Informe de Benchmarking de las

Microfinanzas de Honduras 2012

2012

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

ENTORNO MACROECONMICO DE HONDURAS

La economa hondurea present un crecimiento en su actividad, impulsado principalmente por el
dinamismo de la demanda externa. Los datos de la Comisin Econmica para Amrica Latina y el
Caribe (CEPAL) reflejn que para el 2011 el Producto Interno Bruto (PIB) de Honduras fue del 3.6%,
presentando un incremento del 28% en relacin al crecimiento que haba experimentado en el
2010. Este crecimiento econmico fue altamente estimulado por el dinamismo que tuvieron las
exportaciones, las cuales lograron un crecimiento del 25.5% en comparacin al ao anterior
alcanzando un monto de USD 7,204 millones, representando el 41.3% del PIB.
El incremento en las exportaciones fue consecuencia tanto del aumento en los volmenes como
en los niveles de precios de productos como el caf, el azcar y otros productos tradicionales de
exportacin. En el caso del caf, el precio mediano aument 60% y el volumen exportado
increment 19%, lo que transform a Honduras como el pas mayor exportador de caf en la
regin. Otros productos como el banano, aceite de palma y camarn cultivado mostraron un
notable crecimiento; as como tambin los bienes para la transformacin, debido al aumento de la
venta de textiles para los Estados Unidos y de arneses para automviles a las empresas
automotrices en Mxico.
Por otro lado, las importaciones
mostraron un crecimiento del
20.9% en comparacin al 2010,
alcanzando un monto total de USD
10,338 millones, incremento que
fue ocasionado primordialmente
por el alza en los precios de
combustible, lubricantes y energa
elctrica. Tambin es importante
recalcar que las importaciones de
insumos para la industria y de
bienes de capital presentaron
considerables aumentos.
Adems de las exportaciones, la
mayora de los sectores productivos
experimentaron comportamiento favorable durante el ao. Sectores como la comunicacin,
agricultura, y manufactura crecieron a tasas del 10.7%, 5.6% y 4.2% respectivamente, de la misma
forma el comercio creci 4% en comparacin al 3.2% en el 2010. Caso contrario sucedi con el
sector de la construccin, el cual mostr un descenso en su crecimiento pasando del 6.7% en el
2010 al 4% en el 2011, como resultado de la menor disponibilidad de crdito.

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

Otra de las variables que present una leve mejora en el 2011 fue la inflacin, el ndice de Precios
al Consumidor IPC cerr en 5.6%, mientras que en el 2010 el ndice fue del 6.5%. A pesar de esta
mejora, los rubros de alojamiento, electricidad, gas y combustibles experimentaron un
crecimiento del 24.3% debido al aumento en los precios de la vivienda y los combustibles. Otros
sectores que tambin presentaron comportamientos ascendentes fueron los sectores de
transporte, alimentos y bebidas no alcohlicas, creciendo 21.8% y 18% respectivamente.
La tasa de desempleo abierto para el 2011 cerr en 6.8%. En comparacin al ao anterior tuvo un
pequeo incremento resultado del cierre de algunas compaas de maquila que se trasladaron a
Nicaragua por razones de seguridad y competitividad salarial. Las remesas familiares volvieron a
incrementarse alcanzando USD 2,750 millones; sin embargo redujeron su participacin en el PIB,
pasando de 16.4% en el 2010 al 15.8% en el 2011.
OFERTA DE LAS MICROFINANZAS HONDUREAS
La oferta de las microfinanzas en Honduras est representada por 21 instituciones que reportaron
a la Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF y al Mix Market su informacin financiera
correspondiente al 2011. En total estas instituciones suman una cartera agregada de USD 234.25
millones repartidos en ms de 183,685 prstamos atendiendo a un total de 177,545 prestatarios.
En el 2011 Honduras finaliz con
una cartera mediana de USD
4.70 millones y con un indicador
mediano de nmero de
prestatarios de 7,983 por
institucin, experimentando un
crecimiento del 28% y 24%
respectivamente en relacin al
2010 (Grfica 1), sto llev a
Honduras a ser el segundo pas
con los ndices ms bajos de la
regin despus de Costa Rica
tanto en cartera mediana como
en cantidad de prestatarios.

