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Universidad Centroccidental

Lisandro Alvarado
Decanato De Administracin Y Contadura
Barquisimeto Estado Lara

Prof. Jos Luis Navas Chueco


Materia: Formulacin y
Evaluacin de Proyecto

INDICE

Pag.
Introduccin
1. Objetivos
1. Objetivo General
1.1.1.Objetivos Especficos
1.2. Metas
1.3.Justificacin
2. Estudio de Mercado
2.1 Caracterizacin del producto o servicio
2.2 Caracterizacin del Mercado
2.3 Demanda
2.4 Oferta
2.5 Precio
2.6 Materia Prima
2.7 Comercializacin
2.8 Posibilidades del Proyecto
3. Estudio Tecnolgico
3.1 Tamao
3.2 Localizacin
3.3 Estudio de Ingeniera
3.3.1 Seleccin y descripcin del proceso de
produccin.
3.3.2 Distribucin en el terreno de edificacin
3.3.3 Distribucin de equipos
3.3.4 Obras complementarias
3.3.5 Cronogramas de actividades
3.4 Organizacin
3.4.1 Importancia
3.4.2 Tipos
3.4.2.1 Organizacin para la ejecucin
3.4.2.2 Aspectos legales
4. Estudio financiero
4.1 Inversin en Activo fijo
4.2 Inversin en capital de trabajo
4.3 Fuentes de financiamientos

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5. Presupuestos de ingresos y egresos


5.1 Presupuesto de Ingresos
5.1.1 Programa de produccin
5.1.2 Destino de la produccin
5.2 Presupuesto de costos y egresos
6. Evaluacin Financiera
6.1 Servicio de la deuda
6.2 Flujo de caja
6.3 VAN
6.4 TIR

INTRODUCCIN

23
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36

En Venezuela cada vez en mayor la cantidad de personas que desean


disfrutar de los espacios abiertos, la cultura y la consciencia por la
conservacin de la naturaleza nos lleva a querer buscar un descanso en el
contacto con la flora y la fauna silvestre. En la medida que crecen
nuestras ciudades nos vemos amenazados con la prdida de estos
espacios y se hace ms difcil el encuentro y descanso.
En concordancia con los planes del estado y a favor de la educacin de la
conservacin del ambiente, crear centros de esparcimiento familiar de
doble propsito que conjuguen el sano esparcimiento con el contacto
directo de los animales se convierte en una alternativa de inversin de
gran atractivo para cualquier inversionista que desee apoyar esta idea que
impacta a la sociedad donde existe una demanda insatisfecha.
La Granja Arcoiris tiene adems del doble propsito ofrece la ventaja de
ser granja integral donde hay la posibilidad de abarcar otros rubros a
travs de la produccin de subproductos que permiten un
aprovechamiento mximo de las capacidades productivas, como lo son la
produccin caprina que es propia de la regin centroccidental y de la que
se desprenden actividades artesanales como la fabricacin de dulce de
leche.

OBJETIVOS Y METAS CUANTIFICABLES DEL


PROYECTO:
1.1 Objetivos
1.1.1 Objetivo General
Integrar una granja de eventos infantiles de doble propsito
entretenimiento- educacin con la produccin y Comercializacin de
dulce de leche y la venta de caprinos para carne y pie de cra, as como la
produccin de conejos para carne, utilizando de manera eficiente los
recursos existentes en la unidad de produccin.
1.1.2 Objetivos Especficos
Verificar la posibilidad de incursin en el mercado de la Granja
Arcoiris como centro de eventos infantiles.
Organizar y diagramar las diferentes actividades productoras de la
granja para optimizar la utilidad.
Combinar las actividades de la granja de manera de crear un
sistema integral de produccin.
Describir costos totales y de inversin inicial necesarios para
comenzar el funcionamiento de la Granja Arcoiris.
Describir mtodos de evaluacin para establecer bases
cuantitativas que sustenten la factibilidad del proyecto.
1.2 Metas
Lograr aumentar el nmero de eventos infantiles organizados a la
mayor capacidad productiva de la granja.
Estabilizar el nmero de cabras de produccin a diez y establecer
una presin de seleccin que mantenga ese nmero.
Lograr un porcentaje de prees en cabras de un 100% por medio
de monta natural y manejo reproductivo adecuado.
Establecer el punto de equilibrio en la produccin de dulce de
leche y lograr un margen de utilidad de un 20%.
2. Estudio de Mercado
2.1 Caracterizacin del Producto o Servicio:
Nuestro producto final es la organizacin y realizacin de eventos
infantiles de doble propsito, entretenimiento- educacin.

-5-

Est dirigido a toda la poblacin del Estado Lara, principalmente


Cabudare y Barquisimeto.
Se ofrecern paquetes tipos combos que contendrn los diferentes
servicios en funcin del N de personas que asistirn a cada evento.
Los sub.- productos que ofrecern son:
Dulce de leche de produccin artesanal.
Venta de Semovientes (cabritos pie de cra, cabritos para carne y
conejos para carne y mascotas).
Venta de estircol.
La granja est ubicada en una zona rural por lo que su explotacin es
permisible desde el punto de vista legal y sanitario.
2.2 Caracterizacin del Mercado
Consumidor: Poblacin del Estado Lara, especficamente
Cabudare y Barquisimeto.
Poblacin: Urbana.
Ingreso: Clase media alta.
Existen empresas que ofrecen organizacin de eventos infantiles en
espacios cerrados, salones decorados que ofrecen la comida y la
animacin. Tambin existe la Granja Chocolate que ofrece un espacio
abierto con un parque infantil, decoracin y animacin. Pero ninguna de
ests empresas ofrece el doble propsito entretenimiento educacin,
por lo que de puede decir que no existe competencia real.
2.3 Demanda:
Nuestro servicio es de consumo que depender en su magnitud de
las solicitudes del cliente como motivo del evento, decoracin, nmero
de personas que asistirn y men entre otros.
El evento puede ser cumpleaos, fiestas de graduaciones, fiestas en
general como motivo de navidad, carnaval, hallowing, tambin retiros,
convivencias y cualquier actividad donde se requiera un espacio
adecuado para los nios .

