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Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

INDICE
PLANTEAMIENTO METODOLGICO
I.

Problema de Investigacin

1.1. Planteamiento del Problema

1.2. Formulacin del Problema


II.

Marco Terico
2.1. Fuentes de financiacin

3
3

2.1.1. Crditos bancarios

2.1.2. Los crditos bancarios y la economa

2.2. Endeudamiento Financiero

2.3. Fusin de empresas

2.3.1. Definicin

III.

2.3.2. Formas de fusin

2.3.3. Razones para optar por una fusin

Objetivos de la Investigacin

3.1. Objetivo general

3.2. Objetivos especficos

CASO PRCTICO

Conclusiones

14

Bibliografa

15

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

PLANTEAMIENTO METODOLGICO
I.

PROBLEMA DE INVESTIGACIN
1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Los negocios se estn volviendo cada vez ms competitivos y la rentabilidad
corporativa est dependiendo cada da ms de la eficiencia operativa. Esta situacin
es deseable desde un punto de vista social, puesto que los consumidores estn
obteniendo

bienes de mayor calidad a precios ms bajos, pero la competencia

intensa ciertamente les ha hecho la vida ms difcil a los administradores


corporativos.
Las empresas ya no pueden darse el lujo de sentarse y suponer sencillamente
que las estrategias que los condujeron al sitio en que se encuentran seguirn
funcionando en el futuro.
Un punto en el que concuerdan los directivos es la idea de tomar decisiones
financieras a largo y corto plazo que sean las correctas, ya que estas comprenden
salidas y entradas de efectivo. Una de estas decisiones ms eficientes desde el punto
de vista de las entidades, son los prstamos bancarios, el medio por el cual obtienen
efectivo de manera rpida.
1.2. FORMULACIN DEL PROBLEMA
Qu solucin tomar para que la empresa no se liquide por el endeudamiento
en crditos bancarios?
II.

MARCO TERICO
2.1. Fuentes de financiacin
Las fuentes de financiacin son todos aquellos mecanismos que permiten a una
empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus
objetivos de creacin, desarrollo, posicionamiento y consolidacin empresarial. Es
necesario que se recurra al crdito en la medida ideal, es decir que sea el
estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso,
y si es escaso, no alcanzar para lograr el objetivo de rentabilidad del proyecto. En el
mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden acceder
acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos que la empresa
genera.
3

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

En las organizaciones hay una habilidad financiera que debe fomentarse, y es la


de redesplegar el dinero generado por la empresa, tanto a nivel interno como externo,
en oportunidades de crecimiento. En oportunidades que generen valor econmico;
pero si carecen de ella, pueden suceder: que sean absorbidas por otras con mayor
habilidad o desaparecer por la ineficiencia e incompetencia.
Los directivos se dedican ms a mirar hacia adentro, incluso hacia atrs
(llamado por algunos el ombliguismo empresarial), en lugar de mirar alrededor y hacia
delante. Su inters no se ha centrado en las implicaciones de las nuevas tecnologas
y en el direccionamiento a 5 o 10 aos, sino en reducir su estructura y responder al
ltimo movimiento de la competencia (reactivo), o en reducir su ciclo productivo.
Aunque stos ltimos son importantes, tienen ms que ver con competir en el
presente que en el futuro. Lo cual nos lleva siempre a mejorar mrgenes decrecientes
y utilidades del negocio del pasado
2.1.1. Crdito bancario
Un crdito es la cantidad de dinero, con un lmite fijado, que una entidad
pone a disposicin de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de
golpe al inicio de la operacin, sino que podr utilizarla segn las necesidades
de cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crdito. Es decir, la
entidad ir realizando entregas parciales a peticin del cliente. Puede ser que el
cliente disponga de todo el dinero concedido, o slo una parte o nada. Slo
paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque
suele cobrarse adems una comisin mnima sobre el saldo no dispuesto. A
medida que devuelve el dinero podr seguir disponiendo de ms, sin pasarse
del lmite.
Los crditos tambin se conceden durante un plazo, pero a diferencia de
los prstamos, cuando ste se termina se puede renovar o ampliar.

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

Los intereses de los crditos suelen ser ms altos que los de un


prstamo, pero, como ya hemos dicho, slo se paga por la cantidad utilizada.
Los crditos sirven ms para cubrir desfases entre cobros y pagos y para
afrontar perodos pasajeros de falta de liquidez. Por tanto, los crditos
normalmente son ms indicados para empresas que para particulares.
2.1.1.2.

