Por qu los estadounidenses trabajan tanto ms que los europeos?

*
Americanos, es decir, los residentes de los Estados Unidos, trabajan mucho
ms que los europeos. Utilizando las estadsticas del mercado de trabajo de la
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo (OCDE), me parece que los
estadounidenses en una edad de 15-64 bases de trabajo por persona en el
sector de mercado del 50 por ciento ms que hacer los franceses. Este no fue
siempre el caso. A principios de la dcada de 1970, los estadounidenses
asignaron menos tiempo al mercado que hicieron los franceses. Las
comparaciones entre los estadounidenses y los alemanes o italianos son los
mismos. Por qu hay diferencias tan grandes en la oferta de trabajo a travs
de estos pases? Por qu los equipos de trabajo relativos cambian mucho con
el tiempo? En este artculo, puedo determinar la importancia de los tipos
impositivos en la explicacin de estas diferencias en la oferta de trabajo para
los principales pases industriales avanzados y encuentro que las tasas de
impuestos por s solos representan la mayora de ellos.
Este hallazgo tiene importantes implicaciones para la poltica, en particular,
para la financiacin de los programas de jubilacin pblicos, tales como EE.UU.
Seguridad Social. En el lado pesimista, una implicacin es que el aumento de
las tasas de impuestos no va a resolver el problema de estos planes con fondos
insuficientes, porque el aumento de las tasas de impuestos no va a aumentar
los ingresos. En el lado optimista, el sistema puede ser reformado de una
manera que hace que los jvenes mejor al tiempo que respeta las promesas a
la antigua. Esto se puede lograr mediante la modificacin del sistema de
impuestos de manera que cuando un individuo trabaja ms y produce ms de
salida, el individuo llega a consumir una mayor fraccin de aumento de la
produccin.
Los principales pases industriales avanzados (los pases del G-7) son los pases
europeos Francia, Alemania, Italia y el Reino Unido, adems de Canad, Japn y
Estados Unidos. Las estadsticas comparables y suficientemente buenos para
estos pases estn disponibles para llevar a cabo esta investigacin. Las
fuentes de datos son el sistema de las Naciones Unidas de estadsticas de las
cuentas nacionales (SCN) y las estadsticas del mercado de trabajo de la OCDE
y la paridad de poder adquisitivo del producto interno bruto (PIB) son numbers
1
. considered 1970-74 y 1993-96. Se eligi el perodo posterior, ya que es el
1 * Este es el Premio Erwin Plein 2002 Nemmers en Economa conferencia, presentada
21 de abril de 2003, de la Universidad Northwestern. El autor agradece a Sami
Alpanda, Simona Cociuba, TC Tong, y Alexander Ueberfeldt para una excelente
asistencia de investigacin, as como los participantes en conferencias en Berln, el
Banco de Inglaterra, la industria de Canad, la Universidad de Tokio, la Universidad de
Toulouse, y la Universidad de Illinois. El apoyo financiero de la National Science
Foundation bajo SES 9986667 tambin se reconoce.
1 Para Italia, el PIB se redujo en un 20 por ciento debido a las estadsticas del PIB de
Italia incluyen estimaciones de la economa libre de impuestos bajo tierra. La teora

perodo ms reciente antes de los EE.UU. auge de las telecomunicaciones /

puntocom de finales de 1990, un perodo en que el tamao relativo de no
medida
la produccin fue probablemente mucho ms grande de lo normal y no puede haber
estado asociada problemas con las estadsticas de las horas de mercado. Se seleccion
el perodo anterior, ya que es el ms antiguo del que se dispone para llevar a cabo el
anlisis de datos lo suficientemente buenos. Las cifras relativas despus de 2000 son
ms o menos los mismos que estaban en el perodo de auge Pretecnologa punta 19931996. Quiero resaltar que mi medida la oferta de trabajo se las horas trabajadas por
persona de 15-64 aos en el sector del mercado gravado. Los dos principales mrgenes
de esfuerzo de trabajo son las horas efectivamente trabajadas por los empleados y la
fraccin de la poblacin en edad de trabajar que funciona. vacaciones pagadas, das de
enfermedad y das festivos son horas de tiempo de no trabajo. El tiempo dedicado a
trabajar en la economa sumergida o en el sector de la vivienda no se cuenta. Todo lo
dems constante, un pas con ms semanas de vacaciones y ms vacaciones tendr
una oferta de trabajo inferior en el sentido de que yo estoy usando el trmino. Me
concentro slo en esa parte del tiempo de trabajo para el que se grava la renta del
trabajo resultante.
Tabla 1 reporta la produccin de los pases del G-7, la oferta de trabajo, y las
estadsticas de productividad en comparacin con Estados Unidos para 1993-96 y
1970-74. La observacin importante para el perodo 1993-1996 es que la oferta de
trabajo (horas por persona) es mucho mayor en Japn y los Estados Unidos que en
Alemania, Francia e Italia. Canad y el Reino Unido estn en el rango intermedio. Otra
observacin es que la produccin estadounidense por persona es de aproximadamente
40 por ciento mayor que en los pases europeos, con la mayor parte de las diferencias
en la produccin explicarse por las diferencias en las horas trabajadas por persona y no
por las diferencias en la productividad, es decir, de la produccin por hora trabajada .
De hecho, las estadsticas de la OCDE indican que la productividad francs es 10 por
ciento mayor que la productividad EE.UU.. En Japn, la produccin por persona
diferencia se explica por una menor productividad y no por la oferta de trabajo inferior.
La Tabla 1 muestra una imagen muy diferente en el perodo 1970-1974. La diferencia
no est en produccin por persona. Entonces, la salida Europea por persona fue de
alrededor del 70 por ciento del nivel EE.UU., como lo fue en 1993 a 1996 y es hoy en
da. Sin embargo, la razn de la menor produccin en Europa es no menos horas de
mercado trabajadas, como es el caso en el perodo de 1993 a 1996, sino ms bien baja
produccin por hora. En 1970-1974, los europeos trabajaron ms que los
estadounidenses. La excepcin es Italia. Qu hizo que estos cambios en la oferta de
trabajo? Teora utilizados para explicar las diferencias en la oferta de trabajo, utilizo la
teora estndar que se utiliza en los estudios cuantitativos de los ciclos econmicos
(Cooley, 1995), de depresiones (Cole y Ohanian 1999 y Kehoe y Prescott, 2002), de
cuestiones de finanzas pblicas (Christiano y Eichenbaum 1992 y Baxter y king 1993),
y del mercado de valores (McGrattan y Prescott 2000, 2003 y Boldrin, Christiano, y
Fisher 2001). Al centrarse en la oferta de trabajo, estoy siguiendo Lucas y El rap (1969),
Lucas (1972), Kydland y Prescott (1982), Hansen (1985), y Auerbach y Kotlikoff (1987).