Grfica 1: Prestatarios y Cartera Mediana

10,000

8,000

5
4

6,000

4,000

2,000

0
2009
2010
2011
CARD (Prestatarios)
HND (Prestatarios)
CARD (Cartera)

HND Cartera

Si se comparan estos resultados con los del resto de la regin, el indicador mediano de los saldos
de cartera en Honduras estn por debajo a los presentados en la regin Centroamericana y
Repblica Dominicana, caso contrario sucede con el nmero de prestatarios, lo cual provoca que
Honduras presente un indicador mediano de saldo promedio de crditos por prestatario menor
que el presentado por la regin CARD.

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

Al finalizar el 2011 el pas

present una desmejora en la
calidad de su cartera ya que el
ndice de cartera en riesgo
mayor a 30 das (CeR>30)
increment 5.97% comparado al
ao anterior, cerrando con un
indicador de 7.90% (Grfica 2).
Con el incremento reflejado en
el ndice CeR>30 se gener un
aumento en los gastos de
provisin del 39.04%. Este
deterioro en la calidad de la cartera fue producto de la situacin econmica que present el pas
durante el ao, el factor ms influyente fue el incremento en el nivel del desempleo, el cual
aument de un ao a otro afectando de esta forma la capacidad de pago de los prestatarios.
DESEMPEO FINANCIERO
Para el 2011 el indicador mediano
de rendimiento sobre activos
(ROA) finaliz en 2.06% (Grfica 3),
con este resultado Honduras se
destac por ser el segundo pas
con mayor rendimiento en sus
activos; sin embargo para el
perodo 2010-2011 este indicador
present una disminucin del 20%.
Cabe destacar que el 2010 fue
el ao en que Honduras
present el rendimiento sobre
activos ms alto desde el 2009.
A pesar del decrecimiento
presentado en el rendimiento
sobre activos, los resultados de
Honduras siguen por encima de
los
experimentados
por
Latinoamrica y la regin
Centroamericana y Repblica
Dominicana.
4

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

En cuanto a la descomposicin del ROA, los ingresos presentaron un ligero aumento del 0.36% en
comparacin al 2010, cerrando con un ndice mediano de 30.86% en el 2011. Los gastos
financieros, los gastos de provisin para prstamos incobrables y los gastos operativos
presentaron incrementos del 1.29%, 39.04% y 4.09% respectivamente, siendo los gastos de
provisin para prstamos incobrables los que sufrieron un mayor aumento ocasionado
directamente por el incremento en el ndice de la cartera en riesgo mayor a 30 das.
Para el 2011 la razn mediana de gastos operativos fue del 20.29%, este dato es superior al
presentado por la regin Centroamrica y Repblica Dominicana ya que es uno de los pases que
cuenta una infraestructura grande en la regin.
En lo que se refiere a gastos financieros, este indicador cerr en 5.5%, mostrando un pequeo
crecimiento ocasionado fundamentalmente por el incremento del 2% en los adeudos durante el
mismo perodo.
Si se compara la estructura de Financiamiento del Activo de Honduras a la del resto de la regin,
se puede decir que existe una variacin en dos aspectos; el primero es el porcentaje que
representan los depsitos en la estructura de financiamiento, puesto que para Honduras el
porcentaje es de apenas el 17.79%, en cambio para la regin los depsitos representan el 40.96%.
La segunda diferencia radica en
Grfica 5: Financiamiento del Activo
el porcentaje de patrimonio; en
el caso de Honduras el 100.00%
80.00%
patrimonio
representa
el
60.00%
45.69% y para Centroamrica y
Repblica
Dominicana
la
40.00%
representacin del patrimonio
20.00%
es del 22.92%, esta diferencia
0.00%
2009
2010
2011
2009
2010
2011
es ocasionada por la regulacin
que presentan varias de las
CARD
HND
instituciones
hondureas
Adeudos
Depsitos
Patrimonio
Otros Pasivos
(Grfica 5).

