LA EMPRESA

La empresa es una organizacin, de duracin ms o menos larga, cuyo

objetivo es la consecucin de un beneficio a travs de la satisfaccin de una
necesidad de mercado. La satisfaccin de las necesidades que plantea el
mercado se concreta en el ofrecimiento de productos (empresa agrcola o
sector primario, industrial o sector secundario, servicios o sector terciario), con
la contraprestacin de un precio.
Las empresas, bajo la direccin y responsabilidad del empresario, generarn
un conjunto de bienes y servicios con la finalidad de satisfacer las necesidades
del mercado mediante la contraprestacin del precio.
Para determinar o fijar con precisin los lmites del mercado debemos distinguir
entre:
1. mbito geogrfico: como delimitacin geogrfica del entorno de actividad
de la empresa. Ej.: local, interior, exterior, de un pas o regin, etc.
2. mbito conceptual: como delimitacin conceptual del mercado, relativa a
la definicin del producto o servicio (informtico, financiero, etc.) o bien,
delimitacin referida al colectivo de personas o entidades potencialmente
usuarias de los productos o servicios (infantil, profesional, etc.).
1.1.

CARACTERSTICAS DE LA EMPRESA:

A) Desde una perspectiva econmica, la empresa se caracteriza como una

entidad autnoma de produccin de bienes o servicios, en la que se
integran de forma coordinada diversos medios productivos (trabajo
humano y elementos materiales e inmateriales), bajo la direccin del
empresario.
B) Desde un punto de vista jurdico, el concepto de empresa no est
claramente establecido, debindose llegar al mismo, de forma indirecta,
a travs de la nocin de empresario.
El empresario es la persona fsica o jurdica que, de forma habitual y no
ocasional, ejercita en nombre propio una actividad productiva dirigida al
mercado, es decir, aqul que realiza una actividad empresarial.
Desde el punto de vista jurdico mercantil, puede definirse a la empresa
como una unidad patrimonial autnoma y compleja, en la que se integra un
conjunto organizado de bienes, derechos y obligaciones, bajo la titularidad y
direccin del empresario. La finalidad inmediata de la empresa es producir
bienes y servicios para el mercado y su finalidad mediata, suponiendo que
se trate de empresas mercantiles, obtener alguna clase de utilidad o lucro
para sus propietarios.

1.2.

ELEMENTOS DE LA EMPRESA.
La empresa, para cumplir sus objetivos y desarrollar el conjunto de sus
actividades, ha de disponer de unos medios o factores, que podemos
reunir en dos grandes grupos:
Personas o factores activos
Bienes econmicos o factores pasivos.
Los segundos, son denominados restrictivos, por ser factores en s
mismo limitados.
Los primeros, forman la dinmica de la empresa, actuarn sobre los
factores pasivos para intentar alargar sus lmites y mejorar sus
resultados.
La empresa precisa de una organizacin, impuesta por quien posee la
facultad de dirigir: el empresario.
Genricamente, la clasificacin de los elementos constituyentes de la
estructura de la empresa sera la siguiente:

El grupo humano o las personas.

Dentro del grupo humano podemos sealar la existencia de grupos
diferenciados por sus intereses y relaciones con los grupos restantes,
estos son:
- Los propietarios del capital o socios.
- Los administradores o directivos.
- Los trabajadores o empleados.
Entre los dos primeros grupos, y bsicamente en el segundo, surge
la figura del empresario tal y como hoy se le concibe.

Los bienes econmicos.

Los bienes econmicos se suelen clasificar en inversiones o
duraderos y en corrientes o no duraderos, segn su vinculacin al
ciclo productivo de la explotacin, ya que si los mismos no se
consumen o transforman en el mismo estaremos ante el primer caso.

La organizacin.
La organizacin aparece como el conjunto de relaciones de
autoridad, de coordinacin y de comunicacin que forman la actividad
del grupo humano entre s y con el exterior. Esta estructura
organizativa es definida por el empresario.

1.3.

