de este producto.
Para Mxico ser el mximo productor, el principal pas exportador por su
volumen y al mismo tiempo el principal consumidor en el mbito mundial, implica
oportunidades y amenazas con los principales competidores. Esta dualidad
conlleva a establecer estrategias competitivas, visin compartida con la
intervencin de cada uno de los integrantes de la red, diferentes y agresivas en el
corto mediano y largo plazo.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 14

CAPACIDAD DE PAGO
SOLVENCIA

Circulante
Prueba del acido
Capital de trabajo

2006
1.96
1.34
155558.00

2007
1.63
1.09
109894.00

2008
1.35
0.98
74290.00

Abr - 2009
1.21
0.62
38294.00

La manera en que sostiene la capacidad de pago de la empresa no es


mala, sin embargo ha ido en tendencia hacia la baja. La capacidad de pago
inmediata es suficiente y basta para liquidar las deudas.

RENTABILIDAD

COBERTURA

Margen de ventas
Rendimiento sobre los
activos
Rendimiento sobre capital

2006
2.46%
3.56%

2007
-0.04%
-0.06%

2008
1.16%
1.99%

2009
-15.53%
-8.55%

8.88%

-0.15%

5.27%

-23.74%

60%
60%
40%

60%
60%
40%

62%
62%
38%

64%
64%
36%

Endeudamiento
Apalancamiento
Capital/activo total

Considerando la rentabilidad de aos anteriores la baja es considerable,


puesto que el endeudamiento adquirido y la falta de liquidez nos dan un panorama
negativo.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 15

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
OPERATIVAS

Das de inventario
Plazo medio de cobro
Plazo medio de pago

2006
141.11
89.84
30.09

2007
122.86
76.60
37.21

2008
93.14
80.35
40.13

Abr - 2009
384.54
185.93
94.16

La rotacin de el inventario en su ciclo es de 384.54 veces al ao, la


tendencia de los aos anteriores era a la baja. Para el tetramestre de 2009, se
considera excesivo el nivel de rotacin del inventario, el cual, se encuentra muy
por encima del promedio. Se hace la sugerencia de sacar producto existente al
mercado.
La tendencia de cobro en aos anteriores se comporto estable. El
desempeo de los das otorgados por cobro para el periodo de 2009 se
incremento ms del doble en relacin a la tendencia de aos anteriores, este ciclo
de cobro se necesita poner atencin para la pronta recuperacin de dinero. Para
lograr un mejor flujo de cobro, se puede recurrir a un factoraje, evaluando el costo
que genera reorganizar el departamento de cobranzas.
El pago a nuestros proveedores a lo largo de los aos anteriores se
mantuvo con tendencia elevada, con un nivel de cuentas a pagar alrededor de 30
a 40 das. Para el periodo de 2009 el pago a proveedores es desfasado hasta por
el doble de acuerdo con los aos anteriores.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 16

CAPACIDAD FUTURA
Algunos puntos clave
La EPAI debe reforzar los siguientes puntos clave:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Se

Integrar y desarrollar el capital humano.


Brindar un servicio de excelencia a los clientes.
Tener un profundo entendimiento de consumidores y mercados.
Impulsar la mejora continua.
Lograr una estructura de costos optimizada.
Alcanzar un alto crecimiento en mercados internacionales.
recomienda

implementar

estas

iniciativas

para

construir

una

organizacin con bases firmes para el crecimiento, aunque tambin con la


flexibilidad para adaptarse al cambiante entorno del mercado.
Contar con el capital humano adecuado permite fortalecer cada vez ms a
la empresa y por ello, se recomienda brindar una capacitacin enfocada en
potencializar habilidades y desarrollar el talento.
Conocer a los clientes es la clave para brindarles un servicio de excelencia.
Al promover una relacin integral de largo plazo con sus clientes, la EPAI
demostrar su compromiso por darles un valor agregado que involucra
proporcionar respuesta efectiva y oportuna a sus necesidades, a travs de una
relacin de confianza y transparencia.
Se recomienda un modelo de negocio que, por medio de la administracin
de procesos y una plataforma tecnolgica, permita afianzar el liderazgo y
proporcionar las herramientas para el acceso de informacin que facilite la toma

