Sistemas

Administrativos

Sistema Nacional de Tesorera

El Sistema Nacional de Tesorera y

la Cuenta nica de Tesoro
Guillermo Mayor Gamero(*)

NDICE

RESUMEN EJECUTIVO

1. Presentacin del tema

2. Cuenta nica del Tesoro

3. Programacin y elaboracin del Presupuesto

de Caja

4. Ejecucin Financiera del Ingreso

5. Atribuciones de los rganos del Sistema

6. Fondos Pblicos

7. Ejecucin Financiera del Ingreso

8. Normas complementarias para la gestin de

la Tesorera

9. Fusin de la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico

10. La Direccin General de Endeudamiento y

Tesoro Pblico

11. Estrategia de Gestin Global de Activos y

Pasivos 2013-2016

12. Novena colocacin de Bonos Soberanos

2013

13. Sptima subasta de letras del Tesoro Pblico 2013

En el presente artculo se indican los principios que rigen todas las operaciones que realiza el
Tesoro Pblico como son: Unidad en Caja, Economicidad, Veracidad, Oportunidad, Programacin de ingresos y gastos, Seguridad y Responsabilidad. Estos principios los podemos ver directamente en la Ley General Del Sistema Nacional de Tesorera ley N 28693 - y la Ley Marco de
la Administracin Financiera del Sector Pblico, Ley N 28112. As tambin, entenderemos que
el Tesoro Pblico comprende la administracin centralizada de los recursos financieros por toda
fuente de financiamiento generados por el Estado y considerados en el presupuesto del Sector
Pblico, por parte del nivel central y de las oficinas de tesoreras institucionales, de manera racional, ptima, minimizando costos y sobre la base de una adecuada programacin.

1. PRESENTACIN DEL TEMA

El Sistema Nacional de Tesorera, es el

conjunto de rganos, normas, procedimientos, tcnicas e instrumentos orientados a la
administracin de los fondos pblicos, en las
entidades y organismos del Sector Pblico,
cualquiera que sea la fuente de financiamiento y uso de los mismos.

Debemos tener en cuenta que el

S.N.T.P. constituye la base de la gestin financiera gubernamental; por
ser la que administra y regula directamente el flujo de fondos de las entidades e interviene en su equilibrio
econmico.

En relacin a La ley 28112, Ley Marco

de la Administracin Financiera del Sector Pblico, recordemos que esta ley se
promulg con el objeto de modernizar
la administracin financiera del Sector
Pblico, el 28 de noviembre del 2003,
estableciendo las normas bsicas para
una gestin integral y eficiente de los
procesos vinculados con la captacin y
utilizacin de los fondos pblicos, as
como el registro y presentacin de la
informacin correspondiente en trminos que contribuyan al cumplimiento
de los deberes y funciones del Estado,
en un contexto de responsabilidad y
transparencia fiscal y bsqueda de la
estabilidad macroeconmica. Esta ley
establece normas bsicas para logar
una gestin integral eficiente en el proceso de captacin y utilizacin de los
fondos pblicos, contribuyendo de esta
manera al cumplimiento de los deberes
y funciones que tiene el Estado.

La Administracin Financiera del Sector Pblico comprende el conjunto de

normas, principios y procedimientos
utilizados por los sistemas que lo conforman y, a travs de ellos, por las entidades y organismos participantes en
el proceso de planeamiento, captacin,
asignacin, utilizacin, custodia, registro, control y evaluacin de los fondos
pblicos.

1.1 Conformacin del Sistema

El Sistema Nacional de Tesorera est

conformado de la siguiente manera:
a) En el nivel central: Por la Direccin
General de Endeudamiento y Tesoro
Pblico del Ministerio de Economa
y Finanzas, que es el rgano rector
del Sistema y como tal aprueba la
normatividad, implementa y ejecuta
los procedimientos y operaciones
correspondientes en el marco de
sus atribuciones.
b) En el nivel descentralizado u operativo: Por las Unidades Ejecutoras
y dependencias equivalentes en las
Entidades del Sector Pblico comprendidas en la presente Ley y sus
correspondientes tesoreras u oficinas que hagan sus veces.

Fuente: www.riesgoymorosidad.com

(*) Contador Pblico Colegiado. Magister en

Administracin. Diplomado como Auditor
Independiente. Diplomado en Educacin a
Distancia Universidad Abierta y a Distancia de
Panam. Diplomado en Didctica Universitaria en
la Universidad Nacional Federico Villarreal. Docente Universitario, quince aos de experiencia.
Experiencia, en entidades pblicas y privadas.

La denominacin Direccin General de

Endeudamiento y Tesoro Pblico que
se menciona en este artculo as como
en el resto de este TUO, ha sido considerada en aplicacin de las Disposiciones Complementarias Finales Stima y
Octava de la Ley N 29814, Ley de Endeudamiento del Sector Pblico para el
Ao Fiscal 2012, publicada el 09-12-11