-6-

Se estima que en los prximos aos la conciencia hacia la


conservacin de la naturaleza y los animales as como la propia vida
incidir fundamentalmente a que cada da las personas en general de
inclinen a las celebraciones campestres donde pueden estar en contacto
directo con los animales y naturaleza. Est es sin duda una fortaleza de
nuestra empresa ya que podemos ofrecer est oportunidad de contacto
con este ambiente sin que tengan que trasladarse a grandes distancias o
tengan que ir a un zoolgico donde la mayora de los casos el contacto
con los animales es limitado o inasistente.
Cuadro N 1. Ingreso mensual de la Poblacin ao 2000. Estado
Lara.
INGRESO MENSUAL (Bs.)
N DE PERSONAS
Total
337.006
No Remunerado
9.099
Hasta - 75.000
98.596
75.001-100.000
67.058
100.101-150.000
670015
150.001-200.000
37.143
200.001- 350.000
23.407
350.001-500.000
7.344
500.001-650.000
1.959
650.001-800.000
1.212
800.001-1.000.000
584
1.000.001- y ms
517
No declarado
23.032
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas (INE)
Nota: Para el ao 2000 la poblacin que tiene un ingreso superior al
sueldo mnimo establecido representa el 61,2 %.

-7-

Cuadro N 2 Produccin de la Poblacin total del Estado Lara


MUNICIPIO 2.005
2.010
2.015
2.020
Iribarren
995.368 1.073.934 1.147.777 1.213.126
Palavecino
150.395 163.513 176.097
187.552
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas (INE)

Cuadro N 3 Poblacin con ingresos superiores al sueldo mnimo


establecido
LARA
2.005
2.010
2.015
2.020
MUNICIPIO
Iribarren
609.165,216 657.247,608 702.439,524 742.433,112
Palavecino
92.041,74 100.069,95 107.771,364 114.781,824
Fuente: Propia
Nota: Representa la poblacin real en capacidad de demandar nuestros
servicios.
Cuadro N 4 Proyeccin de la poblacin infantil corregida (menores
de 14 aos)
LARA
2.005
2.006
2.007
2.008
2.009
2.010
MUNICIPIO
Iribarren
292.695 293.287 293.873 294.451 294.988 295.505
Palavecino
41.105 41.248 41.394 41.535 41.663 41.809
Total
333.800 334.535 335.267 335.986 336.661 337.314
Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas (INE)

-8-

Cuadro N 5 Poblacin infantil perteneciente a familias con ingresos


superiores al sueldo mnimo establecido. Municipios Iribarren y
Palavecino-Lara
AO/% 2.005
2.006
2.007
2.008
2.009
2.010
61,2% 204.285,6 204.735,42 205.183,40 205.623,4 206.036,5 206.436,168

Fuente: Propia
Nota: Representa la poblacin infantil de los Municipios Iribarren y
Palavecino que pertenecen a familias con capacidad econmica para
solicitar nuestros servicios: Demanda Real.
2.4 Oferta
Actualmente no hay muchos competidores en cuanto empresas
que organizan y realizan eventos infantiles y ninguna que ofrezca el
doble propsito del entretenimiento incorporen el factor educativo en
cuanto a concienciacin y conservacin de la naturaleza y los animales.
As podemos determinar que la localizacin con respecto al
mercado es una gran fortaleza de nuestra organizacin.
El propietario de la finca es un profesional en Medicina Veterinaria
lo que representa un ahorro en cuanto al manejo sanitario de los animales
con los que se va a trabajar. Tambin al ser dueo de una agropecuaria la
compra de alimentos y medicamentos puede hacerse al mayor a travs de
est, por lo tanto el gasto sera el mnimo posible.
Estos factores inciden directamente sobre los costos y precios del
servicio, con lo cual pueden ofrecerse precios accesibles y bastante
competidores.
En cuanto a los sub-productos, el fin de estos cubrir el
mantenimiento de la granja en general, es decir, que al mantener una
produccin continua de dulce de leche, venta de estircol y venta de
animales, los gastos de servicios
bsicos, obreros, alimentos,
medicamentos y reparaciones bsicas estn cubiertas, quedando los
ingresos de los eventos practica mente libres y considerarse utilidad
neta.

-9-

2.5 Precio:
Basndonos en las fortalezas antes nombradas el precio es cada
evento depender principalmente al nmero de personas que asistirn al
mismo y para ello se disearn los combos donde se incluyen decoracin
y men los cuales sern sub contrataciones (outsorching), y el uso de las
instalaciones ( parque, piscina, zoolgico), el margen de utilidad de cada
evento se fijar de acuerdo al nmero de eventos que se puedan realizar
por ao.
Se tomarn como referencia los precios de las agencias de festejos,
clubes y salones privados.
Tambin se fijarn descuentos en funcin al mtodo de
anticipacin de solicitud del servicio.
Cuadro N 6. Costos unitarios de produccin. Eventos
A
B
C
Torta
30.000
50.000
50.000
Refrescos
60.000
90.000
100.000
Pasapalos
80.000
120.000
150.000
Piata
60.000
100.000
60.000
Desechables
60.000
80.000
90.000
Anfitrionas
60.000
100.000
60.000
Decoracin
50.000
50.000
70.000
Total
400.000
590.000
580.000
Outsoursing
Precio
del
950.000
1.140.000
1.130.000
evento

D
80.000
120.000
210.000
100.000
120.000
100.000
70.000
800.000
1.350.000

Fuente: Propia
Nota: los costos por utilizacin de las instalaciones de la granja es de
550.000,00Bs.
Eventos Bsicos A y B . Capacidad: A hasta 30 nios y B entre 30 y 50
nios
Eventos Premium C y D. Capacidad: C hasta 30 nios ms adultos y D
entre 30 y 50 nios ms adultos

- 10 -

2.6 Materia Prima:


Los proveedores seran pequeas empresas o particulares que
ofrezcan servicios de decoraciones infantiles, como fabricantes de
piatas, chupeteras, manteles en papel, etc, y pasteleras que se ocupen de
la torta y entremeses o pasapalos.
En este rubro hay gran nmero de ofertantes por lo que hay
competencia entre calidad y precios, lo que permite hacer un buen
contacto con ests.
Para los sub- productos la materia prima sale de la misma granja
como la leche para el dulce y el alimento de los animales lo proporciona
la agropecuaria del propietario de est.
2.7 Comercializacin.
Los mecanismos de comunicacin con los clientes ser a travs de
publicidad radial y por prensa, adems se podrn realizar campaas cerca
de las pocas navideas y los finales de aos escolares.
Se le harn visitas a los colegios dando a conocer las distintas
actividades que pueden realizar en la granja, tambin Acadmicas e
Institutos Infantiles.
La infraestructura requerida consta de dos implementos del parque,
el acondicionamiento de la piscina y la distribucin general de la granja.
2.8 Posibilidades del proyecto.
Confrontando la demanda y la oferta podemos apreciar que las
fortalezas de la granja son alentadoras, con lo cual la posibilidad de xito
del proyecto es bastante alta.
El seguimiento de la Granja de doble propsito puede llevar a la
competencia a integrar ideas similares y por ello la Granja Arcoiris debe
estar abierta a introducir nuevas formas de entretenimiento que conlleven
al aprendizaje es por ello que se proponen otros sub-proyectos que
podrn ser desarrollados en el futuro como lo son introduccin de nuevos
animales, y otras actividades en conjunto con instituciones de nios
especiales, etc.