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 17

de decisiones y poder hacer frente de manera acelerada y eficiente a las


necesidades siempre cambiantes del mercado.
En el rea de operaciones sobresale el garantizar el abasto de insumos,
negociar las mejores condiciones comerciales y utilizar eficientemente los activos.
Para alcanzar estas metas, la empresa se debe enfocar en desarrollar y
ejecutar los siguientes programas:

Eficiencia
Uno de ellos podra ser el programa de Abastecimiento Estratgico que
tiene por objetivo obtener beneficios de ahorro a travs de negociaciones y
aplicacin de mejores prcticas, asegurar el abasto de los principales insumos y
desarrollar proveedores de clase mundial, con quienes se busca ser socios de
negocio a largo plazo. A travs de un programa de Desarrollo de Proveedores,
donde no slo se persigue aumentar la base de proveedura, sino tambin trabajar
estrechamente con ellos para que, en conjunto, se lleven a cabo los procesos de
una manera ms eficiente.
Desde el inicio del ao 2009, el precio de combustibles y energa elctrica
afect de manera directa los costos de produccin en las operaciones de la
empresa y repercuti en el costo de aguacate otros, el costo de la caja de
cartn. El aumento de la mano de obra como ya se coment anteriormente se
debe reforzar, bajar el costo lo ms posible, ya sea capacitando y adiestrando al

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 18

46%
TOTAL COSTOS
54% 56%
57%

UTILIDAD BRUTA

personal para eficientar el proceso,


con el fin de disminuir este rubro. Como resultado de lo anterior, el costo de la
EMPAI aument 10.97% con respecto a 2008, lo cual implic una reduccin en la
utilidad bruta por el mismo porcentaje al alcanzar 87 millones de pesos. El margen
bruto se ubic en 46.07%.
Asimismo, se deben hacer mejores esfuerzos por utilizar eficientemente los
activos y mejorar la seleccin de calidad del aguacate, que por consecuencia,
eficienta el proceso de clasificacin y disminuye el costo de mano de obra.
Tambin se pueden efectuar modificaciones en el proceso de corte del
aguacate para la produccin del guacamole, con la finalidad de lograr mayor
flexibilidad y as mejorar la eficiencia operativa. Lo anterior, permite que la
produccin natural sea ms rpida en cada ciclo, dado que produce todo el ao y
no es necesario posponer el corte.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 19

El empaque de nuestro nuevo producto, necesita un estudio para la mejora


del mismo y buscar mejoras del empaque que utilizamos para el aguacate
convencional. Dentro del costo de venta en empaque se necesita reducir
buscando mejores proveedores o un empaque que permita un reciclaje a varios
usos a nuestro favor.
Asimismo, la EPAI deber lograr negociar tarifas de distribucin a costos
competitivos con diferentes lneas para la exportacin de los productos a
determinados destinos.
La EPAI debe ser una empresa comprometida en buscar constantemente
mejoras operativas, cuyo objetivo es el crecimiento de ingresos, as como mejorar
el margen de operacin y la eficiencia de activos.

Un Mejor Servicio
La excelencia en el servicio es uno de los elementos clave para
evolucionar, ya que redefine la forma de atender a los clientes, tomando como
punto de partida la segmentacin de los mismos segn sus necesidades,
caractersticas y expectativas del producto. Para ello, se debe redoblar los
esfuerzos en la implementacin de un programa con nuestro brker, lo cual
implica aumentar la capacitacin a la fuerza de ventas sobre los nuevos procesos,
estrategias, esquemas de remuneracin y herramientas tecnolgicas.
Con el propsito de ser ms eficiente en la distribucin de sus productos a
ms puntos de venta, la EPAI debe apoyarse en la planeacin estratgica de rutas
e incrementar el porcentaje del volumen vendido a travs del esquema de
C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 20

preventa, para optimizar las unidades de reparto, reducir los gastos de transporte,
disminuir la probabilidad de faltante de producto en los puntos de venta y, como
consecuencia de todo lo anterior, lograr una mayor satisfaccin del cliente.

