Aseguradoras de Fondos de Pensiones

Las administradoras de fondos de pensiones (AFP) son instituciones financieras

privadas encargadas de administrar los fondos y ahorros de pensiones. Fueron
creadas en Chile en noviembre de 1980 durante la dictadura de Augusto
Pinochet por el decreto ley N 3.500 que reforma el sistema previsional
transformndolo en un sistema de capitalizacin individual de las pensiones de
vejez, invalidez y sobrevivencia . Anteriormente, haba un sistema de reparto a
cargo de las cajas previsionales por medio de las cuales cotizaban y
entregaban las prestaciones correspondientes, el que se mantuvo para las
Fuerzas Armadas y de Orden.
Las administradoras de fondos de pensiones (AFP), son sociedades annimas
cuyo objeto social exclusivo es la administracin de un fondo de pensiones, as
como el otorgamiento de las prestaciones por vejez, invalidez y sobrevivencia a
sus afiliados, segn lo dispuesto en la ley del sistema de ahorro para pensiones
.
El sistema chileno tiene las siguientes caractersticas:
Capitalizacin individual: cada trabajador es propietario de una cuenta
individual nica de ahorro para su vejez, la cual est protegida por el derecho
de propiedad garantizado en la Constitucin y las leyes de Chile, y en la que se
deposita sus cotizaciones de forma forsoza. Estos depsitos se capitalizan de
acuerdo al rendimiento del fondo de pensiones de la AFP durante su vida de
trabajo. Al final de su vida laboral el monto de la cuenta, las expectativas de
vida del trabajador y sus cargas familiares, son utilizados para calcular la
pensin.
Responsabilidad individual: la pensin que recibir el trabajador en el futuro
depende de los ahorros acumulados en su cuenta de AFP durante toda su vida
de trabajo. Con esto, el sistema de capitalizacin relaciona, los beneficios que
recibe el pensionado con su esfuerzo de ahorro, con lo cual, el sistema se hace
sustentable en el tiempo, evitando las posibilidades de una quiebra en el
sistema.
Libertad individual: desde el primer da, el sistema de capitalizacin individual
tuvo como principio fundamental a la libertad individual, manifestndose en
distintas situaciones. La primera fue que existi, en 1981, la total libertad para
todos los trabajadores de cambiarse al sistema recin creado o mantenerse en
el antiguo sistema pblico. Junto con ello, los trabajadores chilenos son libres
de elegir la AFP donde se capitalizarn sus ahorros, de realizar los aportes
voluntarios para mejorar su pensin o adelantarla, de escoger la modalidad de
pensin entre las opciones que le entrega la ley. Adems, la edad de jubilacin
en Chile no es obligatoria. Cada trabajador es libre de decidir si jubila a la edad
legal (65 aos para los hombres y 60 aos para las mujeres) o si decide