- 11 -

3. Estudio Tecnolgico
3.1 Tamao
Se disponen de 52 semanas al ao de las cuales se estar prestando
el servicio 49 semanas. Las 3 semanas restantes corresponden a la ltima
semana del mes de Diciembre y las 2 primeras semanas del mes de
Enero, las cuales utilizar el propietario de la Granja .
Por cada semana se realizarn 3 eventos infantiles los das Viernes.
Sbado y Domingos, uno por da, ya que se necesita disponer de las
primeras horas de la maana para el manejo de los animales (ordeo,
alimentacin y limpieza). Esto da un total de 147 eventos. Adicionales a
estos se esperan realizar eventos en los das de semana en las 2 primeras
semanas del mes de Diciembre y Julio, los cuales sern dirigidas a
Instituciones Educativas , Empresas privadas, Gubernamentales donde se
preparan actividades especiales por temporada navidea y fin de ao
escolar con lo que se pronostican 2 evento adicionales por semana, por lo
tanto agregan 12 eventos dando un total de 159 eventos al ao lo que
representan una capacidad real de produccin .
La capacidad potencial de la granja para la produccin de los
eventos infantiles correspondera a tantos eventos como das tiene el ao.
Cada evento ofrecido tiene establecido un nmero de personas
asistente y en base a ellos se presenta un estimado de insumo de fcil
adquisicin y traslado debido a la gran oferta de ellos en el mercado
actual.
3.2. Localizacin
3.2.1 Ubicacin de la Granja Arcoiris:
Autopista va Acarigua Km13 La Campia Estado Lara.
La Granja cuenta con 3.000 m 2 y tiene todos los servicios bsicos.
El acceso vial est en optimas condiciones pues est es una carretera
principal.
En cuanto a la polticas oficiales de localizacin industrial tenemos
que la Granja se encuentra en una zona rural donde la cra de animales es
permisible y solo quedara pendiente la permisologa para la construccin
de la piscina.

- 12 -

Con respecto a la mano de obra calificada se trabajar con


outsorsing por lo tanto no es factor condicionante para la localizacin.
3.3 Estudio de Ingeniera
3.3.1 Seleccin y Descripcin del proceso de produccin
Cuadro N 8 Inversin de infraestructura.
CANTIDAD

DESCRIPCIN

CARACTERTICAS

Presenta una medida de


25 m2, con una altura de
2.5 m, techo de maya
sersec, mesn de
Caney de servicio
cemento, piso de
cemento.
Presenta una medida de
32 m2 con una altura de
2,5 m, techo maya
Caney de actividad
sensec, piso de cemento.
Presenta una medida de
60 m2 con profundidad
1,5 m, revestida en
cermica y borde de 1m2
en cemento

Bs.

2.700.000

3.900.000

10.800.000

Piscina

Galpn

Corral

Presenta una medida de


32m2, con altura de 1m

600.000

Corral

Presenta una medida de


6m2 con altura de 1m

250.000

Presenta una medida de 32


m2 con una altura de 2,5m,
piso de cemento, techo de
acerolit

3.200.000

Baos

Presenta una medida de


8m2 con altura de 2m
revestido en cermica,
poceta y lavamanos

5.100.000

Kioscos

Presenta una medida de


4m2 con altura de 2m en
lminas de humo, piso de

800.000

- 13 -

cemento

Total

27.350.000

Fuente Propia
Cuadro N 9 Inversin en maquinaria y equipo. Especificacin
CANTIDAD

DESCRIPCIN

CARACTERSTICAS
Filtro 22, bomba 1 hp,
espumadera, 3 boquillas de
retorno, una boquilla de
aspirado, un toma de fondo.
Planta Dibi 800, dos Serin
Vega,
1medio,1tuistere,
1Disman Sony, 30 CD.

MONTO

Bomba/ Piscina

Sonido

Vitrina de exhibicin

Marca Invitrel, 4 puertas

3.513.600

Enfriadores

Marca Invitrel,
2 tapas

2.720.000

Calentador

Marca Malper, elctrico

666.000

Freidor

Marca Star 30+05 a gas

1.616.500

Juegos Parque Infantil

20

Jaulas

Mesones

Estructura de hierro, topes


de contra enchapado

100

Sillas

Plsticas, Marca Manapls

Estructuras en hierro,
pinturas en aceite; colores
primarios
Presenta una medida de 0,36
m2 en lmina

2.150.000
2.000.000

2.85.000
1.100.000
2.200.000
350.000

Total

19.166.100

Fuente Propia

- 14 -

Cuadro N 10 Inversin en Semoviente


CANTIDAD DESCRIPCIN CARACTERTICA

TOTAL

18

Cabras

Raza Canaria de alto


Mestizaje

8.100.000

Padrotes

Raza Canaria de alto


Mestizaje

2.400.000

10

Conejos

Raza Nueva Zelanda

25.000

Gallinas

Raza
Ponedoras

25.000

Total

10.55.000

Fuente Propia
Cuadro N 11 Resumen de las inversiones
TOTAL INVERSIN TOTAL INVERSIN TOTAL INVERSI TOTAL INVERSIN
INFRAESTRUCTURA MAQUINARIA
Y SEMOVIENTES
PRODUCCIN
EQUIPOS

27.350.000
Fuente Propia

19.166.100

10.550.000

57.066.100

Mano de obra especializada


Se utilizara un organizador de eventos para los 5 aos y un obrero
que tendr a su cargo la alimentacin y ordeo de los animales as como
el mantenimiento de la reas.

