INTRODUCCION

Los avances producidos por la globalizacin han determinado la bsqueda

de nuevas modalidades para el financiamiento de las inversiones.
Ya sea para la adquisicin de activos fijos, materia prima o el cumplimiento
de otras obligaciones
En la actualidad, uno de los mecanismos ms utilizados para el
financiamiento destinado a la adquisicin de activos, es el contrato
de leasing.
PRESTAMOS (Frente a las necesidades de fondos que se presentan en
las personas y empresas se tiene como alternativa los prstamos
otorgados por las distintas entidades financieras)

ASPECTO CONCEPTUAL DEL LEASING

Pues bien cuando hablamos de contrato de leasing, hablamos del contrato
mediante el cual un sujeto llamado arrendador, traspasa a otro sujeto
llamado arrendatario, el derecho de usar un bien a cambio del pago de
rentas de arrendamiento por un plazo determinado.

NATURALE DEL LEASING

Las principales posiciones o teoras que a nivel doctrinario existen respecto del
contrato de leasing son:
1.1.

Teora del arrendamiento

El punto en comn es concreta en poner a disposicin los bienes en calidad

de uso
Y la diferencia: plasmada en la posibilidad de adquirir el bien a un precio
residual
1.1.

Teora de la compraventa

En el contrato de arrendamiento financiero no existe desde el inicio la voluntad de

comprar, sta podr surgir o no a lo largo de la ejecucin de la relacin obligatoria,
1.1.

Teora del mandato

Trata de un contrato de mandato en el que la arrendataria acta como mandante

debido a que ordena a la empresa la compra de un bien con las especificaciones por
ella detallas no es del todo cierto no acta como mandataria debido a que compra el
bien pero bajo la concepcin que recibir una ganancia
1.1.

Teora del depsito

Caracteriza porque el depositario no pueda usar el bien dado, en cambio el objeto que
conlleva el contrato de leasing en el que la arrendataria recibe el bien para usarlo
como contraprestacin a las cuotas que se encuentra abonando.

1.1.

Teora de la Gestin de Negocios

En cambio la Gestin de negocios es un acto jurdico unilateral que se presenta

cuando alguien, sin estar obligado ni facultado para ello asume conscientemente el
manejo de los negocios o la administracin de los bienes de otro que los ignora, en
beneficio de ste.
1.1.

Teora del Contrato de Prstamo

ELEMENTOS DEL LEASING

1.1.

Sujetos intervinientes

Derechos y obligaciones de las partes

a) Derechos y obligaciones de la empresa locadora:

La locadora mantiene la propiedad de los bienes objeto de leasing

Es derecho irrenunciable de la locadora sealar las condiciones mnimas del

seguro contra riesgos de afectacin

La locadora podr rescindir el contrato de leasing en caso que la arrendataria

se retrase en el pago
Es obligacin de la locadora la adquisicin del bien objeto del contrato, del
proveedor sealado por la arrendataria

b) Derechos y obligaciones de la arrendataria:

La arrendataria tiene derecho al uso de los bienes en el lugar, forma y dems
condiciones estipuladas en el mismo

Deber sealar las especificaciones de los bienes materia del contrato y el

proveedor de los mismos
Pagar las cuotas peridicas a la locadora.
Derecho a ejercer la opcin de compra por el precio pactado

FORMALIZACION DEL CONTRATO

El contrato de Arrendamiento Financiero deber constar por escrito, ya sea en
escritura pblica o en documento privado autenticado. Para dicho contrato sea
oponible ante terceros, deber inscribirse en los Registro Pblico ,siendo los costos y
derechos que cause dicho registro, por cuenta del Arrendatario

El tiempo en que demora un Contrato

Arrendamiento Financiero se debe a lo siguientes:

de

CARACTERISTICAS
EL PRECIO EN EL LEASING
Dicho beneficio se encuentra plasmado en la contraprestacin efectiva por
la utilizacin del bien por parte del arrendatario a la locadora

EL PLAZO CONTRACTUAL
El plazo es la duracin del contrato que normalmente se aproxima a la vida
til estimada para el bien en el momento de su celebracin, nuestra
legislacin no establece un plazo mnimo, , estos contratos deben guardar
un mnimo de 24 meses para los contratos de bienes muebles y de 60
meses para los de bienes inmuebles ( si se incumple se podra perder el
derecho de tomar la depreciacin acelerada).

