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ECONOMIA III
4.2 Cmo crean el dinero los bancos? 4.2.1 los orfebres 4.2.2
el sistema bancario moderno

4.2 Cmo crean el dinero los bancos?

El dinero que los bancos crean no es ese papel moneda que lleva el emblema del
Estado y es propiedad de los Bancos Centrales. Es el dinero electrnico que
aparece en la pantalla cuando usa un cajero automtico. Hoy en da, este dinero
(el de los depsitos bancarios) constituye ms del 97% de todo el dinero en la
economa. Slo un 3% del dinero es esa forma anticuada de dinero contante y
sonante que se puede tocar
Los bancos pueden crear dinero a travs de la contabilidad que usan cuando
hacen prstamos. Los nmeros que ves cuando consultas el saldo de tu cuenta
son solamente entradas contables en los ordenadores del banco. Esos nmeros
son una obligacin, un compromiso de pago de tu banco hacia ti. Mediante tu
tarjeta de crdito o banca por internet puedes usar esos compromisos de pago
para lo mismo que usas un billete de 10 euros. Mediante esos compromisos de
pago electrnicos los bancos pueden crear un sustituto real del dinero.
Al crear dinero de esta manera, los bancos han hecho crecer la cantidad de dinero
en la economa un 11.5% anual en los ltimos 40 aos.
Vamos a ver un ejemplo breve y sencillo de como los bancos multiplican o crean
el dinero.
Vamos a ilustrar cmo en una economa imaginaria, los bancos reciben 1.000 y
los convierten en ms de 90.000:
Una persona cualquiera, llammosla Pepe, cobra su nmina e ingresa 1.000 en
el Banco A.
El Banco A, obligado por ley a mantener un porcentaje de ese depsito en las
reservas lquidas del banco, presta otra vez ese dinero.
El porcentaje del que hablo se llama coeficiente de caja y segn una normativa
europea el tipo de depsito ese porcentaje oscila entre el 0 y el 1% en la zona
euro. En el ejemplo vamos a utilizar el 1%. Cuanto ms bajo sea este porcentaje,
mayor ser el multiplicador de dinero.
Entonces en Banco A guarda el 1% de ese depsito en sus reservas, es decir,
guarda 10 y presta a una segunda persona (Fulanito) los 990 restantes.
3. Fulanito le compra a una tercera persona (Mara) una moto por 900
euros, quedndose l con 90 para sus cosas.
4. Mara decide guardar esos 900 otra vez en el banco A.
5. El Banco A guarda los 9 que tiene que guardar en reservas por ley y le
presta a Carmen 891.
6. Carmen decide guardar esos 891 en el banco B.

Vamos a ver cunto dinero existe ahora en esta economa, sin contar con el dinero
que hay en las reservas de los bancos.
Pepe tiene 1.000 en el banco A.
Fulanito tiene 90 en el cajn de su casa.
Mara tiene 900 en el banco B.
Carmen tiene 891 en el Banco C.
En este momento hay un total de 2881 en la economa. Los bancos han creado
1.881 euros de los 1.000 que Pepe ingres. Si siguiramos desarrollando el
ejemplo, cada crdito concedido contiene el potencial para otro pequeo crdito
en una serie infinita decreciente y como ocurrira en la realidad (pero sin tener en
cuenta el coeficiente de efectivo en manos del pblico, es decir, la gente no se
guarda efectivo como Fulanito, solamente lo guarda en el banco, pero s tenemos
en cuenta el coeficiente de caja del 1%) los bancos crearan 89.100 euros ms.
Dinero creado: 89100 + 1881 = 90.981 !!!
De los 1.000 euros que ingres Pepe, los bancos han creado otros 90.981 que
estn en repartidos entre muchas personas.
La creacin de dinero por parte de los bancos se debe a que los bancos no
prestan en funcin del dinero que tienen, si no del que van a tener. En relacin con
el ejemplo, todo el dinero ha sido creado a partir de los 990 euros que el banco A
le ha prestado a Fulanito y que ste ha pagado a Mara. Siendo la moto de
Fulanito, el nico activo real donde se apoya esta creacin de dinero.
As podemos ver como los bancos multiplican el dinero en funcin de la
deuda. Esto funciona siempre y cuando Fulanito pague su deuda, ya que si no, el
proceso se detendra. Esta es la parte impredecible del sistema de creacin de
dinero basado en la deuda.

