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demonstraes financeiras
By AndersomK | Studymode.com
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FACULDADE ANHANGUERA IGUATEMI
Administrao 5 Sem .
ATPS
Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras
14-04-2012
SUMRIO
Introduo 03
Concluso 30
Introduo
Apresentaremos nesta atividade complementar aquilo que nos leva a analisar e tomar
concluses a partir de diversas tcnicas que nos permitem avaliar uma empresa,
principalmente no que diz respeito a sua rentabilidade, ao seu fluxo de caixa, a sua
real permanncia em lucratividade e longevidade no mercado.
Observaremos tambm que a juno das mais variadas tcnicas nos permitem avaliar
com maior preciso o que de fato pode se tomar como medida estratgica dentro de
uma empresa, garantindo uma maior preciso dos fatos.
ETAPA 01 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Vendas
Pudemos observar que a Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um
crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimentodeve-se ao
desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade
industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008.
Nos custos dos produtos vendidos
A anlise horizontal feita no ano de 2007 o custo dos produtos vendidos apresentou
um valor de R$ 359.903,00, tendo um aumento de 15,73%, totalizando R$ 416.550,00
no ano de 2008. Na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao
ano anterior. Conforme o aumento da Receita observamos o aumento dos custos.
Na margem bruta
Frmula: Lucro Bruto x 100
Receita Lquida
2008: 279.574,00 = 40,20%
696.124,00
2007: 272.085,00 = 43,10%
631.988,00
O artigo publicado por Stephen Kanitz descreve que o lucro mdio das 500 maiores
empresas do pas nos ltimos dez anos, foi de 2,3% sobre as receitas,revelando a
grande maioria da populao no tem conhecimento dos balanos publicados pelas
empresas, achando assim que chega a 50% a margem de lucro.
De acordo com o que os ndices apresentaram, observa-se que o que est relatado no
artigo realmente verdade, onde conclumos que as empresas investem mas nem
sempre chegam a resultados que esperavam.
A partir desse raciocnio conclui-se que no Brasil, as empresas no lucrando e no
investindo por consequncia, no h um crescimento generalizado.
claro que h muito pra se fazer pra que haja um maior incentivo para que as
empresas invistam na produo, invistam na contratao, gerando mais emprego,
podemos citar uma medida que podem funcionar para que realmente o Brasil volte a
crescer, a to esperada Reforma Tributria.
Estrutura:
Participao de Capitais de Terceiros
Frmula: Capitais de Terceiro x 100
Passivo Total
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 53,53 %
1.341.737 1.341.737
2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 59 %
1.662.979 1.662.979
Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, observa-se uma diminuio
no Capital Prprio da empresa.ndice que mostra qual a participao de capital de
terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o
capital de terceiros est financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor,
melhor pra empresa.
Composio do endividamento
Frmula: Passivo Circulante x 100
Capital Terceiros
2007: 312.523 = 312.523 = 43,50 %
312.523 + 405.770 718.293
2008: 414.144 = 414.144 = 42,21 %
414.144 + 567.056 981.200
A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao anode 2007, fez com que
aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto prazo.
Este ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas
curto prazo, que esto representadas pelo passivo circulante
Liquidez:
Liquidez Geral:
Frmula: AC + ARLP
PC + PNC
2007: 786.840 + 0 = 786.840 = 1,10
312.523 + 405.770 718.293
2008: 886.876 + 0 = 886.876 = 0,90
414.144 + 567.056 981.200
Em 2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para pagal, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter apenas R$
0,90para paga-l, vemos um recuo no poder de pagamento de dvida da empresa.
O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e
dvidas longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e
direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.
Liquidez Corrente:
Frmula: AC
PC
2007: 786.840 = 1,42
554.897
2008: 886.876= 1,14
776.103
Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em
2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 de recursos
disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa tinha R$
1,14 de recursos disponveis.
Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de
pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes
mdio prazo de vencimento.
Liquidez Seca:
Frmula: AC Estoque
PC
2007: 786.840 183.044= 603.796= 1,09
554.897 554.897
2008: 886.876 285.344= 601.532 = 0,78
776.103 776.103
Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de R$ 1,09 em
2007, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$ 0,78,
Rentabilidade:
Giro do ativo:
Frmula: Vendas Lquidas
Ativo Total
2007: 631.988 = 0,47
1.341.737
2008: 696.124 = 0,42
1.662.979
A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa
vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa
investiu mais do que teve de retorno.
O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse
indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas;
quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa
est gerando umvolume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total
do Ativo.
Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da
empresa tm sido usados.
Margem lquida:
Frmula: Lucro Lquido x 100
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 19,66 %
631.988
2008: 112.953 = 16,23 %
696.124
Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$ 19,66 e em 2008 de R$ 16,23.
Este ndice demonstra quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao receita
lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro.
Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.
Rentabilidade do ativo:
Frmula: Lucro Lquido x 100
Ativo Total
2007: 124.219 = 9,26 %
1.341.737
2008: 112.953 = 6,79 %
1.662.979
A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que
se diz a evoluo na rentabilidade do ativo.
ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o
lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que mostra o
quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo. Indicador,
que revela quanto maior o resultado, melhor.
2007 : 124.219
no temos o valor
2008: 112.953 = 17,37 %
650.408
A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008.
Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a taxa
de rendimento do capital prprio.Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que no
o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo
remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto
empresa est tendo de lucro sobre suas operaesde venda. Portanto quanto maior
o resultado melhor.
Dependncia Bancria:
Financiamento de ativo
Frmula: Emprstimos e financiamentos x 100
Ativo Total
representavam 3,74%.; em 2008, essa relao caiu para 2,97%. Isso mostra que as
atividades da empresa esto sendo financiadas, por recursos provenientes das contas
operacionais, e no dos bancos.
2007:
Passivo Operacional - 97.391
Passivo Financeiro - 620.398
Patrimnio Lquido - 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro - 818.669
Patrimnio Lquido - 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689
Frmula: GIRO: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula: Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219=0,16 ( x 100 = 16,32%)
761.156
2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10%)
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 ( x 100 = 8%)
Frmula= FI = A + B + C D E
O Capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa,
por estar envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue a concluso da
necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de
vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir
crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.
compra e estocagem.
VENDAS
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos
em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.
Frmula: PMRV = Duplicatas a Receberx DP
Receita Bruta de Vendas
2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29
761.156
Aos que se utilizam das diversas formas de demonstraes contbeis querem de fato
saber o que a empresa faz para que haja gerao de caixas e como ela usa este
recurso. Mesmo que o caixa seja pela entidade tido como um produto (bancos por
exemplo), o pronunciamento tcnico diz que todas as entidades devem apresentar um
demonstrativo do seus Fluxos de Caixa.
preciso que se tenha claramente esses nmeros pois a todo instante recorre-se a
essas informaes, seja apenas para cumprir com suas obrigaes, como para
apresentar ao mercado a credibilidade de investimentos.
Quando se faz uso de demonstrao de fluxos de caixas, paralelamente a outros
CONCLUSO
Aps concluirmos mais esse trabalho de pesquisas e anlises dos mais diversos
recursos contbeis, pudemos perceber o quanto se faz necessrio uma observao
peculiar dos demonstrativos contbeis, sejam eles quais forem.
O mais importante a saber que podemos nos basear nesses dados e tomar decises