Conasev

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN
INTRODUCCIN............................................................................................................. 2
SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES.........................................................3
I.
MARCO TERICO CONCEPTUAL.............................................................................3
2.
FUNCIONES............................................................................................................ 4
3.
RESEA HISTRICA................................................................................................ 5
II.
LA CONASEV Y LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV)...........6
4.
MISION Y VISION INSTITUCIONAL............................................................................8

4.1.
VISION.............................................................................................................. 8
4.2.
MISIN............................................................................................................. 8
4.2.1.
VALORES INSTITUCIONALES:.....................................................................8
4.2.2.
ENFOQUES DE INTERVENCIN...................................................................8
5.
FINALIDAD.............................................................................................................. 9
6.
FUNCIONES............................................................................................................ 9
6.1.
LEMA:............................................................................................................. 10
7.
ORGANIZACIN.................................................................................................... 10
8.
PRINCIPIOS........................................................................................................... 11
9.
8.1.
EL RESPETO DE LAS LEYES...........................................................................11
8.2.
LA VOCACIN DE SERVICIO PBLICO.............................................................11
8.3.
LA LEALTAD Y REPONSABILIDAD...................................................................12
8.4.
LA CALIDAD DEL SERVICIO............................................................................12
8.5.
LA CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN...............................................12
8.6.
EL ESPRITU DE EQUIPO................................................................................. 13
8.7.
EL DESARROLLO PROFESIONAL...................................................................13
MERCADO DE VALORES....................................................................................... 13
9.1.
DEFINICIN.................................................................................................... 13
9.2.
VENTAJAS...................................................................................................... 15
COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

9.2.1.
EMISOR.................................................................................................... 15
9.2.2.
INVERSIONISTA........................................................................................ 16
9.3.
CONSIDERACIONES MNIMAS QUE DEBE TENER PRESENTE EL
INVERSIONISTA AL PARTICIPAR EN EL MERCADO DE VALORES...............................16

10.
QU ROL CUMPLE LA SMV EN EL MERCADO DE VALORES?.............................17
ANEXO........................................................................................................................ 18
III.
CONCLUSIONES................................................................................................ 20
IV.
BIBLIOGRAFA................................................................................................... 22
INTRODUCCIN
En
el
presente
trabajo
se
desarrollar
en
breve
resumen
sobre
la
SMV
(Superintendencia del Mercado de Valores, el cul como observaremos se encarga a de

velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos, a travs de la regulacin, supervisin y
promocin.
Tambin veremos cada parte de su misin y visin. Las interpretaciones referentes al
Per, como es que influye en nuestro territorio Nacional respecto a la Bolsa de Valores, y
ayuda a los grandes mercados.
Como sabemos en el mercado pblico de valores se mantuvo como uno de los
canalizadores
de
recursos
ms
importantes
del
sistema
financiero
peruano,
proporcionando una fuente alternativa de financiamiento para un gran nmero de

empresas, principalmente vinculadas al sector de la demanda interna. De esta manera
se destacando emisiones por montos grandes lo cual refleja la confianza por parte de los
inversionistas en la estabilidad macroeconmica y en los fundamentos de las principales
empresas del pas, pese al inestable entorno internacional.
SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

I.
MARCO TERICO CONCEPTUAL

Comisin Nacional Supervisora De Empresas Y Valores Del Per (Conasev) Ahora,
La Superintendencia Del Mercado De Valores (Smv)
La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Per (CONACEV) es

un organismo pblico y descentralizado y que a su vez est afecto al Ministerio de
Economa y Finanzas (MEF). Su principal finalidad es la de impulsar el mercado de
valores, adems de velar por que se d un adecuado manejo de las empresas que
forman parte del sistema y siempre normar la contabilidad de las mismas. Adems de
existir como otra de las finalidades el velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado
de Valores.
La superintendencia del mercado de valores (SMV) es un organismo tcnico
especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por finalidad
velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos, a travs de la regulacin, supervisin y
promocin. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma
funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal
1.
DEFINICION
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico

especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia
de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin
de toda la informacin necesaria para tales propsitos, a travs de la regulacin,
supervisin y promocin. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y
goza de autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.
2.
FUNCIONES
Son funciones de la SMV las siguientes:
a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
b) Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado
de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas
naturales y jurdicas que participan en dichos mercados. Las personas

naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la Superintendencia de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS)
lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen una participacin
en el mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.
c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas por
un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas
naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de las
normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de
carcter general concordantes con las referidas normas internacionales de
auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal
cumplimiento.
3.
RESEA HISTRICA
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente

mediante la Ley N 17020 publicada el 28 de mayo de 1968, bajo la denominacin
de Comisin Nacional de Valores, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio
de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Dicha norma
dispuso que la Comisin Nacional de Valores sera un organismo pblico
desconcentrado del sector economa y finanzas, responsable del estudio,
reglamentacin y supervisin del mercado de valores, de las bolsas de valores, de
los agentes de bolsa y dems partcipes de dicho mercado.
Las competencias originales de la Comisin Nacional de Valores fueron ampliadas

posteriormente, destacando entre estas las siguientes:
i.
El Decreto Ley N 19648, publicado el 07 de diciembre de 1972, que otorg a

la Comisin la supervisin de las personas jurdicas organizadas de acuerdo a
la entonces Ley de Sociedades Mercantiles y sustituyendo la denominacin
de Comisin Nacional de Valores por la de Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (CONASEV). Posteriormente, mediante Ley N 27323
publicada el 23 de julio de 2000, dicha funcin fue trasladada al Instituto
Nacional de Estadstica e Informtica (INEI);
ii.
El Decreto Ley N 21907, publicado el 01 de septiembre de 1977, que

encarg a la CONASEV la supervisin de las Empresas Administradoras de
Fondos Colectivos; y,
iii.
La Ley N 26361, publicada el 30 de septiembre de 1994, que otorg a la

CONASEV la facultad de supervisar el mercado de productos y a los agentes
que participan en dicho mercado.
Mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisin del Mercado de Valores,

aprobada por Ley N 29782, que entr en vigencia el 28 de julio de 2011, se
sustituy la denominacin de Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores por la de Superintendencia del Mercado de Valores, otorgndole a su vez
mayores facultades para el cumplimiento de sus funciones.
II.
LA CONASEV Y LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

(SMV).
El 28 de julio se public la Ley 29782 Ley de Fortalecimiento de la Supervisin del

Mercado de Valores, mediante la cual se transforma a CONASEV en una
Superintendencia. El 31 de Julio del 2011, El Poder Ejecutivo promulg la Ley de
Fortalecimiento de la Supervisin del Mercado de Valores (SMV) que convierte a
la
Comisin
Nacional
de
Supervisora
de
Valores
(CONASEV)
en
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y la faculta a intervenir

administrativamente los locales donde se presuma se realizan actividades
exclusivas del mercado de valores y de los fondos colectivos.
Asimismo, precisa que la referida superintendencia ser un organismo tcnico y

especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas (MEF).
De acuerdo a Ley de Fortalecimiento de la SMV (Ley N 29782) aprobada por el

Congreso y publicada el jueves 28 de julio, la institucin estar facultada para
requerir nivel mnimo de patrimonio o garantas adicionales, con el fin de reforzar
acciones preventivas y no slo sancionadoras.
Establece que son pasibles de sancin por la SMV las personas comprendidas en
el mbito de aplicacin de esta ley y que incurran en infracciones a las
disposiciones de la misma, y las de carcter general dictadas por la SMV.
Asimismo, prescribe a los cuatro aos la facultad de la SMV para determinar la

existencia de infracciones administrativas con respecto a todas las personas
naturales y jurdicas bajo su competencia.
Se precisa que cualquier demanda o medida cautelar contra las decisiones

administrativas del Banco Central de Reserva (BCR), la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS) y la SMV sern conocidas exclusivamente por la
Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo de la Corte Superior
respectiva, establecindose que la Corte Suprema funcionar como sala revisora.
Se brinda a los funcionarios de la SMV similares protecciones a las que tienen los
funcionarios de la SBS.
Igualmente, la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de

auditoria por parte de las sociedades auditoras habilitadas por el Colegio de
Contadores Pblicos del Per.
Por otra parte tambin cambiar la forma de elegir al directorio: el Ejecutivo

