III CONFERENCIA ANUAL, Miguel Angel Castiglia, in Memoriam

NUEVA INSTITUCIONALIDAD PARA EL FINANCIAMIENTO

DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA

ALGUNAS IDEAS SOBRE POLITICAS PUBLICAS PARA EL

FINANCIAMIENTO DE LA MICROEMPRESA EN AMERICA
CENTRAL
Jorge Arroyo/PROMICRO-OIT
Muchas gracias por permitirme estar aqu ante este importante auditorio,
especializado en microempresa.
Esta presentacin desarrollar las tres partes siguientes:
-

Qu es microempresa y para qu trabajamos por ella?

Cual es la situacin del crdito para la microempresa en Amrica
Central?
Algunas ideas bsicas para una poltica pblica para el financiamiento de
la microempresa.

Debo indicar que este trabajo se ha hecho en base a una serie de materiales
de PROMICRO, entre los que destacan los desarrollados por Samuel
Machacuay y Carlos Domenech para el Proyecto Diplomado Regional de
Formacin de consultores en microempresa que PROMICRO ha auspiciado.
Tambin debo sealar que todas las referencias a la microempresa que se harn
durante esta presentacin estarn referidas al mbito urbano de Amrica Central.
Qu es microempresa y para qu trabajamos por ella?
Con la pretensin de abordar el tema de esta presentacin con la lgica del
mercado, en primer lugar vamos a preguntarnos por los clientes de los servicios
financieros; esto es, antes de pensar en los servicios mismos de financiamiento (la
oferta), vamos a centrarnos en la demanda; para hacerlo debemos preguntarnos,
por tanto, en quines son nuestros clientes; en tal caso, la respuesta es obvia: la
microempresa.
Pero, qu es microempresa? Acaso compartimos todos lo que ella significa?
Veamos la siguiente definicin.

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El trmino microempresa (ME) se refiere genricamente a las unidades productivas

de baja capitalizacin, que operan bajo riesgo propio en el mercado; por lo general,
nacen de la necesidad de sobrevivencia de sus propietarios. En esta definicin se
incluye a la microempresa, propiamente, y al autoempleo. Especficamente, se
entiende por microempresa a las unidades econmicas que contratan habitualmente
mano de obra asalariada, mientras que autoempleados son aquellos que trabajan por
cuenta propia y no contratan mano de obra.
Es importante indicar que la baja capitalizacin inicial de las ME tiende a reproducir,
en la mayora de ellas, un crculo vicioso: baja productividad de la mano de obra,
bajos ingresos, escasa capacidad de reinversin productiva. Creemos que este crculo,
en ciertas condiciones, podra revertirse si se lograran flujos externos de recursos que
faciliten financiamiento y servicios tcnicos desde una concepcin integral, y si la
intervencin de los Estados en favor de la microempresa respondiese
consistentemente a polticas que posibiliten su adecuada insercin en las
economas de los pases.
A partir de esta definicin de microempresa podemos establecer diferencias
sustantivas entre la ME y el tipo de empresa ms conocida (pequea, mediana o
grande), que llamaremos tradicional. Cules son estas diferencias?:

En primer lugar, el nivel de capitalizacin, que en las microempresas suele ser

extremadamente bajo y que limita, si no niega, su adecuado funciomiento y su
insercin en los mercados.
En segundo lugar, el origen: las ME nacen por la falta de empleo y por la
necesidad de sobrevivencia de los pobres, en tanto que las empresas tradicionales
se originan en la bsqueda de lucro, lo que es posible a partir de la acumulacin o
el ahorro.
En tercer lugar, dentro del concepto de ME se involucra al autoempleo, que en
trminos bsicos no constituye empresa propiamente; sin embargo, esto es as por
el origen comn y por las caractersticas similares de aquel con la ME
propiamente dicha.