Ambiente internacional
La EPAI debe de mantenerse enfocado en cumplir la meta de fortalecer e
incrementar su presencia en los mercados internacionales. Para ello, en el pas
donde es el importador, se sugiere para la EPAI asumir continuamente en
entender

satisfacer

las

tendencias

preferencias

de

los

diferentes

consumidores, as como para mejorar su ejecucin en el mercado. Asimismo, la


empresa crear slidas alianzas internacionales, para que en un futuro estos se
conviertan en los importadores de la marca Independence Day en otros pases.
A pesar del entorno econmico adverso a nivel global observado en el ao
2008 y particularmente en Estados Unidos las ventas en el mercado
internacional lograron un incremento de 8.66 %, al alcanzar 366 millones con
respecto al ao anterior.
En el mercado de Estados Unidos, la desaceleracin econmica y una
competencia ms intensa proveniente de nuevas marcas y mayores descuentos,
afect el desempeo del aguacate hass, para lo cual, es necesario un aumento en
los esfuerzos para fortalecer las relaciones con los distribuidores, as como
incrementar el nmero de puntos de venta.
Las ventas para el 2009 al parecer no reflejan un aspecto positivo

al

periodo de abril, sin embargo, el guacamole como producto de nueva introduccin,


C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 21

ha tenido una buena aceptacin en este mercado, por lo que se debe mejorar la
atencin en la distribucin y promocin del mismo, lo que consecuentemente
generara la mejora de las ventas al trmino del ao 2009.
En medio de un ambiente competitivo creciente, la EPAI constantemente
debe de buscar crear asociaciones estratgicas que brinden la mejor opcin para
el posicionamiento de su marca, as como un mayor potencial de crecimiento.

Responsabilidad social
En la EPAI se necesita hacer la generacin de valor para todos los
colaboradores de las actividades propias de la empresa.
Contar con un clima laboral que les permita capacitarse continuamente y
desempear su trabajo con satisfaccin y eficiencia es de fundamental
importancia. Para ello, se sugiere una encuesta de clima organizacional, en la que
se establezca un proceso homologado para la obtencin de resultados y la
identificacin de fortalezas y reas de oportunidad.
Cuidar el entorno y los recursos naturales que la empresa utiliza en sus
procesos debe ser un compromiso en la EPAI. La empresa debe ser consciente de
la necesidad de optimizar y reutilizar algunos recursos, as como de salvaguardar
la comunidad en la que opera.

Crditos
Los crditos obtenidos han sido difciles de sobrellevar, en especial por la
deuda excesiva en el corto plazo.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 22

Se debe pedir una reestructuracin en las deudas, cambindolas a largo


plazo, dando en garanta los activos fijos de la empresa, asi como el producto en
s.

Capital Social
Dentro del capital social, considero necesario buscar mas socios o
fusionarnos con alguna empresa aledaa para la expansin. Buscar alguna
persona interesada, o proponer una aportacin de los socios.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 23

ESTADO DE RESULTADOS
EMPACADORA Y PRODUCTORA DE AGUACATES LA INDEPENDENCIA, S.A DE C.V.
Cifras de 2009 al da 30 de Abril de 2009 y 2008 se expresan en miles de pesos
histricos.
Cifras de 2007 y 2006 en miles de pesos constantes al 31 de Diciembre de 2007 y 2006
respectivamente.
%