postergar o anticipar el momento de su jubilacin. En el mbito de las AFP,

existe un amplia libertad de entrada al mercado de la administracin de fondos
de pensiones
Traspasar poder desde el gobierno de turno a los trabajadores: un principio
rector de la reforma previsional de 1980 fue que cada trabajador activo pudiera
transformar el impuesto a la seguridad social existente en Chile (que se
pagaba el gobierno de turno para que este lo administrara sin rendir cuenta al
cotizante) en un aporte en una cuenta de ahorro individual de su propiedad en
la cual, cada trabajador, puede ver mes a mes lo que se deposita en su cuenta
y observar como el monto ahorrado crece con los aportes que se realizan y la
rentabilidad ganada durante toda su vida laboral.
Seguridad: el sistema de capitalizacin est estructurado para que los fondos
de pensiones tengan la mxima seguridad en su inversin. Por lo anterior, las
AFP tienen un patrimonio y una personalidad jurdica distinta a los fondos que
administran, por lo cual, las AFP no pueden utilizar recursos de sus afiliados en
sus gastos pudiendo solo financiarse por lo que reciben por comisin de
administracin. Adems, las AFP solo pueden realizar las inversiones en los
instrumentos financieros sealados por la ley y, a la vez, deben mantener
estrictas pautas de diversificacin en sus inversiones siguiendo el viejo refrn
de "mantener los huevos en la canasta del empresariado". Junto con todo lo
anterior, las AFP deben (aunque en la realidad no se logra)asegurar una
rentabilidad mnima en relacin a la rentabilidad promedio del mercado.
Seguro de invalidez y sobrevivencia: el sistema de AFP contempla la existencia
de un seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) que financie las pensiones en
caso de muerte o invalidez del trabajador y que deben ser contratados por las
AFP, para sus afiliados, a una compaa de seguros. El costo del SIS en 2014
para todas las AFP, producto de la licitacin, es de 1,15% sobre la renta bruta
de los trabajadores.
Cotizacin: cada trabajador dependiente debe depositar de forma forzosa en su
cuenta de capitalizacin, el 10% de su renta bruta, depsito que debe ser
efectuado por su empleador. Con la reforma previsional de 2008, se incorpor a
los trabajadores independientes en esta obligacin. Se permite que se
incorporen gradualmente entre el 2012 y el 2015, pudiendo solicitar
expresamente no cotizar. Desde esa fecha, es indeclinable.3 Existe un tope
mximo imponible que, a contar del da 01 de enero de 2014, es de 72,3 UF.4
Adems, cada trabajador puede hacer un aporte voluntario a sus cuenta de
capitalizacin con el objeto de mejorar su pensin o de poder adelantar la edad
en que inicie su retiro.
Tipos de pensin: existen tres tipos de pensin. La pensin de vejez que se
financia con los aportes hechos por el trabajador durante toda su vida laboral,

sean estos los aportes obligatorios del 10% de su renta bruta y los aportes
voluntarios que realiz el ahorrante. Esta pensin puede ser pagada cuando el
trabajador cumple la edad legal de jubilacin o antes de esta si acumula los
fondos necesarios para ello. Los otros tipos de pensin son las pensiones de
invalidez y sobrevivencia, que se activan en caso de muerte o invalidez del
trabajador y se financian con los aportes realizados con el trabajador a su
cuenta y complementado con el SIS.
Modalidades de pensin: existen cuatro opciones que cada trabajador,
libremente, puede escoger al momento de pensionarse. Estas son: retiro
programado, renta vitalicia inmediata, renta temporal con renta vitalicia
diferida y renta vitalicia inmediata con retiro programado. La primera
alternativa consiste en mantener los ahorros previsionales en la AFP
efectuando giros mensuales con cargo a la cuenta de AFP como pensin la cual
es calculada y actualizada conforme a distintos factores entre los que estn el
saldo acumulado, la esperanza de vida, el saldo en la cuenta, etc. En esta
opcin, el afiliado mantiene la propiedad de los fondos y en caso de fallecer
constituyen herencia para sus sucesores. La segunda alternativa que tiene el
pensionado consiste en comprar, a una compaa de seguros, una renta
vitalicia por la cual, la compaa de seguros se compromete a pagar un monto
fijo, en UF, para toda la vida del trabajador y para sus beneficiarios, segn
corresponda, en caso de fallecimiento. En la tercera opcin, el trabajador
compra una renta vitalicia para un fecha futura, manteniendo en su cuenta, un
saldo que le permita financiar una renta temporal. Por ltimo, en la cuarta
alternativa, el trabajador elige, simultneamente, una renta vitalicia y una
pensin de retiro programado.
Rol del Estado: El aparato estatal tiene dos funciones importantes en el sistema
de AFP: La primera es la regulacin y supervisin de cumplimiento, por parte
de las AFP, de las normas legales que regulan el sistema, todo esto por medio
de la Superintendencia de Pensiones, anteriormente Superintendencia de AFP,
creada en 1981.La segunda es la de garantizar pensiones mnimas para las
personas, que por diversos motivos, no hayan podido acumular suficientes
ahorros para poder tener una pensin digna. Es por ello que el sistema cuenta
con un Pilar Solidario, por el cual, paga pensiones bsicas para quienes no
tienen ahorros previsionales y entrega aportes previsionales solidarios para
quienes tienen un bajo ahorro para su pensin
Multifondos y comisiones: Para su gastos, las AFP cobran un porcentaje de la
renta bruta del trabajador como comisin de administracin, la cual,
actualmente vara desde el 0,77% en la AFP que cobra menos, hasta el 2,36%
en la AFP que cobra ms, lo cual demuestra la amplia competencia que existe
en el mercado de las AFP. En 2002 se crearon los multifondos que son distintas
alternativas de inversin que puede elegir cada trabajadores para determinar
como ser invierten sus ahorros. Existen 5 multifondos, nombrados con letras, A,

