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Phoenix, AZ 85004
Contactos Financieros:
Kathleen L. Quirk
(602) 366-8016
Eric E. Kinneberg
(602) 366-7994
Freeport-McMoRan
Reporta los Resultados del Primer Trimestre del 2016
__________________________________________________________________
La prdida neta atribuible al accionariado comn totaliz $4,200 millones, $3.35 por
accin, durante el primer trimestre del 2016. Despus de realizar ajustes por cargos
netos por un total de $4,000 millones, $3.19 por accin, la prdida neta ajustada para
el primer trimestre del 2016 atribuible al accionariado comn totaliz $197 millones,
$0.16 por accin.
Las ventas consolidadas totalizaron 1,100 millones de libras de cobre, 201 mil onzas
de oro, 17 millones de libras de molibdeno y 12.1 millones de barriles de equivalentes
de petrleo (MMBOE) durante el primer trimestre del 2016, comparado con 960
millones de libras de cobre, 263 mil onzas de oro, 23 millones de libras de molibdeno y
12.5 MMBOE durante el primer trimestre del 2015.
Los precios promedio realizados fueron $2.17 por libra de cobre, $1,227 por onza
de oro y $29.06 por barril de petrleo durante el primer trimestre del 2016.
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Los costos efectivos unitarios netos consolidados durante el primer trimestre del
2016 promediaron $1.38 por libra de cobre para las operaciones mineras, y $15.85 por
barril de equivalentes de petrleo (BOE) para las operaciones de petrleo y gas. Se
espera que los costos efectivos unitarios netos consolidados alcancen un promedio de
$1.05 por libra de cobre para las operaciones mineras y $15 por BOE para las
operaciones de petrleo y gas durante el ao 2016
Los flujos operativos de caja totalizaron $740 millones (incluyendo $188 millones en
fuentes de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos) durante el
primer trimestre del 2016. Basados en los actuales estimados de volumen de ventas y
costos y asumiendo precios promedio de $2.25 por libra de cobre, $1,250 por onza de
oro, $5 por libra de molibdeno y $45 por barril de petrleo crudo Brent durante el resto
del 2016, se espera que los flujos operativos de caja durante el ao 2016 sean de
aproximadamente $4,800 millones (incluyendo $800 millones en fuentes de capital de
trabajo y cambios en pagos de otros impuestos).
Los gastos de capital totalizaron $982 millones durante el primer trimestre del 2016,
consistentes en $459 millones para operaciones mineras (incluyendo $350 millones
para proyectos mayores) y $523 millones para las operaciones de petrleo y gas. Se
espera que los gastos de capital sean de aproximadamente $3,300 millones durante el
ao 2016, consistentes en $1,800 millones para operaciones mineras (incluyendo
$1,400 millones para proyectos mayores) y $1,500 millones para las operaciones de
petrleo y gas.
Durante el primer trimestre del 2016, FCX suscribi acuerdos para vender un 13 por
ciento adicional de derechos propietarios en Morenci y para vender una
participacin en el proyecto de exploracin Timok en Serbia por una
contraprestacin total de $1,300 millones. Adicionalmente, en abril del 2016 FCX
suscribi un acuerdo para vender ciertos intereses de regalas de petrleo y gas
por $100 millones. Se espera que estas transacciones se cierren durante el segundo
trimestre del 2016.
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PHOENIX, AZ, 26 de abril del 2016 Freeport-McMoRan, Inc. (NYSE: FCX) report una
prdida neta atribuible al accionariado comn de $4,200 millones, $3.35 por accin,
durante el primer trimestre del 2016, comparado con $2,500 millones, $2.38 por accin,
durante el primer trimestre del 2015. La prdida neta de FCX atribuible al accionariado
comn incluy cargos netos por un total de $4,000 millones, $3.19 por accin, durante el
primer trimestre del 2016 y $2,400 millones, $2.32 por accin, durante el primer trimestre
del 2015, principalmente debido a la reduccin del valor en libros de las propiedades de
petrleo y gas, los costos de plataformas inactivas y de otros tems descritos ms abajo.
Richard C. Adkerson, Presidente y Ejecutivo en Jefe, dijo: Durante el primer
trimestre, continuamos enfocados en ejecutar nuestros planes para fortalecer el
balance financiero de FCX y colocar a la Compaa en posicin de mejorar el valor
para los accionistas en un difcil entorno del mercado. Nuestro equipo global est
ejecutando nuestros planes con xito, administrando la produccin eficientemente
y reduciendo costos y gastos de capital. Tambin hemos logrado progresos en
nuestro programa de venta de activos con $1,400 millones en transacciones
anunciadas desde el comienzo del ao y esperamos reportar avances adicionales
durante el segundo trimestre. Creemos que la calidad y escala de nuestros activos
proporcionan oportunidades para una reduccin significativa de deuda al mismo
tiempo que retenemos un negocio importante con reservas y recursos de bajo
costo y larga vida que permitirn a nuestros accionistas beneficiarse de mejores
condiciones en el futuro.
Ingresosa,b
Prdida operativaa,b,d,e
Prdida neta atribuible al accionariado comnb,d,e,g
Prdida neta diluida por cada accin comnb,d,e,g
Promedio ponderado de acciones comunes circulantes
Flujos operativos de cajah
Gastos de capital
Al 31 de marzo:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Deuda total, incluyendo la porcin actual
a. Para los resultados financieros de segmentos, refirase al cuadro suplementario Segmentos de
Negocios a partir de la pgina VIII (del documento original en ingls), que est disponible en el sitio web
de FCX, fcx.com.
b. Incluye ajustes favorables (desfavorables) en las ventas de concentrados y ctodos de cobre con precios
provisionales reconocidos en perodos anteriores, totalizando $5 millones ($3 millones a la prdida neta
atribuible al accionariado comn o menos de $0.01 por accin) durante el primer trimestre del 2016, y
$(106) millones ($(59) millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn o $(0.06) por accin)
durante el primer trimestre del 2015. Para mayor comentario, refirase al cuadro suplementario
Instrumentos Derivados, a partir de la pgina VII (del documento original en ingls), que est disponible
en el sitio web de FCX, fcx.com.
c. Incluye prdidas netas no en efectivo de marca a mercado relacionadas con los contratos derivados de
petrleo crudo por un total de $48 millones ($30 millones a la prdida neta atribuible al accionariado
comn o $0.03 por accin). Actualmente, FCX no cuenta con contratos derivados de petrleo y gas para
el 2016 o aos futuros.