Cuadro N 12 Mano de obra total requerida (Monto)


CARGO
Promotor
Obrero

DIARIO
16.500
13.500

MENSUAL
495.000
405.000

Fuente: Propia

- 15 -

ANUAL
5.940.000
4.860.000

Cuadro N 13 Beneficios Laborales


CONSEPTO
20 das utilidades
15 das vacaciones
08 das bono vacacional
60 das antigedad
Total 105 das pagados

PROMOTOR
330.000
247.000
132.000
990.000
1.699.500

OBRERO
270.000
202.000
108.000
810.000
1.390.500

TOTAL
600.000
450.000
240.000
1.800.000
3.090.000

Fuente Propia
Disponibilidad de insumos
Se trabajar con el sistema de outsorsing y en el mercado existen
un gran nmero de ofertantes del rubro insumos eventos infantiles, as
trabajamos con diversos proveedores para asegurar el servicio.
3.3.2 Distribucin en el terreno de edificaciones
Cuadro N 14 Distribucin
CANTIDAD
1
1
1
2
1
1
2
2
1
1
1
1
1
1
1
Total Terreno

DESCRIPCIN
Caney
Caney
Piscina
Galpn
Corral
Corral
Baos
Kiosco
Parque Infantil
reas de mesas
Estacionamiento
Vivienda propietario
Vivienda obrero
rea siembra de pasto
reas verdes

REA
25m2
32m2
60m2
64m2
32m2
6 m2
16 m2
8 m2
64 m2
64 m2
480 m2
200 m2
100 m2
940 m2
909 m2
3000 m2

PORCENTAJE
0,83
1,06
2
2,13
1,06
0,2
0,53
0,26
2,13
2,13
16
6,67
3,33
31,33
30,3
100%

Fuente Propia
3.3.3 Distribucin de Equipos
Cuadro N 15 Distribucin de equipos
CANTIDAD
1
1
1
1

DESCRPCIN
Enfriador
Vitrina exhibicin
Calentador
Freidor

- 16 -

LUGAR
Caney de servicio
Caney de servicio
Caney de servicio
Caney de servicio

1
6
100
20
1
1
1

Enfriador
Mesones
Sillas
Jaulas
Juegos Parque Infantil
Bomba Piscina
Sonido

Galpn
reas de mesas
reas de mesas
Galpn
Parque Infantil
Piscina
Caney de servicio

Fuente Propia
3.3.4 Obras Completaras
Cuadro N 16 Obras Complementarias
CANTIDAD

DESCRIPCIN

01

Estacionamiento

01

Iluminacin

CARACTERTICAS
Representa un rea de
480 m2 piso de granzn
Circuito iluminacin
exterior de 2 reflectores
en postes

Total

TOTAL
220.000
2.150.000
2.370.000

Fuente Propia
3.3.5 Cronograma de Actividades
Cuadro N 17 Cronograma de Actividades
INVERSIN
1
2
Infraestructura 27.350.000
Maquinarias
19.166.100
y equipos
Semoviente
10.550.000
Obras
complementarias 2.370.000
Total
59.436.100

11

12

TOTAL
27.350.000
19.166.100
19.166.100
2.370.000
59.436.100

Fuente: Propia

3.4

9 10

Organizacin

- 17 -

GRANJA ARCOIRIS C.A


Asamblea
de
Accionistas

Presidencia

Comit
Outsorsin
g

Gerencia de personal

Gerencia de
promocin /eventos

4.1 Importancia
La Granja Arcoiris C.A, posee una estructura simple, donde se
establecen lneas de autoridad y de responsabilidad de acuerdo al
principio de Divisin del Trabajo la cual consiste en la agrupacin de
funciones Homogneas asignadas a las unidades orgnicas sobre las
bases de los objetivos y fines de la organizacin.
De acuerdo con el organigrama la empresa se encuentra
estructurada de la siguiente forma:
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
Mximas autoridades que se encargan de la administracin de la
compaa, la cual esta integrada por los socios de la compaa y que
tendr la obligacin de nombrar la presidencia de la misma.
PRESIDENCIA
Es la figura mxima representativa de la organizacin, tiene
funciones muy importantes como lo son establecer y controlar planes y
polticas a seguir muy especficamente en el horizonte de costos y
utilidades a corto, mediano y largo plazo asegurando el cumplimiento de
los objetivos de la Granja.
GERENCIA DE PROMOCION /EVENTOS
Es la figura que se encarga de ofrecer y vender los servicios
(razn de ser de la Granja) es decir es quien organiza las fiestas y eventos

- 18 -

que se llevaran a cabo en dicha Granja. Siempre velando por mantener


calidad y servicio hacia todo lo que son considerados de suma
importancia.
GERENCIA DE PERSONAL
Persona que se encarga de mantener a la Granja en condiciones
ptimas para poder celebrar eventos, adems se encarga del
mantenimiento y cuidado de los animales.

3.4.2 Tipos
3.4.2.1 Organizacin De Entes Participantes
Para la ejecucin de la organizacin se requieren de entes
participantes como;
Una contratista para la construccin de las infraestructuras (caney
de servicio, caney de actividad, piscina, galpn, corral, baos y
kioscos).Para estas obras se tendr previsto una duracin
aproximadamente de 4 (cuatro) meses.
Electricistas para la instalacin de los circuitos de iluminaciones
necesarios. Duracin 3 (tres) semanas aproximadamente.
Tipo De Contrato
El tipo de contrato que se va establecer con las contratistas y
electricista es; Indirecto ya que en los procesos de construccin e
instalacin no intervienen los socios de la Granja Arcoiris C.A.

3.4.2.2 Aspectos Legales


Constitucin Legal De La Empresa
La Dra. Ana Luisa Angulo. Registrador Mercantil Segundo de la
Circunscripcin Judicial del Edo Lara. Certifica que esta inscrita La
Granja Arcoiris C. A en el tomo 11-A del tomo numero 05.