BENEFICIOS
CONTRATO

LA

FINALIZACION

DEL

Ejercer la opcin de compra, pagando por el bien un porcentaje del

valor original,
Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La
arrendadora pondr a la venta el bien objeto del arrendamiento y le
entregara al arrendatario un porcentaje
Renovar el contrato con un monto menor de rentas

VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL LEASING

OPCIN DE COMPRA
Establece que la opcin de compra tendr validez durante la duracin del
todo el contrato (pero hay una expecion, no podra comprarlo antes que
termine el contrato.

TIPOS DE LEASING
Leasing Financiero: El leasing Financiero es aquel mediante el cual una
entidad financiera o empresa especializada en Leasing, debe adquirir la
propiedad del bien requerido por la arrendataria y se le concede su uso por
un perodo determinado, a cambio de una contraprestacin convenida por
las partes
Leasing Operativo: Esta modalidad de Leasing se da como un contrato de
servicios, en bienes que tiene una alta demanda, motivo por el cual puede
volverse a arrendar con facilidad, los Vehculos, Maquinarias, son los bienes
preferidos en este tipo de contratos.
Leasing Inmobiliario: Este tipo de leasing permite adquirir inmuebles de
todo tipo, por ejemplo para instalacin o expansin de plantas industriales,
para instalaciones comerciales, para oficinas, entre otros.
Leasing de importacin: En esta modalidad, la empresa locataria se
encarga de todo el proceso de importacin e internamiento de los equipos
adquiridos, es aconsejable esta modalidad a efectos de financiar no slo el
valor CIF de los bienes importados, sino los derechos de importacin, las
comisiones de aduana, fletes y dems costos asociados a estas
operaciones.
Lease back o retroleasing: El propio cliente es el que vende su propiedad
a la empresa de leasing y luego la alquila, consiguiendo con ello transformar
una deuda de corto plazo y en la obtencin de una liquidez inmediata en las
ventajas fiscales, as como una mayor rapidez en la amortizacin.
LEVERAGE LEASE O ARRENDAMIENTO FINANCIERO APALANCADO: En
este caso interviene una tercera persona adems de la sociedad del leasing
y el arrendamiento, que es un prestamista que comparte con la sociedad los
gastos de la adquisicin del producto
LEASING FINANCIERO CON IMPLICANCIA TRIBUTARIA
DEFINICIN TRIBUTARIA
De conformidad con el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 299, establece
que el Arrendamiento Financiero es aquel Contrato Mercantil
DEFINICIN CONTABLE
La NIC 17 "Arrendamiento" lo define como aquel Contrato por el que se
transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes al
derecho de pro-piedad de un bien.

PRESTAMOS
Los prstamos son fondos provistos a una persona fsica o jurdica por una
entidad financiera, con o sin garanta, a distintos plazos de vencimiento
(corto, mediano o largo plazo).
PRESTAMO PERSONAL: En este contrato, el cliente (prestatario) recibe de
una entidad financiera (prestamista) una cantidad de dinero (capital del
prstamo) que puede contar (o no) con una garanta colateral. La promesa
de pago es la base sobre la que el prestamista otorga la asistencia
PRESTAMO PRENDARIO: Es un contrato de financiamiento mediante el
cual una entidad financiera (prestamista) facilita a un cliente (prestatario)
una determinada cantidad de dinero (capital del prstamo) equivalente a un
porcentaje del valor de un bien mueble que se entrega en garanta
PRESTAMO HIPOTECARIO: Es un contrato mediante el cual el cliente
(prestatario) recibe de una entidad financiera (prestamista) una cantidad de
dinero (capital del prstamo) equivalente a un porcentaje del valor de un
bien inmueble que se entrega en garanta en el momento de la firma de la
escritura traslativa de dominio, ante un escribano pblico
VENTAJAS:

Permiten financiar de una sola vez la compra de bienes o el desarrollo

de proyectos, para los que no se cuenta con suficiente efectivo en el
momento.
Son relativamente rpidos. Generalmente no se batalla mucho para
conseguirlos y la obtencin de los mismos en sencilla
Disponen de intereses bajos.
Puedes usarlo de muchas maneras y hasta para asuntos ms
sencillos.
Son ideales para microempresas. Los pequeos y medianos
emprendedores encontrarn en estos crditos un gran impulso, si
estn tratando de darse a conocer con sus negocios.
Estn al alcance de muchas personas. No solo trabajadores, sino
amas de casa, gente de la tercera edad y jvenes profesionistas

DESVENTAJA

Si solicitas un prstamo de inters fijo, las comisiones por

amortizacin anticipada pueden ser muy altas. Es algo que tienes que
considerar al momento de ver cuales son los plazos a cumplir y tus
posibilidades para ir pagando
Algunos te ponen condiciones respecto a como vas a utilizar el dinero.
Esto puede limitarte un poco si ests pensando en una manera de
financiar un nuevo negocio o hacerte con alguna propiedad.
Algunos te ponen condiciones respecto a como vas a utilizar el dinero.
Esto puede limitarte un poco si ests pensando en una manera de
financiar un nuevo negocio o hacerte con alguna propiedad.

POR QU ES IMPORTANTE EL CRDITO?

Puede ser til en situaciones de emergencia.
A veces, puede ser ms conveniente que llevar grandes cantidad de
efectivo.
Les permite hacer una compra grande, como la de un automvil o
una vivienda, y pagar por ella durante un largo tiempo.
Puede afectar su posibilidad para obtener un empleo, una vivienda o
un seguro dependiendo de cmo lo administre
CLASIFICACION
TIPOS

PRESTAMOS PERSONAL: Ej. Solicitud de dinero por adelantado al

banco con motivo de la compra de un coche, amueblar la casa, para
irnos de vacaciones, para realizar un master o para financiarnos la
totalidad de los estudios

PRESTAMOS HIPOTECARIOS: Se realizan para la compra de una

vivienda. Suelen ser de cuanta superior a los prstamos personales y
tiene un plazo de amortizacin mucho mayor con motivo de las
cantidades tan altas de dinero que son necesarias para la Compra de
una vivienda

Prstamos con aval: En este tipo de prstamos existe una tercera

persona (avalista) que responde de igual forma y medida que los
prestatarios en caso de incumplimiento de las cuotas de devolucin
del prstamo.

Plizas de crdito: Se trata de un crdito flexible. El banco nos

concede una lnea de crdito de la que podemos hacer uso o no y nos
cobrar intereses en funcin del dinero dispuesto.

COMPONENTES DE UN PRSTAMO
Principal: Cantidad de dinero que el banco nos anticipa.

Plazo de amortizacin: Tiempo que se establece para devolver el dinero

del prstamo. Las cuotas de amortizacin suelen ser mensuales aunque
tambin pueden ser trimestrales, semestrales e incluso anuales.
Cuota de amortizacin: parte del principal y de los intereses que
devolvemos al banco cada mes (o trimestralmente, semestralmente e
incluso de manera anual).
Sistema de amortizacin: El sistema de amortizacin francs o de cuotas
constantes es el utilizado en la mayor parte de las hipotecas espaolas. al
principio se pagan ms intereses y se amortiza menos capital. Hay otros
sistemas de amortizacin como el de cuotas variables (de capital creciente
o constante)
Tipos de inters:
Fijo: El tipo de inters no cambia a lo largo de la vida del prstamo.
Variable: El tipo de inters vara cada cierto periodo de tiempo. Al principio
se acuerda un tipo inicial y una vez transcurrido un plazo (3, 6 o 12 meses)
el tipo de inters vara de acuerdo con la evolucin de un ndice de
referencia (generalmente EURIBOR) ms un diferencial (del 0,5%-2%). Qu
es el EURIBOR? Europe Interbank Offered Rate. Representa el tipo de inters
medio interbancario para depsitos en Euros a un ao.
Mixto: Combinacin de los anteriores.
Comisiones: Comisiones de apertura, estudio, por amortizacin parcial y/o
total o por cambio de condiciones de un prstamo.
La TAE: Todos los componentes anteriores (Tipo de interes nominal,
comisiones y plazo de la operacin) entran en el clculo de la TAE (TASA
ANUAL EQUIVALENTE). Representa el coste real de una operacin de
prstamo ya que refleja la totalidad de los gastos del prstamo.

