Microfinanzas Final Actualizado Octubre 2015

ELEVA TU NIVEL PROFESIONAL
DIPLOMADO DE ESPECIALIZACIN EN
FINANZAS
MDULO
Microfinanzas
DOCENTE
Econ. & MBA Eduardo Iiguez Castro
ndice
1. Introduccin a las Micro finanzas (1 hora)

2. Sistema Financiero y Micro financiero en el Per: Oferta
y Demanda. (1 hora)
3. Finanzas y Micro finanzas (1 hora)
4. El Proceso crediticio: anlisis cualitativo y cuantitativo.
5. Elementos fundamentales del crdito y clasificacin del
crdito en el sistema financiero. (2 horas)
6. Principios bsicos de poltica crediticia (1 hora)
7. Anlisis cuantitativo (2 horas)
8. Evaluacin crediticia a microempresas (3 horas)
9. Administracin de la cartera de crditos (1 hora)
I.
Introduccin a las Microfinanzas:
Anlisis del entorno de las

Microfinanzas
Microfinanzas: Banco Mundial

Segn el banco Mundial, las microfinanzas consisten en la
provisin de servicios financieros para las personas en situacin
de pobreza.
Al hablar de servicios financieros, se refieren a productos y

servicios financieros, y no solamente a los crditos.
Se estima en condicin de pobreza a aquellas familias de 5

personas que recibe aproximadamente US$300.00 al mes.
Las microfinanzas son ms que solamente

crdito
CRDITO
TRANSFERENCIAS
MICROFINANZAS
SEGUROS
DEPSITO
S
Las Microfinanzas en el Mundo
Las microfinanzas en el mundo

MUHAMMAD
YUNUS
El padre de
las
microfinanzas
modernas
Fund el Grameen Bank, el ms importante

ejemplo de institucin microfinanciera del mundo;
desarroll el concepto de las microfinanzas
modernas.
Se trata de brindar servicios financieros,
principalmente crditos, a pequeos empresarios
o productores, que sean demasiado pequeos
para calificar como clientes de un banco
tradicional
Debido a sus logros, en 2006, Yunus y el Grameen
Bank recibieron el Premio Nobel de la Paz.
Grameen Bank noviembre 2013

Este banco fue creado en 1976, con dinero de Yunus, y actualmente
tiene 8,5 millones de prestatarias, todas mujeres quienes, segn el
economista, son ahora las propietarias de la entidad.
La gente me pregunta cmo he diseado este banco () Yo les digo
que no s nada de banca, lo que hice fue mirar los procedimientos
de los bancos convencionales. Y cuando aprend cmo lo hacan,
slo hice lo contrario y funciona, seal.
Segn Yunus, mientras los bancos convencionales atan a las
personas con documentos, procedimientos legales, condiciones y
papeleo, el Grameen Bank no requiere garantas porque los pobres
no tienen nada, es el nico banco libre de abogados y est basado
en la verdadera confianza.
Grameen Bank noviembre 2013

Destac que con estas bases, el banco crece y crece y que todo el dinero
que presta est en manos de las mujeres pobres, contribuyendo tambin
a su empoderamiento en los ltimos aos.
Los banqueros convencionales me han preguntado: profesor Yunus,
usted puede dormir tranquilamente en la noche?. Yo les puedo asegurar
que duermo placenteramente. Ellos son los que pierden el sueo viendo
lo que nosotros hacemos.
MICROFINANZAS EN EL MUNDO
1974:
MUHAMMAD
YUNUS
descubri que cada pequeo
prstamo poda producir un cambio
sustancial en la posibilidades de
alguien sin otros recursos para
sobrevivir. El primer prstamo que
dio fueron 27 dlares de su propio
bolsillo para sacar de una situacin
desesperante a un grupo de 42
aldeanos que eran vctimas de la
explotacin por parte de usureros.
El caso que impuls a YUNUS a prestar

dinero a los pobres fue el de una mujer que
haca muebles de bamb, que por no
disponer de un dlar y medio para comprar
el bamb era vctima de los explotadores. A
travs de esta actividad, la mujer poda
sustentarse a s misma y a su familia.
Sin embargo, los bancos tradicionales no

estaban interesados en prestarle, porque
consideraban que haba un alto riesgo de
devolucin del dinero.
1976: MUHAMMAD YUNUS funda

el Banco GRAMEEN para hacer
prstamos a los ms necesitados
en Bangladesh
1977: inici sus operaciones como
una
filial experimental del banco estatal
BANGLADESH KRISHI BANK
1983: El Banco GRAMEEN se
convierte en banco independiente.
METODOLOGIA
1. Un grupo de cinco personas recibe
dinero en prestamo, con muy pocos
requisitos.
2. El grupo entero pierde la posibilidad
de nuevos creditos si uno de los
miembros no logra cancelar.
3. Eso crea incentivos economicos
para que el grupo actue de forma
responsable, haciendo que el banco
resulte economicamente viable.
Microfinanzas
El bangladesh Muhammad Yunus, impulsor del sistema de
microcrditos que le vali en 2006 el Premio Nobel de la Paz, inst a
retornar al verdadero espritu de este tipo de prstamos para ayudar a
la gente a salir de la pobreza (Bolivia, 28/10/2013).
Naturaleza de las microfinanzas

Yunus explic los orgenes del microcrdito y del Grameen Bank, el
tambin llamado Banco de los Pobres, una institucin sin nimo de
lucro que presta dinero en condiciones muy favorables a personas que
no tienen acceso a crditos bancarios tradicionales, al no cumplir los
requisitos habituales para garantizar el reembolso.
Como naci
Este banco fue creado en 1976, con dinero de Yunus, y actualmente
tiene 8,5 millones de prestatarias, todas mujeres quienes, segn el
economista, son ahora las propietarias de la entidad.
La gente me pregunta cmo he diseado este banco () Yo les digo
que no s nada de banca, lo que hice fue mirar los procedimientos de
los bancos convencionales. Y cuando aprend cmo lo hacan, slo hice
lo contrario y funciona, seal.
Y se empoder a las mujeres

Destac que con estas bases, el banco crece y crece y que todo el
dinero que presta est en manos de las mujeres pobres,
contribuyendo tambin a su empoderamiento en los ltimos aos.
Los banqueros convencionales me han preguntado: profesor Yunus,
usted puede dormir tranquilamente en la noche?. Yo les puedo
asegurar que duermo placenteramente. Ellos son los que pierden el
sueo viendo lo que nosotros hacemos, sostuvo Yunus, arrancando
aplausos a los asistentes.
Las microfinanzas se innovan..

El tambin premio Prncipe de Asturias de la Concordia 1998 habl de
una nueva herramienta que ha desarrollado, complementaria al
microcrdito, que son los negocios sociales, orientados a resolver
algn problema social, como la pobreza, desempleo, salud, vivienda,
calidad educativa o llevar tecnologa a la gente ms pobre.
Fondos retornables
Este tipo de iniciativas deben ser rentables y autosustentables, y sus
ganancias se usan, primero, para reembolsar al inversionista que
aport a su creacin y luego se deben reinvertir enteramente en la
resolucin de algn problema social.
Contribuye con la reduccin de la pobreza

Seal que cada nacin est haciendo esfuerzos para lograr el primer
objetivo de desarrollo del milenio, que es reducir en un 50 % los
ndices de pobreza y resalt que Bangladesh, su pas natal, ya
alcanz esta meta.
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
INSTITUCIONES
MICROFINANCIERAS
IMF
Instituciones financieras que enfocan sus operaciones

hacia las capas mas desfavorecidas de la sociedad.
OBJETIVO: reducir la exclusin financiera e incrementar
el bienestar de las personas de bajos ingresos

FINANZAS Y MICROFINANZAS
FINANZAS Y MICROFINANZAS,
FINALMENTE
rea
Finanzas tradicionales
Microfinanzas
Gestin con
el cliente
Relacin comercial con el cliente empresa

El contacto es a travs de
informacin documentaria.
Trato personalizado, sensibliidad

con el cliente Mype.
Interioriza con la familia,
,manteniendo la objetividad en el
anlisis.
La informacin del crdito es
obtenido a travs de la obervacin,
verificacin y con repreguntas.
En tiempos recientes la banca ha

aprendido de las Microfinanzas,
cambiando la relacin de
comunicacin y con visitas a la
empresa.
MICROFINANZAS
MICROFINANZAS
DEFINICION TRADICIONAL
Provisin de microcrditos para

negocios de micro emprendedores.
DEFINICION AMPLIADA
Provisin de servicios financieros a personas en situacin de

pobreza, microempresas o clientes de bajos ingresos.
MICROFINANZAS
MICROFINANZAS
Acumulacin de Capital Equilibrio del Consumo

Reduccin del Riesgo
MICROFINANZAS
Pequeos crditos para
los prestatarios con poca
o ninguna garanta.
MICROCREDITOS
PERU: Crdito MES para pequeas y micro empresas
MICROEMPRESA
PEQUEA EMPRESA
Ventas Anuales
Monto Mximo en S/.
Hasta 150 UIT
S/ 570,000
Mayor a 150 UIT

hasta 1,700 UIT
S/. 6460,000
Nota: UIT ABRIL 2014 S/. 3,800

MICROFINANZAS
Producto financiero que permite cubrir

econmicamente los eventos adversos
de las personas de bajos ingresos.
MICROSEGUROS
CARACTERSTICAS
Pequeas sumas aseguradas

Breves periodos de cobertura
Pequeas primas
Distribucin masiva
Fcil compra
Profundidad del mercado

Porcentaje de clientes sobre nmero de
microempresas
Penetracin de
mercado
Alta (>20)
Media
Baja(<5%)
Ecuador
Bolivia
Per
Mxico
Panam
El Salvador
Jamaica
Brasil
Uruguay
Argentina
La Rentabilidad en las Microfinanzas

Microfinancieras
Numero
Bancos
Promedio
RSA (%)
Numero
Promedio
RSA (%)
128
2.8
619
Asia Central
46
2.8
110
1.3
Asia del Este y el Pacifico
57
1.3
516
1.6
Medio Oriente y Africa del

Norte
20
1.9
118
0.6
Asia del Sur
29
189
1.3
Africa Sub Sahariana
62
0.9
244
1.2
342
2.8
1,796
1.6
America Latina y el Caribe
Total
Source: Gonzalez, A. and Rosenberg, R. (2006)

Alto retorno
sobre activos
comparado con
otras regiones y
con la banca
tradicional
TOP 20 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
EN AMERICA LATINA AL 31/12/2012
Fuente: MICROFINANZAS AMERICA 2013 MICROFINANCE INFORMATION EXCHANGE
TOP 20 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
EN AMERICA LATINA AL 31/12/2012
Fuente: MICROFINANZAS AMERICA 2013 MICROFINANCE INFORMATION EXCHANGE

Las Microfinanzas en el Per
El mercado de microfinanzas en el Per
Hoy en da el sector de microfinanzas tiene un gran desarrollo en

el Per.
El segmento de la micro y pequea empresa MYPE es de vital
importancia en el crecimiento econmico del Per.
Se estima que representa 42% del PBI y 74% de la PEA.
Por ltimo, en cuanto al entorno regularorio favorable al
desarrollo de las microfinanzas, desde el ao 2008, el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) ha otorgado en varias
oportunidades el primer lugar a Per en su informe anual
Entorno de negocios para las microfinanzas de Amrica Latina y
el Caribe, ms conocido como el Microscopio Regional.
II. Sistema Financiero y

Microfinanciero en el Per: Oferta
y Demanda
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
INSTITUCIONES
MICROFINANCIERAS
IMF
Instituciones financieras que enfocan sus operaciones

hacia las capas mas desfavorecidas de la sociedad.
OBJETIVO: reducir la exclusin financiera e incrementar
el bienestar de las personas de bajos ingresos

Procesos de transformacin de las instituciones

financieras
En el Per, as como en
Amrica latina existe un
crecimiento de la
categora de downscaling
(bancos e instituciones
financieras que
incursionan en
microempresas).
Asimismo de la categora
upgrading (la creacin de una
institucin financiera
regulada, iniciada como
ONG), es la forma como se
inici y desarroll las
microfinanzas.
Perspectivas de las Microfinanzas
Situacin Actual
Entorno de las Microfinanzas
Microfinanzas
Upgrading
Microfinanzas
Downscaling
Microfinanzas no
reguladas
MICROFINANZAS EN EL PERU
ENTORNO
Las semillas de la mayor parte de las
IMF y de sus tecnologas de crdito
fueron sembradas en el Per durante
los aos 80 y los primeros aos de los
90. El contexto era de alta inflacin,
terrorismo, deterioro de instituciones y
crisis econmica.
Fuente: El rbol de la mostaza, Historia de

Las Micro finanzas en el Per
EXCLUSION FINANCIERA
Los pobres eran excluidos del sistema
financiero
porque
carecan
de
documentos de identidad, contabilidad
apropiada, propiedades registradas y
hasta de la vestimenta y del lenguaje
requeridos para captar la atencin de
los funcionarios de crdito.
Fuente: El rbol de la mostaza, Historia de

Las Micro finanzas en el Per
Creacion de las Cajas Municipales Creacin de las Cajas Rurales
de Ahorro y Credito CMAC
de Ahorro y Crdito CRAC
DL 23093 del 14/05/80
DL 25612 del 01/08/92
1980
Creacin de las
EDPYME
Resolucin SBS 897-94
1982 1986 1992 1993 1994 1996 1998
ACP
Creacin de la Caja
Municipal Piura
12/12/93 Caja Rural del Sur

Inicia operaciones
Creacin de IDESI
1980-1983: Asesoria de la Agencia

de Cooperacion Alemana GTZ
04/05/98 MI BANCO
inicia operaciones
07/01/96 EDPYME CREDINPET

Inicia operaciones
Aunque las cajas fueron autorizadas en 1980, y existieron desde

