Facultad de Ciencias Administrativas, Econmicas,

Contables y Financieras
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
ACTIVIDAD OBLIGATORIA
ADMINISTRACIN FINANCIERA I
DOCENTE :
LUIS CASANOVA ASTONITAS

PRESENTADO POR:
ALEXSANDER MARCO CHAPARRO ROSAS

Cdigo
CICLO
DUED

:
:

2010224340
VII

: JULIACA

JULIACA PER

2012

1TA350120123DUED

I. Presentacin adecuada del trabajo(redaccin, ortografa, formato): (La

consideracin del criterio vale 2 puntos)
II. Cules son los ratios financieros ms importantes? (3 puntos). Para el
desarrollo de la pregunta puede utilizar como soporte los siguientes links:

a. Anlisis de Estados Financieros para la Toma de Decisiones de

Gustavo Tanaka Nakasone
http://books.google.com.pe/books?
id=LH4fWKr2Cs4C&pg=PA319&dq=analisis+de+estados+financieros+ratios&hl=es&sa=X&ei=nxFYT52kJ
amDsgK9lN2uDQ&ved=0CC0Q6AEwAA#v=onepage&q=analisis%20de%20estados%20financieros
%20ratios&f=false

b. Anlisis Econmico Financiero de Oriol Amat

http://books.google.com.pe/books?id=GORJyLn1LcC&pg=PA119&dq=analisis+de+estados+financieros+ratios&hl=es&sa=X&ei=nxFYT52kJamDsgK9lN
2uDQ&ved=0CEIQ6AEwBA#v=onepage&q=analisis%20de%20estados%20financieros%20ratios&f=false

c. Las claves del anlisis econmico-financiero de la empresa de

Jos Jaime Eslava
http://books.google.com.pe/books?id=qFTyaYvTzcC&printsec=frontcover&hl=es&source=gbs_ge_summary_r&cad=0#v=onepage&q&f=false

En una Entidad Financiera y tiene que evaluar la rentabilidad del negocio de

uno de sus clientes. Tiene conocimiento que existen dos ratios importantes: el
ROA (Rentabilidad sobre los Activos) y el ROE (Rentabilidad sobre el
Patrimonio), pero desconoce la relevancia de cada uno. Investigando en la web
encuentra que para muchos, el ROA es ms importante, porque asla el efecto
del apalancamiento. Intrigado decide contrastar aquello con la informacin
financiera de sus diferentes clientes y escoge dos empresas del mismo sector
con similar estructura econmico financiera

Desde el propio surgimiento de un negocio comienza el proceso de decisiones

financieras, cmo actuar, de donde obtener los fondos para adquirir los
capitales inciales, que poltica financiera trazar, todas estas son interrogantes a
responder en el campo de las finanzas, y son adems respuestas a las que
debe dar solucin un gerente o un administrador financiero, el xito en las
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decisiones ser el futuro del negocio y por consiguiente, el resultado final de su

gestin.
El empleo de los denominados Ratios o de las Razones Financieras, (proviene
del ingls el trmino Ratio, y significa razn o cociente) resulta de mucha
utilidad en el anlisis financiero.
Los Ratios empresariales son las guas para la direccin de la empresa y
muestran las conexiones que existen entre las diferentes partes del negocio. Ya
que condicionan, las operaciones cotidianas y, en esta situacin dinmica,
informan a la gerencia acerca de los temas ms importantes que requieren
atencin inmediata.
Debido a esto, es que los ratios ms importantes son los basados en la
informacin financiera.
Debemos comprender que los nmeros financieros slo son un reflejo de lo
que est ocurriendo realmente, y que es la realidad, no los ratios, lo que hay
que dirigir.
Aclaramos un concepto importante que es sobre el que vamos a realizar el
anlisis y es que todas las empresas productivas, comerciales o de servicio
utilizan el DINERO como materia prima. Concepto que a las PyMes en algunos
casos les cuesta internalizar y ms an tener la informacin contable al da.
Todos los ratios surgen de la informacin contable (Balance General, Estado de
Resultados y Cash Flow o Cuadro de Origen de Aplicacin de Fondos).
El Balance es el documento bsico. En la que el Activo representa Cosas
propiedad de la Empresa; el Pasivo representa las cantidades debidas o
adeudadas por la empresa.
Una forma ms til de ver los asuntos financieros de una empresa es
considerar su Pasivo como fuentes (de dnde se obtuvo el dinero) y su Activo
como usos de los fondos (en que se gasto el dinero). O sea, los dos lados son
simplemente dos aspectos distintos de la misma suma de dinero; de dnde
proceda y adnde fue.
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III. CASO: (7 PUNTOS)

