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ACTIVIDAD 2

HEDER STEVEN BELLO GUERRERO


ANLISIS FINANCIERO

INSTRUCTOR
CLAUDIA PATRICIA ZULUAGA JIMNEZ

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE


SENA

BOGOTA DC, MAYO DE 2016

CRUCIFINANCIERO
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
1

N D

10

11

12

P
D
N D

13

C E

R
S

15

16
17

A N A L

18

19

R E N T A B

20

21

22

R
I

T A L

14

23 C A P

Orientaciones para resolver el crucigrama.


Horizontal
2.

Lo que la empresa puede hacer con los fondos obtenidos de cualquier fuente.

5c. Es el resultado de establecer la comparacin numrica entre las cifras


correspondientes a dos cuentas de un mismo estado financiero.
10. Capacidad que tiene la empresa de generar los fondos suficientes para
el cubrimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos como
financieros.
17b. Consiste en tomar los saldos horizontales de cualquier cuenta del Balance
General, Estado de Resultados de varios aos o periodos, dando por ao un
valor del 100% para el ao base
19. El beneficio que un inversionista espera por el sacrificio econmico que
realiza comprometiendo fondos en una determinada alternativa.
21b. Informes que utilizan las empresas para conocer la situacin econmica
financiera y los cambios que experimentan la misma a una fecha o periodo
determinado.
23. Es el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

Vertical
2. Muestra las veces que las cuentas por cobrar son convertidas en efectivo
durante el perodo.
7. Es el flujo que queda disponible para atender los compromisos con los
beneficiarios de la empresa: acreedores y socios.
16b. Es un indicador financiero de liquidez de una empresa, para medir su
capacidad de pago.
19c. Es una fotografa de la situacin contable de la empresa en una determinada
fecha.
22. relacionar verticalmente cada una de las partidas de los Estados Financieros
Bsicos, con respecto a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el
balance general.

Respuestas para el tem 3.3 Actividades de apropiacin del conocimiento


(Conceptualizacin y Teorizacin).
Esta actividad consiste en completar en el diagrama los diferentes conceptos que
se le solicitan. Para el desarrollo de este tem, es necesario que usted se
empodere de estos conceptos para que los explique con sus palabras.
BALANCE GENERAL
ESTADOS DE RESULTADO
Muestra
la Utilidad de la empresa
Es un resumen de todo lo que
durante un perodo, las
tiene la empresa, de lo que
debe, de lo que le deben y de lo ganancias y/o prdidas que la
que realmente le pertenece en empresa tuvo.
un determinado momento.

INDICADORES
FINANCIEROS
Tcnicas que se emplea
para analizar las situaciones
financieras de la empresas

ACTIVOS
Todos los recursos que posee
una empresa para su
funcionamiento

INGRESOS
Es la cantidad de dinero que
obtiene una empresa luego de
la venta de sus productos o
servicios.

PASIVOS
Son todas las obligaciones que
tiene una empresa

INDICADOR DE
GASTOS
APALANCAMIENTO
Son los recursos destinados a la
Muestra la
distribucin y venta de un
producto y a la administracin participacin de
de la empresa.
terceros en el
capital de la
empresa

PATRIMONIO
Es la suma de los aportes de los
socios modificado por los
resultados de operacin de la
empresa es decir las utilidades
o perdidas.

INDICADOR DE LIQUIDEZ
Determina la capacidad que
tiene una empresa para
enfrentar las obligaciones
contradas a largo plazo y corto
plazo.

INDICADOR RENTABILIDAD
Mide la efectividad de la
administracin de la empresa y
convertir las ventas en
utilidades.

En el siguiente estudio de caso se presenta informacin puntual sobre la empresa


URBA. A partir de esta informacin realice las siguientes acciones:
a. Elabore un anlisis vertical de los estados financieros.
b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y endeudamiento.
c.- Redacte un informe con las conclusiones del caso.

Compaa URBA S.A.


ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL

PORCENTAJE

PORCENTAJE

AO
1

AO
2

VARIACIONES

61

0,62%

6,86%

56

91,80%

42

35

5,21%

3,94%

-7

-20,00%

Cuentas a cobrar
terceros

234

189

29,03%

21,26%

-45

-23,81%

Cuentas a cobrar

276

224

34,24%

25,20%

-52

-23,21%

Inventarios

163

168

20,22%

18,90%

2,98%

Otros activos
corrientes

33

59

4,09%

6,64%

26

44,07%

Activo corriente

477

512

59,18%

57,59%

35

6,84%

Intangibles y
otros activos a
LARGO
Activos
fijos

23

23

2,85%

2,59%

0,00%

68

106

8,44%

11,92%

38

35,85%

Maquinaria y
equipo

361

516

44,79%

58,04%

155

30,04%

Depreciacin
acumulada

123

268

15,26%

30,15%

145

54,10%

Activos fijos netos

238

248

29,53%

27,90%

10

4,03%

Total activos
fijos

329

377

40,82%

42,41%

48

12,73%

TOTAL ACTIVOS

806

889

100,00%

100,00%

83

9,34%

Prstamos a
corto plazo

25

50

3,10%

5,62%

25

50,00%

Proveedores
intercompaas

18

14

2,23%

1,57%

-4

-28,57%

Proveedores
terceros

245

135

30,40%

15,19%

-110

-81,48%

Proveedores

263

149

32,63%

16,76%

-114

-76,51%

Otros acreedores

122

166

15,14%

18,67%

44

26,51%

BALANCE
GENERAL

ao

ao

Caja y bancos

Cuentas a cobrar
intercompaas

financieros

Total pasivo
corriente

410

365

50,87%

41,06%

-45

-12,33%

Obligaciones
Financ. a largo
plazo
Otros acreedores
a largo plazo

35

4,34%

0,56%

-30

-600,00%

18

2,23%

0,22%

-16

-800,00%

Impuestos
diferidos

15

0,62%

1,69%

10

66,67%

Total pasivo a
largo plazo
TOTAL PASIVOS

58

22

7,20%

2,47%

-36

-163,64%

468

387

58,06%

43,53%

-81

-20,93%

Capital

65

65

8,06%

7,31%

0,00%

Reservas

193

223

23,95%

25,08%

30

13,45%

Utilidad neta

80

214

9,93%

24,07%

134

62,62%

TOTAL
PATRIMONIO

338

502

41,94%

56,47%

164

32,67%

TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO

806

889

100,00%

100,00%

83

9,34%

Compaa URBA S.A.


ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL

PORCENTAJE

PORCENTAJE

AO 1

AO 2

VARIACIONES

1.850

100,00%

100%

550

29,73%

717

924

55,15%

49,95%

207

22,40%

Utilidad bruta

583

926

44,85%

50,05%

343

37,04%

Gastos de
administracin

255

328

19,62%

17,73%

73

22,26%

Gastos de
generales y
administracin

197

280

15,15%

15,14%

83

29,64%

Total gastos

452

608

34,77%

32,86%

156

25,66%

Utilidad operativa
(UAII)

131

318

10,08%

17,19%

187

58,81%

Gastos
financieros

17

12

1,31%

0,65%

-5

-41,67%

Estado de
Resultados

ao

ao

Ventas netas

1.300

Coste de las
ventas

Utilidad antes de
impuestos

114

306

8,77%

16,54%

192

62,75%

Impuestos

34

92

2,62%

4,97%

58

63,04%

UTILIDAD NETA

80

214

6,15%

11,57%

134

62,62%

b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y endeudamiento.


LIQUIDEZ
ndice de liquidez = Activo Corriente / pasivo corriente
AO 1 = 1,16
AO 2 = 1,40
Prueba cida = Activo corriente Inventarios / Pasivo corriente
AO 1 = 0,77
AO 2 = 0,94
RENTABILIDAD
Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas
AO 1 = 44,85%
AO 2 = 50,05%
Margen Neto = Utilidad Neta / Ventas
AO 1 = 6,15%
AO 2 = 11,57%
Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta / Capital
AO 1 = 23,67%
AO 2 = 42,63%
Rendimiento sobre la inversin = Utilidad Neta / Activos Totales
AO1 = 9,93%
AO 2 = 24,07%

ndices de endeudamiento
ndice de endeudamiento total = Pasivos Totales / Activos Totales
AO 1 = 58,06%
AO 2 = 43,53%
Razn deuda patrimonio = Pasivos Totales / Patrimonio
AO 1 = 1,38
AO 2 = 0,77

Cobertura de gastos financieros = Utilidad operativa / Gastos financieros


AO 1 = 7,71
AO 2 = 26,50

Conclusiones del caso

En cuanto al anlisis vertical se ve un aumento significativo en cuentas del activo


por el contrario las cuentas del pasivo han disminuido generando mayores
utilidades. Frente al anlisis horizontal muestra aumento en cuentas que
contribuyen al buen funcionamiento de la empresa como lo son las cuentas del
activo y disminuciones significativas como lo es en el caso de las obligaciones
financieras a largo plazo con un 600% menos y unos acreedores con una
disminucin del 800%, esto hace que la empresa este mucho mejor frente al ao
anterior.
En los anlisis de liquidez se puede evidenciar que hay una disminucin frente al
ao 1 pero no es muy significativo porque se tiene en cuenta los inventarios y
cabe recordar que de los activos corrientes el inventario es el ms difcil de
convertir en efectivo, es por eso que nos interesa ms la prueba acida pero
tampoco es muy alentadora porque en el primer ao indica que por cada peso que
debe puede pagar 0,77 pesos y en el segundo ao 0,99 esto no es bueno para la
empresa porque por lo menos necesitamos 2 pesos para pagar un peso de lo que
debemos. En cuanto los ndices de rentabilidad todos son buenos indicadores y se
ve un aumento que beneficia a la empresa pero es aconsejable analizar si se
puede disminuir los gastos y costos para que el margen neto sea ms amplio y
pueda obtener una mayor rentabilidad.
Finalmente los ndices de endeudamiento han disminuido se pas de un 58,06%
frente a un 43,53% lo ideal es que una empresa no supere el 50%. Aunque
disminuyo el ndice es necesario que no se endeude ms sino por el contrario que
disminuya sus deudas. La razn deuda patrimonio indica que el endeudamiento
equivale 1,38 veces ms que el aporte de socios y las utilidades y la cobertura de
gastos financieros indica que la empresa en el ao 1 tiene la capacidad de cubrir 7
veces el monto de sus gastos y en el ao (2) 26 veces pero esto se debe a que en
el ao 2 disminuy considerablemente las obligaciones financieras a largo plazo
en este punto se recomienda analizar que bancos tienen menor inters y con las
deudas que se tienen hasta el momento hacer una compra de cartera lo que
disminuira ms estos gastos por la baja en la tasa de inters.