d. Incluye cargos para reducir el valor contable de las propiedades de petrleo y gas de acuerdo con las
reglas contables de costo completo de $3,800 millones ($3,800 millones a la prdida neta atribuible al
accionariado comn o $3.03 por accin) durante el primer trimestre del 2016 y de $3,100 millones ($2,400
millones a la prdida neta atribuible al accionariado a la prdida neta atribuible al accionariado comn o
$2.31 por accin) durante el primer trimestre del 2015. Como resultado de los deterioros del valor de las
propiedades de petrleo y gas, FCX registr cargos tributarios de $1,400 millones durante el primer
trimestre del 2016 y de $458 millones durante el primer trimestre del 2015 para establecer provisiones de
valuacin contra activos de impuestos diferidos estatales y federales de los Estados Unidos (EE.UU.) que
no generarn un beneficio futuro. Estos cargos han sido reflejados en los impactos despus de impuestos
debido a los deterioros de valor de las propiedades de petrleo y gas.
e. Incluye cargos en las operaciones de petrleo y gas por un total de (i) $165 millones ($165 millones a la
prdida neta atribuible al accionariado comn o $0.13 por accin) durante el primer trimestre del 2016 y
$13 millones ($8 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn o $0.01 por accin) durante
el primer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35 millones ($35 millones a la
prdida neta atribuible al accionariado comn o $0.03 por accin) durante el primer trimestre del 2016 y
$4 millones ($2 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn o menos de $0.01 por accin)
durante el primer trimestre del 2015 principalmente por reducciones del valor de inventarios.
f. Incluye una ganancia de $39 millones ($25 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn o
$0.02 por accin) relacionada con la venta de la participacin de FCX de un tercio en la planta de energa
elctrica Luna Energy.
g. FCX difiere reconocer ganancias en ventas inter-compaa hasta que ocurran las ventas finales a
terceros. Para ver un resumen de los impactos netos de los cambios en estos aplazamientos, refirase al
cuadro suplementario Ganancias Diferidas, en la pgina VIII (del documento original en ingls que est
disponible en el sitio web de FCX, fcx.com.
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h. Incluye fuentes (usos) netos de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos de $188
millones durante el primer trimestre del 2016 y de $(86) millones durante el primer trimestre del 2015.
Contraprestacin
$1,000 millones
marzo 3, 2016
300 millones
100 millones
$1,400 millones
(1)
Incluye $135 millones pagables al cierre y $127.5 millones pagables a FCX en etapas al logro de
objetivos definidos.
Durante el primer trimestre del 2016, FCX llev a cabo un proceso formal que
incluy mltiples participantes externos financieros y de la industria del petrleo y gas
para evaluar alternativas para la empresa de petrleo y gas. Un mayor debilitamiento en
los precios del petrleo y gas y condiciones negativas del mercado en cuanto a crditos y
financiamiento durante el primer trimestre del 2016 tuvieron un significativo impacto
desfavorable sobre el proceso. An cuando el proceso no identific un comprador para el
negocio de petrleo y gas en su totalidad, hubo un nmero de interesados en activos
seleccionados, y FCX contina en conversaciones con partes interesadas en potenciales
transacciones de activos o sociedades de riesgo compartido.
Mientras tanto, FCX est tomando medidas inmediatas para reducir an ms los
costos de petrleo y gas. En abril del 2016, FCX anunci una nueva estructura
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a. Refleja el promedio ponderado por libra de los costos de produccin y entrega y los costos efectivos
unitarios netos (netos de crditos por subproductos) de todas las minas de cobre, excluyendo costos
netos no en efectivo y otros. Para ver las conciliaciones de los costos unitarios netos por libra por
divisin operativa, con los costos de produccin y entrega aplicables a las ventas reportadas en los
estados financieros consolidados de FCX, refirase a los cuadros suplementarios, Utilidades del
Producto y Costos de Produccin a partir de la pgina X (del documento original en ingls), que estn
disponibles en el sitio web de FCX, fcx.com.
b. El margen operativo de efectivo de las operaciones de petrleo y gas refleja las utilidades realizadas
menos los costos de produccin de efectivo. Los costos de produccin de efectivo excluyen acrecin y
otros costos. Para ver las conciliaciones de las utilidades realizadas y de los costos de produccin de
efectivo por BOE con las utilidades y los costos de produccin y entrega reportados en los estados
financieros consolidados de FCX, refirase a los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y
Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del documento original en ingls), que estn disponibles
en el sitio web de FCX, fcx.com.
c. Incluye ganancias en efectivo realizadas sobre los contratos derivados de petrleo crudo de $8.00 por
BOE. FCX actualmente no cuenta con contratos derivados para el 2016 o aos futuros.
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Las ventas consolidadas de cobre de 1,100 millones de libras del primer trimestre
del 2016 se aproximaron al estimado de enero del 2016 y fueron mayores que las ventas
de 960 millones de libras del primer trimestre del 2015, reflejando principalmente mayores
volmenes de Cerro Verde.
Las ventas consolidadas de oro de 201 mil onzas del primer trimestre del 2016 se
aproximaron al estimado de enero del 2016, pero fueron ms bajas que las ventas de 263
mil onzas del primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores leyes del
mineral y recuperaciones.
Las ventas consolidadas de molibdeno de 17 millones de libras del primer
trimestre del 2016 fueron ms bajas que el estimado de enero del 2016 de 19 millones de
libras y que las ventas de 23 millones de libras del primer trimestre del 2015, reflejando
principalmente menor demanda y volmenes reducidos de la mina de molibdeno
Henderson.
Las ventas de 12.1 MMBOE de las operaciones de petrleo y gas del primer
trimestre del 2016, incluyendo 8.3 millones de barriles (MMBbls) de petrleo crudo,
19,600 millones de pies cbicos (Bcf) de gas natural, y 0.6 MMBbls de lquidos de gas
natural (NGLs) fueron levemente ms bajas que las ventas de 12.5 MMBOE del primer
trimestre del 2015 y que el estimado de enero del 2016 de 12.4 MMBOE.
Costos Efectivos Unitarios Netos de Minera. Los costos efectivos unitarios netos
promedios consolidados (netos de crditos por subproductos) de las minas de cobre de
FCX de $1.38 por libra de cobre en el primer trimestre del 2016 fueron ms bajos que los
costos efectivos unitarios netos de $1.64 por libra durante el primer trimestre del 2015,
reflejando principalmente menores volmenes de ventas de cobre en Sudamrica y el
impacto de las iniciativas en curso de reduccin de costos.
Asumiendo precios promedio de $1,250 por onza de oro y $5 por libra de
molibdeno durante el resto del 2016, y el logro de los actuales estimados de volmenes
de ventas y costos, se espera que los costos efectivos unitarios netos consolidados (netos
de crditos por subproductos) para las minas de cobre sean en promedio de $1.05 por
libra de cobre durante el ao 2016. El impacto de los cambios de precios durante el resto
del 2016 en los costos efectivos unitarios netos consolidados se aproximara a $0.015 por
libra por cada variacin de $50 por onza en el precio promedio del oro, y $0.01 por libra
por cada variacin de $2 en el precio promedio del molibdeno. Los costos efectivos
unitarios netos trimestrales varan con las fluctuaciones en los volmenes de ventas y los
precios realizados principalmente para el oro y el molibdeno.