FUNCIONES DE LA EMPRESA.
La empresa en una economa de mercado cumple con las siguientes
funciones generales:
a) Organiza y dirige bsicamente el proceso de produccin, si bien, a
veces, se le marcan o regulan ciertos aspectos y lneas de actuacin
de su actividad por los organismos estatales de planificacin y
direccin econmica.
b) Asume ciertos riesgos tcnico-econmicos inherentes a la anterior
funcin, riesgos que se matizan por los principios de responsabilidad
y control de la empresa.
El riesgo se ve atenuado, entre otras, por las causas siguientes:
1. El progreso de las tcnicas de gestin, permitiendo mejorar la
planificacin, programacin, presupuestario y control.
2. La posicin de privilegio de la empresa en el mercado.
3. La dispersin del riesgo al aplicar los fondos financieros a
explotaciones diversificadas.
4. La constitucin de empresas multinacionales, as como acuerdos
y conciertos de actuacin con las mismas.
El desarrollo de la actividad empresarial supone el desempeo de
numerosas tareas, muchas de las cuales se han convertido en
campos especializados del conocimiento. A estas reas de trabajo
especializadas tambin se les suele denominar funciones
empresariales.
Las funciones empresariales genricas ms importantes son las
siguientes:
1. La direccin de empresas: define los objetivos, los recursos y
la organizacin de la empresa a largo, medio y corto plazo.
2. La gestin econmica y financiera: se encarga de los temas
relacionados con la contabilidad, las finanzas y los temas
fiscales.
3. La comercializacin: entre otras cuestiones se dedica a la
investigacin de mercados, la gestin de ventas y el
marketing.
4. La direccin de produccin: que disea el producto, el proceso
para realizarlo, y controla la calidad de los materiales y
procesos utilizados.
5. La direccin de recursos humanos: que se encarga, entre
otras cuestiones, de seleccionar y formar al personal y de las
relaciones laborales.

Cada empresa las define y las lleva a cabo de una forma

determinada. As, en una empresa pequea, puede que una
persona absorba varias funciones (por ejemplo, el gerente de una
pequea empresa puede asumir las funciones de direccin y la
gestin econmica y financiera.

1.4.

CLASES DE EMPRESA.
Las diversas clasificaciones de las empresas atienden, normalmente a
variados criterios: productivos, funcionales, organizativos, etc.

1.4.1. Segn la propiedad del capital.

En funcin de si el capital est en manos de particulares u organismos
pblicos nos encontramos con empresas:
Privadas, cuando la propiedad de la empresa es de esta naturaleza.
Algunas tienen la peculiaridad de que sus propietarios son tambin
trabajadores de la misma, quienes en algunos casos se convierten
tambin en clientes o proveedores.
Pblicas, cuando el capital pertenece al Estado, comunidades
autnomas, diputaciones, ayuntamientos o algunos de los organismos
dependientes de estas instituciones.

2. SISTEMA BANCARIO PERUANO

El

sistema

bancario

de

un

pas

es

el

conjunto de

instituciones y organizaciones pblicas y privadas que se dedican al

ejercicio de la banca y todas las funciones que son inherentes.
Banca o sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el
desarrollo

de

todas

aquellas

transacciones

empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.

entre personas,

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pblica y

banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de
negocios y mixta.
La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar crditos a
individuos privados.
La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales,
adquirindolas y dirigindolas.
La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.
Los bancos son instituciones pblicas o privadas que realizan actos de
intermediacin profesional entre los dueos de dinero y capital y los
usuarios de dicho dinero y capital. Es decir, los bancos actan en el
mercado de dinero y capitales.
Algunas de las funciones de los bancos son:

Recibir depsitos en dinero del pblico en general.

Otorgar crditos a corto y largo plazo.

Manejar cuentas de cheques, de ahorro, de tarjetas de crdito (y lo

relacionado con ellas) etc.

Recibir depsitos de los siguientes documentos: certificados

financieros, certificados de depsito bancario, etc.

En el funcionamiento los clientes depositan su dinero en las instituciones

bancarias y adquieren un derecho a pedir al banco cierto tipo de cuenta
(cheques, a corto plazo, a largo plazo, tarjeta de crdito etc.). El banco por
su parte adquiere una obligacin con los depositantes, pero tambin el
derecho de utilizar esos de depsitos en la forma que ms conveniente.

 Instituciones bancarias:
En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan
de

cubrir

todas

las

necesidades

financieras

de la economa de

un pas.
Segn el sector social:

Bancos

pblicos:

Son

organismos

creados

por el gobierno

federal con el objetivo de atender las necesidades de crdito de

algunas actividades que se consideren bsicas para el desarrollo de
la economa de un pas.

