NOMBRE:

TAMMY POZO SNCHEZ

MATERIA:
ANLISIS FINANCIERO
SEMESTRE
QUINTO
EXPOSICIONES

23AE4
MAGISTER

LAURA CEVALLOS

Consiste en recolectar y recopilar la informacin amplia y detallada

de la empresa, como sus estados financieros bsicos y auxiliares,
porcentajes, tasas, tendencias e indicadores, esta informacin nos
servir para evaluar el desempeo financiero y operacional, y ser
base para saber en qu situacin est la empresa y que decisiones
deben tomar los administradores, inversionistas, etc. Se debe tener en
cuenta el tipo de empresa (Industrial, Comercial o de Servicios) y
considerando su entorno, su mercado y dems elementos cualitativos

Cada empresa tiene una estructura de capital optima por esto

el administrador financiero debe determinar tanto la
composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el
balance de la empresa. El trmino composicin se refiere a la
cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y
fijos.

El Crdito bancario es la forma de financiamiento ms utilizada por

parte de las empresas hoy en da. Las empresas piden sus prstamos
una entidad bancaria y en su totalidad la mayora de empresas que
tienen otras actividades utilizan bancos comerciales que manejan las
cuentas de cheques de la empresa y tienen la mayor capacidad de
prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes
en la actualidad y proporcionan la mayora de los servicios que la
empresa requiera

Generalmente se piensa que el valor de una empresa

equivale al valor de sus activos, pero en realidad el valor
de la empresa depende de varios factores:
El capital de trabajo
El flujo de caja libre combinado con el costo del dinero en
un momento dado.

Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y

comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las
leyes financieras, esto tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas
iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las caractersticas que
la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo
que el uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es
un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin
por lo general muestra que los puntos fuertes y dbiles deben ser
reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser
atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de
direccin

En el anlisis financiero se usan cuatro tipos de tcnicas:

1) Tcnicas de interpretacin de datos (tanto de la
empresa como de los mercados de bienes y financieros)
2) Tcnicas de evaluacin competitiva y estratgica
3) Tcnicas de pronstico y proyeccin
4) Tcnicas de clculo financiero.

1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables

financieras que intervienen o son producto de las operaciones econmicas de una
empresa.
2. Evaluar la situacin financiera de la organizacin; es decir, su solvencia y liquidez
as como su capacidad para generar recursos.
3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la
realidad econmica y estructural de la empresa.
4. Tomar decisiones de inversin y crdito, con el propsito de asegurar su
rentabilidad y recuperabilidad.
5. Determinar el origen y las caractersticas de los recursos financieros de la empresa:
de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede
esperar de ellos;
6. Calificar la gestin de los directivos y administradores, por medio de evaluaciones
globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y planificada la
rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

ANALISIS FINANCIERO
INTRODUCCIN A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
GRUPO N 2
INTEGRANTES:

CARLOS JACOME
MARGARITA RIVERA

MARCO CORTEZ
PRISCILA BRITO

WENDY SANMARTIN

INTRODUCCIN A LOS ESTADOS

FINANCIEROS

Los estados financieros son reportes que

se elaboran al finalizar un periodo
contable. Con el objeto de proporcionar
informacin sobre la situacin econmica
y financiera de la empresa.

Los estados financieros son 5:

1. Estado de situacin inicial

2. Estado de resultado o de prdidas y ganancias
3. Estado de situacin patrimonial o balance
general

4. Estado de cambios en el patrimonio neto

5. Estado de flujos de efectivo

ESTADO DE SITUACIN INICIAL

Es la demostracin grfica
que presenta el
comerciante o la empresa
al inicio de sus operaciones
comerciales.

El estado de situacin financiera se

estructura a travs de tres conceptos
patrimoniales, el activo, el pasivo y
el patrimonio neto, desarrollados
cada uno de ellos en grupos de
cuentas
que
representan los
diferentes elementos patrimoniales.

ESTADO DE SITUACIN INICIAL

FORMULAS:

Activo = Pasivo + Patrimonio

Pasivo = Activo - Patrimonio
Patrimonio = Activo Pasivo

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL O

BALANCE GENERAL
Es un informe contable que
presenta ordenada y
sistemticamente las cuentas de
Activo, Pasivo y Patrimonio y
determina la posicin financiera
de la empresa en un momento
determinado

Est compuesto por el Activo, Pasivo

y Patrimonio

Es como una FOTOGRAFA que

muestra la posicin financiera de la
empresa
en
un
momento
determinado del tiempo.