1982, los crditos de las mismas no estuvieron asociados en
ninguna forma directa con la microempresa hasta 1986. Los
prstamos se basaban enteramente en prendas de oro y plata y
se les poda dar cualquier uso.
El primer paso para convertirse en financiadores de la
microempresa se dio en octubre de 1987, cuando el directorio de
la Caja Piura aprob un conjunto de normas internas para otorgar
prstamos sin prendas en oro o plata. La idea era facilitar el
acceso al crdito de los grupos de bajos ingresos e incorporarlos
a la actividad informal. La propuesta fue rpidamente aprobada
por la SBS, el 13 de noviembre, aunque en forma experimental
por un ao.
INCURSIN DE LA BANCA TRADICIONAL 2007-2013
CREDISCOTIA adquiere
BANCO DEL TRABAJO
2007 2008
BBVA adquiere CAJAS

RURALES NOR PERU
Y CAJA SUR
BCP adquiere
FINANCIERA EDYFICAR
2009 2010
2011
BBVA adquiere
EDPYME CREAR TACNA
Y CAJA SUR
LA FUSION DE ESTAS 3 IMF

FORMAN CRAC NUESTRA GENTE
BBVA adquiere
FINANCIERA CONFIANZA
2012
2013
LA SBS autoriza la Fusin de

CRAC NUESTRA GENTE con
FINANCIERA CONFIANZA
INGRESO DE INSTITUCIONES INTERNACIONALES Y OTROS
COMPETIDORES LOCALES
CRAC INCASUR inicia
operaciones en Noviembre
COMPARTAMOS de Mxico adquiere

FINANCIERA CREAR y la denomina
COMPARTAMOS FINANCIERA
2007 2008
2009 2010
2011
EL GRUPO ECUATORIANO JARAMILLO

adquiere EDPYME PRONEGOCIOS
y la llama MARCIMEX
2012
2013
EDPYME INVERSIONES LA CRUZ

Inicia operaciones en Mayo
OTRAS ADQUISICIONES Y FUSIONES IMPORTANTES
Grupo financiero NCF se
convierte en nuevo accionista
mayoritario de CREDINKA
2000
FINANCIERA UNIVERSAL
(Grupo ecuatoriano Mori-Saenz)
ADQUIERE CRAC PROFINANZAS
2007
2012
2013
13/02/2014
EDYFICAR COMPRA
MI BANCO (Grupo
ACP)
2014
EDPYME PROEMPRESA
se convierte en FINANCIERA
GRUPO WONG ADQUIERE
CRAC PRYMERA
NCF es hoy DIVISO
EDPYME NUEVA VISION

se convierte en FINANCIERA
FINANCIERA UNIVERSAL es hoy QAPAQ FINANCIERA

15/04/2014
DIVISO COMPRA
NUEVA VISION
13 Febrero 2014
Fuente: www.diariodefusiones.com
TOP 20 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS 31/12/2013
En US$
Del 1 al 10
Fuente:mixmarket.org
En US$
TOP 20 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS 31/12/2013
En US$
Del 11 al 20
Fuente:mixmarket.org
En US$
Las microfinanzas en el Per

antes de la crisis
El sistema financiero, presentaba un adecuado sistema de
regulacin.
Se registraba una alta demanda insatisfecha de crditos
MES.
Existencia de un slido desarrollo institucional, por parte
del mercado de instituciones de microfinanzas reguladas.
Registraba un crecimiento promedio del 35% del sistema

de microfinanzas en los ltimos cinco aos.
Las instituciones de microfinanzas, ofertaban cerca del
66% de los recursos, destinados a crditos MES.
Efectos de la crisis en las instituciones de

microfinanzas
En las IFI de menor patrimonio y que no operan el mdulo de
ahorros, se ha producido la reduccin y encarecimiento de los
recursos de fondeo del exterior.
Descalce de activos y pasivos (riesgos plazo / inters).
Incremento de los niveles de morosidad, relacionados con
actividades afectadas por la crisis internacional.
Reduccin del nivel de crecimiento de la cartera de crditos.
Reduccin del margen de rentabilidad.
Absorcin y/o fusin de IFI de menor nivel patrimonial.

Retos en las microfinanzas,

como resultado de la crisis
Revisin del plan de contingencia, con escenarios de stress.
Mayor rigurosidad en la evaluacin de los crditos, por parte de
las IFI.
Mayor diversificacin geogrfica.
Fortalecimiento patrimonial (mayor capitalizacin de utilidades,
diversificacin accionariado, etc.)
Reforzar la gestin de riesgos y controles internos (Identificando
los sectores con riesgos. Fortalecer procesos).
Incorporar indicadores para la gestin de riesgos ex-ante (clculo

de prdida esperada, probabilidad de Incumplimiento).
EL SECTOR MICROFINANCIERO
El Mercado
Instituciones
relacionadas
SBS
OFERTA
FENACREP
IMF
PRODUCTOS
SMV
DEMANDA
MYPES
PERSONAS
ASOMIF
PROMPYME
COPEME
LA OFERTA MICROFINANCIERA
INSTITUCIONES
MICROFINANCIERAS
MI BANCO
FINANCIERAS
Reguladas CMAC
CRAC
EDPYMES
No
COOPERATIVAS
Reguladas ONG
OFERTA
PRODUCTOS
Prestamos
Ahorros
Micro seguros
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS REGULADAS al 31-03-2014
Fuente: SBS
Productos de Crdito
AHORROS
Ahorros corriente
Ahorros con ordenes de pago
Depsitos a Plazo Fijo
Depsitos CTS
SEGURO DE
DESGRAVAMEN
PRESTAMO CAPITAL DE TRABAJO POR S/. 1,000 A 9 MESES
TCEA REGION JUNIN AL 23-04-2014
Fuente: www.sbs.gob.pe, Costo y Rendimiento de Productos Financieros, RETASAS

LAS FUENTES DE FONDEO DE LAS IMF
Fuente: EQUILIBRUIM Clasificadora de Riesgo
Naturales
MYPES
Jurdicas
DEMANDA
Mujeres
PERSONAS
Hombres
CARACTERISTICAS DE LAS MYPES
LA DEMANDA MICROFINANCIERA
LA DEMANDA MICROFINANCIERA
CARACTERISTICAS DE CLIENTES PERSONAS
CONTROL
INDIQUE LO QUE SIGNIFICA DONWSCALING, MENCIONE POR LO
MENOS UN CASO EN SISTEMA FINANCIERO PERUANO.
DEFINA LO MISMO PARA EL FENOMENO DENOMINADO UPGRADING.
CUAL ES EL AMBITO DE ACCION DE LAS MICROFINANZAS A NIVEL DE
LOS BENEFICIARIOS.
QUE ES LA RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS (ROA y ROE) Y CUAL ES
SU IMPORTANCIA EN LAS DECISIONES DE INVERSIN.
QUIEN ES MUHAMMAD YUNUS MENCIONE SU IMPORTANCIA EN LAS
MICROFINANZAS.
LA ALTA COMPETENCIA EN LAS MICROFINANZAS ACTUALES LLEVA A
NUEVOS RETOS, PUEDE MENCIONAR AL MENOS DOS MEDIDAS QUE
PERMITAN MEJORAR LA PERFORMANCE DE UNA IFI?
PROCESO Y EVALUACIN DE
CRDITOS
Proceso de crditos y organizacin. Evaluacin de

la capacidad de pago.
PRINCIPIOS DE LA ADMINISTRACIN DE
CREDITOS:
a. RENTABILIDAD
b. FUNCIN
c. INNOVACIN
d. COMPETITIVIDAD
e. SISTEMATIZACIN
f. OBJETIVIDAD
g. INVESTIGACIN
h. GARANTA
i. AUDITORIA
TIPOS Y MODALIDADES DE CREDITO

SEGN EL
ORIGEN
DE ACUERDO
AL SUJETO DE
CREDITO
Pas
Pas
Banco
Banco
SEGN EL
DESTINO DEL
CREDITO
Empresarial:
* Pre Inversin
* Activo Fijo
* Capital Trabajo
Caja Rural
SEGN EL
PERIODO DE
AMORTIZACION
SEGN EL TIPO
DE
TRANSACCION
SEGN LA
MODALIDAD
DE LA
OPERACION
A Corto Plazo
Un solo pago a
30 o 60 das
Varias cuotas
hasta 360 das
Inversin
Bancario
Comercial
Leasing
Largo Plazo:
Cuotas
Mensuales,
Bimestrales o
Trimestrales,
cancelables ms
de 360 das.
Mercantil
Advance
Account
Directo
Intermediario
Emp. Industrial
ONGS
Accionista
Industrial
Informal
Emp. Comercial
Pblico
Consumidor
Personal:
* casa
* Automvil
* Muebles Artefa
* Cons. mensual
* Turismo
* Estudios
Rotativo
Renovable hasta
el lmte del monto
de compras.
Tarjeta de
Crdito
Fondos
Colectivos
Proveedor
Consignacin
Informal
DE INVERSION
DESTINADO A EMPRESAS O PERSONAS JURDICAS
BANCARIO
EL QUE OTORGA LA BANCA EN DIFERENTES FORMAS
EL CREDITO
SEGN EL USO
PUEDE SER
ENTRE COMERCIANTES
ES EL QUE SE DA ENTRE EMPRESAS
AL CONSUMIDOR
EL OTORGADO A PERSONAS NATURALES
DETERMINACION DEL RIESGO DEL

CREDITO
CAPACIDAD ECONMICA
DEFINIR MEDIDA DE
RIESGO DE LA
EMPRESA
PROYECCIN SOCIAL O ECONOMICA

ESTRATEGIAS DE MARKETING
POLTICA CREDITICIA
PAIS
CARACTERSTICA
DEL SOLICITANTE
DE LA EMPRESA
ENTIDAD FINANCIERA
EMPRESA INDUSTRIAL
EMPRESA COMERCIAL
CONSUMIDOR FINAL
EVALUACION DEL
DESTINO DEL
CREDITO
EMPRESA (PREINVERSION, ACTIVO FIJO

CAPITAL DE TRABAJO)
PERSONAL NATURAL
(CASA, AUTO, ELECTRODOMSTICO,
MUEBLES, ETC.)
ESTADOS FINANCIEROS
ANALISIS Y
EVALUACION DE LA
INFORMACION
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
GARANTAS
REFERENCIAS
SECTORISTA
DECISION
APROBACION O
RECHAZO
GERENTE DE CREDITO
COMIT DE GERENCIA
DIRECTORIO
DUEO DE LA EMPRESA
Flujo del Proceso Crediticio

APERTURA
SOLICITUD
SIMULADOR
Nuevos /
Retornos
SOLICITUDES
INGRESO
DATOS BASICOS
CAPTURA DATOS
BASICOS + COMP
PLANIFICA
TRABAJO
VALIDACIN
INTERNA
CENT. INT.
RIESGO
Cobranzas
SBS
Rechazados
Polticas
ASIGNACION
VENTAS
PROGRAMACION
DE VISITAS
Avance
Alarmas
Verificaciones
Plan Trabajo
COBRANZAS
SCORE (Seg)
RETORNOS
PALM
M.FINANZAS
GARANTIAS
SCORE (pre)
CENT.
RIESGO EXT.
Al Campo
DESEMBOLSO
APROBACION
EVALUACION
COMIT /
AUTONOMA
Modifica/
Confirma
condiciones
PALM
Evaluacin
Simulador
Md. Financ.
Verificaciones
DATOS
COMPLEMENT.
CLIENTES
DESEMBOLSO
Cronograma
Pagar
Otros
SIMULADOR
SCORE
GARANTIAS
REP. LEGALES
PALM
Solicitudes
FUD
Captacin en Campo
Mora
Verificaciones
Actualizacin
Procedimiento de Otorgamiento de Crditos:

La consulta al Archivo Negativo del Banco es obligatoria para
todos los crditos solicitados por clientes, independiente del
monto solicitado. Las consultas a las Centrales de Riesgo
Privada (INFOCORP, ETC.) depender de la poltica de la IMF.
Las consultas tanto a la Central Interna o Externa se realizar
para el cliente, su cnyuge y el aval si fuera el caso.
Esta informacin es necesaria para la Clasificacin del cliente

segn las Categoras de la SBS.
Tambin se deber efectuar una consulta a la central de riesgo
de la SBS.
Procesos
Dependiendo del monto de la solicitud se har la consulta a
Identidad.
Para el caso de Personas Jurdicas se efectuarn las consultas
a la empresa como tal, a sus representantes legales y a los
cnyuges de estos , y a los avales . Asimismo, se realizar el
Estudio de Ttulos correspondiente a cargo del Servicio de
Garantas. Verificar pagina SUNAT.
La documentacin exigida por el Reglamento de Crditos
debe ser presentada por el cliente antes del desembolso del
crdito.
Informacin Crediticia y Aprobacin

La evaluacin de crdito ser ingresada al sistema.
Los acuerdos, o resoluciones del Comit constarn en la Hoja de
Aprobacin del Crdito en el que constara firma, sello y /o nombre legible
de los participantes. En el rubro Observaciones es potestativo dejar
constancia de objeciones a los acuerdos, o ingresar alguna referencia
adicional sobre el crdito.
Desembolsos:
Para personas naturales y jurdicas, los crditos podrn efectuarse con
abono en cuenta de ahorro, cuenta corriente, con cheque o mediante
transferencia. Deben estar presentes todos los miembros del grupo, el o
los representantes legales de la persona jurdica segn sea el caso el
titular del crdito individual, portando cada uno su documento oficial de
identidad valido. De requerirse aval, ste deber estar presente y firmar
los documentos correspondientes.
El desembolso de un crdito debe realizarse obligatoriamente despus de
haber firmado todos los documentos solicitados por el IFI. El Funcionario
de Operaciones debe verificar que la documentacin se encuentre
completa y debidamente firmada por todos los involucrados en el crdito
(Cliente, Cnyuge y Aval de ser el caso).
Desembolsos:
Es usual que el Contrato de Prstamo sea firmado por el Titular , su
cnyuge y el Aval si hubiera.
En el caso el cliente o aval sea analfabetos el Testigo a Ruego debe estar

presente para firmar los documentos correspondientes y dejar copia de su
documento de identidad.
FORMATO PARA CLASIFICAR CARTERA DE

CLIENTES
CUALIDADES
DEL
CREDITO
GRADO
BUENO
1
ACEPTABLE
2
DEFICIENTE
3
Aceptado
Modificado
Rechazado
INGRESO
EMPLEO
RESIDENCIA
ESTADO CIVIL
EDAD
REFERENCIAS
ACTIVOS EN RESERVA
ANTECEDENTES DE PAGO
REPUTACION
RESUMEN:
APRECIACION GLOBAL
LIMITE:
CONDICIONES
ESPECIALES
VERIFICADO
FORMAS DE CALIFICACION DEL