Bancos

privados: Son tambin llamados bancos

comerciales y son instituciones cuya principal funcin es la

intermediacin habitual que efectan en forma masiva y profesional
el uso del crdito y en actividades de banca. Bancos Mixtos:
Actan como bancos comerciales en la intermediacin
del

uso

del

crdito

profesional

y actividades ligadas al ejercicio de la

banca.

Bancos de Ahorro: Son aquellas instituciones cuya funcin principal

es recibir depsitos de ahorro del pblico. Bancos de depsito: Son
aquellas instituciones cuya funcin principal es la de recibir del
pblico en general depsitos bancarios de dinero retirables a la vista
mediante la expedicin de cheques a su cargo.

Bancos

Financieros:

Tambin

conocidos

como

bancos

de

inversin, son los que tienen la finalidad principal de atender

necesidades de financiamiento a largo plazo del sector productivo de
la economa.

Bancos de capitalizacin: Instituciones cuya funcin principal es

la colocacin de capitales mediante contratos que celebra con el
pblico por medio de ttulos pblicos de capitalizacin.

3. LA BANCA CENTRAL:
La banca central de un pas es la base de todo sistema bancario de esa
nacin;

es

la

encargada

de

aplicar

las

medidas

de la

poltica monetaria y crediticia necesarias para el buen funcionamiento de

la economa nacional.
En el caso de Mxico esta banca central es el Banco de Mxico, que
acta bajo so propia ley orgnica aprobada por el Congreso de la Unin
en 1993.
El banco de Mxico nace en 1925, cuando se efecta el mandato
constitucional de centralizar la emisin de billetes bajo el control del
gobierno federal.
Las reformas de 1932 proporcionan la consolidacin del instituto emisor
como Banco Central del Pas. As mismo se constituyen las
caractersticas comunes con los bancos comerciales por un estatuto
consecuente con las funciones de regular el crdito y los cambios,
transformndose en el centro y apoyo del sistema bancario.
Las modificaciones de 1936 le permitieron un manejo ms flexible de las
reservas internacionales.
La Ley orgnica de 1941 cambi otra vez el orden normativo aplicable a
las

operaciones

de

la

institucin

para

adecuarlo

la nueva

estructura del sistema bancario.

En 1982 las reformas se orientaron a una nueva naturaleza jurdica a la
institucin, que dej de ser sociedad annima para convertirse en un
organismo pblico descentralizado.
3.1.

SISTEMA BANCARIO PERUANO

Desde la dcada de los treinta el Estado tena una importante
participacin en el sistema bancario como fuente de recursos
financieros, pero luego se han iniciado una serie de polticas destinadas
a flexibilizar los controles financieros que afectaban directamente a
la banca. As, a inicios de la dcada del noventa, se inici un proceso
de eliminacin de los controles en un contexto de reformas
estructurales.

Entre

las

reformas

implementadas

se encuentran:

Eliminacin de controles cambiarios, utilizando un tipo de cambio libre,

permiso de realizar prstamos y depsitos bancarios en moneda

extranjera , eliminacin de controles sobre las tasas de inters,

redefinicin del rol del Banco Central de Reserva del Per, el Banco de
la Nacin y de la Corporacin Financiera de Desarrollo. Entre los
objetivos del Sistema Bancario estn: Controlar las tasas de inters
bancarias, emisin y control de dinero, bonos, divisas y otros ttulos de
valor, ser fondo de apoyo a la economa de un pas y poner fijas las
tasas de inters de las instituciones bancarias de acuerdo a sus
necesidades.
3.2.

Los indicadores de calidad de cartera

En las instituciones micro financieras los prstamos no estn
generalmente respaldados por una garanta realizable, de modo que la
calidad de cartera es el indicador ms importante, para la sostenibilidad
a largo plazo, porque la mayor fuente de riesgo est en sus carteras de
crditos. La cartera de crditos es el mayor activo de las empresas
micro financieras, y la calidad y el riesgo que representa pueden resultar
muy difciles de medir.
Las mejores instituciones micro financieras mantienen una ms alta
calidad de cartera que los bancos comerciales de muchos pases. El
coeficiente ms ampliamente utilizado para medir la calidad de la cartera
en el sector de los micros finanzas es la Cartera en Riesgo (CeR), que
mide la porcin de la cartera de crditos contaminada por deudas
atrasadas y en riesgo de no ser pagada como porcentaje de la cartera
total. Aunque se utilizan varios otros coeficientes, el CeR es el indicador
preferido, porque es fcil de entender, no subestima el riesgo, y se lo
puede comparar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una
microempresa es comnmente considerado en riesgo si su repago
registra un atraso mayor de 30 das. Esta norma es mucho ms estricta
que la practicada por la banca comercial, pero se justifica por la
ausencia de garantas realizables en las microfinanzas (BID, 2010).
Segn Ledgerwood (1999), la morosidad que refleja una CeR produce:
(a) Disminucin de liquidez por gastos de control y seguimiento de los
crditos atrasados; (b) Prdidas de ganancia de capital por el retraso de