tiene que ver con la economa de impuestos pagados por encima del suelo, y quiero
PIB para este sector. Por esta razn, no sigo Maddison (1995, pp. 241-50) y aumentar el
nmero de oferta de trabajo de la OCDE en un 16,0 por ciento en el perodo 1970-1974
y el 17,6 por ciento en el perodo 1993-1996.

En relacin con Estados Unidos (EE.UU. = 100)

Horas de salida por persona *
Salida trabajadas por persona *
Perodo Pas por hora trabajada
* Estos datos son para las personas de 15-64 aos.

Esta teora tiene un hogar sustituto que se enfrenta a una decisin de trabajo-ocio y
una decisin de consumo-ahorro. Las preferencias de este hogar suplente estn
clasificadas por

Variable c denota el consumo, y H indica las horas de mano de obra suministrada al

sector de mercado por persona por semana. El tiempo se est indexada por t. El factor
de descuento 0 <B <1 especifica el grado de paciencia, con un valor ms alto indica
ms paciencia para el consumo y el ocio.
El parmetro (alfa)> 0 especifica el valor de tiempo productivo fuera del mercado para
el hogar. Teniendo en cuenta que en funcin de cada persona un hogar tiene unas 100
horas de tiempo productivo por semana, tiempo productivo no de mercado es de 100 h horas por semana por persona en edad de trabajar en el hogar. Siguiendo la tradicin
en la macroeconoma, esta vez no de mercado productiva se refiere como de ocio,

aunque gran parte de ella es tiempo asignado a trabajar en el sector no de mercado y

en el sector del mercado subterrneo. Lo importante para el anlisis es que cualquier
produccin utilizando esta vez no se grava.
En el modelo de la economa, la familia propietaria de la capital y lo alquila a la
empresa. Se trata de un supuesto de conveniencia debido a que los resultados son
idnticos si la empresa propietaria de la capital y el hogar es propietario de la empresa,
o si la firma es financiado parcialmente la deuda. La ley de movimiento que rige el
capital social es

donde k es el capital social, x es la inversin, y (delta) es la tasa de depreciacin. La

teora tambin tiene una posicin firme en la funcin de produccin Cobb Douglas,

Aqu y denota la produccin, el consumo c, g y el consumo pblico puro. El parmetro

de participacin de capital es 0 <teta <1, y el parmetro de productividad total de
factores del pas i en la fecha t es Ait. No voy a especificar el proceso de Ait {} porque
no juega ningn papel en la inferencia est elaborando, excepto para restringir
implcitamente el proceso que rige su evolucin de una manera que da lugar a la
existencia de un equilibrio competitivo.
restriccin de la fecha t el presupuesto del hogar

donde p es la tasa real de salarios, rt el precio de alquiler del capital, (tau) c la tasa de
impuesto al consumo, (tau) x la tasa de impuesto sobre la inversin, (tau) h la tasa de
impuesto marginal del trabajo, (tau) k el ingreso de capital tasa de impuestos y
transferencias Tt. Quiero resaltar que los impuestos sobre el trabajo marginal y medio
sern muy diferentes. Todos los ingresos fiscales a excepcin de que se utiliza para
financiar el consumo pblico puro se da vuelta a los hogares ya sea como pagos de
transferencia o en especie. Estas transferencias son de suma global, se mantiene
independiente de los ingresos del hogar. La mayora de los gastos pblicos son
sustitutos para el consumo privado en los pases del G-7. Aqu voy a asumir que
sustituyen en una base de uno-a-uno para el consumo privado, con excepcin de los
gastos militares.
Los bienes y servicios en cuestin consisten sobre todo en provistos pblicamente
educacin, salud, servicios de proteccin, e incluso los servicios judiciales. Mi
estimacin del consumo pblico puro g es dos veces la parte del ejrcito de los tiempos
de trabajo del PIB. Al tener slo un bien de consumo, estoy siguiendo Christiano y
Eichenbaum (1992). Rogerson (2003) encuentra que ste-consumo-buena abstraccin
no es una buena idea para el estudio de oferta agregada de trabajo en los pases
escandinavos. Una posible razn es que algunos bienes provistos pblicamente, tales
como cuidado de nios para padres que trabajan, deben ser tratados como un buen
separada. A menudo, la recepcin de este bien est supeditada a trabajar, y esto debe
ser tenido en cuenta en la restriccin del hogar establecido. Sin embargo, el consumo
de un bien abstraccin utilizada en este estudio es razonable para el conjunto de los
pases considerados.