Diciembre 2012
Yoselin Galo de Muoz
Jefe de Unidad Informacin y Anlisis
REDCAMIF
analista_redcamif@redcamif.org

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

TABLA DE INDICADORES
Pases
Honduras

Centroamrica y
Repblica Dominicana

21
5,900
9
73

98
6,657
7
65

38.22%
1.62
1.02%
1.29%
80.32%

29.00%
2.01
0.00%
0.00%
80.22%

7,983
59.76%
8,076
4,703
794
792

7,033
57.49%
7,294
4,896
819
396

2.06%
6.44%
112.2%

1.25%
4.40%
106.1%

30.81%
10.85%
36.79%

26.57%
5.71%
29.05%

25.45%
5.50%
2.03%
20.40%
12.20%
8.26%

24.45%
4.96%
1.29%
16.76%
10.54%
7.29%

28.87%
18.4%
220

20.27%
13.0%
179

94
215
37.50%

92
272
37.50%

Ca ra c te r stic a s Instituc iona le s

Nmero de IMF
Activo Total (Miles)
Numero de Oficinas
Numero de Personal
Estruc tura de Fina nc ia mie nto

Patrimonio / Activos
Razn Deuda / Capital
Depsitos / Cartera Bruta
Depsitos / Activo Total
Cartera Bruta / Activo Total
Esc a la y Alc a nc e

Nmero de Prestatarios Activos

Porcentaje de Prestatarias (Mujeres)
Nmero de Prstamos Vigentes
Cartera Bruta de Prstamos (Miles)
Saldo Promedio de Crditos por Prestatario
Saldo Promedio de Crditos Vigentes
De se mpe o Fina nc ie ro G e ne ra l

Retorno sobre Activos

Retorno sobre Patrimonio
Autosuficiencia Operacional
Ingre sos

Razn de Ingreso Financiero

Margen de Ganancia
Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta
G a stos

Gasto Total/ Activo Total

Gasto Financiero/ Activo Total
Gasto por Provisin de Cartera/Activo Total
Gasto Operacional/ Activo Total
Gasto de Personal/ Activo Total
Gasto Administrativo/ Activo Total
Efic ie nc ia

Gasto Operacional / Cartera Bruta

Gasto de Personal / Cartera Bruta
Gasto por Prestatario
P roduc tivida d

Prestatarios por Personal

Prestatarios por Oficial de Crdito
Razn de Distribucin de Personal
Rie sgo y Liquide z

Cartera en Riesgo > 30 Das

Cartera en Riesgo > 90 Das
Razn de Prstamos Castigados
Activos Lquidos No Prod. sobre Activo Total
Razn de Cobertura de Riesgo
(Datos de referencia Diciembre 2011)

7.90%
4.95%
1.41%
10.01%
69.47%

7.77%
5.60%
1.36%
7.46%
63.15%
Los datos son medianas

Resumen Pas de las Microfinanzas de Honduras 2012

Red Centroamricana y del Caribe de Microfinanzas

REDCAMIF es una organizacin sin fines de lucro cuya misin es consolidar la industria de las
Microfinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia y
fortalecimiento institucional de la industria, la promocin de la competitividad en productos y
servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promocin del
acceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.
Ma na gua , Ni ca ra gua . Tel fono: (505) 2278-1017, 2278-6224
E-ma i l : s ecretari a di recci on@redca mi f.org
Web Si te: www.redca mi f.org

Agradecimiento
La Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones hondureas
que reportaron voluntariamente informacin financiera para la elaboracin de los indicadores de
desempeo de la industria, y a la Red de Microfinancieras de Honduras (REDMICROH) por el
continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.
Colonia Las Minitas, edificio El Faro cuarto piso,
Tegucigalpa, Honduras.
Telfonos: (504) 2232-2311
Correo electrnico: msalgado@redmicroh.org
Pgina Web: www.redmicroh.org

REDCAMIF agradece a Appui Au Dveloppement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a

la Unidad de Informacin y Anlisis

Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas

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