Diciembre de 2013

D35

Sistemas
Administrativos

El Registro nico de Informacin es

de uso obligatorio de las entidades y
organismos del sector pblico a nivel
nacional, regional y local y se efecta
a travs de SIAF SP administrado por
el MEF, a travs del comit de coordinacin.
El Sistema Nacional de Tesoreria, proviene de la economa y se utiliza para
designar a aquellos recursos o elementos que un estado tiene, para hacer frente a diferentes actividades, acciones o medidas que busque llevar a
cabo. El tesoro pblico se compone de
un sinfn de elementos y es una mezcla
entre todos los ingresos (que se realizan principalmente a travs del cobro
de todo tipo de impuestos) y de los
egresos (pagos, inversiones, etc.).
El Tesoro Pblico es sin duda alguna
uno de los sistemas ms importantes
con los que puede contar un estado
ya que es el que financia todas las medidas o proyectos que el estado tenga
para el pas o regin a gobernar, como
consecuencia, contar con un tesoro
pblico limitado obviamente significa
mucha menor libertad de accin y el
posible descontento permanente de la
poblacin. Al mismo tiempo, un tesoro
pblico exageradamente grande puede
significar una prdida de control sobre
el uso de los recursos as como tambin
una posible corrupcin.
El Tesoro Pblico se compone de todos
los recursos que el estado cuenta para
usar y estos recursos pueden estar presentes en monedas de diferente tipo,
pero tambin pueden estar presentes
de manera simblica a partir de las inversiones que el Estado realiza en entidades, en proyectos, etc. As, si bien
una entidad apoyada por el estado no
es ya dinero, s representa parte del tesoro pblico porque cuenta con capitales y recursos de ese Estado.
El Sistema Nacional de Tesorera est
orientado a viabilizar la gestin de los
fondos pblicos conforme a las disposiciones de ordenamiento jurdico, promoviendo el adecuado funcionamiento
de sus sistemas conformantes segn
las medidas polticas, econmicas establecidas en concordancia con la Ley de
Responsabilidad y Transparencia Fiscal.
La calificacin de pblico se utiliza para
marcar que ese tesoro de que dispone un pas o una regin determinada
es comn a todos los habitantes de la
misma; en su momento es manejado
por diferentes lderes o funcionarios
elegidos (o quizs no) por el pueblo,
pero siempre el tesoro pblico es de
manera indiscutible una posesin del
pueblo ya que es l el que contribuye
con su trabajo, su esfuerzo y el cumplimiento de los deberes a formarlo.

D36

Diciembre de 2013

Comprende la administracin centralizada de los recursos financieros por

toda fuente de financiamiento generados por el estado y considerados en
el presupuesto del Sector Pblico, por
parte del nivel central y de las oficinas
de tesoreras institucionales, de manera
racional, ptima, minimizando costos y
sobre la base de una adecuada programacin.
El Sistema Nacional de Tesorera es el
conjunto de rganos, normas, procedimientos, tcnicas e instrumentos orientados a la administracin de los fondos
pblicos en las entidades y organismos
del Sector Pblico, cualquiera que sea
la fuente de financiamiento y uso de los
mismos.
El Sistema de Tesorera tiene a su cargo
la responsabilidad de:
Determinar la cantidad de los ingresos (programacin financiera), captar fondos (recaudacin).
Pagar a su vencimiento las obligaciones de la entidad (procedimiento
de pago).
Otorgar fondos o pagar la adquisicin de bienes y servicios de la entidad.

Las cuentas y sub cuentas bancarias

solo pueden abrirse, manejarse y cerrarse por autorizacin de la Direccin,
as como la aplicacin de fondos pblicos.

1.2 El Registro nico de Informacin

Es de uso obligatorio de las entidades

y organismos del sector pblico a nivel
nacional, regional y local y se efecta a
travs de SIAF SP administrado por el
MEF, a travs del comit de coordinacin.

La Caja del Tesoro Pblico est constituida por los saldos de las cuentas que
conforman la Caja nica, sean en moneda nacional o en moneda extranjera.

En el caso de tener algn dficit estacional de caja, la direccin tiene la facultad de:
Solicitar prstamos temporales a las
instituciones financieras en las que
mantiene sus cuentas.
Emitir Letras del Tesoro Pblico que
constituyen ttulos de deuda a corto
plazo (El monto mnimo de las letras
se aprueba en la Ley del Presupuesto Anual).

Estos dos mecanismos los usa con la finalidad de cubrir el dficit estacional y
poder cumplir oportunamente sus obli-

gaciones. Estas obligaciones contradas

sern pagadas con cargo a los fondos
pblicos en cualquiera de las siguientes
modalidades:
a) Mediante cheques o cartas a la orden giradas con cargo a las cuentas
bancarias de la Unidad Ejecutora.
b) Mediante abonos en cuentas bancarias individuales abiertas en entidades del Sistema Financiero Nacional a nombre del beneficiario del
pago.
c) Mediante efectivo, cuando se trate
de conceptos tales como jornales,
propinas, servicios bancarios y otros
conforme a lo que se establezca en
las Directivas de Tesorera.
1.3 Principios regulatorios
1. Unidad de Caja: entendemos por
este principio que toda entidad estatal tiene un solo rgano dentro de
su organigrama que se encarga de
la gestin o manejo de los fondos
de financiamiento y gasto de dicha
entidad.
2. Economicidad: mediante este principio, la administracin y posterior uso de los fondos estatales se
debe realizar de manera eficiente,
as como tambin debe haber un
control o seguimiento permanente
para vigilar que dichos fondos hayan sido aplicados correctamente
conforme se presupuest, pero sin
que estas medidas de control acarreen un mayor desembolso.
3. Veracidad: absolutamente todas las
autorizaciones y operaciones que se
realizan en la unidad de caja sobre
el manejo o disponibilidad de los
fondos se debern tener necesariamente la documentacin pertinente que certifique la veracidad de la
operacin.
4. Oportunidad: las entidades del sector pblico estn obligadas a realizar los respectivos depsitos en
las cuentas pertinentes, respetando
siempre los plazos a fin de contar
con saldos reales y disponibles en
cualquier momento.
5. Programacin: los ingresos y los
gastos se deben proyectar con anticipacin para poder prever la disposicin de los excedentes, o de ser el
caso la financiacin de los dficits.
6. Seguridad: con respecto a la documentacin que sustentan las operaciones, los sujetos que hacen uso o
disponen de los fondos deben reunir la suficiente documentacin o
pruebas que concurren en la ejecu-

Sistemas
Administrativos

cin del gasto, que demuestran la

referencia del mismo y conservarlo.

cursos Ordinarios. Tambin tiene dos tipos

de sub cuentas bancarias:

En trminos generales, son responsables de la administracin de los fondos

pblicos en las unidades ejecutoras y
dependencias equivalentes en las entidades, el Director General de Administracin o quien haga sus veces y el
Tesorero, cuya designacin debe ser
acreditada ante la direccin.

Subcuentas bancarias para el registro y

acreditacin de la recaudacin.

Recursos Determinados, Rubro

canon y sobre canon, regalas,
rentas de aduana y participaciones, a favor de las Unidades
Ejecutoras del Gobierno Nacional, Regional y de los Gobiernos
Locales.