Se trata de un sistema de impuestos mucho ms simple que la empleada en cualquiera

de los pases del G-7. La introduccin de la depreciacin y los impuestos inversin
crditos acelerados afectara el precio de la inversin buena relacin con el bien de
consumo, pero no alterara la inferencia obtenida en este artculo. Del mismo modo, la
introduccin de un sector empresarial, con los dividendos no gravados, como es
generalmente el caso en Europa, o gravados como ingresos ordinarios, como lo son en
los Estados Unidos, no se alteran significativamente a ninguna conclusin.
Para ms detalles sobre estos temas, ver McGrattan y Prescott 2002. Lo que es
importante aqu es el precio del consumo en relacin con el ocio, y se determina por la
tasa de impuesto al consumo c (tau) y la tasa de impuesto sobre la renta marginal del
trabajo (tau) h .
El parmetro ms importante que va a entrar en la relacin de equilibrio que utilizo
para predecir las consecuencias del sistema de impuestos es la utilidad de los
parmetros de preferencias de ocio (alfa), que mide el valor del ocio en relacin con el
consumo. El parmetro de participacin costo de capital (teta) tambin entra en la
relacin, pero es de menor importancia.
Clave relacin de equilibrio
Las tasas de impuestos laborales y de consumo se pueden combinar en una tasa de
impuesto nico (tau), que llamo la tasa impositiva marginal efectiva de las rentas del
trabajo. Es la fraccin de adicional los ingresos del trabajo que se toma en forma de
impuestos, la celebracin de la inversin, o de ahorros que es equivalente, fijado. A
partir de la restriccin presupuestaria del hogar,

Dos condiciones de primer orden se utilizan para construir la relacin de equilibrio

clave que se utiliza para predecir la oferta de trabajo. Una de ellas es que la tasa
marginal de sustitucin entre la relacin de ocio; es decir,

La otra es la condicin que maximiza los beneficios que el salario es igual al producto
marginal del trabajo; es decir,

De las ecuaciones (6) y (7), se obtiene la relacin clave, a saber,

Esta relacin de equilibrio separa claramente los factores intertemporales y

intratemporales que afectan a la oferta de trabajo. El factor intratemporal es capturado
por 1- (tau), lo que distorsiona los precios relativos de consumo y el ocio en un punto
en el tiempo. La c / a trmino captura factores intertemporales. Si, por ejemplo, se
espera que la tasa efectiva de impuestos sobre la renta del trabajo a ser mayor en el
futuro, la gente va a elegir un valor de corriente ms baja de C / Y, y la mano de obra
presente sern ms altos. Lo mismo es cierto si el capital social actual es bajo en
relacin a su nivel senda de crecimiento equilibrado. Ms formalmente, el equilibrio c /

y es una funcin de la distribucin de probabilidad de prediccin de las tasas de

impuestos y productividades futuras y el capital social actual.
Conocer el valor de esta funcin y la tasa efectiva de impuestos corrientes sobre la
renta de trabajo es suficiente para predecir los ingresos del trabajo actual. Al centrarse
en el papel de los impuestos en la determinacin de la oferta agregada de trabajo, no
estoy implicando que otros factores son importantes. Cole y Ohanian (1999) y Chari,
Kehoe y McGrattan (2003), utilizando la disciplina de empleado aqu, presente una
fuerte evidencia de que otros factores son importantes en la explicacin de la baja
oferta de trabajo en los Estados Unidos en la dcada de 1930. Del mismo modo, Cole y
Ohanian (2002) presentan evidencia de que el suministro de mano de obra poco en el
Reino Unido en la dcada de 1920 se debi a otros factores, y Fisher y Hornstein (2002)
encuentran que las distorsiones del mercado laboral que el aumento de los salarios
reales significativamente por encima del nivel competitivo fueron los principales
factores para explicar la gran disminucin de la produccin alemana en el perodo
1928-1932. Al centrarse en el papel de los tipos impositivos marginales sobre las
rentas del trabajo, quiero determinar qu papel, si lo hay, que desempean en la
contabilizacin de las enormes diferencias en las ofertas de trabajo a travs de este
conjunto relativamente homogneo de las economas de mercado en un punto en el
tiempo y en la contabilidad para grandes cambios en el suministro de mano de obra en
el tiempo a travs de estas pases. 2
La teora de la abstraccin de muchos rasgos de la realidad que afectan a la oferta de
trabajo, en particular, si un hogar casada tiene uno o dos asalariados. Este tema se
discute brevemente en el contexto del cambio en la oferta de trabajo EE.UU. junto con
el cambio en la naturaleza del programa de impuesto sobre la renta que se produjo
como resultado de la Ley de Reforma Tributaria EE.UU. de 1986.
La estimacin de las tasas de impuestos
La teora tiene el hogar que paga los impuestos. En consecuencia, es necesario ajustar
las cuentas del ingreso nacional para ser coherente con este marco terico.
El ajuste, que es una de las principales, es tratar a los impuestos menos las
subvenciones indirectas como los impuestos netos sobre el producto final. Esto
significa la eliminacin de los impuestos indirectos netos como un componente del
costo del PIB y la reduccin de los componentes del producto final. En el uso de los
datos SNA para estimar las tasas de impuestos y hacer la distincin entre los precios
que enfrentan los productores y consumidores, estoy siguiendo Mendoza, Razin, y Tesar
(1994). Hay algunas diferencias importantes en el enfoque con mis tasas de impuestos
estimados estar en mayor parte modelo de economa dependiente. En lo que sigue, las
letras maysculas son las estadsticas del SCN. Asumo que dos tercios de estos
impuestos indirectos netos de subsidios caen directamente sobre los gastos de
consumo privado y que el tercio restante se distribuye uniformemente sobre el
consumo privado y la inversin privada. Por lo tanto, los impuestos indirectos netos
sobre el consumo, TI, c son

donde C es SNA gastos de consumo privado, I es la inversin privada SNA, y es los

impuestos indirectos netos. La motivacin de esta asignacin de los impuestos
indirectos es que la mayora de los impuestos indirectos sobre el consumo caen si estos