OPERACIONES MINERAS
Minas de Cobre de Norteamrica. FCX opera siete minas de cobre a tajo abierto en
Norteamrica Morenci, Bagdad, Safford, Sierrita y Miami en Arizona, y Chino y Tyrone
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Todas las operaciones mineras en Norte Amrica son de propiedad total, excepto
Morenci. FCX registra su 85 por ciento de inters en la sociedad de riesgo compartido en
Morenci utilizando el mtodo de consolidacin proporcional. En febrero del 2016, FCX
suscribi un acuerdo definitivo para vender un 13 por ciento adicional de inters en la
sociedad de riesgo compartido en Morenci, que se espera cerrar durante el segundo
trimestre del 2016.
Actividades Operativas y de Desarrollo. FCX posee importantes reservas y
recursos no desarrollados en Norte Amrica y una cartera de proyectos de desarrollo a
largo plazo. En el cercano plazo, FCX est difiriendo el desarrollo de nuevos proyectos
como resultado de las actuales condiciones del mercado. Las inversiones futuras se
realizarn basndose en los resultados de los estudios de factibilidad econmica y
tcnica, y de las condiciones del mercado.
Durante el 2015, FCX revis los planes para sus minas de cobre de Norte Amrica
para incorporar reducciones en las tasas de extraccin con el fin de reducir los costos
operativos y de capital, incluyendo la suspensin de las operaciones mineras en la mina
Miami, una suspensin de produccin ajustada a transiciones en la mina Sierrita, una
reduccin del 50 por ciento en las tasas de extraccin en la mina Tyrone, y ajustes a las
tasas de extraccin en otras minas de Norte Amrica. Los planes modificados en cada
una de las operaciones incorporan los impactos de menor energa, cidos y otros
consumibles, costos laborales reducidos, y una reduccin significativa en los planes de
gastos de capital. Estos planes continan siendo revisados y se realizarn ajustes
adicionales segn lo justifiquen las condiciones del mercado.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las minas
de cobre de Norte Amrica durante los primeros trimestres del 2016 y el 2015:
a. Refirase al resumen de datos operativos en la pgina 4 (del documento original en ingls) para las
ventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas del molibdeno producido en las minas
de cobre de Norte Amrica.
b. Para una conciliacin de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de produccin y
entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refirase a
los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del
documento original en ingls), que estn disponibles en el sitio web de FCX, fcx.com.
Se espera que los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de crditos de
subproductos) de las minas de cobre de Norte Amrica sean de aproximadamente $1.45
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por libra de cobre durante el ao 2016, basndose en los actuales estimados del volumen
de ventas y de costos, y asumiendo un precio promedio para el molibdeno de $5 por libra
durante el resto del 2016. Los costos efectivos unitarios netos promedios de Norte
Amrica variaran en aproximadamente $0.013 por libra por cada variacin de $2 por libra
en el precio promedio del molibdeno.
Minera en Sudamrica. FCX opera dos minas de cobre en Sudamrica Cerro Verde
en el Per (en la cual FCX posee un 53.56 por ciento de inters) y El Abra en Chile (en la
cual FCX posee un 51 por ciento de inters). Estas operaciones estn consolidadas en
los estados financieros de FCX. Adems del cobre, la mina de Cerro Verde produce
concentrados de molibdeno y plata.
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a. Refirase al resumen de datos operativos de la pgina 4 (del documento original en ingls) para las
ventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluyen las ventas de molibdeno producido en Cerro
Verde.
b. Para una conciliacin de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de produccin y
entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refirase a
los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del
documento original en ingls), que est disponible en el sitio web de FCX, fcx.com.
12
exportacin del 5.0 por ciento mientras revisa los planes de la fundicin de PT-FI.
13
de Deep Mill Level Zone comenz durante septiembre del 2015, y se anticipa que la mina
de Grasberg Block Cave comenzar la produccin en el 2018.
Durante el perodo del 2016 al 2020, actualmente se espera que el gasto agregado
estimado de capital en estos proyectos alcance un promedio de $1,000 millones por ao
($800 millones por ao netos a PT-FI). Considerando la naturaleza a largo plazo y la
envergadura de estos proyectos, los costos reales podran variar de estos estimados.
Como respuesta a las condiciones del mercado y a la incertidumbre reglamentaria
indonesia, se contina evaluando la fecha de estos gastos.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las
operaciones mineras de Indonesia durante los primeros trimestres del 2016 y del 2015:
Tres Meses que Culminaron
el 31 de Marzo,
a. Para una conciliacin de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de produccin y
entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refirase a
los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del
documento original en ingls), que estn disponibles en el sitio web de FCX, fcx.com.
Las ventas consolidadas de cobre de Indonesia del primer trimestre del 2016 de
174 millones de libras fueron ms altas que las ventas del primer trimestre del 2015 de
155 millones de libras, reflejando principalmente leyes ms altas del mineral de cobre.
Las ventas de oro de Indonesia del primer trimestre del 2016 de 195 mil onzas fueron ms
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bajas que las ventas de 260 mil onzas del primer trimestre del 2015, reflejando
principalmente menores leyes del mineral de oro y recuperaciones.
Durante el primer trimestre del 2016 la produccin de cobre fue impactada por
ndices operativos de molienda reducidos, relacionados con fallas no planificadas de los
equipos. Se realizaron las reparaciones temporales al molino y est programada una
reparacin permanente durante el segundo trimestre del 2016. Como resultado, se
espera que los ndices de molienda del segundo trimestre del 2016 se aproximen a los
ndices de molienda del primer trimestre del 2016. El impacto de las fallas de los equipos
y las reparaciones es una reduccin de 65 millones de libras de cobre durante el ao
2016, comparado con los estimados de enero del 2016.
En la mina Grasberg, la secuencia de las reas de minado, con leyes variables del
mineral, ocasiona fluctuaciones en la produccin trimestral y anual de cobre y oro. Se
espera que los volmenes consolidados de ventas de la minera de Indonesia sean de
aproximadamente 1,400 millones de libras de cobre y 1.85 millones de onzas de oro
durante el ao 2016, comparado con 744 millones de libras de cobre y 1.2 millones de
onzas de oro durante el ao 2015. PT-FI espera que las leyes del mineral mejoren
significativamente a comienzos del segundo trimestre del 2016, anticipando
aproximadamente el 70 por ciento de las ventas de cobre y el 80 por ciento de las ventas
de oro durante la segunda mitad del ao.