2007
12

2008
12

VENTAS
NACIONALES

2006
12
220,35
0

37.95%

340,526

56.67%

285,25
0

40.75%

76,457

40.11%

VENTAS
EXPORTACION

360,28
0

62.05%

260,328

43.33%

366,25
1

52.32%

66,545

34.91%

48,512

6.93%

47,626

24.98%

190,628

MESES

VENTAS
GUACAMOLE
VENTAS TOTALES

COSTO AGUACATE
PROPIO
COSTO AGUACATE
OTROS
COSTO CAJA
CARTON
FERTILIZANTES

580,630

abr-09
4

100.00
%

600,854

100.00
%

00,013

100.00
%

68,25
6

11.76%

75,245

12.52%

89,321

12.76%

25,025

13.13%

110,25
8

18.99%

117,589

19.57%

121,00
5

17.29%

42,000

22.03%

60,22
5

10.37%

9.86%

76,542

10.93%

1.18%

0.75%

25,989
2,223

13.63%

6,856

59,256
8,542

1.22%

7,560

3.97%

1.42%

100.00%

1.17%

5,263

MANO DE OBRA

12,125

2.09%

17,869

2.97%
8,560

TOTAL COSTOS

257,720

44.39%

278,501

46.35%

300,69
1

42.96%

102,797

53.93%

UTILIDAD BRUTA

322,910

55.61%

322,353

53.65%

399,32
2

57.04%

87,831

46.07%

GASTOS DE VTA Y
ADMINISTRACION
EMPAQUE

257,989

44.43%

276,545

46.03%

324,78
9

46.40%

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 24

94,000

49.31%

GASTOS DE VTA Y
ADMINISTRACION
PRODUCCION
DEPREIACION

34,688

5.97%

5459

0.94%

UTILIDAD DE
OPERACIN
24,774

4.27%

36,589
6004

3,215

6.09%
1.00%

0.54%

41,789
8546

24,198

5.97%

12,477

6.55%

1.22%

3256

1.71%

3.46%

- 21,902

-11.49%

GASTOS
FINANCIEROS

17,45
6

7,411
3.01%

18,522

3.08%

17,821

2.55%

PRODUCTOS
FINANCIEROS

1,25
6

0.22%

5,689

0.95%

2,566

0.37%

126

0.07%

1,223

0.17%

985

0.52%

7,720

1.10%

- 30,172

-15.83%

0.51%

563

0.30%

1.61%

- 29,609

-15.53%

PERDIDAD
CAMBIARIA
UTILIDAD
CAMBIARIA

8,65
9

1.49%

5,652

17,233

2.97%

- 3,966

-0.66%

2,589

0.45%

3,659

0.61%

UTILIDAD ANTES DE
OTROS INGRESOS

OTROS INGRESOS

3.89%

0.94%

3,578

UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS

19,82
2

3.41%

307

-0.05%

ISR

5,550

0.96%

86

-0.01%

11,298

0.45%

0.00%

3,163

UTILIDAD NETA

14,272

2.46%

- 221

-0.04%

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 25

8,135

1.16%

-29,609

-15.53%

BALANCE GENERAL
EMPACADORA Y PRODUCTORA DE AGUACATES LA INDEPENDENCIA,
S.A DE C.V.
Cifras de 2009 al da 30 de Abril de 2009 y 2008 se expresan en miles de pesos
histricos.
Cifras de 2007 y 2006 en miles de pesos constantes al 31 de Diciembre de 2007 y 2006
respectivamente.
2006
CAJA
CLIENTES