ESTADO DE RESULTADOS O PERDIDAS Y

GANANCIAS
Es aquel que nos muestra
los ingresos y egresos
efectuados por una
actividad econmica.

Este estado es dinmico ya que expresa en forma

acumulativa las cifras de rentas, costos y gastos
resultantes en un periodo determinado.

MUCHAS GRACIAS

INSTITITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR HONORABLE CONSEJO

PROVINCIAL DE PICHINCHA

Msc. LAURA CEVALLOS

Estudiantes: Chicaiza R. Viky A.

Chimbolema G. Norma

Quezada M. Elizabeth
Lomas Pamela
23 AE -4
22-04-2016

LAS TCNICAS DE ANLISIS FINANCIERO

Contribuyen a la obtencin de las metas asignadas a
cualquier S. General de A. Financiera.
Dota al gerente del rea de indicadores y otras
herramientas que permiten realizar un seguimiento
permanente.

PARA TOMAR DECISIONES ACERCA DE:

MINIMIZAR RIESGOS DE PRDIDA O INSOLVENCIA.

AGREGAR VALOR A LA EMPRESA.

AUMENTAR LA COMPETITIVIDAD.
INCREMENTAR LA PARTICIPACIN EN EL MERCADO.
MAXIMIZAR Y MANTENER UN CRECIMIENTO
UNIFORME EN LAS UTILIDADES.

MAXIMIZAR EL VALOR UNITARIO DE LAS ACCIONES.

TECNICAS DE EVALUACIN ,COMPETITIVIDAD

Y ESTRATEGIA
Es la capacidad que tiene
una empresa o pas de
obtener rentabilidad en
el mercado en relacin a
sus competidores.

Depende de la relacin
entre el valor y la
cantidad del producto
ofrecido y los insumos
necesarios para
obtenerlo.

(productividad), y la
productividad de los otros
oferentes del mercado.

El concepto
de competitividad se
puede aplicar tanto a
una empresa como a un
pas.

TECNICAS DE PROYECCION DEL MERCADO

Amplan mtodos de carcter cualitativos
Nos da una nocin clara de la cantidad de consumidores
que adquieren un bien o un servicio que se piensa vender,
dentro de un espacio definido, durante un periodo de
mediano plazo y a qu precio estn dispuestos a obtenerlo.
Mercado es el lugar en que asisten las fuerzas de la oferta
y la demanda para realizar las transaccin de bienes y
servicios a un determinado precio.

Se denomina el porcentaje de ventas y consiste en realizar los estados

financieros proyectados en funcin de los efectos que tendrn una variacin
de las ventas en estos.

TECNICAS DE CLCULO

El clculo financiero es, probablemente, la

tcnica ms relevante y utilizada por cualquier
profesional para el anlisis cuantitativo de
problemas, la eleccin entre alternativas y la
toma de decisiones.

GRACIAS

TEMA: INTERPRETACIN DEL ANLISIS FINANCIERO

INTEGRANTES:

GABRIELA BOLAOS

ANDRS CHVEZ

TAMMY POZO

MISHEL QUILUMBA

SUELEN SOTOMAYOR

INTERPRETACIN DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis vertical y horizontal es sumamente importante para cada uno de

las

actividades que se realizan dentro de la empresa as poder tomar las

decisiones
que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los
recursos
obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio

DEMUESTRA LAS
TENDENCIAS Y LOS
COMPORTAMIENTOS
DE LAS CUENTAS DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS

ANLISIS
HORIZONTAL
LAS CUENTAS QUE SE
DEBEN ANALIZAR SON
LAS MS IMPORTANTES
TENIENDO EN CUENTA
TANTO LA VARIACIN
ABSOLUTA Y RELATIVA

CON ESTE ANLISIS PODEMOS

OBTENER CUALES SON LAS
FUENTES DE RECURSOS DE LA

EMPRESA Y SU RESPECTIVA
UTILIZACIN

QU RESULTADOS SE
PUEDEN ALCANZAR CON
ESTE TIPO DE ANLISIS

LA SITUACIN DE LA
EMPRESA CON RESPECTO AL
COMPORTAMIENTO DEL SECTOR
O CON OTRAS EMPRESAS

SE REFLEJAN LAS DECISIONES

FINANCIERAS TOMADAS POR LA
ADMINISTRACIN DE LA
EMPRESA

DETERMINAR LA
VARIACIN ABSOLUTA

FRMULA

SUFRIDA POR CADA CUENTA DE

UN ESTADO FINANCIERO EN UN
PERIODO 2 RESPECTO A UN
PERIODO 1, SE
PROCEDE A DETERMINAR LA
DIFERENCIA (RESTAR) AL VALOR
2 EL VALOR 1.