Una parte significativa de los costos de PT-FI son fijos, y los costos unitarios varan
dependiendo de los volmenes y otros factores. Los costos efectivos unitarios netos de
Indonesia (incluyendo los crditos de oro y plata) de $1.24 por libra de cobre durante el
primer trimestre del 2016 fueron ms bajos que los costos efectivos unitarios netos de
$1.34 por libra durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente mayores
volmenes de ventas de cobre y menores derechos de exportacin, parcialmente
contrarrestados por menores crditos de oro y plata.
TFM exitosamente puso en marcha una planta de cido sulfrico durante el primer
trimestre del 2016, lo que reducir los requerimientos de compras de cido de terceros.
FCX contina comprometida en actividades de exploracin y pruebas metalrgicas para
evaluar el potencial del altamente prospectivo distrito de minerales de Tenke. Las
oportunidades futuras de desarrollo y expansin estn siendo diferidas en espera de
mejores condiciones del mercado.
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a. Incluye los costos de transporte desde el punto de venta, segn se negoci en los contratos con los
clientes.
b. Para una conciliacin de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de produccin y
entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refirase a
los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del
documento original en ingls), que estn disponibles en la pgina web de FCX, fcx.com.
c. Netos de los costos de procesamiento posterior y flete del cobalto.
Las ventas de cobre de TFM de 123 millones de libras durante el primer trimestre
del 2016 fueron ms bajas que las ventas de cobre de 133 millones de libras durante el
primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores leyes del mineral de cobre.
Se espera que las ventas de TFM sean de aproximadamente 485 millones de libras de
cobre y 35 millones de libras de cobalto durante el ao 2016, comparado con 467 millones
de libras de cobre y 35 millones de libras de cobalto durante el ao 2015.
Los costos efectivos unitarios netos (netos de crditos por cobalto) de la minera de
frica de $1.31 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2016 fueron ms altos
que los costos efectivos unitarios netos de $1.26 por libra de cobre durante el primer
trimestre del 2015, reflejando principalmente menores volmenes de venta. Se espera
que los costos efectivos unitarios netos (netos de crditos por cobalto) de la minera de
frica sean de aproximadamente $1.32 por libra de cobre durante el ao 2016, basndose
en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo un precio
promedio del cobalto de $10 por libra durante el resto del 2016. Los costos efectivos
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Minas de Molibdeno. FCX tiene dos minas de molibdeno de propiedad total en Norte
Amrica la mina subterrnea Henderson y la mina a tajo abierto Climax, ambas en
Colorado. Las minas Henderson y Climax producen concentrados de molibdeno de alta
pureza, de grado qumico, que tpicamente se procesan posteriormente en productos
qumicos de molibdeno con valor aadido. La mayora de los concentrados de molibdeno
producidos en las minas Henderson y Climax, al igual que de las minas de cobre de Norte
y Sudamrica, son procesados en las plantas de conversin de FCX.
Los costos efectivos unitarios netos promedio para las minas de Molibdeno de
$7.43 por libra de molibdeno durante el primer trimestre del 2016 fueron ms altos que los
costos efectivos unitarios netos promedio de $7.17 por libra durante el primer trimestre del
2015, reflejando principalmente menores volmenes de la mina Henderson. Basndose
en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, se espera que los costos
efectivos unitarios netos para las minas de Molibdeno sean de un promedio aproximado
de $8.60 por libra de molibdeno durante el ao 2016.
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Por una conciliacin de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos
de produccin y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros
consolidados de FCX, refirase a los cuadros suplementarios, Utilidades del Producto y
Costos de Produccin, a partir de la pgina X (del documento original en ingls), que
estn disponibles en la pgina web de FCX, "fcx.com."
merma. La Comisin de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) requiere que se
utilice el promedio de doce meses del precio de petrleo de referencia histrica del primer
da del mes para determinar la cantidad lmite de la prueba de techo. Utilizando el West
Texas Intermediate (WTI) como el precio referencia del petrleo, el precio promedio fue
de $46.26 por barril al 31 de marzo del 2016, comparado con $50.28 por barril al 31 de
diciembre del 2015. Adicionalmente, luego de una revisin de las alternativas para su
negocio de petrleo y gas y las actuales limitaciones y el costo del capital disponible para
futuras perforaciones, FM O&G determin que los valores contables de algunas de sus
propiedades no evaluadas fueran mermados a partir del 31 de marzo del 2016. Como
resultado, FM O&G transfiri $3,100 millones de costos asociados con las propiedades no
evaluadas al conjunto de costo completo, reflejando mayormente la merma de los valores
contables de las propiedades no evaluadas. Combinado con el impacto de la reduccin
en los precios histricos de doce meses, los costos netos capitalizados sobrepasaron el
lmite de la prueba de techo bajo las reglas contables de costo completo, lo que result en
el reconocimiento de un cargo por merma de $3,800 millones durante el primer trimestre
del 2016.
Si el precio promedio histrico de doce meses permanece por debajo del promedio
de doce meses del 31 de marzo del 2016 de $46.26 por barril, el lmite de la prueba de
techo disminuir, potencialmente resultando en mermas adicionales por prueba de techo
de las propiedades de petrleo y gas de FCX. El precio spot (al contado) de petrleo WTI
fue de $42.64 por barril al 25 de abril del 2016. Adems de una disminucin en los
precios promedios de petrleo y gas de los ltimos doce meses, otros factores que
podran resultar en futuras mermas en las propiedades de petrleo y gas de FCX incluyen
costos transferidos de propiedades no evaluadas al conjunto de costo completo sin los
agregados correspondientes de reservas comprobadas de petrleo y gas, revisiones
negativas de reservas y la futura capitalizacin de los costos de exploracin, desarrollo y
produccin. Al 31 de marzo del 2016, los costos en libros por propiedades no evaluadas
excluidas de amortizacin hicieron un total de $1,700 millones. Estos costos se
transferirn al conjunto de costo completo a medida que las propiedades sean evaluadas
y se establezcan reservas comprobadas o si se determina una merma. Si estas
actividades no resultan en agregados a los futuros flujos de caja netos descontados
provenientes de reservas de petrleo y gas comprobadas por lo menos iguales a los
costos relacionados transferidos (netos del efecto fiscal relacionado), pueden ocurrir
mermas adicionales por pruebas de techo.