nombrar a tres de cinco directores incluido el presidente y solo dos del sector
privado, pero con tantas restricciones para evitar el conflicto de intereses (una de
las mayores crticas que le han hecho.
4. MISION Y VISION INSTITUCIONAL
4.1.
VISION
Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro,

que genere confianza en el pblico y contribuya al desarrollo
econmico y social del pas.
4.2.
MISIN
Proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de

valores, de productos y del sistema de fondos colectivos, a travs de
altos estndares internacionales de regulacin, supervisin y
orientacin; con un equipo especializado y comprometido con la
excelencia y con el uso de tecnologas de avanzada.
4.2.1.
VALORES INSTITUCIONALES:
Integridad
Vocacin de servicio Pblico
Respeto
1
0
Imparcialidad
Confidencialidad
Eficiencia
4.2.2.
ENFOQUES DE INTERVENCIN
Inclusin Financiera
Mejora Continua
Gestin por Resultados
Competitividad
Simplificacin Administracin
5. FINALIDAD
Como su concepto lo indica La Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV) tiene por finalidad velar por la proteccin de los
inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su
supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos. Tiene personera jurdica de
derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa,
econmica, tcnica y presupuestal.
6. FUNCIONES
1
1
Son funciones de la SMV las siguientes:

1) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de
valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
2) Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores,
mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de
las personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que
signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin
de esta ltima.
3) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos
y el sistema de fondos colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las

normas internacionales de auditora por parte de las sociedades
auditoras habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per y
contratadas por las personas naturales o jurdicas sometidas a la
supervisin de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su
competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carcter
general concordantes con las referidas normas internacionales de
auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para
verificar tal cumplimiento.
6.1.
LEMA:
1
2
SMV, Sumando Valores al Mercado
7. ORGANIZACIN
Superintendente y Directorio
La mxima autoridad ejecutiva y titular del pliego presupuestario de la

Superintendencia del Mercado de Valores SMV es el Superintendente del
Mercado de Valores, quien preside el Directorio de la institucin y ejerce la
representacin oficial de la Superintendencia.
El Directorio es el rgano de la SMV encargado de aprobar las polticas y

objetivos institucionales as como la normativa aplicable a los mercados bajo
competencia de la SMV. Est compuesto por el Superintendente del Mercado
de Valores, quien lo preside y cuatro directores nombrados por el Poder
Ejecutivo mediante resolucin suprema refrendada por el Ministro de
Economa y Finanzas (MEF), uno a propuesta del Ministerio de Economa y
Finanzas, uno a propuesta del Banco Central de Reserva del Per (BCRP) y
uno a propuesta de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (SBS). Adems integra el Directorio de la
SMV un director independiente, quien no debe tener conflictos de inters ni
encontrarse vinculado en el ejercicio de su profesin con las materias bajo la
competencia de la SMV.
1
3
Superintendente del Mercado de Valores

Lilian Rocca Carbajal
Otros miembros del Directorio de la SMV

Oscar Graham Yamahuchi
Carlos Augusto Balln valos
Mila Luz Guilln Rispa
8. PRINCIPIOS
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es una institucin

pblica cuya actividad se rige por los siguientes principios:
8.1.
EL RESPETO DE LAS LEYES

El trabajador de SMV tiene un profundo respeto por la Constitucin
Poltica, las leyes, las normas y la tica profesional.
1
4
8.2.
LA VOCACIN DE SERVICIO PBLICO

El trabajador de SMV est al servicio del pblico por encima de
cualquier inters particular y no acepta ningn tipo de obsequio o
retribucin por los servicios que brinde como parte de sus
funciones, del mismo modo no recibe asignaciones por cargos no
desempeados. El trabajador de SMV gua su comportamiento en
la honradez y acta imparcialmente sin ofrecer trato preferencial a
ninguna persona natural o jurdica.
8.3.
LA LEALTAD Y REPONSABILIDAD
El trabajador de SMV se preocupa porque en su actividad diaria
prime la lealtad hacia su Institucin y es consciente de la
responsabilidad que recae sobre sus actos, en tal sentido cumple
con las polticas dictadas por SMV orientadas a evitar la ocurrencia
de comportamientos irregulares.
8.4.
LA CALIDAD DEL SERVICIO