los beneficios; y (c) Disminucin de ingresos financieros y aumento de

los gastos operativos de recuperacin de crditos. Westley y
Shaffer (1997) sealan que una CeR alta deteriora la lealtad de los
clientes y tiene un efecto de contagio, al mismo tiempo que produce
menos fondos libres para atender las demandas de crdito.
Segn Guilln (2001), en el caso de los bancos pequeos, las variables
internas son determinantes en el monto de la CeR. El retorno sobre
patrimonio (ROE) indica la rentabilidad de una institucin financiera.
Para las empresas microfinancieras, el ROE es un coeficiente de
enorme importancia porque cuantifica la tasa de retorno sobre las
inversiones hechas en microcrditos. Se calcula dividiendo la utilidad
neta (descontado el pago de impuestos) por el patrimonio promedio del
perodo. (BID, 2010).
La Comisin Econmica para Amrica Latina de las Naciones Unidas
(CEPAL) hizo un estudio sobre el sistema microfinanciero de Amrica
Latina y del Caribe, en el periodo comprendido entre el 2003 al 2008, el
mismo que determin que ste haba crecido ms del 300% y donde los
cinco principales pases de la regin eran: Per, Bolivia, Ecuador,
Colombia y Mxico. Anotando que el xito peruano se debe
fundamentalmente al mantenimiento de las polticas y al marco
regulatorio, el clima de inversin y el hecho de que las tasas de inters
no estn reguladas permite al sistema su autorregulacin observndose
una tendencia decreciente en las tasas de inters. Lo anteriormente
anotado ha permitido que el Per ocupe por cuatro aos consecutivos el
primer lugar del ranking mundial, como el pas con el mejor entorno
para el desarrollo de las microfinanzas, segn reporta el ndice
Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas
2011 elaborado por la revista The Economist (Conexin ESAN, 2011;
Economist Intelligence Unit, 2011).
Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos
(posibilidad de prdidas) tales como como: riesgo de crdito, riesgo de

liquidez, riesgo de mercado y riesgo operacional. La actividad crediticia

constituye la principal fuente de ingresos para las entidades financieras,
pero tambin puede ser la causa de sus quiebras. Segn la
Superintendencia de Banca Seguros el riesgo de crdito es la
posibilidad de prdidas debido a la incapacidad o falta de voluntad de
los deudores o terceros obligados para cumplir sus obligaciones
contractuales.
En ese sentido, segn la SBS (2010) en su publicacin Glosario de
Banca indica que es necesario considerar los siguientes indicadores
financieros de la calidad de cartera para evaluar el riesgo crediticio:
Indicador de cartera Atrasada: Es el cociente entre la suma de los
crditos vencidos y en cobranza judicial sobre los crditos directos.
Indicador de cartera de Alto Riesgo: Es el cociente entre la suma de los
crditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial
sobre los crditos directos.
Indicador de cartera Pesada: Es el cociente entre la suma de los
crditos directos e indirectos con calificaciones crediticias del deudor de
deficiente, dudoso y prdida sobre los crditos directos y contingentes
totales.
Es necesario especificar que, en el caso de los crditos a las
microempresas, esta clasificacin se efecta en funcin de los das de
morosidad. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS),
segn resolucin S.B.S. N 11356 2008, establece las siguientes
categoras: (a) Categora Normal: hasta ocho das de atraso; (b)
Categora Problemas Potenciales: hasta 30 das de atraso; (c) Categora
Deficiente: hasta 60 das de atraso; (d) Categora Dudoso: hasta 120
das de atraso; y (e) Categora Prdida: ms de 120 das de atraso.(
SBS, 2008).
Aguilar y Camargo (2002) consideran que, de los tres indicadores antes
mencionados, el ms usado es el de la Cartera Atrasada, comnmente