B, C, D y E y que se diferencian en el porcentaje de inversiones que tienen en

renta variable y renta fija[cita requerida]. La renta fija corresponde a ttulos del
Banco Central, Tesorera General de la Repblica, depsitos a plazo, pagars,
letras hipotecarias y similares. La renta variable son acciones, cuotas de fondos
de inversin o fondos mutuos, certificados negociables emitidos por bancos
depositarios extranjeros (ADR) y similares.
Procedimiento de Afiliacin a la AFP
Trabajadores dependientes nuevos:A partir del 1 de agosto de 2012, los
afiliados que inicien labores por primera vez, deben incorporarse a AFP Modelo
por 24 meses, la cual se adjudic la segunda licitacin del servicio de
admnistracin de cuentas de capitalizacin individual, establecida en la ley de
Reforma Previsional del ao 2008.
Trabajadores dependientes antiguos: Para optar por el Sistema Previsional del
D.L. 3.500, debe suscribir el formulario Solicitud de Incorporacin en la AFP
seleccionada a travs de la pgina web de sta, en una de sus agencias o a
travs de un representante de la AFP.
Trabajadores independientes:
El trabajador que recibe ingresos por concepto de honorarios y se afilia al ISL o
a una Mutual deber cotizar para pensiones en su AFP, pudiendo hacerlo
mensualmente.
Afiliados Voluntarios:
La afiliacin al sistema puede ser efectuada mediante el formulario Solicitud de
Incorporacin en la AFP. Si la persona que desea abrir una cuenta de
capitalizacin individual voluntaria, ya se encontraba afiliado a una
Administradora por haber sido trabajador dependiente o independiente, la
primera cotizacin como afiliados voluntarios determina la apertura y
mantencin de las cuentas de capitalizacin individual voluntarias.
Beneficios que otorgan las AFPs en Chile
El sistema de pensiones protege al afiliado ante la vejez y los riesgos de
invalidez y muerte. La proteccin se efecta mediante el otorgamiento de
prestaciones econmicas peridicas llamadas pensiones, que son canceladas
directamente al afiliado por las AFP o una compaa de seguros o una
compaa de seguros, de vida, o bien, a los componentes del grupo familiar, si
ste fallece.
Las pensiones se reajustan mensualmente de acuerdo a la variacin del ndice
de precios al Consumidor y, por lo tanto, estn protegidas de la inflacin.

Multifondos
Son cinco alternativas de inversin, creadas para incrementar el valor esperado
de las pensiones. Se han denominado alfabticamente - A, B, C, D, E - y se
diferencian unas de otras por el nivel de riesgo y rentabilidad que le dan a sus
afiliados.