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De acuerdo con esto, sera vlido pensar que, en los conjuntos empresariales de los
pases, se superponen dos estructuras piramidales, de la siguiente manera:
Gran empresa

Mediana empresa

Empresas tradicionales
Origen: acumulacin
Propsito: el lucro

Pequea Empresa

Pequea empresa

Microempresas
Origen: falta de empleo
Propsito: la sobrevivencia

Microempresa

Autoempleo

Segn este grfico, todas las empresas se mueven en un mismo universo la

economa de los pases, pero de manera diferenciada segn su origen, que es lo que
determina su capacidad de insercin en los mercados. Sin embargo, habra un punto
de encuentro a nivel de la pequea empresa: el nivel ms bajo de la pirmide
empresarial tradicional y el ms alto de la pirmide microempresarial. En esta
confluencia de las dos pirmides puede estar ocurriendo un trasvase de unidades
econmicas de abajo hacia arriba, aunque es posible pensar que lo contrario tambin
debe de estar ocurriendo: que unidades nacidas de manera tradicional, a partir de la

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acumulacin que hizo posible la inversin, se hayan desplazado hacia abajo por
efecto de las crisis econmicas de los pases.
Esto nos debe llevar a concluir en que la racionalidad econmica en la que se mueve
la microempresa no es necesariamente igual que la de la empresa tradicional.
Las personas realizamos o emprendemos actividades econmicas en funcin de una
multiplicidad de intereses, aunque, bsicamente, estos pueden agruparse en dos
tipos:

La satisfaccin del consumo familiar y personal, o la reproduccin familiar; y

La acumulacin o la reinversin de capital.
En el primer tipo encontramos a las personas que producen para el autoconsumo, a
las que buscan trabajo en condiciones de dependencia y a las que, por no haber
encontrado trabajo en condiciones de dependencia, generan su propio empleo
insertndose en el mercado, bajo riesgo propio, en condiciones parecidas a quienes
se ubican en funcin de la acumulacin. A este ltimo grupo podramos llamarlo
empresarios a la fuerza.
En el segundo tipo hallamos a los denominados emprendedores o empresarios
(tradicionales): personas que, a partir de cierto nivel de acumulacin previo propio
o ajeno, invierten, bajo riesgo propio, en la constitucin de algn negocio.
Segn la ubicacin que tengamos en alguno de estos tipos de intereses, definiremos
una forma de guiar nuestros actos, econmicamente hablando; a esto llamaremos la
racionalidad econmica. Ser esta racionalidad econmica lo que defina nuestro
comportamiento frente a decisiones sobre aspectos referidos a la competencia, la
bsqueda del lucro, la asuncin de riesgos propios o el destino de los excedentes
financieros (reinversin o consumo).

La racionalidad econmica afecta, con independencia de otros aspectos (como el

mercado o los factores de produccin), las posibilidades de desarrollo que puede
alcanzar una actividad econmica. Cada racionalidad incide igualmente en la
receptibilidad o el inters de los empresarios por recibir o utilizar determinados tipos
de servicios, como el crdito o la capacitacin.