- 19 -

Estatutos
PRIMERO: La compaa se denomina Granja Arcoiris C.A y su
domicilio ser Cabudare Municipio Palavecino.
SEGUNDO: El objetivo principal es el de integrar una Granja de eventos
infantiles de doble propsito Entretenimiento-Educacin con la
produccin y Comercializacin de sus subproductos.
TERCERO: La duracin de la campaa es de 50 aos, contados a travs
de la fecha de inscripcin de la campaa en el en el registro mercantil,
pudiendo ser prorrogada, disuelta o liquidada antes del plazo sealado, si
as lo resolviere la asamblea de accionistas legalmente constituida.
CUARTO: La direccin y administracin de la compaa estar a cargo
de una junta directiva, quienes deben ser socios de la compaa y duran 5
aos en el ejercicio de sus funciones.
Composicin Accionara
El capital de la compaa es de Dez Millones de Bolvares
(Bs. 10.000.000) divididos en Dez mil (10.000) acciones nominativas de
Un Mil Bolvares (Bs. 1.000 ) cada una. Dicho capital ha sido suscrito y
pagado por los socios de la siguiente manera: El accionista Jos Karabn,
suscribe y paga Nueve Mil Quinientas (9.500) acciones de Un Mil
Bolvares (Bs. 1.000) cada uno, para un valor total de Nueve Millones
Quinientos Mil (Bs. 9.500.000) y el accionista Henry del Moral, suscribe
y paga Quinientas (500) acciones de Un Mil Bolvares (Bs. 1.000) para
un valor total de Quinientos Mil Bolvares (Bs. 500.000); dicho capital ha
sido totalmente pagado por los accionistas.
Ordenamiento Jurdico Pertinente
Permisos Sanitarios:
Por estar ubicado en una zona rural la cra de animales no afectar
de manera negativa a la poblacin circunvecina adems el mdico
Veterinario garantizar que los animales de la granja estn en optimas
condiciones.
Permiso de Catastro
El Instituto de Catastro nos otorgar un permiso para la
construccin de la piscina la cual le garantizar a los usuario, adems nos
proteger si se llega presentar algn problema
4. Estudio Financiero
4.1 Inversin en activo fijo

- 20 -

Cuadro N 18 Inversin en activo fijo


Tangibles
Edificaciones
Piscina
Caney de Actividades
Caney de Servicio
Galpn
Corrales
Baos
Juego de Parque Infantil
Kioscos
Total Edificaciones1
Maquinaria y Equipo
Bomba de la Piscina
Sonido
Vitrina de Exhibicin
Enfriadores
Calentador
Freidor
Jaulas
Mesones
Sillas
Total Maquinarias y Equipos
Inventario de Semoviente
Cabras
Padrotes
Conejos
Gallinas
Total Inventario de Semoviente
Total Tangibles
Intangibles o Amortizables
Organizacin y Patente
Permisos
Publicidad
Servicios y Honorarios
Total intangibles o Amortizables
Total activo fijo

10.800.000
3.900.000
2.800.000
3.200.000
850.000
5.100.000
2.850.000
800.000
30.200.000
2.150.000
2.000.000
3.513.600
2.720.000
666.000
1.616.500
1.100.000
2.200.000
350.000
16.316.100
8.100.000
2.400.000
25.000
25.000
10.550.000
57.066.100
2.650.000
1.200.000
2.500.000
2.500.000
8.850.000
70.466.100

4.2 Inversiones en Capital de trabajo


Cuadro N 19 Inversiones en Capital de trabajo (primer mes)
Materia Prima
Producto Principal
(eventos)
outsorsing

500.000

- 21 -

Alimentos
Concentrados
Costo Sanitario
Sub. Producto
Dulce de leche
Total Materia Prima
Mano de Obra
Promotor
Obrero
cocinera
Total Mano de Obra
Total Capital de
Trabajo

73.750
2.480,75
119.202,33
695.433,08
141.625
115.875
80.000
337.500
1.032.933,08

Fuente: Propia
Total activo fijo
70.466.100
Total capital de trabajo 1.032.933,08
Total inversin

71.499.033,08

4.3 Fuente de Financiamiento


Modalidad Crediticia
Organismo Prestamista
El 42% de la inversin ser financiada por Fundapyme y 58%
restante por aporte de lo socios.
Monto del Crdito: Bs. 30.000.000
Aos de gracia: Un ao de gracia.
Tasa de inters: 12% anual
Ao para pagar el crdito: 5 aos

Cuadro N 20 Cuadro Servicio de la Deuda


AO
1
2

3
4

SALDO
INICIAL
30.000.000
30.000.000
23.722.980

INTERESES
12%
3.600.000
3.600.000
2.846.758

16.692.718

2.003.126,16

CUOTA
ANUAL
AMORTIZACIN
CONSTANTE
DEL CAPITAL
9.877.020
9.877.020

6.277.020
7.030.262

SALDO
FINAL
30.000.000
23.722.980
16.692.718

9.877.020

7.873.894

8.818.829,16

- 22 -

8.818.824

1.058.259

9.877.020

8.818.761

Fuente: Propia
Calculo
Intereses = 30.000.000 * 12% anual = 3.600.000 Bs.
Cuota anual constante = 30.000.000 * 0,329234 = 9.877.020
5. Presupuesto de Ingresos y Egresos
5.1 Presupuestos de Ingresos
Programa de Produccin
Cuadro N 21 Ingresos por eventos realizados
AO

PORCENTAJE
%
70
80
100
100
100

1
2
3
4
5

N DE EVENTOS
109
125
156
156
156

VALOR TOTAL DE
EVENTOS
REALIZADOS
109.000.000
125.000.000
156.000.000
156.000.000
156.000.000

Fuente: Propia

Cuadro N 22. Coeficientes tcnico utilizado en el manejo del rebao


de la Granja Arcoiris
AO

INICIO
CAB
RA

PADROTE

NACIMIENTOS
CABRITAS

CABRITOS

MORTALIDAD
CABRAS

- 23 -

CABRITONAS

CABRITAS

CABRITOS

PADROTES

18

12

12

24

15

15

27

17

117

30

19

19

49

131

31

FUENTE: PROPIA

Cuadro 22.1 Coeficientes tcnico utilizado en el manejo del rebao


VENTAS
CABRAS

CABRITONAS

CABRITOS

PADROTES

REPRODUCTORAS

11

11

12

15

16

21

18

24

28

30

65

Cuadro N 23.INVENTARIO FINAL


Ao

Cabras

Cabritonas

Cabritas

Padrotes

Cabras en Produccin

U.C

17

19

25

21

25

37

23

10

28

38

25

11

41

32

20

18

13

40

51

a)Calculo del Nacimiento


18 cabras * 1,05 Partos/ Ao = 19 partos
19 partos * 1,2 cras/ Parto = 23 cras totales
23 cras/ 2 = 11,5 =12 cabritos y 12 cabritas
b)Mortalidad