conocida como tasa de morosidad. De igual manera, estos autores

afirman que estos indicadores presentan las siguientes limitaciones: (a)
Quitar del balance las colocaciones ms deterioradas para lo cual
venden esta cartera a otra entidad a un precio simblico; (b) Los
programas de canje de cartera con el respaldo de los bonos del
gobierno; y (c) El clculo de los indicadores de cartera se hacen de
manera agregada y esttica, no obstante que la morosidad tiene un
comportamiento dinmico. Para Jimnez (2007) la elaboracin de la
ratio de morosidad es engaoso, pues sta disminuye simplemente
aumentando el denominador. De hecho, la ratio de morosidad podra
seguir bajando, no slo cuando ningn crdito moroso haya sido
pagado, sino mientras los crditos nuevos crezcan a un ritmo mayor que
los crditos morosos. La real morosidad se mide sobre el envejecimiento
de los crditos ya otorgados.
Desde el punto de vista jurdico se entiende por mora al retraso en el
cumplimiento de una obligacin, y por consiguiente se considera moroso
al deudor que se demora en su obligacin de pago. Desde el punto de
vista formal la mora del deudor en s, no supone un incumplimiento
definitivo de la obligacin de pago, sino simplemente un cumplimiento
tardo de la obligacin, el mismo que determinar el devengo de inters
moratorios como indemnizacin de los daos y perjuicios que causa al
acreedor el retraso en el cobro. Wicijowski y Rodrguez, (2008). Si este
concepto se traslada al campo financiero se tiene, que un crdito
moroso no significa un crdito incobrable, ni una prdida directa para la
institucin financiera. Se entiende que un crdito es moroso cuando se
producen retrasos en los pagos y deterioro de la calidad de los
prstamos concedidos en el sistema financiero. La morosidad no implica
una prdida directa y definitiva para la institucin, pero s determina la
clasificacin del crdito y exige que la financiera constituya una provisin
en el balance para respaldar el impago total o parcial de un prstamo.
3.3.

Determinantes de la calidad de cartera.

3.3.1. La Morosidad.

Segn informacin del Banco Central de Reserva del Per (BCRP) la

actual crisis internacional afectar al Per porque disminuir nuestro
crecimiento econmico. Asimismo Jimnez (2007) menciona que
cualquier estudio sobre el comportamiento de la morosidad puede
verificar que el desempeo de la mora es procclico, es decir, cuando la
economa est en el tramo ascendente del ciclo la morosidad disminuye
y viceversa. Brachfeld (2001) es de la misma opinin cuando considera
que el virus de la morosidad se encuentra latente en pocas de
bonanza econmica y se reactiva en pocas de crisis. Si en el Per la
morosidad crediticia se incrementara considerablemente el pas se
podra ver envuelto en una crisis financiera. Cuando se produce la
morosidad crediticia primeramente perjudica a la rentabilidad a la vez
que se da una ruptura en la rotacin de los fondos. Lo que trae consigo
que la entidad financiera incremente sus provisiones por los crditos
impagos, esto a su vez afecta inmediatamente a las utilidades. Por lo
que, un incremento importante en la morosidad hace que el problema de
incumplimiento se traduzca en uno de rentabilidad, liquidez y finalmente
en un problema de solvencia. (Guilln, 2002).
3.3.2. Anlisis de la morosidad en el sistema Bancario.
El sistema financiero desempea un papel fundamental en el
funcionamiento de la economa. En ese sentido, contar con instituciones
financieras slidas y solventes permite que los recursos financieros
fluyan eficientemente desde los agentes superavitarios a los deficitarios.
De esta manera, es posible el aprovechamiento de las oportunidades de
negocios y de consumo.
Durante la dcada de 1990, se produjo un rpido crecimiento de las
actividades financieras en el pas, el cual se reflej tanto en el nivel
agregado, con el crecimiento del monto intermediado mediante el
sistema financiero formal, como en el nivel de los hogares.