4.2.1 los orfebres

La orfebrera es el trabajo artstico realizado sobre utensilios o adornos de metales
preciosos, o aleaciones de ellos. []Procede del latn auri (oro) y faber
(fabricador). Los metales que constituyen los objetos de orfebrera propiamente
dichos son eminentemente la plata y el oro o una mezcla de ambos.
Orfebres o banqueros?
En buena parte, como resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar
lingotes preciosos y monedas en custodia de los orfebres. Puestos que estos
estaban acostumbrados a trabajar con metales preciosos, haban establecido, por
necesidad el medio para protegerlos. Esto le daba el derecho natural de recibir y
guardar las monedas de oro y plata para los precavidos dueos. Los dueos que
se constituyeron en los primeros depositantes en la historia de la banca, sin duda,
esperaban que los custodios de sus riquezas monetarias la conservaran intacta. A
medida que esta prctica se haca ms necesaria, el orfebre empez a cobrar
comisiones.
En esta primera etapa de la historia de la banca, el depositante que deseaba
efectuar un pago por una transaccin acuda la custodia redima algunas de sus
monedas y las utilizaba para efectuar el correspondiente pago.
La siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el descubrimiento que
hicieron los orfebres de lo innecesario que era mantener en sus bvedas todas las
monedas depositadas. En la medida en que los depositantes tuvieran la confianza
de que podran convertir en especie sus recibos de depsitos, se sentiran
satisfechos de hacer pagos con los recibos y dejar el oro y la plata en depsito.
Los orfebres expedan recibos de depsito por un valor superior al que tenan las
monedas de metal precioso que estaban en custodia. De esta forma, el valor del
dinero o reserva que los orfebres tenan a su alcance para afrontar los retiros en
monedas de oro y plata representaban solamente una fraccin del valor total de
los recibos de depsitos expedidos por ellos. Naci entonces el concepto de
banca de reserva fraccionaria; los orfebres dejaron de ser simples custodios de
especies para convertirse en banqueros.

4.2.2 el sistema bancario moderno

Podemos definir el banco como una empresa constituida bajo la forma asociativa,
cuya actividad se dirige a recolectar capitales ociosos, dndoles colocacin til, a
facilitar las operaciones de pago y a negociar con valores.
Los agentes econmicos se comportan de distinta manera respecto al dinero.
Unos gastan menos de lo que ingresan y, por tanto, ahorran, o dicho de otra
forma, tienen supervit. Otros, por el contrario, gastan ms de lo que tienen,
vindose en la necesidad de endeudarse, es decir, tienen dficit. En definitiva, a
algunos les sobra dinero, mientras que a otros les falta: la banca hace de
intermediaria entre los ahorradores u oferentes de dinero y los demandantes de
dinero:

Los bancos nacieron para intermediar entre unos y otros agentes, canalizando el
ahorro hacia aquellos que necesitan dinero para invertir, las empresas y el sector
pblico fundamentalmente, o para consumir. La funcin de la banca, por tanto, es
intermediar en el mercado de dinero a cambio de un precio, el tipo de inters.
Podemos sealar que el banco moderno tiene que cumplir tres grandes funciones,
que reflejan:
La intermediacin del Crdito
La intermediacin de los pagos
La administracin de los capitales
En el apartado anterior hemos visto que ya en la Edad Media, cuando naci el
dinero-papel, los orfebres observaron que rara vez los depositantes del oro lo
retiraban, comenzando a crear ms recibos que oro tenan en su haber. Sus
sucesores, los bancos, hicieron lo mismo, estimando que si mantenan entre un

10% y un 20% de los depsitos reales que reciban en forma de dinero, estaban
asegurados ante posibles retiradas de los depositantes. El resto podan prestarlo a
terceras personas obteniendo a cambio un beneficio en forma de intereses.
Actualmente el porcentaje que deben mantener los bancos de dinero en metlico,
del total de sus depsitos, lo fija el Banco Central, y se denomina coeficiente de
reservas mnimas. Esta cantidad que obligatoriamente deben mantener los bancos
en dinero de curso legal es improductivo, no genera intereses ni, por tanto,
rentabilidad.
La existencia legal de este pequeo porcentaje de reservas, y la posibilidad de
prestar el resto de dinero depositado, da lugar a la creacin de dinero bancario,
otra importante funcin que realiza la banca. En este proceso, adems, los bancos
transforman los depsitos recibidos de los ahorradores en prstamos que
contratan los agentes econmicos que necesitan dinero para invertir o para
consumir.