20
a. El margen operativo en efectivo de las operaciones de petrleo y gas refleja las utilidades realizadas
menos los costos de produccin de efectivo. Los costos de produccin de efectivo excluyen acrecin y
otros costos. Para ver una conciliacin de las utilidades realizadas (incluyendo los precios promedio
realizados de petrleo, gas natural y NGLs) y los costos de produccin de efectivo con las utilidades y
los costos de produccin y entrega reportados en los estados financieros consolidados de FCX, refirase
a los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la pgina X
(del documento original en ingls), que estn disponibles en la pgina web de FCX,fcx.com.
b. Excluye gastos internacionales de petrleo y gas por un total de $43 millones durante el primer trimestre
del 2016 y $15 millones durante el primer trimestre del 2015, principalmente relacionados a las
propiedades de petrleo y gas de Marruecos.
c. Incluye ganancias en efectivo realizadas sobre contratos derivados de petrleo crudo de $8.00 por BOE
($11.97 por barril de petrleo). FCX actualmente no cuenta con contratos derivados de petrleo y gas
durante el 2016 o aos futuros.
El precio promedio realizado por FM O&G para el petrleo crudo fue de $29.06 por
barril durante el primer trimestre del 2016 (83 por ciento del precio promedio del petrleo
crudo Brent de $35.21 por barril). El precio promedio realizado por FM O&G para el gas
natural fue de $2.00 por MMBtu durante el primer trimestre del 2016, comparado con el
precio promedio del gas natural de $2.07 por MMBtu de la Bolsa Mercantil de Nueva York
21
(New York Mercantile Exchange) para los contratos desde enero hasta fines de marzo del
2016.
Los ingresos realizados por las operaciones de petrleo y gas de $23.79 por BOE
durante el primer trimestre del 2016 estuvieron por debajo de los ingresos realizados de
$43.71 por BOE durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores
precios del petrleo y el impacto de las ganancias en efectivo realizadas sobre los
contratos derivados de $8.00 por BOE durante el primer trimestre del 2015.
2016
2015
GOMa
81
74
California
33
39
19
26
133
139
a. Incluye las ventas provenientes de propiedades en la Plataforma Continental del GOM y en Aguas
Profundas del GOM, y tendencia de gas natural Terciario Inferior/Cretceo Interno.
Basados en el actual estimado del volumen de ventas y de costos, se espera que los
costos de produccin de efectivo sean de aproximadamente $15 por BOE durante el ao
2016.
FM O&G contina tomando medidas para reducir los costos y los gastos de
petrleo y gas, incluyendo un aplazamiento en el corto plazo de las actividades de
exploracin y desarrollo. Se espera que inversiones anteriores permitan el aumento de la
produccin a tasas promedio de 149 MBOE por da durante el 2016 y el 2017, y que los
costos de produccin de efectivo disminuyan a un promedio de aproximadamente $14 por
BOE durante el 2016 y el 2017.
Gastos de Capital por Petrleo y Gas. Los gastos de capital por operaciones de
petrleo y gas totalizaron $480 millones en los EE.UU. durante el primer trimestre del
23
2016 (incluyendo $258 millones incurridos para Aguas Profundas del GOM y $225
millones asociados con el cambio en acumulaciones de gastos de capital) y $43 millones
principalmente relacionados con los costos del perodo anterior en Marruecos.
Se estima que los gastos de capital por las operaciones de petrleo y gas durante
el ao 2016 alcancen un total de $1,500 millones, excluyendo $800 millones en costos de
plataformas inactivas (que reducen los flujos operativos de caja). Se espera que
aproximadamente el 90 por ciento del presupuesto de capital para el ao 2016 est
dirigido al GOM.
Aguas Profundas del Golfo de Mxico. FM O&G opera y posee una participacin
del 100 por ciento en las plataformas de produccin en aguas profundas Holstein, Marlin y
Horn Mountain, que en total tienen una capacidad de procesamiento de 250 MBbls de
petrleo por da. Adems, FM O&G tiene intereses en los campos petrolferos en
produccin Lucius, Heidelberg, Ram Powell y Hoover y en el rea no desarrollada Atwater
Valley.
24
Marlin Hub, en el cual FM O&G posee una participacin del 100 por ciento, est
ubicado en el rea de Mississippi Canyon y tiene instalaciones de produccin capaces
de producir 60 MBOE de petrleo por da. FM O&G ha perforado exitosamente cinco
oportunidades de amarre posterior en el rea desde el 2014. Los pozos King D-12 y
Dorado comenzaron la produccin durante el 2015, y el pozo King D-13 comenz la
produccin durante el primer trimestre del 2016. Se espera que los pozos King D-9 y D10 se completen en perodos futuros.
durante el primer trimestre del 2015. La posicin de FM O&G en California est ubicada
en tierra en el Valle San Joaqun y en la Cuenca de Los ngeles, y en el mar en el campo
de Point Pedernales.
Flujos Operativos de Caja. FCX gener flujos operativos de caja de $740 millones
(incluyendo $188 millones en fuentes de capital de trabajo y cambios en el pago de otros
impuestos) durante el primer trimestre del 2016.
322
331
(84)
247
(15)
232
a. Al 31 de marzo de 2016, FCX tiene $38 millones en cartas de crdito emitidas y disponibilidad de $3,000
millones bajo su lnea de crdito revolvente.
En febrero del 2016, FCX lleg a un acuerdo con su grupo de bancos para
modificar su lnea de crdito revolvente y su prstamo a plazos, lo que incluy
modificaciones al mximo ratio de apalancamiento y al mnimo ratio de cobertura de
gastos por intereses con el fin de brindar mayor flexibilidad a FCX. Adicionalmente, el
compromiso bajo la lnea de crdito revolvente se redujo de $4,000 millones a $3,500
millones.
27
POLTICA FINANCIERA
Se advierte a los inversionistas que muchas de las suposiciones sobre las que se
basan las declaraciones a futuro de FCX es probable que cambien despus de que se
han hecho las declaraciones a futuro, incluyendo, por ejemplo, precios de las materias
primas (commodities), que FCX no puede controlar, y volmenes y costos de produccin,
algunos de cuyos aspectos FCX puede o no ser capaz de controlar. Ms an, FCX puede
hacer cambios en sus planes de negocios, que podran afectar sus resultados. FCX
advierte a los inversionistas que no tiene intencin de actualizar las declaraciones a futuro
con mayor frecuencia que trimestralmente, a pesar de cualesquiera cambios en las
suposiciones, cambios en los planes de negocios, experiencias reales u otros cambios, y
que FCX no asume la obligacin de actualizar ninguna declaracin a futuro.
Este boletn de prensa contiene tambin ciertas medidas financieras tales como costos
efectivos unitarios netos por libra de cobre y de molibdeno; utilidades realizadas por
petrleo y gas, costos de produccin de efectivo y margen operativo de efectivo, que no
se reconocen bajo los principios contables generalmente aceptados en los Estados
Unidos. Como lo requiere el Reglamento G de la SEC, la conciliacin de estas medidas
con las cantidades reportadas en los estados financieros consolidados de FCX est en los
cuadros suplementarios de este boletn de prensa, que tambin estn disponibles en el
sitio web de FCX, fcx.com.
