Clase 3

10 de junio de 2011
DESCUENTO RACIONAL O MATEMATICO.
Cuando un capital vence en un momento futuro y queremos conocer su equivalente en el momento
actual, de acuerdo con las leyes financieras, estamos ante una operacin de descuento.
El capital futuro se denomina nominal (N).
El capital equivalente en el momento actual se denomina efectivo (E).
La diferencia se llama cantidad descontada o descuento (D).
Matemticamente:
D=N-E
E=N-D
En las operaciones de descuento, conocemos el nominal, lo que interesa calcular es el efectivo.
Grficamente:

EL DESCUENTO SIMPRE RACIONAL O MATEMTICO.

Se llama descuento simple racional o matemtico cuando el descuento se calcula sobre el valor
efectivo del capital.
Dr = E dr n
Si E = N - Dr, sustituimos el valor efectivo:
Dr = (N - Dr) dr n
Quitamos parntesis: Dr = N dr n - (Dr dr n)
Seguimos despejando: Dr + Dr dr n = N dr n.;
Dr(1 + dr n) = N dr n

Luego la frmula para calcular el descuento racional:

N: importe nominal de la operacin.

Dr: importe de la cantidad descontada (descuento racional o matemtico)
dr: tasa de descuento racional.
n: tiempo que transcurre entre el momento de realizar el descuento y el de efectuar el nominal
Ejemplo Descuento racional a una deuda a 120 das
Vidrieras, S. L., tiene una deuda de 4.000 quetzales que vence a 120 das, y Felipe ahora tiene que
calcular el descuento racional que corresponde a sta teniendo en cuenta que se descuenta al 5% de
descuento racional anual.
Recordemos la frmula:

Aplicando la frmula del descuento racional y sustituyendo sus valores:

Por lo que Vidrieras, S. L., pagara:

E = 4.000 - 65,6 = 3.934,4 quetzales
EL DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL O BANCARIO
Es aquel en el que la cantidad descontada se calcula sobre el nominal de la operacin.
Dc = N dc n
E = N - Dc = N (1 - dc n)
E = N (1 - dc n)

N: importe nominal de la operacin.

Dc: importe de la cantidad descontada (descuento comercial)
dc: tasa de descuento comercial.
n: tiempo que transcurre entre el momento de realizar el descuento y el de efectuar el nominal

EL DESCUENTO SIMPLE COMERCIAL O BANCARIO

ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN SU CLCULO.

LOS

Cuando el tiempo de la tasa del descuento viene fraccionado en meses, trimestres o das, tendremos
que obtener la tasa de descuento equivalente.
Dc = N dc n

De forma fraccionada:
Dc = N dcm nm
Igualando ambos Dc:
N dc n = N dcm nm
Despejamos y como nm = n m, es la duracin de la operacin en el tiempo fraccionado de n,
dcm = dc/m.
La tasa de descuento fraccionada es igual a la tasa de descuento anual dividida por el periodo de
fraccionamiento.
Cuando el tiempo es en das se utiliza el ao comercial de 360 das, aunque se cuenten das reales,
cuando calculamos la diferencia entre la fecha de vencimiento de un nominal y la de su efectivo.
Ejemplo Descuento sobre una deuda
En la empresa Vidrieras, S. L., tienen que pagar una deuda de 5.000 quetzales dentro de un ao, en
concepto de cobro por materiales entregados para confeccionar los vidrios. Felipe tiene que decidir
si anticipar el pago en el momento actual, en cuyo caso les hacen un 20% de descuento comercial
simple.
Qu cantidad les descuentan?
Y cunto pagara Vidrieras, S. L., en el momento actual?
Recordemos las frmulas:
Dc = N dc n
E = N - Dc
Por tanto:
Dc = 5.000 0,20 1 = 1.000 quetzales
E = 5.000 - 1.000 = 4.000 quetzales