El trabajador de SMV usa eficientemente su tiempo, encontrndose
en una constante bsqueda de simplicidad, celeridad y eficiencia,
para de esta manera dar un sentido de excelencia a los servicios
que brinda al mercado, en trminos de oportunidad y calidad. En tal
sentido,
se
preocupa
de
incorporar
permanentemente
las
innovaciones que sean necesarias para desarrollar sus actividades

de regulacin, supervisin y difusin.
1
5
8.5.
LA CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN
El trabajador de SMV no revela la informacin a la que tiene acceso
por el ejercicio de sus funciones, ni la utiliza para beneficio propio o
de terceros.
8.6.
EL ESPRITU DE EQUIPO
La interrelacin de los trabajadores de SMV es estimulado por un
ambiente de camaradera, respeto mutuo y colaboracin, lo cual
permite un trabajo interdisciplinario coordinado y eficiente. SMV
aspira a buscar un equilibrio entre las iniciativas individuales y el
trabajo en equipo, a travs del cual se comparten ideas y
experiencias.
8.7.
EL DESARROLLO PROFESIONAL
SMV ofrece a sus trabajadores un ambiente adecuado para su
desarrollo profesional y les inculca, en su trabajo diario, la
investigacin,
la
bsqueda
de
nuevos
conocimientos
la
supervisin permanente. Ofrecemos a cada uno de nuestros

trabajadores capacitacin y entrenamiento continuo, reconocimiento
por la labor realizada y una remuneracin que premie sus aportes
en relacin al cumplimiento de nuestros Planes (Estratgico y
Operativo).
9. MERCADO DE VALORES
1
6
9.1.
DEFINICIN
El mercado de valores constituye una opcin de financiacin e
inversin para los diversos agentes de la economa.
As,
por
ejemplo,
empresas
que
necesitan
financiamiento
(emisores) pueden emitir valores representativos de deuda (bonos o

instrumentos de corto plazo) o de participacin (acciones),
ofreciendo para ello una tasa de inters, dividendos o participacin
en las decisiones de la empresa, segn sea el caso.
De
esta
manera,
el
mercado
de
valores
contribuye
al
financiamiento del desarrollo econmico del pas.
De otro lado, los inversionistas riesgo, adquieren dichos valores

con la expectativa de obtener un retorno determinado por su
inversin, decidiendo ellos mismos dnde colocar su dinero, segn
su propia evaluacin de la informacin que se encuentra a su
alcance.
1
7
Esta transferencia de dinero y valores entre emisores e

inversionistas en el mercado de valores se facilita con la
participacin de una serie de actores que cumplen un rol
estratgico en el proceso, sea interconectando a emisores e
inversionistas, o brindando los servicios, sistemas y mecanismos
adecuados para la compra y/o venta de valores de manera
transparente, competitiva, ordenada y continua:
Clasificadoras de riesgo, sociedades titulizadoras, sociedades

agentes
de
bolsa,
bolsas
de
compensacin
liquidacin
administradoras
de
fondos
valores,
de
instituciones
valores,
mutuos. A ellas
de
sociedades
se
suma
la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

1
8
9.2.
VENTAJAS
9.2.1. EMISOR
Opcin de elegir entre diversas alternativas de acuerdo a

sus necesidades de financiamiento, tales como: deuda a
corto o mediano plazo (bonos o instrumentos de corto
plazo), emisin de acciones con derecho a voto o sin
derecho a voto, titulizacin de activos, entre otras.
Flexibilidad en plazos, monedas y tasas de inters.
Acceder a montos importantes de financiamiento a un
costo competitivo.
Estimula el manejo profesional y crea historia e imagen al
emisor.
Incorpora prcticas de buen gobierno corporativo.
1
9
9.2.2. INVERSIONISTA
Opcin de acceder a una serie de alternativas de

inversin que se ajustan a diferentes expectativas de
rendimiento y perfiles de riesgo: acciones, bonos,
instrumentos de corto plazo, operaciones de reporte,
fondos mutuos, etc.
Obtener rendimientos superiores a los del sistema
financiero tradicional, aunque a un mayor riesgo.
Acceder a un mercado organizado y supervisado, con
informacin para la toma de decisiones de inversin.
9.3.
CONSIDERACIONES MNIMAS QUE DEBE TENER PRESENTE