2 Tres estudios recientes que abordan temas relacionados con las consideradas
en este artculo son Davis y Henrekson de 2003, Nickell 2003 y 2003 Olovsson.

impuestos son impuestos al valor agregado, impuestos sobre las ventas, impuestos
especiales o impuestos a la propiedad. Algunos impuestos, como los impuestos de
combustible sobre el gasleo utilizado por los camiones que transportan mercancas,
impuestos a la propiedad en edificios de oficinas, y los impuestos de ventas sobre las
compras de equipos por parte de empresas, caen sobre todas las formas de producto.
La economa del modelo de consumo C y de salida y estn

donde G es el gasto pblico, G(mil) es el gasto militar, y el PIB es el producto interno

bruto.
Mi estimacin de la tasa de impuesto al consumo es

Hay dos impuestos sobre la renta del trabajo, el impuesto sobre la renta con el tipo
marginal inc (tahu) y el impuesto de la seguridad social con relacin marginal (tahu) ss.
Mi estimacin de la tasa de impuesto de la seguridad social es simplemente

El denominador es la renta del trabajo si el trabajo se paga su producto marginal.

En algunos pases, algunos impuestos de seguridad social son los ahorros porque los
beneficios aumentan con el ingreso. Pero este es un tipo marginal. A menudo no hay
beneficios adicionales para trabajar un ao adicional. En los Estados Unidos, el factor
de ahorro marginal es pequea. En primer lugar, cuando se utiliza una tasa de
descuento del 4 por ciento y una tasa de crecimiento del 2 por ciento en el salario real,
que son los nmeros de la economa de Estados Unidos en el siglo XX (McGrattan y
Prescott 2003), el valor actual de los beneficios es slo una cuarta parte de el valor
actual de las cotizaciones. En segundo lugar, el rgimen de prestaciones de la
seguridad social es muy progresivo. En tercer lugar, los beneficios para las parejas
casadas por lo general suben poco si ambas personas trabajan ms que si solo
funciona. En cuarto lugar, a partir de la dcada de 1990, una parte significativa de las
prestaciones sociales est sujeto a impuestos sobre la renta para muchas personas. En
quinto lugar, para muchos trabajadores de ms edad, sus ingresos imponibles de
trabajo del ao en curso tiene poca o ninguna consecuencia para las prestaciones de
jubilacin que reciben.
impuestos de seguridad social se enumeran como un gasto de los hogares en el SCN.
Incluyen los impuestos se utilizan para financiar los pagos de cuidado de la salud y el
desempleo, y no slo los impuestos se utilizan para financiar los programas de
jubilacin. Estos impuestos son tpicamente proporcionales impuestos sobre la renta
del trabajo, y son tratados como tales en este anlisis. En el SCN, estos impuestos se
consideran como parte de la compensacin cuando son pagados por el empleador, que
suele ser el caso.
La media, no marginal, la tasa de impuesto sobre la renta es

Los impuestos directos son los que pagan los hogares y no incluyen el impuesto de
sociedades. Al igual que los impuestos de seguridad social, que se muestran como un
gasto de los hogares en el SCN.
Mi estimacin de la tasa de impuesto sobre la renta marginal del trabajo es

El nmero ms problemtico en mi anlisis es el factor 1,6 que refleja el hecho de que

las tasas de impuestos marginales son ms altas que las tasas medias de impuestos.
Yo uso un 1,6 porque es el resultado de la tasa marginal de impuestos obtenido
utilizando el (1993) y la metodologa Feenberg Coutts para los Estados Unidos, tanto en
los perodos 1970-74 y 1993-96. metodologa Feenberg y Coutts utiliza una muestra
representativa de los registros de impuestos para calcular la tasa marginal del
impuesto sobre la renta del trabajo por determinar la cantidad de aumento de los
ingresos de impuestos si los ingresos del trabajo de todos los hogares se cambia en un
1 por ciento. El cambio total de la recaudacin tributaria, dividido por el cambio total
de los ingresos del trabajo es la estimacin Feen-berg-Coutts de la tasa marginal de
impuestos sobre la renta del trabajo. Volver a este punto ms adelante.
Dos parmetros deben darse antes de frmula (8) se puede utilizar para predecir la
oferta de trabajo. Uno de ellos es el parmetro de participacin costo de capital (teta)
en la funcin de produccin. Para todos los pases, en ambos perodos este nmero es
cercano al promedio de 0.3224, por lo que (teta) se establece igual a este valor. El otro
parmetro es la utilidad de parmetro de ocio (alfa). El valor de 1,54 para este
parmetro se elige de manera
que la oferta de trabajo promedio (excluyendo las dos observaciones atpicas) est
cerca del valor real de los otros 12 observaciones. Trabajo real y predicho Suministros
Tabla 2 presenta los equipos de trabajo reales y predichos para los pases del G-7 en
1993-1996 y 1970-1974. Para el perodo de 1993 a 1996, los valores predichos son
sorprendentemente cerca de los valores reales con la diferencia de promedio es de slo
1,14 horas por semana. Yo digo que este nmero es sorprendentemente pequea,
porque este anlisis se abstrae de las polticas de mercado de trabajo y los datos
demogrficos que tienen consecuencias para la oferta agregada de trabajo y porque
hay errores significativos en la medicin de la mano de obra.
La observacin importante es que los bajos suministros de mano de obra en Alemania,
Francia e Italia son debido a las altas tasas de impuestos. Si alguien en estos pases
trabaja ms y produce 100 euros adicionales de salida, ese individuo llega a consumir
slo 40 euros de consumo adicional y paga directa o indirectamente 60 Euros en los
impuestos.
En el perodo 1970-1974, es evidente para Italia que algn factor distinto de los
impuestos deprimido oferta de trabajo. Este perodo fue uno de inestabilidad poltica en
Italia, y muy posiblemente las polticas de cartelizacin reduce la oferta de trabajo de
equilibrio como en el Cole y Ohanian (2002) modelo de la economa EE.UU. en el
perodo 1935-1939. La excesivamente alta prediccin para la oferta de trabajo para
Japn en el perodo 1970-1974 puede en parte ser el resultado significativo de mi
funcin de utilidad que tiene muy poca curvatura en relacin con el ocio, y como
resultado, la teora overpredicts cuando la tasa efectiva de impuestos sobre el trabajo
El ingreso es bajo. Otra posible razn para la overprediction puede ser un error de
medicin. Las estadsticas de oferta de trabajo 1970-74 japoneses se basan en
encuestas de establecimientos slo porque en ese momento no se llevaron a cabo
encuestas de hogares. En Japn, la encuesta de hogares da una estimacin mucho ms

