m2 Fr17 Guia Didactica Finanzas Modulo 1

POLITCNICO DE COLOMBIA
EDUCACIN PARA EL TRABAJO Y EL DESARROLLO HUMANO
GUA DIDCTICA
CDIGO: M2-FR17
VERSIN: 1
FINANZAS
MDULO DE FORMACIN:
CONTABILIDAD FINANCIERA
CONTABILIDAD
FINANCIERA
Educacin Sin Lmites
www.politecnicodecolombia.edu.co
DIPLOMADO:
Pgina 1 de 30
MDULO
MDULO 1:
MDULO DE FORMACIN 1:
CONTABLIDAD FINANCIERA
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE:
Conoce y comprende la definicin de empresa y los componentes que la

conforman.
Identifica las diferentes definiciones sobre finanzas.
Comprende las diferentes decisiones financieras que pueden suscitarse en
un ente econmico.
Identifica las cuantas del activo, pasivo y patrimonio.
Identifica las cuentas de ingresos, gastos, costos.
Conoce el concepto de estado de resultados y balance general.
Da ejemplos de estado de resultados y balance general.
Conoce los elementos bsicos de un anlisis financiero.
CONTENIDO
Introduccin a las finanzas bsicas.

El balance general
El estado de resultados
Diagnstico de la situacin financiera de
la empresa
Anlisis financiero bsico
Bienvenidos al Diplomado Virtual de Finanzas!

Antes de iniciar el desarrollo de este el primer mdulo, vamos a establecer
DIPLOMADO VIRTUAL DE FINANZAS
DESCRIPCIN DEL MATERIAL
algunas razones por las cuales es importante realizar esta formacin:
MDULO 1:
Cada persona debe de valorar los recursos que tiene a su disposicin.

Comprender y aplicar los elementos financieros para obtener una buena
administracin de los recursos.
Es necesario obtener pautas que faciliten la administracin del dinero y
proyectarse a futuro para obtener resultados positivos a nivel financiero.
Identificar que la aplicacin es tanto para las finanzas personales como
empresariales.
La Educacin no es la respuesta a la pregunta, es el medio para encontrar
la respuesta a todas las preguntas
William Allin
INTRODUCCIN
Es all cuando comenzamos a manejar el concepto del mundo de las Finanzas,

correspondiente a todo lo relativo
a los Movimientos de Dinero,
correspondiente no solo a los
Estados sino tambin a las
distintas operaciones que se
realizan en cuanto a los Negocios
y Comercios, teniendo para ello la
introduccin del concepto de
Capital (es decir, los recursos con
los que se cuenta tanto a modo
personal como por parte de una
Compaa)
Cuando llegamos a la edad en la que comenzamos a desarrollar Actividades

Profesionales y empezamos a percibir nuestro primer sueldo empezamos a
entender mucho ms la valoracin de los Recursos o Bienes que tenemos,
buscando administrarlos de la mejor manera posible e imposible buscando
generar Ahorro o Inversin que nos permita crecer y alcanzar a tener cada vez
ms cosas a nuestro nombre, ganadas con el sudor de nuestra frente.
MDULO 1:
Su anlisis est muy ligado a la Contabilidad en tanto de que es una de las

herramientas utilizadas para un mayor control de las Operaciones Financieras que
se realizan, en el marco de la Gestin del Capital y al estudio del mismo para
lograr una elaboracin de un plan que le facilite una correcta administracin y la
previsin que permita llegar a un Crecimiento Econmico.
Adems, trata de enfocarse en los Orgenes del Dinero, considerndose las

mejores fuentes de Ingresos Monetarios, deduciendo la utilidad que se le da al
Capital Obtenido y posteriormente la elaboracin de un cronograma de Pagos e
Intereses que corresponden a las transacciones de dinero, pudiendo gestionar si
es posible realizar Inversiones y hasta sugiriendo cual es la mejor opcin para
poder destinar esos fondos.
Como en muchas acciones de nuestra vida, se corre el riesgo de poder realizar

una inversin y que sta salga mal, siendo considerado esto como Riesgo
Financiero, siendo una incertidumbre entre la Rentabilidad (es decir, los beneficios
que dar la operacin) y el Inters que se genere en los valores invertidos.
Podemos decir que las finanzas significan un proceso que implica el manejo
eficiente de los recursos de una empresa, y el conocimiento y la administracin de
las relaciones entre el mercado de capitales y la empresa.
INTRODUCCIN A LAS FINANZAS BSICAS
EMPRESA
Una empresa es una organizacin,
institucin, o industria, dedicada a
actividades o persecucin de fines
econmicos o comerciales, para
satisfacer las necesidades de
bienes y/o servicios de las
personas
Las finanzas constituyen un equilibrio entre liquidez, riesgo y rentabilidad
MDULO 1:
COMPONENTES DE UNA EMPRESA