EL
INVERSIONISTA AL PARTICIPAR EN EL MERCADO DE
VALORES
Si bien el mercado de valores ofrece diversas ventajas, el

inversionista debe tener siempre presente lo siguiente:
2
0
Una mayor rentabilidad est asociada, por lo general, a un

mayor riesgo; y, la rentabilidad pasada de una inversin no
asegura que sta se repita en el futuro.
No dejarse influenciar solo por la informacin publicitaria sobre las elevadas
rentabilidades registradas en la bolsa de valores o en los fondos mutuos.
Hay que informarse siempre sobre las caractersticas del valor en que se
invierte para evitar sorpresas o malos entendidos.
Realizar un seguimiento permanente de la evolucin de sus inversiones, lo
cual es posible hacer a travs del sistema de consulta integrado de CAVALI
S.A., ICLV (www.cavali.com.pe)
Recurrir siempre a las sociedades agentes de Bolsa o sociedades
administradoras de fondos mutuos debidamente autorizadas por la SMV.
No endeudarse para invertir en bolsa o en fondos mutuos.
10. QU ROL CUMPLE LA SMV EN EL MERCADO DE VALORES?

La SMV es una institucin pblica, perteneciente al sector Economa y
Finanzas, encargada de velar por la proteccin de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la
correcta formacin de precios y la difusin de toda informacin necesaria
para tales propsitos a travs de la regulacin, supervisin y promocin.
Para cumplir con dichos objetivos, la SMV reglamenta el funcionamiento
de los diversos participantes del mercado de valores; supervisa el
cumplimiento de las normas y sanciona la infraccin a las normas bajo su
supervisin; as como promueve, entre los agentes econmicos, los
diversos instrumentos y mecanismos de inversin y/o financiamiento que
ofrece el mercado de valores, informando sobre sus bondades y riesgos.
2
1
Mercado de Valores (Decreto Legislativo N 861 y por los diversos

reglamentos aprobados por la SMV.
2
2
ANEXO
ANALISIS REFERENTE A SMV PERU

Reglamento contra el Abuso de Mercado Normas sobre uso indebido de
Informacin Privilegiada y Manipulacin de Mercado
(Resolucin de Superintendencia N 005-2012-SMV/01)
Dentro de los principales objetivos que persigue la Superintendencia del
Mercado de Valores (en adelante, SMV) se encuentran proteger a los
inversionistas y asegurar el funcionamiento de mercados justos, eficientes y
transparentes. Para ello, resulta necesario que toda informacin relevante
se encuentre a disposicin del pblico en general de manera suficiente,
oportuna y en igualdad de condiciones (transparencia de la informacin) y
que adems se lleve a cabo una correcta formacin de precios de los
valores en el mercado (transparencia de las operaciones).
La transparencia de la informacin y de las operaciones contribuye a que
los inversionistas puedan tomar decisiones de inversin eficientes y
negociar a precios que se formen por la libre interaccin de la oferta y
demanda. Las prcticas manipulativas atentan contra la correcta formacin
de precios y menoscaban el rol de los mercados financieros en el proceso
de asignacin de recursos en la economa, impidiendo la existencia de
mercados equitativos, eficientes y transparentes.
Es por ello que la Ley del Mercado de Valores (en adelante, LMV) impone
obligaciones de revelacin de informacin a los partcipes del mercado con
la finalidad de reducir la asimetra de informacin y garantizar un trato justo
y equitativo para los inversionistas; as como prohbe expresamente la
comisin de prcticas de abuso de mercado que atentan contra la
2
3
integridad y transparencia del mercado, tales como el uso indebido de

informacin privilegiada y la manipulacin de mercado.
En esa direccin, el Reglamento contra el Abuso de Mercado Normas
sobre uso indebido de Informacin Privilegiada y Manipulacin de Mercado
(en adelante el Reglamento), tomando como referencia las mejores
prcticas internacionales , persigue proporcionar a los partcipes del
mercado un mayor entendimiento respecto del alcance de los elementos
que configuran la comisin de prcticas de abuso de mercado y una mayor
predictibilidad respecto de la facultad supervisora de dichas prcticas por
parte de la SMV.
2
4
III.
CONCLUSIONES
SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV) es un organismo