30
FREEPORT-McMoRan INC.
DATOS OPERATIVOS MINEROS SELECCIONADOS
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,
Produccin
Ventas
a. Las cantidades son netas del 15 por ciento de inters del socio de Morenci en la sociedad de riesgo
compartido.
b. Las cantidades son netas del inters del socio de Grasberg en la sociedad de riesgo compartido, que
vara segn los trminos del acuerdo de riesgo compartido
I
31
FREEPORT-McMoRan INC.
DATOS OPERATIVOS MINEROS SELECCIONADOS (Continuacin)
Tres Meses que Culminaron
el 31 de Marzo,
2016
2015
a. Las cantidades representan la produccin diaria promedio aproximada procesada en la moledora de PT-FI de cada
mina en produccin y de las actividades de desarrollo que resultan en la produccin de metal.
b. La produccin de la mina subterrnea DMLZ comenz en septiembre del 2015.
c. Se espera que la produccin de la mina subterrnea Grasberg Block Cave comience en el 2018, y se espera que la
produccin de la mina subterrnea Big Gossan se reanude durante la primera mitad del 2017.
II
32
FREEPORT-McMoRan INC.
DATOS OPERATIVOS SELECCIONADOS DE PETRLEO Y GAS DE EE.UU.
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,
Volmenes de Ventas
Ventas por Da
2016
2015
2016
2015
a.
Refleja las propiedades en Aguas Profundas del GOM y en la Plataforma Continental, incluyendo la tendencia de
gas natural Terciario Inferior/Cretceo Interna.
b.
El margen operativo de efectivo para las operaciones de petrleo y gas refleja las utilidades realizadas menos los
costos de produccin de efectivo. Para conciliaciones del precio promedio realizado y los costos de produccin de
efectivo por BOE con las utilidades y los costos de produccin y entrega en los estados financieros consolidados
de FCX, refirase a los cuadros suplementarios Utilidades del Producto y Costos de Produccin, a partir de la
pgina X (del documento original en ingls), que estn disponibles en el sitio web de FCX, fcx.com.
c.
Incluye las ganancias en efectivo realizadas sobre los contratos derivados de petrleo crudo de $8.00 por BOE.
Estos contratos se manejaron sobre una base consolidada; en consecuencia, el precio promedio realizado por
BOE por regin no reflej ajustes por los contratos derivados de petrleo crudo. FM O&G actualmente no cuenta
con contratos derivados de petrleo y gas para el 2016 o aos futuros.
d.
e.
Los gastos de capital consolidados para las operaciones de petrleo y gas en los EE.UU. reflejan el gasto total, lo
que incluye acrecin y otros ajustes por un total de $194 millones durante el primer trimestre del 2016 y $263
millones durante el primer trimestre del 2015 que no estn especficamente asignados a las regiones arriba
mencionadas. Excluye gastos de capital de petrleo y gas internacionales por un total de $43 millones durante el
primer trimestre del 2016 y $15 millones durante el primer trimestre del 2015, principalmente relacionados a las
propiedades de petrleo y gas de Marruecos.
III
33
FREEPORT-McMoRan INC.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE OPERACIONES (No auditados)
Tres Meses que Culminaron
el 31 de Marzo,
2016
2015
(En millones, excepto las cantidades de acciones)
a. Incluye ajustes favorables (desfavorables) a las ventas de concentrado y ctodos de cobre con precios provisionales
reconocidas en perodos anteriores por un total de $5 millones ($3 millones a la prdida neta atribuible al
accionariado comn) durante el primer trimestre del 2016 y $(106) millones ($(59) millones a la prdida neta
atribuible al accionariado comn) durante el primer trimestre del 2015. Por mayores comentarios, refirase al cuadro
suplementario Instrumentos Derivados, a partir de la pgina VII (del documento original en ingls).
b. Incluye prdidas netas no en efectivo de marca a mercado asociadas con los contratos derivados de petrleo crudo
por un total de $48 millones ($30 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn). FCX actualmente no
cuenta con contratos derivados de petrleo y gas para el 2016 o aos futuros.
c. Incluye cargos a las operaciones de petrleo y gas por un total de (i) $165 millones ($165 millones a la prdida neta
atribuible al accionariado comn) durante el primer trimestre del 2016 y $13 millones ($8 millones a la prdida neta
atribuible al accionariado comn) durante el primer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35
millones ($35 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn) durante el primer trimestre del 2016 y $4
millones ($2 millones a la prdida neta atribuible al accionariado comn) durante el primer trimestre del 2015
principalmente por reducciones de valor de inventarios.
d. Gastos consolidados por intereses, incluyendo inters capitalizado, por un total de $228 millones durante el primer
trimestre del 2016 y $210 millones durante el primer trimestre del 2015.
e. Como resultado del deterioro de valor de las propiedades de petrleo y gas, FCX registr cargos tributarios netos de
$1,400 millones durante el primer trimestre del 2016 y de $458 millones durante el primer trimestre del 2015 para
establecer provisiones de valuacin contra activos de impuestos diferidos estatales y federales de los EE.UU. que no
generarn un beneficio futuro. Por un resumen de impuestos a la renta, refirase al cuadro suplementario
Impuestos s la Renta, en la pgina VII (del documento original en ingls).
f.
FCX aplaza reconocer ganancias en las ventas inter-compaa hasta que ocurran las ventas finales a terceros.
Cambios en estos aplazamientos atribuibles a la variabilidad en los volmenes inter-compaa resultaron en
reducciones netas a la prdida neta atribuible al accionariado comn de $2 millones durante el primer trimestre del
2016. Por mayores comentarios, refirase al cuadro suplementario Ganancias Diferidas, en la pgina VIII (del
documento original en ingls).
IV
34
FREEPORT-McMoRan INC.
BALANCE CONSOLIDADO (No Auditado)
Marzo 31,
Marzo 31,
2016
2015
(En millones)
V
35
FREEPORT-McMoRan INC.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE CAJA (No auditados)
Tres Meses que Culminaron
el 31 de Marzo,
2016
2015
(En millones)
VI
36
FREEPORT-McMoRan INC.