- 24 -

Cabras = 18*4% = 0,72 = 1 cabra


Padrotes = 2*4% = 0,08 = 0
Cabritas y Cabritos = 12x 6 % = 0,72 = 1
c)Ventas
En el 1er ao no se programa venta de cabras, cabritas ni padrotes
Cabritos: 12-1 = 11
d)Traspaso de cabritas
Las cabritas que nacen al principio del 1 er mes cumplen un
ao de edad al 1er mes del 2do ao y se pueden servir y paren en el
2do ao; igual para todos los meses pero en el 7 mo mes y se
incluyen en el 8vo mes, cumplen un ao de edad en el 8 vo mes 2do
ao y parto para el 3er ao.
12 * 0,42 = 5,04 = 3 cabritos.
12 * 0,58 = 6,96 = 7 cabritos * 5% mortalidad = 0,3 = 0 7 vivas
e)Inventario a fin de ao
Cabras = 18-1 = 17
Padrotes = 2-0 = 2
1 Cabritona = 0,5 uc 7 *0,5 = 3,5
Cabritos = 0,25 uc 5*0,25 = 1,25
Padrote = 1,5 uc 2*1,5 =
3
1 Cabra = 1 uc 17*1 =
17
iiiiiiiyyi tyui79i pu
24,75 = 25 uc

Cuadro N 23 Ingreso por venta de Cabritos


AO
01
02
03
04
05

N DE CABRITOS
11
12
16
18
30

Fuente Propia

- 25 -

VALOR TOTAL DE LA
PRODUCCIN
330.000
360.000
480.000
540.000
900.000

Nota: El valor unitario por Cabritos es de 30.000 Bs. Se estima venderlo


con un peso de 10 Kg. a 3.000 Bs./Kg.
Cuadro N 24 Ingreso por venta de Cabritones.
AO

N DE CABRITOS

01
02
03
04
05

01
02
02
03

VALOR TOTAL DE LA
PRODUCCIN
75.000
150.000
150.000
225.000

Fuente Propia
Nota: El valor unitario por Cabritones es de 75.000Bs., se estima
venderlas con un peso de 25 Kg. a 3.000 Bs./ Kg.
Cuadro N 25 Ingreso por venta de Cabras
AO

N DE CABRITOS

01
02
03
04
05

2
3
4
28

VALOR TOTAL DE LA
PRODUCCIN
240.000
360.000
480.000
3.360.000

Fuente Propia
Nota: El valor unitario por cabras es de 120.000Bs., se estima venderla
con un peso de 40 Kg. a 3.000 Bs./ Kg.
Cuadro N 26 Ingreso por venta de Padrotes
AO

N DE CABRITOS

01
02
03
04
05

04

Fuente Propia

- 26 -

VALOR TOTAL DE LA
PRODUCCIN
5.280.000

Nota: valor unitario por padrote es de 1.320.000 Bs. Se estima venderlos


con un peso de 660 Kg. a 2.000 Bs./Kg.
Cuadro N 27 Ingreso por venta de dulce de leche
AO
01
02
03
04
05

ANIMALES
PROMEDIO
DAS DE
PRODUCCIN PRODUCCIN
VALOR
EN
DE
LACTANCIA
TOTAL DE
TOTAL DE
TOTAL DE
PRODUCCIN PRODUCCIN
LECHE
DULCE Kg.
PRODUCCIN
LITRO
19
1,5
180
5.130
1.710
20.520.000
25
1,8
200
9.000
3.000
36.000.000
28
2
210
11.760
3.920
47.040.000
41
2,5
230
23.575
7.858,3
94.299.600
40
3
250
30.000
10.000
120.000.000

Fuente Propia
Nota: Para 1Kg. de dulce de leche son necesarios 3
litros de leche y el valor unitario del dulce de leche 12.000.
Cuadro N 28 Ingreso por eventos realizados
AO EVENTOS
1

VENTA
VENTA
VENTA
VENTA
VENTA
TOTAL
DULCE DE CABRITOS CABRITONAS CABRAS PADROTES
LECHE
109.000.000 20.520.000
330.000
129.850.000

2
3
4
5

125.000.000
156.000.000
156.000.000
156.000.000

36.000.000
47.000.000
94.299.000
120.000.000

360.000
480.000
540.000
900.000

75.000
150.000
150.000
225.000

240.000
360.000
480.000
3.360.000

5.280.000

161.675.000
204.030.000
251.469.600
285.765.000

Fuente: Propia
Cuadro N 29 Costo por la alimentacin/ alimentos
concentrados/ cabras.
AO
1
2
3
4
5

CONSUMO
DIARIO EN
Kg.
0,5
0,5
1
1
1,5

N DE
DAS DE
CABRAS EN LACTANCIAS
PRODUCCIN
19
180
25
200
28
210
41
230
400
250

Fuente: Propia
- 27 -

CONSUMO
DE
ALIMENTO
EN Kg.
1.710
2.500
5.880
9.430
15.000

COSTO
TOTAL
855.000
1.250.000
2.940.000
4.715.000
7.500.000

Nota: Solo se suministrar alimento en periodo de lactancia, el precio


unitario de Kg. de alimentos es de 500 Bs./ Kg.
Cuadro N 30 Costo por alimento Concentrado en Padrote
AO
1
2
3
4
5

CONSUMO
DIARIO EN Kg.
1
1
1
1
1

N DE
PADROTES
2
3
4
5
6

CONSUMO
ANUAL (Kg.)
60
90
120
150
180

COSTO TOTAL
30.000
45.000
60.000
75.000
90.000

Fuente: Propia
Nota: Solo se suministra alimento concentrado un
mes antes de la monta.
Cuadro N 31 Resumen de costo de alimentacin
AO
1
2
3
4
5

COSTO TOTAL
COSTO TOTAL
COSTO TOTAL EN
CONCENTRADO DE CONCENTRADO DE ALIMENTACIN DE
CABRA
PADROTES
LA PRODUCCIN
855.000
30.000
885.000
1.250.000
45.000
1.295.000
2.940.000
60.000
3.000.000
4.715.000
75.000
4.790.000
7.500.000
90.000
7.590.000

Fuente: Propia

Costos Sanitarios (vitamina, yodo y vacuna)