%
1.63%

6,542
144,89
6

INVENTARIOS
AGUACATE

36.10%

98,562

12,450

abr-09

1.49%

2,356

0.58%

1,252

0.36%

34.80%

156,239

38.21%

98,452

28.43%

24.91%

76,541

18.72%

108,690

31.39%

0.96%

1,258

0.31%

1,113

0.32%

2.69%

8,745

2.14%

7,488

2.16%

12.49%

38,570

9.43%

7,890

2.28%

77.33%

283,709

69.39%

224,885

64.94%

3.06%

7,896

1.93%

4,566

1.32%

14.73%

78,592

19.22%

78,592

22.69%

1.49%

26,899

6.58%

27,553

7.96%

1.49%

5,800

1.42%

5,712

1.65%

1.01%

3,546

0.87%

3,744

1.08%

21.79%

122,733

30.02%

120,167

34.70%

0.89%

2411

0.59%

1256

0.36%

100.00%

408,853

100.00%

346,308

100.00%

9,865
13.07%

52,456

PLANTA

2008

3,521
3.10%

317,36
5

91,523
0.61%

2,459

ACTIVO CIRCULANTE

5,458
127,84
2

24.55%

CAJAS

IMPUESTOS POR
RECUPERAR
PAGOS ANTICIPADOS

2007

45,890
79.06%

3.90%

284,09
9
11,256

15,652
RANCHOS

13.15%
52,796

MAQUINARIA

54,123
1.42%

5,682
TRANSPORTE
OTROS

5,486
1.14%

4,589
3,212

5,477
0.80%
3,699

TOTAL ACTIVO FIJO

DIFERIDO
TOTAL ACTIVO

81,93
1

20.41%

2125

0.53%

401,42

80,041

100.00%

3256
367,39

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 26

BANCOS C. PZO
PROVEEDORES
AGUACATE
IMPUESTOS POR PAGAR
ACREEDORES
DIVERSOS

110,256
21,54
4

27.47%

114,450

31.15%

147,000

35.95%

143,071

5.37%

28,789

7.84%

33,521

8.20%

26,888

7,898

1.93%

5.30%

21,000

5.14%

10,221

47.42%

209,419

51.22%

186,591

53.88%

12.79%

45,108

11.03%

35,000

10.11%

11,55
2

2.88%

18,45
5

4.60%

41.31%
7.76%
1.85%

11,478

3.12%

6,411
2.95%

19,488
TOTAL PASIVOS C.PZO

161,80
7

BANCOS LARGO PLAZO

40.31%

174,20
5

19.66%
78,900

47,000

TOTAL PASIVO

240,70
7

59.96%

221,20
5

60.21%

254,527

62.25%

221,591

63.99%

CAPITAL SOCIAL

110,000

27.40%

110,000

29.94%

110,000

26.90%

110,000

31.76%

36,44
2

9.08%

9.91%

36,191

8.85%

44,326

12.80%

14,272

3.56%

1.99%

-29,609

-8.55%

160,71
4

40.04%

401,42
1

100.00%

UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDAD DEL
EJERCICIO
CAPITAL CONTABLE

SUMA DEL PASIVO MAS


CAPITAL CONTABLE

36,412
-

-0.06%

8,135

146,19
1

39.79%

154,326

37.75%

124,717

36.01%

367,39
6

100.00
%

408,853

100.00%

346,308

100.00%

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 27

221

7%

1%

7%
CAJA

CLIENTES
1%

INVENTARIOS

PAGOS ANTICIPADOS

TOTAL ACTIVO FIJO

19%

4%
IMPUESTOS POR RECUPERAR

76%
DIFERIDO
86%

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 28

16%

BANCOS C. PZO

5%
3%

18%
PROVEEDORES AGUACATE
8%
3%

12%
ACREEDORES DIVERSOS

IMPUESTOS POR PAGAR

58%

13%
BANCOS LARGO PLAZO

65%

FLUJO DE EFECTIVO
EMPACADORA Y PRODUCTORA DE AGUACATES LA INDEPENDENCIA,
S.A DE C.V.
Cifras de 2009 al da 30 de Abril de 2009 y 2008 se expresan en miles de pesos
histricos.
Cifras de 2007 y 2006 en miles de pesos constantes al 31 de Diciembre de 2007 y 2006
respectivamente.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 29

2007

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 30

2008

2009

Utilidad de Operacin
Depreciacin
Flujo Bruto
Clientes
Inventario
Pagos Anticipados
Proveedores de Aguacate
Acreedores Diversos
Flujo de Capital de Trabajo
Otros Ingresos y Egresos
Impuestos
Flujo Neto
Gasto Financiero
Producto Financiero
Utilidad Cambiaria
Flujo antes de Inversiones
Activo Fijo
Activo fijo inicial
Depreciacin
Activo fijo final

Activo Diferido
Flujo de inversin
Dividendos
Bancos Corto Plazo
Bancos Largo Plazo
Flujo necesario o excedente

3,215.00
6,004.00
9,219.00
17,054.00
5,977.00
6,566.00
7,245.00
1,033.00
47,094.00
3,659.00
2,596.96
53,349.96
-18,522.00
5,689.00
5,652.00
46,168.96

24,198.00
8,546.00
32,744.00
-28,397.00
17,245.00
7,320.00
4,732.00
1,512.00
35,156.00
3,578.00
-5,623.44
33,110.56
-17,821.00
2,566.00
-1,223.00
16,632.56

-21,902.00
3,256.00
-18,646.00
57,787.00
-32,004.00
30,680.00
-6,633.00
-10,779.00
20,405.00
563.00
-230.00
20,738.00
-7,411.00
126.00
-985.00
12,468.00