No forman parte:
La cuentas Bancarias de ESSALUD; y de

Conformada por la Cuenta Principal y las

otras cuentas bancarias de las cuales es titular, en las que se centralizan y se administran la disponibilidad de los fondos pblicos
cualquiera sea su fuente de financiamiento.

Aquellas entidades constituidas como

personas jurdicas de derecho pblico y
privada con facultad para desarrollar la
actividad empresarial del Estado.

La Cuenta Principal de Tesoro Pblico

se encuentra en el Banco de la Nacin en
una cuenta bancaria denominada Cuenta
Principal, en la cual se centralizar los
fondos pblicos provenientes de sus Re-

2. Las Asignaciones Financieras, que

constituyen los montos lmites de
ejecucin autorizados por la DGETP con cargo a los fondos pblicos
centralizados en la Cuenta nica del
Tesoro Pblico, se autorizan por las
siguientes fuentes de financiamiento:

Subcuentas bancarias de gasto a nombre

de las Unidades Ejecutoras para la atencin
del pago de las obligaciones contradas.

2. CUENTA NICA DEL TESORO

Las operaciones en cuentas bancarias

conformantes de la Caja nica, son operaciones de INGRESOS y de GASTOS, las cuales
estn sujetas a las normas y procedimientos
que determinan La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico.

Recursos Ordinarios, a favor de

los Gobiernos Locales.
Donaciones y Transferencias relacionadas al apoyo presupuestario a favor del Estado Peruano.
3. PROGRAMACIN Y ELABORACIN
DEL PRESUPUESTO DE CAJA
3.1 Programacin de Caja en el Nivel
Central

2.1 Cuenta Principal del Tesoro Pblico

Esta es una cuenta abierta a su
nombre en el Banco de la Nacin,
en la cual se centraliza y registra los
fondos que administra.

toras o Entidades, las cuales tambin

son responsables de su manejo.
2.4 Otras Cuentas Bancarias

3.2 El Presupuesto de Caja del Gobierno

Nacional

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico autoriza la

apertura de las Subcuentas bancarias de su Cuenta Principal.
El Banco de la Nacin debita por
concepto de servicios bancarios automticamente la cuenta principal
con el importe de su comisin, el
porcentaje de dicha comisin se fija
a travs de una Resolucin Ministerial del MEF; y carga por la recaudacin efectuada.

De ser el caso la direccin puede aperturar cuentas bancarias con sus respectivas subcuentas para:
El depsito de los fondos que administra.
La canalizacin de los fondos previstos en las fuentes de financiamiento
cuyos recursos provienen de transferencias que efecta la D.G E.T.P., establecidas por ley, ya sean en moneda
nacional o en moneda extranjera.

2.2 Subcuentas Bancarias de Ingresos

2.5 Transferencias y asignaciones financieras al gobierno nacional, regional

y local

Se registra la recaudacin sobre la base

de su acreditacin en la cuenta principal.

2.3 Subcuentas Bancarias de Gastos

Se registran las operaciones de pago

que realice la unidad ejecutora sobre la
base de autorizaciones aprobadas por
la Direccin Nacional del Tesoro Pblico. Estas cuentas se abren a nombre de
las correspondientes Unidades Ejecu-

La Programacin de Caja en el nivel

central es el proceso a travs del cual
se preestablecen las condiciones para la
gestin de la tesorera, determinando el
flujo de ingresos y gastos, y evaluando
con oportunidad las necesidades y alternativas de financiamiento temporal,
todo lo cual se expresa en el Presupuesto de Caja del Gobierno Nacional cuya
preparacin est a cargo de la DGETP.

Comprende las transferencias de fondos y las Asignaciones Financieras que

de acuerdo a Ley, son autorizadas por
la DGETP.
1. Las Transferencias mediante el abono en cuentas bancarias que actualmente realiza la DGETP, son a favor
de las Municipalidades por concepto del Fondo de Compensacin
Municipal FONCOMUN.

El Presupuesto de Caja del Gobierno

Nacional es el instrumento de gestin
financiera que expresa el pronstico de
los niveles de liquidez disponible para
cada mes, sobre la base de la estimacin de los fondos del Tesoro Pblico
a ser percibidos o recaudados y de las
obligaciones cuya atencin se ha priorizado para el mismo perodo. Mediante
el Presupuesto de Caja se establece la
oportunidad del financiamiento que se
requiera, con la finalidad de orientar el
proceso de la ejecucin presupuestal y
financiera, optimizando la disponibilidad de los recursos, a travs de metas y
cronogramas de pagos.

3.3 Programacin de Caja en el Nivel

Descentralizado

La Programacin de Caja en el nivel

descentralizado es el proceso a travs
del cual se elabora el Presupuesto de
Caja Institucional, sobre la base de las
siguientes consideraciones:
Las facultades legales para efectos
de la determinacin y percepcin
de los fondos.

Diciembre de 2013

D37

Sistemas
Administrativos

Las particularidades de la recaudacin, especialmente en cuanto a la

oportunidad y procedimientos relacionados con aquella.
Las prioridades de gastos.
4. EJECUCIN FINANCIERA DEL INGRESO
La determinacin del ingreso corresponde al rea, dependencia encargada o facultada y se sujeta a lo siguiente:
Norma legal que autoriza su percepcin
o recaudacin.
Identificacin del deudor u obligado al
pago, con indicacin de los datos necesarios para hacer efectiva la cobranza y,
de ser el caso, las garantas o medidas
cautelares que correspondan.
Liquidacin del monto por cobrar.
Oportunidad y/o periodicidad de la cobranza, as como los intereses aplicables.
Tratamiento presupuestal aplicable a la
percepcin o recaudacin.
4.1 Percepcin o recaudacin de Fondos
Pblicos

Se produce de acuerdo con lo siguiente:

Emisin y, de ser el caso, notificacin
del documento de la determinacin; y,
Evidencia de haberse recibido los
fondos o de haberse acreditado su
depsito o abono en la cuenta que
corresponda.