SUJETO DE CREDITO
Buena
Asignados a aquellos clientes que cumplen con todos los requisitos
para ser sujeto de crdito.
Aceptable
Cualidades que indican que el crdito ser cancelado slo despus de
dificultades anormales o retrasos y como consecuencia de esfuerzos
activos de cobro.
Deficiente
Considera aquellas cualidades que indican que el crdito no se
cancelar.
MTODOS DE CALIFICACIN
Considerando un grado, determinado por un porcentaje a cada
aspecto, caracterstica de evaluacin, el total mximo determinar el
100%, pero calificar para ser sujeto de crdito con un porcentaje
mayor al que considere Econ.
la empresa,
este puede ser 50% 65%.
& MBA Eduardo Iiguez Castro
METODO PORCENTUAL
ASPECTOS
PUNTAJE
MAXIMO
CARCTER
ACTITUD HACIA LAS OBLIGACIONES
CAPACIDAD DE PAGO
PROSPECTO PARA EL FUTURO
HISTORIA COMERCIAL
RELACIN VALOR DE LA PROPIEDAD AL INGRESO
RELACIN DEL PAGO MENSUAL DE LA HIPOTECA (O
RENTA) AL INGRESO MENSUAL
30%
20%
15%
12%
10%
7%
TOTAL
100%
6%
Mtodo de Puntajes:
Considera un nmero como sistema de calificacin a cada factor o
aspecto de evaluacin. El total mximo podr ser 100, 1000 10 y
calificar para el otorgamiento de la lnea de crdito cuando supere la
mitad, o la mitad ms 1, 15 150 puntos de acuerdo a lo definido en
las polticas de la empresa.
METODO DE PUNTAJES
ASPECTOS
GENERACION DE DIVISAS
GRADO DE DESCENTRALIZACION
NATURALEZA DEL PRESTAMO
INVERSION PUESTO DE TRABAJO
CALIFICACION SUJETO DE CREDITO
TIPO DE MONEDA
PERIODO DE MADURACION
TOTAL
PUNTAJE
MAXIMO
25
15
10
15
15
5
15
100
METODOS DE EVALUACION
DE
CREDITOS - GARANTAS
PROCEDIMIENTO PARA OTORGAR

CREDITOS
El proceso para otorgar crditos comprende una serie de etapas
destinadas a evaluar, clasificar e implementar una operacin de
crdito. Este procedimiento se definir de acuerdo a la capacidad
instalada o infraestructura organizativa que presente la empresa que
otorga los crditos y al tipo de crdito que se va a evaluar, bien sea
ste de otra organizacin o una persona natural.
Por lo expuesto, las etapas se deben considera para el otorgamiento
de un crdito son:
* Entrevista Personal
* Evaluacin del Sujeto de Crdito
- Investigacin de la Solicitud de Crdito

* Referencias Personales
* Referencias Comerciales
* Referencias Bancarias
- Visitas al Cliente (ex ante y ex post)
* Domiciliaria
* Laboral
- Uso de la Central de Riesgo
- Uso de Informes Comerciales
- Instituciones de Control y Estadstica

* Registros Pblicos
* SUNAT
* RENIEC
* Ministerio de Transportes y Comunicaciones
* Otros
- Publicaciones Econmicas y Financieras
* Calificacin de Sujeto de Crdito

* Aprobacin del Crdito
* Suscripcin de Acuerdos
* Constitucin de Garantas
- Garantas reales
- Garantas documentaras
* Ttulos y Valores
- Garantas sobre Intangibles
- Garantas Prendarias
Elementos fundamentales del crdito y

clasificacin del crdito en el sistema
financiero
Tipos de crdito: directos e indirecto
Modalidades crediticias: definiciones,
requisitos, caractersticas
Tipos de Crditos: Directo e

Indirecto (N 11356 - 2008)
Crditos: Se refiere a la suma de los crditos directos ms indirectos.
Crditos directos: Representa los financiamientos que, bajo cualquier
modalidad, las empresas del sistema financiero otorguen a sus clientes,
originando a cargo de stos la obligacin de entregar una suma de dinero
determinada, en uno o varios actos, comprendiendo inclusive las obligaciones
derivadas de refinanciaciones y reestructuraciones de crditos o deudas
existentes.
Crditos indirectos o crditos contingentes: Representan los avales, las cartas
fianza, las aceptaciones bancarias, las cartas de crdito, los crditos aprobados
no desembolsados y las lneas de crdito no utilizadas, otorgados por las
empresas del sistema financiero.
Modalidades crediticias:
Definiciones, requisitos, caractersticas
EL CREDITO
CONCEPTO
EL CRDITO SE BASA EN UN
ASPECTO
FUNDAMENTAL
LA
CONFIANZA.
INSPIRADA EN EL FUTURO
DEUDOR.
DE
ALL
SU
ORIGEN
ETIMOLGICO QUE PROVIENE
DE LA VOZ LATINA
CREDITUM:
DAR
CONFIANZA
CREDERE : CONFIAR.
EL CREDITO
PRESTAMO PARA OBTENER FINANCIAMIENTO DE TERCEROS,
BAJO COMPROMISO DE REEMBOLSO FUTURO.
OPERACIN POR LA CUAL UNA ENTIDAD FINANCIERA O
COMERCIAL, SE COMPROMETE A ENTREGAR AL PRESTATARIO
UNA SUMA DE DINERO U OTRO ELEMENTO REPRESENTATIVO
DEL MISMO.
A CAMBIO DE DICHO PRESTAMO O SERVICIO SE RECIBIRA
DESPUS DE UN DETERMINADO PLAZO, DICHA SUMA MS UN
INTERS.
AL DEUDOR SE LE RECONOCEN CARACTERSTICAS DE
SOLVENCIA MORAL Y ECONMICA FUTURA, OBLIGNDOSE
ESTE A REALIZAR, UNO O VARIOS PAGOS EN FECHAS FIJADAS.
COMERCIAL
POR SU FUENTE
DE INVERSORES
FINANCIERO
EL
CREDITO
A CORTO PLAZO
POR SU PLAZO
A LARGO PLAZO
A SOLA FIRMA
POR SU GARANTIA
GARANTIA REAL
GARANTIA PERSONAL
CLASIFICACION
CLASES DE CREDITO
CRDITO MERCANTIL
Aquel en que uno de los bienes que d inicio a la operacin est
constituido por mercancas o servicios, pueden encontrarse :
Prestaciones en especie
Prestaciones en especie y dinero
CLASES DE CREDITO
CREDITO DE INVERSION
Quien entrega el dinero lo hace en calidad de inversionista a
cambio de un rendimiento de su dinero.
Generalmente estos tipos de prstamos estn dirigidos para
facilitar la adquisicin de equipos y maquinarias, o de otros
activos fijos destinados a la produccin.
CLASES DE CREDITO
CRDITO FINANCIERO
Prestaciones en dinero, la entidad financiera principalmente negocia
con el crdito, recibe efectivo a cambio de actuar como depositario
entregando cierto inters, y colocan el dinero as recibido en
prstamos, compra de bonos y dems operaciones directas de
crdito.
Y como se
financia las
colocaciones?
INTERMEDIACION
AGENTES SUPERAVITARIOS
OPERACIONES
AGENTES DEFICITARIOS
OPERACIONES
INTERMEDIACION
DE
DE
CAPTACION
COLOCACION
SPREAD
DIFERENCIAL
TASAS
PASIVAS
TASAS
ACTIVAS
POLITICAS
CREDITICIAS
DEFINICIONES
BASICAS
POLITICAS CREDITICIAS
NORMAS DIRECTRICES ESTABLECIDAS EN ESTA AREA PARA LOGRAR
ALCANZAR LOS OBJETIVOS TRAZADOS POR LA GERENCIA DEL AREA O LOS
DIRECTIVOS .
OBJETIVOS
- DEFINIR PAUTAS Y/O CONDICIONES GENERALES QUE CONTRIBUYAN
LOGRAR LOS FINES NEGOCIO.
- ESTANDARIZAR LOS MECANISMOS DE GESTION .
- DEFINIR LOS MECANISMOS DE EVALUACION DE RIESGO
IMPORTANCIA
DEFINICIONES
BASICAS
PERMITIR SUPERAR RAPIDAMENTE DIFERENCIAS.

HACEN MAS EFICIENTES LOS PROCESOS
REDUCEN COSTOS Y NEUTRALIZAN ESFUERZOS INNECESARIOS.

DA SEGURIDAD, PARA LA TOMA DE DECISIONES.
MANTENER UN MINIMO DE INCOBRABILIDAD.
ESTABLECIMIENTO:
Polticas Crediticias = Polticas Escritas + Polticas no
Escritas
CRITERIO PARA SU
DISEO
NO SIEMPRE LO IMPONE LA EMPRESA O INSTITUCION A SU CAPRICHO O
LIBRE ALBEDRIO, SINO QUE DEPENDE DE MUCHAS CIRCUNSTANCIAS Y
SITUACIONES:
1. ENTORNO ECONMICO EXTERNO:

EN QU MERCADO SE DESARROLLA SU ACTIVIDAD?
CUALES SON LAS COSTUMBRES QUE RIGEN EN EL MISMO?
CUAL ES LA SITUACIN DE LA COMPETENCIA?
CUAL ES LA CAPACIDAD DE PAGO DE LOS CLIENTES?
CRITERIO PARA SU
DISEO
2. ENTORNO ECONMICO INTERNO:
ES SUFICIENTE SU NIVEL DE CASH FLOW?
GRADO DE DEPENDENCIA DEL ENDEUDAMIENTO.
PUEDE ASUMIR EL COSTO DEL ENDEUDAMIENTO Y,
ADEMS, TIENE FCIL ACCESO AL MISMO?.
EL MARGEN DE BENEFICIO LE PERMITE OTORGAR CRDITO
TIENE LA ESTRUCTURA EN MEDIOS HUMANOS Y TCNICOS

SUFICIENTES PARA EL SEGUIMIENTO DEL CRDITO Y
RECUPERACIONES?
PODR LA EMPRESA SOPORTAR EN CIERTO NDICE DE
MOROSIDAD, IMPAGADOS Y FALLIDOS?
3. CRITERIOS DUROS Y CRITERIOS BLANDOS

CRITERIOS EN QUE SE BASA LA EMPRESA DURA:
SU DECISIN CONTEMPLA Y ENFATIZA MS SOBRE LOS EFECTOS DE SU
CONCESIN.
ANTEPONE EL EFECTO DE, COSTO A UNA POSIBLE RELACIN CON EL
CLIENTE A MEDIO O LARGO PLAZO.
LA EMPRESA BLANDA APLICA CRITERIOS BASADOS EN:
EL CRDITO COMO UN ASPECTO COMERCIAL, COMO ALGO QUE
OBLIGATORIAMENTE LIGA AL CLIENTE.
EL CRDITO COMO EL ESTABLECIMIENTO DE UNA RELACIN A LARGO
PLAZO.
PRIORIZA LA RELACIN CON EL CLIENTE, POR ENCIMA DE SU COSTO.

ENFATIZA MS SOBRE LOS ASPECTOS COMERCIALES QUE SOBRE LOS
ASPECTOS ECONMICOS.
CLASIFICACION DE LAS POLITICAS DE CREDITO
POLITICAS LIBERALES
LA EMPRESA SE MUESTRA EXCESIVAMENTE GENEROSA PARA
OTORGAR CREDITOS, EL RIESGO PUEDE SER MUY ALTO .
POLITICAS CONSERVADORAS
LA EMPRESA ADOPTA CRITERIOS ALTAMENTE RESTRICTIVOS PARA
EL OTORGAMIENTO DE LOS CREDITOS. SE EFECTUAN CUIDADOSA
INVESTIGACION DE LOS CLIENTES ANTES DE OTORGAR EL
CREDITO SOLICITADO .
RAZONES QUE DETERMINAN LA POLTICA DE

CRDITO
LA COMPETENCIA:
SI SE TIENE POCA COMPETENCIA O NINGUNA, SE PUEDE SER
SELECTIVOS. SI, AL CONTRARIO, HAY DEMASIADA COMPETENCIA, SE DE
DEBE SER LIBERAL AL CONCEDER CRDITOS. ESTO NO SIGNIFICA
ADOPTAR UN SISTEMA DE CRDITOS DESPROVISTO DE TODA
GARANTA.
LOS MRGENES DE BENEFICIO:
SI NO SON MUY AMPLIOS, NO SE PUEDE MANTENER ALTOS NIVELES DE

CUENTAS POR COBRAR; EN CONSECUENCIA, LA POLTICA DEBE SER
CONSERVADORA.
SI AL CONTRARIO, SON GENEROSOS, ENTONCES SI SE PUEDE

IMPLEMENTAR UNA POLTICA LIBERAL, YA QUE LOS GASTOS DE
COBRANZA Y LA PERDIDA DE POR INCOBRABLES NO AFECTARA LOS
RESULTADOS O GANANCIAS.
RAZONES QUE DETERMINAN LA POLTICA DE

CRDITO
VOLUMEN DE VENTAS (COLOCACIONES):
SI LA MAYOR PARTE DE LOS INGRESOS PROVIENE DE UN BAJO VOLUMEN
DE VENTAS, ENTONCES LA POLTICA TIENE QUE SER CONSERVADORA.
PERO, SI EL NEGOCIO DEBE MANTENER ALTOS VOLMENES DE VENTAS
PARA CONTINUAR EN EL MERCADO Y SOPORTAR LOS COSTOS, LA
POLTICA DEBE SER LIBERAL.
DEMANDA DE LOS CLIENTES:

SI EXISTE UNA GRAN DEMANDA POR LOS PRODUCTOS, SE PUEDE SER
SELECTIVO Y DECIDIR A QUIEN SE OTORGA CRDITOS Y A QUIEN NO.
PERO SI ESTA DEMANDA ES BAJA O ESTA DESMEJORANDO, SE TENDR
QUE PONER EN PRACTICA UNA POLTICA LIBERAL.
Ejemplo de mercado objetivo

Los servicios financieros que ofrece la IFI se orientan principalmente al
segmento de Independientes (personas naturales o Jurdicas) de la micro y
pequea empresa, y a los trabajadores Dependientes en actividad o
pensionistas.
En el caso de los Independientes se tendr en cuenta que las actividades

econmicas o giros en el que desarrollan su actividad los solicitantes de
servicios financieros, tengan un nivel de riesgo aceptable, y en el caso de los
Dependientes se considera la situacin financiera y/o crediticia del
empleador, exceptuando a los Pensionistas.
Ejemplo de polticas de crdito en IFIs:

La IFI otorgar crditos preferentemente a personas naturales y/o jurdicas
para financiar sus necesidades de ampliacin de capital de trabajo y/o
adquisicin de activos fijos requeridos para el crecimiento y/o
mejoramiento de la competitividad de sus negocios, en el sector de la
micro y pequea empresa.
Otorgar asimismo crditos a personas naturales dependientes,
independientes y/o personas naturales vinculadas al sector de la micro o
pequea empresa, para financiar sus necesidades de consumo,
construccin o mejora de vivienda y/o para la adquisicin de bienes y
servicios que eleven el nivel de vida de la unidad familiar.