La empresa en su estructura tiene tres componentes y son los siguientes:
Operativo: maneja el por qu y el para que de la empresa, es decir la misin y la
visin del ente econmico.
Financiero: maneja la contabilidad, entre otros elementos importantes.
COMPONENTE FINANCIERO
La contabilidad en un ente econmico est reglamentada por:
1. Cdigo de comercio
2. Las normas
de contabilidad generalmente
aceptadas
Decreto 2650 de 1993
3. Normas internacionales de contabilidad NIC y las
NIIF.
Maneja la venta
de un servicio o
producto que
ofrece la empresa
Es decir la misin
y la visin
Maneja la
Contabilidad
COMERCIAL
Maneja el
por que y el para
que de la
empresa
FINANCIERO
OPERATIVO
Comercial: maneja la venta de un servicio o producto que ofrece la empresa para

desarrollar su objeto social.
MDULO 1:
Entre otras disposiciones normativas a que den lugar.

PERO PODRIAMOS PREGUNTARNOS, QUE SON LAS FINANZAS?
Teniendo claro que uno de los componentes de un ente econmico son las
finanzas, tendramos que profundizar sobre que son las finanzas, para esto
tomaremos varias definiciones de expertos en finanzas que nos darn orientacin
sobre el trmino.
Se define como
administrar el dinero
el
arte
de
Son las actividades relacionadas

con los flujos de capital y dinero entre
individuos, empresas, o Estados
Es una rama de la economa que
se dedica de forma general al estudio del
dinero,
y
particularmente
est
relacionado con las transacciones y la
administracin del dinero
LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

DECIDIR: Es elegir una entre dos o ms alternativas incompatibles entre s o que
se presentan simultneamente.
Cundo es mejor una alternativa que
otra?
Cundo cuesta menor esfuerzo?
Cundo produce mayor satisfaccin?
Son pues las finanzas la buena administracin del dinero, que parte de un
elemento esencial y es la toma de decisiones para tener unos buenos resultados
en administracin de los recursos financieros, resultados que se miden
rentabilidad que los mismos recursos generen, teniendo en cuenta el equilibrio
entre liquidez, riesgo y rentabilidad.
Cundo es ms posible realizarse?

La respuesta de manera general, se
MDULO 1:
seala que son tres las decisiones bsicas a ser tomadas en una empresa:
1. Inversiones
2. Administracin financiera
3. Instituciones y mercados financieros
INVERSIONES
Representan colocaciones de dinero
sobre las cuales una empresa o persona
espera obtener algn rendimiento a
futuro, ya sea, por la realizacin de un
inters, dividendo o mediante la venta a
un mayor valor a su costo de adquisicin
ADMINISTRACION FINANCIERA
INSTITUCIONES
FINANCIEROS
MERCADOS
las instituciones son empresas que se

especializan a la venta, compra
y
creacin
de ttulos valores y los
mercados financieros es donde actan
las instituciones financieras para comprar
y vender ttulos, se conoce como
mercado de valores
Manejar los recursos de una forma eficiente y con su

mayor aprovechamiento para crear y mantener valor
MDULO 1:
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El Balance

GeneralRepasemos
Qu es la empresa?
Cules son los componentes de una empresa?
Qu comprende el componente operativo?
Qu comprende el componente financiero?
Qu comprende el componente Comercial?
la contabilidad en un ente econmico est reglamentada por?
Cmo podramos definir las finanzas?
Qu decisiones financieras se podran tomar?
Qu es inversin?
Qu es administracin financiera?
Qu son las instituciones y mercados financieros?
Ahora sidesarrollemos nuestro tema central: EL BALANCE
GENERAL, pero antes conozcamos un poco sobre cmo se genera este
estado financiero y de donde parte esta informacin:
Es un resumen de todo lo que tiene la

empresa, de lo que debe, de lo que le deben y
de lo que realmente le pertenece a su
propietario, a una fecha determinada.
Al elaborar el balance general el empresario
obtiene la informacin valiosa sobre su
negocio, como el estado de sus deudas, lo que
debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el
momento o en un futuro prximo
El balance general hace parte de los estados financieros por tal razn podemos
preguntarnos lo siguiente:
BALANCE GENERAL
MDULO 1:
QUE SON LOS ESTADO FINANCIERO DE