Los crditos bancarios y la economa


El crdito bancario es una de las variables del mercado que tiene mucho

impacto en la economa de los pases. Por lo general, el Banco Central de un pas y


los denominados bancos estatales marcan los niveles de las tasas de inters a las
que se tienen que adaptar las entidades crediticias privadas (en los casos en los
que no est directamente regulada). Una fuerte restriccin en el acceso al crdito,
es decir, una tasa de inters muy alta, que implicar mucho esfuerzo econmico
para su devolucin, seguramente redundar en la contraccin de sectores como la
construccin o la industria automotriz o de maquinaria, y con ello, probablemente
aumente el desempleo. Sin embargo, el acceso al crdito ilimitado tiene sus
riesgos, ya que hay muchos precedentes de pases donde al cabo de un tiempo se
hizo imposible para muchos acreedores lograr que se les devuelva el dinero,
generndose un repentino estallido en la desconfianza y con ello, una cada
estrepitosa de la inversin de un momento a otro.
Con todo, los crditos bancarios no dejan de ser un instrumento fundamental
para la capitalizacin, tanto de los individuos como de las empresas. Grandes
emprendimientos a lo largo de la historia no hubieran sido posibles sin el puntapi
inicial dado mediante uno de estos instrumentos financieros. Las cooperativas de
crdito apuntan a acercar estas inyecciones de dinero a los sectores con menos
posibilidades de acceder al crdito bancario, dados los rigurosos requerimientos
formales que las instituciones bancarias suelen tener. Para ciertos particulares o
pequeas y medianas empresas, esta puede resultar la nica alternativa de
financiacin viable.

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

2.2. Endeudamiento financiero


El endeudamiento es un problema de flujo de efectivo. El riesgo de endeudarse es
inversamente proporcional a la habilidad de la administracin de la empresa para
generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que van
venciendo.
Para analizar el nivel de endeudamiento de una empresa, se utiliza a siguiente
frmula:

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVOS CON

TERCEROS X 100

TOTAL ACTIVOS

2.1.3.

Fusin de empresas

2.1.1. Definicin
La fusin es el proceso mediante el cual dos o ms sociedades mercantiles
cualquiera sea su denominacin o razn social y previa extincin de la
personalidad jurdica de alguna o de todas ellas, renen sus patrimonios en una
sola.
La modificacin del acuerdo social implica el cambio respectivo en la
escritura de cada una de las sociedades sujetas a la fusin; consecuentemente,
los acuerdos deben realizarse por separado como un acto interno en cada una
de las empresas observando lo dispuesto en la ley y el estatuto de las
sociedades participantes. En estos casos no se requiere acordar la disolucin y
no se liquida la sociedad o sociedades que se extinguen por fusin 1.
2.1.2. Formas de fusin
En el Artculo 344 de la Ley General de Sociedades se establece lo
siguiente: Por la fusin dos a ms sociedades se renen para formar una sola
cumpliendo los requisitos prescritos por esta Ley. Puede adoptar alguna de las
siguientes formas:
1 Contabilidad de sociedades II, teora y prctica, CPC Jos y julio Caldern Moquillaza
pg. 33
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Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

A. La fusin de dos o ms sociedades para constituir una nueva sociedad


incorporante origina la extincin de la personalidad jurdica de las
sociedades incorporadas y la trasmisin en bloque, y a ttulo universal de
sus patrimonios a la nueva sociedad; o,
B. La absorcin de una o ms sociedades por otra sociedad existente
origina la extincin de la personalidad jurdica de la sociedad o
sociedades absorbidas. La sociedad absorbente asume, a ttulo
universal, y en bloque, los patrimonios de las absorbidas.
En ambos casos los socios o accionistas de las sociedades que se
extinguen por la fusin reciben acciones o participaciones como accionistas o
socios de la nueva sociedad o de la sociedad absorbente, en su caso.
2.1.3. Razones para optar por una fusin
Las razones para que dos o ms sociedades se fusionen y que
posteriormente resulten ventajosas, son las siguientes:

Permite complementar las actividades de dos o ms empresas distintas.


Se evita la competencia entre dos sociedades.
Se logra mayor potencialidad productiva, comercial y financiera.
Optimizar los gastos y costos por la eliminacin de la duplicidad de

actividades y el uso de productos derivados.


Competir en el mercado con otras organizaciones ms poderosas.
Mejorar la calidad de los artculos al estandarizar la produccin.
Evitar la disolucin y consecuente liquidacin de sociedades que

atraviesan dificultades econmicas.


Asimismo, evitar la disolucin y liquidacin cuando la dificultad es de
orden legal, determinada por un dispositivo dictado en fecha posterior a
la de creacin de la empresa.2

III.

Objetivos de la Investigacin
3.1. Objetivo general

2 CHOLVIS, Francisco. Contabilidad. Cuarto curso. Editorial librera El Ateneo. 19ava.


edicin. pg. 18
7

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

Plantear una solucin para que la empresa ACME S.A.C. no se liquide por el
endeudamiento bancario, la cual se basara en la reorganizacin de la entidad.
3.2. Objetivos especficos
-

Analizar la deuda de la empresa ACME S.A.C.

Establecer el camino correcto para la continuidad de la empresa.

Verificar la solucin planteada ante la deuda.

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

CASO PRCTICO

"ACME S.A.C."
RUC:20987654321
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2013
(Expresado en Nuevos Soles)
ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
Pasivo Corriente

Activo Corriente
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
EFECTIVO

S/.

300.00

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

23.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

50.00

S/.

Total Activo Corriente

S/.

373.00

Activo No Corriente
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

S/.

80.00

S/.

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES
CORRIENTES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Total Pasivos Corriente

S
2
S
1

S
S
5
S
4

Pasivo No Corriente

S/.