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de Caja
Bancos para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre, siendo las ventas
en Agosto de S/ 700,000 y en Septiembre S/ 800,000, por lo que se pronostican
las ventas de S/ 900,000 para Octubre, 1100,000 para Noviembre y 1,300,00 para
Diciembre; donde el 70% de las ventas se han hecho al contado, el 25% a crdito
a 30 das y el 5% restante tambin a crdito a 60 das a cobrar.
Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 70% de las
ventas; 60% de las compras se pagan al contado, el 30% se pagan al mes
siguiente de la compra y el 10% restantes dos meses despus del mes de
compra, en Octubre se pagan S/ 300,000 por dividendos, por arriendo (alquiler)
por mes S/ 40,000, sueldos y salarios representa el 14% de sus ventas
mensuales, en Octubre y Diciembre se pagan impuestos por S/ 295,000, en Mayo
se compra al crdito 10 automviles, pagndose cuotas de S/. 1,850 mensuales
durante 4 aos.
Saldo inicial de operaciones: S/.10,500 en Caja y S/.50,000 en Bancos
Tasa de Inters de financiamiento: 15% anual, utilizado cuando hay sobregiro
bancario.
Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

LAS ENTRADAS
Se aplico regla de porcentaje para los pagos en un mes y el dos meses
Formula que se aplico mediante el archivo Excel P% x N = R
P% : Porcentaje
N : El numero
R : Resultado

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Meses
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre

compras
490000
560000
630000
770000
910000

contado
294000
336000
378000
462000
546000

pago en
un mes

pago en
dos
meses
49000
56000
63000
77000
91000

147000
168000
189000
231000
273000

Ventas
700000
800000
900000
1100000
1300000

LOS DESEMBOLSOS

Contado

Crdito a
30 dias

Crdito a
60 dias

490 000

175000

35000

560000

200000

40000

630000

225000

45000

770000

275000

55000

910000

325000

65000

sueldos a
empleados

total neto

98000

602000

112000

688000

126000

774000

154000

946000

182000

1118000

impuestos

295 000

295 000

Crdito 10 automviles, pagndose cuotas de S/. 1,850 mensuales durante 4 aos.

Entonces los autos se pagaran en 4 aos = 1850 x 12 x 4 = 88 800
Mas pago de impuestos 295000 x2 = 590 000
Total con los efectivo neto correspondientes
602000 + 688000 + 774000 + 946000+ 1118000 = 4128000

Flujo efectivo = 4128000 + 10500 + 50000 - 88 800 - 590 000 =

CAPITAL FIJO

3 509 700

GASTOS

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IV. CASO: (8 PUNTOS)

JOYERIA ROBERTO PRIETO S.A.

A principios de 2012 el seor Roberto Prieto le presenta a usted el

siguiente Estado de Resultados, de su negocio minorista de joyera (se
supone que no hay inflacin).
Estado de Resultados al 31/12/2011
Ventas Brutas
Devoluciones y Descuentos a Clientes.........
Ventas Netas

44.950
1.500
43.450

Inventario comienzo ejercicio

Costo de Compras
Fletes

16.753
24.921
143
41.817

Descuentos recibidos
Inventario final de ejercicio

( 426)
(18.415)

Costo Mercadera Vendida

Utilidad Bruta

22.976
20.474

Gastos Sueldos y Salarios

Aportes y Cargas Sociales
Publicidad
Embalajes
Utiles de oficina y franqueo
Deprec. inmuebles
Calefaccin, luz y energa
Impuestos, tasas y contribuciones
Seguros
Depreciacin equipos del negocio
Intereses
Gastos de representacin
Gastos Varios