alta de las horas trabajadas en el perodo en que tanto hogar- y las estimaciones
basadas en los establecimientos estn disponibles. En los dems pases las encuestas
de hogares se utilizan para estimar la oferta de trabajo.

Oferta de trabajo* Diferencias (previstas a menos real) Consumo / salida Tasa

de impuestos (tau)
* La oferta de trabajo se mide en horas trabajadas por persona por semana de
15-64 aos de edad.
encuestas de hogares de los pases se utilizan para estimar la oferta de
trabajo.
Una observacin importante es que cuando las tasas de impuestos europeos y
estadounidenses fueron comparables, suministros de trabajo europeos y
estadounidenses fueron comparables. A nivel agregado, donde los factores
idiosincrsicos se promedian, las personas son similares en los diferentes
pases. Esto es cierto no slo para los pases del G-7, pero para Chile y Mxico,
como se muestra por Bergoeing et al. (2002) y para Argentina, como se
muestra por Kydland y Zarazaga (2002). Al parecer, diferencias en las
preferencias idiosincrsicas promedian y el resultado en el hogar sustituto de
tener preferencias casi idnticos en todos los pases.

Me sorprende que prcticamente todas las grandes diferencias entre la oferta

de trabajo EE.UU. y las de Alemania y Francia se deben a diferencias en los
sistemas fiscales. Me esperaba limitaciones institucionales sobre el
funcionamiento de los mercados de trabajo y de la naturaleza del sistema de
prestaciones de desempleo a ser de gran importancia. Ellos parecen ser
importantes en Italia en el perodo 1970-1974. Los cambios en la oferta de
trabajo EE.UU. Una caracterstica interesante de los datos es que la mano de
obra EE.UU. aument en un 10 por ciento entre 1970-1974 y 1993-1996, sin
embargo, la tasa marginal de impuestos sobre el trabajo se mantuvo en 0,40.
El hecho de que todo el aumento de la oferta de trabajo era por las mujeres
casadas y no por hombres o por mujeres solteras sugiere que la tasa marginal
de impuestos apropiada puede haber cado con el aplanamiento de la lista de
tarifas de impuestos asociados con las reformas tributarias de la dcada de
1980, en en particular, la reforma tributaria de 1986 (McGrattan y Rogerson,
1998). El Departamento del Tesoro (1974, 1996) EE.UU. muestra el nmero de
declaraciones de impuestos de los hogares casadas por categoras de ingresos
brutos ajustados, as como los informes de la tarifa del impuesto sobre la renta.
Estos datos muestran que la tasa marginal de impuestos para grandes cambios
en los ingresos como las que se produciran para el paso de un hogar de una
sola fuente de ingresos para una familia con dos sueldos fue significativamente
mayor en 1972 que en 1994. Los hogares se cambia de tener un salario fuente
de ingresos para tener dos tipos marginales ms bajos, probablemente, se
enfrentan en el perodo 1993-1996 que en el perodo 1970-1974, a pesar de
que las tasas de impuestos marginales Feenberg-Coutts son los mismos. Esta
posibilidad se ilustra en la Tabla 3 en el ejemplo de un hogar de dos personas.
En el primer periodo, si el individuo que trabaja en el aumento de los hogares
las horas trabajadas en una pequea cantidad, el impuesto sobre la renta
marginal sobre la renta del trabajo adicional es del 20 por ciento, que es la
estimacin Feenberg-Coutts para ese perodo. Sin embargo, si el hogar duplica
su oferta de trabajo por el cambio de una sola fuente de ingresos para una
familia con dos sueldos, la tasa marginal de impuestos sobre la renta del
trabajo adicional es del 40 por ciento para el ejemplo numrico en la tabla 3.
La situacin es muy diferente en 1993-96 cuando el hogar tiene dos
perceptores. Pequeos cambios en la oferta de trabajo en este caso todava
estn sujetos a una tasa de impuesto del 20 por ciento en el perodo 19701974, que es lo que el mtodo Feen-berg-Coutts encuentra para ese perodo.
Sin embargo, el impuesto sobre la renta marginal sobre la renta del trabajo
asociado con el cambio de una sola fuente de ingresos para una familia con
dos sueldos es slo el 20 por ciento, no el 40 por ciento como lo fue en el
perodo 1970-1974.