4.2 Procedimientos para la Percepcin o

Recaudacin

La DGETP regula los procedimientos para

la percepcin o recaudacin as como
para su depsito y registro en las cuentas correspondientes, de manera que
se encuentren disponibles en los plazos
establecidos, en concordancia con la presente Ley y la normatividad aplicable.

4.3 Plazo para el depsito de Fondos Pblicos

Los fondos pblicos se depositan en

forma ntegra dentro de las veinticuatro (24) horas de su percepcin o recaudacin, salvo los casos regulados
por el Sistema Nacional de Tesorera,
procedindose a su debido registro.

ser designado por el Ministro de Economa y Finanzas.

5.2 Atribuciones de la Direccin General
de Endeudamiento y Tesoro Pblico

Son atribuciones de la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico,

en forma exclusiva y excluyente:
a) Centralizar la disponibilidad de fondos pblicos, respetando la competencia y responsabilidad de las unidades ejecutoras y dependencias
equivalentes en las entidades que
los administran y registran.
b) Ejecutar todo tipo de operaciones
bancarias y de tesorera respecto de
los fondos que le corresponde administrar y registrar.
c) Elaborar el Presupuesto de Caja del
Gobierno Nacional, identificando el
dficit o el supervit compatibles
con los niveles de caja necesarios
para la adecuada ejecucin del presupuesto del Sector Pblico.
d) Efectuar todo tipo de operaciones
de tesorera y movimientos de los
fondos que administre y requiera
para la ejecucin del presupuesto
de caja, estn denominados en moneda nacional o en moneda extranjera.
e) Establecer normas que orienten la
programacin de caja en el nivel
descentralizado.
f) Elaborar y difundir informacin estadstica sobre la ejecucin de ingresos y egresos de los fondos pblicos.
g) Autorizar, a travs del Sistema Integrado de Administracin Financiera del Sector Pblico (SIAF-SP),
las operaciones de pagadura con
cargo a los fondos que administra y
registra.
h) Autorizar la apertura de cuentas
bancarias para el manejo de los
fondos de las unidades ejecutoras
y dependencias equivalentes en las
entidades, cualquiera que sea su
concepto o fuente de financiamiento, y mantener el registro actualizado de las mismas.

5.1 La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico

j) Dictar las normas y los procedimientos del Sistema Nacional de

Tesorera de conformidad con la
presente Ley y en concordancia con
la Ley N 28112 Ley Marco de la
Administracin Financiera del Sector Pblico.

5. ATRIBUCIONES DE LOS RGANOS DEL

SISTEMA

Est a cargo del Director General de Endeudamiento y Tesoro Pblico, el cual

D38

Diciembre de 2013

El literal i) de este artculo ha sido

derogado por la Segunda Disposi-

cin Complementaria Derogatoria

de la Ley N 29814, Ley de Endeudamiento del Sector Pblico para
el Ao Fiscal 2012, publicada el 0912-11.4 Texto segn modificacin
aprobada por la Quinta Disposicin
Complementaria Modificatoria de la
Ley N 29814, Ley de Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao
Fiscal 2012, publicada el 09-12-11.
k) Establecer las condiciones para el
diseo, desarrollo e implementacin de mecanismos o instrumentos
operativos orientados a optimizar
la gestin del Sistema Nacional de
Tesorera.
l) Absolver las consultas, asesorar y
emitir opinin oficial respecto de
todos los asuntos relacionados con
el Sistema Nacional de Tesorera.
m) Elaborar y presentar sus estados financieros y el Estado de Tesorera,
conforme a la normatividad y procedimientos correspondientes.
n) Evaluar la Gestin de Tesorera de
las unidades ejecutoras o dependencias equivalentes en las entidades.
o) Opinar en materia de tesorera respecto a los proyectos de dispositivos legales.
p) Efectuar, en el marco de la administracin de la tesorera del Estado,
todo tipo de operaciones financieras que contribuyan al desarrollo
del mercado de valores, incluyendo
la recompra y reventa incondicional
de letras y bonos ya emitidos por el
Gobierno Nacional y todo tipo de
operaciones de reporte con dichos
ttulos, previa coordinacin con el
Banco Central de Reserva del Per
(BCRP). Asimismo, en el marco de
los lineamientos que se establezcan
por resolucin ministerial, podr
realizar otras operaciones a travs
de otros instrumentos financieros
bsicos o derivados que se ofrezcan
en los mercados financieros.
q) Efectuar, en el marco de la administracin de la tesorera del Estado,
todo tipo de operaciones financieras, por medio de instrumentos
financieros bsicos o derivados,
con el fin de constituir, preservar y
rentabilizar una reserva secundaria
de liquidez para enfrentar situaciones de inestabilidad financiera que
afecten la liquidez de los recursos
ordinarios para la ejecucin del
Presupuesto de Caja o la liquidez
de los mercados de valores o de
los mercados de crditos a los que
ordinariamente recurre para captar
fondos.

Sistemas
Administrativos
r) Establecer las polticas y criterios
para la gestin de fondos de las empresas no financieras comprendidas
en el mbito del Fondo Nacional
de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado - Fonafe y
dems entidades del sector pblico
que se realiza a travs de todo tipo
de depsitos e inversiones en activos financieros, en el marco de una
gestin global de activos y pasivos.
5.3 La Unidad Ejecutora y Dependencia
Equivalente en las Entidades

Es la unidad encargada de conducir la

ejecucin de operaciones orientadas
a la gestin de los fondos que administran, conforme a las normas y procedimientos del Sistema Nacional de
Tesorera y, en tal sentido, son responsables directas respecto de los ingresos
y egresos que administran.
En las unidades ejecutoras o dependencias equivalentes en las entidades,
el responsable del rea de tesorera u
oficina que haga sus veces, debe acreditar como mnimo, formacin profesional universitaria, as como un nivel
de conocimiento y experiencia compatibles con el ejercicio de dicha funcin.