81,931.00

80,041.00

6,004.00
80,041.00

8,546.00
122,733.0
0
-51,238.00
845.00
-33,760.44
0.00
32,550.00
-1,892.00
-3,102.44

122,733.0
0
3,256.00
120,167.0
0
-690.00
848.00
12,626.00
0.00
-3,929.00
-10,108.00
-1,411.00

-4,114.00
1,131.00
40,923.96
14,302.00
4,194.00
-31,900.00
-1,084.04

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 31

ESTADOS PROYECTADOS
Debido a la desestabilidad econmica en el mercado, tanto nacional como
internacional, se concluye con un crecimiento en las ventas del 20% para el
termino del ao 2009, obteniendo una baja bastante significativa del 40%
conforme al ao anterior.
Las tendencias conforme a las ventas del mercado nacional, extranjero y
del guacamole del primer tetamestre son respetadas, considerando que el
mercado se seguir comportando de la misma manera que el primer periodo.
El nivel de costo se eleva puesto que se sugiere el aumento de produccin
de aguacate propio, con un 3% ms del primer tetremestre de 2009.
El costo de aguacate de otros es elevado, se necesita buscar mas
proveedores y diversificar la adquisicin del producto. Tambin se busca aumentar
la produccin propia, por lo tanto, el costo del aguacate disminuir, alrededor de
un 8%.
El costo de la mano de obra deber bajar, por la adquisicin de la mquina
seleccionadora, por lo tanto se considera un costo ms reducido al del primer
periodo que seria por el 1%.
El gasto de venta y administracin empaque, se necesita poner mayor
nfasis, para la reducir el monto de gasto. La tendencia del gasto de aos
anteriores ha sido excesivo, as que el periodo de 2009 no es la excepcin.
Considero necesario buscar nuevas opciones de empaque reciclables, el cual
C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 32

podremos reutilizar y bajar nuestro gasto. Otra opcin seria la bsqueda de un


mejor empaque. Al igual podremos buscar una opcin dentro de algn proceso
que esta encareciendo el gasto. Por lo tanto, considero que este rubro lo
podremos bajar en gasto por un 15%.
En otros ingresos se presenta un incremento por la venta de los desechos
del guacamole al sector cosmtico, el cual nos representa un .5%.
Dndonos el siguiente Estado de resultados proyectado:
2009

MESES
VENTAS NACIONALES

168,205.40

VENTAS EXPORTACION

146,399.00

40.11%
34.91%

VENTAS GUACAMOLE

104,777.20

24.98%

VENTAS TOTALES

419,381.60

100.00%

COSTO AGUACATE PROPIO

67,636.45

16.13%

COSTO AGUACATE OTROS

58,849.47

14.03%

COSTO CAJA CARTON

57,175.80

13.63%

FERTILIZANTES

4,890.60

1.17%

MANO DE OBRA

12,438.18

2.97%

TOTAL COSTOS

200,990.50

47.93%

UTILIDAD BRUTA

218,391.10

52.07%

GASTOS DE VTA Y ADMINISTRACION EMPAQUE

143,892.76

34.31%

GASTOS DE VTA Y ADMINISTRACION PRODUCCION

39,926.40

9.52%

DEPREIACION

10,419.20

2.48%

Utilidad de Operacin

24,152.74

5.76%

Gastos Financieros

16,304.20

3.89%

277.20

0.07%

2,167.00

0.52%

Producto Financieros
perdida cambiaria
utilidad cambiaria
Utilidad antes de otro ing.