UNA EMPRESA
Los
estados
financieros,
tambin
denominados estados contables, son
informes que utilizan las instituciones o
empresas para reportar la situacin
econmica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o perodo
determinado
Entre algunos estados financieros tenemos:
o Estado de Situacin Financiera o Balance General

o Estado de Desempeo o Estado de Resultados
o Estado de Cambios en el Capital Contable o Patrimonio
o Estado de Cambios en la Situacin Financiera
o Notas a los Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera o Balance General
Estado contable que muestra en un momento determinado la composicin de los

activos, pasivos y patrimonio de una entidad. Muestra qu es lo que tiene y qu es
lo que debe una entidad en un momento determinado
o Estado de Flujos de Efectivo
Lo anterior se plasma en la ecuacin patrimonial que responde a la expresin:
MDULO 1:
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA O BALANCE

GENERAL.
La estructura del balance general se encabeza con el nombre de la empresa o

ente econmico seguido del nombre del estado financiero a presentar, que para
nuestro caso es el balance general, la fecha de corte de la informacin
suministrada.
ACTIVOS
PASIVOS
Los recursos que controla el Ente

Econmico
Los derechos de terceros sobre

esos recursos
PATRIMONIO
Los derechos de los propietarios sobre
esos recursos
TOTAL ACTIVOS =
En su contenido podremos visualizar las cuentas del ACTIVO, PASIVO y

PATRIMONIO, dando cumplimiento a la ecuacin patrimonial.
TOTAL PASIVOS + PASTRIMONIO
MDULO 1:
Miremos cada uno de sus componentes y sus caractersticas.

ACTIVO
Activo es la denominacin contable de los recursos que controla la

organizacin medibles en $.
Estos recursos pueden ser bienes y derechos controlados por el Ente
Econmico apreciables en dinero
En el balance las cuentas del activo corriente se clasifican en orden a

su liquidez de mayor a menor.
Definicin de liquidez: Facilidad con la que un activo se convierte en
efectivo.
Activos No Corrientes: En este grupo se registran el conjunto de
recursos que el Ente emplea de manera permanente en el desarrollo
de las actividades que se relacionan con su objeto social y general el
ingreso principal del mismo.
Activos corrientes: Lo constituye el efectivo y otros activos que se

espera convertir en efectivo.
Como por ejemplo: el terreno la edificacin equipos de oficina

equipos de computacin etc.
10
MDULO 1:
CUENTAS PRINCIPALES DEL ACTIVO (segn el PUC)
ACTIVOS CORRIENTES
Caja
Bancos
Cuentas de ahorro
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar a clientes
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
ACTIVOS NO CORRIENTES
Terrenos
Maquinaria en montaje
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Equipo de computacin y
comunicacin
Flota y equipo de transporte (vehculos).
Construcciones en curso
11
MDULO 1:
PASIVO
Agrupa el conjunto de las cuentas que representan las obligaciones contradas
por el ente econmico en desarrollo de su actividad, pagaderas en dinero, bienes
o en servicios.
Pasivos no corrientes o de largo plazo: Son deudas que deben ser

cubiertas en un plazo mayor a un ao (> 1), a la fecha de cualquier
balance. Algunas deudas pueden tener porcin corriente y porcin no
corriente.
CUENTAS PRINCIPALES DEL PASIVO
PASIVOS CORRIENTES O DE CORTO PLAZO
Obligaciones financieras
Obligaciones con Proveedores
Pasivos corrientes o de corto plazo: Son las obligaciones que se

deben cubrir en un plazo no mayor de un ao (<1) contado a partir de
la fecha de cualquier balance.
Cuentas por pagar