5.4 Atribuciones de la Unidad Ejecutora

y Dependencia Equivalente en las Entidades

Son atribuciones y responsabilidades

de las unidades ejecutoras y reas o
dependencias equivalentes en las entidades, a travs del Director General de
Administracin o quien haga sus veces:
a) Centralizar y administrar el manejo
de todos los fondos percibidos o
recaudados en su mbito de competencia.
b) Coordinar e integrar adecuada y
oportunamente la administracin
de tesorera con las reas o responsables de los otros sistemas vinculados con la administracin financiera
as como con las otras reas de la
administracin de los recursos y
servicios.
c) Dictar normas y procedimientos
internos orientados a asegurar el
adecuado apoyo econmico financiero a la gestin institucional,
implementando la normatividad y
procedimientos establecidos por el
Sistema Nacional de Tesorera en
concordancia con los procedimientos de los dems sistemas integrantes de la Administracin Financiera
del Sector Pblico.
d) Establecer las condiciones que permitan el adecuado registro y acceso
a la informacin y operatividad de la

Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico en el SIAF-SP

por parte de los responsables de las
reas relacionadas con la administracin de la ejecucin financiera y
operaciones de tesorera.
e) Disponer la realizacin de medidas de seguimiento y verificacin
del estado y uso de los recursos
financieros, tales como arqueos de
fondos y/o valores, conciliaciones,
entre otros.
5.5 Responsables de la Administracin
de los Fondos Pblicos

Son responsables de la administracin

de los fondos pblicos en las unidades
ejecutoras y dependencias equivalentes en las entidades, el Director General de Administracin o quien haga sus
veces y el Tesorero, cuya designacin
debe ser acreditada ante la Direccin
General de Endeudamiento y Tesoro
Pblico.

6. FONDOS PBLICOS

6.3 El Presupuesto de Caja del Gobierno

Nacional

El Presupuesto de Caja del Gobierno

Nacional es el instrumento de gestin
financiera que expresa el pronstico de
los niveles de liquidez disponible para
cada mes, sobre la base de la estimacin de los fondos del Tesoro Pblico
a ser percibidos o recaudados y de las
obligaciones cuya atencin se ha priorizado para el mismo perodo.

Mediante el Presupuesto de Caja se

establece la oportunidad del financiamiento que se requiera, con la finalidad
de orientar el proceso de la ejecucin
presupuestal y financiera, optimizando
la disponibilidad de los recursos, a travs de metas y cronogramas de pagos.

7. EJECUCIN FINANCIERA DEL INGRESO

7.1 Determinacin del Ingreso

Son fondos pblicos todos los recursos

financieros de carcter tributario y no tributario que se generan, obtienen u originan en
la produccin o prestacin de bienes y servicios que las unidades ejecutoras o entidades
realizan, con arreglo a Ley.

b) Identificacin del deudor u obligado al pago, con indicacin de los

datos necesarios para hacer efectiva la cobranza y, de ser el caso, las
garantas o medidas cautelares que
correspondan.

Los fondos pblicos provenientes de

la recaudacin tributaria nacional as
como de aquellos ingresos no tributarios, son administrados y registrados
por la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico.
Los fondos pblicos generados u obtenidos en la produccin o prestacin de
los bienes y servicios autorizados con
arreglo a Ley, se encuentran bajo la administracin y registro de las unidades
ejecutoras y entidades que los generan.

6.2 Acceso a Informacin de Fondos Pblicos

Las unidades ejecutoras y entidades

as como las Empresas del Estado de
Derecho Pblico, Privado y de Economa Mixta con participacin directa o
indirecta del Estado, estn obligadas
a dar acceso a la Direccin General de
Endeudamiento y Tesoro Pblico, en la
forma que sta determine, respecto de
la informacin relacionada con todos
los fondos que administran as como
de todos los depsitos y colocaciones que mantienen, cualquiera sea su
modalidad, concepto o denominacin,
bajo responsabilidad de sus respectivos
Directores Generales de Administracin
o quienes hagan sus veces.

La determinacin del ingreso corresponde al rea, dependencia encargada

o facultada y se sujeta a lo siguiente:
a) Norma legal que autoriza su percepcin o recaudacin.

6.1 Administracin de los Fondos Pblicos

c) Liquidacin del monto por cobrar.

d) Oportunidad y/o periodicidad de
la cobranza, as como los intereses
aplicables.
e) Tratamiento presupuestal aplicable
a la percepcin o recaudacin.
7.2 Percepcin o Recaudacin de Fondos
Pblicos

La percepcin o recaudacin se produce de acuerdo con lo siguiente:

a) Emisin y, de ser el caso, notificacin del documento de la determinacin; y,
b) Evidencia de haberse recibido los
fondos o de haberse acreditado su
depsito o abono en la cuenta que
corresponda.

7.3 Procedimientos para la Percepcin o

Recaudacin

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico regula los procedimientos para la percepcin o recaudacin as como para su depsito y registro en las cuentas correspondientes, de

Diciembre de 2013

D39

Sistemas
Administrativos

manera que se encuentren disponibles

en los plazos establecidos, en concordancia con la presente Ley y la normatividad aplicable.

7.4 Plazo para el Depsito de Fondos Pblicos

Los fondos pblicos se depositan en

forma ntegra dentro de las veinticuatro (24) horas de su percepcin o recaudacin, salvo los casos regulados
por el Sistema Nacional de Tesorera,
procedindose a su debido registro.

7.5 Devengado

El devengado es el reconocimiento de
una obligacin de pago que se registra sobre la base del compromiso previamente formalizado y registrado, sin
exceder el lmite del correspondiente
Calendario de Compromisos.
El total del devengado registrado a un
determinado perodo no debe exceder
el total acumulado del gasto comprometido y registrado a la misma fecha.

7.6 Formalizacin del Devengado

El devengado, sea en forma parcial o

total, se produce como consecuencia
de haberse verificado lo siguiente:
a) La recepcin satisfactoria de los bienes adquiridos; o,
b) La efectiva prestacin de los servicios contratados; o,

La autorizacin para el reconocimiento de los devengados es competencia

del Director General de Administracin o quien haga sus veces, en la
Unidad Ejecutora o el funcionario a
quien se delega esta facultad de manera expresa.
El Director General de Administracin
o quien haga sus veces en la Unidad
Ejecutora establece los procedimientos
para el procesamiento de la documentacin sustentatoria de la obligacin a
cancelar. A travs del pago se extingue,
en forma parcial o total, una obligacin
y slo procede siempre que est debidamente formalizada como devengado
y registrado en el Sistema Integrado de
Administracin Financiera del Sector
Pblico (SIAF-SP).