((P2/P1)-1)*100

CUENTAS

AO 1

VARIACIN

AO 2

ABSOLUTA

RELATIVA

ACTIVOS

Caja Bancos

2.000,00

2.100,00

100,00

98,95 %

Ctas por cobrar

1.500,00

1.800,00

300,00

98,80%

Inventarios

1.000,00

1.400,00

400,00

98,6%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE

4.500,00

5.300,00

800,00

98,82%

Activo fijo Neto

8.000,00

8.400,00

400,00

98,95%

TOTAL ACTIVO

$ 12.500,00

$ 13.700,00

1.200,00

98,90%

98,4%

PASIVOS
Ctas por pagar

2.500,00

4.000,00

1.500,00

Doc por pagar

7.500,00

7.000,00

-500,00

TOTAL PASIVO

$ 10.000,00

$ 11.000,00

1.000,00

99,06%
98,9%

PATRIMONIO
Capital

1.000,00

1.000,00

99%

Utilidad

2.500,00

2.700,00

200,00

98,92%

TOTAL PATRIMONIO

2.500,00

2.700,00

200,00

98,92%

TOTAL PASIVO+ PATRIMONIO

$ 12.500,00

$ 13.700,00

1.200,00

98,90%

A N A L I S I S F I N A N C I E RO
INTEGRANTES

BELEN QUIONEZ
PAOLA VEGA
CINTHYA RODRIGUEZ

ALEXANDRA ABAD
ERIKA ANCHALA

 Q U E S C A P I TA L D E T R A B A J O ?

ACTIVO CORRIENTE

El capital de trabajo

Caja

son todos los recursos

Bancos

que

requiere

la

empresa para financiar

Clientes
todas las operaciones
Inventarios

diarias.

I M P O R TA N C I A D E L C A P I TA L D E T R A B A J O

La
meta
de
la
administracin
del
capital de trabajo es
maximizar el valor de
la empresa

COMO SE CALCULA EL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVOS
Efectivo en caja
Bancos
Total de Activo Corriente

5,000.00
25, 000.00
------------------------

PASIVOS
Deudas a corto plazo

10,000.00

Proveedores

5,000.00

Total Pasivo a Corto Plazo

--------------------

CAPITAL DE TRABAJO ..

Instituto Tecnolgico H.C.Provincial de Pichincha

Tecnologa en Administracin de empresas

Quinto Semestre 23 AE 4
Modulo: Anlisis Financiero
Autores: Garca Hugo

Escola Soledad
Guamn Gloria
Viviana Olivo

Profesor: Msc. Laura Cevallos

Tema: ndice de Liquidez

NDICE DE LIQUIDEZ

Mide la capacidad de una empresa de convertir sus

activos corrientes en caja.

NDICE DE LIQUIDEZ

Mientras mayores sean los ndices de Liquidez,

mayor ser la solvencia de la empresa en el
corto plazo.

Pago
Proveedores
Pago a
empleados

ndice de Liquidez

El ndice de liquidez es uno de los elementos ms

importantes de una empresa, por cuando indica la
disponibilidad de liquidez de la misma para poder
respaldar sus obligaciones y sus necesidades.

Razn o Liquidez Corriente

ste ndice de liquidez relaciona dos valores del balance
general. Estos dos valores son: el activo corriente con el
pasivo corriente.
FRMULA DEL NDICE DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
NDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE =

-------------------------------PASIVO CORRIENTE

EJEMPLO:

INDICE DE LIQUIDEZ

Razn Corriente = 202,3 / 49,2 = 4,1 veces

INTEPRETACIN:

Por cada dlar que la empresa que tiene deuda en el

corto plazo, va a disponer de 4,1 dlares para pagarlo.