Cuadro N 32 Costos Vitaminas Hidrosoluble AD3
AO

N DE
CABRITOS

N DE CABRAS

1
2
3
4
5

12
15
17
19
31

18
24
27
30
49

Fuente: Propia

- 28 -

DOSIS TOTAL
PRODUCCIN
(ml)
24
31.5
35.5
39.5
64.5

COSTO TOTAL
Bs.
1.344
1.764
1.988
2.212
3.612

Nota: La dosis por cabritos ser 0,5 ml con una frecuencia 1 vez por ao.
Costo 56 Bs. La dosis por cabras ser de 1 ml con una frecuencia 1 vez
por ao. Costo 56 Bs. La dosis. (MEDIVET, Medicinas Veterinarias)
Cuadro N 33 Costo Yodo al 7% para Cabritos y Cabritas.
AO
1
2
3
4
5

DOSIS POR
PRODUCCIN
45
58.5
66
73.5
120

N DE ANIMALES
30
39
44
49
80

COSTO TOTAL
(Bs.)
6.750
8.775
9.900
11.025
18.000

Fuente: Propia
Nota: La dosis por animal usada ser 1,5 ml y el costo por unidad ser
150 Bs. Frecuencia una vez por ao.(MEDIVET, Medicinas Veterinarias)
Cuadro N 34 Costo Vacunas (ntrax y Polivalente)
N
N
N
N
COSTO
COSTO
COSTO
AO CABRITONAS CABRAS PADROTES CABRITAS VACUNA
VACUNA
TOTAL
ANTRAX POLIVALENTE VACUNA
1
7
18
2
12
6.075
15.600
21.675
2
9
24
3
15
8..100
20.400
28.500
3
10
27
4
17
9.225
23.200
32.425
4
11
30
5
19
10.350
26.000
36.350
5
18
49
6
31
16.425
41.600
58.025

Fuente: Propia

Nota: La vacuna Polivalente se aplica a toda la


produccin animal una vez por ao. 2ml por animal
aun costo de 200 Bs. la dosis. La vacuna ntrax se aplica a cabritos,
cabras y padrotes una vez por ao 1,5 ml y el costo es de 150 Bs. la
dosis.(MEDIVET)
Cuadro N 35 Resumen Costo Sanitario
AO
1
2
3
4

VITAMINA AD3
1.344
1.764
1.988
2.212

YODO
6.750
8.775
9.900
11.025

- 29 -

VACUNAS
21.675
28.500
32.425
36.350

TOTAL
29.769
39.039
44.313
49.587

2.612

18.000

58.025

79.637

Fuente: Propia
Costos por mantenimiento y reparacin
construcciones, maquinarias y equipos.

de

instalaciones,

Cuadro N 36 costo de mantenimiento y reparacin


VALOR DE
INVENTARIO
DE
CONSTRUCCI
N
27.350.000

VALOR DE
1,5% DE
INVENTARIOS
1,5% DE
MANTENIMIENTO
DE
MANTENIMIENTO
Y REPARACIN
MAQINARIAS
Y REPARACIN
Y EQUIPOS
410.250

19.166.100

287.419,05

COSTO
TOTAL
697471,05

Fuente: Propia
Costo de Elaboracin del dulce de leche
Cuadro N 37 Costo de Elaboracin del dulce de leche
AO PRODUCCIN CANTIDAD
COSTO
CANTIDAD COSTO CANTIDAD COSTO
TOTAL Kg. DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DULCE
PAPELON PAPERLON
LIMN
LIMN CELOFN CELOFN

1
2
3
4
5

1.710
3.000
3.920
7.858,3
10.000

1.710
3.000
3.920
7.858,3
10.000

1.368.000
2.400.000
3.136.000
6.286.640
8.000.000

24,4
42.85
56
112,26
142,8

24.428
42.857
56.000
112.261
142.857

Fuente: Propia

Papeln 1Kgs./ Kg. a 800 Bs. Kg.


Limn 100 ml/ 7 litros de leche a 1000 Bs.
Celofn 1pliego = 18 paquetes 1Kg./ paquete 400 Bs.

Cuadro N 38 resumen de costos de produccin

- 30 -

95
166,6
217,7
436,56
555,5

38.000
66.000
87.111
174.628
222.222

COSTO
TOTAL

1.430.428
2.508.857
3.279.111
6.573.629
8.365.079

AO

1
2
3
4
5

COSTO
COSTO
COSTO
EVENENTO ALIMENACIN SANITARIO

592.500
592.500
592.500
592.500
592.500

855.000
1.250.000
2.940.000
4.715.000
7.500.000

29.769
39.039
44.313
49.587
79.637

COSTO
M.O
DIRECTA

10.800.000
10.800.000
10.800.000
10.800.000
10.800.000

M.O
COSTO DE
DULCE
REPACIN Y
DE
MANTENIMIENTO LECHE

697.471,5
697.471,5
697.471,5
697.471,5
697.471,5

960.000
960.000
960.000
960.000
960.000

COSTOS
TOTALES

12.974.740,5
14.339.010,5
16.034.284,5
17.814.558,5
20.629.608,5

Fuente: Propia
Nota: No hay costo de asistencia tcnica ya que la requerida es por un
mdico veterinario y esta est exonerada pues la realiza el propietario de
la Granja.
Cuadro N 39 Resumen de M.O directa
COSTO
TOTAL
COSTO
COSTO
COSTO
COSTO
SALARIO
TOTAL
TOTAL
TOTAL BONO
TOTAL
TOTAL
AO MENSUAL/ ANTIGEDAD UTILIDAD VACACIONAL VACACIONES
ANUAL
1
10.800.000
1.800.000
600.000
240.000
450.000
13.890.000
2
10.800.000
1.800.000
600.000
240.000
450.000
13.890.000
3
10.800.000
1.800.000
600.000
240.000
450.000
13.890.000
4
10.800.000
1.800.000
600.000
240.000
450.000
13.890.000
5
10.800.000
1.800.000
600.000
240.000
450.000
13.890.000

Fuente: Propia

5.1.1 Programa de produccin


5.1.2 Destino de la produccin
Los Eventos Realizados: Estos eventos se realizaran en la Granja
Arcoiris, los cuales van a estar dirigidos a la poblacin infantil de los
interesados en realizar eventos educativos y recreativos. Para la
reservacin de evento el anfitrin deber debe cancelar el 50% del
paquete solicitado.