80.00

Total Pasivos No Corrientes

S
S
-

Total Pasivos

S
4

Patrimonio Neto

Total Patrimonio

S
1
S
-1
S
3

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

S
4

CAPITAL
RESULTADOS ACUMULADOS

TOTAL ACTIVO

S/.

453.00

Endeudamiento por crditos bancarios, una mala decisin financiera.

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CLCULO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVOS CON

TERCEROS X 100

TOTAL ACTIVOS

Datos:
-

Total pasivos con terceros = S/. 423.00

Total activos

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO =

= S/. 453.00

S/. 423.00

X 100

S/. 453.00
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO = 93 %

Anlisis:
1. El porcentaje nos indica que en el aspecto de endeudamiento, la compaa est en
un contexto de bastante riesgo a causa de su alto nivel de deuda.
2. Los socios han decidido que para que la empresa no desaparezca, porque en el
mercado ya son reconocidos por su marca pero por malas decisiones de los gerentes
han contrado perdida. Se ha decidido realizar una fusin con la empresa LA
CAJAMARQUINA S.A.C., la cual cubrir todas las deudas, a cambio de que esta se
posicione en el campo con la marca.

11

LA CAJAMARQUINA S.A.C.
RUC: 20987654321
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2013
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
Pasivo Corriente

Activo Corriente
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

590.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

500.00

S/.

Total Activo Corriente

59,232.00

S/. 60,322.00

Activo No Corriente
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Total Pasivos Corriente


Pasivo No Corriente

S/.

810.00

S/.

S/.

810.00

Total Pasivos No Corrientes


Total Pasivos

S/.
500
S/.
200
S/.
130
S/.
S/.
830

S/.
S/.
S/.
S/.
830

Patrimonio Neto

Total Patrimonio

S/.
50,0
S/.
10,3
S/.
60,

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO


NETO

S/.
61,

CAPITAL
RESULTADOS ACUMULADOS

TOTAL ACTIVO

S/. 61,132.00

NUEVA ACME S.A.C.


RUC: 20987654321
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2013
(Expresado en Nuevos Soles)

12

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo
Pasivo Corriente

Activo Corriente
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

S/.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

S/.

590.00

EXISTENCIAS(NETO)

S/.

550.00

S/.

Total Activo Corriente

59,132.00

S/. 60,272.00

Activo No Corriente
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Total Activo No Corriente

OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR

890.00

S/.

S/.

890.00

Total Pasivos Corriente

Pasivo No Corriente
S/.

Total Pasivos No Corrientes

Total Pasivos

Patrimonio Neto
CAPITAL

TOTAL ACTIVO

S/. 61,162.00

RESULTADOS ACUMULADOS

Total Patrimonio

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO


NETO

13

CONCLUSIONES
Los administradores de las empresas deben mantener una permanente bsqueda de
crditos bancarios con adecuados costos y facilidades de pago, para considerar un
nivel de deuda que mejore el valor de la empresa, pero sin arriesgar las expectativas
de ganancia del accionista. Toda vez que la decisin de endeudarse se base en
premisas del escenario futuro en que se desarrollar la empresa, es conveniente
contar con mecanismos de respuesta antes cambios no previstos, para reducir la
exposicin a la deuda, y as no afectar el valor de las acciones de la empresa para sus
accionistas, sus trabajadores y la sociedad.
La Reorganizacin de sociedades constituye uno de los principales instrumentos
utilizados por las empresas para llevar a cabo el cambio estructural y econmico que
necesitan, y tambin para aumentar su tamao de manera rpida, este tipo de
operaciones representan una oportunidad para alcanzar economas de escala y de
alcance y para aumentar la capacidad innovadora de la empresa. En este caso Fusin
de Sociedades, la empresa ACME S.A.C. no liquida por el endeudamiento contrado
con la entidad financiera, pues al fusionarse con otra empresa aumenta la oportunidad
de obtener una mejor economa.
La solucin planteada para esta empresa es la mejor posible, as la entidad no se
liquidar y no perder posicin de su marca en el mercado, podr hacer frente a la
deuda; y posteriormente adquirir el financiamiento necesario para cumplir con el pago
a las instituciones financieras, trabajadores y proveedores.

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BIBLIOGRAFA
LIBROS Y REVISTAS

BRAYLE MYERS ALLEN, Principios de Finanzas Corporativas. Octava edicin. Ed.


McGraw HILL, 2001. Mxico

Gestin. Diccionario Ilustrado Ocano de la lengua Espaola/ Editorial OcanoBarcelona (2004).pg. 87.

Weston. J. Fred. Fundamentos de Administracin Financiera/ J. Fred Weston, Eugene


F. Brigham. Mxico.

CHOLVIS, Francisco. Contabilidad. Cuarto curso. Editorial librera El Ateneo. 19ava.


edicin.

Contabilidad de sociedades II, teora y prctica, CPC Jos y julio Caldern Moquillaza.

LEY GENERAL DE SOCIEDADES

PGINAS WEB
-

http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol10_n1/a08.pdf

http://www.expansion.com/diccionario-economico/credito-bancario.html

http://es.slideshare.net/cricrirueda/analisis-financiero-5049587

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