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Si bien es posible esperar que, con relacin a sus actividades econmicas, las
personas cambien sus orientaciones en el tiempo o puedan ser guiadas por ms de
una racionalidad en forma simultnea, ello no implica que no podamos establecer
con suficiente aproximacin el tipo de racionalidad que suele prevalecer en sus
decisiones sobre sus actividades econmicas. Por ello, es importante anotar que la
racionalidad econmica define en gran medida la calidad de la insercin de las
microempresas en el mercado.
Tambin por ello, ser importante que nos detengamos en revisar la forma en que las
microempresas concurren en el mercado de bienes y servicios y las condiciones de
insercin que alcanzan en ellos.
En general, el significado ms inmediato de desarrollo de la microempresa est
asociado a la idea de capitalizacin y expansin activos, patrimonio, umbral
tecnolgico, ventas y otros: procesos estos que demandan un ritmo sostenido de
acumulacin generacin y reinversin de excedentes y cuyas posibilidades quedan
marcadas por las caractersticas de los mercados y por las condiciones de insercin
que tengan en ellos las ME. Lo sealado sugiere inmediatamente que no todas las ME
pueden capitalizar y expandir sus actividades, por lo menos de manera significativa,
debido a las fuertes limitaciones que nacen de su dbil insercin en los mercados. En
este sentido, las caractersticas de los mercados y las condiciones de insercin
particulares que tengan las ME en ellos, establecen lmites y plantean retos que
afectan sus procesos de acumulacin de capital.
En especial en el marco de los procesos de globalizacin, es conveniente analizar las
posibilidades de desarrollo y competitividad de la ME en funcin a su ubicacin (y a
las condiciones que ellos implican) en los mercados donde predomina la
concurrencia de bienes y servicios transables, de aquellos otros donde tal
concurrencia es poco importante o no existe.
En este sentido, es posible esperar que la mayor parte de ME operen en el segundo
tipo de mercados (el de los no transables) y que en ellos su competencia principal
sean empresas similares que producen bsicamente para poblaciones locales y
deprimidas, cuya capacidad adquisitiva se reduce cada vez ms, por lo que sus
condiciones relativas de insercin pueden tomar como referencia la situacin de otras

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ME; en tanto, para las ME que intervienen en el mercado de transables, la

competencia y, por tanto la referencia a su situacin proviene de empresas,
nacionales o extranjeras, que pertenecen a estratos de mayor acumulacin. Por ello es
de esperar que, en este ltimo tipo de mercado, las condiciones relativas de insercin
de la ME sean en general ms desfavorables, y los efectos de la globalizacin, ms
crticos.
Utilizando la tipologa de mercado por concurrencia de transables y no transables
y el tipo de insercin que puede alcanzar la microempresa favorable o
desfavorable es posible concluir que la mayor parte de las ME se ubican en el
mercado de los no transables; en algunos casos los menos, en condiciones
favorables; y aquellas pocas que se hallan en el mercado de los transables, lo estn en
una posicin bsicamente desfavorable. Esta situacin permite inferir significados
diversos para conceptos como el desarrollo posible o la competitividad de la ME.
En conclusin, podemos afirmar que estamos ante clientes muy distintos de los
propios de la empresa tradicional. En aquellos clientes predominan:
-

Una racionalidad econmica bsicamente orientada a la satisfaccin del consumo

familiar; y
Una desventajosa insercin en el mercado, principalmente de los no transables.
Podemos agregar, por tanto: existe una escasa posibilidad de acumular y crecer.

Algunas cifras pueden ser de mucha utilidad:

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INFORMACION BASICA SOBRE AMERICA CENTRAL Y LA MICROEMPRESA URBANA (1997)

Poblacin total: 31 millones de personas
Poblacin en situacin de pobreza: 18.5 millones de personas

PAISES

MICROEMPRESAS SEGUN ACTIVIDAD ECONOMICA

Y PERSONAS INVOLUCRADAS
Comercio Manufactura

Servicios

Total

TIPO DE UNIDAD
ECONOMICA

PARTICIPACIN
SEGN GENERO

Microempresa (1) Autoempleo (2)

Hombres

Mujeres

Panam
Costa Rica
Nicaragua
El Salvador
Honduras
Guatemala

95,100
55,335
67,539
184,713
156,386
252,000

65,558
37,944
28,740
108,558
116,760
134,400

123,088
64,821
47,421
144,860
86,480
173,600

283,754
158,100
143,700
438,131
359,626
560,000

35.00%
50.03%
15.00%
30.00%
15.00%
20.00%

65.00%
49.97%
85.00%
70.00%
85.00%
80.00%

74.5%
59.4%
n.d
47.0%
62.5%
n.d

25.5%
40.6%
n.d
53.0%
37.5%
n.d

Total AC

811,073

491,960

640,270

1,943,311

27.51%

72.50%

n.d

n.d

Diversas fuentes. Procesamiento PROMICRO/OIT.