5,958.74

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 33

0.00%
1.42%

otros ingresos

3,335.51

0.80%

Utilidad antes de Impuestos

9,294.24

2.22%

ISR

2,602.39

0.62%

UTILIDAD NETA

6,691.86

1.60%

Con el siguiente Balance General y considerando los cambios anteriores,


adems de nuevos socios o aportaciones al capital por 50,000, nos da el siguiente
resultado.
2009
CAJA

751.20

0.17%

206,749.20

47.25%

85,521.24

19.54%

3,339.00

0.76%

4,002.18

0.91%

PAGOS ANTICIPADOS

15,780.00

3.61%

ACTIVO CIRCULANTE

316,142.82

72.25%

CLIENTES
INVENTARIOS
AGUACATE
CAJAS
IMPUESTOS POR RECUPERAR

PLANTA

4,566.00

1.04%

RANCHOS

78,592.00

17.96%

MAQUINARIA

27,553.00

6.30%

TRANSPORTE

5,712.00

1.31%

OTROS

3,744.00

0.86%

120,167.00

27.46%

DIFERIDO

1,256.00

0.29%

TOTAL ACTIVO

437,566

100.00%

BANCOS C. PZO

85,842.60

19.62%

PROVEEDORES AGUACATE

26,888.00

6.14%

IMPUESTOS POR PAGAR

7,052.10

1.61%

ACREEDORES DIVERSOS

12,265.20

2.80%

132,047.90

30.18%

92,228.40

21.08%

224,276.30

51.26%

TOTAL ACTIVO FIJO

TOTAL PASIVOS C.PZO


BANCOS LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 34

CAPITAL SOCIAL

160,000.00

36.57%

UTILIDADES RETENIDAS

44,326.00

10.13%

UTILIDAD DEL EJERCICIO

8,963.53

2.05%

CAPITAL CONTABLE
SUMA DEL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE

213,289.53

48.74%

437,566

100.00%

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 35

FODA
EXTERIORES

INTERIORES

POSITIVAS
OPORTUNIDADES
Reestructuracin de la deuda a
corto plazo, para convertirla en
largo plazo
Buscar otros proveedores para
disminuir el costo del aguacate
adquirido
Ampliar nuestro mercado a
otros horizontes
Focalizar las propiedades del
aguacate, enfatizando sus
nutrientes para aumentar sus
ventas (publicidad de las
propiedades del aguacate). Por
medio de algn consorcio o
unin de varios productores de
la zona
Invertir en la mercadotecnia del
nuevo producto, dada su buena
aceptacin en el mercado
extranjero
Los desperdicios provocados
por el guacamoles (cascaras)
se pueden vender a
productores de cosmticos, o
reutilizarlos como fertilizante
Bsqueda de mas
inversionistas interesados en el
mercado
Diversificacin de clientes
Certificacin de los procesos
para la produccin
FORTALEZAS
Cuenta con la tecnologa
necesaria
El mercado es diversificado
Nuestro aguacate es de primera
calidad
Nueva utilizacin del aguacate
de segunda en el guacamole,
provocando menos perdidas
Se cuenta con los recursos
necesarios para la operacin de
la empresa

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 36

NEGATIVAS
AMENAZAS
Por naturaleza del
producto no es de
produccin constante en
produccin
La influenza de la
demanda de acuerdo a
mi oferta, puede
manipular el precio de
venta
El clima
Plagas y enfermedades
al que se exponen los
plantos
Competencia mundial

DEBILIDADES
Costo de venta dentro del
proceso empaque es
excesivo
Una mal manejo
administrativo

CONCLUSIN
El mercado del aguacate es un mercado voltil, sin embargo, es un
mercado con mucho futuro.
Las cuestiones de salud hoy en da son mejor valuadas, y las propiedades
del aguacate son bastantes saludables, el aguacate es un aliado del corazn, de
la piel, del cabello, en fin es un comodn para la salud.
Las condiciones de un mal manejo administrativo, no permiten el
crecimiento propio de la industria (aunque esta, se encuentre a la alza). Sin
embargo en el panorama internacional el aguacate mexicano es el mejor valuado.
La empresa EPAI cuenta con un nicho de mercado extraordinario dentro de
Estados Unidos de Amrica, su experiencia en mercados internacionales le
pueden abrir las puestas para ampliar sus ventas.
Dentro de la empresa, el manejo de gastos y algunos costos merecen una
fina atencin, para lograr un flujo positivo.
Sin embargo las malas decisiones de prestamos bancarios se reflejan
inminentemente, debido a esto se recurre a una fuente externa como nuevos

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 37

socios o una restructuracin del prstamo para volverlo a largo plazo, y as lograr
un mejor manejo de dinero.

C.P. Elma Hayd Cisneros Almonte Pgina 38