D40

Diciembre de 2013

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico establece

los procedimientos, normas y plazos
de pagadura, sea mediante cheques,
abonos en cuentas, en efectivo o por
medios electrnicos, inclusive de las retenciones a favor de la Administracin
Tributaria y de terceros autorizados de
acuerdo a ley, con criterios de oportunidad y ubicacin geogrfica.

8.4. Conciliaciones con la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro

Pblico

7.9 Plazo para Cancelar Devengado

El devengado debidamente registrado

al 31 de diciembre de cada ao puede
cancelarse hasta el 31 de marzo del ao
siguiente.

8. NORMAS COMPLEMENTARIAS PARA

LA GESTIN DE LA TESORERA

Los desembolsos no utilizados de Operaciones de Endeudamiento que financian

proyectos de inversin pblica cuyo servicio de deuda se atiende con recursos
provenientes o transferidos por la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro
Pblico, se depositan en las cuentas de
dicha Direccin General, una vez concluidos los proyectos de inversin materia
de las acotadas operaciones.

Los fondos o valores en posesin de una

Unidad Ejecutora cuyo rgimen de administracin o utilizacin no se encuentre debidamente justificado o aclarado
se depositan en la cuenta principal de
la Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico o entregados para su
custodia y registradas por la Unidad Ejecutora o entidad correspondiente, quedando prohibido disponer de ellos hasta
que se establezca con precisin su origen
y se proceda a su adecuado tratamiento
administrativo, presupuestal, financiero y
contable, segn corresponda.

Los dbitos o cargos en las cuentas

bancarias de la Direccin General de
Endeudamiento y Tesoro Pblico, de
las unidades ejecutoras o dependencias
equivalentes en las entidades, slo proceden con la aprobacin expresa de sus
respectivos titulares, bajo responsabilidad personal y colegiada del directorio
de la entidad bancaria correspondiente.

8.6. Sanciones Administrativas

8.2. Custodia de Fondos o Valores de

Fuente no Identificada

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico efecta conciliaciones con las unidades ejecutoras y
dependencias equivalentes en las entidades, respecto de los registros relacionados con la preparacin de sus
correspondientes estados financieros,
que permitan identificar los fondos
transferidos y recibidos de dicha Direccin General.

8.5. Afectacin de Cuentas Bancarias slo

con autorizacin expresa

8.1. Desembolsos no Utilizados

d) El registro en el Sistema Integrado

de Administracin Financiera del
Sector Pblico (SIAF-SP).

sos, costos compartidos u otras modalidades similares financiadas con cargo

a recursos que administran y registran
la Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico, en concordancia con
lo establecido en el literal a) del Artculo 6 de la presente Ley, los saldos de las
transferencias efectuadas, incluidas los
intereses, debern ser restituidos a las
entidades pblicas que transfirieron dichos recursos, para que stas a su vez,
procedan a su depsito a favor de la
Direccin General de Endeudamiento y
Tesoro Pblico dentro de las veinticuatro
(24) horas de producida su percepcin.

7.8 Procedimientos y Normas de Pagadura

c) El cumplimiento de los trminos

contractuales o legales, cuando se
trate de gastos sin contraprestacin
inmediata o directa; y,

7.7 Autorizacin del Devengado

La Unidad Ejecutora o Entidad debe

consignar el nmero de registro SIAFSP, en la documentacin relacionada
con la correspondiente obligacin contractual. Est prohibido el pago de obligaciones que no cumplan los requisitos
prescritos en el presente artculo, aun
cuando los bienes y/o los servicios, sean
personales o no personales, cuenten
con la conformidad respecto de su recepcin o prestacin. El pago se efecta
de acuerdo con el Presupuesto de Caja.

El Tesorero de la entidad o quien haga

sus veces, que infrinja las disposiciones
establecidas en la presente Ley, da lugar a las sanciones administrativas aplicables segn el rgimen laboral al que
pertenecen, sin perjuicio de la responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar.

8.7. Servicios Bancarios

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico retribuye por los

servicios bancarios que demanda la
operatividad del Sistema Nacional de
Tesorera, por lo que el Banco de la Nacin est prohibido de aplicar cargos
por los mismos conceptos en las cuentas bancarias de las Unidades Ejecutoras y dependencias equivalentes en las
Entidades correspondientes.

8.3. Devolucin de Transferencias

8.8. Rendiciones de Cuentas y/o devoluciones por gastos menores

Culminada la ejecucin objeto de los

convenios de administracin de recur-

Las rendiciones de cuentas y/o devoluciones por concepto de encargos, fon-

Sistemas
Administrativos
dos para pagos en efectivo, caja chica u
otros de similar naturaleza autorizados
por la Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico se efectan y
registran en los plazos y condiciones
que establecen las Directivas incluyendo la aplicacin de intereses y penalidades cuando corresponda.
8.9. Devoluciones de Fondos depositados por error o indebidamente

Los fondos depositados y/o percibidos indebidamente o por error como

fondos pblicos, sern devueltos o
extornados segn corresponda, previo
reconocimiento formal por parte del
rea o dependencia encargada de su
determinacin y a su respectivo registro, de acuerdo con las Directivas de la
Direccin General de Endeudamiento y
Tesoro Pblico.

8.10. Tratamiento de la Documentacin

Sustitutoria

La documentacin que sustenta las

operaciones de ingresos y gastos tales
como boletas, tickets, notas de abono,
facturas, notas de cargo, comprobantes
de pago, vouchers, estados bancarios,
entre otros, en tanto forma parte de la
sustentacin de los actos administrativos relacionados con la formalizacin
de la determinacin y recaudacin de
ingresos y, en su caso, de la ejecucin
del gasto, debe conservarse en la Oficina General de Administracin o la que
haga sus veces en la Unidad Ejecutora,
dependencia u organismo, de acuerdo
con estndares que aseguren su adecuada conservacin y ubicacin.