(1) El promedio de empleados por cada microempresa es de 2.3 personas

(2) Los autoempleados corresponden a una sola persona

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Segn este cuadro, en Amrica Central, a nivel urbano, existen cerca de dos millones
de personas que trabajan como autoempleados o en alguna microempresa. De este
conjunto, casi 73% son autoempleados, y poco ms de 27% son patronos y
asalariados de microempresa. En trminos de unidades econmicas, esto significa
que existen alrededor de 1.641.337 de tales unidades, de las cuales 232.437 son
microempresas y 1.408.900 son autoempleos.
Qu significan estas cifras? Esencialmente, tres hechos:

En Amrica Central, cuando se habla de ME, en realidad se est refiriendo al

autoempleo y a un grupo de unidades econmicas con una muy inadecuada
insercin en el mercado, principalmente de los no transables y con muy escasas
posibilidades de competir en un mercado globalizado.

Se trata de un conjunto de unidades econmicas muy pobres, de los pobres, cuya

racionalidad econmica predominante muy probablemente sea la del consumo
familiar.

Se trata, por tanto, de un tipo de empresa cualitativa y cuantitativamente distinto,

que en consecuencia merece un trato diferenciado en trminos de los servicios
que requiere.

Bien, estos son nuestros clientes. Esto es la microempresa en Amrica Central. Ahora,
la otra pregunta en esta parte es: para qu trabajamos por ella?
Muchas veces he escuchado responder a esta pregunta con expresiones tales como:
Queremos el desarrollo sostenible de la microempresa o Buscamos que la
microempresa sea competitiva. Ser adecuado plantearse este tipo de propsitos
para la microempresa, en general, en Amrica Central, dada la situacin que esta
padece?
Particularmente, creo que lo que deseamos para la microempresa (que es el motivo
por el cual trabajamos para ella) es su desarrollo. Pero, qu significa realistamente el
desarrollo de la microempresa? Este es un tema fundamental porque, de la respuesta
que demos, depender el tipo de servicios que le ofrezcamos.

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A mi entender, existen bsicamente dos caminos posibles de comprender este

desarrollo para la microempresa:
-

El crecimiento de las unidades econmicas; y

El evitamiento del deterioro de la calidad del empleo que la microempresa

implica, entendiendo que aunque generan el mayor empleo de la subregin se
trata de un empleo de la peor calidad en trminos de ingresos, condiciones de
trabajo y productividad.

La cuestin que sigue es: ser posible y realista aspirar al crecimiento de todas las
microempresas? Ser posible y realista pensar que las casi milln seiscientas mil
unidades econmicas microempresariales de Amrica Central tienen opcin para
crecer y transformarse en pequeas empresas, luego en medianas empresas, y
finalmente en grandes empresas? Ser posible y realista pensar en hacer de Amrica
Central un conjunto de pases de empresarios?
Definitivamente, yo creo que esto no es posible ni realista.
De manera muy gruesa hemos calculado en PROMICRO que avanzar en el
crecimiento de la microempresa involucrara slo al 5% o, en el mejor de los casos, al
10% de las unidades econmicas. Y el resto? Para el 90 95% restante habr que
entender su desarrollo como el evitamiento del deterioro de la calidad del empleo
que ofrece y, en el mejor de los casos, el mejoramiento del mismo empleo.
Con respecto a este punto vale la pena mencionar un importante problema que
hemos observado en la mayora de los programas y proyectos de apoyo a la
microempresa en Amrica Central: estos casi siempre han sido concebidos en funcin
de procurar el crecimiento de la microempresa, teniendo como paradigma a la
pequea empresa industrial exportadora. Particularmente, pienso que, en gran
medida, este hecho es lo que puede explicar el fracaso o los grandes lmites de un
buen nmero de dichos programas y proyectos.