Este problema del efecto de la naturaleza de la tarifa del impuesto sobre la

renta sobre la oferta de trabajo para los hogares con dos potenciales
asalariados garantiza una mayor atencin. Feld-Stein (1995) examina las
consecuencias de la ley de reforma fiscal de 1986, utilizando un panel
Departamento del Tesoro de EE.UU. de ms de 4.000 formularios de impuestos
y encuentra evidencia de micro consistentes con esta hiptesis. Se apoya ms
en la Feldstein y Feenberg (1993) el anlisis del plan de impuestos Clinton.
Algunas evidencias macro se proporciona por lo que sucedi despus de la
reforma fiscal espaola de 1998, que aplana el horario impuesto sobre la renta
espaola o menos de la misma manera que la reforma fiscal 1986 EE.UU.
aplanado el plan de impuestos EE.UU.. Posteriormente, la oferta de trabajo
espaol se increment en un 12 por ciento y los ingresos fiscales en un
pequeo porcentaje. Si el cambio en el factor que convierte la tasa de
impuesto a la renta media a una tasa marginal de impuestos fueron los mismos
en los Estados Unidos y Espaa y suficientemente grande como para aumentar
de EE.UU. oferta de trabajo en un 10 por ciento, entonces el aumento previsto
de la oferta de trabajo espaol sera el observado 12 por ciento. Se necesita
ms investigacin para determinar si la hiptesis de que el aplanamiento de la
tarifa del impuesto es la razn principal de los grandes aumentos en la oferta
de trabajo, tanto en Estados Unidos y Espaa despus de sus reformas
Cmo un plan de impuestos ms plana ingresos afectados de hogares
estadounidenses con dos asalariados potenciales: un ejemplo

Nmero de ingresos en los

hogares
Las cantidades hipotticas
Ingreso del Trabajo
Impuestos
Supuesta tasa de
impuesto sobre la renta
Promedio
Marginal

Espaa y suficientemente grande como para aumentar la oferta de mano de

obra EE.UU. en un 10 por ciento, entonces el aumento previsto de la oferta de
trabajo espaol sera la observada el 12 por ciento. Se necesita ms
investigacin para determinar si la hiptesis de que el aplanamiento de la
tarifa del impuesto es la razn principal de los grandes aumentos en la oferta
de trabajo, tanto en Estados Unidos y Espaa despus de sus reformas fiscales.

Las ganancias de bienestar de la reduccin de la tasa impositiva marginal

efectiva sobre las rentas del trabajo en los pases de alta tasa de impuestos
son grandes. La medida de bienestar utilizada es la norma, es decir, por lo que
el porcentaje de consumo de hoy y en todos los perodos futuros se debe
aumentar con el fin de que las familias seran indiferentes al cambio de poltica
de que se trate. Esta medida se llama la medida equivalente consumo de toda
la vida. Si Francia para reducir su tasa efectiva de impuestos sobre la renta del
trabajo del 60 por ciento de la tasa de EE.UU. el 40 por ciento, el bienestar de
la poblacin francesa se incrementara en un 19 por ciento en trminos de
equivalentes de consumo de toda la vida. Este es un gran nmero para una
ganancia de bienestar. Esta medida de la ganancia de bienestar tiene en
cuenta la reduccin de ocio asociado con el cambio en el sistema de impuestos
y el costo de la acumulacin de capital asociado a la senda de mayor
crecimiento equilibrado. La reduccin de ocio es de 81,2 horas a la semana de
75,8 horas, que es una disminucin del 6,6 por ciento en el ocio. Estoy
sorprendido de encontrar que esta gran disminucin de la tasa de impuestos
no redujo los ingresos fiscales .3
Las ganancias de bienestar si Estados Unidos redujo su tasa marginal de
impuestos sobre la renta del trabajo son ms pequeas. Si la tasa de
impuestos se redujo de 40 por ciento a 30 por ciento, las ganancias en
trminos de equivalentes de consumo de toda la vida son un 7 por ciento.
Implicaciones para la poltica
las modificaciones del sistema tributaria tienen implicaciones para los
programas de jubilacin pblicos, tales como EE.UU. Seguridad Social. Si la
oferta de trabajo es fijo, un pay-as-you-go sistema de seguridad social no se
puede convertir a un sistema de capitalizacin de una manera que hace que
cada generacin mejor. Si, sin embargo, la oferta de trabajo no es fijo, la
transicin puede hacerse de una manera que hace que cada generacin mejor.
El nico problema es el tiempo que la transicin va a tomar. Uso de la utilidad
3 3 Mendoza y Tesar (2002) tambin encuentran que los ingresos se maximiza con una
tasa de impuestos ligeramente por encima del 50 por ciento.