tcnico especializado, Tienen facultades especiales, pues tiene personera jurdica
de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa,
econmica, tcnica y presupuestal.
Las principales funciones de la SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE
VALORES es, dictar normas que regulan el mercado de valores, supervisar y
promover las mismas.
El Buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para
el crecimiento de la economa de un pas, ya que es el medio que
permite la asignacin eficiente de capital, al poner en contacto el
ahorro y la inversin. El proceso de globalizacin ha obligado al
Sistema Financiero Peruano a buscar un sistema bancario y burstil
dinmico y competitivo. Sin embargo, el rezago funcional es notable
cuando se compara con los pases desarrollados, lo que ha
restringido al sector financiero y ha permitido e incentivado la fuga de
capitales al extranjero.
El Mercado de Valores, es una parte del sistema financiero que
canaliza recursos hacia el sector privado. Por lo tanto, es una
herramienta fundamental para el desarrollo econmico de una
nacin, ya que en l se hace el paso del ahorro a la inversin, el cual
puede traer consecuencias en el desarrollo econmico para cada
2
5
pas, ya que se sabe que a travs del ahorro, se crea una mayor
inversin, lo cual hace que se produzcan excesos en los capitales de
los ahorradores y que estos inviertan an ms y generen grandes
riquezas.
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es aquel
organismo especializado adscrito al Ministerio de Economa y
Finanzas, se encarga por la proteccin de los inversionistas, al igual
que la supervisin, transparencia y las eficiencias de los mercados.
El Mercado de Valores en el Per, en el presente Ao ha disminuido.
En los aos anteriores se vio ms alto, ms an en el ao 2012 en
los primeros meses, vindose a as la gran diferencia respecto a este
ao.
2
6
IV.
BIBLIOGRAFA
LIBROS:
a. Autor: Barrachina, Eduardo;
DERECHO AL MERCADO
DE
VALORES
b. Autor: Tola Nosiglia, Jos; EL MERCADO DE VALORES Y LA
BOLSA EN EL PER
PAGINAS WEB:
a. http://www.smv.gob.pe/Frm_VerArticulo.aspx?
data=BB59C7F473A6A3A7364E3D611A6E59708F2EC053FD3AD45
33881D5B48E6C9458CAFA3A
b. http://www.smv.gob.pe/Frm_Grafico.aspx?indice=IGBVL++
+&fecha=11%2f05%2f2013
c. http://www.peru.gob.pe/docs/PLANES/80/PLAN_80_PEI_Evaluaci
%C3%B3n_2012_2013.pdf
d. http://www.monografias.com/trabajos82/mercado-valores
peruano/mercado-valores-peruano2.shtml
2
7
2
8

Conasev

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UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

MARCO TERICO CONCEPTUAL.............................................................................3

LA CONASEV Y LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV)...........6

MISION Y VISION INSTITUCIONAL............................................................................8

EL RESPETO DE LAS LEYES...........................................................................11

LA VOCACIN DE SERVICIO PBLICO.............................................................11

LA CALIDAD DEL SERVICIO............................................................................12

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

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CONSIDERACIONES MNIMAS QUE DEBE TENER PRESENTE EL

INVERSIONISTA AL PARTICIPAR EN EL MERCADO DE VALORES...............................16

QU ROL CUMPLE LA SMV EN EL MERCADO DE VALORES?.............................17

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

(Superintendencia del Mercado de Valores, el cul como observaremos se encarga a de

proporcionando una fuente alternativa de financiamiento para un gran nmero de

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

MARCO TERICO CONCEPTUAL

La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Per (CONACEV) es

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico

Son funciones de la SMV las siguientes:

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

naturales y jurdicas que participan en dichos mercados. Las personas

Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS - CHEPEN

Las competencias originales de la Comisin Nacional de Valores fueron ampliadas

El Decreto Ley N 19648, publicado el 07 de diciembre de 1972, que otorg a

El Decreto Ley N 21907, publicado el 01 de septiembre de 1977, que

La Ley N 26361, publicada el 30 de septiembre de 1994, que otorg a la

Mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisin del Mercado de Valores,

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES DEL PERU

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LA CONASEV Y LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

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4. MISION Y VISION INSTITUCIONAL

Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro,

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