Ejemplo Descuento sobre una deuda

Retomemos el ejemplo anterior, en que en la empresa Vidrieras, S. L., tienen que pagar una deuda
de 5.000 quetzales, a un ao, en concepto de cobro por materiales. Y de nuevo Felipe tiene que
decidir si anticipar el pago en el momento actual, por lo que les hacen un 20% de descuento
comercial fraccionado en 12 meses.
Qu cantidad les descuentan?
Y cunto pagara Vidrieras, S. L., en el momento actual?
Recordemos las frmulas:
Dc = N dc n
De forma fraccionada:

Dc = N dcm nm
Por tanto:

Ejemplo Descuento racional y Descuento comercial

Vidrieras, S. L., tiene una deuda de 4.000 quetzales que vence a 120 das, y Felipe ahora tiene que
calcular el descuento racional que corresponde a sta teniendo en cuenta que se descuenta al 5% de
descuento racional anual.
Recordemos la frmula:

Aplicando la frmula del descuento racional y sustituyendo sus valores:

Por lo que Vidrieras, S. L., pagara:

E = 4.000 - 65,6 = 3.934,4 quetzales
Cul sera el valor del descuento comercial?

Si comparamos los valores, vemos que el descuento comercial siempre es superior al descuento
racional.
Acordamos con el banco que nos anticipe el dinero de un cobro pendiente de un cliente, dentro de
30 das cuyo importe asciende a 3.000 quetzales, a un 3% de descuento comercial anual. Qu
importe nos descuenta el banco? Cul es el valor efectivo que nos ingresa?

Calcularlo con Descuento racional o matemtico

PAGO DESPUES DE LA FECHA DE VENCIMIENTO

El vencimiento es la fecha en la que una obligacin plazo llega a su fin.
Aunque el trmino se utiliza en diversos mbitos, como puede ser la produccin y el consumo, el
entorno acadmico y muchos otros, en economa vencimiento hace referencia a la fecha de pago de
una obligacin financiera.
La fecha de vencimiento es aquella en que concluye un plazo estipulado por dos o ms partes y por
causa de lo cual, las partes involucradas deben cumplir sus obligaciones contractuales. En la
mayora de los casos, el vencimiento implica algn tipo de pago o liquidacin econmica o
financiera.
Una fecha de vencimiento comn es para el pago de crditos u otros abonos de bienes y servicios.
El vencimiento es el momento de cada mes o instancia del plazo en el que una de las partes debe
abonar un determinado monto de dinero. Los vencimientos se utilizan a menudo para el pago de
servicios, cuotas o prstamos de diversa ndole.
A menudo los plazos de vencimientos pueden ser flexibles, y si el involucrado no cancela el pago en
la fecha correspondiente, se le otorga otra oportunidad un poco ms tarde de cancelar el pago.
Si el vencimiento no se respeta, el comprador o parte contractual puede sufrir multas o puniciones e
incluso penas legales. Todo esto se determina de antemano en el contrato entre las partes
interesadas. En ocasin de que aquel obligado no pueda cubrir el monto requerido, podrn
embargrsele sus bienes.
En varias empresas o instituciones, para hacer un recordatorio de que se ha vencido el plazo para un
pago determinado, es necesario realizar avisos de vencimiento. Si esto no funciona, recurren a las
llamadas telefnicas y cartas de cobro para averiguar si existe un motivo de la falta de pago.
Ejemplo:
Avisos de vencimiento
Primer aviso de vencimiento
Segundo aviso de vencimiento
Llamadas de cobro
Primera llamada de cobro
Segunda llamada de cobro
Tercera llamada de cobro
Cartas de cobro
Primera carta de cobro