12
MDULO 1:
Obligaciones por Dividendos o participaciones por pagar

Obligaciones con el Estado por Impuestos, gravmenes y tasas
por pagar
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Ingresos recibidos por anticipado
Anticipos de clientes
PASIVOS
NO
CORRIENTES
DE
LARGO PLAZO:
PATRIMONIO
Representa el valor de los derechos de los propietarios sobre los

recursos o activos de la organizacin.
Contablemente corresponde a la diferencia entre el valor de los activos
menos el valor de los pasivos
CUENTAS PRINCIPALES DEL PATRIMONIO
Capital
Bonos en circulacin
Supervit de capital
13
MDULO 1:
Reservas
Utilidades del ejercicio
Utilidades de ejercicios anteriores
Supervit por valorizaciones.
EJERCICIO SOBRE BALANCE GENERAL
CAJA
UTILIDAD DEL EJERCICIO
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
CAPITAL
CONSTRUCCION
OBLOGACIONES FINANCIERAS
OBLIGACIONES LABORALES
CUENTA POR PAGAR
EQUIPO DE OFICINA
INVERSIONES
SOLUCION
DEL
EJERCICIO
50.000 Recuerda que debes de tener

30.000 en cuenta las principales
cuentas de los activos 40.000
pasivos y el patrimonio que
20.000 vimos anteriormente.
40.000
8.000
20.000
40.000
20.000
2.000
30.000
Con la siguiente informacin realice un balance general de la empresa
14
MDULO 1:
Como primer procedimiento, identificamos cada una de las cuentas

que nos describe el ejercicio y las clasificamos en activos-pasivospatrimonio, de tal forma el resultado de la clasificacin seria:
ACTIVOS
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
CONSTRUCCION
EQUIPO DE OFICINA
INVERSIONES
TOTAL
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
50.000
40.000
20.000
8.000
OBLOGACIONES FINANCIERAS
OBLIGACIONES LABORALES
CUENTA POR PAGAR
TOTAL
PATRIMONIO
2.000
30.000
150.000
150.000
20.000
40.000
20.000
80.000
CAPITAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
40.000
30.000
TOTAL
70.000
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
150.000
Qu son los estados financieros?

Cules son algunos de los estados Financieros?
Qu es el balance general?
Cules son los componentes o cuentas del balance general?
Qu es el activo y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del activo corriente?
Cules son las principales cuentas del activo no corriente?
Qu es el pasivo y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del pasivo corriente?
Cules son las principales cuentas del pasivo no corriente
Qu es el patrimonio?
Cules son las principales cuentas del patrimonio?
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El estado de

resultadosRepasemos
15
MDULO 1:
Ahora sidesarrollemos nuestro tema central: EL ESTADO DE

RESULTADOS, pero antes conozcamos un poco sobre cmo se genera
este estado financiero y de donde parte esta informacin:
ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE DESEMPEO
Un estado de resultado de pasos mltiples obtiene su nombre de una serie de

pasos cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer
paso, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas parra
determinar el subtotal de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de
operacin se deducen para obtener un subtotal llamado utilidad operacional (o
utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto de impuesto
sobre la renta y otros reglones no operacionales para llegar a la utilidad neta.
Presenta los resultados financieros obtenidos por un ente econmico en un
perodo determinado.
El resultado se determina comparando los ingresos del periodo contra los costos y
gastos
Si
los ingresos son menores

Hay prdida
Si los ingresos son mayores

Hay utilidad
16
MDULO 1:
SECCIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS

Observe que el estado de resultados est dividido en cuatro grandes secciones:
1. Ingresos
2. Costo de los bienes vendidos
3. Gastos de operacin
4. Reglones no operacionales
CLASIFICACION DE LOS INGRESOS

El tipo de ingreso que recibe una persona o una empresa u organizacin depende
del tipo de actividad que realice (un trabajo, un negocio, una venta, etc.).
Ingresos operacionales: Se originan en el objeto propio de la organizacin,

especialmente en la venta de bienes y servicios.
Ingresos no operacionales: Se originan en actividades diferentes al objeto
social, por conceptos como:
El ingreso es una remuneracin que se obtiene por realizar dicha actividad.
La venta de materiales de desecho, intereses por operaciones financieras,

arrendamientos, dividendos y participaciones de utilidades, utilidades en venta de
17
MDULO 1:
inversiones, utilidades en venta de propiedad planta y equipo, recuperacin de

gastos de ejercicios anteriores, etc
CLASIFICACION DE LOS GASTOS
El gasto se define como expiracin de elementos del activo en la que se han
incurrido voluntariamente para producir ingresos. Tambin podemos definir el
gasto como la inversin necesaria para administrar la empresa o negocio, ya que
sin eso sera imposible que funcione cualquier ente econmico; el gasto se
recupera en la medida que al calcular el precio de la venta del bien o servicio este
se debe tener en cuenta.
Gastos Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente econmico
al ejecutar su objeto social.
Los gastos operacionales tienen relacin directa con el giro ordinario de los
negocios.
Gastos no Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el ente
econmico diferentes a la de ejecutar su objeto social
Los gastos no operacionales no tienen relacin directa con el giro ordinario de los
negocios.
Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar
para un artculo o por un servicio.
CUENTAS PRINCIPALES DEL GASTO