IMPUESTOS A LA RENTA
A continuacin, un resumen de las cantidades aproximadas utilizadas en el clculo del
beneficio (provisin) consolidado por impuestos a la renta durante los primeros trimestres
del 2016 y el 2015 (en millones, excepto los porcentajes):
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,
a. Representa ingreso (prdida) por ubicacin geogrfica antes de los impuestos a la renta y patrimonio en
las ganancias netas de las compaas afiliadas.
b. Como resultado del deterioro del valor de las propiedades de petrleo y gas en los EE.UU., FCX registr
cargos tributarios para establecer provisiones de valuacin contra activos de impuestos diferidos
estatales y federales de los EE.UU. que no generarn un beneficio futuro.
c. De acuerdo con las reglas contables aplicables, FCX ajusta su provisin temporal para impuesto a la
renta a una cantidad igual a su tasa tributaria consolidada.
d. La tasa de impuesto a la renta efectiva consolidada de FCX es funcin de las tasas de impuestos
efectivas combinadas para las jurisdicciones en las cuales opera. Por lo tanto, las variaciones en las
proporciones relativas de ingresos jurisdiccionales resultan en fluctuaciones de la tasa de impuesto a la
renta efectiva consolidada de FCX. Asumiendo el logro de los actuales estimados de volumen de ventas
y costos, y precios promedio de $2.25 por libra de cobre, $1,250 por onza de oro, $5 por libra de
molibdeno y $45 por barril de petrleo crudo Brent durante el resto del 2016, FCX estima que su tasa de
impuesto efectiva consolidada para el ao 2016 ser de aproximadamente 40 por ciento excluyendo las
prdidas a nivel nacional en los Estados Unidos.
INSTRUMENTOS DERIVADOS
Precios Provisionales. Durante el primer trimestre del 2016, 45 por ciento del cobre
extrado por FCX fue vendido como concentrados, 33 por ciento como ctodos y 22 por
ciento como varillas de las operaciones de Norteamrica. Bajo la largamente establecida
estructura de acuerdos de ventas que prevalece en la industria, el cobre contenido en los
concentrados y ctodos tiene precios provisionales al momento del despacho. Los precios
provisionales se finalizan en un mes futuro contractualmente especificado (generalmente
entre uno y cuatro meses de la fecha de despacho), principalmente basados en los
37
Al 31 de marzo del 2016, FCX tena ventas de cobre con precios provisionales en
sus operaciones mineras de cobre por un total de 520 millones de libras de cobre (netos
de ventas inter-compaa e intereses no controladores) registradas a un promedio de
$2.20 por libra, sujetos a determinacin de los precios finales durante el transcurso de los
prximos meses. FCX estima que cada variacin en $0.05 en el precio realizado del
precio provisional registrado al 31 de marzo del 2016 tendra un efecto aproximado de $19
millones sobre la prdida neta atribuible al accionariado comn del 2016. El precio del
cobre al contado LME cerr a $2.27 por libra el 25 de abril del 2016.
VII
38
FREEPORT-McMoRan INC.
INSTRUMENTOS DERIVADOS (CONTINUACIN)
Petrleo y Gas. Durante el 2015, FCX tena contratos derivados de petrleo crudo que
no estaban diseados como instrumentos de cobertura de riesgos; en consecuencia,
estaban registrados al valor justo, con las ganancias y prdidas de marca a mercado
registradas en las utilidades de cada perodo. Actualmente FM O&G no tiene contratos
derivados para el 2016 y aos subsiguientes. Durante el primer trimestre del 2015, las
ganancias de marca a mercado sobre los contratos derivados de petrleo y gas hicieron
un total de $52 millones (consistentes en ganancias en efectivo de $100 millones,
parcialmente contrarrestadas por prdidas netas no en efectivo de marca a mercado de
$48 millones).
UTILIDADES DIFERIDAS
FCX difiere reconocer las utilidades de las ventas de sus operaciones mineras a
Atlantic Copper y de un 25 por ciento de las ventas de PT-FI a PT Smelting (la unidad de
fundicin en Indonesia de 25 por ciento de propiedad de PT Freeport Indonesia), hasta
que ocurran las ventas finales a terceros. Los cambios en estos aplazamientos atribuibles
a variabilidad en los volmenes nter-compaa resultaron en reducciones netas a las
prdidas netas atribuibles al accionariado comn por un total de $2 millones durante el
primer trimestre del 2016, y $24 millones durante el primer trimestre del 2015. Las
utilidades netas diferidas de FCX en sus inventarios de Atlantic Copper y PT Smelting a
ser reconocidas en el ingreso neto de perodos futuros atribuible al accionariado comn,
totalizaron $13 millones al 31 de marzo del 2016. Las variaciones trimestrales en las
leyes del mineral, el momento de los despachos nter-compaa, y los cambios en los
precios de los productos darn como resultado variabilidad en las utilidades diferidas
netas de FCX y en las ganancias trimestrales.
SEGMENTOS DE NEGOCIOS
FCX ha organizado sus operaciones mineras en cinco divisiones primarias minas
de cobre de Norteamrica, minera en Sudamrica, minera en Indonesia, minera en
frica, y minas de Molibdeno, y los segmentos operativos que alcanzan ciertos umbrales
son segmentos reportables. Para las operaciones de petrleo y gas, FCX determina sus
39
VIII
40
FREEPORT-McMoRan Inc.
SEGMENTOS DE NEGOCIOS (Continuacin)
41
a. Incluye las ventas de PT-FI a PT Smelting, por un total de $277 millones durante el primer trimestre del 2016 y $350 millones durante el primer
trimestre del 2015.
b. Incluye las utilidades de la compaa de ventas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas del molibdeno producido por las minas de
Molibdeno y por ciertas minas de cobre de Norte y Sudamrica.
c. Incluye cargos a las operaciones de petrleo y gas por un total de (i) $165 millones durante el primer trimestre del 2016 y $13 millones durante el
primer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35 millones durante el primer trimestre del 2016 y $4 millones durante el
primer trimestre del 2015 principalmente por reducciones de inventarios.
d. Refleja cargos por deterioro del valor de las propiedades de petrleo y gas internacionales principalmente en Marruecos.
e. Excluye gastos de capital internacionales de petrleo y gas por un total de $43 millones durante el primer trimestre del 2016 y de $15 millones
durante el primer trimestre del 2015, relacionados principalmente con las propiedades de petrleo y gas de Marruecos, los que se incluyeron en
corporativos, otros & eliminaciones.
f. Incluye ganancias netas de marca a mercado de $52 millones relacionadas con contratos derivados de petrleo crudo y gas. Por mayores
comentarios, refirase al cuadro suplementario Instrumentos Derivados, a partir de la pgina VII (del documento original en ingls).
g. Refleja reducciones netas por ajustes a los precios provisionales a ventas pendientes de perodos anteriores.