Segunda carta de cobro

Tercera carta de cobro
ltima carta de cobro

En la mayora de empresas cuando se vence la fecha de pago imponen multas que van desde el
1% del monto a pagar por da o bien por 10 das o ms en % y en das. Tambin puede ser
una cuota impuesta en quetzales como 5 quetzales por da de mora o 50 quetzales por 15 das
de mora. Todo depende de lo previsto en el contrato que se haya firmado.
Ejemplo:
1. Un seor deba pagar 5000 quetzales el 15 de julio. No lo pudo realizar y se demor y pag
hasta el 30 del mismo mes. Calcular cunto pag de mora y en total si las condiciones eran las
siguientes: por cada 5 das de mora se le cobrarn el 3.5% sobre la deuda original.
2. Jaime Hernndez debe cancelar la factura 0002 al seor X con el valor de 100,000 quetzales el 2
de agosto del 2010, se demor en pagar y lo hizo el 2 de septiembre del mismo ao. Calcular
cunto pag de mora y en total al final si en el contrato se determin que por mora se le cobrara
por cada da el 0.5% del total

OPERACIONES CON ECUACIN DE VALOR EQUIVALENTE

En las operaciones financieras vamos a encontrar un problema bsico, y es el de las inversiones
equivalentes; de manera que, en valor y en tiempo estas produzcan el mismo resultado econmico.
Y esto es lo que se expresa en ecuaciones de valor. Un mismo valor situado en fechas diferentes es,
desde el punto de vista financiero, un valor distinto. No se debe olvidar que solo se pueden sumar,
restar o igualar dinero ubicado en una misma fecha (a esta fecha llamaremos fecha focal).
En la fecha Sebastian debe Q10, 000.00 por un prstamo con vencimiento en seis meses, contratado
originalmente a un ao y medio a la tasa de 12%, y debe adems, Q25, 000.00 con vencimiento en
nueve meses, sin intereses.
El desea pagar Q20, 000.00 de inmediato y liquidar el saldo mediante un pago nico dentro de un
ao. Suponiendo un rendimiento del 10% y considerando la fecha focal dentro de un ao,
determinar el pago nico mencionado.
En primer lugar vamos a calcular el valor al vencimiento del prstamo que vence a los seis meses (o
sea el monto).
C = 10,000
i = 0.12
t = 1.5
Con estos datos utilizamos la frmula del monto M = C(1+ it) ,
M = 10,000(1+ 0.12[1.5]) = 11,800, Este es el pago que hay que hacer a los 6 meses.

Ahora, en una lnea de tiempo vamos a poner los siguientes datos (representaremos con x el pago
requerido):
Q20, 000 en la fecha.
Q11, 800 al final de seis meses
Q25, 000 al final de nueve meses.
x al final de doce meses.
0

20,000

11,800

12

25,000

Ahora como la fecha focal es al final de los doce meses, vamos a tirar lneas desde cada pago hacia
el final de los doce meses (que es la fecha focal).
Procedemos
Medio
0

20,000

11,800

de ao
12

25,000

Un ao

x
fecha focal

Vamos a calcular cada valor en la fecha focal utilizando la frmula del monto ( M = C(1+ it) ), ya
que la fecha focal est en tiempo futuro, y luego igualando la suma del valor resultante de las
obligaciones originales con el de las nuevas obligaciones:
20,000 (1 + 0.10 * 1) + x = 11,800 [1 + (0.10) (1/2)] + 25,000 [1 + (0.10) (1/4)]
22,000 + x = 12,390 + 25,625
X = 38,015 22,000

x = Q 16,015.00

A continuacin este mismo ejemplo, solamente que la fecha focal ser ahora al tiempo cero y no al
final de los doce meses, por lo que utilizaremos la frmula del valor presente
C=

_M___
1 + it

de ao

6
ao

12

20,000

11,800

Fecha focal

25,000

Un ao

20,000+

x
11,800
25,000
=
+
1+ 0.101 1+0.101/2 1+ 0.103 / 4

20,000+

x
=11,238.10+23,255. 81
1.10

x
=11,238.10 +23,255. 8120,000
1.10
x=( 34,493.9120,000 ) (1.10)

x = (14,493.91)(1.10)
x = Q. 15,943.30

Este mismo ejemplo se va a resolver, solamente que ahora la fecha focal ser al final de los seis
meses, por lo que ahora se van a utilizar las formulas del monto y del valor presente
simultneamente.

fecha focal

ao

12