8.11. Cambio de los Responsables de la administracin de los Fondos Pblicos

Cuando, por mandato de resolucin administrativa o judicial, resulte

procedente la remocin, suspensin
temporal o separacin de los servidores que tengan a su cargo el manejo de fondos y valores, el Director
General de Administracin, o quien
haga sus veces, debe asegurar la designacin del sustituto con la debida
oportunidad, a travs de las instancias pertinentes, procedindose a la
entrega formal de las existencias de
dichos fondos y valores al sustituto.

8.12. Adopcin de Medidas Preventivas

en el manejo de Fondos Pblicos

La Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico dispone la suspensin temporal de operaciones en las
cuentas bancarias de aquellas unidades
ejecutoras o dependencias equivalentes en las entidades en donde surjan
situaciones de conocimiento pblico
que pongan en riesgo el adecuado uso
de los fondos pblicos asignados.

9. FUSIN DE LA DIRECCIN GENERAL

DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PBLICO
El 30 de marzo del 2011 se fusion el
Sistema Nacional de Tesorera y el Sistema
Nacional de Endeudamiento Esta fusin
surge mediante R.M. N 223-2011-EF/43,
publicadael 30 de marzo de 2011, en la cual
se aprob el Reglamento de Organizacin y
Funciones del MEF, que trae como novedad
la fusin de la Direccin General de Endeudamiento Pblico y la Direccin General del
Tesoro Pblico, dando origen a la DIRECCIN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y
TESORO PBLICO, como rgano encargado
de proponer polticas y disear las normas
y procedimientos para la administracin integrada de los activos y pasivos financieros,
incluyendo la regulacin del manejo de los
fondos pblicos y de la deuda pblica.
Con el cambio se precisa que la Direccin
General de Endeudamiento y Tesoro Pblico es un rgano encargado de programar,
presupuestar, negociar, registrar, controlar,
contabilizar y coordinar la aprobacin de
las operaciones de endeudamiento pblico
y administracin de la deuda pblica. A su
vez, est a cargo de centralizar las disposiciones de los fondos pblicos, programar y
autorizar los pagos y movimiento de fondos
en funcin al presupuesto de caja del Gobierno Nacional depende directamente del
Viceministro de Hacienda.
10. LA DIRECCIN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PBLICO
Es el rgano de lnea del Ministerio de
Economa y Finanzas, rector del Sistema
Administrativa Nacional de Endeudamiento
Pblico y del Sistema Administrativo Nacional de Tesorera, con autoridad tcniconormativa a nivel nacional; encargado de
proponer las polticas y disear las normas
y procedimientos para la administracin integrada de los activos y pasivos financieros,
incluyendo la regulacin del manejo de los
fondos pblicos y de la deuda pblica.
Es el rgano encargado de programar,
presupuestar, negociar, registrar, controlar,
contabilizar, y coordinar la aprobacin de
las operaciones de endeudamiento pblico
y administracin de deuda. Es el encargado
de centralizar la disponibilidad de los fondos
pblicos, programar y autorizar los pagos y
movimiento de fondos en funcin al Presupuesto de Caja del Gobierno Nacional.
Asimismo, es el encargado de disear las
estrategias y polticas para la gestin y valoracin de riesgos financieros, operativos y
contingentes fiscales de naturaleza jurdica
y contractual, o derivados de desastres naturales.
Depende directamente del Viceministro
de Hacienda.
Las funciones son las siguientes:

1. Ejercer la rectora del Sistema Administrativo Nacional de Endeudamiento Pblico y del Sistema Administrativo Nacional de Tesorera;
2. Proponer las polticas, dictar las normas
y establecer los procedimientos para la
administracin integrada de activos y
pasivos;
3. Administrar integradamente los activos y
pasivos;
4. Proponer la poltica y dictar normas para
regular la administracin de los fondos
pblicos como rgano rector del Sistema Administrativo Nacional de Tesorera,
coordinando los aspectos de poltica fiscal del movimiento efectivo de los fondos pblicos;
5. Programar, dirigir, coordinar, supervisar
y evaluar la gestin de Tesorera;
6. Elaborar el Presupuesto de Caja, y establecer normas que orienten la programacin de caja a nivel descentralizado;
7. Proponer la poltica y dictar normas para
regular el manejo de la deuda pblica
como rgano rector del Sistema Administrativo Nacional del Endeudamiento;
8. Registrar la deuda pblica del Gobierno
Nacional y de sus Avales;
9. Emitir certificados de registro de contratos celebrados en el marco del Sistema
Administrativo Nacional de Endeudamiento que evidencien el reconocimiento de deuda pblica;
10. Desarrollar Operaciones de Administracin de Pasivos;
11. Actuar como agente financiero nico del
Gobierno Nacional;
12. Realizar el seguimiento y control de los
gastos devengados, girados y pagados
durante la ejecucin presupuestal, y el
seguimiento de los ingresos recaudados;
13. Evaluar la gestin de tesorera;
14. Conducir la gestin de riesgos, y disear
y proponer las polticas, directrices y estrategias de gestin de riesgos financieros, operativos y contingentes fiscales de
naturaleza jurdica y contractual, o derivados de desastres naturales;
15. Cuantificar y valorar los diferentes riesgos financieros, operativos y contingentes fiscales de naturaleza jurdica y contractual a los que est expuesto el MEF,
as como del cumplimiento de los planes,
procedimientos, y lmites para la gestin
de los diversos riesgos;
16. Identificar y monitorear los riesgos financieros, operativos y contingentes fiscales

Diciembre de 2013

D41

Sistemas
Administrativos

de naturaleza jurdica y contractual a los

que est expuesto el MEF;
17. Atender los requerimientos de la Oficina
General de Enlace MEF, de acuerdo a sus
competencias; y,
18. Las dems que le asigne el Viceministro
de Hacienda.
La Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico para el cumplimiento de su
misin y funciones sustantivas cuenta con la
siguiente estructura:
Direccin Ejecutiva
Direccin de Normatividad
Direccin de Financiamiento
Direccin de Anlisis y Estrategia