de los parmetros de ocio, (alfa), obtenida en la primera parte de este artculo,

ahora explorar esta cuestin de cunto tiempo durar esta transicin
El modelo de la economa se ha modificado es dos aspectos. En primer lugar,
sigo Auerbach y Kotlikoff (1987) y el uso de la estructura de generaciones
sucesivas en lugar de la estructura familiar infinitamente vivido empleado
anteriormente.4
En la estructura modificada, la relacin clave utilizada para pronosticar la
oferta de trabajo sigue manteniendo. En segundo lugar, la tecnologa, que se
asume perfecta sustitucin entre capital y trabajo. La productividad del trabajo
crece a un ritmo del 2 por ciento al ao, lo que implica que el salario real
crecer a un 2 por ciento al ao, ya que tiene en promedio durante todo el
siglo XX. La productividad del capital es constante y es tal que el retorno
despus de impuestos es de 4 por ciento. Alternativamente, podra haber
asumido que las tasas de impuesto sobre la renta de capital, que no estn
modelados formalmente, se ajustan para mantener un rendimiento del 4 por
ciento del capital, cuando la relacin capital / salida cambia como resultado de
la reforma.
Esta ciento de retorno 4 es el retorno despus de impuestos de bienes que ha
prevalecido en los Estados Unidos en el perodo 1880-2002 (McGrattan y
Prescott 2003). Tener algunas familias dinsticas tambin funcionara en la
direccin de mantener constante la tasa de inters. Asumo que un nmero
igual de personas que comienzan su carrera de trabajo cada ao a los 22 aos,
trabajan desde hace 41 aos, y luego ellos viven un perodo adicional de 19
aos. Esto implica que se jubilan a los 63 aos, que es la edad media de
jubilacin EE.UU.. Ellos reciben prestaciones de seguridad social igual a 0,319
del salario que prevalecan cuando eran 66 inicio cuando son 67 y continuando
durante 14 aos adicionales. De hecho, para el sistema de EE.UU., la base
salarial es la que prevaleca cuando un individuo tena 60 aos, por lo que la
tasa de reemplazo es de aproximadamente 36 por ciento. La tasa efectiva de
impuestos sobre la renta del trabajo es del 40 por ciento, como lo es en los
Estados Unidos, con un 10 por ciento de este ser un impuesto de jubilacin de
la seguridad social. Yo uso un 10 por ciento ms que la tasa de 12,4 por ciento
EE.UU. debido a que algunos impuestos de seguridad social se utilizan para
proporcionar prestaciones de invalidez y de sobrevivientes en los Estados
Unidos. El supuesto de no crecimiento de la poblacin no es realista e introduce
44 Vase la edicin de julio de 1999 de la revisin de la dinmica econmica,
que se dedica por completo a los estudios del sistema de EE.UU. Seguridad
Social. Estos estudios son mucho ms ricas en detalles que ste. Pero no
utilizan la funcin de utilidad utilizado en este estudio, y como resultado, mis
resultados son diferentes. Conesa y Garriga (2003) abordan el problema del
status quo en la reforma de la Seguridad Social.

dos errores. Estos errores, sin embargo, son de signo opuesto y compensacin,
por lo que mi ejemplo es an vlida para la construccin de la intuicin
econmica cuantitativa.
Un error es que el nmero relativo de las personas con las reivindicaciones de
la seguridad social es menor si el crecimiento de la poblacin es positiva. Esto
reduce los pasivos implcitos iniciales relativos al PIB de la modalidad de pago
segn el sistema. El otro error es que con una poblacin creciente de la
modalidad de pago segn el sistema va a tener niveles ms altos de los pagos
de beneficios asociados a un determinado impuesto de jubilacin de la
seguridad social. Esto aumenta los pasivos implcitos del sistema actual. La
modalidad de pago segn el sistema que considero tiene la propiedad de que
las prestaciones de seguridad social pagadas son iguales a los impuestos de
seguridad social recogidos.

Efectos de un cambio hacia un sistema de seguridad social financiado en su

totalidad
Estados estacionario en un modelo con cada sistema
perodo de tiempo de la economa modelo es de un ao. El estado de equilibrio
de un sistema de pago por you-go y un sistema de capitalizacin se reportan
en la Tabla 4. Con el sistema de capitalizacin, la oferta de trabajo en el estado
estacionario es 11 por ciento ms alto, el consumo de un 17 por ciento ms
alto, y el bienestar en el consumo de toda la vida equivalentes 9 por ciento
mayor. El problema con slo cambiar del pago actual sistema de reparto a un
sistema de capitalizacin es que la edad inicial sufriran. La siguiente reforma
hace todo mejor. Todava hay mejores reformas que ste, en particular, los
planes que tienen las tasas de impuestos que dependen de la edad en el
momento de la reforma.
La reforma propuesta

Las personas se les da la opcin de continuar con el sistema actual o cambiar a

un nuevo sistema. Con el nuevo sistema, el 8,7 por ciento de los ingresos
salariales se pone en una cuenta individual con el gobierno que obtiene un
rendimiento real del 4 por ciento. Sobre el retiro, ahorros en esta cuenta son
anualizado. Efectivamente, la gente tiene la opcin de que su tasa fiscal sobre
el trabajo redujo de 40 por ciento a 31,3 por ciento y ahorrar un 8,7 por ciento
de sus ingresos del trabajo en una cuenta de retiro gubernamental o continuar
con el sistema de seguridad social actual. Con la reforma, nonprovide para una
jubilacin mnima aceptable.
Pasivos de seguridad social en el estado estacionario de la modalidad de pago
segn sistema de reparto son grandes: 4.62 veces el ingreso nacional bruto
(INB). Con la reforma, los 37 aos de edad y ms jvenes optan por el nuevo
sistema. La mejora del bienestar de los 22 aos de edad en el momento del
cambio es superior al 4 por ciento en equivalentes de consumo de toda la vida.
Asociado con el cambio, las anuales de capital / salida proporcin aumenta de
2,7 a 3,3, como se ve en la Tabla 5. Este aumento tiene 45 aos.
La Tabla 5 muestra tambin que los pasivos de pensiones de la modalidad de
pago segn el sistema son grandes: 2,30 veces la RNB. Con el nuevo sistema,
el descenso se convierte en cero de manera constante 35 aos despus de la
reforma.
Algunas consideraciones de equidad
En el modelo, todos los individuos que ganan el mismo salario cuando, de
hecho, algunas personas ganan salarios ms altos que otros. Teniendo en
cuenta que obtener un rendimiento real del 4 por ciento despus de impuestos
es una inversin atractiva, las consideraciones de equidad sugieren un lmite
superior en contribuciones. Del mismo modo, los hogares de menores ingresos
deberan tener el derecho a aportar ms de un 8,7 por ciento de sus ingresos
del trabajo. An otra consideracin es cmo hacer frente a cado
las parejas casadas. Una solucin equitativa es que cada parte tiene una
cuenta y contribuciones de los hogares se divide en partes iguales entre las
dos cuentas con el lmite de contribucin se discuti anteriormente se aplican a
una cuenta individual y no a una cuenta de la casa. Algunos sern tan
desafortunado que el importe en su cuenta ser insuficiente para prever una
jubilacin mnima aceptable. Esto sugiere la adicin de prestaciones
complementarias sujetas a verificacin.
Por qu obligar a la gente a ahorrar, ya que este esquema hace? La respuesta
es que se pone alrededor del problema de inconsistencia temporal. Algunos
individuos no salvarn si saben que otros se proporcionan para su consumo si
los otros son los contribuyentes, los miembros de la familia, o de beneficencia.