9.160
2.795
568
185
407
872
172
114
288
220
60
1.205
511
16.557
1.293
2.624

Provisin Impuesto a las Ganancias

Ganancia, neta de impuestos del Ejercicio

Al pedir el seor Prieto informacin complementaria, usted averigua que

existe un crdito del negocio contra el seor Prieto por un retiro de $ 3.300
que ha realizado. Que no ha computado como gasto, sus servicios como
Gerente del negocio. Hasta fines de 2005 el Sr. Prieto haba sido empleado
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en otro negocio, con una funcin similar a la actual, con un sueldo de $

1.800 al ao.
El edificio en que est el negocio es propiedad del Sr. Prieto y tiene un valor
de alquiler de $ 1.300 al ao. El capital invertido por el Sr. Prieto en el
negocio - neto de deudas e inmuebles - es de $ 32.893. El inters que se
paga en plaza por inversiones a largo plazo y de bajo riesgo es del orden del
12% real anual. Se estima adems que al negocio del Sr. Nieto se le puede
asignar un riesgo operativo y financiero del orden del 10% anual.
Teniendo en cuenta la totalidad de la informacin complementaria
recogida:
1. Ser necesario modificar el Estado de Resultados del Sr. Prieto?2. En
caso afirmativo presente el nuevo Estado de Resultados.
Si es necesario modificar el estado de resultados del sr. Prieto y es el siguiente :

Estado de Resultados al 31/12/2011

Ventas Brutas
Devoluciones y Descuentos a Clientes.........
Ventas Netas
Inventario comienzo ejercicio
Costo de Compras
Fletes

44.950 +
1.500
43.450

Descuentos recibidos
Inventario final de ejercicio

16.753 +
24.921
143
41.817
( 426) (18.415) -

Costo Mercadera Vendida

22.976

Utilidad Bruta

20.474

Gastos Sueldos y Salarios

Aportes y Cargas Sociales
Publicidad
Embalajes
Utiles de oficina y franqueo
Deprec. inmuebles
Calefaccin, luz y energa
Impuestos, tasas y contribuciones
Seguros
Depreciacin equipos del negocio
Intereses
Gastos de representacin
Gastos Varios

9.160+
2.795
568
185
407
872
172
114
288
220
60
1.205
511

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16557
Alquiler
Retiros
Sueldo

1 300
3 300
1 800
22957

Provisin Impuesto a las Ganancias

1.293

Ganancia, neta de impuestos del Ejercicio

- 3376

El capital invertido por el Sr. Prieto en el negocio - neto de deudas e

inmuebles - es de $ 32.893 y recibie tambien un sueldo de 1800 lo cual no
figura en el estado financiero por lo que le pone a plazo fijo de 12 % anual
lo cual indica que esta erroneo los datos al sr prieto.
Utilizando el capital de 32893 como ahorro a plazo fijo luego seria
Ganancia al 12% por plazo fijo

14 472.92

El interes ganado en un ao

3. Justifique las modificaciones introducidas.

Las modificaciones yo realice es del alquiler y los retiros, pero no tengo tanto
presente el capital si lo tomaron en cuenta en los estados financieros ademas
quiero decir que los estados financieros se deben de tomar en cuenta que es un
capital estable y dicho esto debera ser tomado en el estado financiero, tomando
solo los alquileres y retiro mas su sueldo que ganaba en otra empresa en el
nuevo estado financiero, nos damos cuenta que el sueldo que gano el sr prieto
tambien debe ser considerado en el estado financiero , ademas se debe de tener
en cuenta que se debe pagar alquiler por mas que sea el dueo ademas cabe
mencionar que el balance habiendo utilizado estas modificados ya no da la
rentabilidad esperada por lo tanto recomiendo al sr prieto que cierre la joyeria y
que invierte en un fondo de capital que el dara el 12 % anual con un interes de
14472.92 al poner un capital de 32893.

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Utilidad Bruta
Alquiler
Retiros
Sueldos

20.474
1 300
3 300
1 800
22 957

Provisin Impuesto a las Ganancias

Ganancia, neta de impuestos del Ejercicio

1.293
- 3376

4. Segn su opinin: Debera el Sr. Prieto continuar o abandonar su negocio

de joyera?
Debera cerrar el negocio con las modificaciones que hice ya no hay rentabilidad el
dficit es de 3376 por las ventas realizadas en enero a diciembre del 2010.

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