- 31 -

La Venta del Dulce de Leche: Para la venta del sub producto se


utilizaran los canales mas idneos, entre los cuales utilizaremos: los
mercados, panadera, supermercado, hipermercado y tiendas naturistas.
Dicho subproducto esta dirigido al poblacin en general interesados en la
compra del mismo.
La Venta de los Animales en Pie: Para la distribucin de los
animales en pie se utilizaran los medios tales como: Los restaurante, los
frigorficos y carnicera. Este subproducto esta dirigido a la poblacin
que se dedique a las actividades comerciales anteriormente mencionadas.
5.1.3 Polticas de Venta
Las estrategias de ventas que se utilizaran para atraer buenos
clientes y que los damos a conocer a travs de las promociones
publicitarias, es que nuestro producto principal Eventos Infantiles
,objeto de estudio; es una actividad educativa y recreativa para nuestros
pequeos clientes (nios) , con excelente calidad aportada por nuestros
animadores y anfitriones, adems de que se cuenta con el asesoramiento
para el buen cuidado de los animales por parte de profesionales del rea
Medico Veterinarios por lo antes expuesto quiere decir que nuestros
clientes nos preferirn al momento de celebraciones infantiles los que nos
permitir ser lideres en el mercado y la permanencia del mismo. Para
garantizar la celebracin del evento el cliente deber de cancelar el 50%
del paquete antes de la fecha de la celebracin la cual nos permitir
cubrir el outsorsing y otros gastos necesarios para llevar a cabo el festejo
infantil y el otro 50% restante del total del paquete se cancelar horas
antes de comenzar el evento lo que nos garantizara la seguridad y xito
del evento.
Con respecto a las condiciones de ventas del subproducto dicha
venta se realizaran de manera contada debido a que son productos de
muy buena calidad por lo que nuestros clientes debern cancelar
inmediatamente a la compra.

6. Evaluacin Financiera

- 32 -

6.1 Servicio de la deuda


Cuadro N 40 Servicio de la deuda
AO
1
2

3
4
5

SALDO
INICIAL
30.000.000
30.000.000
23.722.980

INTERESES
12%
3.600.000
3.600.000
2.846.758

16.692.718
8.818.824

CUOTA
ANUAL
AMORTIZACIN
CONSTANTE
DEL CAPITAL
9.877.020
9.877.020

6.277.020
7.030.262

SALDO
FINAL
30.000.000
23.722.980
16.692.718

2.003.126,16

9.877.020

7.873.894

8.818.829,16

1.058.259

9.877.020

8.818.761

Fuente: Propia
Cuadro N 41 Estado de resultado proyectado
AO
INGRESOS
Ventas
EGRESOS
Materia Prima
M.O directa
Otros
Materiales
directos
Gastos de
fabricacin
M.O indirecta
Electricidad
Agua
Reparacin y
Mantenimiento
Depreciacin
Gastos en
Administracin
y venta
Publicidad
Gastos
Financieros
Intereses crdito
L.P
Total Egreso
Utilidad/
Perdida
Utilidad
acumulada

129.850.000

161.675.000

204.030.000

251.469.600

285.765.000

80.345.197
10.800.000

81.842.896
10.800.000

84.232.424
10.800.000

89.413.216
10.800.000

94.034.671
10.800.000

442.500

647.500

1.500.000

2.395.000

3.795.000

960.000
420.000
240.000
697.471,5

960.000
420.000
240.000
697.471,5

960.000
420.000
240.000
697.471,5

960.000
420.000
240.000
697.471,5

960.000
420.000
240.000
697.471,5

(3.522.305)

(3.522.305)

(3.522.305)

(3.522.305)

(3.522.305)

2.500.000

2.500.000

2.500.000

2.500.000

2.500.000

3.600.000

3.600.000

2.846.758

2.003.126,16

1.058.259

103.527.432
26.322.588

105.230.172,5
56.444.427,5

107.809.958,5
96.220.041,5

113.371.118,7
138.098.487,3

118.027.706,05
167.737.294

26.322.588

82.767.395,5

178.897.437

317.085.91,.3

484.823.212,3

Fuente: Propia

- 33 -

6.2 Flujo de caja proyectado


Cuadro N 42
Granja Arcoiris C.A
Flujo de caja del Proyecto
AOS
0
1
2
3
4
Entradas
Ventas
129.850.000 161.675.000 204.030.000 251.469.600
Crditos
30.000.000
Aporte de los 41.591.533,08
socios
Recuperacin
de activo fijo
Recuperacin
de capital de
trabajo
Salidas
Inversin
71.591.533,08
Egresos(Depreciaci
96.405.127 98.107.867,5 101.440.895,5 107.845.687,5
n e intereses)
Disponible
33.444.873 63.567.132,5 102.589.104,5 143.623.912,5
Compromiso
con el banco
3.600.000
9.877.020
9.877.020
9.877.020
Saldo
29.844.873 53.690.112,5 92.712.084,5 133.746.192,5
Acumulado
29.844.873 83.534.985.5 176.247.069,6 189.621.762,1

5
285.765.000

52.854.575
1.125.433,083

113.447.142,5
172.317.857,5
9.877.020
162.440.837,5
352.062.599,6

Fuente: Propia

Nota:
Monto de activo fijo
70.466.100
Apreciacin acumulada (17.611.525)
52.845.575
6.3.- Valor Actual Neto (VAN)
Cuadro N 43. Cuadro Beneficio - Costo
Ao

Beneficios

Costos

B-C

0
1

129.850.000

71.591.533,08
103.527.432

(71.591.533,08)
26.322.568

- 34 -

Factor
12%
1
0.892857

Cant.
Actualizada
(71.591.533,08)
23.502.289

Factor
95%
1
0.512820

Cant.
Acualizada
(71.591.533,08)
13.498.739,32

2
3
4
5

161.675.000
204.030.000
251.469.600
285.765.000

105.280.172,5
107.809.958,05
113.371.118,7
118.027.706,05

56.444.827,5
96.220.042
138.098.481,3
167.737.294

0.797193
0.711780
0.635518
0.567426

56.444.828,3
68.487.501,49
87.764.070,64
95.178.501,79

Fuente: Propia
VAN 12%= 295.785.658,2
VAN 95%= (20.126.144,58)
6.4. Tasa Interna de Retorno (TIR)

Si

83
X

315.911.802,8
295.785.658,2

X = 77.71

TIR= 12% + 77.71%= 89.71%

GRAFICA
Representacin de la TIR

- 35 -

0.262984
0.134864
0.069161
0.035467

14.844.086,52
12.976.619,74
9.551.029,06
594.913,86

295.785.658,2 Bs.

351.911.802,8 Bs.

12 %

89.71 %

20.126.144,58 Bs.

- 36 -

95 %

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