Para determinar el ndice de liquidez, existe una serie de

indicadores a saber:

Capital de trabajo

Prueba cida

INDICE DE PRUEBA ACIDA

EVELYN LEMA
PALINA LUGMANIA
ESTEFANIA MONTESDEOCA

JOSE NARVEZ
MARIBEL ZAMBRANO

23AE4

MSC. LAURA CEVALLOS

PRUEBA ACIDA
Indicadores
de Liquidez

Capacidad para
cancelar
obligaciones

EFECTIVO

Cuentas por
cobrar

NO TOCAR LOS
INVENTARIOS

Inversiones
Temporales

Es un indicador ms rigurosa que

la razn corriente. Para el caso de las
empresas de servicios, donde
los inventarios son reducidos, los
valores numricos de la prueba cida y
de la razn corriente son prcticamente
iguales

FORMULA DE PRUEBA ACIDA

PRUEBA ACIDA =ACTIVO CORRIENTE INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

INDICES RAZONABLES DE PAGO

0.80
INDICE
RAZONABLE
1.00

LO IDEAL ES QUE SIEMPRE SE TENGA 1.00 QUIERE DECIR QUE EL

RESULTADO OBTENIDO ES LO QUE PODEMS PAGAR DE LA DEUDA

ACTIVO CORRIENTE: 727000

INVENTARIO:

300000

PASIVO CORRIENTE: 534000

Formula: PA = (Activo corriente Inventarios)

Pasivo corriente
Tendramos entonces:
(727000-300000)
534000

= 0.79

Como lo ideal es de 0.80 a 1.00 en este caso podemos decir

que la empresa no tiene liquidez por cada dlar de deuda
solo puede pagar 0.79

ACTIVO CORRIENTE: 907.000

INVENTARIO:

472.000

PASIVO CORRIENTE: 382.000

P. A= 907.000 472.000 = 1.14
382.000

Esto quiere decir que la empresa por cada dlar de deuda su ndice de liquidez
muestra que puede pagar 1.14

GRACIAS

TEMA: INDICADORES DE ESTRUCTURA Y GESTIN

INTEGRANTES: ALVARADO JESSICA

ALMEIDA FERNANDO

CRDOVA CRISTINA
SIMBAA FRANKLIN

TORRES VICTORIA

MSC: LAURA CEVALLOS

Indicadores
de Gestin

Los indicadores de
gestin son medidas
utilizadas
para
determinar el xito de
un proyecto o una
organizacin
Los indicadores de
gestin suelen estar
ligados con resultados
cuantificables

Tipos de indicadores de gestin

Econmicos
Eficiencia

Efectividad

NDICES DE GESTIN

Rotacin de inventarios

Ejemplo:
Supongamos un costo de mercancas en el ao 2015 de $60.000.000 y un
promedio de inventarios en el 2015 de $10.000.000, entonces
60.000.000/10.000.000 = 6.
Esto quiere decir, que la rotacin del inventario durante el 2015, fue de 6 veces, o
dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6).
Las mercancas permanecieron 2 meses en el almacn antes de ser vendidas.

Plazo promedio de inmovilizacin de existencias

Rotacin de inmuebles, maquinarias y equipos

Rotacin del Activo

Ejemplo:

Supongamos los siguientes valores:

Ventas en el 2008: 100.000.000
Activos en el 2008: 20.000.000
100.000.000/20.000.000 = 5
Quiere decir que en un ao los activos rotan 5 veces, lo que podemos traducir
a das, para lo cual dividimos 360 entre 5 y tendremos que los activos rotan
cada 72 das.

Rotacin de cuentas por cobrar

Ejemplo:
Supongamos una empresa X que en el 2015 realiz ventas a crdito por $50000, promedio de
las cuentas por cobrar es de $6000
La rotacin de la cuenta seria:

50000 = 8.33
6000

Quiere decir esto que la rotacin de cartera para esta empresa es de 8 meses

Rotacin de cuentas por pagar

Ejemplo:
La empresa X quiere determinar la rotacin de las cuentas por pagar del
ultimo ao fiscal. El saldo de cuentas por pagar fue de $750. Las compras
realizadas en el periodo fiscal fue de $6000

La rotacin de la cuenta seria:

6000 = 8
750
Periodo de pago seria:
360 = 45
8
Quiere decir esto que la rotacin de cartera es de 45 das