Fondo
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo

A- Ms Riesgoso
B- Riesgoso
C- Intermedio
D- Conservador
E- Ms Conservador

Cartola cuatrimestral
La cartola es un documento que la AFP enva cada cuatro meses al afiliado que
se encuentra cotizando, donde le informa especficamente todos los
movimientos que ha registrado su cuenta individual en los cuatro meses
anteriores. Es un resumen de las entradas y salidas de dinero de su cuenta de
capitalizacin individual ocurridas durante los cuatro ltimos meses.
La Cartola adems da a conocer el costo de administracin y la rentabilidad
obtenida por los fondos; permite verificar que las cotizaciones previsionales
hayan sido pagadas por l o los empleadores y verificar que las cotizaciones
estn constituidas en el tipo de fondo o combinacin de tipos de fondos que el
cotizante haya escogido.
Su Cartola Cuatrimestral est disponible en el sitio web de la AFP. Para
consultarla . En caso de que no tener acceso a Internet, se puede solicitar en
la agencia de la Administradora donde se encuentra incorporado y solicitar una
copia de la Cartola; tambin puede obtenerse por correo postal o fax. Por
ltimo, existe la opcin de solicitar que la cartola cuatrimestral y toda su
documentacin adjunta (cuadros de rentabilidad y costos) se enven al correo
electrnico del afiliado.
Ahorro Previsional Voluntario (APV):
El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un mecanismo de ahorro voluntario
diseado para el ahorro a largo plazo, el cual se presenta como un adicional a
las cotizaciones obligatorias para que un trabajador, dependiente o
independiente, pueda acceder a una mejor pensin en el minuto que deje de
tener una vida laboral activa.
El APV se puede realizar por medio de administradoras de fondos mutuos,
compaas de seguro de vida, AFP, bancos, administradoras de fondos de
inversin, administradoras de fondos para la vivienda, corredores de bolsa y

agentes de valores. El APV trae consigo atractivos beneficios tributarios que

incentivan el ahorro con el fin de administrar mejor su futuro.
Ahorro Previsional Voluntario Colectivo (APVC):
Consiste en que los ahorros voluntarios realizados por los trabajadores son
complementados por los empleadores. Para ello se realiza un acuerdo entre el
empleador y una institucin autorizada para administrar los fondos de APVC, el
cual posteriormente es suscrito por el empleador en representacin de los
trabajadores adheridos al respectivo plan.
Las ventajas para el trabajador son la posibilidad de aumentar su ahorro
previsional y optar a mejores condiciones de vida para su vejez. Las
caractersticas que destacan de los fondos de APVC son:
- Permiten el retiro del monto ahorrado con anterioridad a la fecha de
jubilacin.
- Son inembargables, es decir, en caso de fallecer el titular y no existir
beneficiarios de pensin de sobrevivencia, los fondos del APVC constituirn
herencia.
- En caso de trmino de la relacin laboral o, de fin al contrato de APVC, el
trabajador podr traspasar sus ahorros del plan grupal a un nuevo contrato de
APVC o a un plan APV.

Ley 19.518
Creo:
-

Franquicia Tributaria

La Franquicia Tributaria es una herramienta que permite a las empresas

descontar del pago de impuestos los gastos incurridos durante un ao
calendario, en la capacitacin de sus trabajadores, de quienes pudieran llegar a
serlo, y de sus ex trabajadores.
Capacitacin con cargo a Franquicia tributaria

1. Curso Interno en la Empresa:

La propia empresa prepara la presentacin ante el SENCE y realiza la
capacitacin ya sea en sus dependencias o en lugares externos.
2. Cursos Interempresas:
Dos o ms empresas capacitan en conjunto a sus trabajadores, pero una hace
de gestora y realiza la tramitacin ante el SENCE.
3. Cursos con Organismos Tcnicos de Capacitacin (OTEC)
La empresa contrata un curso con un OTEC en sus dependencias o enva a sus
trabajadores a la sede de dicho organismo.
4. Pertenecer a un OTIC
El OTIC se encarga del trabajo administrativo ante el
SENCE.
Entre
sus
funciones
diagnostica
las
necesidades
de
capacitacin
de
las
empresas
afiliadas,
las
que
hacen
aportes
hasta
el
1%
al
OTIC
(o
hasta
13
UTM si el 1% es inferior a esta cifra)

Programas Sociales
Tienen como objetivo instalar Competencias Laborales que permitan mejorar la
empleabilidad o permitir el acceso a una actividad de carcter productivo a
personas de escasos recursos, ya sea cesantes, trabajadores por cuenta propia
e informales, adems de incrementar la probabilidad de insercin laboral de
jvenes pertenecientes a familias de bajos ingresos que enfrentan dificultades
de integracin a travs de la capacitacin.