18
MDULO 1:
GASTOS OPERACIONALES
Gatos de personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos legales
Mantenimiento reparaciones
Depreciaciones
Amortizaciones, Etc
GASTOS NO OPERACIONALES
Gastos financieros
bienes
Gastos extraordinarios
Gastos diversos.
LOS COSTOS
El costo o coste es el gasto econmico que representa la fabricacin de un
producto o la prestacin de un servicio. Al determinar el costo de produccin, se
puede establecer el precio de venta al pblico del bien en cuestin (el precio al
pblico es la suma del costo ms el beneficio).
Prdida en venta y retiro de
19
MDULO 1:
CUENTAS PRINCIPALES DE LOS COSTOS

Costo de ventas y prestacin de servicios
Costo de compra de mercancas
Materias primas
Mano de obra directa
Materiales indirectos
EJERCICIO SOBRE ESTADO DE RESULTADO
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
20
MDULO 1:
Con la siguiente informacin realice un estado de resultados de la empresa Politos

Ltda. (vta. de Ropa deportiva)
Recuerda que los gastos se

dividen en corrientes y no
corrientes, estudia la
diferencia para realizar el
ejercicio
SOLUCION DEL EJERCICIO
21
MDULO 1:
Lo primero que debemos de hacer es identificar qu tipo de cuenta es, (ingreso

gasto costo), Despus los organizamos y avanzamos a la culminacin del
estado de resultados
Identificacin de las cuentas
INGRESOS
OPERACIONALES
90.000
INGRESO POR VTA. CAMISAS

INGRESO POR VTA. DE PANTALONES
90.000
INGRESOS
NO OPERACIONALES
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL
20.000
40.000
COSTOS
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIN DE SERVICIOS
70.000
GASTOS
CORRIENTES
40.000
GATOS DE PERSONAL
MANTENIMIENTO REPARACIONES
10.000
1.000
DEPRECIACIONES
GASTOS
NO CORRIENTES
10.000
GASTOS DIVERSOS
8.000
GASTOS FINANCIEROS
10.000
ARRENDAMIENTOS
Politos Ltda
Estado de Resultados
22
MDULO 1:
de x de 20xx a x DE 20xx
INGRESO POR VTA. CAMISAS
INGRESO POR VTA. DE PANTALONES
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIN DE SERVICIOS
GATOS DE PERSONAL
MANTENIMIENTO REPARACIONES
DEPRECIACIONES
ARRENDAMIENTOS
= UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL
GASTOS DIVERSOS
GASTOS FINANCIEROS
= UTILIDAD OPERDIDA ANTES DE IMPUESTO
PROVISION DEL IMPUESTO 20 %
= UTILIDAD NETA
90.000
90.000
70.000
40.000
10.000
1.000
10.000
49.000
20.000
40.000
10.000
8.000
91.000
18.200
72.800
Qu es el estado de resultados?
Cules son los componentes o cuentas del estado de resultados?
Qu es ingreso y su clasificacin?
Qu es el gasto y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del gasto operacional?
Cules son las principales cuentas del gasto no operacional?
Qu son los costos?
Cules son las principales cuentas de los costos?
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, diagnstico de la situacin

financiera de la empresaRepasemos
DIAGNSTICO DE LA SITUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA

23
MDULO 1:
La situacin financiera de una empresa puede ser definida como el diagnstico

basado en un conjunto de variables contables que miden la calidad del
desempeo de una empresa.
Este diagnstico parte de un balance general llamado tambin el estado de
situacin financiera, y siempre se da conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados
Al nombrar los conceptos que definen la situacin financiera de un negocio, estos
son: estabilidad, solvencia, productividad y rentabilidad.
Miremos tres de ellos:
Estabilidad: Es la capacidad de una empresa para mantenerse en condiciones
financieras favorables durante un periodo determinado.
La estabilidad financiera se refiere a

cuantificar la proporcin que la
empresa ha sido financiada por
medio de pasivos y con qu
efectividad est utilizando sus recursos.
Nos permite conocer con qu grado de eficiencia la empresa emplea los recursos
que tiene a su disposicin. Los factores que influyen en la estabilidad financiera de
una compaa son los siguientes:
Tasa de crecimiento de ventas futuras.