La IFI promueve la diversificacin de las colocaciones considerando lo
siguiente:
No concentrar la cartera en una determinada agencia en particular.
No concentrar la cartera en una actividad econmica en particular
(lmite de 20%).
El monto mnimo que otorga en calidad de prstamo a sus clientes es de
QUINIENTOS NUEVOS SOLES (S/.500.00) su equivalente en moneda
extranjera.
Se otorgarn crditos hasta los lmites que determine la SBS.
Se establecen niveles de autonoma para la aprobacin de crditos.
Se otorgar crditos a solicitantes que cuenten con una clasificacin crediticia

de la SBS 100% Normal en los ltimos seis (06) meses y que no estn
considerados como personas no sujetas a crdito, adicionalmente a ello no
debe tener deuda en ms de 3 entidades DEL SISTEMA FINANCIERO (crditos
empresariales) incluyendo a la IFI.
El cnyuge podr tener deuda adicionalmente mximo en una (01) entidad

con crdito empresarial. Revisar caso indicado en el punto referido al
tratamiento de excepciones. No se incluye los crditos hipotecarios.
No se contar como Entidad a aquellos que representen consumo revolvente

cuya lnea no deber ser mayor a S/.10,000.00; sin embargo las lneas
utilizadas sern consideradas dentro de la evaluacin financiera,
adicionalmente se provisionar como mnimo el 50% de las lneas no utilizadas
en la evaluacin y ratios financieros.

Siempre y cuando se presente una vez en el periodo de los ltimos seis
meses a un cliente recurrente se le podr otorgar un nuevo crdito sin
excepcin por calificacin en CPP.
Para el caso de clientes nuevos se podr aceptar hasta S/.500.00 como
CPP y S/.100.00 como Deficiente en un mes, en el periodo
correspondiente a los ltimos seis meses previos a la evaluacin de
crdito. Se deber adjuntar los recibos de pago que sustenten la
regularizacin de la calificacin.
TRABAJO GRUPAL
EN BASE A LA INFORMACIN EXPUESTA PROPONER UNA POLITICA DE
CREDITOS QUE MIDA EL RIESGO DE LAS OPERACIONES,
A SU VEZ QUE IDENTIFIQUE LA POSIBILIDAD DE EXPLOTAR UN NUEVO NICHO
DE MERCADO.
PRESENTAR EN GRUPO.
SCORING
El establecimiento de mtodos de
evaluacin
Los costos administrativos o de cobranzas fijos
a menudo hacen que las ventas pequeas a
crdito no sean rentables.
El manejo de la poltica crediticia debe incluir el
establecimiento de normas de crdito y la
evaluacin de clientes individuales a la luz de
tales normas.
Administracin Financiera - 2000, Emery, Finnerty y Stowe, pag. 620.
El establecimiento de mtodos de
evaluacin
ASPECTOS RELEVANTES
Aspectos Cualitativos
Edad del solicitante
Su Experiencia
Su Antigedad
Titularidad
Su solvencia
Actualizar Informacin
Referencia de Terceros
Antecedentes
Aspectos Cuantitativos y
Econmicos
Capacidad de
Pago (solicitar
informacin
financiera)
Credit Scoring
Garantas
Crediticios
Fortalezas
Oportunidades
Debilidades
Amenazas
FODA
S C O R I N G
METODO RAPIDO Y OBJETIVO PARA ANALIZAR EL RIESGO DE UN
CLIENTE Y DECIDIR SI SE LE CONCEDE O NO FINANCIAMIENTO.
TIENE TRES PARTES PRINCIPALMENTE:
ACOPIO DE
INFORMACION
ESTIMACION DE LA PUNTUACION
ACEPTACION / RECHAZO DE LA OPERACION

EL S C O R I N G OFRECE COMO VALOR A G R E G A D O :
MENORES TIEMPOS DE RESPUESTA EN CALIFICACION.

UNIDAD DE CRITERIO EN DECISIONES DE COLOCACION.
UNIDAD DE CONTROL SOBRE RIESGO DE CARTERA.

OBJETIVIDAD DEL SCORING

EDAD ( AOS )
DEPENDIENTES ( NUMERO )
ANTIGEDAD LABORAL ( AOS )
CARGO DESEMPEADO
RENTA NETA (FIJA VARIABLE)
ANTIGEDAD DE LA EMPRESA ( AOS )
CONDICION DE LA VIVIENDA
SEGMENTACIN
Asalariado
Edad
Distribucin Seleccin
18-25
25-35
SI
35-60
Ejemplo de Scoring:
Cada
entidad
debe
disear y aplicar su
propio modelo interno
de scoring, para las
personas naturales, de
acuerdo con su base de
datos.
Para personas jurdicas
se utiliza el rating.
Independiente Pensionado
Puntos
5
15
25
15
Tipo de vivienda
Arrendada
Familiar
Propia
SI
Puntos
5
15
25
25
Nivel Salarial
1.5-2.5
2.5-5
SI
5 - Ms
Puntos
10
30
50
30
PUNTAJE TOTAL
70
CONDICIONES FINANCIERAS
CUPO DE CRDITO
Puntaje mximo
$ 15,000
100 Pts.
PROPUESTA DE CREDITO
T t u l o
de
la
propuesta
Enumeracin y tipo de garanta ( s )

Objeto y descripcin del financiamiento
Descripcin laboral ocupacional del los
solicitante ( s )
Descripcin de la empresa giro de negocios
CEM
Scoring
Opinin y/o recomendacin del Analista

Lo ms importante
EVALUACIN CREDITICIA A
MICROEMPRESAS
Tipo de empresas:
Acumulacin
ampliada
Empresario ha logrado consolidarse en el mercado, cuenta

con una estructura de gestin con personal permanente en
el rea Administrativa , reporta la mayor parte de sus
operaciones del negocio a la Autoridad Tributaria. Genera
excedentes de capitalizacin.
Acumulacin
simple
Empresario con mnimo un ao de experiencia, logra

capitalizar lentamente, puede contar con apoyo en la
gestin, es consciente de la necesidad de una capacitacin
continua.
Subsistencia
Empresario primario, logra cubrir gastos familiares, pero

no genera excedentes de capitalizacin.
Nota: Definicin propia
Mtodo de evaluacin crediticia:

Acumulacin
ampliada
Se cuenta con informacin perfecta o cercana a ella. La atencin crediticia

requiere de solicitar los estados financieros de la empresa as como del flujo
de caja, se debe analizar y concluir con respecto a la capacidad de pago y
endeudamiento.
Acumulacin
simple
La informacin disponible es insuficiente, el Analista de crdito debe

construir la informacin financiera y no financiera de la empresa; para el
efecto debe utilizar los siguientes elementos: la observacin visual y
auditiva, las preguntas y repreguntas y la revisin documentaria disponible.
Preferentemente se gestionar un crdito individual y si el caso lo requiere,
la presentacin de un aval.
Subsistencia
La metodologa de evaluacin crediticia - dado el nivel de riesgo inherente requiere que se vaya asignando prstamos escalonados, es decir montos
incrementales dada una mejora de la performance del negocio y la
puntualidad en el pago. Asimismo y con la finalidad de diluir el riesgo y el
costo operativo se puede desarrollar un esquema de atencin va crdito
grupal o a travs de la modalidad de banca comunal.
Nota: Definicin
Econ. & MBA Eduardo
Iiguezpropia
Castro
Anlisis y evaluacin cualitativa

Historial
Cundo empez a operar el negocio, fecha de inicio de
operaciones con la institucin financiera.
Cambios que pudiera haber afectado el negocio en los
ltimos tiempos.
Organizacin
Tipo de negocio.
Caractersticas (grupo local, familiar, pblica autnoma).
Concentraciones de dueos.
Involucramiento de dueos.

Dueos
Nombres, edad, rea de
conocimiento.
Relaciones
con
otras
empresas o negocios.
Quien maneja el negocio
Nombres, edad, rea de
responsabilidad.
Tiempo de servicio en la
empresa, experiencia en el
rubro, educacin.

Decisiones estratgicas
Visin del sector y del mercado.
Comprensin de dinmica y
situacin competitiva.
Definicin de metas.
Antecedentes los dueos o de
quienes manejan el negocio
Educacin y sofisticacin.
Experiencia, integridad, reputacin.
Iniciativa, disposicin a tomar
riesgos y cooperar.

Estructura organizativa
Se
tienen
establecidas
responsabilidades.
Delegacin de funciones.
Calidad de la informacin
Calidad de cifras e informacin.
Control y medicin de costos,
sistemas de informacin.
Apoyo tcnico.

Produccin
Proveedores
principales,
ubicacin, porcentaje de las
compras, plazos.
Necesidades de recursos.
Punto
de
equilibrio,
capacidad productora, nivel
actual.
Complejidad
tecnolgica,
control de calidad.

Facilidades y negocio
Ubicacin, tipo de construccin, valor aproximado.
Estado de equipo, suficiencia, dimensin versus
mercado.
Cobertura de seguros.

Productos
Desglose
de productos o
servicios, porcentaje de las
ventas, diversificacin.
Situacin
competitiva
por
producto.
Complejidad,
calidad,
estacionalidad.
Compradores
principales,
ubicacin, porcentaje de las
ventas, afiliacin.
Distribucin, plazos otorgados.

Situacin laboral
Nmero de empleados, tipo de organizacin laboral.
Disponibilidad de mano de obra, calificacin.
Relaciones laborales histricas.

Relaciones financieras
Entidades financieras principales, disponibilidad de
crditos u otras fuentes de financiamiento.
Referencias comerciales y financieras y bancarias.

Parte externa de la empresa
Comprensin
de
la
situacin del entorno de la
empresa.
Comprensin
de
la
situacin
sectorial:
caractersticas y riesgos.
Comprensin
de
la
dinmica del mercado del
cliente.

Situacin del sector
Posicin del sector dentro de la economa nacional.
Generacin de empleo.
Barreras
a
entrada,
apoyo
gubernamental,
politizacin.
Situacin del mercado
Competencia, demanda, oferta, productos sustitutos.
Estabilidad, fluctuacin de precios.
FODA
Este anlisis cualitativo debe culminar con la elaboracin
de un FODA, que permita desarrollar conclusiones respecto
a la viabilidad crediticia del evaluado.
FORTALEZAS
- Fortalecerlas -
DEBILIDADES
- Superarlas -
OPORTUNIDADES
- Aprovecharlas -
AMENAZAS
- Minimizar impacto -
Cmo realizar un Anlisis FODA?

FORTALEZAS
(controlables)
Potencialidades
OPORTUNIDADES
(no controlables)
Desafos
AMENAZAS
(no controlables)
Riesgos
Estrategia FO:
Usar fortalezas
para aprovechar
Oportunidades
DEBILIDADES
(controlables)
Limitaciones
Estrategia DO:
Usar Oportunidades
para vencer
debilidades
Estrategia FA :
Estrategias DA:
Usar y aumentar
Reducir debilidades
las Fortalezas para y evitar amenazas
evitar Amenazas
FORTALEZAS
Elementos positivos
Recursos valiosos
Valor agregado
Ejemplos:
Habilidades y Experiencia
Redes de contacto
Redes de apoyo
Ser conocidos
Clientela leal
Objetivos claros
DEBILIDADES
Factores negativos
Barreras u obstculos
Perdida valor
Ejemplos:
Poca experiencia
Pocas redes de contacto
Poca capacidad de produccin
Falta recursos
Sobreendeudamiento
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Elementos aprovechables del

entorno
Sociales, econmicos, polticos y
tecnolgicos
Ejemplos:
Mercado creciente
Amplio mercado
Oportunidad financiamiento
Apoyo organizaciones
Nuevas tecnologas
Barreras en el ambiente
Peligro para el logro de los
objetivos
Sociales, econmicos, polticos y
tecnolgicos
Ejemplos:
Mercado colapsado
Impuestos especiales
Mucha competencia
Clientes y/o proveedores con
mucho poder
CASO: Prospeccin de la voluntad de pago.