Efectos de un cambio a
una Cuenta de Retiro
Individual Gobierno
ptima
Durante 60 aos
despus de la reforma,
los trabajadores
Suponiendo
Envejecidos 15-37 aos
Elegir la Cuenta Nueva

Observaciones finales

En el proceso de determinar el efecto de las diferencias en las tasas de

impuestos sobre el trabajo marginales efectivos en la oferta de mano de obra
entre los pases y el tiempo en los pases industriales avanzados, he estimado
la elasticidad de la oferta de trabajo y he encontrado que es grande, casi 3
cuando la fraccin de tiempo asignado al mercado se encuentra en las
proximidades de la actual nivel de Estados Unidos. Esta estimacin de la
elasticidad es esencialmente el mismo que se necesita para tener en cuenta
las fluctuaciones del ciclo econmico. Que esta elasticidad es grande es una
buena noticia. Si la oferta de trabajo fuera inelstica, los pases industriales
avanzados se enfrentan a una cruel opcin de aumentar los impuestos sobre
los jvenes, lo que reduce el bienestar de los jvenes, o no cumplir con las
promesas hechas a la antigua, por lo que la vieja peor.
La gran elasticidad de la oferta de trabajo significa que a medida que la
poblacin envejece, las promesas de los pagos a los actuales y futuros de edad
no pueden ser financiados por el aumento de las tasas de impuestos. Estas
promesas pueden ser honrado mediante la reduccin de la tasa impositiva
marginal efectiva sobre el trabajo y avanzar hacia sistemas de jubilacin con la
caracterstica que beneficia en aumento proporcionalmente al margen de las

contribuciones. Exigir a la gente a ahorrar para sus aos de retiro no es un

impuesto y no reduce la oferta de trabajo. Mi ejemplo establece que las
reformas son posibles que beneficien a los trabajadores actuales y futuros
trabajadores jvenes al tiempo que respeta las promesas hechas a la antigua.
Un factor que no hice caso de mi ejemplo reforma de la seguridad social es que
la relacin capital / trabajo mayor aumenta los salarios con cualquier funcin
de produccin agregada razonable. Si este factor se toma en consideracin, las
ganancias de bienestar son ms grandes. Est ms all del alcance de este
artculo para ms que rascar la superficie de la mejor manera de reformar el
sistema de jubilacin de la seguridad social y cules seran las ganancias de
bienestar resultantes. Pero es evidente, dada la alta capacidad de respuesta de
la oferta de trabajo a las tasas de impuestos marginales de trabajo, que las
ganancias potenciales son grandes.

Apndice

Fuentes de datos
1. Fuente de cuentas nacionales (SCN): Estadsticas de las Naciones
Unidas (1982, 2000).
2. Fuente del empleo civil, el empleo noncivilian, horas anuales por
empleado, la poblacin de 15-64 aos: Base de Datos de Trabajo de la
OCDE, disponible en http://www.oecd.org/home/. Siga los enlaces de
Estadstica, Trabajo y Estadstica de poblacin activa-Data.
"Horas de trabajo: la fabricacin de" datos se utilizan para Japn en
1970-71 debido a las horas anuales por empleado para Japn en 19701971 no estn en la base de datos de la OCDE del Trabajo. Estos datos
se obtienen de las Naciones Unidas (1981). Se basan en el estudio del
establecimiento.

3. Fuente de la compra de las cifras del PIB de paridad de poder en la

Tabla 1: OCDE anuales Estadsticas de Cuentas Nacionales, el cuadro
B.3 (OCDE, 2001), disponible en http://www.sourceoced.org. Siga los
enlaces de Estadstica, Estadsticas de la OCDE, y las cuentas
nacionales.
4. Fuente de impuestos sobre la renta y contribuciones de la
Seguridad Social, Estados Unidos: BEA Tabla 3.2, disponible en
http://www.bea.gov/bea/dn/nipaweb/SelectTable.. asp? Seleccionado =
S # S3.
5. Fuente de las estadsticas de las cuentas nacionales para Espaa:
Instituto Nacional de Estadstica (Espaa Oficina de Estadstica),
disponible en http://www.ine.es/inebase/menu3i.htm#15. Descargar
las cuentas nacionales anuales para el period1993-2001.

REFERENCIAS EN EL PAPER ORIGINAL