IX
42
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN
Utilidades del Producto y Costos Efectivos Unitarios Netos de Minera. Los costos
efectivos unitarios netos por libra de cobre y de molibdeno son medidas que tienen la
intencin de brindar a los inversionistas informacin sobre la capacidad generadora de
efectivo de las operaciones mineras de FCX, expresada sobre una base relacionada con
el producto primario de metal de las respectivas operaciones. FCX usa esta medida con el
mismo propsito y para monitorear el desempeo operativo por medio de sus operaciones
mineras. Esta informacin difiere de las medidas de desempeo determinadas de acuerdo
con los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de los Estados Unidos y no
debe ser considerada aisladamente, ni como sustituto de las medidas de desempeo
determinadas de acuerdo a los GAAP de los Estados Unidos. Esta medida es presentada
por otras compaas mineras de metales, aunque las medidas de FCX pueden no ser
comparables con las medidas de ttulos similares reportadas por otras compaas.
FCX presenta la utilidad bruta por libra de cobre en las tablas siguientes, usando tanto el
mtodo del subproducto, como el mtodo del co-producto. FCX usa el mtodo del
subproducto en su presentacin de la utilidad bruta por libra de cobre, porque: (i) la mayor
parte de sus utilidades son utilidades por cobre; (ii) explota minerales, que contienen
cobre, oro, molibdeno y otros metales; (iii) no es posible asignar especficamente todos
los costos de FCX a las utilidades del cobre, el oro, el molibdeno y los otros metales que
produce; (iv) es el mtodo usado para comparar las operaciones mineras en ciertas
publicaciones de la industria y (v) es el mtodo usado por la gerencia de FCX y su Junta
de Directores para monitorear las operaciones mineras. En las presentaciones del mtodo
del co-producto, los costos compartidos son adjudicados a los diferentes productos
basndose en sus valores de utilidad relativa, que varan hasta el grado en que cambien
los volmenes de ventas de los metales de FCX y los precios realizados.
FCX muestra los ajustes en las utilidades de las ventas pendientes del perodo anterior
como una partida separada. Debido a que estos ajustes no son resultado de las ventas
del perodo en curso, estas cantidades han sido reflejadas separadamente de las
utilidades de las ventas del perodo en curso. Los costos no en efectivo y otros costos
consisten de tems tales como costos de compensacin basados en las existencias,
costos de inicio, ajustes de inventario, deterioro de valor de activos de larga vida,
reestructuracin y/o otros cargos inusuales. Son retirados de los costos de produccin y
43
entrega del lugar en el clculo de los costos efectivos unitarios netos. Como se comenta
arriba, las utilidades del oro, el molibdeno y otros metales de las minas de cobre son
reflejadas como crditos contra los costos de produccin y entrega del lugar en el mtodo
del subproducto. Los cuadros siguientes son presentaciones tanto bajo el mtodo del
subproducto como del co-producto, junto con conciliaciones con las cantidades reportadas
en los estados financieros consolidados de operaciones de FCX.
X
44
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Cobre de Norte Amrica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2016
a. Refleja las ventas de molibdeno producido por algunas de las minas de cobre de Norte Amrica a la
compaa de ventas de molibdeno de FCX a precios basados en el mercado.
b. Incluye utilidades del producto y costos de produccin de oro y plata.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas,
como se presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del
documento original en ingls).
XI
45
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Cobre de Norte Amrica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2015
a. Refleja las ventas de molibdeno producido por algunas de las minas de cobre de Norte Amrica a la compaa de
ventas de molibdeno de FCX a precios basados en el mercado.
b. Incluye utilidades del producto y costos de produccin de oro y plata.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
XII
46
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Sudamrica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2016
a. Incluye ventas de plata de 899 mil onzas ($14.54 por onza precio promedio realizado). Tambin refleja las ventas
de molibdeno producido por Cerro Verde a la compaa de ventas de molibdeno de FCX a precios basados en el
mercado.
b. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
XIII
47
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Sudamrica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2015
a. Incluye ventas plata de 386 mil onzas ($14.79 por onza precio promedio realizado). Tambin refleja las ventas
de molibdeno producido por Cerro Verde a la compaa de ventas de molibdeno de FCX a precios basados en
el mercado.
b. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como
se presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento
original en ingls).
XIV
48
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Indonesia
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2016
a. Incluye ventas de plata de 510 mil onzas ($15.00 por onza precio promedio realizado).
b. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se presenta
en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en ingls).
XV
49
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de Indonesia
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2015
a. Incluye ventas de plata de 435 mil onzas ($16.16 por onza precio promedio realizado).
b. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
XVI
50
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de frica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2016
a. Incluye costos del transporte del punto de venta de acuerdo a lo negociado en los contratos con los clientes.
b. Neto de tratamiento adicional del cobalto y costos de flete.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
XVII
51
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto y Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas
de frica
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2015
a. Incluye costos del transporte del punto de venta de acuerdo a lo negociado en los contratos con los clientes.
b. Neto de tratamiento adicional del cobalto y costos de flete.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se presenta
en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en ingls).
XVIII
52
FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto, Costos de Produccin y Costos Efectivos Unitarios Netos de las Minas de
Molibdeno
(En millones)
a. Refleja las ventas de la produccin de las minas de Molibdeno a la compaa de ventas de molibdeno de FCX a
precios basados en el mercado. Sobre una base consolidada, las realizaciones estn basadas en los trminos
contractuales reales para ventas a terceros; por consiguiente, el precio realizado promedio consolidado por libra de
molibdeno de FCX diferir de las cantidades reportadas en esta tabla.
b. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls). Tambin incluye cantidades asociadas con la compaa de ventas de molibdeno de FCX, que incluye ventas
del molibdeno producido por las minas de Molibdeno y por ciertas minas de cobre de Norte y Sudamrica.
XIX
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FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto, Costos de Produccin de Efectivo y Realizaciones de Petrleo y Gas de
los Estados Unidos
Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo del 2016
a. Sigue un resumen de utilidades, precio promedio realizado y los costos de produccin de efectivo por regin:
b. Incluye $200 millones ($16.44 por BOE) principalmente por gastos por plataformas inactivas y reducciones de
inventarios.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
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FREEPORT-McMoRan INC.
UTILIDADES DEL PRODUCTO Y COSTOS DE PRODUCCIN (continuacin)
Utilidades del Producto, Costos de Produccin de Efectivo y Realizaciones de Petrleo y Gas de
los Estados Unidos
Tres Meses que Finalizaron el 31 de Marzo del 2015
a. Sigue un resumen de las utilidades, el precio promedio realizado (antes de derivados) y los costos de produccin de
efectivo por regin:
b. Incluye $17 millones ($1.35 por BOE) principalmente por gastos de plataformas inactivas y reducciones de inventario.
c. Representa el total combinado de todas las otras operaciones mineras y las eliminaciones relacionadas, como se
presenta en el cuadro suplementario, Segmentos de Negocios, a partir de la pgina VIII (del documento original en
ingls).
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