La seora Juana Sandoval se acerca a la E. Solidaridad
para solicitar un prstamo, pues requiere mejorar la
presentacin de su puesto de venta de ropa ubicado en
el mercado Tpac Amaru ubicado en el Jr. Ral Porras.
El local es alquilado, ms de dos aos, siempre muestra
retrasos en el pago de alquiler a la Asociacin.
Calificacin SBS a la fecha normal.
El Analista detecta que el cnyuge la apoya en el
negocio y se encuentra en calificacin deficiente por una
anterior deuda en otra IFI. Opinin.
Metodologa de Evaluacin de un crdito

La evaluacin crediticia de la Micro y pequea empresa y de la unidad
familiar debe realizarse, independientemente del monto del crdito y
sobre la base de una buena evaluacin se sustenta la decisin del
otorgamiento del crdito.
Una buena evaluacin crediticia generar a largo plazo una cartera de
calidad. La evaluacin crediticia tiene como objetivo determinar la
voluntad de pago y medir la capacidad de pago del solicitante de tal
modo que apruebe o rechace la solicitud de crdito del solicitante.
A continuacin desarrollaremos estos dos pilares de la tecnologa
crediticia (el pilar 01 sobre voluntad de pago ya fue desarrollado en la
sesin 01).
Capacidad de Pago (Acumulacin simple):

La evaluacin de la capacidad de pago se centra en la evaluacin de la
Micro y Pequea Empresa y de la unidad familiar con el objeto de
determinar la factibilidad del crdito sobre la base de la determinacin del
excedente familiar mensual.
Para el caso de los prestamos de activos fijos la variable clave es si la

compra del activo fijo traer un beneficio cuantificable en trminos de
ahorros, ganancia adicional, o de sostenibilidad de la empresa en el
mercado
Evaluacin de la Empresa:
Anlisis de Rentabilidad
Este anlisis tiene como objetivo determinar el nivel de generacin de
ingresos netos de la unidad entendida como de produccin y
consumo, Las variables claves a evaluar son: el excedente familiar
mensual o utilidad del mes, el margen de ventas y la utilidad neta.
Anlisis de la Liquidez
Este anlisis tiene como objeto determinar el nivel de disponibilidad
con que cuenta el negocio para cubrir sus obligaciones corrientes y la
facilidad de proveerse de estos recursos a travs del manejo de sus
ventas e inventarios. Las variables estudiadas son el disponible, las
cuentas por cobrar comerciales, los inventarios, las cuentas por
pagar comerciales, y el movimiento comercial de ventas y compras.
Evaluacin de la Empresa:
Anlisis de Endeudamiento
Este anlisis tiene como objetivo evaluar el nivel de apalancamiento
de recursos actual del negocio y sus posibilidades futuras con el fin de
evitar sobre endeudamiento, difieren por actividades econmicas;
pero en general, se debe tener presente el principio de mantener la
autonoma financiera de la empresa.
Anlisis del Ciclo del Negocio
Sirve para obtener una percepcin del ciclo del negocio. Dado que los
prstamos de activos fijos y rurales son de mediano y largo plazo el
anlisis de ciclo es importante para determinar la liquidez y las
variaciones del ciclo de pago del cliente.
Anlisis cuantitativo
Qu se quiere conocer de la MYPE?
A travs del anlisis de la capacidad de pago se
obtiene una idea muy concreta de la situacin
econmica - familiar de la MYPE y cmo sta se
refleja en sus estados financieros.
Luego del anlisis, la decisin debe ser libre,
objetiva y meditada. Es decir, debe de estar por
encima de cualquier otra consideracin.
2. Verificacin, Anlisis y Evaluacin

1. Informacin
3. Comit de crditos
8. Cancelacin
4. Aprobacin
PROCESO CREDITICIO
7. Recuperacin
6. Seguimiento
5. Desembolso/pagos
Anlisis y evaluacin de crditos

El factor clave de xito es
considerar la microempresa
como una unidad econmica familiar sin desligarlas.
Se levanta informacin
in-situ para prestar atencin al
flujo de todos los ingresos y
gastos de la MYPE y la familia.
Documentacin solicitada al cliente
Documentacin legal
Documentacin empresarial
Documentos personales
Balance general
Licencia de funcionamiento
Estado de ganancias y
prdidas
Ficha SUNAT
Flujo de caja
Inscripcin en SUNARP (si

es persona jurdica)
Boletas de ventas y compras
Evaluacin Financiera
Recoleccin de Informacin
Documentacin completa,
actualizada y verificada.
Boletas y/o facturas de compras y
ventas, DD.JJ SUNAT, cronogramas de
pagos, etc.
Movimiento Comercial
Estacionalidad de las ventas, meses
de venta alta, media y baja.
Determinar las ventas al contado y al
crdito.
Margen de Ventas
Identificar productos de mayor
ganancia y movimiento comercial.
Realizar un muestreo del margen de
ventas.
Recopilacin
de la informacin econmica
Balance General
PASIVO
ACTIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO
CORRIENTE
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Ejemplo del Balance General

BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2007
2008
ACTIVO
120.0
100.0
Efectivo y Valores negociables
60.0
50.0
Cuentas po Cobrar
180.0
150.0
Existencias
360.0
300.0
Total Activo Corriente
490.0
400.0
Propiedades, planta y equipo
(130.0)
(100.0)
Depreciacin acumulada
360.0
300.0
Activo Fijo Neto
720.0
600.0
Activos Totales
PASIVO Y PATRIMONIO
72.0
60.0
Cuentas por pagar
184.6
90.0
Deuda de corto plazo
256.6
150.0
Total Pasivo Corriente
150.0
150.0
Deuda de largo plazo
406.6
300.0
Total Pasivo
200.0
200.0
Capital de los accionistas
113.4
100.0
Utilidades retenidas
313.4
300.0
Total Patrimonio
720.0
600.0
Total Pasivo y Patrimonio
VARIACION
20.0
10.0
30.0
60.0
90.0
(30.0)
60.0
120.0
12.0
94.6
106.6
0.0
106.6
0.0
13.4
13.4
120.0
Contabilidad como informacin para la toma de

decisiones
Estado de Ganancias y Perdidas

Refleja las operaciones del negocio
en un determinado periodo de
tiempo, de acuerdo al siguiente
detalle por rubros:
Contabilidad como informacin para la toma

de decisiones

Ventas Mensual
Total de ventas que realiza la empresa, considerndose
tambin las que son al crdito.
Preparacin de informacin de las ventas

Para el clculo de las ventas en el E.Py G se tomar las ventas promedio
teniendo en cuenta el ciclo del negocio, cuando el crdito por algn
motivo necesite la realizacin de un flujo de caja, se debe registrar en las
ventas del estado de prdidas y ganancias las ventas reales del mes de
evaluacin.
El Analista de Crditos debe determinar el ciclo del negocio del cliente

formulando la variacin de sus ventas (Alto, Medio y Bajo). Despus de
determinada las variaciones, el Analista debe determinar los montos de
ventas que tiene el cliente en cada periodo (alto, medio y bajo).
Preparacin de informacin de las ventas

La metodologa de microfinanzas respecto a este aspecto
crtico requiere considerar lo siguiente:
Solicitar informacin de venta promedio por da en la semana.
Determinar el ciclo de ventas en el da, y en base a esta informacin
solicitar el saldo de efectivo del solicitante por las ventas realizadas al
momento de la evaluacin.
Cruzar dicha informacin con el efectivo obtenido el da anterior
producto de las ventas.
Para validar el valor de la venta se debe adicionalmente requerir
boletas, facturas o guas u otro documento que acredite las ventas del
negocio de corresponder a la realidad del negocio.
Preparacin de las ventas

Para efectuar un cruce de la informacin obtenida, adicionalmente se
debe requerir los documentos de compra de mercadera en la medida que
la empresa o solicitante de crdito disponga de dicha informacin.
De disponer de dicha informacin tomar en cuenta lo siguiente:
Boletas, facturas, guas o notas de venta a nombre de la persona o empresa que solicita
el prstamo.
Dichos sustentos debern corresponder a un periodo especfico, ejemplo: un da, una
semana, etc.
El nivel de ventas obtenidas se debe comparar al de la ltima evaluacin si

corresponde a un cliente retorno. Si vari sustancialmente explicar en el
sustento el motivo.

de decisiones

El Costo de Ventas
Incluyen los costos de las producciones terminadas, servicios
prestados, trabajos ejecutados y mercancas vendidas,
entregadas a los clientes. Hallar previamente el margen de
ventas del negocio.
Utilidad Bruta
Resulta de restar las Ventas menos el costo de ventas.
Esta utilidad representa la ganancia de comercializacin del
producto.
Picar para ampliar

mtodo de calculo del
margen de ventas

de decisiones

Gastos Operativos del Negocio
Gastos del negocio vinculados directamente a las ventas. Se
subdividen en: gastos en personal, servicios (luz, agua, telfono,
alquiler del local), transporte, gastos financieros y otros, se
deben consignar todos los tributos que se paguen
(Municipalidad, Gobierno Regional, etc).
Gastos de Venta
Gastos Administrativos
Gastos Financieros

de decisiones
UTILIDAD OPERATIVA
Diferencia en cambio
Ingresos Financieros
Depender de
los rubros que
registre a la
empresa.
Gastos Financieros
Ingresos Extraordinarios
Egresos Extraordinarios
Otros Ingresos y Egresos
UTILIDAD ANTES DE P.Y D. E IMP.RENTA
Impuesto a la Renta
UTILIDAD(PERDIDA)DEL EJERCICIO

de decisiones
Balance General
Muestra la situacin financiera (posicin
de las inversiones, financiamiento y
patrimonio) del negocio que estamos
evaluando a una determinada fecha.

de decisiones
Balance General
Disponible
En este rubro se indica el monto en efectivo con el que cuenta el cliente o
solicitante al momento de la evaluacin.
Cuentas por Cobrar a Clientes
Indica el saldo que se adeuda a la empresa por crditos que se otorgaron en

mercadera. Debe tener especial cuidado de no considerar aquellas cuentas
por cobrar que sean de difcil recuperacin.

de decisiones
Balance General
Inventarios
Se indicar el stock de mercadera en caso de ser un negocio de

comercio. Materia prima, productos en procesos y productos
terminados en caso de ser un negocio de produccin, o el stock de
insumos necesarios para brindar servicio. Los componentes del
inventario o existencias deben ser valorizados a precio de costo.

de decisiones
Balance General
Activo Corriente
La suma del Disponible, ms las cuentas por cobrar a clientes y los Inventarios o
existencias nos dar el Activo Corriente
Activo Inmueble
En este rubro se registrar los bienes inmuebles, tales como locales comerciales,

de decisiones
Balance General
Otros Activos Fijos
Otros activos no directamente relacionados al core del negocio.
Total Activo
Es la suma del Activo Corriente ms el Activo Inmueble y Otros Activos Fijos.

de decisiones
Balance General - Pasivos
Cuentas por Pagar a Proveedores

Representa el saldo que adeuda la empresa por crditos otorgados por
proveedores.
Otras Cuentas Por Pagar

Se consigna el saldo de capital que tiene adeudada la empresa.
Tambin se debern incluir los saldos de capital pendientes que se

pudiese tener con terceros u entidades financieras.

de decisiones
Balance General
Pasivo Corriente
Es la suma de las cuentas por pagar a Proveedores ms las

Otras Cuentas por Pagar. Cabe sealar que estas deudas
son de corto plazo.
Pasivo No Corriente
Es el saldo de prstamos recibidos y que tienen un plazo
mayor a un ao es decir son de largo plazo.

de decisiones
Balance General
Pasivo Total
Viene a ser la suma del Pasivo Corriente y el Pasivo No
Corriente.
Patrimonio
Viene a ser la diferencia entre el Total del Activo menos el
Pasivo total
CASOS
1.
Un solicitante de crdito se acerca a una IFI, requiere un prstamo de

S/.5,000.00 a pagar en 12 cuotas con una TEA de 25%. En el
momento registra una deuda en otra IFI, cuyo saldo de deuda es de
S/.8,000. Cada cuota tiene un saldo de capital similar equivalente a
S/.500.00. Identifique en el caso, que porcin corresponde al pasivo
corriente y que porcin a pasivo no corriente, si es que considera que
as debe aplicarse.
CASOS
2.
Un solicitante de crdito se acerca a una IFI, requiere un prstamo de

S/.10,000.00 a pagar en 24 cuotas con una TEA de 22%. En el
momento registra una deuda en otra IFI, cuyo saldo de deuda es de
S/.14,000. Cada cuota tiene un saldo de capital similar equivalente a
S/.700.00. Identifique en el caso, que porcin corresponde al pasivo
corriente y que porcin a pasivo no corriente, si es que considera que
as debe aplicarse. Asimismo considerando que el pago del prstamo
se efectuar bajo la modalidad de cuota fija, identifique el inters
que pagar la empresa cada mes.
Contabilidad como informacin para la

toma de decisiones
Estructura de Financiamiento
Ratio Liquidez
Pasivo
Corriente
Activo
Corriente
Inversiones
Endeudamiento
Pasivo no
corriente
Ratio Endeudamiento
Ratio Act. No
Cte./Pasivo
no cte.
Activo no
corriente
Patrimonio
Capital propio
Contabilidad como informacin para la

toma de decisiones
Activo
Balance General
Pasivo
Caja y Bco.
Valores Neg.
CxC
CxP Comerc.
Sobre giros y prstamos
Imp. X Pagar
Afijo Bruto
Afijo Neto
Deuda Largo PlazoDepreciacin

CAPITAL
Capital Social
Aporte de Accionistas
Utilidades retenidas
Otras Inversiones
TEA Prestamos
Costo de
Oportunidad
Accionista
Ley de Weinberg
SE PROGRESA CADA TERCER VIERNES
Indicadores Financieros APLICADO A MICROFINANZAS