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Cual es la situacin del crdito para la microempresa en Amrica

Central?
Antes de entrar en materia propiamente, permtanme responder a la
pregunta: qu servicios son requeridos por la microempresa? Al respecto
debo decir que siempre que se quiere servir a la microempresa, se piensa en el
crdito y en la capacitacin. Ms recientemente se ha empezado a pensar tambin en
otros servicios financieros y en la asistencia tcnica. En realidad, existen tres tipos de
servicios para la microempresa:

Servicios financieros: crdito, garantas, leasing, otros.

Servicios tcnicos o empresariales: asistencia tcnica (asesora y consultora) y
capacitacin.
Servicios de soporte bsico:
-

Seguridad social,
Educacin bsica (principalmente calificacin laboral),
Infraestructura productiva,
Apoyo a la organizacin,
Regulacin, etc.

Empricamente se ha podido probar que el tipo de servicios ms adecuado para la

microempresa depende en gran medida del estado de desarrollo en el que ella se
encuentra. En este sentido, puede afirmarse que el crdito es indispensable en los
niveles ms bajos de la pirmide empresarial (el autoempleo), y que la asistencia
tcnica lo es en los niveles ms altos de dicha pirmide (la pequea empresa);
mientras que, los servicios de soporte bsico son requeridos en todos los niveles por
igual. El siguiente grfico muestra esta comprobacin:

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En este sentido puede hacerse el siguiente grfico:

Servicios Tcnicos
Asistencia
Tcnica

Pequea Empresa
S
E
R
V
I
C
I
O
S

S
O
P
O
R
T
E

B
A
S
I
C
O

Microempresa
Capacitacin

Auto Empleo

Crdito

Servicios Financieros

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Otros servicios
financieros

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En Amrica Central existen alrededor de 300 entidades de apoyo a la microempresa.

Este conjunto atiende a ms o menos unas 500.000 personas involucradas en alguna
forma de microempresa o autoempleo (25% del universo total). Del conjunto
atendido, unos 400.000 (80%) son atendidos con servicios financieros, esencialmente
crdito; alrededor de 75.000 (15%) reciben alguna forma de capacitacin y otros
25.000 (5%) cuentan con algn tipo de asistencia tcnica. Por otro lado, es importante
indicar que los segmentos atendidos son principalmente los del medio de la
pirmide mostrada. Quiero decir, no se atiende a los autoempleados de la parte mas
baja de la pirmide y muy poco a los de la parte ms alta.
El predominio del crdito como servicio a la microempresa se explica por dos
razones: dada la necesidad de capital de la microempresa (que se origina en su
incapacidad financiera para suscribir ampliaciones de capital) y las ventajas de
prestar este servicio para las entidades que promueven a la microempresa: puede
llegar a ser autosostenible y resulta de ms fcil ejecucin que los servicios de
asistencia tcnica, por ejemplo.
Del conjunto de entidades que brindan crdito a la microempresa, la mayora
(alrededor de 75%) apareci en esta dcada1. Gran parte de estas entidades
administra pequeos programas de crdito (ms o menos, 60% atiende 15% de la
cartera mientras que hay un 20% que atiende a ms del 60% de la cartera). La
mayora de dichas entidades, que como ya lo indicamos atiende los segmentos
intermedios de la pirmide microempresarial, mantiene saldos unitarios promedio
de entre US$ 200 y 800, con plazos promedios de 13 meses.
La tasa efectiva promedio que estas entidades cobran a la microempresa se ubica en
1.42 la tasa comercial de cada pas; siendo que slo 10% de la cartera se encuentra
colocada con tasas equivalentes a 1 o menos las tasas comerciales. En algunos pases
las tasas pueden llegar hasta 2 veces las tasas comerciales. Por otro lado, es
importante anotar que son los autoempleados y las microempresas ms deprimidas
las que pagan las tasas ms altas, siendo las microempresas en mejor situacin y las
1

La informacin sobre el crdito a la microempresa en Amrica Central est basada en la

publicacin de FLACSO de Costa Rica: Microempempresa, servicios financieros y
equidad, de Carlos Domenech, Samuel Machacuay y Rafael Menjvar. San Jos, marzo de
1998.