TIPOS DE PRSTAMOS

Prstamo en cuotas para consumidores: Un prstamo en

cuotas para consumidores se usa para pagar gastos
personales para usted y su familia

Tarjetas de crdito: Les dan la capacidad continua de pedir

dinero prestado para gastos del hogar, la familia y otros
gastos personales.

Prstamos para vivienda: Los prstamos para vivienda estn

asegurados por su vivienda

1. CMO SE TOMAN DECISIONES EN MATERIA DE CRDITOS?

Cuando usted solicita crdito, el prestamista revisar los cuatro factores

para decidir si usted es un riesgo con buen crdito (si es probable que vaya
a devolver el prstamo).
Capacidad : La capacidad se refiere a sus posibilidades presentes y futuras
de cumplir con los pagos.
Capital: El capital se refiere al valor de sus bienes y capital neto.
Reputacin: La reputacin se refiere a la manera en que han pagado sus
cuentas o deudas en el pasado.
Los bancos usarn los historiales crediticios para obtener informacin sobre
su reputacin. Ustedes pueden solicitar una copia de su historial crediticio
mediante cualquiera de estas tres agencias de presentacin de informes de
crdito.
Equifax
Experian (antes, TRW)
TransUnion
Para obtener ms informacin sobre los informes de crdito consulte el
mdulo Su crdito y usted de Money Smart.
Garanta: La garanta se refiere a las propiedades o bienes ofrecidos para
asegurar el crdito.

AMORTIZACION DE PRSTAMOS
Financiero: Se usa para llamar as al proceso financiero por el cual se reduce
progresivamente el volumen de una deuda y sus intereses hasta que se
extinga la deuda, esto por intermedio de pagos iguales o diferentes a
intervalos de tiempo iguales o distintos que pueden iniciarse al recibir el
crdito
Contable: Se entiende como el proceso que consiste en disminuir el valor de
un activo, cargando este importe a gastos.
COSTOS POR PRSTAMOS SEGN NIC 23
Antes de la derogacin de la NIC 23 (revisada en 1993), se estableca dos
tratamientos para los costos por prstamos: el tratamiento preferencial y el tratamiento
permitido. En el primero la norma permita reconocer los intereses al gasto y en el
segundo capitalizarlos. Cuando ocurre el procedimiento de la convergencia el
tratamiento permitido se elimina y el secundario prevalece ello debido a que USGAAP
solo permite que los costos por intereses se activen.
POR QU LA NIC 23?

Visualicemos un prstamo que realiza una entidad para construir un activo el cual
genera beneficios econmicos. Inmediatamente de adquirido los interese sin
herentes al prstamo, se reconocern inmediatamente al gasto segn el principio
de correlacin de ingresos y gastos cuya norma Marco Conceptual lo prescribe as
en el prrafo 4.50:

El problema surge cuando se adquiere el activo y an no entra en funcionamiento

y se debe asumir desembolsos por intereses, entonces la interrogante que nace es
por qu habra de afectar a resultados del ejercicio donde el activo an no genera
ingresos? En respuesta, si se afectara no tendra coherencia y adems no
cumplira lo prescrito en el marco conceptual prrafo 4.50 Correlacin de Ingresos
y Gastos.
En consecuencia, el propsito de la norma no es financiar capital de trabajo, sino
para casos muy especiales de activos cuyos procesos para estar listos para su uso
necesitan de un periodo sustancial.