En este anlisis se podrn hacer comparaciones y ver la
evolucin del negocio. Los indicadores financieros por s solos
nos van a dar indicios, pero debemos profundizar el anlisis y
revisar la evaluacin.
Los indicadores no son determinantes y que depender del
anlisis integral la decisin final de aprobar o rechazar el
crdito.
Indicadores Financieros
Los ratios se comparan con:
Ratio de la misma empresa para estudiar su evolucin.
Ratio presupuestados
Ratios de los principales competidores
Ratios del sector econmico en donde opera.
En micro finanzas se debe elaborar nivel de riesgo (alto, medio, bajo)
para cada ratio con la finalidad de tomar decisiones crediticias.
Rentabilidad del Negocio
Mide el grado de rentabilidad generado por el capital de trabajo (activo
corriente pasivo corriente).
Utilidad Neta
(Activo cte. - Pasivo cte.)
Se espera que su valor sea mayor que la tasa de inters efectiva al tanto
por uno. El anlisis debe ser en funcin al giro del negocio y a la rotacin
de inventarios.
Rentabilidad de la Unidad Familiar
Mide el grado de rentabilidad generado por el total de ingresos de la
unidad familiar (incluida el negocio) sobre el total de gastos.
Total Ingresos = Utilidad Neta + Otros Ingresos
Gastos Familiares
Gastos Familiares
En todos los casos se debe evaluar que el producto de la relacin sea
mayor a 1. Es necesario considerar que los otros ingresos deben ser
menores a la utilidad neta.
Cuota Propuesta / Excedente Familiar Mensual o Utilidad
mensual
Mide en que porcentaje esta comprometido el excedente familiar mensual
(capacidad de pago) o utilidad mensual ante la propuesta del Asesor de
Negocios.
En general a ms cercano sea este ndice a los lmites mximos
establecidos mayor deber ser la profundidad del anlisis.
Cuota Propuesta
Capacidad de Pago
Este ratio debera cumplir los siguientes parmetros segn destino y actividad
econmica (propuesta):
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVIDAD
Riesgo bajo
Riesgo medio
Riesgo alto
COMERCIO
<=75%
<=80%
<=85%
SERVICIOS PRODUCCION
<=75%
<=75%
<=80%
<=80%
<=90%
<=85%
ACTIVO FIJO
ACTIVIDAD
Riesgo bajo
Riesgo medio
Riesgo alto
COMERCIO
<=70%
<=75%
<=90%
SERVICIOS PRODUCCION
<=70%
<=70%
<=75%
<=75%
<=95%
<=90%
Liquidez
Capacidad del negocio para cumplir con sus compromisos de corto plazo.
Activo Corriente
Pasivo Corriente
El factor de liquidez es variable de acuerdo al giro del negocio que se este
analizando, lo importante es poder ver su variacin en el tiempo. Si el
negocio no tiene pasivos corriente este ratio se asume mayor a uno (1) y
por lo tanto esta dentro de los lmites de aprobacin de este ratio.
Liquidez absoluta
Sin embargo podemos utilizar el ratio de liquidez absoluta con la
finalidad de identificar mejor la capacidad de cubrir

obligaciones en el corto plazo, para el efecto se puede utilizar
la siguiente formula:
Ratio de
liquidez
absoluta
A. Cte. - ctas. x cobrar - Inventario

Pasivo corriente
La misma que puede encontrarse entre 0.20 a 0.30 como

valor positivo.
Liquidez absoluta
Caso:
Una empresa registra un pasivo corriente de S/.10,000. El activo
corriente a la fecha de evaluacin es calculada en S/.12,500. El
Analista ha determinado un nivel de cuentas por cobrar e
inventario de S/.10,000; como interpreta el resultado si es que
aplica el ratio de liquidez absoluta?.
Relacin Deuda a Patrimonio
Que parte del patrimonio est comprometido en prstamos, la forma
de calcularlo es dividiendo el pasivo entre el patrimonio.
Deuda Total
Patrimonio
Se estima que el factor que relaciona estas dos cuentas no deben ser
mayor que uno, sin embargo.
Relacin Deuda a Patrimonio
Endeudamiento
Patrimonial
Pasivo t. + prstamo propuesto

Patrimonio
Se incluir el prstamo propuesto para obtener un ratio de riesgo

total.
Endeudamiento patrimonial
Se considera de riesgo bajo cuando este indicador es igual o
menor a 0.60. Se podr aceptar ms de una (1) vez el ratio de
endeudamiento para prstamos de activo fijo. Se podr
presentar la siguiente situacin segn destino del prstamo:
Ratio de endeudamiento (pasivo / patrimonio)
Destino
Riesgo bajo
Riesgo medio
Riesgo alto
Capital de
trabajo
<=0.60
<=0.80
>0.80
Activo Fijo
<0.70
<=1.0
>1.0
Relacin Costo de Ventas a Inventarios
Esta relacin nos permite analizar el nmero de veces que rotan los
inventarios. Este indicador nos da informacin acerca de la gestin del
negocio, cuantas ms veces roten los inventarios del negocio este ser
ms eficiente.
La ecuacin que nos permite analizar esta relacin es:
Costo de Ventas
Inventarios
Relacin Prstamo a Capital de Trabajo
Este indicador nos dice cuantas veces estamos financiando el capital de
trabajo. Definimos el capital de trabajo como la diferencia entre el Activo
Corriente y el Pasivo Corriente.
Para efectos de establecer una relacin ptima estimamos que no se
debe financiar ms all del capital de trabajo con el que cuenta el negocio,
dado que probablemente el negocio no tenga la capacidad de incrementar
sus ventas tan rpidamente.
Prstamo Recomendado
Capital de Trabajo
Formato evaluacin de crditos.xls
Relacin Prstamo a Capital de Trabajo
Se
considerar
las
siguientes
alternativas:
Ratio de capital de trabajo

Actividad
Indicador aceptable
Comercio
<= 1
Servicio
no aplica
Produccin
<= 0.90
El Estado de Resultado me permite

analizar el grado de eficiencia en la
gestin
La Huerta S.A.
Estado de Resultados del ao 200X
Ventas
S/ 4290
Costo de ventas
3580
Utilidad bruta
S/.710
Gastos operativos
Gastos de venta
166
Gastos de administracin
220
Depreciacin
143
Utilidad operativa
S/. 181
Gastos Financieros
82
Utilidad antes de impuesto S/.99
Impuestos (30%)
30
Utilidad Neta
S/.69
Eficiencia en la
gestin del producto
Eficiencia
en
la
gestin operativa.
Eficiencia
en
la
Gestin del negocio.
Modelo de formato crediticio

1. MOVIMIENTO COMERCIAL
VENTAS MENSUAL
AL CREDITO
A PLAZO
COMPRAS MENSUAL
AL CREDITO
A PLAZO
(E) MARGEN DE VENTAS %
20%
2. ESTADOS FINANCIEROS
2.1. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1. VENTA MENSUAL
100
2. COSTO DE VENTAS (1-3)

3. UTILIDAD BRUTA (E x 1)
4. Gastos de Personal
5. Luz, Agua, Telfono
6. Alquiler del Local
7. Transporte
8. Gastos Financieros total
0
Entidad 01:
Entidad 02:
Entidad 03:
Entidad 04:
CUOTA ACTIVO FIJO

9. Impuestos
10. Otros
11. GASTOS OPERATIVOS DEL NEGOCIO (4+5+6+7+8+9+10)
12. UTILIDAD NETA (3-11) O MARGINAL DEL NEGOCIO
13. OTROS INGRESOS (A)
14. GASTOS FAMILIARES (B)
15. UTILIDAD MENSUAL (12+13 - 14)
2.2 BALANCE
16. Disponible
* DISMINUCION DISPONIBLE
17. CUENTAS POR COBRAR CLIENTES
18. INVENTARIOS
19. ACTIVO CORRIENTE (16+17+18)
20. ACTIVO INMUEBLE

21. OTROS ACTIVOS FIJOS
* ACTIVO FIJO NUEVO
22. TOTAL ACTIVO (19+20+21)
23. CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES

24. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
25. SALDO TOTAL CON ENTIDADES FINANCIERAS
Entidad 01:
Entidad 02:
Entidad 03:
Entidad 04:
* DEUDA ACTIVO FIJO
26. PASIVO CORRIENTE (23+24+25)
27. PASIVO NO CORRIENTE

28. TOTAL PASIVO (26+27)
29. PATRIMONIO (22-28)
3. INDICADORES FINANCIEROS BASICOS

30. Rentabilidad del Capital del trabajo: 12/(19-26)
#DIV/0!
31. Cuota propuesta / Utilidad mensual (35/15)
#DIV/0!
32. Liquidez (19/26)
#DIV/0!
33. Rentabilidad de la Inversin (Utl. Neto Marg./Activo Fijo Adquirir)
#DIV/0!
34. Total Pasivo /Patrimonio (28+37/29)
#DIV/0!
4. PROPUESTA DE CRDITO
35. Valor Cuota
36. Plazo
37. MONTO APROBACION
192.39
14
2000
38. TEA %
30
39. TEM %
2.21
40. TCEM%
2.23
41. TCEA%
30.37
39. Producto (CREDIEMPRENDEDOR, CREDILOCAL, ETC.)
Picar aqu
para activar
formato
Picar aqu
para resolver
casos
prcticos
CASOS PRACTICOS
CASO DECISIN CREDITICIA MAR

2015.PDF
Picar aqu
para resolver
OTRO caso
prctico
CASOS PRACTICOS
MYPE CONFECCIONES MAR

2015.PDF
Tomar en cuenta al momento de analizar una

empresa

empresa

empresa

empresa
FLUJO DE CAJA
El Flujo de Caja es una herramienta financiera que presenta las
proyecciones de los ingresos y egresos en efectivo de la
empresa en un perodo determinado.
El flujo de caja
El flujo de caja es una herramienta de uso obligatorio en las evaluaciones
crediticias; y luego de elaborado se debe contemplar en un escenario pesimista,
es decir debe ser sensibilizado (Circular N B 2184 2010 o CM-0371-2010 del
07.01.2010)
Es el mejor instrumento para medir la capacidad de pago del cliente.
Se debe considerar el ingreso y egreso de dinero en momentos en los

cuales ste se realiza.
Debe ser proyectado por un plazo no menor al plazo total del crdito.
En el flujo proyectado se debe incluir el prstamo otorgado e incluir las

cuotas a pagar.
Flujo de Caja
El Ciclo del Efectivo
Qu es un Flujo
de Caja?
Efectivo
Cobro
Es la presentacin de un
cuadro, con cifras, para
diversos perodos hacia
el futuro, y para diversos
tems o factores, de
cuando va a entrar o salir
el DINERO.
Es la acumulacin neta
de activos lquidos en
un periodo determinado y
constituye un indicador
importante de la liquidez
de una empresa.
Compra
Clientes
Materia
prima
Ventas
Mano
de obra
Fabricacin
Productos
terminados
Se dice que El flujo de caja es la

herramienta clave para analizar una
propuesta de negocio
Flujo de Caja
Cul es el Objetivo
del Flujo de Caja?
Grafico de la Funcin Financiera
Es apreciar, en un perodo
de tiempo, el resultado neto
de Ingresos de dinero,
menos giros de dinero, es
decir, en qu perodo va a
sobrar o a faltar dinero, y
cunto, a fin de tomar
decisiones sobre qu se
hace.
Qu hacer cuando
sobra?
Qu hacer cuando
falta?
Flujo de Caja
Los flujos de caja dentro de una empresa, puede ser utilizado para
determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa

necesariamente poseer liquidez. Una compaa
puede tener problemas de efectivo, aun siendo
rentable. Por lo tanto permite anticipar los saldos en
dinero.
Viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de
fondos son la base de clculo del Valor actual neto y
de la Tasa interna de retorno.
Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio
cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad econmica.
Formato de flujo de caja proyectado
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Var.(%)
Caja Inicial
Ventas
ingresos Conyugales
Prestamo
Otros
TOTAL INGRESOS
Compras
Costos de Venta
Gastos Operativos
Gastos familiares
Otros
TOTAL EGRESOS
SALDO FINAL
Periodo 4
Periodo 5
Periodo 6
Ciclo de conversin de activos corrientes

CAPITAL PROPIO
RECURSOS
S/.
S/.
FINANCIAMIENTO
LIQUIDEZ
COBRANZA
EFECTIVA
COBRANZA
S/.
AL CONTADO
MAT. PRIMA
PROD. PROCESO
AL
CREDITO
PRODUCTOS
TERMINADOS
PROCESO DE
VENTAS
CAPITAL PROPIO
RECURSOS
S/.
FINANCIAMIENTO
S/.
S/.
COBRANZA
EFECTIVA
COBRANZA
LIQUIDEZ
S/.
AL CONTADO
MAT. PRIMA
PROD. PROCESO
AL
CREDITO
PROCESO DE
VENTAS
PRODUCTOS
TERMINADOS
Sensibilizacin del flujo de caja

Una vez elaborado el flujo de caja se debe sensibilizar, es decir poner en un
escenario pesimista, considerar que en algn momento pueda ocurrir una
baja en el ingreso de efectivo, ya sea por factores internos o externos que
pueden ser socio econmicos, polticos, naturales, entre otros.
El objeto de la sensibilizacin consiste tambin en aislar, los factores crticos o
variables ms importantes, cuya desviacin puede tener una mayor
repercusin en las finanzas de la empresa, y que posteriormente puede
afectar la voluntad y capacidad de pago del deudor.
INGRESOS = N UNIDADES x PRECIO DE VENTA x TIPO DE CAMBIO
Modelo para elaborar Flujo de Caja
Poltica de Ventas
Crdito
Contado
Incobrables
Por cobrar
Caja
Modelo
para elaborar
Flujo de Caja
Poltica de Ventas
Crdito
Contado
Incobrables
Por cobrar
Caja
Modelo
para elaborar
Flujo de Caja
EGRESOS = N UNIDADES x PRECIO DE COSTO x TIPO DE CAMBIO

EGRESOS =
Poltica de compras
Contado
Caja
x INGRESOS
Costo de insumos
Crdito
Por
Pagar
Econ.
& MBA
Eduardo Iiguez Castro
Modelo para elaborar Flujo de Caja

1
3
Contado
Caja
Poltica de Ventas
Crdito
Por cobrar
4 Incobrables
EGRESOS =
Poltica de compras
Contado
Caja
%
5
x INGRESOS
Costo de insumos
Crdito
Por Pagar
ELABORACIN DEL FLUJO DE CAJA

Adoptar un escenario conservador desde el punto de vista del
tcnico en la determinacin de la variable clave: proyeccin de
Ventas sin diferenciar si stas se hacen al crdito.
Para la proyeccin del incremento y decremento de las Ventas se
debe considerar el ciclo del negocio, es decir la estacionalidad de
las ventas. Se debe fijar el porcentaje de incremento o
decremento mensual y multiplicarlo por las ventas del mes base.
El plazo del flujo debe ser por el periodo del pago del
financiamiento o hasta alcanzar la vida til del proyecto.

Se deben verificar los cambios y su correlacin con las dems
variables; como afecta la estacionalidad del negocio al margen
de ventas, se debe considerar como supuestos las variaciones
del tipo de cambio en todos aquellos rubros que se vean
afectados, considerar los pagos anuales de impuestos, mayores
gastos en personal.
Otros ingresos pueden ser considerados siempre y cuando se
compruebe y exista evidencia de los mismos; los otros ingresos
tambin deben reflejar el comportamiento por su estacionalidad.

Los gastos financieros se refieren a las cuotas (capital ms
intereses) que el interesado del proyecto paga por prstamos a
otras entidades financieras.
El saldo mensual es el resultado de la diferencia entre Ingresos y
Egresos de efectivo en el mes o ao.