Estabilidad de ventas futuras.
Estructura competitiva
Estructura del activo de la empresa.
Posicin de control y actitudes de los accionistas y la gerencia de la
empresa hacia el elemento de riesgo.
Esta caracterstica es importante, ya

que de nada nos sirve saber que la
situacin financiera actual de una
empresa es buena si no sabemos
cunto tiempo puede durar.
24
MDULO 1:
Polticas de las instituciones bancarias hacia la empresa.

Costo de Capital.
Solvencia: Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de
pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y
los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una
relacin entre lo que una empresa tiene y lo que debe.
Para que una empresa cuente con
solvencia, debe estar capacitada para
liquidar los pasivos contrados, al
vencimiento de los mismos y
demostrar tambin mediante el estudio
correspondiente que podr seguir una
trayectoria normal que le permita
conservar dicha situacin en el futuro.
Se debe diferenciar el concepto de
solvencia con el de liquidez, debido a
que liquidez es tener el efectivo
necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los
compromisos anteriormente contrados.
Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que
pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvencia
previamente.
Tambin lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesin de abundantes
bienes para liquidar deudas pero si no hay facilidad para convertir esos vienes en
dinero o efectivo para hacer los pagos entonces no existe la liquidez.
En consecuencia tenemos la frase de Miranda:
Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tiene
forzosamente liquidez.
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los
adeudos que se tengan contrados, an cuando estos bienes sean diferentes al
efectivo.
25
MDULO 1:
Los acreedores a corto plazo fijarn su atencin en la solvencia financiera de la

empresa.
Rentabilidad:
Mide
la cantidad
de
recursos
generados por
las
inversiones
realizadas
en
un emprendimiento determinado.
La rentabilidad es la variable que reina y determina el
xito de una empresa.
Se dice que una empresa es rentable cuando genera
suficiente utilidad o beneficio, es decir, cuando sus
ingresos son mayores que sus gastos, y la diferencia
entre ellos es considerada como aceptable.
Pero lo correcto al momento de evaluar la rentabilidad
de una empresa es evaluar la relacin que existe entre
sus utilidades o beneficios, y la inversin o los recursos
que ha utilizado para obtenerlos.
Cules son los conceptos que definen la situacin financiera de un

negocio?
Qu es Solvencia?
Qu es Estabilidad?
Qu es Rentabilidad?
ANALISIS FINANCIERO BASICO
Estructura bsica de un anlisis financiero

El objetivo del anlisis financiero es servir de herramienta para generar mayor
rentabilidad del capital de la empresa, evala las repercusiones financieras,
coordina aportes financieros, evala la efectividad de la administracin financiera
de un proyecto, evala incentivos locales para determinar la conveniencia de
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, Anlisis financiero

basicoRepasemos
26
MDULO 1:
asumir un cambio en la empresa con relacin al ingreso incremental que deja el

mismo.
Su estructura bsica se divide en 4 tems:
Preparar las cuentas: la informacin bsica para hacer el anlisis econmico
financiero de una empresa son los estados financieros, para llegar al final del
anlisis no basta con esta informacin sino que muchas veces se requiere
informacin externa de la empresa. Preparar cuentas es simplificarlas en cifras
fundamentales que son necesarias para estudiar la situacin de la empresa,
liquidez, rentabilidad y riesgo.
Efectuar un anlisis patrimonial: aqu se estudia el patrimonio de la empresa,
desde el punto de vista del activo (estructura econmica) como desde el punto de
vista de su financiacin (estructura financiera). Lo que se estudia tanto en la
estructura econmica y financiera son dos cosas: la composicin de la empresa;
qu peso tiene cada partida del activo sobre el total y qu peso tiene cada partida
del pasivo sobre el total. Tambin debe observarse su evolucin, cmo ha ido
cambiando a lo largo de varios aos la estructura patrimonial.
Hacer el anlisis econmico: La razn de ser de la empresa es la obtencin de

beneficios, la empresa existe para generar rentabilidad que implique creacin de
valor para el accionista, el anlisis econmico es el estudio de si la empresa est
obteniendo una rentabilidad suficiente.
Realizar el anlisis de pasivos: Cuando se dice anlisis de pasivos dentro del

contexto de anlisis financiero, nos referimos a la capacidad de la empresa para
devolver sus deudas, tanto a corto, como a largo plazo.
MIREMOS UN EJEMPLO DE ANALISIS BASICO
27
MDULO 1:
EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL PORCIENTOS INTEGRALES

