Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ingeniera
Escuela de Mecnica Industrial
rea de Administracin
Contabilidad 3 - Prctica

Razones o Indicadores Financieros

Parte 1
Anlisis de razones financieras:
Es calcular mediante razones, el desempeo de una empresa donde sus partes interesadas
desean evaluar en varios aspectos la organizacin.
Tipos de comparacin de Razones:

Anlisis de muestra representativa: comparacin de razones financieras de

diferentes empresas en un mismo perodo. Benchmarking.
Anlisis de series temporales: evaluacin del desempeo con el paso del tiempo
Anlisis combinado: combina una comparacin de histricos de las dos empresas.

Las razones o indicadores financieros se dividen en 5:

1. Liquidez
2. Actividad
RIESGO
3. Endeudamiento
4. Rentabilidad
RENDIMIENTO
5. Mercado
RIESGO Y RENDIMIENTO
Indicadores de Liquidez
Este tipo de indicador nos brindar informacin de la capacidad de una empresa para
cumplir con obligaciones a medida que llegan a su vencimiento.

Liquidez corriente: capacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo.

*Cuanto ms alto sea,

mayor liquidez tiene la
empresa.

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Razn rpida (prueba cida): medida de liquidez cuando los inventarios tardan
mucho en moverse.

*Cuando el inventario
cuesta convertirlo
fcilmente se utiliza esta
razn. Entre ms alta se
posee mayor liquidez.
Indicadores de Actividad
Nos proveen informacin de la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en
efectivo.

Rotacin de inventario: mide la actividad del inventario

Anlisis por muestra

representativa.
Edad promedio de
inventario se divide el
coeficiente de rot. De
inv. En 365 das.

Perodo promedio de cobro: tiempo promedio para cobrar las deudas

Se debe analizar contra

condiciones de crdito
internas. Anlisis de
series temporales.

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Perodo promedio de pago: tiempo promedio en que se pagan las deudas

Se debe analizar en
comparacin con
condiciones de crditos
adquiridos. Anlisis de
series temporales

Rotacin de activos totales: eficiencia con la que la empresautiliza sus activos para
generar ventas.

A mayor ndice, mayor

es la eficiencia. Se debe
estudiar con el anlisis
combinado.
Razones de endeudamiento
Indican el monto del dinero de otras entidades que se usa para generar utilidades.

Apalancamiento financiero: es el aumento de riesgo y rendimiento mediante el uso

financiero de deuda y acciones preferentes.
Grado de endeudamiento: mide el monto de la deuda en relacin con otras cifras
significativas
Capacidad de pago de deudas: capacidad para realizar pagos requeridos de
acuerdo a lo programado.

Indicadores de endeudamiento
Miden la proporcin de los activos totales que financian los acreedores.

Indice de endeudamiento:

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Razones o Indicadores Financieros

Parte 2

Indicadores de Rentabilidad
Permiten a los analistas evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel
determinado de ventas.

Margen de Utilidad bruta: es lo que queda de cada unidad monetaria en ventas

despus que la empresa pago sus bienes.

Se analiza de forma
combinada. Entre mayor
sea es mejor.

Margen de utilidad operativa: es el porcentaje que queda de cada unidad

monetaria despus de costos y gastos

Se analiza de forma
combinada. Entre mayor
sea es mejor.

Margen de utilidad neta:

Se analiza de forma
combinada. Entre mayor
sea es mejor.

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Ganancias por Accin:

Se analiza por series

temporales. Entre mayor
sea es mejor. AC=
accionistas comunes.

Rendimiento sobre activos totales: mide la eficacia integral de la administracin

para generar utilidades con activos disponibles

Se analiza por series

temporales. Entre mayor
sea es mejor. AC=
accionistas comunes.

Rendimiento sobre patrimonio neto: mide el rendimiento ganado sobre la

inversin de los accionistas comunes.

Se analiza por series

temporales. Entre mayor
sea es mejor. AC=
accionistas comunes.

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Indicadores de Mercado
Relacionan el valor de mercado de una empresa medida por el precio de sus acciones

Relacin P/G: mide la cantidad que los inversionistas estn dispuestos a pagar por
cada dlar de las ganancias de una empresa.

Este porcentaje indica

canto se paga por cada
unidad monetaria en
ganancias.

Relacin M/L: permite hacer la evaluacin de como los inversionistas ven el

desempeo de la empresa. L es el valor en libros de las acciones y M es el precio
en el mercado de las acciones.

Es este monto por

unidad monetaria en
libros.

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Estados financieros de apoyo
Balance General
ACTIVO
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activos Corrientes

Q
Q
Q
Q
Q

363
68
503
289
1,223

Q
Q
Q
Q
Q

288
51
365
300
1,004

Terreno y edificios
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Accesorios
Vehculos
Otros(incluye leasing)
Total Activos Fijos Brutos
(-)Depreciacin acumulada

Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q

2,072
1,866
358
275
98
4,669
2,295

Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q

1,903
1,693
316
314
96
4,322
2,266

TOTAL ACTIVO
PASIVO
Cuentas por Pagar
Documentos por Pagar
Deudas acumuladas
Total de Pasivo Corriente
Deuda a largo plazo (incluye leasing)

3,597

3,270

Q
Q
Q
Q
Q

382
79
159
620
1,023

Q
Q
Q
Q
Q

270
99
114
483
967

TOTAL PASIVO
Acciones preferentes: acumulativas al 5%,
valor nominal de Q. 100.00, 2000 acciones
autorizadas y emitidas

1,643

1,450

200

200

191

190

Q
Q
Q
Q

428
1,135
1,954
3,597

Q
Q
Q
Q

418
1,012
1,820
3,270

Acciones comunes: valor nominal de Q.2.50,

100000 acciones autorizadas, acciones
emitidas y en circulacin 2014:76262; en
2013: 76,244
Capital pagado en esceso del valor a la par
de acciones comunes
Ganancias retenidas
TOTAL DE PATRIMONIO ACCIONISTAS
TOTAL SUMA PASIVO Y PATRIMONIO

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Estado de Resultados
Ingreso por ventas
(-)Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
Gastos de Ventas
Gastos Generales y Administrativos
Gastos de Arrendamiento
Gastos por Depreciacin
Total Gastos Operativos
Utilidad Operativa
(-)Gastos por inters
Utilidad antes de impuesto
(-)Impuestos
Utilidad neta
Dividendos accionistas preferentes
Ganancias disp. Accionistas corrientes

Q
Q
Q

2014
3,074
2,088
986

Q
Q
Q

2013
2,567
1,711
856

Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q

100
194
35
239
568
418
93
325
94
231
10
221

Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q

108
187
35
223
553
303
91
212
64
148
10
138