Finalmente:
Los supuestos asumidos tanto para la

proyeccin del incremento o decremento de
las ventas, margen de ventas, as como de los
gastos de operacin (gastos fijos) debern
indicarse de forma explcita en la elaboracin
del flujo de caja.
EVALUACION CREDITICIA
Cliente :
IMPORTADORA DAI ICHI G Y P SRL
Fecha:
Actividad:
Experiencia:
Empleados permanentes:
Referencia crediticia:
Ubicacin del negocio:
Junio 28, 2010

TASA
Venta de Loceria al por mayor
Tipo de Cambio
5
aos
3
Buenas
Jr. Andahuaylas 956 Tienda 101
Buena ubicacin
Galeria Mina de Oro - Cercado de Lima
Actualmente es el mayor distribuidor de cigarros en Mesa Redonda
Se encuentra considerado como uno de los cinco grandes mayoristas.
Local Propio ubicado en muy buena zona de Mesa Redonda.
Local alquilado en la misma galeria que sirve de almacn. En la galeria Mina
de Oro Tienda 420 en Jr. Andahuaylas 956
5000
Competencia:
Locales:
Otros ingresos .
30%
2.80
Obligaciones Financieras:
2.1 Estado de Prdidas y Ganancias
Ventas Mensuales
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de personal
Luz, Agua, Telefono
Alquiler de local
Transporte
Gastos financieros
Impuestos
Otros
Cuota vigente
Gastos oper. Del neg.
Utilidad neta
Otros ingresos
Gastos familiares
Utilidad mensual
950,000
921,500
28,500
3,000
1500
3000
1,000
0
2500
722
0
11,722
16,778
5,000
21,778
2.2 Balance Proyectado

100.0%
97.0%
3.0%
0.3%
0.2%
0.3%
0.1%
0.0%
0.3%
0.1%
0.0%
1.2%
1.8%
Disponible
Ctas. X cobrar a clientes
Inventarios
Activo corriente
Activo fijo neto
Otros activos fijos
Total activo
80,000
0
460,000
540,000
365,000
905,000
Ctas. por pagar proveedor

Otras cuentas por pagar
Pasivo Corriente
Pasivo no corriente
Total Pasivo
0 Patrimonio
Pasivo + Patrimnio
3.Indicadores Financieros
Margen de Ventas
Rentabilidad del negocio (utilid neta/Ventas)
Liquidez (activo cte/pas cte)
Rotacin de Inventarios (costo ventas/inventarios)
Endeudamiento (pasivo Total /Patrimonio)
Rentabilidad del negocio (utilid neta/capital de trabajo)
Capital de trabajo
Utilidad marginal /Valor Activo fijo (solo prstamoi activo fijo)
%
%
veces
veces
veces
16,000
16,000
16,000
889,000
905,000
3%
1.8%
33.75
2.00
0.02
3%
524,000
PROPUESTA DE CREDITO
FLUJO DE CAJA
Cliente:
Grupo:
Fecha evaluacin
Destino:
RUBROS
Ventas contado
Recup ctas cobrar
Ing. Otros negocio
Otros ptmos
Juntas/Panderos
Ptmo CREDIJET
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Compras mercader
Gastos de personal
Luz, Agua, Telefono
Alquiler de local
Transporte
Impuestos
Otros
Gastos Financieros
IFI 1
IFI 2
Inversin
Cuota Ptmo CREDIJET
TOTAL EGRESOS
SALDO MENSUAL
Caja Inicial
Saldo Caja Final
VARIABLES
Incre/Decremen Ventas
% mercadera /Ventas
Tipo de Cambio
Nuevos soles
140,000
S/
Moneda:
Prstamo:
Cuota:
Garanta:
IMPORTADORA DAI ICHI G Y P SRL

28/06/2010
Capital de trabajo
Mobiliaria
Hipoteca:
1.30
Ti anual
2.21%
Ti mensual
18
MENSUAL
$30,170.00 Pago Mensual
$37,000.00
7
6
5
10
11
12
13
14
15
Jun-10
950,000
0
5,000
0
0
140,000
1,095,000
Jul-10
1,159,000
Ago-10
1,092,500
Sep-10
1,092,500
Oct-10
1,159,000
Nov-10
1,235,000
Dic-10
1,092,500
Ene-11
1,092,500
Feb-11
1,045,000
Mar-11
1,045,000
Abr-11
1,092,500
May-11
1,092,500
Jun-11
1,159,000
Jul-11
1,159,000
Ago-11
1,092,500
Sep-11
1,092,500
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
1,164,000
1,097,500
1,097,500
1,164,000
1,240,000
1,097,500
1,097,500
1,050,000
1,050,000
1,097,500
1,097,500
1,164,000
1,164,000
1,097,500
1,097,500
921,500
3,000
1,500
3,000
1,000
2,500
722
0
1,124,230
4,500
1,500
3,000
1,000
3,050
722
1,059,725
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
722
1,059,725
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
722
1,124,230
5,000
1,500
3,000
1,000
3,050
722
1,197,950
5,000
1,500
3,000
1,000
3,250
722
1,059,725
7,500
1,500
3,000
1,000
2,875
2,419
0.976
1,066,280
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
1,147
1,019,920
5,000
1,500
3,000
1,000
2,750
1,148
1,019,920
5,000
1,500
3,000
1,000
2,750
1,148
1,066,280
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
1,149
1,066,280
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
722
1,131,184
5,000
1,500
3,000
1,000
3,050
722
1,131,184
7,500
1,500
3,000
1,000
3,050
722
1,066,280
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
722
1,066,280
5,000
1,500
3,000
1,000
2,875
722
9,512
1,147,514
9,512
1,083,334
9,512
1,083,334
9,512
1,148,014
9,512
1,221,934
9,512
1,087,531
9,512
1,090,314
9,512
1,043,830
9,512
1,043,830
9,512
1,090,316
9,512
1,089,889
9,512
1,154,968
9,512
1,157,468
9,512
1,089,889
9,512
1,089,889
140,000
0
1,073,222
21,778
80,000
101,778
16,486
14,166
14,166
15,986
18,066
9,969
7,186
6,170
6,170
7,184
7,611
9,032
6,532
7,611
7,611
118,264
132,430
146,596
162,582
180,648
190,617
197,804
203,974
210,144
217,328
224,939
233,971
240,503
248,114
255,725
97.0%
22.0%
97.0%
15.0%
97.0%
15.0%
97.0%
22.0%
97.0%
30.0%
97.0%
15.0%
97.0%
15.0%
97.0%
10.0%
97.0%
10.0%
97.0%
15.0%
97.0%
15.0%
97.0%
22.0%
97.0%
22.0%
97.0%
15.0%
97.0%
15.0%
97.0%
2.8
2.805
2.809
2.814
2.819
2.823
2.828
2.833
2.837
2.842
2.847
2.851
2.856
2.861
2.865
2.870
-140,000
tasa de descuento
35%
16,079
13,475
13,142
14,464
15,943
8,580
6,032
5,052
4,926
5,594
5,781
6,690
4,719
5,363
5,230
mensual
2.5%
-123,921
-110,446
-97,304
-82,840
-66,897
-58,317
-52,285
-47,233
-42,307
-36,713
-30,932
-24,242
-19,523
-14,160
-8,930
0.41
12
Periodo de Recuperacin de la Inversin:

18 cuotas
Plazo prstamo:
16 MESES Y 12 DIAS
PRI:
Plazo conforme.
16.41
16 meses y 12 das
1 Caso de Empresa de Servicios.

Considere cierto negocio dedicado a brindar servicio de pesado y embalaje de carga en
general. A continuacin, cifras presupuestadas para los prximos tres meses:
INGRESOS:
a. Mes uno 1,000 kilogramos de carga; mes dos 1,500 kilogramos; mes tres
2,000 kilogramos.
b. El servicio se cobra al contado a razn de S/. 5.00 por kilogramo de carga
debidamente pesada y embalada.
EGRESOS:
a. comisiones por el servicio de pesado y embalaje, que se pagan al contado y

estimado en 60 % sobre la tarifa que se cobra.
b. Planilla de remuneraciones personal administrativo, mensual S/. 1,700
c. Electricidad, agua y telfono fijo, promedio mensual S/. 300
Caja inicial presupuestada el mes uno igual a S/. 0.00 ( cero )
Con esta informacin, srvase estimar el saldo final de caja presupuestado el mes tres.
FLUJO DE CAJA S/.

Mes 1
CONCEPTO / MESES
INGRESOS
Ventas al contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Comisiones por el Servicio (60%)
Planilla personal
Electricidad, agua, telfono
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
SALDO ACUMULADO
Mes 2
Mes 3
2 Caso de Empresa Comercial.
Considere una empresa comercial, dedicada a comprar, vender y distribuir cuadernos

escolares tamao A4. A continuacin, cifras presupuestadas para los prximos tres
meses:
INGRESOS:
a. Mes uno 10000 cuadernos; mes dos 12000 cuadernos; mes tres 15000
cuadernos.
b. Cada cuaderno se vende a S/. 3.00
c. Poltica comercial: 70 % es venta de contado; la diferencia, es decir el 30 %
restante, se vende a crdito y se cobra a treinta das y sin recargos.
d. No se mantendrn existencias, todo lo que se compra se vende en el mes.
EGRESOS:
a. Compras: cada cuaderno se compra a S/. 2.00

b. El pago por la compra de cuadernos es de 60 % al contado y el 40% al crdito
a 60 das sin recargos.
c. comisiones por ventas, establecido en 7 % sobre el valor de venta por
cuaderno. Las comisiones se pagan el 15 del mes siguiente.
d. Combustibles S/. 400.00 mensual.
e. Alquiler de almacenes, mensual S/. 3,000
f. Planilla de remuneraciones personal de administracin, mensual S/. 3,960
g. Electricidad, agua, telfono fijo y fax, promedio mensual S/. 455
Caja inicial presupuestada el mes uno igual a S/. 0.00 ( cero )
Con esta informacin, srvase estimar el saldo final de caja presupuestado el mes tres.
FLUJO DE CAJA S/.

Mes 1
CONCEPTO / MESES
Mes 2
INGRESOS
Venta al contado (70%)
Cobranza mes 1 (30%)
Cobranza mes 2 (30%)
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Compra al contado (60%)
Pago mes 1 (40%)
Pago mes 2 (40%)
Comisiones (7%)
Combustibles
Alquiler del Almacn
Planilla del personal
Electricidad, agua, telfono
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
SALDO ACUMULADO
Mes 3
RESUMIENDO.
Flujo de Caja
FC1 FC2
FC3
FC4 FC5
FC7 FC8 FC9 FC

10
6
10
FC6
Inversin
FCn
= Entradasn - Salidasn
Entradas: ventas + cobranzas + prstamos

Salidas: compras + pagos + gastos + servicios + ..
Flujo de Caja
Traer Flujos de
Caja a Valor
Presente
FC1
FC2
FC3
FC4 FC5
FC7 FC8 FC9 FC
10
6
2
COK
Inversin
FC6
COK = Tasa de Costo de Oportunidad del Capital

COK = Tasa Libre de Riesgo + Riesgo del Proyecto
VAN = Valor Presente de Flujos de Caja - Inversin
CRITERIO DE EVALUACION
Si VAN > 0
Aceptar Proyecto
Si VAN < 0
Rechazar Proyecto
10
Flujo de Caja
CASO VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Hallar el valor presente del siguiente flujo no uniforme durante 10 aos
la tasa de costo de oportunidad o de descuento es de 13.15 % anual
COK
13.15%
Valor Presente de
los FC
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
9,200
9,400
9,800
10,300
10,400
-2,000
9,000
9,200
9,000
8,500
8,131
7,342
6,765
6,284
5,607
(953)
3,790
3,424
2,960
2,471
82,800
45,822
INVERSION INICIAL
45,000
VALOR ACTUAL NETO = Flujos De Caja Actualizados - Inversin

822
45,822
45,000
VAN
822
Si VAN > 0
Si VAN < 0
Aceptar Proyecto
Rechazar Proyecto
Flujo de Caja R(B-C)

Traer Flujos de
Caja a Valor
Presente
FC1
FC2
FC3
FC4 FC5
FC7 FC8 FC9 FC
10
6
2
COK
Inversin
FC6
COK = Tasa de Costo de Oportunidad del Capital

COK = Tasa Libre de Riesgo + Riesgo del Proyecto
R (B/C) = (Valor Presente de Flujos de Caja / Inversin)
Si R(B/C) > 1
Aceptar Proyecto
Si R(B/C) < 1
Rechazar Proyecto
10
Flujo de Caja
CASO RELACION BENEFICIO/COSTO R(B/C)
Hallar la relacin Beneficio/Costo del siguiente flujo no uniforme durante 10 aos
considerando la tasa de costo de oportunidad o de descuento es de 13.15 % anual
y que la inversin inicial es de 45,000
COK
13.15%
Valor Presente de los FC
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Relacion (B/C) = Flujos De Caja Actualizados/Inversin
9,200
9,400
9,800
10,300
10,400
-2,000
9,000
9,200
9,000
8,500
RELACION
45,822
1.02
BENEFICIO/COSTO
INVERSION INICIAL
45,000
Si R (B/C) > 1
Si R (B/C) < 1
82,800
Aceptar Proyecto
Rechazar Proyecto
Flujo de Caja: apuntes finales.