XYZ SAC (empresa industrial)
Balance General al 31 de diciembre
ACTIVO
2008
2007
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja bancos
22.530
18.250
Valores negociables
15.000
10.000
315.200
235.420
otras cuentas por pagar
248.300
64.600
450.460
80.700
190.500
56.220
396.810
68.400
Total pasivo corriente

Deuda de largo plazo
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
1.196.790
975.600
PATRIMONIO NETO
Cuentas por cobrar

comerciales (neto)
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas
Envases y embalajes
Total Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Inv. En valores
(inversiones financieras)
Inmuebles, maquinarias y
equipo
Depreciacin
Intangibles
Total Activo Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
cuentas por pagar
comerciales
Capital social
50.000
50.000
1.188.430
- 124.660
51.100
1.164.870
2.361.660
975.600
-
69.120
58.400
1.014.880
1.990.480
Reservas
2008
2007
95.400
156.400
480.200
360.760
94.440
66.900
670.040
194.000
194.000
864.040
584.060
380.000
380.000
964.060
2008
2007
900.000
800.000
80.000
80.000
Resultados acumulados
517.620
146.420
Total patrimonio neto
1.497.620
1.026.420
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
2.361.660
1.990.480
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL BALANCE GENERAL
1.
La empresa tiene concentrado alrededor del 50% de su activo total en el
rubro inmuebles, maquinarias y equipos, esto nos da una idea de la capacidad de
la empresa para generar productos. Hay que tener cuidado con el exceso de
maquinaria y los costos de la depreciacin.
2.
En el caso de las materias primas analizar la fuente de los proveedores, los
niveles de inventarios, las cosas y si es necesario reducir los niveles de
inventarios.
3.
Las cuentas por cobrar a comerciales es una forma de financiamiento a los
clientes, se facilita al cliente para hacer su negocio.
4.
El rubro de productos terminados es relativamente grande, hay que ver la
posibilidad de reducir los niveles de inventarios y optimizarlos de acuerdo al
mercado
Anlisis de los rubros ms importantes de los activos
28
MDULO 1:
Anlisis de los rubros ms importantes del pasivo y el patrimonio

1. El rubro ms importante es el capital social, lo que significa que la empresa
est utilizando el autofinanciamiento o la capacidad para generar sus
propios fondos para financiar sus acciones, esto le genera una holgura
financiera.
Estado de ganancias y perdidas

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos operativos
Gastos de ventas
Gastos de
administracin
Utilidad Operativa
Gastos financieros
Utilidad antes de
impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
2008
5.610.000
- 3.295.400
2.314.600
2007
4.378.060
- 2.756.810
1.621.250
912.390
731.050
580.500
535.400
821.710
201.200
354.800
186.400
620.510
-
228.890
391.620
2. Las cuentas por pagar comerciales son importantes por las ventajas que
ofrece sobre los crditos otorgados por los bancos, estos crditos son
otorgados por los proveedores y suelen ser ms flexibles ya que no tienen
un objetivo financiero.
168.400
-
55.520
112.880
29
MDULO 1:
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL ESTADO DE

RESULTADOS
1. La empresa ha disminuido sus costos de ventas de un ao a otro lo que
significa es que ha implementado la eficiencia de su proceso productivo y
ha reducido costos.
BIBLIOGRAFIA
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera I, Acosta Altamirano Jaime A. E.S.C.A.

La Enseanza con dibujos del Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros Miranda
Miguel A. Editorial Patria.
administracin financiera I. Garca Santilln Arturo, libros de texto 05/2010
2. Los gastos de ventas representan el esfuerzo de la empresa para llevar su

producto al consumidor, tiende a aumentar por la competencia del mercado.
Ratios financieros Cesar Aching Guzmn
30
MDULO 1:
CIBERGRAFA:
http://www.importancia.org/finanzas.php#ixzz3OAIgDrDS
http://definicion.de/finanzas
REVISADO POR:
Duber Castrilln Quiroz
FECHA:
APROBADO POR:
FECHA:
ELABORADO POR:
Alejandro Escobar
FECHA:
Enero 2015
31

m2 Fr17 Guia Didactica Finanzas Modulo 1

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