Direccin de Tesorera y Gestin de Activos Financieros

Direccin de Finanzas
Direccin de Gestin de Riesgos

11. ESTRATEGIA DE GESTIN GLOBAL DE

ACTIVOS Y PASIVOS 2013-2016
A raz de la fusin de la ex Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico y la ex
Direccin Nacional del Tesoro Pblico, la
nueva Direccin General de Endeudamiento
y Tesoro Pblico se encuentra implementando el nuevo marco de Gestin Global de los
Activos y Pasivos Financieros, con el fin de
hacer un eficiente manejo de los descalces
de balance a lo largo del ciclo econmico.
Esto no slo permitir determinar la oportunidad para mejorar el perfil de su deuda,
sino para invertir o desinvertir los ahorros.
La misma que refleja el profundo compromiso por fortalecer la transparencia y
accesibilidad del mercado de valores de
deuda pblica, as como el natural mayor
acercamiento con las diferentes entidades
financieras del pas, visin clave con la que
responsablemente tomamos el encargo de
conducir la poltica de endeudamiento de la
Repblica en el marco de una gestin global
de activos y pasivos.
La estrategia contiene diferentes acciones articuladas para la emisin de valores, la
concesin de crdito pblico, la gestin de
activos, la gestin de pasivos y el desarrollo
de la estructura de mercado, en el marco de
un manejo responsable y sostenible de las
finanzas pblicas.
En la gestin de activos, la estrategia
estar dirigida a implementar progresivamente una gestin activa de caja, de manera segura y transparente, as como para
reducir el costo de su liquidez y contribuir
a mantener la estabilidad financiera, consolidando el papel del mercado de valores de

D42

Diciembre de 2013

deuda pblica en moneda nacional como

pilar fundamental para determinar la tasa de
transferencia o costo de oportunidad de las
diversas fuentes de fondeo y de la gestin
de sus propias inversiones.
En la gestin de pasivos, la estrategia
estar dirigida a mitigar el futuro riesgo de
liquidez que pueda generarse a partir de la
concentracin de vencimientos, suavizando
su perfil, y a mejorar en forma ms flexible
el costo financiero asociado al riesgo de
tasa de inters que innecesariamente pudiera originar un volumen de refinanciacin
ms alto para los mercados financieros, en
el marco de una gestin global de activos
y pasivos.
Para mantener el equilibrio fiscal y la eficiencia financiera:
Incorporar el manejo de la deuda pblica
como parte de una gestin global de activos y pasivos financieros del Estado.
Reducir el costo del manejo de la liquidez del Tesoro Pblico a travs de una
gestin activa de tesorera con valores
de deuda pblica.
Para mantener la estabilidad macroeconmica y la estabilidad financiera:
Aumentar la desdolarizacin de la deuda para reducir la vulnerabilidad macroeconmica a crisis cambiarias y crisis
crediticias.
Diversificar mercados e inversionistas
con el fin de asegurar la sostenibilidad
de la deuda y mejorar la capacidad de
negociacin del Estado.
Para profundizar el desarrollo del mercado de valores:
Fortalecer la transparencia, competitividad y liquidez de las operaciones en el
mercado de valores de deuda pblica.
Minimizar las asimetras de acceso a la
inversin en valores de deuda pblica
entre las entidades de crditos y las entidades de valores.
Para desarrollar el sistema financiero con
una mayor inclusin financiera:
Consolidar el crecimiento de las instituciones microfinancieras, facilitndoles el
acceso a valores de deuda pblica para
la gestin de sus tesoreras.
Desarrollar el mercado monetario a travs de operaciones de reporte con valores de deuda pblica y otros instrumentos financieros respaldados con acuerdos de garanta financiera.
Formulado el marco de polticas, objetivos y metas a tener en cuenta, aqu se de-

tallan los aspectos pblicos ms relevantes

de la estrategia de gestin global de activos
y pasivos a implementarse entre los aos
2013 y 2016:
Emisin de valores
Crdito pblico
Gestin de activos
Gestin de pasivos
Estructura del mercado
12.
NOVENA COLOCACIN DE BONOS
SOBERANOS 2013
Un bono soberano es un instrumento
de deuda que permite al fisco acceder a
financiamiento a travs del mercado de
valores. El emisor de un bono soberano es
el pas que busca financiamiento y puede
ser emitido tanto en los mercados locales
como en mercados internacionales, dependiendo de los objetivos buscados y del
costo asociado a cada emisin. En todo
caso, usualmente se llama bono soberano
a aqul emitido en los mercados internacionales.
Su importancia radica en que al ser
un bono cuyo pago depende del fisco, el
spread o diferencial entre la tasa de inters de un bono libre de riesgo y el bono soberano indica la probabilidad que le asigna
el mercado al cumplimiento o pago por
parte del emisor de la deuda contrada. Por
ello, dicho spread es conocido como riesgo pas, pues indirectamente mide tanto la
estabilidad de la conduccin econmica de
un pas como su deseo de cumplir con los
compromisos.
13.
SPTIMA SUBASTA DE LETRAS DEL
TESORO PBLICO 2013
Las Letras del Tesoro son activos a corto
plazo emitidos por el Tesoro Pblico para
financiar el dficit pblico. Son una de las
principales fuentes de financiacin de los
gobiernos. Se emiten a plazos muy cortos: 3,
6, 12 y 18 meses.
Tradicionalmente, por contar con la garanta de un gobierno y con un plazo de
vencimiento corto, las Letras del Tesoro se
consideran la inversin financiera de mayor
seguridad y liquidez del mercado monetario. De hecho, son casi dinero porque se
pueden convertir en lquido en poco tiempo. Su tipo de inters se utiliza a menudo
como referencia para la rentabilidad de activos sin riesgo.
Es decir, el suscriptor al comprar paga
menos que el valor nominal del ttulo, mientras que en el momento del vencimiento recibe dicho valor nominal. Este menor precio
en el momento de la compra es la rentabilidad que ofrece el ttulo.