Se estima que las colocaciones del sistema bancario, como porcentaje

del PBI, crecieron en 8% entre 1993 y 1998; mientras que el porcentaje
de hogares con crdito se duplic entre 1994 y 1997.
Sin embargo, esta tendencia comenz a revertirse hacia fines de los
aos
1990, como consecuencia de la reduccin en la liquidez y el aumento de
la morosidad, que fueron ocasionados por la crisis financiera
internacional y la ocurrencia del fenmeno de El Nio.
Segn informacin publicada por la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS), entre los aos 1997 y 2001, la morosidad del sistema
bancario creci alrededor de 30%. Esta situacin ha llamado la atencin
sobre el deterioro de la calidad de la cartera bancaria y sus factores
explicativos.
El riesgo de crdito es el tipo de riesgo ms importante al que debe
hacer frente cualquier entidad financiera.
Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad de la entidad; es
decir, la proporcin de su cartera que se encuentra en calidad de
incumplimiento.

La morosidad se ha constituido en la principal causa de las dificultades

que han sufrido algunos sistemas financieros y ciertas entidades de
tamao considerable.
As, una elevada cartera morosa es un serio problema que compromete
tanto la viabilidad de la institucin a largo plazo como la del propio
sistema. En vista de la importancia de este indicador, es necesario
identificar los determinantes de la tasa morosidad de las colocaciones
de los bancos. Esta informacin permitira que el regulador financiero
implemente medidas de poltica para mantener o mejorar la calidad de
las carteras de colocaciones. De esta manera, pueden anticipar y
minimizar los efectos de las evoluciones desfavorables de la economa
o de las polticas de gestin de cada una de las instituciones
supervisadas en la tasa de morosidad que enfrentan.

En la actualidad, el sistema bancario cuenta con mayores niveles de

rentabilidad, eficiencia, productividad, liquidez y solvencia que el que se
tena diez aos atrs, lo que ha permitido que el sistema se est
consolidando en un contexto macroeconmico ms estable.
El objetivo de esta investigacin es identificar las variables que afectan
el nivel de morosidad del sistema bancario, mediante la evaluacin del
impacto de las variables de carcter agregado o macroeconmico y de
aquellas relacionadas con la gestin de cada entidad financiera.
Los bancos tienen como actividad principal la intermediacin de fondos;
es decir, captar recursos financieros de los agentes superavitarios para
prestarlos a la una serie de riesgos, tales como:
I)

El riesgo del impago de los crditos que otorga

II)

El riesgo de liquidez que enfrenta la institucin cuando no es

capaz de hacer frente a sus obligaciones con sus depositantes

III)

El riesgo de mercado que afecta a su cartera de activos (y

pasivos).

El primer tipo de riesgo es llamado tambin riesgo de crdito o riesgo

crediticio, y est relacionado con los factores que afectan el
incumplimiento de los pagos de un crdito (capital e intereses).

El intercambio de dinero por una promesa de pago futuro impone la

necesidad que quienes otorgan el crdito y quienes lo reciben
dispongan de la mayor cantidad posible de informacin, para determinar
el riesgo del crdito. Esto debe ir acompaado de un contexto
econmico estable donde puedan establecer correctamente la madurez
de los contratos, de precios que flucten libremente para reflejar los
riesgos del crdito, y de reglas claras y precisas para hacer que los
contratos se cumplan.
La solvencia de un banco tambin puede afectar los niveles de
morosidad que dicho banco enfrenta, pues los bancos poco solventes
pueden iniciar un proceso de huida hacia delante por medio de un

incremento de sus incentivos para realizar colocaciones sin el adecuado

control, con el fin de obtener rentabilidades a corto plazo ms altas.
Para estimar el efecto de esta variable en los indicadores de calidad
de cartera, se utilizan los indicadores clsicos de solvencia bancaria,
como el nivel de apalancamiento, la estructura de sus pasivos y activos,
entre otros.
La rentabilidad de la entidad bancaria puede influir en la calidad de las
nuevas colocaciones por problemas del tipo principal-agente. Es decir, si
el objetivo de la administracin es mejorar los resultados del perodo
corriente, pueden incrementar las colocaciones mediante la bsqueda
de clientes de no buena calidad crediticia, a quienes se les pueden
cobrar tasas mayores. Por otro lado, dado que los bancos buscan
mejorar sus niveles de eficiencia con el objetivo de proporcionar mayor
rentabilidad a sus accionistas, los indicadores de rentabilidad puedan
dar una idea de la eficiencia en la administracin del banco.
En la estimacin se han empleado el ROE (return on equity; resultados
antes de impuestos/recursos propios), el ROA (return on assets;
beneficio neto/activos totales), el margen financiero y el margen neto. Se
espera que ambas variables tengan un efecto negativo en la morosidad.
En mercados ms concentrados se puede observar un mayor nivel de
morosidad.