SE DEBE
EXCLUIR
PARTIDAS QUE NO ORIGINAN
MOVIMIENTO DE EFECTIVO : DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONES.
EL FLUJO DE CAJA D IDEA ACERCA DE CMO
ADMINISTRAR EL SOBREGIRO BANCARIO EL CUAL EN
CALIDAD DE DEUDA, DEBE HONRARSE CONJUNTAMENTE
CON EL GASTO, CARGO O INTERS CORRESPONDIENTE.
EL INTERS POR SOBREGIRO BANCARIO, ES DIFERENTE
AL CARGO POR CONCEPTO DE
MANTENIMIENTO DE
CUENTA CORRIENTE D E U D O R A.
Picar aqu
para resolver
caso prctico
CASOS PRACTICOS
CASO INTEGRAL PROPUESTO.PDF
Administracin de la cartera de crditos
Administracin de la cartera
de crditos
RESOLUCION SBS N 11356-2008
Vigente a partir de: JULIO 2010
Anteriores
Crditos
Tipos
Comercial
MES (Micro empresa)
Consumo
de
Nuevos
Tipos
de
Crdito
Corporativos
Grandes Empresas
Medianas Empresas
Pequeas Empresas
Microempresas
Consumo Revolvente
Consumo No Revolvente
Los Crditos No Minoristas
TIPOS DE CRDITOS
Crditos
Corporativos
Crditos a
Grandes
Empresas
Nivel de ventas anuales mayor a S/. 200 millones de

Nuevos Soles. Adicionalmente, los crditos
concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a
entidades del sector pblico, a intermediarios de
valores, a empresas del sistema financiero, a
empresas de seguros, a administradoras privadas de
fondos de pensiones; as como a los financiamientos
de patrimonios autnomos.
Ventas anuales son mayores a S/. 20 millones de
Nuevos Soles pero no mayores a S/. 200 millones
de Nuevos Soles
cuando el deudor es emisor de instrumentos de
deuda en el mercado de capitales.
TIPOS DE CRDITOS
Crditos a
Medianas
Empresas
Crditos a
Pequeas
Empresas
Endeudamiento total en
superior a S/. 300,000
equivalente en moneda
anuales no mayores a S/.
Soles.
el sistema financiero
Nuevos Soles (o su
extranjera) y ventas
20 millones de Nuevos
endeudamiento total en el sistema financiero (sin

incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es
superior a S/. 20,000 Nuevos Soles pero no mayor
a S/. 300,000 Nuevos Soles
Crditos a
endeudamiento total en el sistema financiero (sin
Micro Empresas incluir los crditos hipotecarios para vivienda) es
no mayor a S/. 20,000 Nuevos Soles
TIPOS DE CRDITOS
Crditos de
Consumo
Revolvente
Crditos de
Consumo NoRevolvente
Personas naturales, cuyo endeudamiento total en el

sistema financiero sin incluir los crditos
hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/.
300,000 Nuevos Soles. Se permite que los saldos
pendientes flucten en funcin de las propias
decisiones del deudor
Personas naturales, cuyo endeudamiento total en el
sistema financiero sin incluir los crditos
hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/.
300,000 Nuevos Soles. No se permite que los
saldos pendientes flucten en funcin de las
propias decisiones del deudor.
TIPOS DE CRDITOS
Crditos
Hipotecarios
para Vivienda
Son aquellos crditos otorgados a personas naturales

para la adquisicin, construccin, refaccin,
remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin
de vivienda propia, siempre que tales crditos se
otorguen amparados con hipotecas debidamente
inscritas; sea que estos crditos se otorguen por el
sistema convencional de prstamo hipotecario, de
letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de
similares caractersticas.

Nota Mediana Empresa: se ha precisado que pertenecen a esta categora los
prestamos a personas naturales que posean un endeudamiento total superior
a S/.300,000 en los ltimos (6) meses, siempre que una parte de ellos
corresponda a crditos a pequeas empresas o a microempresas, caso
contrario permanecern clasificados como crditos de consumo.
PARAMETROS
HASTA
S/20,000.-
NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO
DE 20,001
HASTA
S/300,000.-
MAYOR A
S/300,000.-
RESOLUCION
SBS N
11356-2008
MENOR A 20 MILLONES
ANUALES.-
VENTAS
ANUALES
MAYOR DE 20 MILLONES,
PERO MENOR A 200
MILLONES ANUAL
MAYOR A 200 MILLONES
ANUALES
Caso a desarrollar
tipo de
cliente
Monto
prstamo
Deuda
SBS (*)
dependiente
10,000
150,000
Comerciante
10,000
150,000
Comerciante
10,000
10,000
Comerciante
10,000
10,000
promedio
Venta
mensual
Clasificacin
Crdito de
consumo no
revolvente
Pequea
500,000 Empresa
Crdito a
Medianas
1,700,000
Empresas
500,000
(*) NETO SIN INCLUIR DEUDA HIPOTECARIA

Crdito a
Microempresa
EVALUACIN Y CLASIFICACIN DEL

DEUDOR Y LA EXIGENCIA DE
PROVISIONES (*)
La clasificacin de la cartera de crditos tiene la finalidad establecer un
mecanismo de evaluacin, seguimiento y control del portafolio.
La Unidad de Riesgos realiza la clasificacin de la cartera de los deudores
no minoristas dentro de los lineamientos establecidos por el Reglamento
para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones,
el cual indica que los deudores no minoristas deben ser evaluados segn
los factores cualitativos y aquellos derivados de la informacin financiera.
(*) Resolucin SBS N 11356-2008 y modificaciones

EVALUACIN Y CLASIFICACIN DEL

DEUDOR Y LA EXIGENCIA DE
PROVISIONES (*)
La calificacin del cliente se sustenta en la "Ficha de Evaluacin para
Clientes Comerciales", el cual contiene un formato: donde se determinan
los datos bsicos para determinar la situacin crediticia - deuda en el
Sistema Financiero-, anlisis de la situacin econmica-financiera y del
sector para as concluir con una asignacin en un nivel de clasificacin con
su respectivo sustento.

Procedimiento de Alineamiento de
la clasificacin de riesgo de los
deudores
En caso que el deudor tenga varios crditos en la misma empresa, su
clasificacin ser la correspondiente a la categora de mayor riesgo, a
menos que el saldo en dichos crditos sea menor a S/. 100.00 (Cien
Nuevos Soles).
En caso el deudor tenga crditos en dos o ms empresas del sistema
financiero el deudor ser clasificado a la categora de mayor riesgo que le
haya sido asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias
representen un mnimo del veinte por ciento (20%) en el sistema.
Procedimiento de Alineamiento de
la clasificacin de riesgo de los
deudores
Para fines de los literales c) y d) se considerar a los crditos directos y a
los crditos indirectos, excepto los crditos no desembolsados y las lneas
no utilizadas.
Para los deudores minoristas, slo se efectuar el alineamiento cuando la
clasificacin en la entidad cuyas acreencias representen un mnimo del
veinte por ciento (20%) en el sistema sea de Dudoso o Prdida.
Para el clculo del alineamiento de los deudores minoristas no se tomar
en cuenta la informacin crediticia del deudor con ms de mil
ochocientos (1,800) das de atraso.
Procedimiento para la Evaluacin

de Cartera
Se establece los lineamientos para la Evaluacin del Portafolio de la IFI de
acuerdo a las disposiciones planteadas en el Reglamento para la
Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones.

de Cartera

de Cartera

de Cartera
Procedimiento para la Evaluacin de Cartera
Tabla 3: garantas preferidas de muy rpida realizacin, la empresa constituir provisiones

considerando porcentajes no menores a los sealados en la Tabla 3.
Tabla 2: Para los crditos de consumo pignoraticios que cuenten con las garantas preferidas la
empresa constituir provisiones considerando porcentajes no menores a los sealados en la
Tabla 2, por la porcin cubierta.
Tabla 1: Las empresas debern constituir provisiones por la porcin no cubierta por garantas
preferidas autoliquidables, garantas preferidas de muy rpida realizacin, garantas preferidas,
segn corresponda al tipo de crdito, considerando porcentajes no menores a los sealados en
la Tabla 1.
Seguimiento y control de
la morosidad. Veamos:
Como se encuentra a la fecha el nivel de

morosidad en las Edpymes:
TOTAL
BANCA
Indicadores
31/12/2014
30/06/2015
SOLVENCIA
Ratio de Capital Global (al 31/05/2015)
22.03
23.35
2.98
2.81
Crditos Atrasados (criterio SBS)** / Crditos Directos
4.13
5.02
Crditos Atrasados con ms de 90 das de atraso / Crditos Directos
4.26
3.16
Crditos Atrasados MN (criterio SBS)** / Crditos Directos MN
3.07
4.96
Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( N de veces )
CALIDAD DE ACTIVOS *
Crditos Atrasados ME (criterio SBS)** / Crditos Directos ME

Provisiones / Crditos Atrasados (%)
Cartera de Alto Riesgo / Crditos Directos (%)DIC 2014 JUNIO 2015 INDICADORES SISTEMA
FINANCIERO.xlsx
141.17
5.67
4.84
129.84
5.59
EFICIENCIA Y GESTIN
22.42
Gastos de Administracin Anualizados/ Crditos Directos e Indirectos Promedio (%)
92.78
21.15
Gastos de Operacin Anualizados / Margen Financiero Total Anualizado(%)
33.13
93.25
403.22
31.34
5 147.30
410
Ingresos Financieros Anualizados / Activo Productivo Promedio (%)

Crditos Directos / Empleados (Miles S/.)
Crditos Directos / Nmero de Oficinas (Miles S/.)
4 964
RENTABILIDAD
4.17
Utilidad Neta Anualizada sobre Patrimonio Promedio (%)
1.04
Utilidad Neta Anualizada sobre Activo Promedio (%)

LIQUIDEZ
2.95
0.76
93.90
Adeudos / Pasivo Total (%)
9.48
Disponible / Activo Total (%)

POSICIN EN MONEDA EXTRANJERA
Posicin Global en M.E. / Patrimonio Efectivo ( %) ***
92.46
9.28
6.91
8.67
Picar aqui
Como asegurar la calidad de la gestin crediticia

Por parte del Analista:
Prospeccin:
La identificacin del potencial cliente debe efectuarla de manera
gradual, es decir debe recorrer la zona con mercado potencial
reiteradas veces hasta identificar empresarios que muestren
rotacin de ventas, permanencia en el negocio y referencias
personales positivas.
Al momento del cierre de venta debe quedar establecida la
importancia de la puntualidad en el pago del prstamo. Debemos
iniciar la creacin de la cultura de pagos.
Un crdito se califica de bueno, cuando

retorna

En la evaluacin del crdito:
Asegurndose de determinar con el mayor grado de exactitud las
cuatro variables crticas del anlisis:
Ventas
Margen de
ventas
Inventario
Activo total
Calidad
crediticia

En la evaluacin del crdito:
Poniendo atencin en los pequeos detalles como:
Grado de organizacin de los productos, seguridad del local,
publicidad, mobiliario de respaldo, documentacin de
soporte, etc.
Analizando integralmente la gestin del negocio familia, existe
un respaldo en la conduccin del negocio por parte del cnyuge o
de un pariente cercano?
Desarrollar el tercer ojo


En el seguimiento:
Visitar al cliente para asegurarse que efectu la inversin
propuesta.
Efectuar una visita previa la pago de la cuota para conocer la
evolucin del negocio, mostrarse amigable y con deseos de
conocer las expectativas del empresario.
Indagar fecha y hora de pago de la cuota.
Programar nuevas visitas para atender futuros requerimientos de
prstamo por parte del empresario. Utilizar agenda de trabajo.
Enseemos con el ejemplo la importancia del

cumplimiento de los compromisos

En el desembolso:
Reforzar la fecha de pago, resaltarlo para que el cliente tenga claro
cuando y cuanto deber pagar.
En la Supervisin:
Visita pre y post desembolso a los nuevos clientes, inopinada, por
parte del Jefe de Agencia o Administrador.
Reportes de pago con anticipacin.
Campaas de premio por puntualidad en los pagos.
Hagamos sentir a nuestro cliente que somos

colaboradores de su desarrollo
Mora < 15 das

Revisar la mora a los dos das de vencido
Autogeneren el reporte de mora mayor a
un (01) da que tienen disponible en el
sistema de cobranza.
Mora < 15 das

Igualmente en el sistema de cobranza pueden generar el reporte
por "saldo de deuda".
Este reporte le permite medir el saldo total expuesto a riesgo a fin
de mes, jerarquizado por el tamao de la deuda.
Esta dems destacar que estos dos reportes contienen informacin
sobre la direccin de los clientes y otros detalles de importancia
para una buena gestin de recuperacin.
Mora < 15 das

Los acuerdos de pago que negocien con los clientes morosos
tienen que ser precisos en fecha y hora.
Cada Analista o Asesor
debe realizar un seguimiento del
cumplimiento de estos acuerdos, de no cumplir el cliente deber
visitarlo inmediatamente.
Mora < 15 das

Mantener la visita en equipos de recuperacin utilizando los
reportes indicados en los dos primeros puntos.
Efectuar un seguimiento de las herramientas: notificaciones,
llamadas telefnicas (el apoyo del personal en plataforma es
fundamental).
Mora < 15 das

Generar reporte de mora un da despus de la quincena del mes.
En el reporte aparecern todos los casos que impactarn en la

mora y en las provisiones a fin de mes.
Mora < 15 das

Realizar un seguimiento directamente de los casos ms crticos con
apoyo del Administrador o Coordinador.
El Administrador debe llevar un control de las gestiones de
cobranza ingresado por el Analista en el sistema, de existir.
Se recomienda que los Analistas tengan una gestin continua de
cobranza.
Determinacin del riesgo

El ndice de morosidad CARTERA EN RIESGO (CAR):
Se calcula considerando los siguientes

componentes:
Deuda atrasada(*) + Refinanciada + judicial (prdida)

(*) Deuda atrasada se considera de acuerdo a tipo de crdito.
Efecto de las provisiones
Todo prstamo generado tiene una provisin

asignada (cuadro anterior).
Esta provisin afecta directamente a resultados
de la empresa.
Cuanto mayor es la provisin, mayor es el impacto
en resultados y en consecuencia en utilidades.
Se espera una liberacin de provisiones con la
progresiva implementacin de Basilea II (riesgo
asignado a la operacin).
Tres pilares de Gestin
Organizacin Eficiente
Evaluacin y
Motivacin
medicin
de
Definicin de
Extrnseca, e
avances
Objetivos y
Intrnseca
Metas
(procesos y
capacitacin)
CONTACTO
Crear cuenta de contacto.

Ficha bsica:
Nombre/Empresa: EDUARDO IIGUEZ
CASTRO Presidente C PROGEM.
Telfono: 01 562 1180/ 959085611
RPM #959085611
E-mail: einiguez28@yahoo.es
Muchas gracias!
viernes, 2 de octubre de 2015

Microfinanzas Final Actualizado Octubre 2015

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