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pequeas empresas las que cubren las tasas ms bajas. Evidentemente algo no est
bien en esta situacin. Me permitira afirmar, incluso, que hay alguna perversin en
el hecho de que tengan que ser las microempresas (de los pobres y los ms pobres)
las que tengan que pagar el crdito ms alto existente en el mercado, exceptuando desde luego- a la usura.
En trminos generales, sin embargo, puede afirmarse que las entidades de apoyo
financiero a la microempresa, han logrado indudables niveles de calificacin y
experiencia que las habilita adecuadamente en la prestacin del crdito. Aunque, es
necesario decir que ello ocurre a pesar de que dichas entidades no funcionan
mayoritariamente- en el marco de condiciones reales de mercado. Tambin puede
afirmarse que las modalidades de crdito ms efectivas son las de los crditos
solidarios (en sus diferentes versiones, que desde luego incluyen a los bancos
comunales) y las del crdito individual en funcin de la capacidad de pago personal
de los usuarios.
Qu significa todo esto para el desarrollo de la microempresa? La primera y ms
importante conclusin que podemos obtener es que el crdito, a pesar del alto costo
que tiene, seguramente es un factor decisivo para la continuacin de las operaciones
de la ME y, en algunos casos debe significar alguna ligera mejora de los ingresos del
empresario; sin embargo, empricamente se ha probado que no ha sido la
herramienta para procurar el crecimiento de las unidades econmicas; en este
sentido, el crdito por s slo no es funcional a las necesidades del crecimiento de las
ME. La segunda conclusin a la que podemos llegar indica que se trata de un cdito
muy caro y que, probablemente, un crdito ms barato (al menos igual a las
condiciones de mercado) sera bastante ms funcional para evitar el mayor deterioro
de la calidad del empleo que la ME implica. Una tercera conclusin es que slo se
cubre 20% del universo involucrado.
Algunas ideas bsicas para una poltica pblica para el financiamiento de la
microempresa
En esta parte, en primer lugar debo indicar que no creo que sea recomendable pensar
en polticas pblicas slo para el financiamiento de la ME. Quiero decir, lo
recomendable ser considerar la necesidad de polticas para el conjunto de la

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microempresa. Esto es, lo que se necesita son polticas pblicas de fomento y

promocin de la ME que impliquen una estrategia integral de atencin del sector,
considerando el financiamiento como parte importante de un conjunto de otros
aspectos. Polticas de este tipo, requieren un reconocimiento del sector en su real
dimensin e importancia buscando su adecuada insercin en las economas de los
pases y permitiendo que los empresarios de la microempresa se tornen en
verdaderos ciudadanos econmicos.
En este sentido, para la parte financiera, considero que los principales aspectos que
debera tocar una poltica pblica en favor de la microempresa son:
(1)
Facilitacin, desde el Estado, de los flujos de fondos que permitan que se
llegue al mayor nmero de empresarios de la microempresa y en las mejores
condiciones (con crdito de bajo costo por ejemplo). Estos fondos deberan servir no
slo para brindar crdito, sino de manera importante- para otros servicios
financieros, como inversiones (en capitales de riesgo, por ejemplo) y garantas.
(2)
Fortalecimiento de las entidades de segundo piso, que desde luego- no tienen
porqu ser slo estatales.
(3)
Auspicio y fortalecimiento de sistemas organizacionales que, con visin de
mercado, potencien la institucionalidad existente. Esto significa facilitar procesos de
encuentro (que puede implicar fusiones) y concertacin de las entidades existentes y
facilitar su mayor y mejor especializacin y -en particular- su incorporacin a los
sistemas financieros formales. Tambin puede significar la ampliacin de modelos
institucionales que se montan en otros sistemas, como las cajas municipales o las
cooperativas, para favorecer el financiamiento a la microempresa.
(4)
Incorporacin en las reformas financieras, all donde stas se hayan dado, o
generacin de un marco regulatorio ad-hoc, que de cabida de manera adecuada a las
peculiaridades del financiamiento a la ME.

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