GRUPO N9
NDICE DE CALIDAD DE DEUDA

INTEGRANTES:
CRISTIAN PARDO

IVAN RAZA
PEDRO SALAZAR
MARA INS
LPEZ
DANILO GALEAS

DESCRIPCIN

El ndice de calidad de deuda nos permite

conocer que parte de ella corresponde a
deudas mediante:
CALIDAD DE
LA DEUDA

PASIVO CIRCULANTE

PASIVO TOTAL

PASIVO CIRCULANTE

Est formado por sus deudas a corto plazo,

que deben ser pagadas en un plazo inferior
a los doce meses. pasivo corriente

PASIVO TOTAL

Valor total de los recursos que financian los

activos de la empresa. Es la suma del total
pasivo corriente mas el pasivo no corriente, o
Igual activos totales menos patrimonio neto.

EJERCICIO

*Con los siguientes datos encontrar la

Calidad de deuda

GRUPO 10
TEMA: INDICADORES PARA GENERAR RENTABILIDAD
CARRERA: ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
MODULO: ANLISIS FINANCIERO
TUTORA: MSC. LAURA CEVALLOS
INTEGRANTES DEL GRUPO:
DAYSI LLUSCA
CAROLINA REA
JANETH MAILA
MNICA HERRERA
ANGLICA GUALOTUA
FECHA: QUITO, DM 27 DE ABRIL DEL 2016.

INDICADORES PARA GENERAR

RENTABILIDAD
EL OBJETIVO DE LO INDICADORES DE RENTABILIDAD
ES ESTABLECER Y EXPRESAR EN PORCENTAJES LA
CAPACIDAD DE CUALQUIER ENTE ECONMICO PARA
GENERAR INGRESOS

RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO
Es el rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto.

FRMULA DE
PATRIMONIO

LA

RENTABILIBILIDAD

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

TOTAL

DEL

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD

Nos permite ver la proporcin de utilidad obtenida despus de cubrir los costos
de materia prima y gastos operacionales, resulta de dividir la utilidad de
operacin entre las ventas netas y multiplicado por 100.

Formula:

Utilidad
Ventas

Interpretacin: podemos observar que la compaa para el ao 2007

genero una utilidad operacional del 12,54%, y para el 2008 de 11,67%;
por lo anterior evidenciamos un decrecimiento de la utilidad en 0.93%
principalmente originado por el aumento de los costos de ventas
en especial por materia prima, as como los gastos de venta para el ao
2008.

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y
VENTAS
G. DE ADMINISTRACION Y VENTAS = GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
VENTAS NETAS

(2015) = 900

= 0.3 * 100 = 30%

3000

(2016) = 1300

= 0.325 * 100 = 32.5%

4000
INTERPRETACIN: COMO PODEMOS OBSERVAR LA PARTICIPACIN DE LOS GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS SOBRE LAS VENTAS NETAS FUE DEL 30% PARA EL
2015 Y DEL 32.5% PARA EL 2016. A PARTIR DE ESTO PODEMOS CONCLUIR QUE EXISTE
UN AUMENTO DE ESTA PARTICIPACIN DEL 2.5%, LO CUAL ES OCASIONADO POR EL
AUMENTO DE LOS GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS DEL NUEVO AO.

EL MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

El margen de beneficio bruto es una medida financiera utilizado para determinar la salud
financiera de una empresa.

EJERCICIO
UN EJEMPLO DEL CLCULO DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SERA EL
SIGUIENTE:
SUPN QUE LOS INGRESOS DE LA EMPRESA ABC SON IGUALES A US$30.000 Y
QUE SU COSTO DE VENTAS ES IGUAL A US$20.000. EL MARGEN DE BENEFICIO
BRUTO SE CALCULA TOMANDO LOS INGRESOS (US$30.000) MENOS EL COSTO
DE LOS BIENES VENDIDOS (US$20.000), LO CUAL EQUIVALE A US$10.000.
ESTOS US$10.000 SE DIVIDEN LUEGO ENTRE LOS INGRESOS (US$30.000) Y SE
MULTIPLICAN POR 100 PARA LLEGAR A LA PARTE FINAL DEL MARGEN DE
BENEFICIO BRUTO PARA LA EMPRESA.
ABC DEL 30 POR CIENTO.

MARGEN NETO DE UTILIDAD

Es la formula que nos muestra el porcentaje de la ganancia de toda la

operacin de la empresa.

Formula:

EJEMPLO: