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art=leasing&tit=Situaci%26oacute%3bn%20del%20Leasing%20en%20Costa%20Rica

Situacin del Leasing en Costa Rica


Tesis presentada para obtener el ttulo de Licenciatura en Administracin de
Negocios con nfasis en Finanzas y Banca en la Universidad Fidelitas, por: Ronald
Soto Madrigal y Marianela Durn Monge (Marzo, 1998)

Indice:
Captulo I. Introduccin
Introduccin
Justificacin
Antecedentes
Problema central
Problemas secundarios
Objetivo central
Objetivos especficos
Alcances
Delimitaciones

Captulo II. Marco Terico


Concepto
TiposdeLeasing
Comparacindelleasingfrenteaunprstamo
MarcoLegal
MarcoTributario
MarcoContable
MarcoFinanciero

CaptuloIII.Metodologa
Etapas
TiposdeInvestigacin
Poblacinyfuentesdeinformacin
Tcnicaseinstrumentos
Procedimientoparaelanlisiseinterpretacindedatos

CaptuloIV.Evolucin

IEtapa:19861996
IIEtapa:19961998
ProcedimientoutilizadoenCostaRica
Operacinactualdelleasing
AsociacinCostarricensedeArrendadoras
VentajasyDesventajas
Anlisisdeestadsticas

CaptuloV.AspectosLegales
Elcontratodearrendamiento
Leycontractualdelleasing
Requisitosdeformalizacin
RegulacindelleasingenCostaRica
LeyReguladoradeloscontratosdeleasing
Justificacindelproyectodeley
Anlisisdelaley

CaptuloVI.NormativaTributaria
Pronunciamientos
Anlisiscontabledelpronunciamiento
Rentanetapresuntiva
Valordelosbienesarrendadosapreciodemercado
Activosfijos
Activosdepreciablesrevaluados
Activosarrendadosenelextranjero
Costosejecutorios

CaptuloVII.ProcesosContables
Normativacontable
Normativacontablecostarricense
Normativacontablemexicana
NormativacontabledelosEstadosUnidos
Mtodoscontablesydepresentacinparaelarrendatario
a)Arrendamientooperativo
b)Arrendamientofinanciero
Mtodoscontablesydepresentacinparaelarrendador
a)Arrendamientooperativo
b)Arrendamientofinancieromtodotipodirecto
c)Arrendamientofinancieromtodotipoventa
Relaciones fiscales de los arrendamientos financieros con la
contabilidad
a) Del impuesto de la renta
b) Del impuesto general sobre las ventas
c) Del impuesto a los activos fijos

Captulo VIII. Aspectos Financieros


Variablesaconsiderar
Repercusionesfinancieras:
a) arrendamiento operativo
-Comparacin del arrendatario vrs arrendador
b) arrendamiento financiero
c) arrendamiento directo
d) arrendamiento tipo venta
Componente inflacionario
Casoprctico#1
Casoprctico#2

CaptuloIX.Final
Perspectivas
Conclusiones
Recomendaciones

Bibliografa
Entrevistados

CAPITULO I
"INTRODUCCION"

Introduccin
Los objetivos de las empresas estn planteados con un fin ltimo,
la de generar utilidades netas. Ello hace que, durante su vida
productiva y comercial se trate de planificar todas sus actividades
con miras a lograr la maximizacin de utilidades, tanto en el corto,
mediano y largo plazo; y de esta forma hacer cada vez ms
atractivo el beneficio por cada accin comn en poder de los
socios.
Al analizar el funcionamiento de las empresas en la actualidad, se
puede observar como la premisa de "A mayor rentabilidad mayor
riesgo" no se da en gran porcentaje, por cuanto, quienes dirigen
las empresas son adversos al riesgo, de ah que sean
organizaciones que permanecen muy estticas durante su vida, no

incursionan en nuevos mercados, no desarrollan, no invierten.


Esto les ocasiona un estancamiento global, al grado que al no
existir crecimiento interno, el mercado los absorbe y puede que
hasta los aniquile y las saque de la actividad por completo.
Ello, en sntesis, induce en forma directa a que el objetivo principal
de las empresas no se lleve a cabo: "maximizar el beneficio para
los socios", y es que en un mundo tan cambiante y competitivo
como es el que se vive actualmente, ya esto no es fcil. Los entes
en general estn sumidos en un nuevo sistema econmico, la
apertura de mercados y la globalizacin de las economas.
Particularmente en Costa Rica, se ha dado una desaceleracin en
la economa, lo que hace que, las compaas pasen por una gran
prueba, la de demostrar su capacidad empresarial mediante el
hbil manejo financiero de sus negocios, debido a la consecuente
restriccin del mercado financiero.
Ante estas nuevas condiciones mundiales y locales, los dirigentes
empresariales deben pensar en nuevas formas de crecimiento,
an en momentos de pesimismo econmico. La figura del
arrendamiento financiero entra a jugar un papel protagnico.
El Leasing, comnmente denominado, ha demostrado ser muy
apropiado, tanto para adquirir nuevas inversiones, como para
brindar liquidez a las empresas. Generalmente, es una posibilidad
financiera ventajosa, tanto para nuevos empresarios o ya
constituidos, bien sean pequeos, medianos o grandes.
Tradicionalmente la deuda, es la va ms utilizada para la
adquisicin de activos fijos, ubicando a las organizaciones en
situacin de verdadero riesgo. Una posicin financiera con altos
niveles de endeudamiento, no le permitir crecer ni adquirir
mayores inversiones por su estructura financiera. As que por
medio del Leasing se pueden superar las dificultades para adquirir
y garantizar nuevos crditos. El arrendamiento por su parte, viene
a ser una solucin a las necesidades de activos, tanto para invertir
como de consumo, y posibilita el no tener que recurrir a rigurosos
sistemas crediticios.
Sin embargo, la novedad del leasing en Costa Rica, se ve afectado
por alguna problemtica respecto a los diferentes tipos de
arrendamiento que se dan tales como operativo y financiero;
haciendo que desde diversos puntos de vista, se tienda a la
confusin y/o mal interpretacin en cuanto al manejo y tratamiento
de esta alternativa financiera, dado el desconocimiento de los
usuarios.
Funcionalmente debe tomarse en cuenta algunos parmetros o
indicadores, como puntos de referencia bsicos para la
clasificacin de esta modalidad financiera. Desde el punto de vista
contable y financiero, el no considerar condiciones, se podra
incurrir en el error de clasificar mal el arrendamiento; y a la postre
ver las repercusiones en otras reas tales como tributaria y legal.
De ah la gran relevancia de saber identificar cundo estamos ante

una situacin de arrendamiento? y cundo en otra (segn sea su


clasificacin)?
Contablemente los arrendamientos, segn el tipo con el que se
est tratando, se debe registrar de distintas formas, para lo que los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptadas y el F.A.S.B.
(Financial Accountant Standard Board) en sus pronunciamientos
N 13, 17, 22, 23, 27, 28, 29 y 91 se han pronunciado con el fin de
brindar parmetros para efectuar la contabilizacin. Lo anterior es
de vital importancia ya que la forma de registrar el arrendamiento
repercute directamente, tanto en el Estado de Resultados como en
el Balance General, y por ende repercute en las razones
financieras y la estructura de capital de la empresa.
Tributariamente, tiene repercusiones a nivel del Estados de
Prdidas y Ganancias y del Balance de Situacin. En el de
Resultados por los beneficios al poder rebajar de impuestos sobre
la renta, el gasto de arrendamiento o la depreciacin, segn sea el
caso de las dos figuras (operacional/financiero). Por su parte, en El
Balance General los activos fijos que supere los 34.5 millones
genera el pago del tributo del 1% sobre el exceso a ese monto.
Fiscalmente segn sea el caso, se debe transferir el cobro del
impuesto de ventas y ser reportado y pagado al estado.
En el aspecto legal, las empresas actualmente, han tenido que
replantearse el tamao del negocio, por cuanto no existe una
legislacin, que regule especficamente el leasing. De hecho en la
Asamblea Legislativa actualmente existe, el proyecto de ley No.
12762; que pretende regular la actividad del Leasing en todas sus
dimensiones.
Como es notorio, la explotacin de esta actividad es un campo
realmente nuevo en el pas, pero que, segn la poca informacin
que existe, tiende a elevarse considerablemente, de ah que surjan
muchas preguntas y vacos de respuestas sobre el tema. Por esto
el "Leasing" toma vital importancia en el campo financiero y por
ende la necesidad de contar con estudios, que profundicen y
analicen todos y cada uno de los aspectos que repercuten en pro y
contra de esta actividad de arrendamiento, adems de conocer las
experiencias de empresas que realicen este tipo de modalidad
financiera, objetivo que se pretende cumplir con esta investigacin.

JUSTIFICACION

El "Leasing", alternativa financiera que naci como resultado de


una coyuntura, dada por el poco acceso a capital de mediano o
largo plazo, y como una necesidad de resolver el problema de la
pronta obsolescencia de los activos, provocado por la rpida
evolucin tecnolgica. Incursion en sociedades muy avanzadas

como la de Estados Unidos y Europa. En Costa Rica se introdujo


en la dcada anterior, con un objetivo diferente al que se pretendi
alcanzar en otros pases, cual fue la de utilizarlos como escudo
fiscal que buscaban las empresas superavitarias. Lo anterior ha
provocado que se den algunas discrepancias en el tratamiento y
manejo del leasing en el mbito nacional, como por ejemplo de
esto se puede citar a Carlos Ortiz Zamora (Gerente General de
Arrendadora Interfn) quien afirma que:
"En Costa Rica el manejo legal de este contrato Leasing, posibilita
tanto al arrendador como al arrendatario minimizar las
responsabilidades fiscales derivadas de esta transaccin, mientras
que en pases como Estados Unidos y Mxico el arrendamiento de
activos con opcin de compra se refleja en los estados financieros
de ambas partes; en el arrendador como documentos por cobrar y
en el arrendatario como una cuenta por pagar".
A raz de no existir una legislacin especfica sobre este tema, y
para poder interpretar sus diferentes repercusiones, se debe
analizar por separado el Cdigo Civil, Cdigo de Comercio, Cdigo
de Normas y Procedimientos Tributarios, as como La Ley del
Impuesto sobre La Renta No.7092 y sus reformas, El Reglamento
de la Ley del Impuesto sobre la Renta, Ley del Impuesto General
sobre las Ventas No. 6826 y sus Reformas, Reglamento de la Ley
del Impuesto General sobre Las Ventas, Ley del Impuesto sobre
Bienes Inmuebles No. 7509.
Unido a esto se observa como en los ltimos meses, algunos
comercios han planteado a La Direccin General De Tributacin
Directa; consultas sobre la interpretacin en materia fiscal ligada a
los arrendamientos. La Direccin General de Tributacin Directa
ha emitido pronunciamientos a esas consultas, lo que ha permitido
un mayor entendimiento en el mercado y as tener parmetros
para su aplicacin para consultantes y otros interesados.
La naturaleza jurdica del controversial contrato de un
arrendamiento, presenta confusiones pues no visualiza claramente
como se debe realizar los registros contables acordes con los
requerimientos de tributacin, y en s de las necesidades de
mercado. Por lo tanto, esta investigacin pretende de alguna forma
llenar esos vacos, tratando de uniformar criterios, al conjugar una
serie de factores, tanto el manejo funcional del arrendamiento, a
travs del anlisis y la descripcin de la problemtica actual; y as,
presentar a actuales y futuros usuarios de arrendamientos, un
documento en que se pueda indagar todas las posibles
repercusiones, legal, tributario, contable y financiero sobre este
tema, dado que en la actualidad se carece de informacin
suficiente para poder tomar decisiones financieras ms acertadas.
Debe hacerse la salvedad de que en ningn momento se plantea
al arrendamiento como la mejor alternativa financiera o la mejor
modalidad para adquirir activos, sino lo que se pretende es
informar ms ampliamente sobre el novedoso tema del "Leasing".
Finalmente esta investigacin podra servir de motivacin e
inspiracin para que personas involucradas en la actividad del

arrendamiento, as como estudiantes y otros usuarios, profundicen


y actualicen esta investigacin. Ya que es una alternativa que sin
lugar a dudas con el pasar del tiempo, se ir mejorando y
perfeccionando, principalmente cuando el nuevo Proyecto de Ley
sea aprobado en la Asamblea Legislativa.

ANTECEDENTES

La primera evidencia del Leasing data de los aos 2000 antes de


Cristo, en forma de arrendamiento operativo, al otorgar
implementos de agricultura y herramientas manuales por los que
como pago se daba la cosecha.
Segn la literatura encontrada sobre la historia del leasing, sta se
remonta al Libro III "The Institutes", escrito por Justiniano en
pocas de los Romanos, en que detalla ciertas regulaciones que
se dan entre el arrendamiento financiero y arrendamiento
operativo, y su importancia en el desarrollo comercial. El
arrendamiento financiero de terrenos y edificios, se populariz en
Europa en la edad media, por los rgidos sistemas del derecho a la
tierra y las restricciones a la propiedad privada que se daba en esa
poca.
Esta tcnica rpidamente fue adquirida en los Estados Unidos. "En
el diario de George Washington", se hace referencia al uso del
arrendamiento que otorgaba el Banco de Potomac, para molinos y
vagones de trenes.
En el Reino Unido en los aos de 1840 el arrendamiento de
vagones ferroviarios es el primer ejemplo de un "Fui pay-out" el
cual facilitaba la adquisicin de equipo comercial e industrial. Para
los aos de 1850 se incorporan al nuevo sistema, compaas de
arrendamiento, ofrecindose a empresas de vagones.
En el mundo aparecen los primeros registros de empresas
arrendadoras como "Birmingham Wagon Company", la que se
constituy el 20 de marzo de 1855, quien inmediatamente
comenz a arrendar vagones para ferrocarriles que se utilizaran
en el transporte de carbn y otros minerales, para ser usados en
periodos de entre 5 y 8 aos.
A principios del Siglo XX se da el arrendamiento de ciertos tipos de
equipos especializados, por ejemplo mquinas para hacer
zapatos, maletas y equipo de telfonos privados. Esto ocurre
paralelamente en ambos lugares, Reino Unido y Estados Unidos
de Norteamrica.
Durante la segunda guerra mundial el leasing viene a darse a
conocer y a extenderse; posteriormente es utilizado ante una

coyuntura dada por las restricciones de capital de mediano plazo,


y como necesidad en adquirir equipo con mejoras tecnolgicas.
Con ello se aprovechaba al mximo, para as enfrentar el mercado
tan competitivo; adems, el querer aprovechar la falta de una
legislacin especfica para esta figura, que facilitaba la adopcin
de esta modalidad.
Para los aos cincuenta, los Estados Unidos necesitaba penetrar
fuertemente a mercados como el Europeo y Asitico, lo que
incentiv el uso de esta figura del leasing. Para mayo de 1952,
Henry Schoenfeld, crea la primera compaa moderna de
arrendamiento "United States Leasing Corporation", actualmente
llamada "United States Leasing International". En estos aos el
leasing crece rpidamente, ofrecindose el 100% de
financiamiento, beneficios fiscales y el poder manejarse fuera del
Balance de Situacin.
A finales de la dcada de los aos 50, el arrendamiento estaba
suficientemente desarrollado en los Estados Unidos, encabezados
por empresas arrendadoras, las cuales ponan su atencin al
mercado extranjero, especialmente en economas como las de
Latinoamrica. En junio de 1959, aparece "United States Leasing
International", como subsidiaria en Canad; un ao despus
"Canad-Dominion Leasing Corporation". Se establece a la vez
una empresa mercantil de arrendamiento en Londres. Estas
empresas se establecieron en Francia e Italia en 1961 y en
Alemania en 1962, propagndose completamente en Europa en
1966. Por su parte en Japn, la primera empresa arrendataria se
form en 1963 y en Australia las compaas financieras comienzan
a mercadear el arrendamiento a inicios de 1960.
Durante los aos de 1970 se expanden dramticamente estas
empresas, logrando que los montos de los nuevos negocios del
leasing, en Europa y Japn sobrepasen el 800% entre 1970-1979.
Al final de la dcada, el leasing era reconocido como fuente
primaria para financiar equipo. En 1980 continuaba creciendo el
arrendamiento, especialmente en Estados Unidos hacia 1984.
En la dcada de los 60s aparece en Amrica Latina,
principalmente en pases de Mxico, Chile, Brasil, Argentina,
Colombia. Esta actividad, se ha desarrollado en forma lenta, sin
embargo ha tomado fuerza a finales de los 80s y durante los aos
90.
En Mxico se adopta a partir de 1961 con la creacin de la primer
empresa arrendadora. Pero no es sino hasta 1975 que se crea la
"Asociacin Mexicana de Arrendadoras Financieras". En Chile se
da en la dcada de los 70s, gracias a ventajas que se dieron en
torno a beneficios econmicos entre los que se encuentran las
disminuciones en los aranceles, trmites en Comercio exterior y
franquicias tributarias.
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras es
quien regula a las entidades financieras que se dedican a la
actividad del arrendamiento. En Costa Rica comenz a aparecer a
finales de aos 80s, introducido por el entonces "Grupo

Financiero Crediticia", segn Mata Solano (1996), en su reportaje


"Leasing, Activos Fijos sin comprometer Capital de Trabajo",
Menciona el autor que el leasing se haba dado nicamente como
un aspecto de ndole tributario, para poder rebajar del impuesto
sobre la renta el gasto por arrendamiento. Sin embargo, a travs
del tiempo se le han dado otros enfoques (que sern mencionados
exhaustivamente a lo largo de la presente investigacin). En lo que
no solo se ve aspectos meramente fiscales, sino tambin,
financieros y contables.
Las empresas, comenzaron a utilizar esta figura, ya que ello les
ayudaba a apalancarse, as podan utilizar activos sin tener que
comprometer recursos, con lo que se incrementaba los volmenes
de venta. Posteriormente, los Bancos y entidades financieras,
vieron en el Leasing una oportunidad para poder colocar el
dinero. Para ello, utilizaron una entidad separada de los mismos
Bancos o financieras y as poder trabajar con independencia
absoluta.
En Costa Rica, la primera entidad financiera que se aboc a
brindar este servicio, fue Arrendadora Bantec en 1988. Luego
incursionaron otras como, Arrendadora Comercial, Arrendadora
Lafise, Arrendadora Interfin entre otras. Hoy existe la Asociacin
Costarricense de Arrendadoras, quien a su vez, se ha encargado
de apoyar el Proyecto de ley "Regulacin de los Contratos
Leasing", que se encuentra en discusin (para ser aprobado) en la
Asamblea Legislativa, proyecto que si bien es cierto no cambia en
nada lo planteado hasta ahora, viene a tipificar el funcionamiento
de los arrendamientos.
Es as, como hoy los beneficios del uso de esta modalidad de
financiamiento, son una solucin a gran cantidad de proyectos, sin
necesidad de incurrir en largos y engorrosos procesos de crdito,
que en muchos casos, ni siquiera se les otorga el 100% de las
necesidades financieras.

PROBLEMA CENTRAL

Cul ha sido el desarrollo del leasing en Costa Rica, y cmo ha


incidido en las diferentes facetas, legal, tributario, contable y
financiera?

PROBLEMAS SECUNDARIOS

1. Existe estructura financiera y legal en Costa Rica que posibilite


el desarrollo del leasing?
2. Cmo se deben realizar los asientos contables, tanto por parte
del arrendador como el arrendatario?
3. Cules son los efectos del leasing en materia tributaria?
4. Tiene el leasing repercusiones dentro o fuera de los Estados
Financieros de las empresas que lo utilizan?
5. Cules son las principales empresas comerciales y financieras
que se dedican a ofrecer arrendamiento de activos?

OBJETIVO GENERAL

Determinar la situacin del "Leasing" en Costa Rica a partir de su


nacimiento, desarrollo y perspectivas, as como aportar
recomendaciones que conduzcan a conocer ms ampliamente su
operatividad en cada una de sus facetas.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

1. Identificar las empresas dedicadas a ofrecer "Leasing"


2. Describir los lineamientos de la operacin actual del "Leasing".
3. Plantear las diferentes formas de registro contable que
establecen los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
a nivel internacional y nacional por el Colegio de Contadores
Pblicos.
4. Establecer las razones legales que lo soportan a partir de las
leyes existentes y el proyecto de ley.
5. Interpretar las repercusiones tributarias, a travs de los
diferentes pronunciamientos establecidos por la Administracin
Tributaria.
6. Realizar un estudio de los impactos financieros para el
Arrendatario y Arrendador desde la perspectiva de leasing
operativo y financiero.
7. Recomendar algunos puntos que conduzcan a una ptima
difusin y conocimiento del Leasing en Costa Rica.
8. Sugerir modificaciones al Proyecto de ley existente actualmente
en la Asamblea Legislativa.
9. Obtener datos estadsticos que demuestren cual ha sido la
evolucin y crecimiento del Leasing en el mercado financiero
Costarricense.

ALCANCES

Dado que el material bibliogrfico existente en el mbito nacional


sobre la temtica del "Leasing" es escaso, este proyecto pretende
llenar de cierta forma ese vaco, buscando reunir en un solo
documento las bases tericas a partir de las cuales se desprende
la actividad del "Leasing". A la vez, se espera sirva de motivacin a
estudios posteriores, para abordar temas especficos desprendidos
a partir de ste.
Busca describir en trminos generales una necesidad latente,
dado lo novedoso del tema y, como se mencionara anteriormente,
a la poca informacin que existe sobre el arrendamiento; lo cual
conlleva a malas interpretaciones por parte de los participantes o
usuarios de la herramienta, y consecuentemente ocasionan
deficiencias en los registros contables y los anlisis financieros de
las empresas que obtienen activos a travs de arrendamientos
segn sea la modalidad que utilicen.
La literatura existente conceptualiza varios tipos de leasing,
dependiendo de las caractersticas especficas de los contratos, de
las partes involucradas (arrendador, arrendatario, entidades
financieras, fabricantes u otros). Sin embargo, se pretende
enmarcar el anlisis y planteamiento de recomendaciones
basados en dos grandes clasificaciones que son los que
actualmente se manejan en el mercado financiero y comercial, "el
leasing financiero y operativo".
La forma de operar el leasing financiero depender para cual de
las partes contratantes se realiza el anlisis, para ello se utilizar
alguna de las cuatro opciones existentes, que son las que
diferencian el tipo de leasing operativo del financiero.
De igual manera, la forma de determinar el leasing operativo se
hace, cuando sta no encaje en ninguno de las cuatro
clasificaciones existentes para determinar el leasing financiero.
La legislacin especfica que se aplica a los contratos de
arrendamiento se puede encontrar en el Cdigo Civil Libro IV,
Ttulo V. "Del Arrendamiento de Cosas", artculos 1124 a 1155,
Captulo III, artculos 1161 y siguientes que se refieren al
arrendamiento de bienes muebles.
Desde el punto de vista fiscal se aplica los artculos
correspondientes de la Ley No.7092 y su Reglamento del
Impuesto Sobre la Renta, la Ley No. 6826 y su Reglamento del
Impuesto General Sobre las Ventas.
El aspecto operativo de generacin de informacin contable
variar dependiendo si se trata del arrendador o del arrendatario,
si se clasifica como arrendamiento financiero o arrendamiento
operativo. Para ello se basar en los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados, sean los emitidos por el Colegio de
Contadores Pblicos de Costa Rica, los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados del Instituto Mexicano de Contadores

Pblicos, Financial Accounting Standard Board de los Estados


Unidos y la Asociacin Americana de Contadores.
Referente a lo financiero, se basar en plantear y analizar una
situacin financiera basada en la adquisicin de bienes a travs
del leasing, partiendo del sistema contable establecido en el
captulo respectivo, y adems se considerarn sus repercusiones
en los flujos de efectivo.
No hay que dejar de lado la forma en que se debe realizar el
clculo (tabla) de los montos a pagar por un arrendamiento, a
partir de la aplicacin de los mtodos matemticos, y las diferentes
variables que se deben incluir en dicho planteamiento.
Por otra parte, plantear las perspectivas a mediano y largo plazo,
recomendaciones, as como sugerir una serie de alternativas en la
aplicacin y uso del leasing, ser de suma importancia dentro de la
presente investigacin. Las conclusiones sern externadas a la luz
de los objetivos generales y secundarios planteados, y de los
mismos resultados obtenidos, de cara a las expectativas que
tendr el leasing.

DELIMITACIONES

Las limitaciones que enfrenta este proyecto se atribuyen


bsicamente, a que por lo novedoso del tema en el mbito
nacional, el mercado demuestra desconocimiento; y al no existir
suficiente jurisprudencia se induce a omisiones involuntarias, ya
que depende mucho de la informacin obtenida de las fuentes
primarias y secundarias, y de las experiencias que se han
generado a la fecha.
Es vlido resaltar el hecho de que la informacin que manejan los
arrendadores es considerada por ellos mismos como "sensitiva",
dado el nivel de competitividad que se da entre los oferentes del
leasing. Otra limitante en la investigacin lo constituy la
disposicin de los jerarcas de las compaas arrendadoras, puesto
que alegaban contar con poco tiempo para atender entrevistas.
A pesar de que este instrumento dio sus primeros pasos entre los
aos de 1984 y 1986, ya ms de una dcada, la informacin que
se puede encontrar a la mano es a partir de los aos de 1995 y
1996, donde comienza a realizar diversas investigaciones y
pronunciamientos por parte de entes interesados en la materia y
en su desarrollo. Es por este motivo que la recopilacin de datos
para la presente investigacin concluy hasta el 28 de febrero de
1998.

La utilizacin del leasing en Costa Rica radica en la inexistencia de


una contingencia especfica para este producto financiero, y
principalmente de una legislacin tributaria acorde con las
necesidades del mercado en que se desarrolla el arrendamiento;
por lo que remite a la simple interpretacin que la Autoridad
Tributaria realice al respecto, y a los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados, especialmente, de donde se
retroalimenta la Direccin General de Tributacin Directa para
emitir sus opiniones.

CAPITULOII
"MARCOTEORICO"

CONCEPTO

Dentro de la diversa literatura investigada, se encontr definiciones


variadas, pero conceptualmente similares.
Es as como se encontr que para la palabra leasing segn el
idioma Castellano, no existe una traduccin literal, aunque
comnmente se transcribe como arrendamiento; lo anterior debido
a que "Rent" se traduce como alquiler y alquiler es sinnimo de
arrendamiento, por su parte en el Francs se traduce como
"Credit-Bail".
Segn Claudio Murillo en su artculo "Las Ventajas del Leasing"
define al leasing como:
La palabra leasing, proviene del trmino ingls lease, que
significa arrendamiento. De esta manera, el leasing nace
originalmente como una modalidad del contrato de

arrendamiento civil, como un instrumento para financiar al


industrial que, al no tener poder o no querer invertir en
bienes muebles de corta edad econmica, ve en l, el
camino para hacerse de esos bienes, sin necesidad de
desembolsar en forma brusca grandes sumas de dinero (3)
Actualmente, se puede interpretar al Leasing, como un producto
financiero ms, que permite desarrollar un mercado de capital va
arrendamiento y que compite fuertemente con los tradicionales
sistemas de financiamiento como es la deuda (el crdito), y lo hace
operando en condiciones diferentes, ya que si una persona o
empresa necesita utilizar un bien, este o estos lo tomarn en
arriendo por tiempo determinado, por lo cual cedern un pago fijo
durante ese tiempo de uso. Al trmino del plazo pactado el usuario
del bien puede adquirirlo o devolverlo, segn sea su preferencia.
De forma bilateral, contractualmente se definen los pormenores en
que se realiza la transaccin detallando plazo, cuotas y
periodicidad, as como si es con opcin de compra.
Kieso por su parte interpreta de la siguiente manera el
arrendamiento.
"Un arrendamiento es un convenio contractual celebrado
entre un arrendador y un arrendatario. Dicho convenio
confiere al arrendatario el derecho de usar bienes
especficos (races o personales) propiedad del
arrendador, durante un perodo y a cambio de pagos de
efectivo estipulados y generalmente peridicos (rentas).
Un elemento esencial del contrato de arrendamiento es
que el arrendador no transfiere participacin total en el
bien"(4)
Por lo tanto, desde el punto de vista conceptual, el Leasing, es un
sistema de arrendamiento de activos que tiene similitud con la
adquisicin de una deuda para obtener ese activo, el cual se pacta
a cierto tiempo o plazo, se paga una cuota peridica y adems,
llevan consigo el pago de intereses por su uso. As el sistema
crediticio para la deuda y el leasing son casi iguales para los dos.
Dependiendo de las caractersticas funcionales que se presenten,
se puede encontrar varios tipos de leasing, los cuales se definirn
conforme el desarrollo de la presente investigacin.

DEFINICION
Una vez conceptualizado el leasing, este se puede definir de la
siguiente forma:
El leasing (arrendamiento) es la facultad de poder utilizar activos
fijos como por ejemplo, terrenos, edificios, maquinaria, vehculos,
equipo electrnico como (computadoras, facsmil, fotocopiadoras,
telefona), aviones, barcos, ferrocarriles y otros.

Esto faculta u otorga el derecho a utilizar el activo por parte del


dueo al usufructuante. Este uso puede ser con fines de inversin
y as obtener beneficios mediante ese activo; o para consumo,
como en el caso de arrendamientos de vehculos para los
ejecutivos de las empresas.

TIPOS DE LEASING
Al realizar un anlisis del leasing segn los procedimientos
contables y tributarios costarricense, se puede visualizar, que en el
mercado se manejan claramente dos tipos o categoras de
arrendamientos, el leasing operativo y leasing financiero.
Es por ello que se mencionan por separado, y para poder definirlo
se nombran cada una de sus caractersticas principales.

Leasing Operativo:
Este tipo de leasing, es el ms conocido como arrendamiento puro
y/o arrendamiento de servicios.
Rojas, Cristina brinda la siguiente definicin para el leasing
operativo
El "leasing" operativo, por lo general, financia bienes de
uso generalizado y fciles de colocar. Por esta facilidad, el
periodo de validez de sus contratos no es extenso, y a
diferencia del financiero, el arrendatario puede
suspenderlo de forma unilateral cuando considere que su
activo ha perdido actualidad.
En el "leasing" operativo, a diferencia del financiero, el
costo de las remuneraciones peridicas no tiene por
finalidad recuperar durante la vigencia del contrato, el
valor total del bien arrendado, pues se puede hacer
mediante la celebracin de varios contratos(5)
Tradicionalmente, en este tipo de leasing intervienen, el
arrendador que generalmente es el fabricante, proveedor e
intermediario financiero. Este es el dueo del activo y adems
interviene el arrendatario o usuario del bien.
Por lo general, este tipo de arrendamiento se utiliza para activos
que puedan ser fcilmente recolocados, o rearrendados, como en
el caso de equipo electrnico, y de oficina, y el plazo del contrato
es de corto plazo.
Para este tipo de arrendamiento, existe un gran mercado. Lo que
se pretende con el arrendamiento operativo es que, mediante la
firma de varios contratos se recupera lo que se ha invertido en el
activo por parte del arrendador.

Sus principales caractersticas son:


1. Plazo del contrato no supera el 75% de la vida til del activo.
2. El Arrendador es el propietario del bien; ello implica que asume
todos los costos del activo, as como el riesgo de obsolescencia.
3. El cliente puede suspender el contrato, en el momento que as
lo considere. Sea por obsolescencia del activo o por cualquier otro
motivo. Incluye clusula de cancelacin.
4. El contrato no estipula opcin de compra, con ello el cliente
devolver el bien al finalizar el mismo
El arrendamiento operativo desde el punto de vista contable y
fiscal conlleva su propio tratamiento.
Para el arrendador, contablemente no debe registrarse en el
Balance de Situacin, aunque el gasto por el arrendamiento se
lleva directamente al Estado de Prdidas y Ganancias.
Fiscalmente no afecta al clculo del 1% sobre el valor de los
activos para efectos de pagos, segn lo estipula La Ley No.7092
artculo No.88. De alguna forma afecta los ndices financieros, ya
que al no registrarse contablemente los activos, el nivel de
endeudamiento no se aumenta, la rentabilidad sobre los activos es
mayor al igual que el efecto sobre la inversin.
En este tipo de arrendamiento el pago de las cuotas peridicas,
puede ser pasados o registrados en su totalidad como un gasto
operacional en el Estado de Resultados, lo cual aplica para la
deduccin en clculo de la declaracin del impuesto sobre la renta,
siempre y cuando se utilice en la generacin de beneficios
(operacin) de la empresa. Esta es la principal razn por la cual se
usa en Costa Rica en lugar del financiero
El arrendador por su parte, deber registrarlo en sus libros de
contabilidad. Los pagos peridicos para efectos fiscales, deber
reportarlos como un ingreso, y servirn adems para el clculo en
la determinacin del 1% del impuesto sobre los activos, que
deber pagar a la tributacin, excepto aquellas entidades que se
encuentren en un periodo preoperativo, segn lo estipula el inciso
k) del artculo 5, artculo 7, artculo 8, y Transitorio II del
Reglamento para la Aplicacin del Impuesto para los Activos de las
Empresas, modificado mediante Decreto # 26178-H, publicado en
el Diario Oficial La Gaceta #140 del 22 de julio de 1997.
Lo anterior, repercutir en los ndices financieros, al tener que
registrarlo en su contabilidad. Asume por su parte el riesgo de
obsolescencia.

Leasing Financiero:
Tambin conocido como arrendamiento capitalizable. Este se liga
directamente con la palabra "Leasing".
Ernesto Jinesta define el leasing financiero como:

El arrendamiento financiero con opcin de compra o


leasing financiero, es un contrato mercantil, merced a la
cual una sociedad especializada (dador) se obliga a
adquirir la propiedad de un bien, cuyo proveedor y
especificaciones tcnicas son sealadas por el futuro
usuario o tomador, y a conceder a ste la posesin, uso y
goce a cambio de una remuneracin peridica durante un
trmino inicial fijo, inmodificable o forzoso que
corresponde a su amortizacin o vida econmicamente
til, al cabo del cual el tomador podr optar por la compra
del bien pagando un precio o valor residual
preestablecido, solicitar la renovacin del contrato bajo
nuevas condiciones (sustitucin del bien por otro o ms
moderno) o bien devolverlo(6)
De la definicin anterior se desprende que, para que un contrato
de leasing financiero clasifique como tal, este deber cumplir con
al menos una de las siguientes condiciones:
a) El contrato debe incluir una clusula en la que transfiere la
propiedad del activo arrendado, al finalizar el plazo al arrendatario.
b) Inclusin al contrato, de una clusula de opcin de compra, que
puede ser por el mismo valor de la cuota peridico, o por un monto
simblico.
c) La duracin del contrato de arrendamiento, supere el 75% de la
vida til del activo arrendado.
d) El valor presente de las cuotas de arrendamiento sea igual o
mayor al 90% del valor del activo arrendado.
Las caractersticas que posee este tipo de arrendamiento lo hace
funcionalmente ms flexible y gil que el arrendamiento operativo.
En este contrato por lo general intervienen tres sujetos, siendo
ellos: el fabricante o proveedor encargado de suministrar el activo,
la entidad financiera o arrendadora que funciona como
intermediaria y es la que ofrece el servicio, y por ltimo el usuario
o arrendatario. En muchas empresas, la proveedora del activo es
tambin la arrendataria o financiera; un ejemplo de esto lo son las
empresas que arriendan equipo de cmputo, fotocopiadoras, y
facsmiles, entre otros.
La propiedad del activo se traspasa al final del contrato, a cambio
del pago de la opcin de compra; que como se dijo, puede ser el
monto igual a la cuota, o por un valor mnimo.
Este tipo de arrendamiento, tiene similitud con la compra de
activos a plazo (compra a crdito), y por lo tanto al registrarlo
contablemente, se debe hacer la amortizacin del principal aparte
del monto pagado por inters. El primero se aplica rebajando la
deuda en el Balance de Situacin, y el segundo como un gasto
operativo en el Estado de Resultados, y que afecta la base
imponible para efectos de determinar el monto a pagar al Fisco por
impuesto sobre la renta.
La contrapartida contable del registro anterior, se realiza afectando
las cuentas de activos fijos dentro del Balance General, el cual

sirve para determinar el monto a pagar como impuesto sobre los


activos (1%). Por otro lado, el ente tiene la ventaja fiscal de pasar
por gasto operativo, el monto de depreciacin que genere en
forma anual el activo.

Flujograma de la clasificacin de un arrendamiento


A continuacin se presenta un flujograma emitido por el Comit de
Normas de Contabilidad Internacional en el pronunciamiento
FASB-17, que representa la clasificacin de un arrendamiento en
operativo y financiero.

CLASES DE ARRENDAMIENTO
Adems de los tipos de leasing operativo y financiero ya tratados,
se puede encontrar diversas formas de hacer leasing, lo que se
denomina, clases de leasing. Estos van a depender del origen del

capital invertido, para ofrecer el leasing, forma de registro contable


y otros.
1. "The full pay-out lease".
Es un trmino empleado para describir este tipo de leasing. En
este caso el arrendador recupera casi toda la inversin del capital
que ha empleado en la adquisicin del activo, as como el
financiamiento de la inversin. Estos costos se los traslada al
arrendatario a travs del plazo del contrato y mediante cuotas
peridicas le es reembolsados todos esos costos ms una
ganancia o utilidad.
2. "Sale and lease-back".
En este caso el equipo a usar es vendido por el propietario, a una
empresa arrendadora y simultneamente lo toma en
arrendamiento de la arrendadora a la cul se lo vendi. El activo
sigue dando el mismo tipo de uso y a la misma empresa sin
interrupcin en el proceso de traspaso del ttulo de propiedad.
El activo puede ser nuevo o usado. El precio que el arrendador
paga por el equipo no excede el valor de mercado. El plazo del
arrendamiento es igual al de su vida til, pagndose las
mensualidades necesarias para que el comprador recupere toda la
inversin y tambin un rendimiento sobre la inversin.
El arrendador exigir al arrendatario que cubra los costos de
mantenimiento, seguros, impuestos y cualquier otro costo que se
diera en el proceso de venta-arrendamiento.
Algunas de las caractersticas son:

Provee de Capital de trabajo.

Eventualmente generar una utilidad en libros, si en el


momento de la venta el valor de mercado del activo
excede el monto por depreciacin acumulado y registrado
en libros.

Servira de financiamiento a mediano o largo plazo, si la


compra original del activo fue financiada con fondos de
corto plazo.

Reduce costos de financiamiento, al poder refinanciarse a


tasas de inters ms baja.

3. "Arrendamiento Directo".
Un arrendamiento es clasificado como arriendo directo, si el
arrendador proporciona la mayor parte del valor de la compra del
activo arrendado, ya sea a travs de recursos propios, o que haya
tomado prestado para adquirir el activo. Se origina cuando el

arrendador es tambin el fabricante o el proveedor de equipo


arrendado.
En tal relacin el arrendador es casi siempre la subsidiaria de la
fbrica o proveedor. El arrendador es conocido como el arrendador
cautivo. Un arrendador cautivo tambin puede ser un "Joint
Venture" entre un arrendador independiente o un Banco y la
fbrica o el proveedor. Un arrendamiento directo puede estar
relacionado por dos partes o tres partes.
Los siguientes grficos permiten visualizar estas relaciones
RELACIN DE LAS DOS PARTES DEL ARRENDAMIENTO

RELACIN DE LAS TRES PARTES DEL ARRENDAMIENTO

4. "Arrendamiento Apalancado"
La contraparte de arrendamiento directo, es el arrendamiento
apalancado. Se da cuando el arrendador provee solo una parte del
costo de capital de los recursos propios, para comprar el equipo

para arrendar, generalmente la proporcin se ubica en un rango


entre el 20% y el 40%.
La parte no cubierta del costo de capital, es casi siempre brindada
por una o ms instituciones inversionistas. Estas pueden ser
compaas de seguros, fondos de pensiones o prestamistas.
El arrendador, los grupos financieros u otro tipo de institucin, son
conocidos como poseedores del equipo o participantes del mismo.
Esto debido a que el nmero de participantes en un arrendamiento
apalancado requiere que sean ms de dos partes involucradas, los
cuales manejan los derechos y obligaciones, y se conocen como
administradores divididos y administradores propios. El costo
involucrado en administracin y papeleo en un arrendamiento
apalancado es siempre substancial.
Uno de los atractivos del arrendamiento apalancado, es que los
participantes obtienen el ttulo del equipo arrendado por solo una
pequea parte del costo global.
5. "Arrendamiento Domstico"
Cuando el equipo es arrendado por un arrendador localizado en un
pas a un arrendatario en el mismo pas, se refiere a un
arrendamiento domstico. Aunque tambin el equipo puede estar
localizado en otro pas o el arrendador puede ser una subsidiaria o
empresa extranjera
6. "Arrendamiento Financiero Internacional"
El arrendamiento de un activo por un arrendador localizado en un
pas a un arrendatario en otro pas, es conocido como
arrendamiento financiero internacional.
Algunos inconvenientes para este tipo de arrendamiento son:
Aplicacin de leyes de cada pas.
Riesgo de la moneda
Diferencial cambiario
Permiso en importaciones y exportaciones
Ingresos y retencin por impuestos (consumo, ventas, advalorem)

COMPARACION DEL LEASING FRENTE A UN PRESTAMO


El leasing como alternativa financiera, mantiene una serie de
similitudes y /o analogas, que se pueden sealar a continuacin:
Las dos alternativas permiten, disfrutar del activo sin
necesidad de tener que utilizar recursos para la empresa.
Si se tuviera efectivo, se podra destinar a otras cosas.

Contractualmente ambas opciones conllevan a la misma


obligacin. En estos casos despus de formalizar el
contrato, es necesario realizar los pagos peridicos fijos,
en los cuales se debe cancelar el principal ms los
intereses correspondientes.

Tanto el prstamo como el leasing, muy pocas ocasiones


suministran financiamiento total del activo. En el leasing,
aunque se dice que suministra el 100% de financiamiento,
en la realidad no es as, ya que los pagos que debe

realizar son por adelantado. Ello implica que la primera


cuota que se desembolsa, se debe realizar en el momento
de firmar el contrato, ello equivaldra al valor de la prima,
lo que vendra a disminuir el valor total a financiar.

Las garantas de los activos, mientras no ocurran


situaciones de suspensin de pagos o quiebra, se dan una
similitud en ambas opciones financieras. El activo queda
en garanta del prstamo obtenido de la institucin
financiera, en caso de exigir la deuda, el deudor deber
entregar el bien. Mientras que en el leasing el activo; de
igual forma deber entregarlo ya que este no le pertenece
sino hasta el pago de la ltima cuota u opcin de compra
en caso que as se pactara.

Por otra parte, se pueden plantear de igual manera la existencia


de al menos dos diferencias.
La propiedad legal de un activo arrendado corresponde al
arrendador. Una vez que el leasing se extingue, el valor
residual del activo le pertenece. Por el contrario, al
terminar los pagos sobre un prstamo, es el usuario quien
posee el activo, por lo tanto el valor residual le
corresponde.

De la totalidad de los pagos peridicos en el prstamo son


slo deducibles fiscalmente los intereses; mientras que en
el leasing se rebaja todo. Sin embargo, de acuerdo con el
inciso d) del artculo 8 de la Ley del Impuesto Sobre la
Renta, se plantean las siguientes excepciones:
a) En aquellos casos que la carga financiera
supere el 50% de la renta lquida, el sujeto del
impuesto deber completar un formulario especial
brindando informacin y pruebas
complementarias, para justificar dicho monto.
b) Si los intereses pagados han sido pactados a
una tasa superior a la de mercado, esa parte
adicional no deben ser considerados como
deducibles.

MARCOLEGAL
EL CONTRATO
La naturaleza jurdica del contrato, ha tenido sus cuestionamientos
dado que desde el punto de vista legal, no existe una legislacin
que lo regule, de ah que se diga que es una figura legal "Atpica".
Por ello, es que se ha realizado una serie de planteamientos o
interpretaciones al respecto, y los cuales detallamos a
continuacin.
i) Es un contrato especial autnomo.
ii) Puede ser clasificado en uno de los contratos tradicionalmente
existentes.
iii) Es un contrato de venta, especficamente una venta con

reserva de dominio del bien.


iv) Es un contrato similar al contrato de arrendamiento, con pactos
especiales, tales como alquiler-venta y el alquiler con promesa de
venta.
v) Es un contrato complejo debido a que se incluye una opcin de
compra del bien arrendado.
vi) Es un contrato "sui generis" (segn la doctrina) que goza de
plena autonoma, producto del carcter gil y cambiante del
derecho comercial. Esta autonoma que se le atribuye, se dice que
es bsicamente funcional, y aunado a ella se le otorga una
individualidad indiscutible. Por lo tanto, siendo de esta forma el
contrato de leasing financiero, cumple una funcin socioeconmica
muy valiosa, por cuanto implica celeridad y certeza al tipo de
contrataciones a que hace referencia.
Segn la doctrina vigente, se puede ubicar al leasing en alguno de
los siguientes contratos:
I. Como un contrato de venta
Una venta a plazos con reserva de dominio, podra cumplir las
finalidades de la operacin de leasing financiero. El sistema
financiero es importante desde el punto de vista de la venta, dado
que no todos los productores estn en capacidad de financiar a
sus compradores el bien dado en arriendo. Adems, la intencin
del leasing financiero es trasladar el goce y uso de los bienes
objeto de la operacin financiera, conservando el arrendador la
propiedad como garanta y seguridad.
Por lo tanto, se ha determinado que no es suficiente la normativa
concerniente a la compraventa para regular el contrato de leasing
financiero, ya que las finalidades son otras.
II. Como un Contrato de arriendo
Otra posicin ha sido el establecer que el contrato de leasing
financiero corresponde a un contrato de arrendamiento al que se
aaden algunos pactos, pero con carcter de accesoriedad. No
obstante, es claro que en la doctrina, el renting es diferente al
leasing financiero, dado a que si bien se da sobre los mismos
bienes, en algunas ocasiones, los que son objeto del leasing
financiero poseen connotaciones diferentes. Adems hay que
destacar que en el caso del leasing financiero, el elemento
financiamiento posee importancia en la calificacin del contrato, y
ello no se da en los casos de renting.
III. Como contrato renting
Muchos autores confunden lo que es el renting con el leasing
financiero, debido a que en la prctica comercial existe una
similitud entre esta y el leasing (to lease: arrendar, to rent: alquilar).
Sin embargo, el contenido contractual ofrece jurdicamente un
significado distinto, no obstante la similitud etimolgica. El renting,
es una operacin de alquiler puro a corto plazo, mientras que el
leasing financiero es tambin una operacin pero a mediano plazo
o largo plazo.
IV. Como contrato mixto
Otras posiciones, sostienen que el leasing financiero constituye un
contrato mixto, por lo tanto no es una venta ni un arrendamiento,
sino que posee elementos de uno y otro. En este caso, se dice que
el contrato financiero, intervienen cinco conceptos jurdicos
fundamentales.

Promesa de arriendo
Mandato de arrendamiento de cosas
Promesa unilateral de venta
Eventualmente una venta

La naturaleza del contrato leasing financiero, analiza aisladamente


cada una de los puntos planteados en los contratos.
V. Como una cesin de usufructo
Los que mantienen esta posicin, establece que en el contrato de
leasing financiero se divide la propiedad del bien, correspondiendo
al tomador el usufructo y la propiedad al arrendador. El leasing
financiero no pretende crear un derecho real, como si se hace en
caso del usufructo, y adems en el leasing financiero se da mas
que una mera tenencia.
Dado los planteamientos anteriores, algunos conocedores en la
materia del contrato leasing financiero, es autnomo, complejo y
atpico.
"Es cierto que goza de semejanzas con muchas figuras tpicas,
especialmente el arrendamiento, pero la funcin econmica que
cumple la figura, la finalidad jurdica buscada por los contratantes
y sus especiales caractersticas, nos permiten sealar que se trata
de un contrato autnomo, complejo y atpico, el cual sirve de
apoyo a una operacin financiera"(7)

CARACTERISTICAS DE LOS CONTRATOS DE LEASING


Desde el punto de vista legal, se han planteado a los contratos de
leasing las siguientes caractersticas:
a) Atpico
En los ordenamientos jurdicos actuales, los contratos no tienen
una ley constitucional que los respalde.
b) Concensual
Es necesario la voluntad de los contratantes para que se tenga
como perfecto. Se habla de concensualidad, cuando se est frente
a un "contrato concluido con el solo acuerdo de las voluntades de
las partes y desde el instante en que este se presta..." (8)
c) Principal
No depende de otro contrato, sino que posee autonoma propia.
d) Bilateral
Las partes se obligan recprocamente, unas respecto de las otras
"Es importante mencionar que, el contrato de leasing financiero
puede ser plurilateral"(9)
e) Oneroso
Una de las partes estipula a la otra una prestacin a cambio de lo
que ella promete.
f) Es de tracto sucesivo

Debido a que se requiere un plazo ms o menos largo para


ejecutarlo.
g) Es de adhesin. Esto en virtud de que el arrendador impone
las condiciones del mismo al usuario. Se da cuando las "clusulas
esenciales son fijadas anticipadamente por una de las partes, para
todas las personas que traten con ella..." (10)
h) Mercantil
En la mayora de los casos, an cuando esto no impide el hecho
de que pueda referirse a objetos no comerciales (cuando el bien
arrendado no es habitualidad de la empresa el arrendarlo). Se
puede transferir el uso del bien que es el objetivo econmico del
contrato.
PLAZO DEL CONTRATO
El contrato debe estipular un plazo tal que permita que se de:
Amortizacin deseable al arrendador
Efectiva utilizacin de los bienes
"...para el arrendador... la existencia de un lapso mnimo
indispensable para la amortizacin fiscal de los equipos y
materiales y para el arrendatario el tiempo necesario para
aprovechar en forma adecuada los bienes en su
explotacin industrial..."(11)
Un contrato puede terminarse antes de tiempo, dado algunas de
las siguientes causas.
Por causas atribuibles al arrendatario
Destruccin u obsolescencia del bien arrendado.
Si el contrato llegar a su vencimiento, una vez transcurrido el
plazo estipulado en el contrato se puede dar una de las siguientes
situaciones:
Devolver el bien arrendado
Prorrogar el contrato, renovndolo en las condiciones que
pacten ambas partes
Adquirir el bien comprndolo a un valor simblico

PARTES QUE INTERVIENEN EN UN CONTRATO


Elementos subjetivos
a) El dador (arrendador)
b) El tomador (arrendatario)
c) El proveedor (fabricante / vendedor)
Elementos Objetivos
a) Objeto o motivo por el que se realiza el contrato
b) Bien dado en arrendamiento
c) Precio
CONFORMACION DEL CONTRATO
Cuando se confecciona un contrato de arrendamiento, a la hora de
plantear cada clusula se deben considerar aspectos importantes
que den seguridad para ambas partes (arrendador y arrendatario).
a) Naturaleza

La naturaleza del contrato es de carcter civil, ya que el


arrendador dispone de un bien el cual lo concede al arrendador
para que este lo utilice en las operaciones del negocio, y en la que
el arrendador recibe una renta por dicha concesin.
Cuando este vence se puede dar una de tres alternativas, cancelar
el contrato, comprar el bien, o renovar el contrato en las mismas
condiciones anteriores o bajo nuevas condiciones.
b) Registro del Contrato
Actualmente no se requiere ser registrado en el Registro Pblico,
ya que no se considera un contrato de tipo mercantil.
c) Emisin de un Ttulo de Crdito
Por lo general se requiere que el contrato se complemente, con la
firma de un pagar o letra de cambio, as como la emisin de una
factura, todos ellos considerados "Ttulos Ejecutivos".
d) Identificar el Activo
Los activos a arrendar, se debe procurar que se pueda identificar
fcilmente mediante la codificacin mediante series. El mismo se
requerir ya que es garanta en caso de recesin de contrato. Por
lo tanto es condicin esencial dentro de las clusulas a incluir en
un contrato.
e) Mantenimiento
El arrendador por lo general obliga al arrendatario a suscribir un
contrato adicional de mantenimiento al activo arrendado, con el
proveedor o empresas de servicio especializado durante el tiempo
en que dure el contrato de arrendamiento. Ello como seguro a que
el bien no se vuelva prontamente obsoleto.
f) Inspeccin del Bien
El arrendador podr en el momento que el as lo requiera, realizar
una inspeccin para verificar la ubicacin fsica, as como los usos
que se le est dando al activo, adems de que no halla tenido
variaciones o modificaciones en su forma original.
g) Usos
Los bienes se deben utilizar solamente por personal calificado en
el manejo de dicho bien, en el caso de activos muy especializados
y/o personal de la empresa, o que el arrendador autorice.
h) Inicio del Contrato
El contrato comienza, a partir de que el arrendatario recibe el bien,
en sus instalaciones. Generalmente la firma del contrato se da
das antes de la posesin del activo, por lo que las fechas de uno y
otro no coinciden.
i) Valor de las Rentas
Debe contemplarse en el contrato los montos o valores que el
arrendatario cancelara peridicamente por el arrendamiento, sean
estas mensualmente, trimestralmente, anualmente, etc.
j) Pago Anticipado
El contrato de arrendamiento financiero, por lo general contempla
el pago de las cuotas anticipadamente, o sea en el momento de la
firma del contrato.

k) Seguros
Se cubre contra todo riesgo (todas las coberturas) que pudiera
sufrir el bien, mediante el seguro a los activos arrendados. En el
contrato debe quedar claro quin deber incurrir con la
responsabilidad de suscribir una pliza de seguro, el arrendador o
el arrendatario. Esta es uno de las obligaciones que plantea el
proyecto de ley, como proteccin para el arrendador.
l) Recesin del contrato
El contrato puede ser rescindido si se diera algunas de las
siguientes causas:
El no pagar oportunamente las rentas y plizas de seguros
Utilizar el bien con otros fines para los que se les dio en
arrendamiento.
Si se utilizar como garanta de crditos solicitados por el
arrendatario.

m) Aptitud legal para obligarse


Es la capacidad legal para adquirir deuda u obligaciones como lo
son, el estado civil, mayor de edad, incapacidad fsica o legal.
n) Cesin
Es el transferir los derechos y obligaciones adquiridas mediante la
firma del contrato, a un tercero. Esta transferencia se da, cuando
el arrendatario se desliga de sus compromisos en la celebracin
de una cesin de derechos, y en la que se haga saber al
arrendador de dicho traspaso de responsabilidades.
n) Opcin de compra
En el caso de arrendamientos financieros, se debe considerar una
clusula en la que estipule la posibilidad de opcin de compra por
parte del arrendatario. De estipularse esa opcin, la misma podr
realizarse mediante el pago de la ltima cuota, o de una cuota
adicional del mismo monto al valor de las cuotas peridicas
pagadas o por un monto simblico.
MARCO TRIBUTARIO
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA No. 7092 Y SUS
REFORMAS
Regula el impuesto sobre las utilidades, que tanto personas fsicas
como jurdicas obtienen al realizar actividades de carcter laboral,
como lucrativas. Se grava los ingresos, como resultado de explotar
actividades dentro del territorio costarricense, sean estos
permanentes o eventuales.
Rentas: son aquellos beneficios o ingresos de fuente
costarricense, por servicios, bienes situados o capital generado en
el territorio nacional.
Rentas brutas: son los ingresos y/o beneficios percibidos durante
el periodo fiscal por un sujeto pasivo. Un incremento patrimonial
que no provenga de ingresos declarados y justificados, tambin es
renta bruta.
Rentas netas: se obtienen al restar de la renta bruta los costos y
gastos que se dieron en la produccin de beneficios gravados con
la Ley del Impuesto Sobre la Renta, y cualquier otro desembolso.

Los artculos a los que de alguna forma intervienen en la presente


investigacin son:
Artculo 1. Impuesto que comprende la Ley, hecho generador
y materia imponible.
"...se entender por rentas, ingresos o beneficios de fuente
costarricense, los provenientes de servicios prestados, bienes
situados, o capitales utilizados en el territorio nacional..." (12)
Los ingresos por arrendamientos (operativo o financiero) por los
bienes sean muebles o inmuebles, si dichos activos se ubican
dentro del territorio nacional; se considera como rentas de fuente
costarricense.
Artculo 6: Exclusiones de Renta Bruta.
Inciso ch.
" Las rentas generadas en virtud de contratos, convenios o
negociaciones sobre bienes o capitales localizados en el exterior,
aunque se hubieren celebrado y ejecutado total o parcialmente en
el pas"(13)
Inciso d.
" Las ganancias de capital obtenidas en virtud de traspasos de
bienes muebles e inmuebles, a cualquier ttulo, siempre que los
ingresos de aquellas no constituyan una actividad habitual, en
cuyo caso se deber tributar de acuerdo con las normas generales
de la ley"(14)
Para entidades arrendadoras, como los bancos y financieras
dedicadas exclusivamente a esta actividad, se considera habitual
por que su principal ingreso lo percibe al transar con bienes
muebles e inmuebles. Dado que en el contrato de arrendamiento
se considera una clusula de traspaso al final, mediante una
opcin de compra, se considera que el traspaso se realiza en el
momento de firmar el contrato.
Artculo 8: Gastos deducibles.
Inciso d.
"Los intereses y otros gastos financieros, pagados o incurridos por
el contribuyente durante el ao fiscal, (...) siempre que no hayan
sido capitalizados contablemente, (...), y siempre que el valor del
prstamo haya sido invertido o utilizado en el producto de rentas
gravables propias..." (15)
Inciso f.
" Las depreciaciones para compensar el desgaste, el deterioro o la
obsolescencia econmica, funcional o tecnolgica de bienes
tangibles productores de rentas gravadas, propiedad del
contribuyente (...) de acuerdo con la amortizacin autorizada, tal
diferencia se incluir como ingreso gravable o prdida deducible,
segn corresponda, en el perodo en que se realice la
operacin..."(16)
En el caso de arrendamientos operativo, ser el arrendador quin
asuma la depreciacin del activo, para el arrendamiento
capitalizable, lo ser el arrendatario por su parte, el que deba
pasar por resultados el monto de la depreciacin. Para la
aplicacin del mtodo lo harn, sobre las bases (lnea recta, suma
de dgitos de los aos) que para ese efecto se han dispuesto por
Tributacin Directa.

Artculo 9: Gastos no deducibles.


Inciso d.
" Los gastos e impuestos ocasionados en el exterior, salvo los
expresamente autorizados por esta ley."(17)
Gastos efectuados en un arrendamiento en el exterior, la ley
costarricense no permite deducirlos, por cuanto ello podra
degenerar una disminucin del atractivo el realizar arrendamientos
en el pas.
Inciso i
"Las prdidas de capital producidas en virtud de traspasos, a
cualquier ttulo, de bienes muebles o inmuebles..." (18)
Las prdidas provocadas por traspaso de bienes, producto de
arrendamientos financieros, no puede ser deducibles del impuesto
sobre la renta. Con excepcin de aquellas actividades en que su
ciclo productivo es mayor de un ao, tal como la agricultura y la
industria.
Artculo 10: Renta Neta Presuntiva de Prstamos y
Financiamientos.
"Se presume, salvo prueba en contrario, que todo contrato de
prstamo de financiamiento, cualquiera que sea su naturaleza o
denominacin si existe documento escrito, devenga un inters no
menor a la tasa activa de inters anual ms alto que fije el Banco
Central de Costa Rica, o, a falta de sta, al promedio de las tasas
activas de inters anual de los bancos del Sistema Bancario
Nacional."
Artculo 51: Libros contables.
"Las disposiciones de esta Ley, que afecten la contabilidad de los
contribuyentes, tienen el carcter de ajustes a los resultados
mostrados por aquella, necesarios para determinar la renta
imponible; pero, no son principios de contabilidad a que deban
sujetarse"
Para efectos del correcto registro de los arrendamientos, se debe
seguir las normas planteadas por la presente Ley y su
Reglamento.
Artculo 54: Renta de fuente costarricense.
Inciso a.
" Las provenientes de bienes inmuebles situados en el territorio de
la Repblica, tales como alquileres, arrendamientos, usufructos a
ttulo oneroso, y otras contrataciones de bienes races." (19)
Inciso b.
" Las producidas por... arrendamientos de bienes muebles..."
La renta es aplicable a cualquier tipo de bien, y se debe aplicar
para ambos arrendamientos (operativo y financiero). Dado lo
anterior, se hace necesario, saber cual es la interpretacin que
para tal efecto realiza la tributacin, objetivo que se pretende
alcanzar de alguna forma, en la presente investigacin.
Artculo 59: Tarifas.
" ...Tampoco se pagar el impuesto por los arrendamientos de
bienes de capital y por los intereses sobre prstamos, siempre que
estos sean utilizados en actividades industriales o agropecuarias
por empresas domiciliadas en el pas, pagados a instituciones del
exterior reconocidas por el B.C.C.R. como instituciones de primer
orden... por actividades comerciales, se pagar una tarifa del

quince por ciento (15%) sobre los pagos remesados al exterior..."


(20)

Para empresas dedicadas a actividades industriales y/o


agropecuarias, sirve de beneficio, e incentivo poder arrendar
bienes a empresas en el extranjero, por cuanto se exime del pago
del impuesto en las remesas que devenga por concepto de esos
arrendamientos o financiamientos, no tanto as a empresas con
actividades comerciales, que s deben retener el impuesto al
remesar los pagos.
Artculo 88: Impuesto al activo de las empresas
"Para efectos de este impuesto, los bienes en arrendamiento
con opcin de compra sern considerados parte del activo de los
arrendadores"
El impuesto a los activos de las empresas, se establece sobre la
base de 34.500.000,00 (treinta y cuatro mil quinientos millones de
colones 00/100). Por lo que las empresas que posean bienes
muebles e inmuebles registrados en sus activos fijos, superior a
ese monto, debern pagar a tributacin el 1% sobre el exceso a
dicho monto.
La base imponible se determina por el total de activo, menos el
activo circulante, aportes en otras compaas en calidad de socios,
las inversiones en ttulos valores que generan rentas no gravadas
(impuesto a las utilidades) y otros activos cuyas rentas no estn
afectas al tributo sobre las utilidades (ejemplo: activos en el
exterior, terrenos protegidos por la Ley Forestal, zonas protectoras,
parques nacionales, reservas biolgicas y refugios nacionales de
vida silvestre).
Se puede deducir entonces, que dentro de los activos se incluye
los bienes arrendados con opcin de compra, situacin que debe
considerar el arrendatario para la determinacin del monto a
cancelar por dicho tributo. Adems, dependiendo del activo
arrendado podr depreciarlo y pasarlo como gasto en las
operaciones de la empresa.
Este monto a pagar al fisco (1% sobre los activos sobre el
excedente de 34.5 mill.), podr ser aplicado como crdito en la
declaracin del impuesto sobre la renta al final del periodo fiscal.
El fin de este procedimiento es asegurarse de que las empresas
sean ms eficientes y generen las utilidades necesarias para que
el tributo (1%) figure como escudo fiscal al ser deducido del pago
final del Impuesto sobre la Renta.
REGLAMENTO PARA LA APLICACION DEL IMPUESTO AL
ACTIVO DE LAS EMPRESAS
Artculo 5: Inciso k)
"Las asociaciones que nicamente agremien a pequeos y
medianos productores de bienes y servicios, cuyos objetivos sean
brindarles asistencia tcnica, facilitarles la adquisicin de insumos
a bajo costo y buscar alternativas de produccin, comercializacin
y tecnologa, siempre y cuando no tengan fines de lucro"
En caso de las cooperativas, estarn exentas las de consumo,
produccin, comercializacin, suministro, cogestin y autogestin
que cumplan con los requisitos establecidos en prrafo anterior, en
cuanto a su integracin, nicamente por pequeos y medianos
productores. Para estos efectos se tendrn por pequeos
productores a aquellas personas fsicas o jurdicas que empleen
un mximo de cinco trabajadores y por medianos productores a

aquellas personas fsicas o jurdicas que empleen un mximo de


veinte trabajadores.
Artculo 7: Perodo preoperativo de empresas nuevas
"Gozarn de exencin del impuesto las empresas con activos
gravables, que se encuentren en el perodo preoperativo"
Se entiende por perodo preoperativo de empresa nueva, el
perodo transcurrido para la inversin, instalacin, arranque,
puesta en marca de la empresa e inicio de operaciones, as como
los dos perodos fiscales siguientes. Se entiende por inicio de
operaciones el momento a partir del cual la empresa empiece a
generar ingresos, an cuando todava no perciba utilidades.
Para el caso de empresas que, al inicio de sus operaciones, sus
activos fijos construidos superen el cincuenta por ciento (50%) de
sus activos totales y sus activos fijos representen al menos el
setenta y cinco por ciento (75%) de sus activos totales, el perodo
preoperativo se extender por dos perodos fiscales ms. En el
caso de que el sujeto pasivo se haya acogido a cualquiera de los
periodos preoperativos sealados, deber comunicarlo por escrito
a la Administracin Tributaria dentro del plazo legal para la
presentacin de la declaracin del impuesto sobre las utilidades,
cuyo hecho generador coincida con el hecho generador del
impuesto a los activos..."
Artculo 8: Perodo preoperativo de activos
"Para efectos de la base imponible del impuesto, gozarn de
exencin los activos que se encuentren en periodo preoperativo,
de conformidad con las siguientes reglas"
Tratndose de activos adquiridos, el perodo preoperativo
comprender el perodo fiscal en que este se adquiere.
Tratndose de activos construidos, este abarcar hasta el perodo
fiscal en que el bien est totalmente terminado. En el caso de que
estos comiencen a utilizarse antes de estar totalmente terminados,
el perodo preoperativo se computar en forma proporcional a la
parte utilizada.

REGLAMENTO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA


Artculo 12: Costos y gastos deducibles.
Inciso h.
"Sobre las depreciaciones y el agotamiento a que se refieren los
incisos f) y h) del artculo 8 de la ley, se aplicarn las disposiciones
que se estipulen en los anexos No. 1 y No. 2 de este Reglamento"
(21)

Considera el desgaste natural de los activos por su uso en la


generacin de renta.
Artculo 55: Sistemas contables.
"Los declarantes deben aplicar los resultados de acuerdo con el
sistema contable devengado o acumulado; no obstante podrn
utilizar tambin el sistema percibido, previa autorizacin de la
Direccin"
Es el sistema de registro contable que debe aplicar para los
arrendamientos financieros, en los que se considera como "una
venta a plazo" es el de devengado, dado que el ingreso debe

registrarse en el perodo fiscal en que vende el producto, sin


importar cuando recibe el importe correspondiente. Al mismo
tiempo debe contabilizar el respectivo costo de ventas en el
ejercicio en que ste contribuya a generar el ingreso.
Artculo 64: Retenciones.
"Las retenciones del quince por ciento (15%) o del cinco por ciento
(5%), sobre las utilidades, dividendos o participaciones sociales
considerados como retribucin a capitales extranjeros que operen
en el pas, se deben practicar en el momento en que se efecte,
ya sea el pago, el crdito o se pongan a disposicin de los
beneficiarios, personas fsicas o jurdicas, el acto que se realice
primero.
El impuesto del quince por ciento (15%) sobre los crditos o pagos
por intereses, comisiones o financiamiento, no se aplicar cuando:
Inciso c.
"Exista arrendamiento de bienes de capital, siempre que sean
utilizados en actividades industriales o agropecuarias.
Se entiende por bienes de capital, los muebles necesarios y de
uso directo en la explotacin de negocios industriales o
agropecuarios, a juicio de la Direccin " (22)
Lo anterior beneficia e incentiva para que las empresas dedicadas
a estas actividades, adquieran sus bienes, mediante el
arrendamiento financiero, ya que esta figura se le debe pagar al
arrendador intereses por los saldos insolutos, durante la vida del
contrato.
Artculo 65: Liquidacin y pago.
"Las retenciones que se practiquen conforme al artculo 54 de la
ley, constituyen pago nico y definitivo a cargo de los beneficiarios
por las rentas correspondientes y los obligados a efectuarlas
tienen carcter de agentes de retencin, y en ellos se subrogar la
obligacin..." (23)
Conjuntamente con el artculo 54 de la presente ley, en la que
menciona el poder exonerar del pago de los impuestos sobre
arrendamientos, dadas por entidades domiciliadas en el pas, y
que usan activos productivos en las actividades mencionadas,
siempre y cuando el Banco Central de Costa Rica las cataloguen
como entidades financieras de primer orden.
DE LA DEPRECIACION
"Disposiciones generales. Las depreciaciones cuya deduccin se
admite, son las que corresponda efectuar sobre bienes tangibles,
empleados en negocios, vinculadas a la produccin de rentas
sujetas al impuesto, siempre que, transfieran su costo directo o
indirectamente o que pierdan valor por el simple transcurso o por
los adelantos tecnolgicos..." (24)
LEY DEL IMPUESTO GENERAL SOBRE LAS VENTAS No. 6826
Y SUS REFORMAS
Artculo 2: Venta.
Para los fines de esta ley se entiende por venta:
Inciso a
"La transferencia del dominio de mercaderas"
Inciso c
"...el arrendamiento de mercancas con opcin de compra" (25)
Inciso e

" Cualquier acto que involucre o que tenga por fin ltimo la
transferencia del dominio de mercancas, independientemente de
su naturaleza jurdica y de la designacin, as como de las
condiciones pactadas por las partes" (26)
Se puede considerar dentro de este inciso, la contemplacin de
posibilidad de traslado de posesin del bien, cuando exista una
opcin de compra, o sea traspaso final de la propiedad del activo.
Artculo 3: Hecho Generador. El hecho generador del
impuesto ocurre:
Inciso a
"En la venta de mercancas, en el momento de la facturacin o
entrega de ellas, en el acto que se realice primero."
Inciso c
"En la prestacin de servicios, en el momento de la facturacin o
de la prestacin del servicio, en el acto que se realice primero".
Artculo 8: Obligaciones de los contribuyentes y declarantes.
"En todos los casos, los contribuyentes y los declarantes estn
obligados a extender facturas o documentos equivalentes,
debidamente autorizados por la Administracin Tributaria, en las
ventas de mercancas o por los servicios prestados."
Cuando se realice un contrato de arrendamiento financiero, hay
que proceder a emitir una factura por la venta del artculo segn lo
estipula esta Ley.
REGLAMENTO DE LEY DEL IMPUESTO GENERAL SOBRE
LAS VENTAS No. 6826
Artculo 1: Definiciones
Inciso 13
"Mercancas: Son todas las materias, productos, artculos,
manufacturas y en general, los bienes muebles producidos o
adquiridos para su industrializacin o comercializacin."
Define el concepto de mercancas para efectos de poder
interpretar a aquellos arrendamientos financieros, donde existe un
traspaso propiedad de las mercancas, y as poder tasar el tributo
correspondiente.
Captulo VI: De la base del impuesto.
Artculo 17: Ventas de mercancas o servicios.
"...En los arrendamientos con opcin de compra la referida base
ser el valor de mercado de la mercadera correspondiente..." (27)
Este artculo define la base sobre del precio del bien, la cual de
debe calcular el impuesto sobre las ventas que se ha de tributar.
Oficio No. 356 del 3 de marzo de 1995:
"...Tratndose de arrendamientos con opcin de compra, la factura
o comprobante deber emitirse en la fecha y condiciones
establecidas al efecto en el contrato respectivo. Por consiguiente,
si las partes acuerdan que la factura se emita en fecha posterior a
la entrega del bien, el hecho generador queda perfeccionado con
la entrega de este y en esa fecha debe recaudarse el tributo." (28)
Con lo anterior se puede extraer que, queda a criterio de ambos el
momento en que se confeccione la factura, sea en el momento de
formalizar el contrato (arrendamiento financiero) o en el momento
en que el bien se transfiere de posesin (puede ser a la hora de

realizarse la opcin de compra). Por lo tanto, cuando se facture en


ese momento deber cobrarse el impuesto de ventas.
Artculo 21: Determinacin del Impuesto.
"...El dbito fiscal, est constituido por arrendamientos con opcin
de compra,... y en general cualquier acto que involucre la
transferencia del dominio de mercancas, independientemente de
su naturaleza jurdica, de la designacin y de las condiciones
pactadas por las partes..."(29)
Ley del impuesto sobre bienes inmuebles No. 7509 del 9 de
mayo de 1995
Esta ley determina el impuesto que debe cancelarse a las
municipalidades sobre los bienes inmuebles (terrenos, edificios,
construcciones permanentes). Esta ley aplica para aquellas
personas fsicas que ofrezcan arrendamientos con opcin de
compra, y para los que la adquieren bajo esta modalidad. No
aplica a las propiedades de personas jurdicas por cuanto para
ellos se ajusta a lo estipulado en la Ley No. 3859 y sus reformas.
Aunque el arrendador legalmente es el dueo del bien en
arrendamiento, se puede considerar una clusula para que el
arrendatario se responsabilice por el pago de los impuestos sobre
el bien.
La Ley No. 7543 del 13 de setiembre de 1995, menciona que los
activos arrendados bajo el sistema de arrendamiento financiero
(con opcin de compra), son activos del arrendatario.
CODIGO CIVIL
Este Cdigo no especfica la modalidad de los arrendamientos,
solo generaliza refirindose a contratos de compra y venta de
arrendamientos operativos.
Como se ha podido indagar, el arrendamiento financiero no cabe
en ninguno de los dos (compraventa y arrendamiento operativo).
Ya que el negocio se basa en ofrecer un financiamiento en la venta
de un bien cualquiera, lo que lo asemeja a un crdito. Por lo tanto,
en un contrato de arrendamiento financiero, lo que se da es la
unin de varios contratos, el de arrendamiento y opcin de
compra.
En el Cdigo Civil, establece que un contrato de arrendamiento, es
un documento mediante el cual una de las partes se obliga a dar el
uso o goce de una cosa por cierto tiempo, a otra que se obliga a
pagar por ese uso o goce un precio determinado.
Los bienes no fungibles, pueden ser objeto de este contrato,
excepto aquellos que la ley prohbe arrendar y los derechos
estrictamente personales. La renta debe consistir en dinero o
cualquier otra cosa equivalente, con tal que sea cierta y
determinada.El plazo en el contrato de arrendamiento lo estipula
ambas partes.
Vencido el plazo de arrendamiento, si el arrendatario no devuelve
el bien y el arrendador no lo reclama, se debe entender que el
contrato ha sido arrendado nuevamente, en idnticas condiciones
pero por plazo determinado.
Por otra parte, segn estipula el cdigo, el arrendatario puede,
ceder, subarrendar el bien, si por lo contrario no est estipulado en
el contrato expresamente o si la ley especficamente lo estipula. Lo
anterior no altera de ninguna manera los derechos y obligaciones
en la celebracin del contrato.

El proyecto de ley propuesto para el leasing, dista de ser similar a


los de los pases donde surgi, dado que el sistema jurdico
costarricense est concebido bajo el derecho "Greco-Romano" el
cual se basa en cdigos, reglamentos y otros, y no en el sistema
"Common Law" que radica el sistema jurdico de los Estados
Unidos de Norteamrica, precisamente donde surgi el leasing,
este considera casos especficos, siendo ms gil por adaptarse
mejor a los cambios macroeconmicos segn varen estos.
Dado lo anterior, es que los intermediarios financieros a travs de
los arrendadores, han adaptado la figura del leasing
"arrendamiento con opcin de compra" cuando se refiere a un
arrendamiento financiero, a la legislacin mercantil costarricense,
sin salirse tampoco de la naturaleza del leasing financiero.
El Cdigo Civil norma de alguna forma los contratos leasing, a
travs de algunos de los siguientes artculos del 1124 a 1155,
artculo 1161 y siguiente del Captulo III, Libro IV, Ttulo V, "Del
arrendamiento de Cosas", los que se refiere al arrendamiento de
bienes muebles.
Debido a que los contratos de arrendamientos se considera como
"Consensual", o sea que tiene autonoma plena y es basado en la
voluntad de las partes involucradas, en el se puede plantear las
clusulas que se necesita, siempre y cuando no violen ninguna ley
o reglamento.
A tal efecto la sala Primera Civil en una de las resoluciones se
refiri as:
"... en realidad se trata de contratos autnomos, conexos entre s
pero independientes. El arrendamiento y la opcin vencieron en el
plazo convenido por las pares. El hecho que despus del trmino
de esta relacin, continuar el arrendatario en la posesin de los
bienes, pagando el precio estipulado, importa la tctica
reconduccin del nexo arrendatario, lo que no significa la vigencia
del anterior vnculo sino el nacimiento de uno sustentado en la
voluntad implcita de las partes. Por lo dems, el instituto de la
tctica reconduccin, es propio del arrendamiento de cosas y por
principio no rige para otro tipo de contratos. La adopcin por
consiguiente no podra ampararse en l. Obsrvese que la
conducta de las partes con posterioridad al vencimiento del plazo
original, puede considerarse suficiente para acreditar una voluntad
proclive al mantenimiento del vnculo arrendatario, pero no para
probar lo propio de la opcin. En lo que a esto concierne se hecha
de menos algn acto o alguna manifestacin que especficamente
lo comprendiese..."(30)
Tambin la Sala Primera de Casacin se pronunci respecto al
contrato de leasing:
"...Desde el punto de vista civil, el contrato en discusin es una
figura compuesta por dos negocios jurdicos separados: un
contrato de arrendamiento que no transfiere la propiedad de
bienes y cuyos pagos son por concepto de alquiler nicamente, y
una opcin de compra que solamente otorga a su beneficiario el
derecho de ejercerlo dentro del plazo concedido, y por el precio
pactado. Al combinar ambas figuras surgen problemas con la
naturaleza jurdica del contrato..."(31)
La legislacin costarricense no estipula tener un Registro de
Bienes Muebles (salvo el registro de vehculo automotor). Al existir
dicho registro no se lleva control sobre el movimiento de
transaccin de activos; sin embargo dentro de la propuesta del
proyecto de ley No. 12.762 artculo No. 4, ya se est considerado
crear un Registro Pblico para activos arrendados, lo que podra

dar seguridad a las entidades arrendadoras al momento de firmar


un contrato pues el registro de bienes muebles permitira
comprobar si el bien ha sido dado en arrendamiento a otro usuario.
MARCO CONTABLE
ANTECEDENTES
Antes de 1965 los arrendamientos no se registraban
independientemente de la naturaleza, o tipo de figura con la que
se estuviese tratando; simplemente se haca una notacin en los
estados financieros de la empresa arrendataria.
La forma como funcionaba era muy simple, ya que tan solo se
realizaba el registro del gasto por alquiler por parte del
arrendatario, y se acreditaba el ingreso por parte del arrendador,
ello se haca en el momento en que se emita el pago o se reciba
el dinero con concepto del alquiler.
Posteriormente, en las Opiniones N 5 y N7 del Accounting
Principles Board (APB) se dictamin que las "compras a plazo",
deben ser capitalizadas por el arrendatario como compras de
activo. Aos despus se emitieron las opiniones No. 27 y 31 del
APB, las que no resolvieron las discrepancias que existan en los
anteriores.
Para el ao de 1976 el "F.A.S.B", se pronunci con el boletn N13
"Accounting Leases", vino a realizar todo un nuevo planteamiento
en lo que a contabilidad de arrendamientos se refiere. En este
pronunciamiento se corrigi casi todas las inconsistencias en la
clasificacin de los arrendamientos, que tenan las opiniones
mencionadas. En l, se especific mas ampliamente los criterios a
usar para las clasificaciones respectivas. A pesar de este
pronunciamiento, el "F.A.S.B." ha emitido varios boletines
posteriores, tratando de ser ms claro en el tratamiento de los
registros contables de arrendamientos, tanto para el arrendador,
como para el arrendatario.
El objetivo que pretende alcanzar el F.A.S.B. Statement N3 es el
siguiente.
"Un arrendamiento que transfiera substancialmente todos los
beneficios y los riesgos asociados con la propiedad deber ser
contabilizado por el arrendatario como la adquisicin de un activo
con la obligacin correspondiente y por el arrendador como una
venta o un financiamiento"(32)
REGISTRO CONTABLE
A) Por parte del Arrendatario
Si el contrato est estipulado en trminos de no cancelacin y
satisface algunos de los cuatros criterios siguientes, se est ante
un arrendamiento financiero (o capitalizable).
1. El arrendamiento transfiere la propiedad del bien al arrendatario.
2. El contrato de arrendamiento contiene una clusula con opcin
de compra.
3. La duracin del contrato es igual o mayor al 75% de la vida
econmica estimada del bien arrendado.
4. El valor actual de los pagos por arrendamientos mnimo es igual
o mayor al 90% del valor de mercado del bien arrendado.
Si los arrendamientos no cumplen con ninguno de los cuatro
criterios planteados anteriormente, se clasifica y se debe
contabilizar como arrendamiento operativo.
Arrendamiento operativo

El gasto por alquiler lo registra directamente en el estado de


resultados, contra un pago en efectivo efectuado a la casa
proveedora, o entidad financiera que concediera el arrendamiento.
Se acreditar contra un pasivo de corto y otro de largo plazo, en el
caso de no realizarse un pago inmediato y hubiera que realizar el
cargo a resultados por efectos de cierres del perodo.
Alternativa de registro #1
Gasto por renta xxxxx
Efectivo............... xxxxx
(Alquiler peridico mensual o anual)
-----U----Alternativa de registro #2
Gasto por rentas xxxxx
Pasivo Corto Plazo .... xxxxx
(Cuenta por pagar por arrendamiento)
-----U----En los registros contables o estados financieros no aparece el
activo arrendado; sin embargo debern presentarse en notas al pie
del estado de situacin, la siguiente informacin y cuyos plazos no
cancelables excedan de un ao.
1. Los pagos mnimos de rentas futuras, por cada uno de los aos
que dura el contrato
2. Ingreso mnimo por subarrendamientos, en caso de que el
arrendatario pueda rearrendar el bien.
3. Gasto total por rentas o alquiler.
Arrendamiento Financiero
El registro que se realiza, se trata como si la operacin fuera la de
una compra a crdito (a plazos). O sea una operacin con
financiamiento, en donde se adquiere un activo o bien y se crea
una obligacin.
El arrendatario, debe registrar el arrendamiento del bien como un
activo y los pagos futuros como un pasivo.
Algunos trminos utilizados en la contabilidad de arrendamientos
financieros son:
Pagos mnimos de arrendamiento: Se compone de:
1. Los pagos de renta mnima requeridos durante el plazo del
contrato
2. El importe de cualquier opcin de compra a precio especial, o
bien, si no existe la opcin:
El monto de cualquier garanta, por parte del arrendatario,
del valor residual.
El importe por pagar en caso de no renovarse o
prorrogarse el contrato.
Valor residual: Es el valor que se estima el bien arrendado al
trmino del plazo del contrato.
Valor residual garantizado: Este valor es el que el arrendador
exigir del arrendatario, cuando este compre el activo.
Tasa de descuento: Es la tasa de inters nominal en la que el
arrendatario incurre al inicio del arrendamiento, para adquirir el
bien.
Costos Ejecutorios: Al activo arrendado se le deben agregar
gastos por seguros, de mantenimiento, impuestos al ruedo,
municipales, territoriales y otros.

CONTABILIDAD DEL ARRENDAMIENTO


Si el contrato de arrendamiento contempla alguno de los puntos 1
y 2; o sea que transfiere la propiedad del bien al arrendatario, o
bien contiene una opcin de compra.
El arrendatario debe registrar el activo por el monto total de los
flujos de efectivo, descontados a valor presente en una cuenta de
activo fijo. Por ello, se debe depreciar segn las normas tributarias
que para tal efecto se han dictado, y en la que se considere la vida
econmica del activo y su valor residual estimado.
Si el activo arrendado no transfiere la propiedad al arrendatario o
si no tiene opcin de compra, el activo debe amortizarse durante el
plazo del contrato.
Inicio del contrato
Equipo .................................................. xxxxx
Impuesto sobre Ventas por Cobrar .......... xxxxx
Intereses acumulados por Arrendamientos xxxxx
Arrendamientos por Pagar ........xxxxx
(Registro de contrato de arrendamiento)
-----U----Pago de la primer cuota
Arrendamientos por pagar xxxxx
Efectivo ........xxxxx
(Pago de la primer cuota de arrendamiento)
-----U----Gasto por intereses - arrendamientos xxxxx
Intereses acumulados por arrendamientos.. xxxxx
(Registro gasto por intereses por arrendamientos)
-----U----Gasto por depreciacin de equipo xxxxx
Depreciacin acumulada del equipo ....xxxxx
Registra la depreciacin de equipo
-----U----B) Por parte del Arrendador
Arrendamiento Operativo:
El registro de las rentas cobradas por el arrendador, deber
hacerlo como un ingreso en el estado de resultados, proveniente
del arrendamiento de un activo fijo.
Este activo el arrendador debe depreciarlo, y su gasto por
depreciacin lo har en el estado de resultados. Tambin debe
registrar los gastos por mantenimiento y de cualquier otro costo
incurrido en la prestacin del servicio de arrendamiento, como
gasto de operacin.
La contrapartida del registro del ingreso por el alquiler peridico, lo
ser la del pago percibido por este concepto o la de una cuenta
por cobrar, si al cierre del perodo no se ha generado el recibo del
dinero.
Alternativa de registro #1.
Efectivo xxxxx
Ingreso por arrendamiento xxxxx
(Registra alquiler del equipo)
-----U----Gasto por depreciacin de equipo xxxxx
Depreciacin acumulada del equipo xxxxx
(Registra depreciacin de equipo)

-----U----Alternativa de registro #2.


Cuenta por cobrar xxxxx
Ingreso por arrendamiento xxxxx
(Registra ingreso por arrendamiento de equipo)
-----U----Gasto por depreciacin de equipo xxxxx
Depreciacin acumulada del equipo xxxxx
(Registra depreciacin de equipo)
-----U----Arrendamiento financiero
La forma de registro para el arrendamiento financiero directo, vara
substancialmente. En este tipo de registro, se requiere que el
arrendador sustituya el activo arrendado con "arrendamientos por
cobrar". Para este tipo de registro se requiere.
1. Arrendamientos por cobrar (inversin bruta). Pagos mnimos
ms el valor residual no garantizado.
2. Ingresos por intereses no devengados. La diferencia entre la
inversin bruta y el costo del bien (valor en libros).
3. Inversin neta. Arrendamientos por cobrar menos los intereses
no devengados
Los pagos mnimos de arrendamientos, ms el valor residual no
garantizado en beneficio del arrendador, son lo que componen la
cuenta de "arrendamientos por cobrar".
El ingreso no devengado se debe amortizar cada mes o perodo
contable, contra resultados hasta el final del contrato.
Registro en trminos generales
Inicio del contrato
Arrendamientos por cobrar xxxxx
Impuesto sobre ventas por pagar............... xxxxx
Venta de equipo ........................................ xxxxx
Ingreso por intereses no devengados-arrend. xxxxx
(Registra contrato de arrendamiento)
-----U----Costo de ventas de equipo xxxxx
Equipo .......... xxxxx
(Registra costo de la mercadera vendida)
-----U----Recibo del primer pago
Efectivo xxxxx
Arrendamientos por cobrar xxxxx
(Registra ingreso por equipo arrendado)
-----U----Registro de la amortizacin de inters
Intereses no devengados por arrendamientos xxxxx
Ingreso por intereses por arrendamientos .. xxxxx
(Registra ingreso por intereses devengados)
-----U----BOLETINES EMITIDOS POR EL COLEGIO MEXICANO DE
CONTADORES PUBLICOS
Con relacin a los arrendamientos, el Colegio Mexicano de
Contadores Pblicos se ha pronunciado bsicamente con tres
boletines.

BOLETN C-6 : "INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO"


Definicin.
Inmuebles, planta y equipo son los bienes tangibles que tienen por
objeto:
1. El uso o usufructo de los mismos en beneficio de la entidad.
2. La produccin de artculos para su venta o para el uso de la
propia entidad.
3. La prestacin de servicios a la entidad, a su clientela o al
pblico en general (33)
El objetivo que pretende alcanzar un bien arrendado es el obtener
una rentabilidad a travs de su uso en las operaciones del
negocio.
Valuacin
El activo se debe valuar a su costo histrico, ya sea el monto de su
adquisicin, de construccin. Dentro de su costo se considera el
monto mencionado anteriormente ms los gastos incurridos por
internamiento (impuestos de aduana) o para ponerlo en
funcionamiento, gastos de supervisin, administracin, impuesto
de ventas y otros.
Presentacin.
Se debe registrar en el Balance de Situacin como un activo fijo
rebajndose la depreciacin acumulada correspondiente, si la hay.
1. Activos no sujetos a depreciacin: Los terrenos, por cuanto no
sufren desgaste o agotamiento a travs del tiempo.
2. Activos sujetos a depreciacin: Maquinaria y equipo, muebles y
enseres, edificios, vehculos, ya que estos si se acaban o
desgastan con su uso continuo.
Hay que mencionar el mtodo de depreciacin que se esta
aplicando, mediante nota al pie del Balance General.
Si hubiera activos depreciados en su totalidad, se menciona el
valor total de adquisicin y aparte se le resta la depreciacin
acumulada.
BOLETN C-12: "CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS"
1. Contingencias: " Condicin, situacin o conjunto de
circunstancias que involucran un cierto grado de incertidumbre
que puede resultar, a travs de la consumacin de un hecho
futuro, en la adquisicin o la prdida de un activo o en el origen o
cancelacin de un pasivo y que generalmente trae como
consecuencia una utilidad o una prdida."(34)
2. Compromisos: "...obligaciones contradas por una entidad,
mediante las cuales se compromete en trminos contractuales -la
mayora de veces-, a entregar a una acreedora cierta cantidad de
recursos, monetarios o no, en el plazo y condiciones que se
establezcan con el fin de cancelar el compromiso adquirido..." (35)
Presentacin.
1. Realizacin: "Las operaciones y eventos econmicos que la
contabilidad cuantifica se consideran por ella realizadas: (a)
cuando ha efectuado transacciones con otros entes econmicos,
(b) cuando han tenido lugar transformaciones internas que
modifican la estructura de recursos o de sus fuentes, (c)cuando

han ocurrido eventos econmicos externos a la entidad o


derivados de las operaciones de sta y cuyo efecto puede
cuantificarse razonablemente en trminos monetarios" (36)
2. Periodo Contable: "La necesidad de conocer los resultados de
operacin y la situacin financiera de la entidad, que tiene una
existencia continua, obliga a dividir su vida en perodos
convencionales."(37)
3. Revelacin Suficiente: "La informacin contable presentada en
los Estados Financieros debe contener en forma clara y
comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de
operacin y la situacin financiera de la entidad." (38)
Los arrendamientos deben quedar reflejados en los Estados
Financieros detallando el costo del activo y gasto por intereses,
estas dos cuentas incrementan los pasivos. Se reflejarn los
ingresos y gastos dentro del Estado de Resultados conforme stas
se devenguen en cada perodo. Adems se considerarn las
contingencias productos de posibles cambios futuro de las
condiciones contractuales.
Se incluye todo aquello que directa o indirectamente afectar los
registros contables producto de un acto contractual por
arrendamiento.
Valuacin.
Se contabiliza segn su valor de realizacin o estimacin
razonable, el que sea mayor. Los compromisos se registran segn
lo planteado en el contrato; si es en moneda extranjera, se debe
presentar el tipo de cambio oficial o de mercado de la misma.
BOLETN D-5 "ARRENDAMIENTOS"
Arrendamiento Financiero, es "un arrendamiento que transfiere
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de un activo, independientemente de que se transfiera
la propiedad o no." (37)
Para que se d un arrendamiento financiero, este debe cumplir
con alguna de cuatro condiciones.
1. "El contrato transfiere al arrendatario la propiedad del bien
arrendado al trmino del arrendamiento.
2. El contrato contiene una opcin de compra a precio reducido.
3. El periodo del arrendamiento es sustancialmente igual que la
vida til remanente del bien arrendado.
4. El valor presente de los pagos mnimos es sustancialmente
igual que el valor de mercado del bien arrendado, neto de
cualquier beneficio fiscal otorgado por la inversin en el bien
arrendado, o valor de desecho, que el arrendador conserve en su
beneficio (40)
Adems un arrendamiento financiero o capitalizable debe cumplir
necesariamente con dos condiciones:
1. El cobro de los pagos mnimos est asegurado razonablemente.
2. No existen contingencias importantes respecto a los pagos no
reembolsables en que incurrir el arrendador. Una garanta ms
amplia de lo normal, en cuanto el desempeo u obsolescencia del
bien arrendado, puede ser una contingencia importante. (41)
Valuacin
Rige el principio de registro al costo histrico, representado por el
valor presente de los pagos mnimos ms cualquier costo adicional
que se incurriese.

Presentacin
Para el arrendador
El total de los pagos mnimos futuros ms el valor residual,
se registra como una cuenta por cobrar. El neto resultante
de restarle el valor presente al total de pagos mnimos
futuros, se registra como ingreso por inters financiero por
devengar.
Tasa de descuento a aplicar, debe ser la pactada en el
contrato, o la tasa de mercado vigente al momento del
contrato (tasa bsica pasiva del B.C.C.R), la que sea ms
baja.
Los ingresos financieros se debe amortizar contra
resultados durante el perodo de duracin del contrato.
El costo del activo o del bien arrendado menos el valor
residual, se debe pasar como gasto o costo del activo a
travs del perodo del contrato.
Las sociedades financieras dedicadas al arrendamiento,
no necesitan registrar ni el ingreso ni su costo por tratarse
de intermediarios financieros.
Los montos residuales se deben revisar todos los aos al
menos una vez. Si en la revisin resultaran variaciones de
ms, se contabilizar una ganancia por revaluacin de
activo, si es de menos se debe registrar una prdida por
revaluacin de activo, ambos directamente contra el
estado de resultados.
Si se dieran cambios en los pagos mnimos sin que
provoque un nuevo contrato, los saldos de pagos mnimos
y valor residual se ajustar contra ingresos financieros.

Para el arrendatario
De igual forma se debe considerar algunos criterios que aplican
para el debido registro en los estados financieros.
El registro del activo se har basado en el valor presente
del activo o costo de adquisicin, se considera su
respectiva depreciacin anual, segn los mtodos
existentes para ello.
Se debe registrar una obligacin como pasivo segn su
condicin de corto o largo plazo.
Se registra un cargo al activo por el valor del precio de
adquisicin o valor presente, y cargo por los intereses a
pagar durante la vigencia del contrato, como gastos por
intereses diferidos.
La tasa de inters es la contractual o la incremental, la que
sea menor.
Si existe incertidumbre en cuanto a la ejecucin de la
opcin de compra, el activo registrado se registrar
durante la vigencia del contrato.
Las cuotas peridicas pagadas por el arrendamiento,
cancelar los intereses ms amortizacin al principal.
1. Cuando un arrendamiento es clasificado como operativo, este
debe excluirse del activo y del pasivo correspondiente, y los pagos
realizados aplicarn por completo contra resultados.

2. Si se cancela un arrendamiento financiero, se elimina tanto el


activo como el pasivo, si se da una diferencia positiva se
contabilizar una ganancia en la cuenta de otros ingresos; si es
negativa se debe registrar una prdida en la cuenta de otros
gastos, ambos directamente contra el estado de resultados.

PRINCIPALES "F.A.S.B." PARA LA CONTABILIZACIN DE LOS


ARRENDAMIENTOS
Segn las reglas contables americanas establece el tratamiento
del arrendamiento financiero, los cuales estn conformados
principalmente por el FASB-13, el que constituye como el ms
importante dentro de los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados.
El pronunciamiento de los FASB para efectos de la contabilizacin
de los arrendamientos son los siguientes:
FASB-13 Define un arrendamiento como un convenio que
transfiere el derecho a usar el activo arrendado (tangible o
intangible) por un perodo estipulado. El arrendamiento
capitalizable es aquel que transfiere al arrendatario todos los
beneficios y riesgos inherentes al derecho de propiedad sobre el
activo arrendado. El arrendatario contabiliza este convenio como
una adquisicin de un activo a crdito y registra el pasivo
correspondiente. El arrendador contabiliza este convenio como
una operacin de venta (arrendamiento-venta) o una operacin de
financiamiento (arrendamiento financiero). Los dems
arrendamientos son arrendamientos operativos.
La Gua de Principios de Contabilidad Americanos, en este
pronunciamiento se refiere al arrendamiento de la siguiente forma:
"...un convenio que confiere el derecho de usar activos (tangibles
o intangibles) por un perodo determinado. Se excluyen los
arrendamientos de recursos naturales (petrleo, gas, minerales y
bosques) y los convenios de licencia de manuscritos, patentes,
derechos de autor y pelculas cinematogrficas..." (42)
Caractersticas Principales.
Contiene una clusula que transfiere la propiedad del
activo al final del contrato.
Incorpora una opcin de compra.
La duracin del contrato debe ser igual o mayor al 75% de
la vida til del activo arrendado.
El valor presente de los pagos mnimos debe ser igual o
mayor al 90% del valor razonable del bien arrendado
(costo del activo).

FASB-22 Se refiere al refinanciamiento de deudas exentas de


impuestos. Cuando el refinanciamiento de deuda del arrendador
est exenta de impuestos y cambia al arrendamiento, de tal forma
que el arrendatario recibe los beneficios econmicos de la
refinanciacin. El registro contable del cambio de deuda por
arrendamiento requiere que se considere si se dio una liquidacin
de deuda, por lo que habr que considerarla de la siguiente forma:
1. Liquidacin de deuda.

a. Utilizando la tasa efectiva de inters del convenio modificado, el


arrendatario ajusta el pasivo por arrendamiento al valor presente
de los pagos mnimos futuros estipulados en el convenio.
Cualquier ganancia o prdida se trata por liquidacin anticipada de
deuda.
b. El arrendador ajusta los saldos de los arrendamientos mnimos
por cobrar y de su inversin bruta en el arrendamiento (si es
necesario) por la diferencia entre los valores presentes del
contrato original y del nuevo convenio. Cualquier ganancia o
prdida se registra en el Estado de Resultados en el perodo
corriente.
2. No registrndolo como liquidacin de deuda.
a. El arrendatario debe acumular los costos relacionados con la
refinanciacin, los cuales deber devolver al arrendador. Se debe
utilizar el mtodo del inters para amortizar estos costos durante el
perodo que comienza en la fecha de la refinanciacin y se
extiende hasta la fecha de vencimiento de la deuda refinanciada.
b. En el periodo, el arrendador registra como ingresos ordinarios
los reembolsos que percibe del arrendatario en pago de costos
relacionados con la deuda refinanciada.
FASB-17 Costos directos necesarios que deben contemplarse en
la transaccin de arrendamiento.
FASB-19 Los pagos mnimos se deben establecer
contractualmente. Los pagos o garantas pagaderos al final del
perodo de arrendamiento, incluyendo montos en la ejecucin de la
opcin de compra.
FASB-23 Este FASB viene a modificar lo estipulado por FASB-13.
En FASB-23 especifica que los incrementos en los pagos mnimos
por arrendamientos ocurridos durante el perodo previo a la
construccin o adquisicin, en cumplimiento de una clusula de
ajuste estipula en el contrato, se toman en consideracin al
determinar el valor razonable del bien arrendado a la fecha del
contrato. Tambin limita el monto que puede registrar el
arrendador por el valor residual del bien a un monto no mayor que
el estimado a la fecha del contrato.
FASB-27 La modificacin que le da este FASB al FASB-13
requiere que el arrendador con un arrendamiento financiero
clasifique la renovacin o extensin de este como un
arrendamiento-venta, cuando el arrendamiento cumple con los
requisitos para ser as clasificado y la renovacin o extensin
ocurre al final o cerca del final del trmino del contrato de
arrendamiento. FASB-13 prohbe la clasificacin de una
renovacin o extensin de un arrendamiento capitalizable como un
arrendamiento-venta en cualquier otro momento durante el trmino
del arrendamiento.
FASB-28 Este FASB, modifica al FASB-13 aclarando como se
contabiliza las ventas con arrendamiento posterior (Sales-and
lease back) dependiendo del porcentaje del bien que arrienda
(ejemplo: un edificio) el vendedor-arrendatario y de si el
arrendamiento se clasifica como financiero u operativo.
FASB-29 Modifica al FASB-13 otorgando una definicin nueva a

los arrendamientos. En l considera pagos contingentes, los


cuales son aquellos en que el importe no puede determinarse al
inicio del contrato pues dependen de hechos o factores futuros.
Ejemplo: pagos basados en volmenes de ventas futuros, compras
futuras de mquinas, tasas de inters futuras y otros.
FASB-91 Se establecen los Principios de Contabilidad y
presentacin de informes para los honorarios no reembolsables y
los costos relacionados con compromisos de prstamo. FASB-91
establece que los honorarios directos se compensan con los
costos al originar una deuda, incluso los costos directos iniciales
incurridos por el arrendador al negociar y consumar el
arrendamiento, y el saldo neto se difiere y reconoce durante el
trmino del prstamo como un ajuste a su rendimiento. Estas
estipulaciones se aplican a cualquier tipo de prstamos, y para
cualquier entidad prestamista: Bancos, Asociaciones, Compaas
de Seguros y otros. Por otra parte, los honorarios no
reembolsables y costos relacionados originados por prstamos
llevados en libros a valor de mercado, no se aplica para FASB-91.
FASB-98 Modifica a FASB-13, en cuanto a la definicin de las
multas y trminos del arrendamiento. Contiene los Principios de
Contabilidad que debe aplicar el vendedor-arrendatario en una
venta de inmuebles con arrendamiento posterior; incluso para
edificio con su equipo. Establece las Principios de Contabilidad
que se aplica a la venta con arrendamiento luego de que se le han
realizado mejoras al bien o equipo. FASB-98 tambin establece
Principios de Contabilidad aplicables a contratos separados de
venta con arrendamiento posterior.
FIN-19 Garanta por el arrendatario del Valor Residual de la
Propiedad Arrendada.
FIN-23 Arrendamientos de ciertas propiedades del gobierno o de
entidades gubernamentales.
FIN-24 Arrendamiento de solo parte de un edificio.
FIN-26 Contabilidad del Arrendatario en la compra de un activo
arrendado durante el periodo del arrendamiento.
FIN-27 Contabilidad de la prdida en un subarrendamiento.
FTB79-10 Clusulas sobre financiamiento fiscal incluidas en
convenios de arrendamiento.
FTB79-12 Tasa de inters utilizada para calcular el valor presente
de los pagos mnimos en un arrendamiento. Constituye la tasa de
inters que debe pagar el arrendatario por el financiamiento que se
le concede.
FTB79-14 Ajustes que aumentan los valores residuales
garantizados.
FTB79-15 Contabilizacin de una prdida en un subarrendamiento
no relacionado con la liquidacin de una seccin de la empresa.
FTB79-16 Efecto de un cambio en la tasa del impuesto a la renta
sobre la contabilizacin de arrendamientos con deuda a terceros.
FTB79-17 Informacin sobre el ajuste por efecto acumulativo de la
aplicacin retroactiva de la declaracin No. 13 de FASB.
FTB79-18 Requisito de transicin de ciertas modificaciones e
interpretaciones de la declaracin FASB-13.
FTB85-3 Contabilizacin de arrendamientos operativos con
aumentos programados.
FTB86-2 Contabilizacin de una participacin en el valor residual
de un activo arrendado.
Adquirido por tercera parte

Retenido por un arrendador que vende los


correspondientes pagos mnimos por el arrendamiento.

FTB88-1 Asuntos relacionados con arrendamientos:


Modalidad temporal del uso fsico de la propiedad en un
arrendamiento operativo.
Incentivos en un arrendamiento operativo.
Aplicabilidad de la contabilidad de arrendamientos con
deuda a terceros a los activos actuales del arrendador.

Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)


"Contabilizacin de los Arrendamientos", pronunciamiento
mediante el Boletn NIC-17. En l realiza un planteamiento de la
clasificacin, registro contable, revelacin en los Estados
Financieros, tanto para el arrendador como para el arrendatario.
En este boletn no se aclara el tratamiento que se debe aplicar con
los arrendamientos en activos o bienes explotables como recursos
naturales, licencias y otros intangibles.
Segn el Boletn NIC-17 define al arrendamiento de la siguiente
forma: "Arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los
riesgos y beneficios que se derivan de tener un activo en
propiedad, ya sea transferido o no al cabo de algn tiempo." (43)
TRMINOS UTILIZADOS EN LA CONTABILIDAD DE
ARRENDAMIENTOS
Arrendamiento capitalizable. Es una relacin bilateral en la que
se transfiere al arrendatario todos los beneficios y riesgos
inherentes a la posesin del bien. El arrendatario debe contabilizar
el arrendamiento como si fuera una adquisicin de un activo con
una deuda (pasivo) de corto y de largo plazo.
Arrendamiento-venta. El contrato transfiere al arrendatario
esencialmente todos los beneficios y riesgos inherentes al derecho
de propiedad sobre el activo arrendado. Se debe considerar que a
la fecha del contrato el valor razonable del bien arrendado difiere
del costo o valor en libros porque existen utilidades o prdidas
caractersticas de fabricantes o comerciantes. El valor razonable
es, usualmente, el precio normal de venta del bien.
Valor razonable. Precio a que el bien arrendado podra venderse
dado una transaccin comercial entre dos partes.
Arrendamiento razonable. Es el precio usual de arrendamiento
de bienes similares bajo condiciones contractuales similares.
Costos de posesin. Son los costos de seguros, mantenimiento,
impuestos de traspaso, de ventas y otros costos necesarios para
la tenencia del bien arrendado.
Opcin de compra a precio nominal. Es la opcin del
arrendamiento de comprar el bien arrendado a un precio mnimo,
que prcticamente asegura el ejercicio eventual de esta opcin.
Opcin de renovacin a precio nominal. Es la opcin que tiene
el arrendatario para renovar el contrato a un precio simblico, que
prcticamente asegura el ejercicio eventual de esta opcin.
Vida econmica estimada. Es la vida til estimada que le queda
al bien en uso para el cual se adquiri, sin que importe la duracin
del contrato.

Valor residual estimado. Es el valor residual al final del periodo


del arrendamiento, que se estimo para el bien arrendado. Este
valor no puede exceder del monto estimado a la fecha del
contrato, excepto por aumentos ocurridos durante la construccin
del bien o en el periodo inmediatamente anterior a su adquisicin.
Valor residual no garantizado. Es el valor razonable al final del
periodo de arrendamiento. No est garantizado por el arrendatario
ni por un tercero no relacionado con el arrendador.
Tasa marginal de prstamos al arrendatario. Es la tasa de
inters que el arrendatario tendra que pagar, a la fecha del
contrato y en condiciones similares, para obtener fondos
suficientes para comprar el bien arrendado.

MARCO FINANCIERO
La presentacin de los Estados Financieros debe contener notas
al pie justificando los registros de los contratos de arrendamientos.
Arrendamiento financiero:
1. Se debe mostrar el valor del costo bruto del activo registrado
como arrendamiento financiero, esto a la fecha de corte del
Balance de Situacin. Se har en monto total y por cuenta, segn
la naturaleza o funcin.
2. Los pagos de los flujos futuros al corte del Balance de Situacin,
el total y por cada ao durante la duracin del contrato. Se
contemplar el total del activo, con los costos ejecutorios,
intereses.
3. Las rentas contingentes en las que se haya incurrido en cada
uno de los periodos contables.
4. La base sobre la que se calcul las rentas contingentes.
5. Existencia y/o estipulaciones de renovacin o compra y las
clusulas de incrementos de precios.
6. Restricciones a los contratos de arrendamientos, relacionados a
modificaciones al bien, impedimentos para rearrendar y otros.
Por parte del arrendador.
"El F.A.S.B. exige que los arrendadores representen en los
estados financieros o en las notas al pie de los mismos la siguiente
informacin, cuando el arrendamiento represente una parte
significativa de las actividades comerciales del arrendador en
trminos de ingresos, utilidad, activo." (44)
Arrendamiento Operativo.
1. El costo y valor en libros, por clases y naturaleza o funcin,
monto de la depreciacin acumulada a la fecha del ltimo estado
de situacin financiera.
2. Rentas mnimas futuras de arrendamiento no cancelables a la
fecha del ltimo estado de situacin financiera presentado, por
cada uno de los aos de duracin del contrato.
3. Total de rentas contingentes incluidas en la utilidad de cada uno
de los perodos por los cuales se presenta un estado de
resultados.
Arrendamiento Financiero
1. Pagos mnimos futuros de arrendamiento que se recibirn,
deduciendo por separado, las cantidades que representan en los

costos ejecutorios incluidos en los pagos mnimos de


arrendamiento y la estimacin de las cuentas incobrables.
2. Los valores no garantizados acumulados en beneficio del
arrendador.
3. El saldo no amortizado de los costos directos iniciales,
representados en las cuentas por cobrar en arrendamientos.
4. Ingreso no devengado, contabilizado como una partida
acreedora en el pasivo de corto y de largo plazo.
5. Los pagos futuros mnimos de arrendamiento que se recibir en
cada uno de los perodos de vigencia del contrato de
arrendamiento.
6. Valor del ingreso no devengado incluido en la utilidad para
compensar los costos directos iniciales cargados a los resultados.
7. El total de rentas contingentes incluidas en la utilidad de cada
uno de los periodos por los cuales se presenta un estado de
resultados.
8. Descripcin general de los convenios de arrendamiento del
arrendador.
De las revelaciones en los Estados Financieros del
arrendatario
Todos aquellos activos, amortizaciones acumuladas, y los pasivos
que estn relacionados con arrendamientos se deben presentar
separadamente en el Balance General. Al registrarse se clasifica
como corrientes o no corrientes, as como otros activos y otros
pasivos.
La forma de realizar la revelacin dentro del estado es la siguiente:
Activos Brutos:
Al corte del periodo fiscal en que se presenta los Estados
Financieros, el Balance General debe presentar el Total de Activos
Brutos y por categoras.
Pagos mnimos futuros por arrendamiento:
Se presenta en forma total (monto global), y por cada uno de los
aos, se le anota las deducciones por costos de posesin,
honorarios, valor de intereses, y que afecta los pagos mnimos
netos a su valor presente.
Total de gasto de arrendamiento.
Se presenta la composicin de los pagos mnimos, los pagos
contingentes y los ingresos por subarrendamientos (si los
hubiese).
Revelacin General:
Se describen en forma general los arrendamientos que mantiene
el arrendatario.
Se debe considerar:
Las bases de pagos contingentes
Las condiciones de las renovaciones
Las opciones de compra
Ajustes a los precios segn el ndice de precios al
consumidor
Limitaciones a los convenios de arrendamientos

Revelaciones que se consideran en los Estados Financieros del


arrendador
En los arrendamientos Financieros:
Al cierre de cada periodo contable se realiza un detalle de la
composicin de las inversiones netas en arrendamientos.
Ellos incluyen:
a. Los cobros mnimos futuros del contrato de arrendamiento
b. Los costos de posesin
c. La acumulacin para cuentas dudosas
d. Los valores residuales no garantizados que corresponden al
arrendador
e. Los ingresos no devengados
f. Monto de los ingresos no devengados usado para compensar
los costos iniciales directos de los arrendamientos financieros.
g. Detalle que presente los pagos mnimos por arrendamientos, en
total y para cada uno de los periodos en que se pague
arrendamientos.
En los arrendamientos operativos:
a. Un cuadro de inversin en activos arrendados y activos por
arrendar, por grupos o categora, se considera la depreciacin
acumulada, a la fecha de corte contable.
b. Detalle de los pagos futuros mnimos en arrendamientos
operativos, en monto total y por cada uno de los aos del contrato.
c. Monto de los pagos para contingencias.

Liquidez
Se estudia el capital de trabajo para la evaluacin de la liquidez
global de la empresa.
Al analizar los ndices, se determina si la empresa dispone de
recursos para hacerle frente a los pasivos de corto plazo. Un
capital de trabajo bajo, dificulta la operacin del negocio en
condiciones ptimas.
Al analizar a una empresa se debe revisar su solidez financiera a
largo plazo. Conforme una empresa tiene incrementos en sus
pasivos, aumenta su carga financiera y la probabilidad de no
soportarlas llegar hasta un tope, donde no le pueda hacer frente
a los pagos.

Rentabilidad
La rentabilidad indica los orgenes de las ganancias contables y
mide la capacidad para generar utilidades por parte de las
empresas.

Indice de rotacin
La rotacin del activo representada por la relacin de las ventas
entre activos totales, se usa para determinar la generacin de
renta bruta.

Margen de utilidad
El margen de utilidad sobre las ventas determina la proporcin de
utilidades netas en relacin con las ventas.
Estos dos indicadores son factores que se utilizan para analizar la
rentabilidad de las empresas. Cuando se combina las ganancias
de la empresa con las cargas financiera, se puede ver las
coberturas de ambas, as como la capacidad de generar utilidades
y la solidez financiera de la empresa.

Notas
3. Murillo, Claudio. "Las Ventajas del Leasing". En: (El Financiero 11-17 noviembre 1996)
pg. 24.
4. Kieso, Donal E. Contabilidad Intermedia (1era. Edicin, Mxico, Editorial Limusa S.A.,
1984), pag. 999
5. Revista Actualidad. Vol. 9, p.23. agosto de 1995
6. Jinesta Lobo, Ernesto. El Contrato de leasing financiero (arrendamiento financiero).
Corte Suprema de Justicia. Marzo de 1992 No. 55, ao XVII. p.16.
7. Arruba Paucar, Jaime A. Contratos Mercantiles. (Tomo II. Segunda Edicin. Biblioteca
Jurdica Dike. 1991. p. 131.)
8. Capitant, Henry. Vocabulario jurdico. ( Ediciones Depalma. Reimpresin. Buenos
Aires. 1979, p.161.) ]
9. Jinesta Lobo, Ernesto. Los Contratos de factoring y leasing financiero. Tesis de Grado
para optar al Ttulo de Lic. en Derecho. U.C.R. San Jos, 1988, p.241.
10. Capitant. Op. cit. p.161
11. Rodrguez Azuero, Sergio. Contratos bancarios. Tercera edicin. Biblioteca Felaban.
12. Ley del impuesto sobre la Renta y su Reglamento. San Jos, Costa Rica.
Investigaciones Jurdicas S.A., Primera Edicin,1996. p.9
13. Ibidem. p.14.
14. Ibidem
15. Ibidem, p.16-17
16. Ibidem, p.18-19
17. Ibdem. p.24
18. Ibdem. p.25
19. Ibdem. p.57
20. Ibidem, p. 61-62
21. Reglamento del Impuesto sobre la Renta y su Reglamento. San Jos, Costa Rica.
Investigaciones Jurdicas S.A., Primera Edicin,1996.p.98
22. Ibdem. p.135
23. Ibdem. p.135-136
24. Ibdem, p.p. 147
25. Estrada R. Jorge, Ley del Impuesto sobre Ventas y sus Reformas. Instituto de
Estudios Tributarios Contables, Quinta Edicin, Enero de 1996 p.6
26. Ibdem. p.7
27. Estrada R. Jorge, Reglamento de la Ley del Impuesto sobre Ventas y sus Reformas.
Instituto de Estudios Tributarios Contables, Quinta Edicin, Enero de 1996.p57-58
28. Direccin General de Tributacin Directa. Oficio No. 356 del 3 marzo de 1995.
29. Estrada R. Jorge, Reglamento de la Ley del Impuesto de la Ley del Impuesto general
sobre ventas y sus reformas
30. Vsquez Gehrels, Enrique. Problemas jurdicos del contrato con opcin de compra.
Ensayo indito en pginas poligrafiadas.
31. Ibdem.
32. Accounting for leases, Statement of Financial Accounting Standars No. 13 (Stambord,
33. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, A.C. Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados. Resndiz Editores, Octava Edicin, Mxico D.F., Mxico,
1992, pag.277
34. Ibdem. pag, 328
35. Ibdem. pag, 328
36. Ibdem. pag, 34
37. Ibdem. pag, 35
38. Ibdem. pag, 36
39. Ibidem. pag,400
40. Ibdem. pags. 31-35
41. Ibdem. pag, 35
42. Miller, Mart A. Gua de principios de contabilidad generalmente aceptados. Segunda
edicin, Editorial Harcourt, Brace Javanovich, 1984, seccin 26.
43. Comisin de Normas Internacionales de Contabilidad. Norma Internacional de
Contabilidad No.17. Resndiz Editores. Segunda Edicin, Mxico D.F., Mxico, 1994.
pag,270
44. Accounting for leases, p.23.

CAPITULOIII
"METODOLOGIA"

ETAPAS

Lainvestigacinsobrelasituacindel"Leasing"enCostaRicafue
efectuadaentresetapasprincipales.Laprimeraetapasebasenun
estudiodetipodiagnsticodescriptivo,queincluyelascaractersticas,
conceptosydefinicionesdelarrendamientooperativoyfinanciero;ya
partirdeelloseplanteunaestructuratericaalrededordeaspecto
relacionadosconeltema.Seindagatravsdeliteraturadisponibley/o
consultadaacercadelasdiferentesreasqueimpactanoafectanel
arrendamientoenelmbitonacional,comoloesellegal,fiscal,contable
yfinanciera.
Posteriormenteseprocediaunasegundaetapa,dondeserealizuna
seriedeentrevistasconexpertoseneltemaenelmbitonacional,entre
elloslosrepresentantesdelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras,
BancosComercialesyEntidadesFinancierasdedicadasaofrecerel
serviciode"Leasing".Adicionalmentesecontactaronusuariosdel
servicioyrepresentantesdelaAsambleaLegislativa.
Enunaterceraetapaserealizelanlisiseinterpretacindetodala
informacinrecopilada,tantodefuentesprimariascomosecundarias;con
elpropsitodedesarrollarundocumentoquecompilaradicha
informacinyfinalmentellegaraestablecerlasconclusionesy
recomendacionespertinentesdelainvestigacin.

TIPODEINVESTIGACION

Lapresenteinvestigacincontienedefinicionesyconceptosemanados
pordistintosautoresenlamateria.
DeacuerdoconlosautoresAnderEgg(1981,pg.40)lainvestigacin
tipodescriptivoesbasadaenlosiguiente:

"....consistefundamentalmenteendescribirunfenmenoounasituacin
medianteelestudiodelmismoenunacircunstanciatemporalespacial
determinada(...)Losestudiosdescriptivospermitenelaborarunmarco
deestudioapartirdelcualsededuceunaproblemticaulterior,obien
formularundiagnsticoconelfindeconocercarenciasesencialesy
sugerirunaopcinposterior."
Dichainvestigacinseubicadentrodeestetipoyaquepresentalas
siguientescaractersticas:

Describeelpresente,osea,lasituacinactualdelleasingen
CostaRica.
Setrabajconbaseenobjetivosespecficospararecopilary
procesarlainformacin.
Losdatosobtenidossetabularon,presentaronyanalizaron,para
luegollegaraconclusionesyrecomendaciones.

POBLACIONYFUENTESDEINFORMACION

POBLACION
Pararealizarestainvestigacinsetomcomosujetosdelamisma,
bsicamenteaempresasproveedorasy/ofabricantesquesededicana
ofrecersusbienesmedianteelsistemadearrendamiento,operativoy/o
financiero.Ascomoalosarrendatariosousuariosdelosserviciosy
bienesquetomanbajoestamodalidad;deigualformaabancosy
entidadesfinancieras,envirtuddequeofrecendirectamenteelsistemade
arrendamiento,oquesirvendeintermediariosentreelproveedoryel
consumidorfinal(arrendatario).

FUENTES
Comofuentesparalainvestigacinseutiliztantoinformacinprimaria
comosecundaria.
a)Primarias
Encuantoainformacinprimaria,lasprincipalesentrevistasaplicadas
fueronalPresidentedelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras
seorManuelPrraga(Cuestionario#3),quienesalmismotiempo
GerentedeArrendadoraBantec,yalseorCarlosOrtiz(Cuestionario#1),
GerenteGeneraldeArrendadoraInterfn,entesdedicadosabrindarel
serviciodearrendamiento.
SerealizentrevistasalosseoresDiputadosdelaAsambleaLegislativa,
Ing.RicardoGarrnyalLic.AntonioAlvarezDesanti(Cuestionario#2),
esteltimo,unodelosgestoresdelProyectodeLeysobrelos
arrendamientos;ascomoaunodesusasesores.Seaplicaronentrevistasa
personerosdelaTributacinDirectatalcomoelseorAlexanderCuadra,
OficialMayor,paraefectosdeanalizarlospormenoresenlasdiversas
interpretacionesqueselehandadoalasresolucionestributarias.
Unaportedevitalimportanciaseobtuvodelasentrevistascon
arrendatarioscomoXerox,CompaaNumar,LaCuracaoyotrasdelas
cualessereservasunombre,ascomodepersonasfsicasusuariasdel
leasing.

b)Secundarias

Seinvestigdiversaclasedeliteraturaquesehaescritoenreferenciaal
arrendamiento.Entreestossepuedenmencionar:librosdeautores
nacionalesyextranjeros,artculospublicadosenrevistascomo
ActualidadEconmica,EKA,Anlisis,Rumbo,PortafoliodeInversin
entreotras,ydiariostalescomoLaRepblicayLaNacin,yel
semanarioElFinancieroqueocasionalmentetratansobrelatemtica.
Sehizousodelalegislacinvigente(CdigoTributario,CdigoCivil,
CdigodeNormasyProcedimientosTributarios,LeydelImpuestoSobre
lasVentas,LeydelImpuestoSobrelaRentaysuReglamentoylaLey
OrgnicadelBancoCentraldeCostaRica)enlasquedealgunaformase
involucralafiguradelleasing.
OtrafuentesecundariaconsultadafueelDiarioOficialLaGacetaenla
queporejemplosepublicelProyectodeLeySobreContratosde
Leasing,ascomolasmodificacionesalasleyestributariasysus
reglamentos,querepercutenenelpresenteestudio.
Porotraparteseconsiderarondocumentosnoconvencionalestalescomo
notassobrelasdiferentesinterpretacionestributarias,panfletos
proporcionadosporlasentidadesbancariasylaAsociacinCostarricense
deArrendadoras.

TECNICASEINSTRUMENTOS
Alossujetosseleccionadosselesrealizunaentrevistasutilizandocomo
instrumentouncuestionario.Aspuesseindagtantolahistoria,
evolucin,actualidadyperspectivasdelarrendamientoenCostaRica.Se
obtuvoundilogosobresituacionesdehechosoexperienciascon
profesionalesinvolucradosenlaactividaddelleasing,yaquienesseles
denominexpertos.
Loscuestionariosseestructuraronbasadosencincogruposdepreguntas
quefueronaplicados,elprimeroalosarrendadores,enrelacincon
volmenesdeactivos,tipodeclientesyotros;unsegundocuestionario
dirigidoalaAsambleaLegislativaentornoalProyectodeLey,yotro
especialmentedirigidoalrepresentantedelaAsociacinCostarricensede
Arrendadoras.

PROCEDIMIENTOPARAELANALISISEINTERPRETACION
DELOSDATOS
Conrespectoalanlisisdelainformacinobtenidaatravsdelasfuentes
secundariasyentrevistaspersonalesrealizadas,seutilizarontcnicas
estadsticasdescriptivas,grficosyporcentajes,parallegararesultados
cuantitativos.
Losdatosobtenidosseconfrontanconlasdefinicionesoperacionalesy
delmarcoterico,paradescribiryanalizarlosdiferentesresultados
obtenidoseneltranscursodelainvestigacin.
Lainformacinseproces,combinandosistemasmanualescon
automatizados.SeutilizunequipodemicrocomputadorasPC486DX
conambiente"Windows";comoprocesadordepalabrasel"Software"
MicrosoftWord6.0,paratodolorelacionadoconlevantamientodetexto;

ElMicrosoftExcel5.0paralaelaboracindelosrespectivoscuadrosde
nmerosyporcentajesascomolosgrficosycuadrosestadsticos.
Adicionalmenteseutilizinstrumentoscomocalculadorasfinancieras,
facsmil,mediosdecomunicacincomocorreoelectrnicoyotros
permitieroneldesarrollodeestatesis.

CAPITULO IV
"EVOLUCIONDELLEASINGENCOSTARICA"

Comoseindicenelapartadode"Antecedentes",elSistemaFinanciero
Costarricenseestanensuetapadedesarrollo,locualesevidenteenlas
frecuentesnecesidadesquesurgendacondaporcontarconnuevos
productosquesatisfaganlasnecesidadesdeunmercadoinmersoenun
procesodeglobalizacin.
Esporloanteriorqueelleasingsehaconstituidoenunaatractiva
herramientafinanciera,lacualesaprovechadaporunpequeosegmento
empresarialqueloutilizaenlasdiversasactividadesdesusnegocios.
Enelpresenteapartadosedescribeyanalizalaevolucinquehatenido
estemecanismofinancieroenCostaRica.Suevolucinsehaenmarcado
endosetapas;laprimerademuypocaactividad,iniciadaen1986aldarse
losprimerospasosdeestaherramienta,hastamayode1996cuandose
declaraunimportantepronunciamientodelaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,elcualvinoamarcarunpuntodepartidaparauna
segundaetapaqueiniciaenJuniode1996hastaeldadehoy.
Cadaunadelasetapasserabordadadesdeelpuntodevistalegal,
tributario,contableyfinanciero.

ETAPAI:"19861996"

ApesardequeelleasingesunmecanismoutilizadodesdeelSigloXIX
porpasescomoEstadosUnidos,Canad,Francia,Mxicoyotros.Es
hastaen1986quesetieneenCostaRicacomoregistrodeiniciodeesta
actividad;noobstantesupresenciadatadesdeaosatrsporpartede
algunasempresascomerciales,queestabanubicadasenelpas,talesel
casodeXeroxdeCostaRica,S.A.,LaCastellanaylosRentaCar,que
ofrecanciertosbienesparaarrendar.
Sinembargo,noessinoeneseaoqueunaentidadfinancieraofreceel
servicio,yesapartirdeaqudondeseconsideraeliniciodelaprimera
etapa,conlaintroduccindelserviciodearrendamientoporpartedel
"GrupoFinancieroCrediticia",queoperabaconlascaractersticasdeun
banco.
Elmotivoparaintroducirestanuevaherramientaobedecialas
limitacionesenelusodecapitales,tantodemedianocomodelargoplazo,
ascomolosfuertescambiostecnolgicosaqueestabanexpuestoslos
activos,volvindolosobsoletosrpidamente.Adems,existielpropsito
debrindarasusclientesunaformadecontarconunescudofiscal,dados
lasaltastasasimpositivasqueseestabanaplicando;demaneraquelos
pagosporarrendamientopodanregistrarseenun100%comogasto,
mejorandolarentabilidaddelosusuariosdeleasing.
Loanterior,sediobsicamenteporlaagresividadenlosnegociosque
siempredemostrlaFinanciera;apesardeello,elmercadopotencialera
prcticamenteinsignificante,peronodespreciable,debidoalanaturaleza
conservadoradelempresariocostarricense.

Lareaccindelmercadoantelaofertadelosserviciosdefinanciamiento
fuecasinula.Lasempresasdemandantesdelservicioeranempresas
transnacionalesensugranmayoraqueyaconocanelsistema,Kativo
Chemical,DelMonteProducts,PolymerdeCostaRica,yotros.
PosterioraCrediticianacieronotrasfinancierasqueseabocaronaofrecer
losserviciosdearrendamientoenexclusiva,comoporejemplo
ArrendamientosFinancierosS.A."ARFISA",ArrendadoraIndustrialde
laCorporacinInternacionaldeBoston,eIntercambioMonetariodela
CorporacinSuperior.
Paraestapoca(19861987)elvolumendearrendamientoquese
manejabarepresentabamenosdel1%delastransaccionesen
adquisicionesdeequipo.Sinembargo,selogrdespertarelintersdelos
bancospordesarrollaroprofundizarenestaactividad.
Conesteantecedentesurgienelpasotraempresafinanciera,apartirde
1988quehaofrecidodemaneraininterrumpidayformaldichosservicios;
setratade"GEONET",actualArrendadoraBantec,queformapartedel
"GrupoFinancieraBantec".
Duranteestapocaoperabanenelmercadocercadediezempresasque
ofrecanlosserviciosde"leasing",delascualessieteestabanligadasa
bancosprivadosyelrestoeranempresascomerciales.Entotalestasdiez
empresasadministrabanunmontoaproximadode4.000millonesde
colonesenactivosfijosarrendados.
Enloreferentealosclientes,elserviciode"leasing"seofreca
exclusivamenteapersonasjurdicas,principalmenteempresasconun
buenniveldeutilidadesqueporendedeberanpagarimpuestosobrela
renta.Lascarterasdeclientesdelasempresasarrendadorasestaban
normalmentecompuestasporempresasmedianasygrandes,con
actividadesendiversostipodeindustria,yconunabuenatrayectoriaen
supropiomedio.
Entrelasempresaspionerasenelusodeestaherramienta,seencuentran
lassiguientes:

KativoChemicalIndustries,S.A.
LaboratoriosRaven,S.A.
EmbotelladoraTica,S.A.
CorporacinLachner&Senz,S.A.
SiemensdeCostaRica,S.A.
JacksFoodsdeCentroamrica,S.A.

ElesquemaofrecidoenCostaRicaalosclientesdeleasingseenmarcaba
enciertosparmetrosgenerales;talcomosedetallaenelsiguiente
ejemplodeaplicacinenGEONET:
MARCODEACCION:

Tipos de empresas

Industriales
Comerciales

Agroindustriales
Servicios
Tipos de bienes

Vehculos
Equipo de oficina
Maquinaria industrial
Inmuebles

Tipo de moneda

Colones
Dlares

Importes

500.000,00 Mnimo
150.000.000,00 Mximo

Plazos disponibles (*)

12 meses
24 meses
36 meses

10%
Depsito en garanta (*) 20%
30%
Depende de la tasa de inters
Cuota de arrendamiento vigente en el mercado financiero,
ajustables trimestralmente
(*)Dependendeltipodeactivoynecesidadesdelcliente
RequisitosdeformalizacinGEONET:
Cartadesolicitudespecificandomontoytipodeactivo
Facturaproformadelproveedor
EstadosFinancierosAuditadosdelosltimosdosperodos
fiscales
Certificacindepersonerajurdicaalda
Copiadelacdulajurdicadelasociedad
Copiadelacduladeidentidaddelrepresentantelegal.

Comosecomentlaactividaddelleasingestabadirigidabsicamenteal
sectordeempresasmedianasygrandespuestoquegenerabanaltas
ganancias.Paralasarrendadoraseraunabuenaalternativaparacaptareste
mercadoyascoadyuvaraesasempresasareducirelpagodesus
impuestossobrelarenta.
DuranteestaprimeraetapadelaevolucindelleasingenCostaRica,en
lalegislacinvigentenoseencontrabaningntipoderegulacin
especficasobreeltema.Sinembargo,paratalefectoseaplicaban
disposicionesgeneralesincorporadasenelCdigoCivil,Cdigode
Comercio,yCdigodeNormasyProcedimientosTributarios,deacuerdo
conlosartculosplanteadosenelMarcoTerico;sinembargoestafigura
erapococonocidaporlosabogadosdelapoca(1986).
LanicajurisprudenciaconocidaenestaetapafueladelcasoLandmark
S.A.yAlmacnRamrezS.A,atendidaporelMagistradoRodrigo
MontenegroTrejos,yresueltaporlaSalaPrimeradelaCorteSupremade

JusticiaenSentencia#163delas14:30horasdel11dediciembrede
1992.
LaactoradelprocesocivilfuelaempresaLandmarkS.A.(arrendataria),
quientenaensupoderbienespropiedaddelademandadaAlmacnKeith
yRamrezS.A.(arrendador),bajodoscontratosvinculadosentres,uno
dearrendamientoyotrodeopcindecompra.Duranteelplazodel
contrato,nielarrendamientopodaexistiraisladodelaopcindecompra,
nistapodaexistirindependientedelarrendamiento;segnlavoluntad
delaspartes.
Deacuerdoconeltextodelcontrato,laopcindecomprapodaejercerse
entodomomentoapartirdeliniciodelarelacincontractual,con
excepcindelmomentoenquefinalizabaelplazo,apartirdelcualse
prohibadichaposibilidad.
LoqueacontecienestecasofuequelaarrendatariaLandmark,S.A.,a
pesardehabervencidoelplazoestablecidoenelcontrato,mantuvola
posesindelbienycontinupagandoelprecioinicialmenteconvenido,el
cualfuerecibidoporlaarrendadoraKeithyRamrez.
Loanterior,induceadosalternativas:Primeroque,alaceptarKeithy
Ramrezlospagos,laspartesautorizaronlacontinuacindelarelacin
contractualenlosmismostrminospactadosenelcontratooriginal;y
segundo,queelarrendatarioconsiderecomoejercidosuderechodeoptar
porlacompradelbienenarriendo,alcancelarlaltimacuotadentrodel
plazo,talcomolodisponenlascaractersticasdeloscontratosde
arrendamientofinanciero.
Enmarcandoestecomobajoelesquemadeleasingfinancieroyalhaber
canceladoLandmarkcuotasadicionalesdespusdelplazoestablecido(de
acuerdoconlavinculacindeloscontratosdearrendamientoydeopcin
decompra);elpapeldelaspartesseveaalterado,asumiendoKeithy
RamrezlaposicindedeudoranteLandmark,quienpagdemsporel
bienencuestin,demaneraqueelnuevodueodelbienserlaempresa
LandmarkSociedadAnnima.
Segnargumentaeldocumentodeestajurisprudencia,seplanteanerrores
dehechoydederechoenlarelacincontractualrespectiva.Dehecho
"porquetieneprorrogadouncontratodeopcincuandodeltextodel
documentosedesprendequedelplazorigetantoparaelarrendamiento
comoparalaopcin"ydederecho"porqueviolalasreglasdelasana
crtica",conloanteriorseviolanotransgredenlosartculos369a371del
CdigoProcesalCivil(errordehecho)yel330ibdem(errordederecho).

Artculo369.Documentoseinstrumentospblicos.
"Sondocumentospblicostodosaquellosquehayansidoredactadoso
extendidosporfuncionariospblicos,segnlasformasrequeridasy
dentrodellmitedesusatribuciones.Lasfotocopiasdelosdocumentos
originalestendrnelcarcterqueesteartculoestablece,siel
funcionarioquelasautorizacertificaenellaslarazndequesoncopias
fielesdelosoriginales,ycancelalasespeciesfiscalesdeley.Es
instrumentopblicolaescrituraotorgadaanteunnotariopblico,as
comocualquierotrodocumentoalcuallaleyledexpresamenteese
carcter."
"Artculo370.Valorprobatorio.
"Losdocumentosoinstrumentospblicos,mientrasnoseanargidosde
falsos,hacenplenapruebadelaexistenciamaterialdeloshechosqueel

oficialpblicoafirmeenelloshaberrealizadolmismo,ohaberpasado
ensupresencia,enelejerciciodesusfunciones."

Artculo371.Documentootorgadoanteunnotario.
"Eldocumentootorgadoporlaspartesanteunnotariohacefe,noslo
delaexistenciadelaconvencinodisposicinparalapruebaparala
cualhasidootorgado,sinoandeloshechosoactosjurdicosanteriores
queserelatanenl,enlostrminossimplementeenunciativos,contalde
quelaenunciacinseenlacedirectamenteconlaconvencino
disposicinprincipal.Lasenunciacionesextraasalaconvencino
disposicinprincipal,nopodrnservirparaotracosaquenosealadel
principiodepruebaporescrito."

Artculo330.Apreciacindelaprueba.
"Losjuecesapreciarnlosmediosdepruebaenconjunto,deacuerdo
conlasreglasdelasanacrtica,salvotextolegalencontrario."
Ademstratadeesclarecereltextodelajurisprudenciaquelaintencin
delaspartesnofuesuscribiruncontratoatpico,sinomsbiendos
contratosque,aunqueestntotalmentevinculadosmantuvieronsiempre
suautonoma.
DeaqusedesprendelaconclusindelaSalaPrimeradelaCorte
SupremadeJusticia,cuandoseale:
"...perocuandoseadmitiera,porvadehiptesisquelaspartes
concertaronun"leasingfinanciero",laposibilidaddequeseentendiera
prorrogadoelcontratoportcitavoluntadesmuycuestionable..."(45)
Estoporque,talcomoexpresaclaramentelajurisprudencia,elleasinges
msqueunarrendamientovinculadoaunaopcindecompra.
"Suponeunconveniodeordenfinancieroendondeelplazoesundato
quenopuedeobviarse..."(46)
Sihubieseexistidoalgunamanifestacinexpresadelavoluntaddelas
partesdeejerceropcin,obien,decontinuarconelpagodeuncanon
mensualseprocediantelaausenciadeello,sepresumecontinuarconun
simplearrendamiento.
Finalmenteestasentenciaindica:
"...nadaseacordsobreelpagoaquelaopcinquedarasometida,
falenciaquenopodraserobviadavatcitareconduccin,puesesta
tienecomoefectoconvertirelplazooriginalenindeterminado,dedonde
alaplicaresteinstitutoalaopcinseproduciraelabsurdodeadmitirla
vigenciadeunaopcinsinplazo..."(47)
Enconclusin,sededucedeestasentenciaquelaexistenciadeuna
opcindecompraconstituidaenformasimultneaconuncontratode
arrendamientoporelmismobien,noconstituyeunarrendamiento
financiero,menosancuandolaopcindecompranocontieneunplazo
determinado.
Desdeelao1992elMercadoFinancieroCostarricense,ylosmismos
TribunalesdeJusticia,tenannocindelaexistenciadelmecanismodel
"Leasing",aunquenoseaplicabaensuformapura.
Porotraparte,laDireccinGeneraldeTributacinDirectaseha
pronunciadoenvariasocasionesenreferenciaaconsultasplanteadas
tantoporArrendadorescomoporArrendatarios.Dichos
pronunciamientossonconsideradosporlosparticipantesdelleasingcomo
unaformaderegulacin.

Deacuerdoconlainformacinrecopiladalosdocumentosenqueconstan
loscriteriosexternadosporlaTributacinDirectason:

I)OFICIO#47DEL24DEENERODE1994
Correspondeaunaconsultadecontratosdearrendamientoconopcinde
compraplanteadaporelLic.AdrinTorrealbaNavas.delBufeteFacioy
Caas,enloscualeslospagosocrditossehacanalexterior.El
consultanteafirmabaqueenlosEstadosUnidos,talesconveniosse
considerabancompraventasaplazosy,enconsecuencia,lospagos
peridicosnoseasimilabanapagosporarrendamiento.Larespuestadela
DireccinGeneraldeTributacinfuequelospagoshechosalexterioren
virtuddecontratosdearrendamientoconopcindecompra,no
constituancompraventasaplazos,sinoqueseenmarcabanenelincisob)
delartculo49delaLeydelImpuestoSobrelaRentacomo
arrendamientosdebienesmueblesvigenteseneseperodo(actualmente
incluidoenelArt.54incisob).
EnesaoportunidadindiclaTributacinquenodebapasarseporalto
queenestetipodecontratos,estprevistalaposibilidaddequeel
arrendatariooptepornoadquirirelbien,despusdehaberlotenidoensu
poderporciertotiempo;esaeventualidadnoexisteenunacompraventa
simple,segnTributacin.
ConestarespuestalaDireccinGeneraldeTributacinDirectaaclarala
marcadadiferenciaqueexisteentreunarrendamientoconopcinde
comprayunacompraventasimple;confusionesquesepresentanentre
losmismosoferentesy/ousuariosdelleasing,quizpordesconocimiento
enlaaplicacindeestanovedosaherramientafinanciera.
II)OFICIO#151DEL2DEFEBRERODE1994
Estesegundooficioescontinuacindelanterior,puesenestael
LicenciadoTorrealbaaclaraqueenelcasoplanteadoporlnoexista
posibilidaddequeelbiennofueraadquiridoporelpotencialarrendatario,
porqueenrealidadnosetratabadearrendamientoconopcindecompra,
sinodeunaoperacindecompraventaconpactodereservadedominio.
Alaluzdeesadeclaracin,laAdministracindeTributacinDirecta
rectificelcriteriodadoenelOficio#47,ysostuvoqueportratarsede
unafigurajurdicatotalmentedistintadelaquesehabamencionadoenla
consultainicial,laoperacinnoestabasujetaalimpuestosobrelas
remesasalexterior.
TextualmentelaDireccinGeneraldeTributacinDirectaindicque:
"loscontratosdearrendamientoconopcindecompraquedenlugar
apagosnodomiciliadosenelpasestnsujetosaltributosobrelas
remesasalexterior"
"Enlotocantealoscontratosconpactodereservadedominio,que
interpretamoscomoobjetodeunanuevaconsulta,estaDireccinestima
que,aunquecuandoenvirtuddeellosseefectenpagosnodomiciliados
enelpas,talesretribucionesnoestnafectasaltributosobreremesasal
exterior,porquenoestntipificadasenlasdisposicionesdelosartculos
49y54delaLeydelImpuestoSobrelaRenta.Enesoscasosnosetrata
decontratosdearrendamientoconopcindecompra,sinode
compraventas"(48)
DeestamanerasemodificelcriterioexpuestoporlaTributacinDirecta
queexternensuprimeroficio,locualestotalmenteprocedente,puesto
quedefiniendolascaractersticasdelcontratopactado,assernlas
disposicionestributarias,legales,contablesyotrasquelecorrespondan.

Sinembargo,esimportanteconsiderarqueloexternadoporla
TributacinDirectaenelpresenteoficio,fuemodificadoytipificadopor
elArtculo59delaactualLeydelImpuestoSobrelaRenta.(Leyde
JusticiaTributaria)

III)OFICIO#356DEL3DEMARZODE1995
ElterceroficiocorrespondeaunaconsultaplanteadaporelSr.Federico
Mora,GerentedeLeasingdeCostaRica,S.A.,empresanuevaquerecin
iniciabasusfunciones.EnestaocasinseconsultalaTributacin
Directacualeseltratamientoque,parafinestributarios,debedarsetanto
alascuotaspagadasporlosclientes,comoalosactivosalquiladosquese
traspasanalosarrendatarioscuandostosejecutanlaopcindecompra.
Larespuestafueque,envistadelainexistenciaderegulacioneslegales
sobrelamateria,debarecurrirseanormaslegalesconexas(comoel
CdigoCivil,CdigodeComercioyotros)yalosPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptados.
SeallaTributacinDirectaquehaydosposibilidades:
i.)Arrendamientosquesoloconcedenderechoautilizarlos
activos,encuyocasolospagossondeduciblesdelarentabruta
(arrendamientooperativo);y
ii.)Arrendamientosqueenesenciaequivalenalaadquisicinde
activosaplazos,enloscualesloscontribuyentessolopueden
deducirladepreciacincorrespondiente(arrendamiento
financiero).
Estaposicinesmedularparaeldesarrollodelleasing,yaquemarcala
diferenciaqueexisteenlostratamientostributariosquesedebedaral
leasingfinancieroyaloperativo,aspectoqueesvitalparalaadecuada
aplicacindelarrendamiento.
Loanterior,esbsicamentelosnicospronunciamientosenmateria
tributariaquesemanejduranteesosaos(19861996)referenteal
leasing.
Duranteestadcadasediounconsiderableaumentodelasempresasque
entrabanaestenegocio,sinembargolaevolucinenelplanolegalnofue
igualestopodraatribuirseprecisamentealonovedosodelsistema,aque
nosedieronlitigiosocuestionamientosdeestandoleenlosqueseviera
lanecesidaddeestablecertodounplanteamientolegal.Adems,nose
habageneradolasuficienteexperienciaentodoslosmbitos.
Porotraparte,debeconsiderarsequeelobjetivoprincipalenutilizarel
leasing,radicaba(estefuesuorigen),enobtenerunescudofiscaldadalas
altastasasimpositivasexistentesdurantelosprimerosaosdeestapoca.
Lospagosporarrendamientoservanalarrendatariodeescudoenlos
impuestosquepagaba,siempreycuandosetratasedebienesproductivos
quegeneraranrentaoingresosenlacomercializacindelosbienes
vendidos;ademselarrendadorpodradeducirladepreciacinalpasarla
porgastosenelEstadodeResultados.
LaDireccinGeneraldeTributacinDirectaexigaqueparapoder
deducirdeimpuestosesteconcepto,tenaqueserunautnticocontratode
arrendamientoynounprstamodisfrazado,paraelloloquesedabaerala
"buenafe"deambaspartes,arrendadoryarrendatario.
Aestebeneficiofiscalquienesseacogancomnmenteeranempresas
generadorasdegrandesutilidadescontables,particularmente
transnacionalesquepagabanaltastasasimpositivas.Paraestapocalos
porcentajesapagarporconceptodeimpuestossobrelarentaeran
escalonadossegnfueraelniveldeutilidades(50%,40%,35%)segnel
rangodeingresos.

TambinlasCompaaserandecarcterprivado,concondicinjurdica
desociedadesannimas.Aempresascooperativistascomoporejemplo
CooperativaDosPinos,Coopemontecillos,entreotros;nolesatraa
utilizarelarrendamientoporcuantonolesbeneficiabafiscalmente,ya
queporleytodasaquellasempresasCooperativasnopagabanimpuestos
sobrelarenta.
Enestapocalasestadsticasrelacionadasconlosmrgenesde
crecimientodeCostaRicaversuspasesmsdesarrollados,arrojaban
indicadoresmuyvariadosdeunareginconrespectoaotra.EnLos
EstadosUnidosseubicabaentreel3%y5%,enAmricaLatinayAsia,
lastasaseranandemayorcrecimientoporsudinamismoygran
desarrollodelmecanismodelleasing,ellossesituabanentreel30%yel
55%respectivamente(49).
EnCostaRicaesteporcentajeen1995seencontrabaenun10%segnlos
datosquebrindalaAsociacinCostarricensedeArrendadoras,loquela
ubicaenunaposicindecrecimientomsrpidoenrelacinconlos
EstadosUnidos;obviamente,porqueenesepasfuncionaelleasingdesde
hacemuchasdcadas,loquelahaceestarmuyavanzadayestable;sin
embargo,enCostaRicaseestmuylejosdelastasasquesedanenotros
pasescomolosasiticos,elloporcuantolosmercadosfinancierosson
msdesarrolladosyestablesensuseconomas.
Alestableceruncuadrocomparativodelosvolmenesdeleasingquese
manejabanentrminosabsolutosenpasesdeAmricaLatina,talescomo
Brasil,Mxico,Colombia,ChileyCostaRica,sereafirmaqueapesarde
teneryaunadcadadehaberseintroducido;enesosaosapenas
comenzabasudesarrolloenelpas.
CUADRONo.1
CUADROCOMPARATIVOVOLUMENESDELEASING(50)
1995

Brasil
Mxico
Chile
Colombia

6.000.000.000,00
3.500.000.000,00
2.000.000.000,00
1.800.000.000,00

Costa Rica

25.000.000,60

Fuente:RevistaPortafoliodeInversin

EnloqueaCentroamricaserefiere,aunquenosetienedatosexactos
segnMataSolano,Panamesellderconsideradoasporelgradode
desarrolloalcanzadoenelleasing,seguidodeCostaRicayGuatemala,
posteriormenteHondurasyElSalvador,colocndosedeltimoa
Nicaraguaqueparaesafechanosetenaindiciosdelaexistenciadeesta
actividadenesepas
Encuantoaldesarrollodelaactividadpropiamentedicha,enCostaRica
ycomosemencionaliniciodeesteanlisisdesituacin,unadelas
primerasempresasenofrecerleasingfueelGrupoFinancieroCrediticia,
quealgunosaosdespusdesaparecidelmercadofinancieroal
presentarseenquiebra.LasotrasentidadescomoArfisa,Arrendadora
IndustrialeIntercambioMonetario,quenacieronalaluzdebancoso

corporacionesnacionalesyconelobjetivodeofrecerelproducto,fueron
cerrandopocoapocosusoperacionesalnoencontrarunmercadoapto
parasusactividadesfinancierasymuchomenospoderdesarrollarel
leasingaunnivelimportante.
Otradelasarrendadorasqueabrioperacionesafinalesdelosaos
ochentafueArrendadoraGeonetqueposteriormentecambiarasurazn
socialporArrendadoraBantec,inclusivehoydahalogradomantenersey
alcanzarunvolumenconsiderabledetransaccionesdeactivosarrendados.
Posteriormente,fueronllegandomsarrendadoras,siemprebajoelmismo
esquemadelasanteriores,nacenalaluzdeunaentidadfinancieraque
sonlasquelesproveenderecursosnecesarioparadesarrollarlaactividad.
Seguidamentesenombranlasarrendadorasqueenestaprimeraetapa
ofrecansusservicios:

Arrendadora Comercial

ServileasingdeLaCorporacinMasXMenos

PICArrendadora

CorporacinPrivadadeInversiones

ArrendadoraLafise

LafisedeCostaRicaS.A.

LeasingdeCostaRica
ArrendadoraInterfn

BancoInterfinS.A.

ArrendadoradelComercio BancodelComercioyFinancieraElca
ArrendamientosSanJos BancodeSanJos
Lasanteriores,arrendadorasconformaronendiciembrede1995"La
AsociacinCostarricensedeArrendadoras",conelobjetivoprimordialde
unificarcriteriosyreforzarlaposicindelasarrendadorasantela
aprobacinenlaAsambleaLegislativa,delanuevaLeydeJusticia
Tributariaqueenciertaformarepercutaensuactividad,bsicamentepor
elvolumendeactivosquedichasorganizacionesmanejaban.
Enloquecorrespondealossistemascontablesvigentesduranteestaetapa
tantoporpartedelarrendatariocomodelarrendador,muestranlaausencia
deunapropiadoregistrodelleasing.
Paraelaode1986sediouncomunicadoporpartedelColegiode
ContadoresPblicosdeCostaRica,enrespuestaaunasolicitudrealizada
porlaDireccinGeneraldeTributacinDirecta.
Sinembargo,esteplanteamientoemitidofuemuyvagoypocoprofundo,
yaquenodiferenciaalleasingoperativodelfinancieroyasumequedesde
elprincipiosedebecontabilizarporpartedelarrendatario,comosi
estuvieseadquiriendoelactivoatravsdeunacompraacrdito.Ello
debidoaquelaempresaadquiereuncompromisodeforzoso
cumplimiento,porelcualdebeefectuarpagosperidicamentepor
conceptodeusodelbienarrendado.
Apesardeesto,paralosaos90conformesevadesarrollandola
actividad,losContadoresentrminosgeneralesvanadoptandootros
criteriosbasadosenlossistemascontablesinternacionales.Porejemplo,
seidentificayseregistradeformadiferenteelleasingoperativoyel
leasingfinanciero.
Enelcasoespecficodelleasingoperativo,elarrendamientodeactivos
fijosnosetenaqueregistrarenactivosypasivos;sinembargo,seexiga

quelosEstadosFinancierosAuditadoscontenganunanotaquerevelela
existenciaylostrminosdelcontrato.
Elarrendamientofinancieroporsuparte,debareflejarseenelBalance
Generaldelarrendatariomedianteelregistrodeunactivoyunpasivoal
valorjustodelactivo.Lasrentasdivididasentreelcostodelactivoyel
costofinanciero,esteltimosedebedistribuirentrelosperodosdel
contratodearrendamiento,demaneraqueseobtengaunatasadeinters
constantesobreelsaldodelpasivo.
Enladcadadelos90aunqueelregistrocontablemejor,siguiteniendo
susdebilidades,ellopodraseratribuiblealamismasituacinplanteada
anteriormente,yesquelacontabilidadseapoysegnlosprocedimientos
contablesinternacionales,losqueconmayorfuerzasehanido
incorporandoalosprocedimientoscontablesdeCostaRica.
ETAPAII:"19961998"
Segnseplanteenlaprimeraetapa,apesardequeelleasingdiosus
iniciosenempresasfabricantesyproveedoras,comorespuestaalas
estrategiasdelmercadeoparagenerarmsingresosensusventas;los
bancosyentidadesfinancierashanidoentrandoalmercadoofreciendo
estemecanismo,comounaformadeubicarmayorescantidadesdedinero
ycomounaalternativaalfinanciamientodelasempresas.
Estasentidadesfinancierashanfundadosociedadesarrendadorasconel
objetivodeofrecerelservicio,reemplazandodeestaformalafuncinque
lascasasproveedorashavenidorealizando.
Estohadadocomoresultadounincrementoaoconaoenlos
volmenesquesemanejanenarrendamientos.
ElhechoquedainicioaunasegundaetapaenlaevolucindelLeasingen
CostaRica,esunpronunciamientomsdelaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,emitidoporlaDirectoraenejercicioLic.Jenny
PhillipsAguilar,defecha13demayode1996enOficio#799.
EstepronunciamientorespondeaunaconsultaplanteadaporLic.Allan
SaboroSoto,usuariodelservicioleasing,defecha5demayode1996.
Lanotasereferaaloscontratosdearrendamientoconopcindecompra;
alrespecto,segnlaDireccinGeneraldeTributacinDirecta,debidoa
laextensaexposicinquetienelaconsultayalacomplejidaddeltema,
optaporestructurarsurespuestaencuatrosecciones:Laconsulta,la
interpretacindelarrendatario(usuariodeleasing)quienplantela
consulta,elcriteriodelaTributacinyporltimo,susconclusiones.
Sedestacandeeste,lossiguientesaspectos:
1.LaDireccinGeneraldeTributacinDirectaplantealaexistenciade
dosdisposicioneslegales,enreferenciaalosarrendamientosconopcin
decompra,conelpropsitodesustentarsurespuesta.
Lamodificacindelincisoc)delartculo2delaLeyGeneral
delImpuestosobrelasVentas,hechamediantelaLeydeJusticia
Tributaria#7535del1deagostode1995,queconsideraventa
elarrendamientodemercancasconopcindecompra.
Elartculo1delaLeydeAjusteTributario#7543del14de
setiembrede1995;elcualindicaqueparaefectosdela
aplicacindelimpuestoalosactivos,seconsideraquelosbienes
enarrendamientoconopcindecompraformanpartedelactivo
delosarrendatarios.

2.Porotrapartesehacereferenciaalconceptode"Leasing"desdeel
puntodevistacontable,apartirdelcualladefinicinvaradependiendo
siseanalizadesdelaperspectivadelarrendadorodelarrendatario.
3.Describeadicionalmentelospronunciamientostrescriteriosanteriores
emitidosporesaDependenciafechados,24deenerode1994,2defebrero
de1994y3demarzode1995,aclarandoyampliandoloconsignadoen
suoportunidadendichosdocumentos,puestoquefueroncuestionadospor
elautordelaconsulta.Asimismomencionalajurisprudenciaexistenteen
materiadelleasingdentrodelterritoriocostarricense.
4.ComopartedelasconclusionesalasquelleglaDireccinGeneralde
TributacinDirecta,seestableceque:
"Loscontratosdearrendamientoconopcindecompradebenser
tratadosenformasimilaryconsistenteenlostrestributosquehemos
venidomencionando:elimpuestoalasutilidades,eltributoalosactivos
yelimpuestogeneralsobrelasventas"(51)
Porloanterior,elpronunciamientodetallaenelrestodeldocumento,el
procedimientoqueaplicaparacadaunodedichosimpuestos,segn
corresponda:Arrendatario/Arrendador,conlasexcepcioneslegalesde
cadacaso.

PROCEDIMIENTOUTILIZADOENCOSTARICA
Entrminosgenerales,elesquemautilizadoenelpasporlamayorade
lasarrendadorasenCostaRicacomprendeelsiguienteproceso:
IntermediariosFinancieros:
1.Elarrendatariooclienteseleccionalosactivosrequeridosynegocialos
trminosdelacompraconelproveedor;actoseguidosolicitaelservicio
deleasing.
2.Unavezaceptadalasolicituddelleasing,laarrendadorasolicitaun
depsitodegarantaalarrendatarioqueoscilaentreun10%yun30%del
costodeadquisicin.
3.Laarrendadoraadquiereasunombrelosactivospreviamente
seleccionadosporelarrendatarioocliente,aportandoelrestodelos
recursosnecesarios.
4.Seestableceuncontratodearrendamientoporunplazoque
normalmenteoscilaentrelosdoceytreintayseismeses,siserefiereaun
leasingoperativo,medianteelcuallaarrendadoraponelosactivosa
disposicindelarrendatarioacambiodeunacuotadearrendamiento,la
cualsecalculapartiendodelmontoaportadoporlaarrendadoraydela
tasadeintersquedeseeobtener.Cuandosetratedeleasingfinancieroel
plazoseestablecedeacuerdoconlavidaeconmicadelbienobjetodel
arrendamiento(12,36,48mesesoms).
5.Finalmente,siemprequelaspartesaslodispongan,seestableceun
contratodeopcindecompraenelcuallaarrendadoraofrecevenderal
arrendatariolosactivosarrendados,actoquesellevaracabounavez
vencidoelcontratodearrendamiento.
EmpresasComerciales:
1.Elarrendatariosolicitaelserviciodeleasingalaarrendadora.

2.Unavezaceptadalasolicituddelleasing,laarrendadorasolicitaun
depsitodegarantaalarrendatarioqueoscilaentreun10%yun30%del
costodeadquisicin.
3.Seestableceuncontratodearrendamientoporunplazoque
normalmenteoscilaentrelosdoceytreintayseismeses,siserefiereaun
leasingoperativo,medianteelcuallaarrendadoraponelosactivosa
disposicindelarrendatarioacambiodeunacuotadearrendamiento,la
cualsecalculapartiendodelmontoaportadoporlaarrendadoraydela
tasadeintersquedeseeobtener.Cuandosetratedeleasingfinancieroel
plazoseestablecedeacuerdoconlavidaeconmicadelbienobjetodel
arrendamiento(12,36,48mesesoms).
4.Finalmente,siemprequelaspartesaslodispongan,seestableceun
contratodeopcindecompraenelcuallaarrendadoraofrecevenderal
arrendatariolosactivosarrendados,actoquesellevaracabounavez
vencidoelcontratodearrendamiento.
Paraambostiposdearrendamientos,alofrecerleasingfinancieropuede
darseunsolocontratodearrendamientoconopcindecompra,yno
necesariamentedoscomoloplanteaelprocedimientoanterior.
Encasodequeseestablezcandoscontratossimultneamente,unodebe
hacerreferenciaalotroyviceversa.Ademsdebecumplirseconlos
siguientesrequisitos:
a)Ambosdocumentosdebenhabersidosuscritosenlamisma
fecha.
b)Losdoscontratosdebenestarautenticados.
c)Laopcindecompradebeserprotocolizada.
Dichosrequisitossonplanteadosenelpronunciamiento#799dela
DireccinGeneraldeTributacinDirecta,ylointentatipificarel
ProyectodelaLeyReguladoradelosContratosdeLeasingensuArtculo
6,enelqueestablelacreacindeunregistrodecontratosenelRegistro
Nacional.
AlrespectoelLic.AntonioAlvarezDesanti,quienfueunodelosgestores
delProyectodeLey,enentrevistadel10dediciembrede1997,optpor
recomendarunaalternativaadicionalderegistrodecontratosdeleasing
queconcuerdaconloexpuestoporlaTributacinDirectaenelcitado
oficio.

OPERACIONACTUALDELLEASING
AlgunasarrendadorasformalmenteinstaladasenCostaRica,ofrecenel
sistemadeleasingaempresasgrandes,medianasopequeasconquienes
simultneamenteconstituyenuncontratodearrendamientoyunaopcin
decompraauntercerooalmismoarrendatario,unavezfinalizadoel
plazodelcontratodearrendamiento.
Porestoelarrendatariomantienedentrodesuempresaelregistrodel
contratocomounleasingoperativo(gastosporarrendamiento),sin
embargo,laexistenciadelaopcindecomprarelacionadaconelcontrato
dearrendamientoproduceconfusinalahoradeclasificarestosnegocios.
Comoresultadodelainvestigacinrealizadaalrespecto,sedescribea
continuacinunejemplodeestasituacin:
UnaempresatransnacionalqueoperadesdehacemuchosaosenCosta
Rica,delacualsereservaelnombre,decidicubrirsusnecesidadesde
vehculosatravsdelmecanismodel"Leasing"queofreceunadelas
arrendadorasmsfuertesdelpas.

Elesquemaquesedesarrollenestecasoenparticular,defineuncontrato
enelqueintervienendospartes,laarrendadoraqueesunaentidad
financierayelarrendatario.Laprimeraadquierelosvehculossolicitados
porlaarrendatariadirectamentedelaagenciadecarrospara
arrendrselos;mientrasquelasegunda,esdecirlaarrendatariaasignael
vehculoaunempleadoparasuuso,comopartedesusincentivos.Por
otraparte,laarrendadoraotorgaunaopcindecompradirectamentea
nombredelempleadobeneficiadoporelmismovehculo.Estaopcin
podrejercersealfinaldelcontratodearrendamiento.
Sepuedenotarcomoestafiguracambiaelestilotradicional,que
comnmenteseempleaenlarelacincontractualdeunarrendamiento,la
cualvieneamodificarciertosparmetrosquetiendenaconfundirsise
estenpresenciadeunleasingfinancierouoperativo.
Paraefectosfiscalesycontablessedebeanalizarelcontratodeopcinde
comprayelcontratodearrendamientoporseparado,yaqueelcontratode
arrendamientoporssolonoincluyelaopcindecompra,ylosotros
componentesnodefinendichoarrendamientocomofinanciero,porloque
todopareceindicarqueseestanteuncontratodeLeasingOperativo.
Laopcindecompraemitidaporelarrendadorestdirigidaalempleado
delaempresaarrendatariaaquienseleasignelvehculo;sinembargo,
lascondicionespactadasentrelaentidadfinancierayelbeneficiariodela
opcindecompraliganylimitansuderechodeejercerlaopcin,siempre
ycuandoelarrendatariocumplaconciertasclusulas,talcomoelestaral
daconelpagodelascuotasdearrendamiento.
Loanteriordenotaque,apesardeserdoscontratosseparados,existeuna
dependenciaentreelempleado(beneficiario)ylaempresaarrendataria,
yaquedichaopcinhacereferenciaespecficaalcontratode
arrendamientoconlaempresatransnacional,loquenodesligala
responsabilidaddeunasobrelaotra.Bajoestacondicinsepodra
entoncesdecirqueelcontratodearrendamientosiesconopcinde
compra,loquelohacecumplirconunadelascuatrocondicionesque
determinanlaexistenciadeunarrendamientofinanciero,yporlotantoel
contratodebetratarsecomotalporambaspartes.
EsteprincipioesclarificadoporelOficio#799delaTributacinDirecta,
descritoenesteaparto,alfinaldesupginapenltima.
Sinembargo,laarrendatariaensusregistroscontableslotienecomo
operativo,yaquelascuotasperidicasquepaga,lasaplicanensu
totalidadcomogastoensusEstadosdeResultados.Yporpartedel
arrendadorestecontratoesregistradocomoarrendamientooperativo.

ASOCIACIONCOSTARRICENSEDEARRENDADORAS
Comopartedelaevolucinqueestsufriendoelleasingenelmercado
costarricensesemantieneanactivala"AsociacinCostarricensede
Arrendadoras"fundadaen1995.
LaJuntaDirectivadelaAsociacinestcompuestaporunejecutivo
representantedecadaunadelasarrendadorasasociadas,lacualsesiona
medianteforosdeparticipacinmensualmenteenlosqueintercambia
informacindeintersparalosparticipantes.
LaAsociacinnocuentaconningntipodeinfraestructuraenlacual
sesionelaJuntaDirectiva.Porlogeneral,quienconvocaalassesiones,el
seorPresidente(Sr.ManuelPrraga)esquiencubrelasnecesidadesde
espaciofsico.

LaAsociacinCostarricensedeArrendadorasseencuentraafiliadaala
"FederacinLatinoamericanadeLeasing"conocidacomo"FELALEAS"
conquienesparticipanenforosinternacionalesanuales,ylesbrinda
respaldoymayorsolidezensusactividades.
Lasarrendadorasactualmenteafiliadassonsiete:
1.PICArrendadora,S.A.(SubsidiariadeCorporacinPrivadade
InversindeC.A.,S.A.)
2.ArrendadoraBantec,S.A.
3.ArrendadoraInterfn,S.A.
4.ArrendadoraComercial(Servileasing)
5.ArrendadoraSanJos
6.ArrendadoraLafise
7.LeasingCostaRica
Apesardequeelobjetivoquepersigueestaasociacinesimpulsarel
productoqueofrecensusasociados,laposicindelamismaseha
debilitado,debidoalafuertecompetenciaquesedaentresusasociadas.

VENTAJASYDESVENTAJAS
Principalesrazonesparautilizar"Leasing"
Porlogeneral,parafinanciarlaadquisicindeunanuevaplanta,o
comprarequipo,sepuededarunodelassiguientesalternativas:
1.Comprarelactivoutilizandorecursospropios,tomandocomo
baseelflujodecajadelaempresa.
2.Adquirirlosactivospormediodeunprstamobancario.
3.Pagarmedianteunacompraacrditodirectamenteconel
proveedorconpagosfijosoaplazosdeterminados.
Paraunaempresa,nosiempreelmejorcaminopararealizarlas
inversionesenplantayequipoesutilizarelflujodecaja,yaqueesel
motordelaempresa.Siseusaraelflujodecaja,notendraparafinanciar
luego;lasactividadesnormalesdelnegocio,comoloson,comprade
inventario,produccin,paradistribucinyotrasactividadesgeneradoras
deutilidades.Conelloeventualmentetenderaaprovocariliquidez.
Unanlisissimilarpodraaplicarseparalosprstamosbancarios,cuando
sonprstamosdelargoplazo,sedeberausarparaproyectosdeinversin.
Sisondecortoplazo,mejorutilizarlosenCapitaldetrabajo.
Elleasing,puedesermsventajosoparaadquirirequipoproductivo,
edificios,vehculos,equipoelectrnico,quesufrenconstantescambios
tecnolgicos,ysevuelvenobsoletosmuyprontamente.

VENTAJAS
Paraelarrendatario
A.Proveeel100%delcostodelactivo.Norequieredepsitoengaranta,
oprimas;conalgunasexcepciones,elarrendamientohacequeelequipo
sepuedaadquirirabajocosto.Normalmente,enunarrendamientosepide
queelpagodelaprimercuota,serealiceporadelantado,loquesepuede
considerarquenosefinancieel100%.
B.Elarrendamientonoafectaelcapitaldetrabajooladisposicinpara

adquirirlneasdecrdito.Elarrendamientoconservalaliquidezdela
empresa;paraqueseaempleadaencosasmsapropiadas.
C.Elarrendamientoofrecebeneficiosalflujodecaja.Elpagofijodel
arrendamiento,hacequeelgastopuedaproyectarseenpresupuestodel
flujodecaja.Eltiempoqueduraelarrendamiento,estarelacionadaconla
vidadelactivo,loquepermiteproyectarlosegresosconmscerteza,los
pagossonmenoresalosdeuncrditonormal.
D.Suministraseguridadenelarrendamiento.Unleasingesnocancelable,
porloqueelequiponopuedeserretiradosinestardeacuerdoel
arrendatario.
E.Sanaproteccincontralainflacin.Elequiposeadquiereaprecio
corriente,yseconocenlospagosfuturos,ellohacequenoseasuma
riesgoinflacionario,alrealizarpagosconstantes,aunquesiseobtieneun
riesgopordevaluacindelamoneda.
F.ArrendamientopuedeestarfueradelBalanceGeneral.Yaqueel
arrendamientonoesunprstamodedinero,norequiereserregistrado
contablementeycontemplarelequipoarrendadocomoactivofijonisu
contrapartidadepasivodelospagosfuturos;dentrodesubalancegeneral
delarrendatario.Porlotanto,tampocoafectaalgunosdelosndices
financieros,elniveldeapalancamientonoseelevara,elrendimiento
sobrelainversinseraaltoalnotenerqueinvertirseenactivosfijos,yse
obtendrarentabilidaddeeseactivo.
G.Losarrendamientospuedenevitarrealizarprstamosinnecesariosoel
tenerrestriccioneseninversionesdecapital.Elarrendamiento,legalmente
nosepuedeconsiderarcomounprstamo,loquepuedesermuy
convenientecuandohayrestriccionesparaaccesarcrditosypara
presupuestacindecapital.
H.Arrendamientosesmssencilloparamanejar.Minimizaloscostos
administrativos,simplificalosprocedimientoscontablesydeclculode
losimpuestosquecorrespondanalbienobjetodelarrendamiento.La
depreciacindelactivonormalmentevieneaserresponsabilidaddel
arrendador(leasingoperativo).
I.Eficienciaenimpuestos(escudofiscal).Elpagoporarrendamientoes
deducibledelimpuestosobrelarenta,cuandosongastosoperativos.
J.Propiedad.Lapropiedaddelactivonoeslofundamental,sinoelpoder
darleusoconelfindeaumentarlarentabilidad.Porloquelasempresas
nolesinteresaserlosdueos.
K.Obsolescencia.Permiteprogramarmejorlarenovacindelequipoen
casodeapareceractivosconmejorastecnolgicas,loqueinduceaqueel
equipoviejosevuelvaobsoletoprontamente.Elleasingpermitetener
equiponuevoalda.
Paraelarrendador
A.Leasingesunproductofinanciero.Esuntipodefinanciamientopara
lasinstitucionesfinancieras.Elloinduceaquehayanuevasoportunidades
denegociosqueutilicenelarrendamientosintenerqueinvertir,opedir
prestadoparacomprarelactivo.
B.Reduceelriesgo.Paraelarrendador,elequipoarrendadoporlo
generalesfcilybaratodeadquirir,porloqueelriesgoalnopoder
reponerelactivo,seminimiza.

C.Proteccinanteimprevistos.Sielequipooactivosufrierealgn
desperfecto,elsegurocontratodoriesgoqueelarrendatariohapagado,
permiterecuperarelbiensinmayoresproblemas.
D.Elleasingpuedeincrementarlasutilidades.Segnlaleydelimpuesto
sobrelarenta(No.7092),elarrendadorpuedefraccionarydiferirlos
ingresosfuturosgravables,conloqueincrementalasutilidadesypaga
menosimpuestos.
E.Elleasingpermiteintroducirequiponuevo.Elarrendamiento,haceque
elarrendadorpuedaofrecerequipotecnolgicamenteavanzado,loque
hacequepuedaofrecerlealclientediseosconesasmejoras.
F.Leasingesundocumentosencillopararealizar.Lasformalidades
concernientesenlatransaccindeunarrendamientosonplanteadas
claramenteeneldocumento,tantoparaelarrendadorcomoparael
arrendatario.Elarrendamientoevitalacomplejidadenlostrmites
bancarios,enlosquesetienequepedircrditosoenmomentosde
racionamientodecapital.
G.Uncontratoleasingpuedesercanceladorpidamente.Comparadocon
elfinanciamientoquedanlosbancos,enquenosepuedecancelarel
contratoporelprstamoobtenido.Uncontratodeleasing(operativo)se
puedecancelarencualquiermomentosinresponsabilidadparalaspartes.

DESVENTAJAS
Paraelarrendatario
A.Elevadocostodeservicio.Eldadorleexigealcliente,quealarrendar
elactivo,debesuscribiruncontratodemantenimientoparaprotegerel
activodeundesgastemuyrpido.
B.Prohibicindemejoras.Elclientenopuedehacerlealactivo,mejoras,
adaptacionesotransformaciones.
C.Elbiennopuededarseengaranta.Paraefectosdeprstamos
bancariosopignoracindeactivosporpartedelcliente,nopuede
cederlosengarantadeesasdeudas;porcuantoelequiponolepertenece.
D.Nocancelable.Loscontratosdeleasing(financiero)nopuedenser
cancelados,sisehiciere,elarrendatariodeberpagarlascuotasfaltantes
hastaelvencimiento.
Paraelarrendador
A.ElactivosereflejaenelEstadodeSituacindelaempresa.Enel
arrendamiento(operativo)debermantenersedentrodelBalanceGeneral
delaempresa.
B.Valorresidualinapropiado.Losbienesarrendados,puedeenelfuturo
aumentardevalordemercado,loqueporpartedelarrendadorpodra
dejarderegistrarunapotencialganancia.Losvaloresresidualesmal
calculadosoconunaltoporcentajedeobsolescencia,tenderaadarse
comounaprdida,yaqueelarrendadortendraquereponerelactivo
prontamente.
C.Obsolescenciadelosactivos.Contrarioalarrendatario,elarrendador
asumeeldesgasteuobsolescenciaquesufrenlosactivosconeltiempoy
conlosavancestecnolgicos.

D.Mantenimientodelosactivos.Dependiendodeltipodearrendamiento,
elarrendadorasumeelcostodelmantenimientodelosactivos,conloque
suscostosseincrementan.Haceademsquedebamantenerunstockde
repuestosyserviciodereparacin.
ANALISISDEESTADISTICAS

Segnlainvestigacinrealizada,dentrodelasempresasexistentesque
ofrecenarrendamientosseencuentranentidadesfinancierasyempresas
fabricantesoproveedorasqueofrecenarrendamiento.Lasanterioresdan
dichoserviciodemaneraformalytienenelservicioclaramentedefinido
comopartedelanaturalezadelaempresa;sinembargoexistenotras
empresasnotangrandesoperativamentenidefinidascomoempresas
arrendadoras,peroqueoperancomoarrendadoras.Porlogeneraleltipo
deleasingqueofrecenesoperativo.
Entreestasempresasestn:
Empresasdevideoquealquilanpelculaspordas
Empresasdealquilerdetrajesparacaballerosytrajesdenovia
Alquilerderadiosparataxiytaxmetros
Losrentacar
Empresasdealquileresdecentralestelefnicas
Estovieneadeterminardoscosas:primero,queelarrendamientoque
ofreceestetipodeempresasdatademuchosaosantesdequelos
intermediariosfinancierosloofrecieranbajoelesquemaactual,y
segundo,quelosvolmenesdearrendamientosdeactivosqueestas
empresasmanejannoestnconsiderados,porloquevendranaelevarlos
montosqueenlaactualidadsemanejanenlasestadsticasde
arrendamiento,principalmentelosderentacar.
Obviamente,losfinesdeestetipodearrendamientosonmuydiferentes,
yaquelosqueobtienenestetipodeserviciolorecibenconintencionesde
consumo,(conexcepcindelostaxistasquebuscanobtenerbeneficiodel
equipoquearriendan).Contrarioalobjetivoquepretendealcanzarlas
empresasarrendadorasconfinesproductivos;esdecirquebuscanatravs
delusodelosbienesarrendados,unrendimientoensusnegocios.
Desdeelpuntodevistafuncionaloperacomounarentapura,perodesde
elpuntodevistaconceptualdebeconsiderarsecomounleasingoperativo,
yregirseporlasdisposicioneslegalesytributariasexistentes.
Ascomoestasempresas,vansurgiendomsoferentesyusuariosdel
servicioleasing,quienesvenensteunabuenaalternativafrentealade
invertirsudineroenactivos.
Laslminasquesepresentanacontinuacin,muestrangrficamenteel
comportamientodelasempresasylosvolmenesdeactivosymonetarios
quesemanejan.

Notas

45.Sentencia#163delaCorteSupremadeJusticia.Diciembre1992.
46.Sentencia#163delaCorteSupremadeJusticia.Diciembre1992.
47.Ibdem

48.Oficio#151del2defebrerode1994
49.MataSolano,Alejandra.RevistaPortafoliodeInversin.No.78115deoctubrede1996
50.Ibidem.
51.Oficio#799del13demayode1996.

CAPITULOV
"ASPECTOSLEGALES"

Talcomosehamencionadoenapartadosanteriores,enCostaRicano
existelafigurade"Leasing"comocontratoregulado.Esinteresantehacer
notarqueestasituacinescomnparaelrestodepasesdeAmrica
Latina,yaqueentodoselloselsistemalegalestbasadoenelderecho
Grecorromano.
Segnlaopinindeexpertosenestamateria,serdifcilqueel"leasing"
llegueatenerunaformalegalsimilaralaquetieneenlospasesenlos
cualesseorigin,principalmenteenEstadosUnidos,yaquesusleyes
estnbasadasenelsistemadenominado"CommonLaw".
Partiendodeloanterior,elesquemade"leasing"utilizadoenelpasse
definelegalmentecomouncontratocomplejo,yaquecomprendeuna
seriedeactos.Abogadosexpertosenlamateriasostienenqueeserrneo
clasificarlegalmentealleasingdentrodecualquieradelassiguientes
figuras:

Arrendamientoconopcindecompra
Ventaconreservadepropiedad
Mandato
Promesaunilateraldeventa
Ventaaplazo
Arrendamientosimple
Contratodecrdito
Contratomixto

Aligualqueenotrospaseslatinoamericanos,comoporejemploMxico
yChile,enCostaRicael"leasing"seestableceutilizandodosfiguras
legalesseparadas:elContratodeArrendamientoyelContratodeOpcin
deCompra.

ELCONTRATODEARRENDAMIENTO
Lanaturalezajurdicadelcontrato,hatenidosuscuestionamientosdado
quedesdeelpuntodevistalegal,noexisteunalegislacinqueloregule,
deahquesedigaqueesunafiguralegal"Atpica".Porelloesqueseha
realizadounaseriedeplanteamientosointerpretacionesalrespecto,ylos
cualessedetallanacontinuacin.
i)Esuncontratoespecialautnomo.
ii)Puedeserclasificadoenunodeloscontratostradicionalmente
existentes.
iii)Esuncontratodeventa,especficamenteunaventaconreservade
dominio.
iv)Esuncontratosimilaralcontratodearrendamiento,conpactos
especiales,talescomoalquilerventayelalquilerconpromesadeventa.
v)Esuncontratocomplejodebidoaqueseincluyeunaopcindecompra
delbienarrendado.
vi)Esuncontrato"suigeneris"(segnladoctrina),quegozadeplena
autonoma,productodelcarctergilycambiantedelderechocomercial.
Estaautonomaqueseleatribuye,sedicequeesbsicamentefuncional,y
aunadoaellaseleotorgaunaindividualidadindiscutible.Porlotanto,
siendodeestaformaelcontratodeleasingfinanciero,cumpleunafuncin
socioeconmicamuyvaliosa,porcuantoimplicaceleridadycertezaal
tipodecontratacionesaquehacereferencia.

LEYCONTRACTUALDELLEASING

ElLeasingesunafigurajurdicaquepermitefinanciarocolocarcapitales
pormediodelarrendamiento.Enotraspalabras,esunaalternativamsde
financiamientoquetienenlasempresas;ademsdelosyatradicionales
sistemas,talcomoelcrdito(ventaaplazo)yladeuda(prstamode
dinero).
Alcompararel"Leasing"conlossistemascrediticiosexistentesse
determinaqueenlasoperacionesdecrdito,sedaunfigurajurdica
simplepormutuoacuerdo,enelarrendamientosevisualizarnvarias
figurasjuntascomoloson:laventaaplazo,ventaconreservadel
dominioolaposesindelbien,yelarrendamientoconopcindecompra.
Alconjugarenunasolalasfigurasplanteadas,permitequeelarrendatario
puedautilizarelbien,sindetrimentoparaelarrendador,enelsentidoque
elactivolesigueperteneciendo,casocontrariodelaventaacrdito,enel
quedichobienquedanicamentecomogarantadepago.
CmoOperaelContratodeLeasing?
A.Elobjetomaterial
Elcontratosepuedereferirabienesmuebleseinmuebles.Losbienes
mueblespuedenserdecualquiertipo,aunquemayormenteenCostaRica
elcontratoserefiereaequiposdecmputo,centralestelefnicasy
vehculosdetodotipo.
Enelcasodelosbienesinmuebleselmecanismoqueseutilizaesdistinto,

noporquesetratedeunleasingespecial,sinoporloonerosoqueresultan
lostraspasosinmueblesymueblesinscribiblescuandosonvarios;por
ejemplounaflotilladevehculos.Lacompaaarrendadoraconstituye
unasociedadcuyonicopropsitoyactividadsereldeserpropietariade
losbienes,loscualesarriendaalcliente,asumiendoaselcarcterde
arrendadora.
Enestecasolasociedadconstituidarecibeuncrditodelacompaade
leasingoentidadfinancieraparacomprarlosbienesyasumetotalmente
elpapeldeaquella.EstaprcticaesaplicadaporejemploporArrendadora
BantecyArrendadoraInterfn.
B.Sujetos
Enprincipioaparecentrespartes:elproveedordelbien,lacompaade
"leasing"yelcliente.Perolociertoesqueelproveedorsimplemente
vendeelbienyotorga,siesquelohace,lagarantadefuncionamiento
delbienporalgnplazo,masnoaparecepropiamenteenelcontratode
arrendamiento,elcualtienedospartes:
Arrendador(CompaadeLeasing)
Arrendatario(Cliente)

C.Obligacionesdelaspartes
1.Obligacionesdelaempresa:
a)Adquirirelbienqueserobjetodearrendamientoparael
disfrutedesucliente.
b)Pagarelprecioalproveedordelosbienesadquiridos.
c)Poneradisposicindelcliente"Arrendatario"elbien
adquirido,deacuerdoconloqueestipuleelcontratoencuantoa
plazo,formas,yotrosconvenidosporlaspartes.
d)Cederelusoygocedelbienasucliente,mientrasnose
cumplaconelplazoparaejercitarlaopcindeventa.
e)Entregareldominiodelbienarrendado,unavezejercidala
opcinporpartedelcliente,asudiscrecin.
2.ObligacionesdelCliente:
a)Conservaryusarelbiendentrodelasnormasdelcontrato;es
decir,sonvariareldestinodelusodelbiensegnhayaquedado
descritoporlaspartesmedianteelcontratodearrendamiento.
b)Tomarlosbienesquealiniciodelanegociacindel
arrendamientoescogi,puestoquelaempresalohaadquirido
atendiendoasunecesidad.
c)Restituirelbienalvencimiento,segnacuerdodelaspartes.
d)Permitirquelaempresa"Arrendador"inspeccioneelbien
arrendadocuandoaslodesee,yloespecifiqueenelcontrato.
e)Pagarporelbienelprecioestipuladoenelcontrato.
f)Conservarenbuenestadoelbienyhacerlasreparaciones
necesariasparaconservarlo,previaaprobacindelArrendador.
g)Informaralarrendadordecualquierhechoqueatentecontrael
dominiodelbien.
h)Pagarlossegurosquelaempresaindiqueparaelbien.
i)Pagarlosgravmenesquerecaigansobreelbien,durantela
vigenciadelcontrato.

D.Derechosdelaspartes

1.Derechosdelaempresa
a)Laempresaarrendadoratienederechoainspeccionarelbien
quehaarrendado,paraasegurarsedequeseleestdandoeluso
adecuado.
b)ExigirelpagodelarentaopreciopactadoalArrendatario,
segnelcontrato.
c)Resolverunilateralmenteelcontratoencasode
incumplimientoporpartedelcliente,encualquiermomento.
d)Exigirunagarantaencasodeincumplimientodelcontrato
parapagodedaosyperjuicios.
e)Cobrarelsegurodelbienencasodesiniestro(incendio,
terremoto,huracanesyotros),elcualseestableceensu
beneficio.
2.DerechosdelCliente
a)Exigirlaentregadelactivo,unavezformalizadoelcontrato.
b)Elclientetienederechoausarygozardelbien,segnlos
trminosdelcontratofirmadoporambaspartes.
c)Ejercerlaopcindecompra,siaslodesea,enelmomento
quelodetermineelcontrato.
d)Escogerelbiendelcualdeseahaceruso.
e)Obtenerdelaempresaladocumentacinnecesaria(manejo,
mantenimiento,etc.)paraelcorrectousodelosbienes
arrendados.

REQUISITOSDEFORMALIZACION
Enlaprcticaalgunasempresasarrendadoras,dentrodelosparmetros
generalesenquebasansusservicios,solicitandesusclientesalgunos
documentosimportantesparaformalizarelarrendamiento.
Losrequisitossonlossiguientes:
a)Cartadesolicitudespecificandomontoytipodeactivoquedesea
arrendar.
b)Facturaproformadelproveedor(siserequiere)
c)EstadosFinancierosAuditados
d)Certificacindepersonerajurdicadelasociedad
e)Copiadelacdulajurdicadelasociedad
f)Copiadelacduladeidentidaddelrepresentante.
Elpropsitodequelaarrendadoracuenteconestosdocumentos,espara
darlemayorseguridadaltrmitedearrendamiento.

REGULACIONDELLEASINGENCOSTARICA

A)Oficio#1373,del18dejuliode1996
PosterioralpronunciamientodelaDireccinGeneraldeTributacin
Directa(Oficio#799)elcualmarcelcomienzodeunanuevaetapaenla
evolucindelLeasingenCostaRica,sepresentunanuevaconsultay
porconsiguienteunarespuesta"pronunciamiento"delaTributacin
Directa,enlaquehacenfasisalhechodequeun"arrendamientocon
opcindecompra"paratodoslosfinestributariosseconocetambin
como"ArrendamientoFinanciero"o"ArrendamientodeCapital".(El

documentoenreferencianoestdisponible).

B)Oficio#1275,del29dejuliode1997
ElltimodelospronunciamientosdelaTributacinDirecta,nomenos
importantequelosanteriores,fuepublicadoenelmesdejuliode1997,y
refrendadoporlaLicda.LorettaRodrguezMuoz,actualDirectoradela
entidad.
Eldocumentoserefiereaunescritoplanteadoelda2dejuniode1997
porunarrendador.Laconsultagirentornoaltratamientofiscaldel
leasingoarrendamientofinancieroversuselarrendamientooperativo.Se
desarrollarontrespreguntasparalascualesTributacinemitisucriterio,
ratificandolaopinindelarrendadorgeneradordelaconsulta.
Deestepronunciamientosepuedeextraerlosiguiente:
1.Sediferenciaclaramenteeltratamientotributariodelleasingfinanciero
yoperativo,elcualfuedescritoypublicadoenelOficio#799del13de
mayode1996,yqueaplicaespecficamenteparaelleasingfinancieroo
decapital.Estaregulacintieneespecialincidenciaenelimpuesto
generalsobrelasventasyelimpuestodel1%alosactivosdelaempresa.
2.Seaclaraelhechodequetratndosedeunarrendamientooperativo,la
eventualadquisicindelbien,objetodelarrendamiento,yaseaporparte
delarrendatarioquerecindejelbien,oporuntercero,unavezque
venzaelplazodelarrendamiento,notieneningunaimplicacintributaria.
Loanteriorconstituiraunasimpleventadeactivosporlaqueel
propietariogravalosingresosounaprdidadeducibleparafinesdel
impuestosobrelasutilidades,activoquepuedeserdepreciado.Porotra
partelospagoshechosporelarrendatariopuedenserregistradoscomo
gastosdeducibles.
Explicaporotraparteelpronunciamiento,queencasodeexistiruna
opcindecompraenformasimultneaparaunbiencomprometidoen
arrendamientooperativo,notieneningunarelevanciaparafines
tributarios.Seindicaquelaopcindecompraporsisolanoeslaquele
confierealcontratodearrendamientoelcarcterdeoperacinfinanciera,
sinoelhechodeser"nocancelable"ycumpliradicionalmenteconal
menosunodeloscuatroprincipiosmencionadosenelMarcoTerico.
ConesteltimopronunciamientoenfatizalaDireccinGeneralde
TributacinDirectasobrelascondicionesquedebendarseparaqueel
arrendamientoseafinanciero,puestoquedemuestralaconsultaque,a
pesardeloextensoydetalladodelOficio#799y#1275,los
arrendadorescontinancondudasencuantoaltratamientofiscalque
afectalosarrendamientosoperativoy/ofinanciero.
Seconcluyeporlotantoque,uncontratodearrendamientoparaquesea
financieronobastaconqueexistaunaopcindecompra,obien,quese
dunacualquieradelasotrastrescondicionesquelecaracterizan,sino
queademsdebedarseelcarcterdenocancelable.

LEYREGULADORADELOSCONTRATOSDELEASING
OtrodelosesfuerzosporregularelLeasingenCostaRicahasidoel
planteamientodeunProyectodeLey(#12762),publicadoenelDiario

OficialLaGaceta#225del22denoviembrede1996,elcualseanalizar
condetalleacontinuacin.
Esteproyectodeleypretenderegularlaactividadfinancieradel
arrendamientodadolonovedosodelproductoydelocontroversialdela
figurajurdicadelcontrato.Losmotivosqueconllevaaplanteareste
proyectosonlossiguientes:
Elprincipalpuntodepartidaquesetomparaplantearlo,eslo
mencionadoporBoneoVillegasyBarreiraDelfino,enlaobra"Contratos
BancariosModernos"p.87,segndice.
"Esunatpicaoperacindefinanciacindemedianoolargoplazoque
sematerializaentreunaentidadfinancieraautorizadayunaempresa
comercial,industrialodeserviciosinteresadoenincorporar,renovaro
modernizarsusequiposproductivoseinstalaciones,enprodela
obtencindemejoresnivelesdeeficienciaycompetitividad.Laentidad
financiera,apeticindesucliente,adquiereelbienpreviamente
seleccionadoporesteltimoylefacilitasuutilizacinduranteun
periododeterminadodecomnacuerdo".

JUSTIFICACIONDELPROYECTODELEY

Puntosdepartida

Objetivo

1.Elsurgirdenuevosoperadoresdeleasingconlo 1.Proteccinaambas
queseincrementalosvolmenesenelmercado
partes,principalmenteal
cliente
2.Elnopodervisualizarjurdicamenteelcontrato 2.Diferenciarlosdelos
deleasingdentrodelosya"tradicionales"
demscontratos.
3.Enelleasing,participandiversosproblemas,
muydiferentesdelosalquilerescomunes

3.Solucionardeforma
diferentedelalquiler,los
inconvenientesquese
susciten.

4.Porlafuerzaqueloscontratosdeleasinghan
tomadoenelmbitonacional

4.Tipificarlo,paradarlo
aconocer.

5.Laexistenciadeempresasquesededicanaesta 5.Fortalecerlaactividad.
actividad,tantoBancos,empresascomercialesy
distribuidorasdeautos.Porloquelasregulaciones
actualessoninsuficientes.
6.Existenciadeunenteregulador
6.Uniformarcriterioen
(SuperintendenciaGeneraldeEntidades
eldesarrollo.
Financieras"SUGEF")deintermediarios
financierosquesepuedaencargardela
fiscalizacindelasempresasfinancierasdedicadas
aotorgararrendamientos
7.Porlassumasmillonariasquesetransanencada 7.Incluirlaparticipacin
negociacinconcontratosdeleasing
delEstado.
Delcuadroanteriorsederivaelsiguienteanlisis:

Elpuntouno,cuatroysieteestnestrechamenterelacionados,alplantear
unincrementoenelnmerodelasentidadesfinancieras.Cadada
aparecenmsintermediariosfinancierosensusdiferentesformas
jurdicas,quesededicanabrindarelserviciodearrendamiento.Porsu
partelosusuarios(clientes)venunaalternativaparaadquirirbienes.Al
darseelintercambio,seestnmanejandomuchosmillonesdecolones
que,acriteriodeloslegisladores,debennormarseparaasprotegeralos
participantes,msenfocadoalclientequeseencuentradesprotegido,no
aselarrendadoralquelequedaelbienengarantahastaeltrminodel
contrato.
Enloreferentealpuntodos,vieneaestablecermsclaramenteal
arrendamientocomouncontratosustancialmentediferentealoscontratos
poralquilerescorrientes(inquilinato),bienesinmuebles,oalosde
"compraventa"ylosalquileresconopcindecompra.Porlotanto,se
pretendediferenciarloparadarleuntratoespecficoymsespecializado.
Elpuntotresserefierebsicamentealosproblemasquesedanentrelas
partes,arazprecisamente,deloexpuestoenelpuntoanterior,alnoestar
loscontratostipificadosydiferenciadosdelosdems.Asqueelobjetivo
deellosessolucionarenformaespecficacadacontrato,aislandolas
reglasdeloscontratostradicionalesdeloscontratosleasing.
Elpuntocinco,hacemencindelasempresasdeintermediacin
financieracomolosbancosylasfinancieras,dedicadasaofrecerel
leasing,seincluyeademscomointermediariosfinancierosalas
empresascomerciales.Lasleyesvigentesnocubrenalaspartes,estopor
laambigedadenqueestnplanteadosloscontratos,loquehacequesean
insegurosdesdeelpuntodevistalegal.Estoevidencialanecesidadde
contarconinstrumentoslegalesqueregulenambaspartes,yquesean
ampliamentedivulgados,aslosparticipantestendranuntechopara
cubrirsedeeventualescontratiemposentrelaspartes.
Elpuntoseis,mencionalaexistenciadeunenteoficial"SUGEF"
(SuperintendenciaGeneraldeEntidadesFinancieras)quesededica
exclusivamentealcontroldeoperacionesfinancierasdelmercado;
existiendoyalaestructuraadecuadapararealizarlasupervisinycontrol
querequierenlasactividadesdearrendamiento,unavezseaaprobadola
leyenmencin.

ANALISISDELALEY
La"LeyReguladoradelosContratosdeLeasing"No.12762(anen
proyecto)tomaencuentaparasucreacin,loyadeterminadoporlas
legislaciones:tributarias,decomercio,civil,ascomolosPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptados,loqueasuvezseapoyanenla
LeyTributariapararealizarlosregistroscontables.Esteproyectodeley
constadediecisieteartculosasaber:
Enelartculouno,planteasuobjetivoprincipal"regularlasoperaciones
decontratosLeasing".
Enelartculodosdefineelconceptodeleasingaefectosdelaley.
Segregadaentrespartes.Primeroconceptualizanalleasing.Sinembargo,
aldefinirlonogeneraliza,sinoquepuntualizan"Elleasingesuncontrato
dealquilerconopcindecompramedianteelcualunapersonajurdica
tomaposesindeunbien...".Enrealidadloqueestnhablandoesdeun
contratodeleasingfinanciero,segnlaclasificacinquesehanplanteado

enlostiposdeleasingtantooperativoyfinanciero.Paraidentificarlose
utilizaalmenoscuatro(4)criteriosdedecisin,porloqueunodeelloses
eldelaopcindecompraalfinaldelcontrato,ysegnsemenciona
"...ascomoalarrendatarioaejercersuderechodecompraal
vencimientodelmismo."
Porotraparte,enesteartculoselimitaelempleodelafiguradecontratos
leasing,exclusivamenteparaempresasoentidadesqueposeanunarazn
socialregistradaycon"personerajurdica",porloquedejafueraa
aquellaspersonasfsicasquepudieranutilizarelsistemadeleasing.
Comosemencion,laleypretendenormarlo,aslaspartesinvolucradas
enuncontratoleasing,slosepodrrealizardeempresaaempresaporlo
quepodradesvirtuarsuactualfuncionamiento.Empresascomoagencias
deautosqueofrecenvehculosapersonasfsicas,empresasde
fotocopiadoras,fax,equipodecmputo,verndisminuidossusingresos
comoresultadodemenosnegociacionesconpersonasfsicas.Ellos
tendrnquebuscaralgunasalidaaesaproblemtica.
Alrespectoespertinenteresaltarqueunodelospuntosplanteadosporlos
seoresdiputados,yquefuemotivodelainiciativaparapresentarel
proyectoeselsiguiente:
"Sinembargoelleasingsecreparaayudaralasempresas,peroen
CostaRicaseestnpresentandocasosdondesenegociaconpersonas
fsicaslocualesopuestoasunaturalezajurdica,yaltomarencuenta
quedichoscontratosestnsujetosapartesquesonpersonasjurdicas
conloqueestaradesnaturalizandoelmecanismodefinanciamiento"(52)
Conelloselimitalaactividadnicamenteparaentidadesfinancieras,
aunquepreviamentesedefini,siseanalizaladefinicinplanteadapor
loslegisladores,seencuentraconqueunaentidadfinancieralosonlos
Bancos,financierasyempresasprivadasdedicadasaofrecerleasing.
Sinembargo,existenempresasdistribuidorasosubsidiarias
transnacionalesqueofrecenelleasing,comounsistemamsdentrodelas
modalidadesdeventas,comounaestrategiademercadeoynoconelfin
deservircomoentidadfinanciera.
Porotrapartemencionaal"leasingfinancierocomounamodalidad",yno
untipodearrendamientocomobienpuedeclasificarse.Determinasu
funcincomounamodalidadenelprocesodeadquirirycederelbieny
noenunodesuscuatrocondicionesmnimasparaclasificarlo.
Ensegundolugarelartculosegundoconceptualizaloquees"leasing
internacional(crossboard)",sinmayoresproblemas;yenunaterceray
ltimapartedeesteartculo,lohaceconeltrmino"leasingfinanciero".
Denuevorealizanunplanteamientoerrneodeladefinicinconcretade
estafigura.
Entreloshallazgosimportantesdeesteproyectodeleyquesedeben
considerar,estelartculo4elcualhacereferenciaalas"Clasesde
intermediariosdeLeasing":
"Paraserintermediariodeleasinglacompaaoentidadprivada
interesadadebeinscribirsedebidamentehaciendoconstarensuacta
constitutivaquesededicaraestaactividad.Paraefectosdeseguridad
delmercado,lacompaapodrasumiralgunadelassiguientes
categoras".
EsteartculoamplalodispuestoenelartculoN2,dondeunaempresa
cualquieraqueseasunaturaleza,sedediqueexclusivamenteono,sea
fabricanteodistribuidor,deberegistrarsedescribiendosuactividadde
leasingenelactaconstitutivadelaempresa.Sinembargo,noseplantea
cualserlasituacinenelcasodeempresasqueyaestnllevandoacabo
dichaactividad.

Apartedelainscripcin,dichasempresasdebencumplirconelrequisito
deregistraruncapitalmnimo,locualseconsideravendraexcluirdel
mercadoaaquellasempresaspequeasymedianasquenologrenalcanzar
elmontoquedefinirlaSuperintendenciaGeneraldeEntidades
Financieras(SUGEF),entequeaprobaralasempresas(Bancosdel
SistemaBancarioNacionalyEntidadesFinancierasNoBancarias)para
ejercerlaactividadyalmismotiempolascontrolar.
Porotraparte,elartculoN6establecequetodosaquelloscontratosde
arrendamientoquesepactendeberninscribirseenelRegistroNacional,
enunaseccindelRegistroqueparatalefectoseconformar.Asmismo,
dentrodeestaLeyseplanteaenunTransitorioUnicoqueesoscontratos
sedepositarnenuna"CentraldeValores"hastatantoelregistronose
hayacreado.
Esimportanteconsiderarenprimerainstanciaqueelnocrearsedicho
registrodeinmediato,podragenerartrabaseneldesarrollodela
actividad,yporotrolado,aunqueexistiereesaseccinenelRegistro,el
hechodecumplirconesterequisitopodrarestaragilidadaltrmitedel
contratoyquizencarecerlo.
LaLeyplanteaensusartculos5ydel7al14ciertascaractersticasy/o
condicionesquedebecumplirelcontratodearrendamiento,yadems
aspectosrelacionadosconelmismo.
Elartculo15serefierealassancionesqueaplicanenrelacinconla
actividaddelleasing,bsicamenteporejercerfuncionesdearrendamiento
sinestarinscritas,ypornocomunicareltipodeoperacinqueestn
llevandoacabo,alenteregulador,enloscasosquecorresponda
(empresasfiscalizadas).
Entrminosgeneraleselproyectodeleyanalizadodeberserrevisadoy
replanteado,yaqueesnecesariomodificarlotantoensuformacomoen
sufondo;puestoqueapesardequetienelabuenaintencindeincorporar
alderechoescritonacionallafiguradeleasing,talcomoseplante
contieneunaseriedecontradiccioneseideasdeshilvanadasquedificultan
sucomprensin.
Muestradeloanterioreselplanteamientodeconceptosbsicospara
aplicacindelaherramienta,comoloesladefinicindearrendamientola
cualserefierenicamentealleasingfinanciero.Aspectoscomostelejos
debuscarregularelusodelmecanismo,loquelograesconfundire
inducirainterpretacioneserrneasensuaplicacin.
Ascomosehaanalizadoeltextodelproyectodeleyenlapresentetesis,
algunosrepresentantesdecompaasarrendadorasyotrosinteresados(53),
hanexternadofuertescrticasalproyecto;objetivoquesegnelLic.
AlvarezDesanti(54)buscabasupublicacin,puesserequeradespertarel
intersdelmercadofinancierocostarricenseporlaherramientafinanciera
objetodeestatesis.
Arazdeloanteriorenelexpedientedelproyectoleyqueseencuentraen
laAsambleaLegislativaconstauninformejurdicopresentadoporla
DireccindeAsesoraParlamentariaantelaComisinPermanentede
AsuntosJurdicos,fechadael24dejuniode1997.Elinformefue
elaboradoporelLic.EladioGonzlezSols,CoordinadordeAsesora
ParlamentariadelDepartamentodeServiciosTcnicos,ycontieneun
resumendelproyectoascomounaseriedeantecedenteshistricosy
legislativosenCostaRica.
Adems,analizaaspectosdeforma,comoelhechodequedichoproyecto,
talcomoestplanteadopuedeserdelegadoaunaComisinLegislativa
Plenaenvirtuddeloqueindicaelartculo124delaConstitucinPoltica,
siempreycuandolosseoresdiputadosnolegislenenmateriatributaria

enreferenciaalcontratodearrendamiento;asimismoexisteelhechode
norequerirelproyectodeconsultaobligatoriaalaSalaConstitucional,
establecidaporelartculo96,incisoa)delaLeydeJurisdiccin
Constitucional;yporltimodeacuerdoconelartculo119dela
ConstitucinPolticaelproyectoparasuaprobacinnecesitademayora
absolutadelosmiembrosdelaAsambleaLegislativa.Apesardelo
anteriorelcontenidomaterialdelproyectoomiteentodossusextremos
hacerreferenciaalaConstitucinPoltica.
Elinformejurdicopresentaunanlisisarticuladodelproyectodeley,
criticandoydandorecomendacionesdeconceptosycontenidosquedebe
llevarelproyectoparaqueseperfeccione.Entrelospuntosqueresaltan
dentrodelinformeestn:
1)Corregirlasdefinicionescontenidasenelproyecto,incluyndolas
todasenunsloartculoconelfindeevitarinterpretacionesy
conclusioneserrneas.Porejemplo,elproyectodefinealcontratode
leasing,comosinnimodelcontratodeleasingfinanciero,locuales
totalmenteincorrecto,puestoquesetratadefigurasdiferentes.Talcomo
estplanteadoenelproyectoseprestaparaconfusiones,ydapieparaque
laspartesqueintervienenenelleasinglointerpretensegnconvengaa
cadacual.
2)Crearunregistroquenosoloabarqueloscontratos,sinomsbienalas
entidadesquesedediquenaestetipodeactividadesydentrodecadauna
deellas,seregistrentodassusoperaciones,ascomoubicaresteartculo
alfinaldelaley,eslarecomendacinquepresentaelinformejurdico
comoanlisisdelartculosexto;sinembargoelproyectoinicialpresenta
porseparadoestosrequerimientosartculo2y6.Porlotantoelaporte
delInformeJurdicoenesteaspectoescasinulo,yaqueregistraralos
oferentesdeleasingycrearelregistroparasuscontratosrestaragilidad
altrmitedelarrendamiento,yalmismotiempoloencarecer.
Consultadoalrespectounodelosseoresdiputadosgestoresdel
"ProyectodeLeyReguladoradelosContratosdeLeasing":Lic.Antonio
AlvarezDesanti,expres:
"ConrespectoalaconstitucindeunRegistrodeContratosde
LeasingenelRegistroPblico,nosenfrentamosanteun
problemadeseguridadjurdicaypublicidadregistral.En
cuantoasselerestaragilidadcomoustedloindica,sepuede
establecerqueelRegistrosloanotarsiprocedela
existenciadelcontratosinentraracalificarelfondo(Ej:
limitndoseaverificarquelaspartesestnlegitimadaspara
actuar).Encuantoalcosto,sepuedeestablecerlosderechos
mximosquesepuedencobrarporlainscripcindelcontrato.
Reestudiandoelproyectomeparecequedichoartculodebeser
reformado,encuantoexistenmediosalternativosalacreacin
deunregistroespecializadocomoutilizarelsistemade
anotacionesregistralesydeexigirquelaformalizacinde
dichoscontratossearealizadaantenotariopblico"(55)
DeacuerdoconelSr.AntonioAlvarezDesantielbuscarmedios
alternativosalacreacindeunregistroenelRegistroPblico,comoloes
laformalizacinanteunNotarioPblico,retrasaraanmseltrmite,de
maneraqueesnecesarioreplantearesteartculoentrminosdequelogre
simultneamentelaagilidadyseguridadparalosintervienenenelleasing.
3)Definirclaramentecualeselpapeldelarrendantealahorade
intercederanteelproveedorparalosreclamosqueensuoportunidaddeba
hacerelcliente.(Art.7).Estetrminoesmuyambiguoyseprestapara
distintasinterpretaciones,asquelerestaseguridadalarrendatario.

4)EnvirtuddequeelartculoNo.8delproyectoindicaquedentrodelas
obligacionesdelArrendatarioestelasegurarelbienarrendadocontra
todotipoderiesgo,esimportanteespecificarquedebeserconelInstituto
NacionaldeSeguros,puestoqueeldejarloabierto,puedeatentarcontrael
monopoliodesegurosdelcualesgozaelInstitutoNacionaldeSeguros
(LeyN12del30deoctubrede1924).
Esteaspectoesmuyimportantepuestoquebrindamayorconfianzaenla
negociacindelcontrato,tantoporpartedelarrendadorenunleasing
operativo,comoporpartedelarrendatarioenunleasingfinanciero,al
mismotiempoqueligalaaplicacindeestaherramientaconlarealidad
nacional.
5)Elinformejurdicollamalaatencinconrespectoalaimposicinde
unaseriedederechosqueadquierenlaspartescomoconsecuenciadela
relacincontractual,locualesrealmentecorrectoenvirtuddequeno
sololosderechos,sinotambinlasobligacionesdelaspartesse
establecenenalgunamedidapormutuoacuerdodeambas,siempreque
estndentrodeunmarcolegal.
6)Incorporarreferenciasenmateriatributaria,yaqueelproyectotal
comoestplanteadoomiteesteaspecto.Lareferenciadebecontener,
principalmenteelaspectodeescudofiscaldelosinteresesquelecompete
alleasing.Esdevitalimportanciaqueelproyectointegrelosaspectosque
enmateriatributariacorrespondan.Debeenprimerainstanciadiferenciar
claramentesisetratadeleasingfinancierooleasingoperativo,enlos
cualesaplicanprincipalmenteelartculo2delaLeyGeneraldel
ImpuestoSobrelasVentas,yelartculo1delaLeydeAjusteTributario.
7)ElinformejurdicoindicqueenelartculoNo.12delProyecto,nose
aclarasienelcasodelleasingfinanciero,elproveedorformapartedel
contrato.Sinembargolosmismoscuestionamientosdelinformedenotan
confusinenelsentidodequelimitaeldesarrollodeltipodeleasing
financieroexclusivamenteaintermediariosfinancieros,puesindicaque
enelmismointervienentressujetos:
Entidadarrendante(intermediario)
Arrendatario
Fabricanteoproveedor
Porotraparte,sealaqueenelleasingoperativoparticipandossujetos:
Arrendante(proveedor,fabricanteointermediariofinanciero)
Arrendatario
Surgeentoncesunapregunta:Cmodebeclasificarseelcasode
ArrendadoraInterfnqueadquierevehculosyloarriendabajoun
contratodeleasingoperativo?
8)EncuantoalassancionesqueestableceelartculoNo.15delproyecto,
elinformeresaltaelhecho(incisoa)dequeaquellapersonafsicao
jurdicaqueejerzafuncionesdearrendantevendedorsinladebida
inscripcin,serintervenidajudicialmente,perocmo?Siestafigurano
encuentratipicidadenelordenamientojurdico.
Losaspectosanterioressonlosmsrelevantesaquehacenfasisel
informejurdicopresentado.Esimportanteresaltarqueenesteinformese
solicittambin,criteriosdealgunosentesgubernamentales,paraque
sirvierany/osirvancomoapoyoenproponermejorasalProyectodeLey
enmencin.
Lasentidadesconsultadasson:

a)InstitutoNacionaldeSeguros
b)MinisteriodeJusticiayGracia,RegistrodelaPropiedad
c)BancosComercialesdelEstado
d)MiembrosdelSistemaBancarioNacional
e)MinisteriodeHacienda,DireccindeTributacinDirecta
f)CmaraNacionaldeFinanzas
g)AsociacinBancariaCostarricense
h)BancoCentraldeCostaRica,SuperintendenciaGeneraldeEntidades
Financieras
i)CorteSupremadeJusticia
Lamayoradedichasentidadessolicitaronprrrogaparaexteriorizarsus
opiniones,lacualfueconcedida,yhastalafechaenelexpedienteenque
constaelProyectoenlaAsambleaLegislativanoseencuentrasus
respuestas,conexcepcindelBancodeCostaRicaqueplanteunnuevo
proyectodeley,laSuperintendenciaGeneraldeEntidadesFinancierasy
LaCorteSupremadeJusticia.
Porlotanto,laComisinPermanentedeAsuntosJurdicos,mediante
cartafechada11denoviembrede1997,solicitaalaPresidenciadela
AsambleaLegislativaunaprrrogadehasta90dashbiles,pararendir
dictamensobreelproyectocitado,puestoqueelplazoparadictaminar
serael28denoviembrede1997.
EstaprrrogafueaprobadaporelSr.SalWeislederWeisleder,
PresidentedeLaAsambleaLegislativaenelperiodo19941998.
Estoquieredecirqueel"leasing"continuarsinregulacinhasta
aproximadamenteelmesdeabrilde1998sisecumplieraelnuevoplazo
aprobado;sinembargo,esprobableque,porencontrarseelpasen
procesodecambiodeGobierno,seopteporsolicitarunanuevaprrroga
parapresentareldictamendelproyectodeley,ycontineenespera,
mximequenoesprioritarioparaelpas,segnacotelLic.Alvarez
Desantienentrevistadel10dediciembrede1997.
Envistadequeelproyectodeberehacersecasiporcompleto,loque
procedeenelmbitodeAsambleaLegislativaesuna"mocindetexto
sustitutivo",sielproyectoseatiendeantesdelosdosaosdepresentado
(noviembrede1998),yaquesobrepasandoesteplazoseconsiderar
desactualizado.Esestacircunstancialoqueprocedeesplantearseun
nuevoproyectoeincorporarloalfinaldelalistadeesperaparaser
atendidoporlosseoreslegisladores.
Demaneraquepormuchotiempoms,seguirnsirviendolos
pronunciamientosdelaDireccinGeneraldeTributacinDirectaylas
normativasfiscalesexistentes,lasquesirvancomoregulacindel
mecanismodelLeasingenCostaRica.

Notas
52. La Gaceta No. 225, Asamblea Legislativa. Viernes 22 de noviembre de 1996, p.7.
53. Sr. Carlos Ortiz Zamora, Gerente Arrendadora Interfn, Lic. Carlos Manavella, Decano de la Facultad de Derecho de la Universidad para la
Cooperacin Internacional.
54. Entrevista del 10 de diciembre de 1997
55. Lic. Antonio Alvarez Desanti, Asamblea Legislativa, 10 de diciembre de 1997.

CAPITULOVI
"NORMATIVATRIBUTARIA"

Elleasingesunaformadeadquirirbienesdeinversin,lacualejerceuna
influenciaenlabasetributariadelosclientesyaqueelleasingposibilita
ajustarlostributos,permitiendodeducirlosimpuestosquesepagan.
Sisepretendeadquirirbienesinmuebles,estaesunaformamuyventajosa
enlacualsepuededescontarlostributosprincipalmentesisetratadela
tierra,cosaquenosepuederealizarenotrasformasdefinanciamientoya
quelatierranosepuededepreciar,(exceptoaquellosterrenosqueporsu
naturalezasufrenagotamientooseexplotan)porelcontrariogana
plusvala.
Enlalegislacincostarricense,sibienesciertonosecontemplael
leasing,tampocoimpidequesepuedarealizaractoscontractuales.Los
pronunciamientosquelaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaha
emitidoenlosltimosaos;pretenderegularloparaquesedla
posibilidadporpartesdelasempresasdeescudarsefiscalmentesiguiendo
losparmetrosquelosprincipiosdecontabilidadplanteanalrespecto.
ElSr.MelvinLobo,plantealosiguientereferentealalegalidaddel
arrendamiento"temaprincipalconrelacinalosesquemasde
arrendamientos,secentraenlaposibilidaddededucirdichospagosdela
baseimponibleynoensulegalidad"
Sinembargo,alrespectosedebelegalizaryaqueconellolaspartes
puedentratarlegal,fiscalycontablementeelarrendamiento,siguiendoun
reglamentoestablecidoynodejarlosimplementeamerasinterpretaciones
quepodranenalgnmomentoperjudicaralaspartesqueintervienenen
elacto.
Segnsemencionencaptulosanteriores,elleasingnacienCosta
Rica,comounamedidadeproteccinfiscal,orientadohaciaempresas
quegenerabanmuchasutilidadescontablesyquerequerandeescudos
fiscalesparapoderaminorarlasaltascargasimpositivas.Atravsdelos
aoselbeneficiosehaextendidoparaelarrendador.Aeste,selepermite
deducirelmontodeladepreciacinanual.Alarrendatarioelmontoporel
gastoquerealizacomorentaperidica.
Enelpresentecaptulosepretendeanalizartodasaquellasrepercusiones
tributarias,estudiandolosartculoscorrespondientequedealgunamanera
afectanpositivaonegativamenteelleasing.
LasleyesquecontemplanoregulanelarredamientoenCostaRicason:

LaleyyReglamentodelImpuestosobrelaRentaNo.7092del
24demarzode1996ysusReformas

LeyyReglamentodelImpuestoGeneralsobrelasVentas
No.6826del8denoviembrede1982ysusReformas.
LeydelImpuestosobreBienesInmueblesNo.7509del9de
mayode1985
ReglamentoparalaaplicacindelImpuestoalActivodelas
empresasdelartculoNo.88delaleydelImpuestosobrela
Renta,segnDecretoEjecutivoNo.25501Hdel17de
setiembrede1996.

PRONUNCIAMIENTOS
ConlospronunciamientosemitidosporlaDirreccinGeneralde
TributacinDirectasepretendeplantearpautasodirectrices,quelas
empresasarrendadorasyarrendatariasdebernseguirenelmanejodel
leasing.LosdocumentosenmencinsonelNo.799del13demayode
1996yelNo.1373del18dejuliodelmismoao.
Porello,seplanteaacontinuacinlasrepercusionesfiscalesdelleasing.
Esteplanteamientosebasaencuatrotiposdeimpuestos:
ImpuestosobrelaRenta
ImpuestosobrelasVentas
Impuestoalosactivos
Impuestosalasremesasenelexterior

EnelImpuestosobrelaRenta:
Elpronunciamiento,partedequeelcontratodearrendamientoconopcin
decompra,enunaventadecrditoaplazosdondesereservaeldominio
delbienyelclienteoarrendamientoadquiereelactivotambinaplazo.
Porlotanto:Planteatresconceptos:
Ladepreciacin:Elarrendatarioaladquirirelactivolosregistrarcomo
unactivofijosujetoadepreciacinexpresadoenelBalanceGeneraly
durantecadaperodofiscalpasarporgastoselmontocorrespondientea
esterubro,deacuerdoalmtododedepreciacinaplicado
Losintereses:Alserunaadquisicinaplazoelcontratollevaimplcitoel
cobrodeintersporelfinanciamientoquerecibe.Esteinterspuedeser
deducidodelarentagravablecadaperodofiscal,considerandolas
restriccionesdelexcesodel50%delacargafinanciera.
Cuotasperidicas:Serefierealosmontosqueelarrendantepagaenel
tiempoquedureelcontrato.Lascuotascontemplanamortizacinala
deudaprincipal.Estospagosdecuotasperidicasnopuedenrebajarsede
larentagravable,porquedealgunaformayaestncontempladasenla
depreciacinmismayenlosinteresesqueregistraporaparteel
arrendatario.Porquesilohicieseseracomoduplicarorebajardosveces
delarentagravable.
Porlotanto,desdeelpuntodevistadelarrendatario,segnelfisco,
enmarcaelleasingdentrodeltipofinanciero.

ANALISISCONTABLEDELPRONUNCIAMIENTO

SegnlaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaelarrendadordebe
"declararsusoperacionesconelsistemacontabledevengado",artculo
No.55delasNormasyProcedimientosdelImpuestodelaRenta.
Porlotanto,sedeberegistrarelcontratoenelperodofiscalenelquese
generaelingresoindependientedesiserecibeonoelpagoenesemismo
perodo.
AunquelaDirreccinGeneraldeTributacinDirectanomencionanada
alrespecto,elcostodelartculosedebeaplicaralprincipiode
contabilidadenlaquesedeberelacionar"costoseingresos"porellose
registrarenelEstadodeResultadoselvalortotaldelcostodelbien
arrendado.

RENTANETAPRESUNTIVA
PlantealaDirreccinGeneraldeTributacinDirectaque,encasodeno
conocerselatasadeintersquecobraelarrendador,hayqueaplicarla
rentanetapresuntivasegnloestableceelartculo10delimpuestosobre
larenta.
AquloquelaDirreccinTributariaquierereflejar,eselcarcter
financierodelcontratoynocomobeneficiofiscaltributario,yaquecon
ellopretendeenciertamedidaobligaralosarrendadoresaestipularla
tasadeintersquecobraalosarrendatarios(cosaqueenlagranmayora
deloscontratosinvestigadosnoseanotan).
Denoestipularselatasadeinters(segntributacin)aplicarlarenta
presuntivapudiendoserperjudicialparalosarrendadoresencasodeque
estentasandointeresesmsbajosquelosestipuladosenelartculo10de
laLeydelImpuestodelaRenta.
Porsuparte,eltratamientocontabledelosinteresessobrelossaldos
insolutos,sedebenregistrarmesamessegnsealaparteproporcional
devengada.

VALORDELOSBIENESARRENDADOSAPRECIOSDE
MERCADO
Aefectosdetasarelimpuestodeventas,laDirreccinGeneralde
TributacinDirectaseacogealoestipuladoenelartculo17del
reglamentodelaleydelimpuestogeneralsobrelasventas,endondedice
quelabaseimponibledelimpuestoser"elvalordemercado"delbien,y
selepuederestarlapartedelinterscobradosobresaldosinsolutos.
Conesteplanteamiento,aunquelatasadeintersnosemencioneenel
contratodearrendamiento,labaseparacalcularelimpuestosobrelas
ventassetendravalordelmercadodelbienafectoalimpuesto.
Setendrentonces,queparapodercobrarelimpuestosobrelasventas
debemediarentodomomentolafacturatimbradaodispensadade
timbraje,segnloestipulalaleydelImpuestosobrelasVentasensu
artculo8ylosartculos17,18y19delReglamentoalamismaley;ya
queelcontratodearrendamientoporssolonoesundocumento
probatoriodelbienafectoalimpuestosobrelasventas,ynoestablecelos

montostotalesdelbienporlocualnopuededeterminarselabasesobrela
quedebecalcularsedichotributo.
Basadoenloanteriorsetieneque,enlosarrendamientosfinancierosse
debefacturarelbienytasarelrespectivoimpuestodel13%sobrelas
ventaspordosmotivosespecficos.
1. SegnplantealaDirreccinGeneraldeTributacinDirecta,el
leasingfinancieroloconsideracomoventademercancasa
plazos.
2. Elmismopronunciamientodel13demayode1996yelartculo
No.8delCdigodeNormasyProcedimientosTributarios,para
efectosfiscalessedebeatenderalPrincipiode"Realidad
Econmica",ademsdeloplanteadoporlaCorteSupremade
Justiciaenlasiguientejurisprudencia
"HamanifestadolaCorteSupremadeJusticiaque,en
virtuddelprincipioderealidadeconmica(En
realidadeconmica)losjuecespuedenapartarsedel
formalismoconceptualyprescindirdelasapariencias
jurdicas,establecidasporlaspartes,paraaplicarla
legislacinfiscal,deacuerdoconlarealidaddelos
hechoseconmicossinnecesidaddeacudiraacciones
denulidadosimulacindelosactosjurdicos,
celebradosporlosindividuos.Segnesta
jurisprudencia,losparticularestienenlafacultadde
usarlasformalidadeslegalesquedeseenparasus
propsitos,entantonolimitenodetenganallegislador
oaljuezenelcampoimpositivo"

Aunquelasempresasarrendadorasconcarcterfinancierorealizanuna
actividadmeramentedeintermediacinfinanciera,tambinestn
realizandounaactividadcomercial,yaquelaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,segnelartculo21delaLeydeImpuestosGeneral
sobrelasventas,elarrendadoreselcontribuyentededicadoalasventas
demercanca,yaqueadquierenelbienylotransfierenaunterceroque
serelusufructante.Elloobligaaquesetengaquetranferirelvalordel
impuestosobrelasventas,yaqueestasarrendadorastambinactan
comoagentesrecaudadoresydadolanaturalezadelarrendamiento
financiero,paralatributacinyloestipuladoenelartculomencionado
anteriormente,estarnobligadosacobrardichoimpuesto.Excepto,sise
tratadetraspasosdebienesinmuebles(comoterrenosyedificios),segn
elartculo1,inciso13delReglamentoalaLeydelImpuestoGeneral
sobrelasVentas.
Elbienafectoalimpuestodeventas,puedeserrecuperadoporel
arrendador,yaquedespusdeadquirirlolotransfiereaunterceroypor
consiguiente,loquehaceesservirdeintermediario.Loanterior,noaplica
sieltipodearrendamientoqueutilizarafueseoperativo,porquedicha
empresaarrendadoraestusufructuandoelactivoatravsdelasrentas
peridicasquepercibedelarrendatario,aquelarrendadornovendeel
bien.
Elarrendadorpuedefacturarconimpuestosobrelasventas(enun
arrendamientooperativo),nicamentelapartemensualoperidicaquele
produzcarentasegnartculoNo.3incisoc)delaLeydelImpuesto
GeneralsobrelasVenta.

Sinembargoparaelarrendador,unarrendamientooperativoleserafecto
aotrostiposdeimpuestoscomolosonelimpuestodelarentayel1%
sobreloactivosmayoresa34.500.000.00.
Porpartedelarrendatario,enunarrendamientofinancieropuedetenerun
crditofiscal,sielbienqueadquiereesparafinesproductivosyseutiliza
paragenerarrentalquidayaquedespusdeproducirlolotransfiereaun
terceroyporconsiguiente,lohaceesservirdeintermediario.Porel
contrariosilosbienesqueadquierebajoestesistemasonparaconsumo
interno,seanellosequipodeoficinacomofax,impresoraso
computadoras;yquenosonpartedelosactivosproductivosdela
empresa,ellosnopodrnobtenerelcrditofiscal,oloquelomismo
rebajardeltributoporimpuestodeventasquepagamensualmente.
Recurdesequeunarrendamientofinancieroconopcindecomprase
consideraunaventaaplazo,segnseplantealprincipiodeestecaptulo
(normativatributaria),debidoaquehaytranferenciadeldominiodelbien
yelhechogeneradorsedaenelmomentoenquesefacturaoseentregue
lamercadera(artculoNo.3incisoa).
LaDirreccinGeneraldeTributacinDirecta,nodejaclarosielimpuesto
esvlidosolosielarrendatarioejercelaopcindecompra.Qupasasi
elarrendatarionoquierehacerusodesuderechoalaopcindecompra?
Comosedijoanteriormenteelhechogeneradorsedaenelmomentode
facturarseoentregarselamercadera,locualnocondicionaenningn
momentoaejercerlaopcindecompra.Denoejecutarselaopcinde
compranosepuededevolverelimportedelimpuestodelimpuestosobre
lasventas,yaquedeaceptarseesteplanteamientoseestaradesvirtuando
elesquemaenqueestconceptualizadoelesquemadelesingfinanciero,y
eltraspasodeposesindelbien,queesunadelascondicionesdentrodel
mismo.
Porotraparte,unadelascaractersticasdelarrendamientofinancieroes
sucondicinde"Nocancelable",loqueobligaalarrendatarioapagarlos
montostotalesdelcontrato,ollegarhastaelfinaldelmismo,porloque
seraprcticamenteilgicoqueunarrendamientodespusdehaber
canceladotodalaoperacin,noquieraelbien(exceptoqueelbieneste
inservibleonoseestutilizandoenlageneracinderenta).
Lafigurabajolaquefueadquiridoelbien,paralaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,permaneceratravsdeltiempoenquedureel
contratoaunquelaspartesresuelvanotrascondicionesduranteesetiempo,
peroellonopuedeirendetrimentooperjuciodelaTributacinDirecta.
Otrodelospuntosquesedebeconsiderardentrodeesteanlisis,esque,
sielbienarrendadocomoleasingfinancieroesparagenerarrenta,osea
unbienproductivoynodeconsumo(comoequipodeoficina)estebien
hatenidolaposibilidaddeuncrditofiscal,alserrebajadodelos
impuestossobrelasventasporelarrendatario.

ACTIVOSFIJOS
Losactivosfijosdelasempresas,sonaquellosbienesqueposeenosehan
adquiridoconfinesdegenerarrenta,oparausointerno,loscualestienen
unavidaestimadaysondelargoplazo(mayoraunao).
Porconsiguiente,esosactivossegnlaleydelimpuestosobrelarentaen
suartculoNo.88estngravadosenelvalortotaldelactivopropiedaddel
contribuyente,eneltantoqueexcedaen34.500.000.00,incluyendolos
valoresdelosbienesqueestuviesenenarrendamientosconopcinde
compra.

Altotaldelactivoseledebeexcluirelactivocirculante,losaportesen
otrascompaasencalidaddesocio,lasinversionesenttulosvaloresque
generanrentasnogravadasconelimpuestosobrelasutilidadesyotros
activoscuyasrentasnoestnafectosalimpuestoalasutilidadesactivos
delexterior,terrenosprotegidosporleyforestal,zonasprotectoras,
parquesnacionales,reservasbiolgicas,refugiosnacionalesdevida
silvestre.
Elhechogeneradorseconstituyealposeerlosactivosgravablesporun
montomayora34.500.000.00,latarifageneraldelimpuestoesde1%.
Elimpuestoalactivoseconvierteenuncrditofiscalaplicable
nicamentealimpuestosobrelasutilidadesdelmismoperodo.Demanera
quesilosingresosnotienenimpuestosalasutilidades,ladiferenciano
generacrditosafavordelcontribuyente.
Enelplanteamientodelaadministracintributaria,losactivostomados
enarriendofinancieroporpartedelarrendatariosedebentratarcomo
activospropios,porloconsiguientesedebetributarelporcentaje
corerspondiente,siempreycuandosuperelabaseimponible
(34.500.000.00)yaplicarsealrespectivocrditofiscaldelimpuesto
sobrelarentaduranteelperodofiscalenqueseapliquedichoimpuesto,
conlasexcepcionesquedeterminalosartculosNo.5,7y8del
reglamentoparalaaplicacindelimpuestosobrelarenta,artculoNo.88

ACTIVOSDEPRECIABLES
Losactivostomadosenarrendamientofinancieropuedenserrevaluados
deacuerdoalvalordemercadoconexcepcindelosterrenosyaplicarse
lanuevatasadedepreciacin(Anexo1delReglamentoalaleydel
impuestosobrelarenta)

ACTIVOSARRENDADOSENELEXTRANJERO
Losactivosarrendadosenelextranjerocomoarrendamientoextranjero
quesepacteenmonedaextranjeraynolocal(coln).Porloqueafecha
decortefiscal(30desetiembredecadaaoobiensiexisteunperodo
especial),generandiferenciascambiarios,productodeconvertiroajustar
lamonedaextranjeraalamonedanacional.Lasdiferenciaspuedensera
favor(ingresos)oencontra(gastos),ysepuedentratardedosformas:
1.Seaplicarnalcostodelamercadera,sisegeneraenelmismoperodo
fiscalenqueseadquiri.
2.Seaplicarnalgastoeingresospordiferencialcambiario,siocurreen
perodossiguientes.
Loanteriorestestipuladoenelartculo81delaLeydelImpuestodela
Rentaenlaquediceque"todosloscontribuyentesafectosalostributos
establecidos,querealicenoperacionesorecibaningresosenmoneda
extranjera,debernefectuarlaconversindeesasmonedasamoneda
nacional"

COSTOSEJECUTORIOS
AutorescomoKiesoyWezgondtdeterminanqueloscostosejecutorios

correspondientesagastosporseguros,mantenimientoeimpuestos.Estos
costossegnelpronunciamientoNo.799delaDirreccinGeneralde
TributacinDirectaconfecha13demayode1996,aunquelospagueel
arrendatario,soloelarrendadoresquienpuedededucirlosdelimpuesto
sobrelarenta,yaquelegalmenteapareceninscritosasunombreenel
RegistroPblico.
Denopagarestosimpuestoselarrendatario,lospagarelarrendadorya
quelaautoridadtributariasegndiceenelpronuciamientoen"..virtudde
ladisposicindelartculo12delCdigodeNormasyProcedimientos
Tributarios,elcualexpresaque.losconveniosreferentesamateria
tributariacelebradosentreparticularesnosonaduciblesencontradel
fisco".
Partiendodeloanterior,parecieracontradictorioquesilaAutoridad
Tributariaconsideraelarrendamientofinancieroconopcindecompra
comounaventaaplazoporpartedelarrendador,ocurriendountraspaso
delaposesindelbienyunaadquisicinigualmenteaplazodepartedel
arrendatario,estepuedatenerelbeneficiodedepreciarloyrebajarlodela
rentaquegenerayademsposeercomocrditofiscal,eltributodel1%
sobrelosactivosdelimpuestosobrelarentaquepagalfinaldelperodo
fiscal,cosaquereafirmalaLic.LorettaRodrguezMuozenunartculo
publicadoenlacolumnatributariadelsemanarioElFinancieroconfecha
del511deenerode1998.
Puedeporlotanto,tambindeducirloscostosejecutorios,queentodo
momentoserelarrendatarioquienlosasuma,yaseadirectamente
emitiendoelpagooatravsdelacuotaperodicaquelepagaal
arrendador,siendoesteltimoquinloasume,lostransfieresiempreal
arrendatario,aumentandoelmontodelvalordelascuotas,conloquese
demuestraquenoestaralaAutoridadTributariasiendoconsecuenteen
todosuplanteamiento.
DebelaAutoridadTributaria,buscarunmtodoenelcualelarrendatario
puedaaplicarlosalarentaquedebepagaryasrebajarlo,yaque,sinolo
puedehacerestaraaumentandolascuotasdeadquirir"bienesmedianteel
leasingfinanciero",principalmenteenelcasodelmantenimiento,yaque
porlogeneralenestetipodecontratoslosarrendamientossuscriben
contratosdearrendamientosuscribencontratosdemantenimientoconlos
arrendadores.Estemtodopuedeestarligadoalaautenticacindel
contratoanteunnotariopblico.
Paraconcluirestecaptulo,sedebeobservarqueelpronunciamientoen
todomomentoserefierealarrendamientofinancieroconopcinde
compra,comoelquetransfierelapropiedaddelbienyelquetiene
derechoalosbeneficiosyperjuciosaquesemencionael
pronunciamientoNo.799del13demayode1996.Sinembargoel
arrendamientofinancierollevaimplicitodesdesumismaconcepcinlade
traspasarlaposesindelactivo.
Dehechodentrodeladeterminacindearrendamientofinancierosegn
sehaplanteado,serequieredeunadecuatroalternativasparaquese
considereleasingfinanciero,perodebesernocancelable.
Apartirdeello,segnlosprincipiosdeContablidadGeneralmente
AceptadosylamismainterpretacinqueledalaDirreccinGeneralde
TributacinDirecta,consoloconcebirqueseestanteunarrendamiento
financiero,sedeberegistrarenlosactivosdelarrendatario.
Porlotanto,losplanteamientosyconclusionesaquehallegadola
DirreccinGeneraldeTributacinDirectaensuspronunciamientosdeben
valerparatodosaquellosarrendamientosfinancierosnocancelables,
aunquenocontenganlaopcindecompra,yaqueestanoesla

determinantedesdeelpuntodevistafiscal,paraelpagodelosrespectivos
tributosporpartedelarrendador.

CAPITULOVII
"PROCESOSCONTABLES"

Elincrementoenelvolumendetransaccionesrealizadospormediode
contratosdearrendamientos,hacenecesariolainformacinpertinentey
completaparaeldebidoregistrodelasoperacionesdearrendamientosy
primordialmentecontarconprocedimientoscontablesuniformes.
Estosprocedimientoscontablesdebenestarapegadosaunaseriede
principiosexistentes,ellossonlos"PrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptados"emitidosporlaComisindePrincipiosdel
ColegiodeContadoresPblicosdeCostaRica,losPrincipiosde
ContabilidadGeneralmenteAceptadosdelInstitutoMexicanode
ContadoresPblicosdeMxico,alospronunciamientosplanteadosporla
F.A.S.B.(FinancialAccountingStandardBoard)delosEstadosUnidosy
principalmentealoestipuladoporlasleyestributariasdelpas.Porotra
parte,debetenersemuypresentelospronunciamientosemitidosporparte
delaDireccinGeneraldeTributacinDirectaalrespecto,lasquese
analizaronenelapartadorespectivo.

NORMATIVACONTABLE

Comosemencionenelapartadoanterior,existeunaseriedenormativas
paralossistemasyprocedimientoscontables,loscualesdebenabordarse
delasiguienteforma:
EnprimerlugarsedebecontemplarlosPrincipiosdeContabilidad
generalmenteAceptados(P.C.G.A.)delColegiodeContadoresPblicos

deCostaRica,seguidamenteaplicalosPrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptadosdeMxico(P.C.G.A.deMxico)queseutilizan
comosupletoriosencasodenoexistirunanormativaespecficaenel
tratamientocontablecostarricenseparauncasoenparticular,esta
adopcinsedaporlasemejanzaenlascondicionesentreambospases.Si
enlasdosnormativascontables(CostarricenseyMexicana)nose
encuentranalgnprincipio,porexcepcindeberfungirlosprincipios
establecidosporelConsejodeNormasContablesdelosEstadosUnidos,
delocontrariolasNormasInternacionalesdeContabilidad(N.I.C.).

NORMATIVACONTABLECOSTARRICENSE

Segnlainvestigacinrealizadasobrelanormativacontablequesedebe
aplicarenCostaRica,apesardelosprincipiosexistentesyenumerados,
sedeterminquenoexistenenelpasregulacionesespecficas
relacionadasconlosarrendamientos.
EnestesentidoArroyoyMiranda(1996),mencionanuncomunicado
dadoporpartedelentoncespresidentedelColegiodeContadores
PblicosdeCostaRicaelLic.AdonaiIbarrarespondiendoaunaconsulta
hechaporelSr.ClementeCarvajaldeTributacinDirecta.C.C.P.No.
211A86,enellasolicitabacriteriosobrelaformaenquesedeba
manejarlaejecucindelaopcindecompra.Elplanteamientosedio
desdeelpuntodevistacontabledelarrendatarioyparaelarrendador,
recomendndoselosiguiente:
1.Paraelarrendatario:

Elalquilerperidicodebeserregistradocomogastodeducible,
reflejadoenelEstadodeResultados.
Alexistirunaopcindecomprayelarrendatarioquierehacer
usodeella,elprocedimientocontableseras:

ElactivoseregistraenelBalancedeSituacinporelvalorjustodel
montodelaopcindecompra.Secalculacomosielbienseestuviese
adquiriendoenesemomento,porlocualseestimaunavidatil,conel
quesedebedepreciar;enningnmomentoseconsideralospagosde
cuotasperidicaspagadasporefectosdelalquiler.
2.Paraelarrendador:
Elalquilerperidicoseregistrabacomoingresoporalquiler.El
activoalestarregistradoenlibrossedepreciabaperidicamente
yregistrndolocomogasto,ambos(ingresoporalquilerygasto
pordepreciacin)enelestadoderesultados.
Elresultadonetodelingreso(rentaporalquiler)menoselcosto
(depreciacin),alfinaldecadaperodoseregistrabacomo
ingresodiferidoduranteelplazodelcontrato.
Alefectuarselaopcindecompra,esteingresodiferidose
registrabacomoingresoporlaventadelactivo.

Sinosedalaopcinseaplicaelingresodiferidocontralos
resultadosdecadaperodocontable.

Ntesequebajoesteplanteamiento,sobreelbienarrendadoseafectatres
partidasimportantes.
1.Tantoelarrendatariocomoelarrendadorpodandepreciarelactivo
arrendadoypasarcomogastosdelperodoloqueledabaelbeneficio
fiscalaambaspartes.
2.Lospagosperidicosemitidosporelarrendatariotambinpoda
pasarlosporgastosenelEstadodeResultados,loqueduplicabael
registro,(primeroladepreciacinyposteriormenteconlospagosdelas
cuotas),ellolebeneficiabadesdeelpuntodevistafiscal,alcalcularel
impuestosobrelarentasobreunabaseimponiblemenor.
3.Elregistrodelingresodesdeelpuntodevistadelarrendador,lo
tratabandedosformasdiferentessegnelcaso.
a)Elregistroneto(diferenciaentreingresobrutomenos
depreciacin),seregistrabacomoingresodiferido.Siel
arrendatariohaciausodelaopcindecompraelingresodiferido
loregistrasealfinaldelcontratocomouningresoporventade
activoynocomouningresoporventanormaldelasoperaciones
delarrendador.
b)Sielarrendadornohaciausodelaopcindecompraalfinal
delcontrato,registraseelingresodiferidocontracadaperodo
fiscaldurantelavigenciadelcontrato,perocontralosingresos
porventasnormalesdelaoperacindelarrendador.
ElColegiodeContadoresPblicosdeCostaRicaenacuerdoNo.4.1.1.de
lasesinordinariaNo.3897del281097publicenlaGacetaNo.240
del121297laNormativadeContabilidad.
Enestanormativaserefierealasnormasquedebeaplicarenefectivo,
cuentasporcobrar,pagosanticipados,intangibles,inversiones,
inventarios,inmueblesmaquinariayequipo.
Sinembargo,dentrodelanormativaplanteadanoregulalosregistros
contablesdelosarrendamientos,masbienlosexcluyedelplanteamiento
comosepuedeverenlossiguientespuntosespecficos.

NORMADECONTABILIDADE2INVERSIONES.
"Inversin:Esunactivoqueconservaunaempresa,representadapor
valoresnegociablesuotrosttulosvaloresobienes,paraaumentarel
capitalmediantelapercepcindeintereses,regalas,dividendosy
arrendamientos,oparaobtenerotrosbeneficiostalescomoaquellosque
resultandesusrelacionesmercantiles."
Aquaunquelomencionaytipificacomounactivoalcualusufructay
obtieneunarentabilidad,noprofundizaniloaslaparasutratamiento
especficosinoquegeneraliza.

NORMADECONTABILIDADE3CUENTASPORCOBRAR
Alcance2:Estanormanotrataaspectosrelacionadosespecficamente
con:
Bancos
EntidadesFinancieras

CompaasdeSeguro
ConveniosdeArrendamientos.

Estealcancedejaporfueraeltratamientocontabledelascuentaspor
cobrarrelacionadosconlosconveniosdearrendamientos.

NORMADECONTABILIDADE6INMUEBLES,MAQUINARIA
YEQUIPO

Alcance3:Estanormanoaplicaespecficamenteenlossiguientescasos:
C)Inmuebles,maquinariayequipoadquiridosbajoarrendamientos
financierosodecapitalascomoaquellosquenotienenexpectativade
usooquehansidoretiradosdeservicioparasuventa.
ElColegiodeContadoresPblicosdeCostaRica,nohanquerido
pronunciarsealrespectoposiblementealaesperadequesetipifique
cuandoseapruebeelactualproyectodeleyparatenerunabaseslidaen
laquesepuedanapoyar.

NORMATIVACONTABLEMEXICANA
Lanormativacontablemexicanaestablecereglasquesedebenaplicar
paraelregistrodeloscontratosdearrendamiento,elP.C.G.AC6,C
12,D5.Estosboletinesestablecennormasderegistrocontablesquede
algunaformarepercutenconelarrendamiento.
ElboletnC6serefiereaactivos"Inmuebles,MaquinariayEquipo".
Bienestangiblesquetienencomoobjetivoelusufructodelactivo,para
obtenerunarentabilidadatravsdelafabricacindebienesydesuventa,
porlotantonosecontemplan,comogiroprincipaldelnegocio,la
adquisicindeactivosenarrendamientoparasuventa.
ElboletnC12,plantealas"ContingenciasyCompromisos".
Sedalaincertidumbreenfuncindehechosfuturosyaseaporla
adquisicindeunbien,comoresultadodelacancelacindeunpasivo,
causandoellaunagananciaoprdida.Compromisoscomoresultadode
unarelacincontractualyquerepercutenenlasituacinfinancieradel
ente
Enlarelacincontractualdeunarrendamientosedanlasdossituaciones,
tantolacontingenciadadoporunaeventualcancelacindelcontrato,
provocandoasunagananciaoprdidaaltenerqueeliminaresa
obligacinregistradacomounpasivoenlacontabilidad.Elcompromiso
provocadoporlaeventualaplicacindelaopcindecompraenelcasode
hacersevaler,delospagosperidicosylatotalcontabilizacindelmonto
delaobligacinafuturo.
ElBoletnD5"Arrendamiento"
Esteboletnplanteaenformaclarayprofundizamssobreelmanejode
losregistroscontablesdelosarrendamientos.SegnD5,los
arrendamientostransfierenenformasustancial,losriesgosybeneficiosde
lapropiedaddeunactivo.
LosPrincipiosdeContabilidadGeneralmenteAceptadosemitidosporel
ColegioMexicanodeContadoresPblicos,paraqueunarrendamientose
clasifiquecomofinanciero,debecumplirconunaseriedecondiciones:
a)Transfierelapropiedaddelbienalfinaldelarrendamiento
b)Presenciadelaopcindecompra.
c)Duracindelarrendamientoesmuchomayoralremanentede

vidadelbien.
d)Valordelospagosmnimosessustancialmenteigualqueel
valordemercadodelbien.
Sinembargo,D5planteaqueparaelregistrocontabledelarrendamiento
financiero,debecumplircondoscondiciones:
1.Lascuotasopagosmnimoshechosporelarrendatario,deben
estarrazonablementesegurosdeefectuarse.
2.Lascontingenciasquepudiesenexistirsobrepagosno
reembolsablesnosonimportantes.
Oseaqueelriesgodenopodercobraropercibirlosingresosporparte
delarrendado,esmnimo,loquenorepercutiraenunasituacindetener
quepasarlascontingenciasporprdidas.
NtesequelosPrincipiosdeContabilidadGeneralmenteAceptados
Mexicanosplanteanenelboletncomosedebetratarlosarrendamientos
operativos,conocidoscomoarrendamientospurosysimpleso
capitalizable(financiero/leasing),dndolesloscriteriosqueaplicaencada
casoparapoderlosubicardentrodeunauotra.Cosaqueanhoynoseha
pronunciadoelColegiodeContadoresPblicosdeCostaRicayquea
pesardelcriterioemitidoenlacartaNo.211A86,enestanoplantea,
aclaraodefinelosarrendamientosoperativosofinancieros.
Porloqueparaefectosderegistrocontablesysiguiendoelordende
jerarquaestablecida,loqueprevaleceactualmentesonlosP.C.G.A.
Mexicanosyaquenoexisteboletinesopronunciamientoscostarricenses
alrespecto.NitampocoenlasNormasactualizadasdel281097segnse
acotanteriormente.
Loquesesimportantedestacar,quelascondicionessocioeconmicasde
CostaRicaversusMxicosonalgodiferentesencuantoalegislaciones
tributariasporlosmismossistemaseconmicos.
Enmaterialegalytributaria,annoexisteenCostaRicaunaleyque
vengaaregularloscontratosyporendefiscalmentenohayuna
reglamentacindelosarrendamientosapesardelasresolucionesemitidas
porlaAutoridadTributariaytratadoencaptulosanteriores.

NORMATIVACONTABLEDELOSESTADOSUNIDOSDE
NORTEAMERICA
EnestecasoelInstitutoAmericanodeContadoresPblicosdelos
EstadosUnidos,harealizadounaseriedepronunciamientos,dondeel
principaleselF.A.S.B13yqueensuoportunidadreemplazotras
declaracionesdecontabilidaddearrendamientos.
EsteF.A.S.B.hasidomodificadooampliadoporotrosasaber:222327
28299198,porlosboletinestcnicosFTB7910/7912/7914/79
15/7916/7917/7918/853/862/881.
ElboletnNo.13consideraalgunospuntosquesedebentenerencuentaa
lahoraderegistraruncontratodearrendamiento.
Esuncontratoquetransfiereelusodelbientangibleo
intangible.
Porloqueparalosrespectivosregistrossealimentardeloestipulado
anteriormente.
Alrealizarlacontabilizacindeunarrendamiento,primerosedebe
identificarconquetipodecontratoseesttratando,siesuncontratode

arrendamientooperativoofinanciero(dostiposdecontratosde
arrendamientoquesetratarnenlapresentainvestigacin).
Segnloplanteadoencaptulosanteriores,sialafechadeiniciodeun
contrato,sedeterminaqueesoperativoofinancierosedeberegistrar
comoseplanteaacontinuacin:

METODOSCONTABLESYDEPRESENTACIONPARAEL
ARRENDATARIO
Losmtodosdecontabilidadaceptablesparaelarrendatarioenrelacin
coneltipodearrendamientoson:

Tipo de arrendamiento Metodo de contabilidad


Operativo

Base efectivo

Financiero

Base devengado

A)ARRENDAMIENTOOPERATIVO
Elmtodoutilizadosellamabaseefectivoporquesegeneraungastoque
sevaacumulandodacondaconformeseutiliceelactivoduranteel
perodocontableoaofiscal;yaqueelcontratotieneunperodode
vigencia,elarrendatariodebeconsiderarelcompromisodelospagos
futuros.Sinembargo,sepodracancelarenelmomentoquelaspartesas
loconsideren.
Ejemplo:#1
Unbienadquiridoelprimerodeenerode1997,aunarentamensualde
50.000.00aunplazode3aos(60meses).
Enlosperodoscontables

1.Paraelperodode19961997 450.000.00
2.Paraelperodode19971998 600.000.00
3.Paraelperodode19981999 600.000.00
4.Paraelperodode19992000 150.000.00
Elmontoacumuladoduranteelprimerperodo450.000.00,eselvalor
delasrentasporlapsode9mesesdel1197al30997,fechadecorte
fiscalbajoelesquemadelejercicioordinario.Estosmontossern
aplicadosagastosensutotalidad.Mientrasqueparalosaos2y3,se
deberevelarenelBalanceGeneralloscompromisosfuturosporvalorde
1.800.000.00.
Elregistrocontableparaestaoperacinenelprimermesser:
31197Gastooperativoporarrendamiento50.000.00
Efectivoo(arrendamientoporpagar)
50.000.00
Registrodepagodearrendamientosegncontrato
U
InterpretacinF.A.S.B13
DesdeelpuntodevistadeFASB13yaqueelarrendamientonocumple
ningunadelascuatrocondicionesmnimas,paraconsiderarse

arrendamientofinanciero,entoncesdebemanejarsecomoun
arrendamientooperativo,porloqueelgastoloasumeelarrendatarioenel
EstadodeResultadosduranteeltiempoenqueestegocedelactivo
arrendado.Estegastoseregistracomolnearecta(constante),loque
significaquedadoquelascuotassonperidicasyconstantes(salvo
incrementosdepagoqueasseconsidereenelcontrato),seconsidera
montosigualescadaperodo.

MAYORIZACIONDELOSASIENTOS
Arrendamientooperativo

Fuente:propia
Notas:Dadoqueelequiponoentraloslibrosdelaarrendadora,estanodeberpagarel1%
sobrelosactivos.

Fuente:propia

Fuente:propia
Nota:Cuandosetratadeunarrendamientoparautilizarenelprocesodemanufactura,elgastopor
arrendamientoseregistradentrodelcostodeventas.

GASTOCONTINGENTEDEUNARRENDAMIENTO
Enalgunoscasossepuedendarsituacionesenqueunbienarrendado
considereaumentosodisminucionesenlospagos,dependiendode
algunasvariables:volmenesdeventafuturos,horasmquina,tasasde
inters,tasadeinflacin.Estoscasossedanalnopoderconsiderarseenel
momentoderealizarelcontrato,yaquesedanporfactoresquese
generanenelfuturocomolosonlasvariablesmacroeconmicas,porello
seconsideranarrendamientoscontingentes.
Duranteelperodoenqueseutilizaelbien,esosmontosfuturossedebe
considerarcomopartedelarriendoyregistrarsecomogastoenel
momentoenquesegenere.
Siguiendoconelejemplo#1.Siseconsideraqueelarrendatariotendra
queasumirunacontingenciaanualparalosaosdel2al3porunmonto
del5%comoincrementoanual,sedebehacernotaalpiedelEstadosde
ResultadoydelBalancedeSituacin.
Ejemplo:#2
Primerao
30997Gastoporarrendamiento450.000.0
Efectivoo(arrendam.porpagar)450.000.00
Registrodelprimerpagodearrendamientosegncontrato

Delao2al5 VALOR

CONTINGENCIA

ao2

600.000.00 + 30.000.00

ao3

630.000.00 + 31.500.00

Elregistrocontableparaelaodossera:
30998Gastoporarrendamiento630.000.00
Efectivoo(arrend.porpagar)630.000.00
Registrodelpagodearrendamientosegncontrato
U

PAGOSPROGRAMADOS
Enelarrendamientooperativoenocasionessepuedeconsiderarcierto
tipodenegociacionesenlospagosquedeberealizarelarrendatario.Ello
sedaencasoscomoporejemplodearrendamientosdecopiadorasalas
universidadesprivadas,dadoqueellosfuncionanconunsistemade
leccionescuatrimestral,peroeltiempoefectivosonsolamentedetres
mesesyunasemana,obviamenteseproduceunadisminucinenel
consumodecopiadoduranteeseltimomes.Porloquesellegaa
acuerdosparaqueelvalorapagarseamenor.Loqueenrealidadsehace
esadecuarlospagosmensuales.FTB/853(Contabilizacinde
ArrendamientoOperativosconaumentosProgramados).
Ejemplo:#3.
Paraarrendarunafotocopiadoraserequierequeelarrendatariopague
duranteunplazodetresaos,cuotasfijasmensualesde80.000.00.Sin
embargo,bajoelsistemadepagosprepagadosseadecualacuotapara
cadacuatromeses,detalformaquelanuevamensualidadquedaas.
Enelltimomesdelcuatrimestresolodeberpagarunmximode
arrendamientode20.000.00,losmontosdelosrestantestresmesessern
de100.000.00pormes.Aefectosdelregistrocontable,elarrendatario
debeconsiderarenlostresprimerosmeseslossiguientesregistros.

Cadamesdurantetresmeses
Gastoporarrendamiento.80.000.00
Arrendamientoprepagado20.000.00
Efectivoo(ctasporpagararrend.)100.000.00
Registrodelpagoporarrendamientomensual
U
Registroparaelcuartomes
Gastoporarrendamiento80.000.00
Arrendamientoprepagado..................60.000.00
Efectivoo(ctas.porpagarenarrend.)20.000.00
Registrodelpagoporarrendamientomensual
U
NotequeelgastoporarrendamientoesunacuentadelEstadode
Resultados,mientrasqueelgastoprepagadoenarrendamientoesuna
cuentadeotrosactivosdelBalanceGeneral,queserpasadoaresultados
enelmescuartocuandoseamorticelatotalidad.

Desdeelpuntodevistadelalegislacintributaria,noseaceptaqueel
bienarrendadoseamorticecomogastomsdeloestipuladoenelcontrato
ypactadoporambaspartes.
Elproblemanoloescuandoestosemanejaenunmismoperodofiscal,
perosisobrepasaunoovariosperodossedebenregistrarloestipulado,
yaquediferencianoaplicadentrodelabaseimponiblesujetaaltributo
delimpuestosobrelarenta.TampocoestoesaceptadoporlosPrincipios
deContabilidadGeneralmenteAceptadosyFASB13/(FTB853).

PRESENTACIONDELARRENDAMIENTOOPERATIVO
Lainformacindearrendamientosoperativos,debesermencionadaenlos
EstadosFinancierosdelarrendatario.Estosehaceconunanotaenlaque
describelospagosmnimosfuturosylospagosporcontingencia.

(a)Nota:LasoperacionesdearrendamientoscelebradosporlaCompaaestnconformadospor

larentadeequipo.Losmismosestnplanteadoscomoarrendamientooperativo.Ellosfinalizanen
eltranscursodelao199Xdelosprximos3aos,tendrunpagocontingentedel5%cadaao
sobreelaoanterior.

Adicionalalainformacinsobrearrendamientosoperativoshayque
incluirunanotaenlaquesedescribelapolticadelarrendatariorespecto
alarevelacindelosarrendamientosyenlaqueseincluye.
1.Conveniodearrendamiento
2.Basedepagocontingenteporarrendamiento
3.Condiciones:renovacin,clusuladeajustedeprecios.
4.Algntipoderestriccin:sobredeudas,osobreotrosarrendamientos.
Comosepudoobservarelarrendamientooperativoesunarentapuray
simplequenollevamayorescomplicacionesniconceptuales,deregistro
contable,legal/tributariooalgunootralegislacinvigente.
Nadamsqueenelmbitodeestadosfinancierossedeberevelarlos
compromisosfuturosylascondicionesenqueseplanteaelcontratode
arrendamiento.

B)ARRENDAMIENTOFINANCIERO
Estetipodearrendamientoesconocidocomo"MtododeArrendamiento
deCapital",yaquesetratacomosielarrendatarioestuvieraadquiriendo
unactivoacrdito(plazos),oseacomosiloestuviesenfinanciando.
(Pronunciamiento799del13demayode1996DireccinGeneralde
TributacinDirecta).
Enloscontratosdearrendamientodecapital,elarrendatarioest
utilizandounafuentedefinanciamiento,enlaqueobtienerecursosypor
laquesedeberpagarcuotasperidicasquecontemplanamortizacionesa
laobligacineinteresessobreelmontofinanciado.

DeacuerdoconlasnormasestablecidasenlosPrincipiosdeContabilidad
GeneralmenteAceptadosFASB13,sielcontratodearrendamiento
satisfaceloscriteriosde:
1.Transferirlapropiedaddelactivoalarrendatarioo
2.Contieneopcindecompra
Adems,sedebenconsideraralgunasreglasparasudebida
contabilizacin,asaber:
a)Sedeberegistrartantounactivoascomounpasivocirculanteporlos
compromisosdecortoplazoypasivosdelargoplazoporlos
compromisosdemsdeunao,estosvaloressernporelvalorpresente
delospagosmnimosdearrendamiento,menosloscostosejecutorios
pagadosporelarrendatario,oporelvalorrazonabledelbien,elqueseael
menor.Seutilizalatasadedescuentodelosprstamosquelaempresa
tiene,osiseconocelaqueutilizaelarrendadorsiempreycuandosea
menor.
b)Durantelavidadelcontratolospagosdelarrendamientoseaplicanuna
parteparaamortizaralprincipalyelrestoparacubrirungastoporinters.
c)Elsaldodelaobligacin,deberentodomomentoserigualalvalor
residualdelbienarrendado,sielcontratoloconsideradesdesuinicio.
d)Siexistieseprrrogadelcontratolosvaloresresidualesvariarn,porlo
queademssedeberegistraresosmontosenelactivoypasivotomando
lamismatasadeintersoriginal.
e)Sisedieracambiosenlascuotasoelmontodelospagosmnimos,y
sinquemodifiqueelarrendamientocomotal,sedebeajustarelactivoyel
pasivoporladiferencia.
f)Loscambiosporrenovacionesoprrrogadelcontratoquemodifiqueel
tipodearriendo,deigualformaseharnunajuste,tantoalactivocomoal
pasivoporelvalordeladiferencia.Sielcambioesauncontrato
operativo,sedebeesperarhastaquefinaliceelcontratooriginalyla
renovacinoprrrogaseregistrarcomoarrendamientooperativo.
g)Alfinalizarelcontrato,siseefectalaopcindecompra,seajustarel
valorenlibrosqueequivalealvalorresidualenesafecha,siellanose
llevaraacaboseeliminaelvalordeloslibroscontablesyladeudase
registracomogananciaoprdidasisediera.
h)Otroelementoquesedebeconsideraresquealmomentodefacturar,
hayqueaplicarelporcentajeporconceptodeimpuesto13%sobrelas
ventas,montoqueelarrendatariodebeconsiderarcomopartedelcosto
delactivo(Pronunciamiento799DireccinGeneraldeTributacin
Directa).

Valordelactivo

1.Secalculaelmontototaldelospagosmnimos(Excluyendocostos
ejecutorios)
2.Sedeterminanelvalorpresentedetodoslospagosmnimosaunfactor
incrementaldelprstamo.
3.Sedeterminaelvalorjustodemercadodelactivoenarriendo.
4.Elmontoderegistrodelactivoydelaobligacin,serelquesea
menorentreelvaloractualdelospagosmnimosyelvalorjustode
mercado.

Mtododedepreciacin

Elvalordelactivosedepreciamedianteunprocesoapartee

independientedelaamortizacindelaobligacinquelaempresadebe
aplicarenlosregistroscontablesyaseaporelmtododelnearectao
sumadelosdgitosdelosaos.
Sielcontratoestentrminosdequesatisfaceunodelosdoscriterios
planteadosanteriormenteelsistemadedepreciacinsedeberaplicaras:
a)Transfierelapropiedaddelbieno
b)Tieneopcindecompra
Elactivosedepreciarenformaconsistenteconlaspolticasnormales
queelarrendatariosiguesobrelosdemsactivosdelaempresa,siempre
considerandolavidaeconmicaestimadamenoselvalorresidual(silo
hubiera).
Perosinohayopcindecompraotransferenciadelapropiedad,elactivo
sedepreciarduranteelplazodelcontratoalvaloresperadodemercado.

Registroscontables

Enlacontabilizacindelprimerregistrosedebeafectarestructura
contable,asaber;unactivoyunpasivo.Elmontoqueelarrendatario
registracomoactivoylacantidadqueregistracomopasivo(deudadel
arrendamiento),ladepreciacinyelcargodelpasivo,sonprocesos
separadoseindependientes.
Elvalorinicialaregistrarserelvalorrazonabledelbienarrendadooel
valorpresentedelospagosmnimos,elqueseamenor.
Paradeterminarelvalorpresentedelospagosmnimos,elarrendatario
debeutilizarsutasadedescuento,lamismaqueutilizaparalosprstamos
delaempresa,siesquenoconocelaqueusaelarrendadorysiesms
baja.
Ejemplo:#1
Dadaunaempresaxxx,firmauncontratoconfecha01101997,para
arrendarunequipoconlassiguientescondiciones:
1.Elcontratodearrendamientoesdecincoaos.Noescancelable.Los
pagossonporadelantadoysumasiguales.
2.Aliniciodelcontratoelequipotieneunvalorjustode3.000.000.00.
3.Vidaeconmicadecincoaos.
4.Notienevalorresidual.
5.Latasadeintersincrementaldelprstamodelaarrendadoraesdel
25%anual.
6.Tasaderendimientosobreelarrendamientoesdel23%
7.Valordelacuotaperidica97.071.81
8.Elmtododedepreciacinesdelnearecta.

Valorpresentedelospagosmnimos
Cuotaquepagaelarrendatario 84.571.41
CostosEjecutorios
Totaldelacuotamensual
Tasadedescuento23%
Valoractual

12.500.00
97.071.81
3.000.000.00

Paraelclculodelvaloractualdelospagosmnimossetomencuentalo
siguiente:

Latasadeintersnominalutilizadaparadescontarlosflujoso
cuotasperidicasesdel23%,queeslamismatasade
rendimientoutilizadaporelarrendadorensuinversin,ynola
del25%(tasaincrementaldelosprstamosdelaarrendataria),
yaquesegnlareglaseempleaaquellatasaquesealamenor
entrelatasaincrementaldelosprstamosquetieneel
arrendatarioylatasadeinversinqueutilizaelarrendador,salvo
enaquelloscasosquelatasaseaexcesivamentebaja,quealtraer
losflujosavalorpresente,elvalorjustodemercadoseamuy
superioralvalordelactivoarrendado.

Enestecasoelvalorpresentedelosflujosopagosmnimos(sin
considerarloscostosejecutorios)sonprecisamenteelvalordel
activoarrendadoporutilizarlamismatasadedescuento
utilizadaporelarrendador.

Lospagosqueelarrendatariohacealarrendadorserealizaranal
principio(cuotaanticipada).

Dentrodelvalortotaldelactivoseincluyeeltributoquedebepagarse
comoImpuestosobrelasVentas(actualmente13%).
Porlotanto:
Elarrendamientoseclasificacomoarrendamientodecapitalyaque:
a)Lavidaeconmicadelactivoesigualalplazodelcontratode(5aos),
ellosuperalacondicindequeladuracindelcontratodebesermayoral
75%delavidaeconmicadelactivo.
b)Elvaloractualdelospagosmnimos(sincostosejecutorios)supera
90%delvalordelactivo,queenestecasoesigualal100%.

Registrodelcontrato
#1

11097
Equipo(arrendadomtododecapital)3.000.000,00
Interesesnodevengados..................2.074.284,80
Cuentasporpagarequipoarrendado................5.074.284,80
Registrodeequipoarrendadoa5aosplazo
U
Enelregistroanterior,secontabilizaporseparadoelvalordelequipo(a
preciojustodemercadoovalordelactivo,elqueseamenor,enestecaso
eselvalordelactivo),yelgastoporintersnodevengado;yaqueporun
ladoelequiposedebedepreciarsegnloestipuladoanteriormenteyel
gastoporintereses,FASBdicequeelintersperidicose"calculabasado
enelmtododelintersefectivo",asqueelgastoporintersest
directamenteenfuncindelaobligacinpendiente(ysecalculasobrelos
saldosinsolutos).

TABLAAMORTIZACION

Metododedepreciacin((Lnearecta)

Por mes

Valor del activo Vida econmica Valor residual

50.000,00 3.000.000,00

5 aos

Registrodelprimerpago

Dadoqueenlosarrendamientosfinancieroslascuotasquesedebenpagar
sonanticipadas,elregistrocontable(segnFASB13yD5delInstituto
MexicanodeContadoresPblicos)seras:
#2
11097
Cuentasporpagarequipoarrendado.........................84.571,41
Costosejecutoriospagadosporanticipado..................12.500,00
CajayBancos......................................................................
97.071,41
Registropagoefectuadoporlaprimercuotadearrendamiento
U
Primerasientodeajuste
#3
311097
Gastoporinteresesenequipoarrendado.........................57.500,00
Gastoporcostosejecutorios..........................................12.500,00
Intereses no
devengados..........................................................
57.500,00
CajayBancos.........................................................................
12.500,00
Esteajusteserealizaalcierrecontabledelmesdeoctubreunavezaque
sehageneradoelgastoporesosconceptos:interesesmasgastospor
costosejecutorios(mantenimiento,seguros,impuestos).
U
Registrodeladepreciacin
#4
311097
Gastopordepreciacin(equipoarrendado)50.000.00
Depreciacinacumulada(equipoarrendada)50.000.00
Registraladepreciacindeequipoarrendadodelprimermesbajoel
mtododelnearecta
U
Delosregistroscontablesanterioressepuededesprenderelsiguiente
anlisis:
1)Enelregistro#2,sepagarlaprimercuotaenelmismomomentoen
quefirmaelcontrato,incluye:costosejecutorios,cancelacinpor
interesesdelprimermes(poradelantado),yamortizacinalprincipal.
2)Lacuentaporpagarenequipoarrendado,estcompuestapor
57.500.00eninteresesdelarrendamiento,estoporqueseaplicael
mtododeintersefectivo,ysehacesobreelsaldodelaoperacin(saldo
insolutos).

3)Laamortizacinalprincipaldelprimermescorrespondea27.071.41.
Sinembargo,elregistrodeladepreciacinesde50.000.00.Estoseda
porelsistemaderegistrodeContabilidadporseparado,delactivoyel
pasivo,segnsecomentanteriormente.
Laamortizacinalprincipalirenaumentomesames,conformelos
gastosporinteresesdisminuyeloqueprovocaunadisminucinenel
saldodelacuentadelprincipal.
Porotraparte,seaplicaelmtododelnearectaparaladepreciacin,que
implicagastosmensualesconstantesigualestodoslosmesesquevanen
funcindeltiempo.

Fuente:propia
Notas:

ElequipoarrendadoestsujetoalpagodelImpuestoalosactivosdel1%(excesode
34.5mill.)deducibledelpagodelISR,exceptoaquellasempresasenfasepreoperativasegnlo
estipuladoporlaleyISR.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.

Fuente:propia
Notas
SegnpronuciamientoNo.799del13/5/96,conrespectoaloscostosejecutorios,elarrendatario
nopuederebajarlodelaliquidacindelimpuestosobrelarenta,quesepagacadaaofiscal.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.

APLICACIONDELAOPCIONDECOMPRA

Unavezconcluidoelcontrato,elequiposehabrdepreciadoensu
totalidadylospagostambinhabrnterminadoderealizar.Sielcontrato
nocontenaopcindecompraelequipodebedevolversealarrendador.
Lascuentasenlacontabilidaddebernserliquidadasas:
#5
30092002
Depreciacinacumuladadeequipoarrendado3.000.000.00
Equipoarrendado(mtododecapitalizacin)....
3.000.000.00
Liquidandocuentasdeequiposarrendadoportrminodelcontrato
U
Sinembargo,sialtrminodelcontratoseadquiereelequipo(aplicandola
opcindecompra),elnuevoregistroseraas:
#6
30092002
Equipo3.100.000.00
Equipoarrendado...3.000.000.00
CajayBancos...........100.000.00
Aplicacindelaopcindecompraenequipoarrendado.
U
Paraefectosdeladepreciacin,podrahaberdosalternativas:
1.Ladiferenciade100.000.00puedealargarlavidatildelequipo,
depreciandoalamismatasaquevenadndose,loquealargaendos
mesesms
2.Sepodrrealizarunajusteaperodosanteriores,distribuyendoesa
diferenciaentreeltiempoquedurelcontrato.
Laalternativaaescoger,dependerdelimpactoeconmicoparala
empresa.Sielajusteesmuycuantioso,puedeutilizarselaalternativa#1,
siesmuyinsignificante,laalternativa#2.

CLASIFICACIONENELESTADODESITUACION
Duranteelplazodelcontrato,aquellosactivosqueseencuentrenbajo
contratodearrendamiento,sedebenidentificarporseparadodentrodel
EstadodeSituacin.
Porsuparte,lacontrapartidadeobligacionesseclasificatambinpor
separado,tantolaparteproporcionaldelcortoplazodelcompromisoa
pagarantesdeunao,ylaotrapartedelargoplazocorrespondienteala
deudamayoraunao.
Ejemplo:
Siguiendoconelcasodesarrolladoenestaseccin,sepuedeplantearel
siguienteasientocontable.

11097
Equipoarrendado.........3.000.000.00
Interesesnodevengados2.074.284.80
CuentasporpagarenequipoarrendadoKPH..1.090.428.80
CuentasporpagarenequipoarrendadoLP......3.983.856.00
U

PRESENTACIONENELESTADODESITUACION
REVELACIONGENERAL

SegnlodictadoporFASB,sedebeseguiralgunasreglasde
presentacin,dentrodeLosEstadosFinancieros,ellosson:
a)Restriccionessobrecontratosdearrendamientos(sobrenuevos
arrendamientos,pasivosadicionales,dividendos)
b)Basesobrelaquesecalculalasrentascontingentes.
c)Opcindecompra(deexistir).
d)Incrementosenlospagosfuturos.
e)Valortotalbrutodelactivoarrendado
f)Pagosmnimosdelascuotasfuturas,alafechadecortecontableypara
losaosfuturos.

METODOSCONTABLESYDEPRESENTACIONPARAEL
ARRENDADOR

Adiferenciadelmtodocontableparaelarrendatario,todoslos
arrendamientosparaelarrendador,sepuedenclasificarentresdiferentes
formascontables

TipodeArrendamiento MtododeContabilidad
Operativo

BaseEfectivo

FinanciamientoDirecto BaseDevengado
FinancieroTipoVenta BaseDevengado

A) ARRENDAMIENTO OPERATIVO

FASB13determinaalosarrendamientosoperativos,comoaquellos
arrendamientosquenocumplenconlos4requisitosparaser
capitalizados.
Losrequisitosquedebencumplirlosarrendamientosoperativossegn
FASB13
a)Elarrendadorincluyeelcostodelbienarrendadoentrelos
componentesdelactivo(activofijo)ensuBalanceGeneral.
b)Losgastospormantenimiento,seguros,impuestos,ascomola
depreciacinsonregistradosenelEstadodeResultados.
c)Elingresoquedevengaelarrendadorporunarrendamientooperativo,
conformepercibelosbeneficiosdelbienarrendadohastaquetermine.
d)Elingresodelascuotasperidicasseregistraporelmtododelnea
rectaoseacuotanivelada.Porcuantoesunacantidadigualcadavez(a
menosqueestipuleincrementos).
e)Elarrendadordepreciaelactivo,conformelapolticadedepreciacin
queutilizalaempresaconotrosactivos.Estegastopordepreciacin
estar,relacionadoalosingresosquepercibeporlasrentasdel
arrendamiento.
Basadoenelejemplo#1delpresentecaptulosetiene:
Unbiendadoenarrendamientooperativoel010197,aunacuota
niveladamensualde50.000.00,durante36mesesseconsiderala
siguientesituacin:
PerodosContables:

1996-1997 450.000.00
1997-1998 600.000.00
1998-1999 600.000.00
1999-2000 150.000.00
ElRegistrocontableser:
#1
31197
CajayBancos/(Cuentasporcobrararrendamientos)50.000.00
Ingresoporarrendamiento....................................
50.000.00
U
Losingresosquepercibeelarrendadorporelbienarrendadoson
vencidos,oseaalfinaldecadames.Adems,elarrendadordeber
realizarunajustecadamesoaofiscal,correspondientealregistrodel
gastopordepreciacindelactivoarrendado.Porcuantohayque
relacionarlos"CostosaIngresos".
Registrodedepreciacin:
#2
31197
GastopordepreciacindeEquipo32.000.00
DepreciacinacumuladadeEquipo32.000.00
Registrodeladepreciacin
U
Elcostototaldelactivotieneunvalorde1.920.000.00.Sedepreciapor
elmtododelnearectaa5aosdevidatil
Elvalordeladepreciacinacumuladavienearebajar(enunacuentapor
separado)lainversindelactivo,contempladoenelBalancedeSituacin.
Lascuentasdeactivosarrendadosyotrosactivosdelaempresa
arrendadora,debenclasificarseporseparado.

Fuente:propia
Notas
ElequipoarrendadoestsujetoalpagodelImpuestoalosactivosdel1%(excesode
34.5mill.)deducibledelpagodelISR,exceptoaquellasempresasenfasepreoperativasegnlo
estipuladoporlaleyISR.
Elresultadodelperodoestsujetoalrebajodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.

Fuente:propia

GastosVarios
Sielarrendadorincurreenotrosgastosproductodelatransaccin
realizadoenelarrendamiento,(Costosejecutorios)comogastopor
seguros,mantenimiento,impuestos,estosdebernregistrarsecomogastos
enelEstadodeResultadosdelaEmpresaarrendadora(Pronunciamiento
799del13demayode1996delaDireccinGeneraldeTributacin
Directa).Nosontransferidosdirectamentealarrendatariocomocuota
adicional,sinoqueyahansidoconsideradosdentrodelclculoqueel
arrendadorharealizadoparadeterminarelmontodelarrendamiento.


INGRESOCONTINGENTEDEUNARRENDAMIENTO
Delamismaformaqueelarrendamientooperativoparaunarrendatario,
puedetenergastoscontingentes,unarrendadorobtieneingresos
contingentes.
Elloocurrecuandoenloscontratosseestipulanaumentoso
disminucionesenlospagos,dadociertasvariablesquesepuedendarenel
futurocomo:volumendeventas,horasmquinas,nivelesenlastasasde
intersodeprecios.
Ejemplo:#2
Dadounacontingenciaparalosaosdel2al3porunmontodel5%sobre
losmontostotalesdelaoanterior.

Ao Contingencia
2

30.000.00

31.500.00

Elregistrodelingresoparaelsegundoao:
30998CajayBancos(Cuentasporcobrarenarrendamiento)
630.000.00
Ingresopor
arrendamiento...............................
630.000.00
U
Elarrendadorregistracomoingresosacajaybancoslascobranzasde
esaspartidas.

B)ARRENDAMIENTOFINANCIEROMETODODIRECTO

Elmtododearrendamientofinancierodirecto,generalmentesedanen
lasnegociacionesquesecelebranconlosentesfinancieros
(arrendadores),quesededicanaofrecerfinanciamientodirectoatravs
deestemecanismo(leasingfinanciero).
Aquelarrendadorgeneraruningresoapartirdelosinteresesque
percibeporelfinanciamientootorgadoalarrendarelbien.
Estemtodo,requieredequeelarrendadorreemplaceelbien(activo)por
unacuentaporcobrar,"ArrendamientosporCobrar".
Losdatosnecesariospararegistrarunarrendamientofinancierodirecto
son:
1.InversinBruta:(ArrendamientosporCobrar)
Compuestopor:
a)Pagosmnimosquerealizaelarrendatarioalarrendador.Se
debeexcluirloscostosdeposesin,honorariosquepagael
arrendador(FAZ91).
b)Cualquiervalorresidualnogarantizadoquecorrespondeal
arrendador,(sielvaloresgarantizadosedebeincluirenlos
pagosmnimos).Estacuentaseregistraenlosactivosdel
BalanceGeneral.
2.Ingresosporinteresesnodevengados
Esladiferenciaoriginadaentrelainversinbrutadelactivoyelvaloren
libros.

Esteingresosedebecontabilizarcomointeresesnodevengadosysedebe
amortizarduranteladuracindelcontratoaplicandoelmtododeinters
efectivo(sobrelossaldosinsolutos).Estacuentaseregistraentrelos
activosdelBalanceGeneralrestandolacuentade"Arrendamientopor
Cobrar".
3.InversinNeta
EstdefinidacomolaInversinBruta(Arrendamientosporcobrar),
menoselingresoporinteresesnodevengados.
SegnFAS29,sedebenconsiderarcualquierrentacontingente,
aplicandovariablesquesepuedandarcomo:volumendeventas,horas
mquina,inflacinuotros;contabilizndoseenelEstadodeResultadoen
elmomentodecobrarelmontorespectivo.
EjemploPrctico
Enuncontratodearrendamientofinancierosedalassiguientesvariables
duranteel11097.

Valordelequipoapreciodemercado 2.000.000.00
Plazodearrendamiento
ContratoNoCancelable
Cuotasdelarentafija
Cuotaanticipada
CostosEjecutoriospormes
CostodelEquipo
VidaEconmicadelactivo
Notienevalorresidual
NotieneopcindeCompra
Tasaderendimientoparaarrendador

5aos

56.380.94

3.000.00
2.000.000.00
5aos

23%

1.Clculodeinversinbruta(arrendamientoporcobrar)
ArrendamientosporCobrar=Valorcuotaperidica*No.decuotas
Arrendamientoporcobrar=56.380.94*60=3.382.856.90

2.Clculodeinteresesnodevengados
Intersnodevengado=ArrendamientoporcobrarCostodelequipo
Interesesnodevengados=3.382.856.902.000.000.00=
1.382.856.90

3.Clculodeinversinneta

InversinNeta=InversinBrutainteresesporCobrar
InversinNeta=3.382.856.901.382.856.90=2.000.000.00
Lainversinnetaenestecasoesprecisamenteelmontodelcostodel
equipoparaelarrendadorde2.000.000.00.

RegistroContable
#1
11097Arrendamientoporcobrar3.382.856.90
Equipo..................................................2.000.000.00
Interesesnodevengadosenarrendamientos
1.382.856.90
U
Esteregistrocontable,norequierecontemplarunmovimientoendondeel
arrendadordebaprimeroregistrar:
1.Uningresoporventade2.000.000.00yuncostodeventaporigual
suma,yaqueenestecaso,nosloelcostodelequipoesequivalenteal
montodelingresoneto(venta),sinoqueelarrendadorloquebuscaes
financiaralarrendatariolaadquisicindelequipo.
2.Elmontode2.000.000.00llevaimplcitoelvalordel13%del
impuestosobrelasventasqueelarrendadorpagalacasaproveedora
cuandoadquirielequipo,porloquedeigualformaloesttransfiriendo
alarrendatario(Pronunciamiento#799yReglamentoalaLeydel
impuestosobrelasVentasArt.#17y21).Enestecasonohabraunvalor
agregadoenelcobrodelimpuesto,yaqueelarrendador(entefinanciero)
noestobteniendounagananciaaltransferirelactivo,cosaquessucede
conelmtododearrendamientofinancierotipoventa.

Fuente:propia
Notas
Dadoqueelequipoarrendadonosalideloslibrosdelaarrendadora,estanodeberpagarel1%
sobrelosactivos.
lagananciaestsujetaalpagodel30%delISRalfinaldelperodofiscal.

Registrodelprimerpago
#2
11097CajayBancos59.380.94
Arrendamientosporcobrar.......................56.380.94
Costosejecutorioscobradosporadelantado3.000.00
U
Lacuentadecostosejecutoriosseregistraenunpasivocirculante,por
cuantosonpercibidosporadelantadoyaquelascuotassonanticipadasy
novencidos.Estecostoseremitirposteriormentealbeneficiario(por
mantenimiento,impuestos,segurosuotros).
Unaveztranscurridoelprimermessedeberealizarelsiguienteregistro
contable:

Ajusteprimermes
#3
311097Interesesnodevengadosenarrendamiento38.333.33
Ingresoporinteresesenarrendamiento.....
38.333.33
U
#4
311097Costosejecutorioscobradosporadelantado3.000.00
CajayBancos.........................................
3.000.00
U
Seemiteelpagoanombredelbeneficiarioyaseaporseguros,
mantenimientouimpuestos,segncorresponda.
Elactivo(equipo),alsalirdeloslibroscontablesdelarrendador,pasa
formarpartedeloslibrosdelarrendatario,estenosufrededepreciacin
porpartedelarrendador,segn(pronunciamientoNo.799del13demayo
de1996).
Elingresoporintersquepercibeelarrendador,loestarregistrandoen
elEstadodeResultadosconlocualestafectoasertasadoconel
impuestosobrelasrenta,yaqueformapartedelabaseimponiblesobrela
quesecalculaeltributo(artculoNo.1deLaLeydelImpuestosobrelas
Ventas).

PRESENTACIONENELESTADOFINANCIERO
LosEstadosFinancierosdelarrendador,debecontarconalgunasreglas
depresentacinenlaquecontengainformacinsuficientedelosbienes
arrendados.
a)Lainversinbruta"ArrendamientoporCobrar",debeclasificarseenel
BalanceGeneral,unapartealCortoPlazo(menoraunao)yotrade
LargoPlazo(msdeunao)
b)SedebecontemplarunanotaalosEstadosFinancierossobrelos
arrendamientosfinancieros
c)RevelarloscomponentesdelaInversinNeta:
Valornogarantizado.
Pagosmnimosfuturospendientesalafechadepresentacin.
Interesesnodevengados.

C)METODODECONTABILIZACIONTIPOVENTA

Ladiferenciaqueradicaentreunarrendamientodirectoyarrendamiento
tipoventa,estcompuestaporlagananciaqueobtieneelproveedoro
fabricantealvenderelactivo.Yaqueelgironormaldelaempresaodel
proveedoresladeventademercancas,eldarunarrendamientoesparte
delaestrategiademercadeoqueutiliza,peroademscobraruninters
sobreelfinanciamientoqueotorgasobreelbien.
Losdatosnecesariospararegistrarunarrendamientofinancierotipoventa
son:

1.InversinBruta:(Arrendamientoporcobrar)
Pagosmnimosquerealizaelarrendatario
Valorresidualnogarantizado
Conlatasadeintersutilizadoenelarrendamiento,seobtienela
inversinbruta.
Ingresosporinteresesnodevengados:Compuestoporla
inversinbrutamenoselpreciodeventa.
Preciodeventadelactivo:Valoractualdepagosmnimos
futuros.
Costodelosartculosvendidos:sonloscostosinicialesdirectos,
menoselvalorpresentedelosvaloresresidualesno
garantizados.SecargaenelEstadodeResultadosenelmismo
momentoqueseregistralasventas.

2.Ingresoporinteresesnodevengados:
Eslainversinbrutamenoselvalordelequipoapreciodecontado.
3.Elpreciodeventadelactivo.
Eselmontodelospagosmnimosdelarrendamiento,tradoavalor
presente.
4.Costosdemercaderavendida.
Seobtiene,restndolealpreciodeventadelactivomenoscualquier
utilidadogananciaqueelproveedorofabricante,consideradaenlas
ventasnormalesdelosartculosquevende.

EjemploPrctico
Retomandoelejemploanterior,conlasmismascondicionespactadasen
elcontratosetieneque:Fecha1101997

Valordelequipoapreciodemercado 2.000.000.00
Plazodearrendamiento

5aos

ContratoNoCancelable

Cuotasdelarentafija

56.380.94

Cuotaanticipada

CostosEjecutoriospormes

3.000.00

CostodelEquipo

1.500.000.00

VidaEconmicadelactivo

5aos

Notienevalorresidual

NotieneopcindeCompra

Tasaderendimientoparaarrendador 23%

1.Clculodeinversinbruta(arrendamientoporcobrar)
ArrendamientoporCobrar=Valorcuotaperidica*No.cuotas
ArrendamientoporCobrar=56.380.94*60=3.382.856.90
2.Clculodeintersnodevengado
Interesesnodevengado=ArrendamientoporcobrarValordelequipo
Intersnodevengado=3.382.856.902.000.000.00=1.382.856.90
3.Clculoinversinneta
InversinNeta=InversinBrutaInteresesporCobrar
InversinNeta=3.382.856.901.382.856.90=2.000.000.00

4.Clculodelcostodemercaderavendida
Costodemercaderavendida=Ingresoporventautilidaddelproveedor
Costodemercaderavendida=1.769.911.50269.911.50=
500.000.00
NOTA:ElCostodelaMercaderaVendidarepresentaelvalordelactivo
alcualloadquirielproveedor,oensudefectoalcostodeproduccin.

RegistroContable
11097
Arrendamientoporcobrar....3.382.856.90
Costodemercaderavendida1.500.000.00
Ingresoporventas................................1.769.911.50
Equipo.................................................1.500.000.00
Interesesnodevengado..........................1.382.856.90
Impuestodeventasporpagar....................230.088.50
U
Enelmomentodehacerelregistrocontablecorrespondiente,deben
afectarselascuentasde:CostodelaMercaderaVendidaeIngresopor
Ventas,segnasientoanterior;yaqueselesdauntratamientosimilarala
ventadecontadoocrdito.
Ladiferenciaentreelingresoporventasycostodemercadera,esla
utilidadbrutaqueobtieneelproveedor.Latabladeamortizacin,as
comoelregistrodelosdemsasientoscontablessonsimilaresalos
efectuadosenelmtododearrendamientofinancierodirecto.

Fuente:propia
Notas
Elequiponoestsujetoalpagodelimpuestosobrelosactivosporcuantosalideloslibros
Laganaciaestsujetaal30%delISRalfinaldelperodofiscal

RELACIONESFISCALESDELOSARRENDAMIENTOS
FINANCIEROSCONLACONTABILIDAD

A)DELIMPUESTOSOBRELARENTA
Aefectosdeaplicarelimpuestosobrelarentaqueactualmenteesel30%
enpersonasjurdicas,losingresosgravablesleserntantoporventasde
artculos(comomtodotipoventa)ylosingresosporinteresessegnel
artculoNo.1y7deLaLeydelImpuestosobreLaRenta,unavezse
deduzcaloscostosygastoscorrespondientes,queseaplicanenfuncin
deproduciresasrentaseingresos.Dentrodeestoscostosygastosse
consideraladepreciacinyloscostosejecutorios(segnpronunciamiento
No.799del13mayode1996y1275del29dejuliode1997).Enellos
planteaquelospagosefectuadosparaamortizaralprincipaleinteresesno
devengados,nosonaplicablesalarentagravable.

B)DELIMPUESTODEVENTAS
Elimpuestosobrelasventasaplicacuandohaytraspasodeldominiodel
activo,opcindecompra.Sedasobreelvaloragregadoenlaventade
mercancasyenlaprestacindediversosservicios.
Labaseimponiblesersobreelprecionetodeventa(segnartculo21de
laLeydelImpuestosobrelasVentas.Nosecontemplalosinteresespor
financiamientoqueelarrendadorotorgueenelarrendamiento(segn
artculo11delaLeydelImpuestosobrelasVentasyartculo17del
ReglamentoalaLeydelImpuestosobrelasVentas).Elimpuestose
cobrarenelmomentodefacturarseoentregarseelbien,loqueocurra
primero.
Elimpuestodeventasvieneaformarpartedelascuotasqueelarrendador
cobraalarrendatario,porcuantoesteimpuestotambinlofinanciael
arrendador.
Enloscontratosdearrendamientofinancierosedebecobrarelimpuesto
deventasiempreycuandoseahabitual(partedelgirodelnegociodela

empresa),artculo4delaLeydelImpuestosobrelasVenta."La
aplicacindelImpuestosobrelasventasaloscontratosdearrendamiento
conopcindecompra,debeentenderseenfuncindeestaltimanorma,
osea,soloexisteparaelarrendadorlaobligacinderecaudareltributosi
realizaoperacionesdeLeasing"enformahabitual".

C)IMPUESTOALOSACTIVOS
Dadoqueenunarrendamientofinanciero,seadirectootipoventa,el
activonosaledeloslibroscontablesdelarrendador,porcuantosecambio
unactivoporotroactivo.
Enunarrendamientofinancieroexisteenlacontabilidadunapartequees
delargoplazo(mayoraunao),laleydelimpuestosobrelarentaensu
artculoNo.88,gravalosbienesenarrendamiento.Laleysoloexcluyedel
pago"elactivocirculante,aportesenotrascompaasencalidadde
socio:lasinversionesenttulosvaloresquegeneranrentasnogravadas
conelimpuestosobreutilidadesyotrosactivoscuyasrentasnoestn
afectasalimpuestoalasutilidades".
Laleynomencionanadaconrespectoalascuentasporcobrardelargo
plazo,porloqueparaefectosdelapresente,sedebeconsiderarquetanto
elarrendadorqueeselqueposeelacuentaporcobrardelargoplazo,yal
arrendatarioqueposeeelactivo,ambosestnusufructuandodichobien,
tienenlaobligacinderealizarelpagoporadelantadodel1%del
impuestoalosactivos(siempreycuandosuperelabaseimponiblede
34.500.000.00),salvoaquellasempresasqueseencuentreenfase
preoperativa,AsociacionesyCooperativaspequeasymedianassegnel
ReglamentoalaLeydelImpuestoSobrelaRenta.
Estepagoporadelantadoseregistracomounacuentaporcobraral
gobierno,ylaqueseliquida(comocrditofiscal)cuandosecalculeel
tributoquelearrendadordeberpagaralfinaldelcierrefiscal.

CAPITULOVIII
"ASPECTOSFINANCIEROS"

Dentrodelasdiferentesalternativasdefinanciamientoexistentesenel
mercadocostarricense,estelarrendamientoquetantolascasas
proveedoras,fabricantesyentesfinancieros(arrendadoras),brindanauna
cantidadcadavezmayordeusuarios,quesevenbeneficiadosensuparte
financieraporlosefectostributariosquerepercutenenlosEstados

Financieros,dadolanaturalezacontableyfiscal,quepermitenlas
diferentesnormativasactuales.
Unaempresaalrequeriralgntipodeactivo(maquinaria,equipo,edificio
uotros),deberhacerunanlisisprevio,delamejoropcinoalternativa
definanciamientodentrodelasdiversasfuentesexistentes.

VARIABLESACONSIDERARENELLEASING

1.Tasadeinters
2.Plazos
3.EscudoFiscal
4.Valorresidual(siloshay)
5.Valoractualdelospagosmnimos
6.Flujosdecaja
7.Valordelascuotasperidicas
8.Vidaeconmicadelbien

Tasadeinters
Aladquiriruncontratodearrendamientosedebeevaluarlatasade
inters,yaqueesdesumaimportanciaparacalcularlatasadedescuento
queelarrendatariodeberaplicarparatraerlosflujosdeefectivoavalor
presente.Estatasadedescuentoserlamasbajaentrelatasaimplcitadel
contratooladelcostodecapitaldelaempresaquetieneelarrendatario.

Plazo
Determinarlacantidaddecuotasquedebenaplicarseenladuracindel
contrato,tambindefineelperiodoenquesedebedepreciarelactivo,si
elarrendamientoesfinanciero.Ascomolosperodosaloscualessedebe
traerlosflujosdeefectivo.Sepuedesabersielactivosuperaonoel70%
devidaparasuclasificacinoperativoofinanciero.

Escudofiscal
SeaplicaalaspartidasquesepasenalEstadodeResultados,comola
depreciacin,gastosporinteresesygastoporarrendamiento.Ello
productodelasoperacionesdearrendamiento,puedeserfinancierou
operativo.Deberaplicarelporcentajeactualdeleydel30%delimpuesto
alasutilidadesloqueafectarelFlujodeEfectivo.

Valorresidual

Ellodependerdelosplazosaqueestestipuladoenelcontrato,alatasa
deinters,sitieneopcindecompraysielactivosedevuelvealfinaldel
contrato,tambinafectalosflujosdeefectivo.

Valoractualdelospagosmnimos
Basadoenelplazoylatasadedescuento,sepuededeterminarsielvalor
actualsuperaonoel90%delvalordelactivo.

Valordelascuotasperidicas
Sernlosmontosqueelarrendatariodeberpagarcadaperodoporel
derechodeusodelbien.Alavezeslacuotaquepercibirelarrendador.

Vidaeconmicadelbien
Ellasirvedebaseparacompararlavidadelactivoyelperodopara
realizarladepreciacin.Serecomiendaquelavidaeconmicaseaiguala
lavidafiscaldelbienarrendado.

Flujodecaja
Conlainformacinpertinentemencionadaanteriormente,sepuede
realizarlatabladeFlujodeCajaNetoconsiderandoelescudofiscal.

REPERCUSIONESFINANCIERAS

A) EN UN ARRENDAMIENTO OPERATIVO

Losgastosporarrendamientoenqueincurreelarrendatariopueden
rebajarsedeltributodelimpuestosobrelarentacuandolosactivosson
utilizadosenelprocesoproductivodelaempresaoparagenerarrenta
gravable.
Mientrasqueporpartedelarrendadorelingresoquepercibeestafectoa
pagarelrespectivoimpuestosobrelarentasegnseanotenlaparte
contable.

Puntodevistadelarrendante

Atravsdeunarrendamientooperativo,unaempresapuedepresupuestar
mseficientementesusgastos;tantodesdeelpuntodevistafiscalcomo
financiero.Alserpagosconstantesyconsecutivos,laasignacindeesos
gastosenelEstadodeResultados,dependernicamentedelaforma
contractualenquesehayaplanteadoelpagodelasrentas.
Basadoenelejemploplanteadoenelcaptulocontablesetienelo
siguiente:
Elarrendatariopagaunacuotamensualde50.000.00durantetresaosy
considerandounacontingenciadel5%anualsobrelosmontosdelao
anterior,sepuededeterminarqueelcostoparaelarrendatariosera.

Perodos

Ao 1

Cuota anual

600.000 600.000 600.000

Contingencia (5%)
Total de Gastos

Ao 2

Ao 3

30.000 31.500
600.000 630.000 631.500

Lospagosqueelarrendatariodeberealizarcadaaotradosavalor
presente(aunatasadedescuento,queeslamismaqueutilizael
arrendador),sonpresentadosenelcuadroanterior.Comoseobserva,en
trminosrealeselarrendatarioestarapagandocadaaomenosenlugar
deirincrementandoconlacontingenciadel5%queelarrendadorlecobra
alarrendatario.
Enlapresupuestacin,sedebeconsiderarlasvariablesposiblesqueafecta
elflujodeefectivo,lainflacin,latasadedescuentoolarentabilidad
mnimarequeridaporlaempresa.
Porlotanto,lasempresasarrendatariaspaganentrminosrealescadavez
menos,debidoalaprdidadelpoderadquisitivodelamoneda.

Periodos
TotalGastos
Tasaimpositiva30%
Gastosdesp.deimp.
Tasadedescuento

AO1

AO2

AO3

600.000.00 630.000.00 631.500.00


180.000.00 189.000.00 189.450.00
420.000.00 441.000.00 442.050.00
23.0%

23.0%

23.0%

Valoractualdearrend. 341.463.45 291.493.15 237.550.50


V.A.=870.507.10


Elcostorealdelarrendamientodespusdeaplicarelescudofiscaly
tradoavalorpresente,esmuchomenorentrminosrealesydepoder
adquisitivo.
Esteclculoservirdebasesisequierecompararelcostodearrendar
medianteeltipodearrendamientooperativo,contraotrasalternativasde
adquisicindelactivo(arrendamientofinancieroatravsdedeuda,
compradecontadouotras).
Elcostodelarrendamiento;segnlatasadeintersqueaplicael
arrendadordel23%,lamismatasadeintersalacualsetrajolosflujos
deefectivoavaloractual,alaplicarleelescudofiscaldel30%sereduce
elcostoaun16.1%
CostoReal=Tasadeinters*(1t)
C.R.=23%*(10.30)
C.R.=23%*0.70=16.1%
Estemismoanlisissepuederealizarcuandouncontratocontemplaun
plandepagosdiferentes,cuotasmayoresenlosprimerosaosymenores
enlosltimosaos,conellasepuededeterminarqueopcinesms
ventajosa.

Puntodevistadelarrendador
Adiferenciadelarrendatarioenquepasaporresultadoslatotalidaddel
gastoquepagacadaperodo.Elarrendadordebepasarelingresoensu
totalidadporresultados.Peroporotrapartedebepasarelgastopor
depreciacinquegeneraelactivo,deestaformaestarrelacionando
costoseingresos.Elpoderaplicarladepreciacin,elarrendadorestar
obteniendoescudofiscal;alrebajarladepreciacindelingresoque
obtienedelascuotasperidicas.
Ejemplo#2
Elactivotieneuncostoovalorenlibrosde1.775.000.00,elcualse
depreciamediantelnearectaa5aos.Losingresossonde50.000.00
mensual,elplandeingresoscontemplandoincrementodel5%anual
sobreelmontodelaoanterior.

Perodos

AO1

Cuotaanual

600.000.00 600.000.00 600.000.00

Contingencia(5%)
TotalGastos

AO2

AO3

30.000.00 31.500.00

600.000.00 630.000.00 631.500.00

Latasaimplcitaenelcobroquerealiza;aligualqueparaelarrendatario,
esde23%.Eslamismatasaalaquesetraenlosflujosdeefectivoavalor
presente,paradeterminarcuantosignificaelingresoentrminosreales.
Siaestosflujosdeingresoslerebajamosladepreciacin;sedeterminala
gananciaoutilidadqueobtendrelarrendadormientrasdureelcontrato.

Periodos

AO1

AO2

AO3

TotalGastos 600.000.00 630.000.00 631.500.00


Menos

Depreciacin 355.000.00 355.000.00 355.000.00


Gastobruto

245.000.00 275.000.00 276.500.00

Aplicandolatasaimpositiva(I.S.R.)

Perodos

AO1

Utilidadbruta

245.000.00 275.000.00 276.500.00

Menos

AO2

AO3

Tasaimpositiva30%

73.500.00 82.500.00 82.950.00

Utilidaddesp.deImp.

171.500.0 192.500.00 193.550.00

Ms erogaciones sin efectivo

Depreciacin

355.000.00 355.000.00 355.000.00

Flujonetodeefectivo

526.500.00 547.500.00 548.550.00

Tasadedescuento23%

428.048.75 361.887.75 294.781.95

V.A.=1.084.718.45
Elcuadroanteriorcontieneelflujodecajanetoqueelarrendadorobtiene
unavez,considerandodoscosas:
1)Paraefectosfiscalessedeterminalabaseimponiblesobrelaquese
realizarelclculodeltributo(ImpuestosobrelaRenta),estconsiderado
elrebajodeladepreciacin;aunquenoesunasalidadeefectivosise
consideraungasto.Ademsdebecontemplarse(aunqueenelejemplono
seconsidera),cualquierotrogastoqueafectelarelacincontractualdel
arrendamiento(gastoslegales,deinscripcin,ascomoloscostos
ejecutorios).

Porlogeneral,cualquiergastoqueseincurraenlacontratacindeun
arrendamientoquiendebeasumirelpagoeselarrendatario,salvoquese
pacteotrascondiciones.
Sinembargoycomosevio,enelcaptulofiscalyenelcontable;aunque
loscostosejecutorioslospagueelarrendatario,quienpuedepasarlos
comoescudofiscaleselarrendador(porcuantolesdueolegaldel
activo).
2)UnavezconsideradoeltributoquesedebepagaralaDireccin
GeneraldeTributacinDirecta,sevuelveasumarladepreciacinycon
ellosedeterminaelflujonetodeefectivoquepercibeelarrendador.
Conelflujonetodeefectivosetraenavalorpresente,estemuestraen
trminosreales(ahoy),cuantoseralosmontosqueseperciben.Este
montosepuedecompararconlosvaloresdemercadooconelpreciode
ventadelactivo,yassacarsusconclusiones,encuantoarecuperacinde
lainversin,mrgenesdeutilidad,etc.
Tantoelingresocomolosgastosparaelarrendadorseregistranpor
perodosvencidos,porloquenosedaningndesbalanceentreel
momentoquepercibelosingresodelascuotasperidicasporel
arrendamientoylaamortizacindelosgastosporintereses.

ComparacindelArrendamientoOperativodel
ArrendatariovsArrendador
Elrealizaruncontratodearrendamientooperativo;aunqueelmontoque
pagaelarrendatariocomocuotaperidicaeslamismaquepercibecomo
ingresoelarrendador,implicaresultadosnetosdiferentesdentrodel
EstadodeResultados,yaquepercibenbeneficiosfiscales
(principalmente)ydegastoelunodelotro.

FNE d.i. a valor


FNE d.i. a valor
Variacin
presente arrendatario presente arrendador
ao 1 341.463.45

428.048.75

86.585.30

ao 2 291.493.15

361.887.75

70.394.60

ao 3 237.550.50

294.781.95

57.731.45

1.084.718.45

214.113.50

870.507.10

EstecuadromuestraenlosdiferentesaoslosFlujosNetosdeEfectivo
relacionadosconelarrendamientodelactivo,paraelarrendatarioypara
elarrendador.
Alapreguntaporqusielmontoquepagauno(arrendatario)eslo

mismoquerecibeelotro,elresultadonetoalfinalnoeselmismo?.La
explicacinaelloeslasiguiente:
Comoyasehabamencionado;porpartedelarrendatarioimplicapoder
pasarel100%delgastodelarrendamientoqueamortizacadaperiodo
fiscal.Estegastolevaaocasionarelahorro(porelnopago)del30%del
impuestosobrelarenta,sobrelosingresosqueproduceporelusodel
activoarrendado.
Ejemplo:
ao1=600.000.00*0.30=180.000.00
Alfinaldelaoelegresonetoseconvierteen420.000.00
Esteanlisisvieneadictaminarqueelescudofiscaldel30%enestecaso
reduceelcostodearrendarelactivo.Asque,silatasaimplcitadel
arrendamientofueradeun23%yseleaplicael30%sucostoresultara
en:
=23%*(10.30)=16.1%
Porpartedelarrendadortienesubeneficioyaquedelingresoquepercibe;
estepuedepasarladepreciacinqueeslaamortizacinalainversinque
elarrendadorrealizsobreelactivoylahadiferidoaunavidaeconmica
de5aos,estovienearepercutirenquealahoradecalculareltributo
quetienequepagarporefectosdeI.S.R.,elarrendadorloharsobreuna
rentaneta(unavezquerebajladepreciacin).Estoprovocaunegreso
netodeefectivomenordurantelavidadelcontrato.
Elescudofiscalqueelarrendadorobtiene;serelporcentajedeltributo
porelvalordeladepreciacincomosemuestraacontinuacin:
Ejemplo:depreciacinao1=355.000.00
EscudoFiscal=355.000.00*0.30=106.500.00
Esteeselvalorqueelarrendadordejadepagaralfiscoporefectode
escudofiscal,alserelposeedorfiscalycontabledelactivo,porloquele
generauningresoadicional.
SeobservacomoentoncessialF.N.E.(avalormonetario)delarrendador,
selerestaelF.N.E.(avalormonetario)delarrendatario.Elresultadoo
diferenciaesprecisamenteelescudofiscalqueobtieneelarrendador.
F.N.E.arrendadorF.N.E.arrendatario=Escudofiscalarrendador
526.500.00420.000.00=106.500.00
106.500.00*(1.23)1=86.585.30

Elvalorqueobtieneelarrendadorporescudofiscaltradoavalor
presentealamismatasadel23%,determinaelvalorrealporelbeneficio
querecibe.Desdeelpuntodevistafinanciero,noesque,unotienems
beneficioqueelotro;sinoqueambos,cadaunoporsuparte,est
maximizandosurentabilidad.

Elarrendatario,alpasarmenosmontoporgasto,hacequelarentabilidad
sobreelactivoqueestusufructuandoseamayor,ascomolarentabilidad
sobrelautilidadyotroscomponentesfinancierossevenbeneficiados.El
arrendadorpuedeobtenerunmayoringresoytambinunamayor
rentabilidadsobrelautilidad.
Porotrapartedebeconsiderarqueelactivoalestarsujetoalpagopor
adelantadodel1%(sisuperalos34.500.000.00)sobrelosactivos,puede
rebajarlo(comocrditofiscal)delI.S.R.quepagaalfinaldelao.
Delao1
Impuestosobreactivo=1.775.000.00*1%=17.750.00
I.S.R.=73.500.00
Pagoneto=73.500.0017.750.00=55.750.00
Elclculoanteriormuestracomo,seestableceelpagodel1%sobreel
valordelosactivosde17.750.00,montoquepagaraalprincipiodelao
afiscal.EstemontoesrebajadodelpagofinaldelI.S.R.de73.500.00,
porlotantoelpagonetoserade55.750.00

B) DE UN ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Lasrepercusionesfinancierasdeunarrendamientofinanciero,son
diferentesentodosentido,paraelarrendatarioyparaelarrendador.
Enunarrendamientofinancieroelarrendadortraspasalaposesinfiscaly
contabledelactivoalarrendatario.Bajoesteplanteamientoysegnse
comentenelcaptulocontable,eltratamientoyanlisisdelosestados
financierossonmuydiferentesaldelarrendamientooperativo.

Puntodevistadelarrendatario
Elleasingfinancieroseconstituyecomounafuenteexternade
financiamiento,porcuantoutilizauncrditoatravsdelaadquisicinde
activosenellargoplazo.Generalmenteelfinanciamientoqueseutilizaes
porel100%delvalordelactivo,aunqueelcobrodegarantasporparte
dealgunosarrendadores;hacenquealfinalyacabonosedeeltotalde
financiamiento,yaquepodraconsiderarsecomounaprima.Ademsel
pagoporadelantadodelascuotas;hacequetambindisminuyaelmonto
totalarecibirsobreelvalordelactivo.
Elprocesodepresupuestacinparaunarrendamientofinancierodebe
contemplar.

Valordelactivo..............................................3.000.000.00
Valordelascuotasperidicas..........................84.571.41
Tasaderiesgo.......................................................25%
(tasaintersquepagaporlosdemscrditos,otasadecostodecapital)

Tasadeintersincrementaldelarrendador..............23.0%
Tasaimpositiva....................................................30.0%
DepreciacinLnearecta........................................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado.........................5aos
Opcindecompra..................................................Si
Valorresidual(silotiene)........................................No

Conestasvariablessepuedeplanificarelflujonetodeefectivo,los
montosporimpuestosobrelarenta,losvaloresactualesquedeterminael
montorealquedebeasumiralarrendatario.
Apartirdeestapresupuestacin,unavezintegradoelrestodelosEstados
Financierosdelaempresa,serealizananlisisquesonlosquemidenla
gestinfinancieradelaCompaa.
Cuadro#07
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDATARIO

Perodos

AO1

AO2

AO3

AO4

AO5

Egreso
Amortizacin
361.387.55
aprincipal

453.853.47 569.978.14

715.813.89

898.967.0

Gastopor
intereses

561.003.5

299.042.0

115.891.0

653.469.40

444.878.8

Gasto/costo
150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00
ejecutorio
Cuotaanual 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95 1.164.856.95
Mas:
600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00
depreciacin
Menos:
Amort.al
principal

361.387.55

453.853.47

569.978.14

715.813.89

898.967.00

TotalGastos 1.403.469.41 1.311.003.49 1.194.878.22 1.049.043.07 865.889.96


Menos:Costo
150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00
ejecut.
Base
imponible

1.253.469.41 1.161.003.49 1.044.878.22 899.043.07

I.S.R.30%

376.040.82

348.301.05

313.463.46

269.712.92 214.766.00

Subtotal

877.428.59

812.702.44

731.414.76

629.330.15

Mas:Costo
ejecutorio

150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00 150.000.00

Mas:
Amortiz.
principal

361.387.55

453.853.47

715.889.96

501.122.96

569.978.14 715.813.89 898.967.00

Menos:
600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00 600.000.00
Depreciacin
F.N.E.

788.816.14

816.555.91

851.392.90

895.144.04

LatabladeF.N.E.naceapartirdelacuotamensual(anual)queel
arrendatariodeberpagar.Lacuotaincluyeamortizacinalprincipal(este
eselvalordelequipo);ademsseconsideraelgastoporintersyelgasto
porcostosejecutorios.
Comoelinterssecalculabasadoenunintersefectivo,loqueimplica
queserealizasobrelossaldosinsolutos,atravsdeltiempomientrasdure
elcontrato,estosserncadavezmenor,ellohacequelaamortizacinal
principalseacadavezmayor.Elcostoejecutorio(salvoincrementos
futuros)suponesonconstantesalolargodelarrendamiento.
ParadeterminarlosmontosquesedebepasarporelEstadode
Resultados,selesumaladepreciacinprevenientedelusodelactivo
(paraestecasosedepreciaen5aos),laqueseutilizaenelclculodel
I.S.R.(comoescudofiscal).Posteriormenteselerestalaamortizacinal
principal,yaqueesterubronoesungasto.
Labaseimponibleparaelclculodel30%ImpuestoSobrelaRentase
obtiene,despusderebajarleloscostosejecutorios,porcuantoestemonto
paraefectosdelclculosegnLaDireccinGeneraldeTributacin
Directaensupronunciamiento799(acotadoenelcaptulocontable),no
sepuedeconsiderardentrodelosgastosafectosaescudofiscal;aludiendo
queelactivonolepertenece(desdeelpuntodevistalegal).
Paraobtenerelflujodeefectivoneto,selevuelveasumarloscostos
ejecutoriosylaamortizacinalprincipalyrestndoleladepreciacin.La
depreciacinnosetomaencuentaporcuantoellonoimplicaunasalida
deefectivo.
Porlotanto;elsaldodelF.N.E.eslomismoquealacuotaanualsele
rebajeelI.S.R.,comoloreflejaelsiguienteejemplodelprimerao.
CuotaanualdelPrimerao...1.164.856.95
MenosI.S.R...........................376.040.82
F.N.E......................................788.816.14
Asquelossaldosreflejadosenlatablaimplicalosegresosdeefectivoen
trminosmonetariosdecadaao;duranteelarrendamientode5aos.
Sibienescierto,lacuotaanualesconstantedurantelos5aosquedurael
contrato,elmontodeltotaldegastosesdescendiente,osea;sedaun
mayorgastolosprimerosaosymenosenlosltimosaos,estosedebe
aquealrestarelmontoporamortizacinalprincipalcadavezmasalo
largodelcontrato,yesteesascendente,causaeseefecto.
Sinembargoelflujonetodeefectivo,tieneunresultadocontrariopor
cuantosedanegresosnetosmenoresenlosprimerosaosymayoreslos
ltimosaos.Estoescausadoporelefectoqueda;elcalcularelI.S.R.
cadavezsobreunmontomenor,loqueahoraderestrseloalacuota
anual,provocaesosresultadosenlosmontoscadavezmenores.
Ejemplo:
Cuotaanula(constante)=1.164.856.95

Primerao

segundoao

GastoTotal 1.403.469.41 865.889.96


F.N.E.

788.816.14 950.089.96

950.089.96

Desdeelpuntodevistafinancieroesbeneficioso,yaqueelarrendatario
obtieneunmayorbeneficiofiscalenlosprimerosaos,loqueprovoca
menossalidadeefectivoenesosaos.Tomandoencuentaelvalordel
dineroeneltiempo,esoimplicaque;siseaplicaunatasa(supngaseel
23%lamismaqueelarrendadorusaparasusclculos)dedescuento,se
puededeterminarelmontorealdeefectivo,queelarrendadortendrque
pagarporelusodelactivo.
Aplicandolafrmulaparatraeravalorpresentelastasasdeseracomo
sigue:
V.A.=PMT*(1+I)n
Factordedescuento=(1+I)n
Ao1=(1+0.23)1
Ao2=(1+0.23)2
Ao3=(1+0.23)3
Ao4=(1+0.23)4
Ao5=(1+0.23)5

Ao
FNE
Factor de desc.
Valor actual

788.816.14 816.555.91 851.392.90 895.144.04 950.089.96


0.8130

0.6610

0.5374

0.4369

0.3552

641.313.93 539.728.93 457.524.85 391.086.19 337.473.11

PuntodeVistadelarrendador
Enelcaptulocontable,seanalizporseparadoelfinanciamientodirecto
yeltipoventa.Deigualformaseharenestecaptulofinanciero,yaque
elarrendador(segnseaeltipodearrendamiento)impactardiferenteen
losresultadosyenlosflujosnetosdeefectivo.
Siempreconlasvariablesnecesariaselarrendadorpuedepresupuestarun
flujonetodeefectivo

C) ARRENDAMIENTO DIRECTO
Enunarrendamientodirecto,eseltipodearrendamientoqueutilizalas
arrendadoras(entesfinancieros).Bajoestesistemaelarrendadorutiliza
fondosprestados,porlogeneraldeunBanco,esteBancoespartedel
ConsolidadoFinancieroalaqueperteneceelarrendador.Este
arrendamientotambindenominado"ArrendamientoApalancado".Asel
arrendadoralquilaelactivo,aunusuario(arrendatario)delamisma
formaquecualquierproveedorarrendaraelactivo.
EnlasiguientetablasemuestraelmovimientodelF.N.E.deun
arrendamientotipodirecto.
Valordelactivo..........................................2.000.000.00
Valordelascuotasperidicas......................56.380.94
Tasaderiesgo....................................................25.0%

(tasaintersquepagaporlosdemscrditosotasadecostodecapital)

Tasadeintersincrementaldelarrendador..............23.0%
Tasaimpositiva....................................................30.0%
DepreciacinLnearecta.......................................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado.........................5aos
Opcindecompra................................................Si
Valorresidual......................................................No
Cuadro#08
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDADOR/TIPODIRECTOOAPALANCADO

Perodos

AO1

AO2

AO3

AO4

AO5

Ingreso
Amortizacina 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresopor
intereses

435.646.30 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63

Cuotaanual

676.571.28 676.571.28 676.571.28 676.571.28 676.571.28

Menos:
Amortizacinal 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresoantesde
435.646.30 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63
imp.
I.S.R.30%

130.693.89 112.200.68 88.975.75 59.828.40 23.178.85

Ingresodesp.
impuest.

304.952.41 261.801.60 207.610.11 139.532.95 54.082.44

Mas:amort.a
principal

240.925.00 302.569.00 379.985.47 477.209.33 599.310.65

F.N.E.

545.877.41 564.370.60 587.595.58 616.742.88 653.393.09


Enelcuadroanteriorseobservaelmovimientodelflujodeefectivo,para
unarrendadorcuandoesteactaenunaposicindeentefinanciero,con
locualsedaelarrendamientofinancierodirecto(apalancado).
Comoseve,elflujonollevamayoresrepercusiones.Elarrendador
obtienenuningresoapartirdelascuotasquepercibecadaperodo,esta
cuotaconstadeamortizacinalprincipalaligualqueparaelarrendatario
enelanlisisanterior.Escrecienteyaquecadavezamortizamsal
principal(queeselvalordeladeuda).
Tambinsetienenlosingresosporintereses,productodelfinanciamiento
queleotorgaelarrendatario.Esteesalainversadelmontopor
amortizacinyaquesondecrecientes,elcobrodeellossehacecalculando
interssobrelossaldosinsolutos(montosnocubiertos)alafechadel
cortecontable.
Paradeterminarelingresoquepercibe,paraefectosdepasarloporel
EstadodeResultados,selerestalaamortizacinalprincipal,yaqueeslo
queestarafectoalimpuestosobrelarenta.Esteingresosedenominala
baseimponiblesobrelaquesecalculael30%delimpuestosobrelarenta.

Alingresobrutoesigualalabaseimponible(enestecaso),seledebe
restarelresultadodelporcentajeobtenidodelI.S.R.,yelsaldoquese
obtieneseleadicionanuevamentealmontodelaamortizacinal
principal.Conlocualsetieneunflujonetodeefectivo,quesernlos
ingresosmonetariosqueobtendrelarrendadorencadaaomientrasel
contratoestvigente.
Aqulacuotaanualesconstantede676.571.28,sinembargoelflujo
netonoloes;yaqueesmenorenlosprimerosaosymayorenlos
ltimos,elloocasionadoporelporcentajedelI.S.R.quesecalculasobre
losingresosporinteresesbsicamente.Esteimpuestocobramsenlos
primerosaosymenosenlosltimos,porloquetieneunarelacin
directacondichoingresoporinters
Elimpactoquelearrendadortieneenelflujodeefectivoenlosprimeros
aos,loperjudica(alcontrariodelarrendatarioquelobeneficia)por
cuantoalconsiderarelvalordeldineroeneltiempo,valehoymasque
maanayeltenerquerebajarunimpuestosobremayoresingresoshoy,se
lereduceconsiderablementeelingresodelefectivo.
Conelsiguientecuadrosepuedeanalizarlosvalores(ahoy)delos
ingresosfuturos,compararlosydeterminarsubeneficiooperjuicio.
V.A.:PMT*(1+I)n
Factordedescuento=(1+I)n
Ao1=(1+0.23)1
Ao2=(1+0.23)2
Ao3=(1+0.23)3
Ao4=(1+0.23)4
Ao5=(1+0.23)5

Ao
FNE
Factor de desc.
V.A.

545.877.41 564.370.60 587.595.58 616.742.88 653.393.09


0.8130

0.6610

0.5374

0.4369

0.3552

443.798.33 373.048.96 315.773.85 269.454.96 232.085.22

TotalV.A.=1.634.613.26

D)ARRENDAMIENTOTIPOVENTA

Enrelacinconelarrendamientotipodirecto(apalancado),sepuededecir
queaunqueenelarrendamientotipoventasedanlasmismascondiciones,
depago,tasadeintersyplazo,elcostodelactivoadquiridosedetermina
deigualformacomosehaceenelotrotipodearrendamiento.
Losflujosdeefectivo,elcostofinancieroyelescudofiscal,seran
diferentesenelprimeraonicamente,yaqueelarrendadoresun
proveedorofabricantededicadoalaventadelbienyelactivoarrendado
contieneademsdelintersquegeneraporelfinanciamiento,unautilidad
provocadoporlaventadeeseactivo.
ParailustrarelefectoquetieneelFlujoNetodeEfectivodeun
arrendamientotipoventa,secontinuaconelejemploanteriorbasadoenel
captulocontable.

Valordelactivo................................2.000.000.00
Valordelascuotasperidicas............56.380.94
TasadeRiesgo.........................................25.0%

(tasaintersquepagaporlosdemscrditosotasadecostodecapital)

Tasadeintersincrementaldelarrendador...23.0%
Tasaimpositiva.........................................30.0%
DepreciacinLnearecta............................5aos
Vidaeconmicadelbienarrendado..............5aos
Opcindecompra......................................Si
Valorresidual..............................................No
Cuadro#09
TABLADEF.N.E.
PARAELARRENDADOR/TIPOVENTA

Perodos

AO1

Ingreso
Ventadel
activo

1.769.911.5

Costosde
ventas

1.500.000.0

Utilidadbruta 269.911.50

AO2

AO3

AO4

AO5

Amortizacina
240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresopor
intereses

435.646.30 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63

CuotaAnual

676.571.28 676.571.28 676.571.28 676.571.28 676.571.28

Menos:
Amortizacinal 240.925.00 302.569.00 379.985.42 477.209.93 599.310.65
principal
Ingresoantesde
705.557.80 374.002.28 296.585.86 199.361.35 77.260.63
imp.
I.S.R.30%

211.667.34 112.200.68 88.975.75 59.828.40 23.178.85

Ingresodesp.
Impuest.

493.890.46 261.801.60 207.610.11 139.532.95 54.082.44

Ms:amort.a
240.925.00 302.569.00 379.985.47 477.209.33 599.310.65
principal
F.N.E.

734.815.46 564.370.60 587.595.58 616.742.88 653.393.09


Ladiferenciaentreestecuadroyelanteriorradicaenelingresoporla
ventadelactivoyelcostodeventas.Estadiferenciageneraunautilidad
brutaenventas,quesirveparaelclculodelI.S.R.quesedeberpagar
conjuntamenteconeldelingresoporinteresesporunvalorde
211.667.34

ElF.N.E.paraelprimeraoaumentade545.877.41a734.815.46,
elloseobtuvodecalcularyrestarel30%sobre269.911.50dandocomo
resultado80.973.45.
Assetiene:
UtilidadBruta269.911.50
MenosI.S.R.80.973.45
Total...........188.938.05
Alos188.938.05selesuma545.877.41,seobtieneuntotalde
734.815.46
Laventajaqueseproduceenestecaso,apartedelautilidadgeneradaen
laventa,esunmayorvalorpresentedelosflujosocasionadoporla
variacindelprimerao
Ao1......................734.815.46
Factordedescuento...........0.8130
V.A.........................597.404.97
TotalV.A..............1.788.219.90
Delosanlisisanterioressepuedeextraerque,enloscontratosdeleasing
contemplanmuchosaspectos,principalmentelosinvolucradoscon
solvencia,liquidez,apalancamiento,endeudamiento,rentabilidadyotros.
Peroprincipalmente;serequiereatencinenlosflujosdeefectivo,yaque
elloscontienenyproporcionaninformacinimportante,referenteala
formaenquelasempresasgeneranyutilizanrecursos.
Paraelloseanaliza:
Lacapacidaddelaempresaparagenerarrecursos.
Lacapacidaddelaempresaparaenfrentarsusdeudas
(obligaciones).
Loscambiosenlaposicinfinanciera,derivadosde
transaccioneseninversiones.

COMPONENTE INFLACIONARIO
Losconstantesincrementosenlospreciosylaconsecuenteprdidadel
poderadquisitivodelamoneda,nosepuedentratarcomoelemento
aislado.Enlosprocesosdepresupuestacindeinversiones,lainflacines
unelementoqueafectalosflujosdeefectivorelacionadosconlos
proyectos,ascomolatasadedescuentoorentabilidaddelasempresas.
Sinembargoalnoserobjetivodeestainvestigacin,soloseconsideraron
algunossupuestos,yaquelosefectosinflacionariosrepercutencon
diferenteintensidadenlosdistintoscomponentesdelosflujos.
CasodeunArrendador
Parailustrarmejorloestipuladoalolargodeestainvestigacin,a
continuacinseplanteauncasoparticulardeunentefinanciero(atravs
desuarrendadora).Cuandounaempresanecesitaadquirirequipoo
vehculos,loprimeroquehaceespedircotizacionesalosproveedores.
Unavezdefinidoelactivoacomprar,elempresariodebeestudiarlas
diversasfuentesdefinanciamientodisponiblesycompararentrespara
determinarelmenorcosto,perotambinsusrepercusionesfinancierosy
contables.

Silaempresadecidefinanciarlopormediodearrendamiento,buscaruna
empresaespecializada(arrendadora),quiencomprarelequipoyconla
cualfirmaruncontrato.
Laconvenienciadeobtenerestesistemadefinanciamiento,puede
probarsesisecomparaconlaalternativadeobtenerunprstamo,porla
mismacantidaddefondosparaadquirirelactivo,obiensiseadquiere
medianteunacompradecontado.
Conelpropsitoderepresentarloanterior,sepresentanacontinuacin
casosprcticosdeCompaasArrendadorasconfuerteactividadde
leasingenCostaRica.

CASOSPRACTICOS

CASOPRACTICO#1

CUADROINTERFIN

Activo

% aplicacin valores

Valor del activo

4.350.000,00

Valor del depsito


Valor residual

0.00%

0.00

30.00%

1.305.000,0
0

36

10

189.995,41

NO

NO

4.37%

Plazo del alquiler (meses)


Vida til del bien (aos)
Cuota neta de alquiler
Int. capitalizable/depsito
Seguro incluido
Factor mensual del inters

CUADROCOMPARATIVO

Egresos
Egreso Inicial
Valor de liquidacin

Compra de
Contado

Compra
Apalancada

Arrendamiento

4.350.000,00

0.00

0.00

0.00

0.00

1.305.000.00

Costo de oportunidad
(*)
Gastos financieros
Amortizacin
Comisiones sobre
prstamos
Cuota de leasing
Otros gastos
(cosntitucin de
garantas)
Gastos de traspaso al
final
Total de Egresos
Ingresos y beneficios
Intereses y depsito
Beneficio fiscal/gastos
Total Ingreso y
Beneficios
Costo Neto

2.537.500,00

0.00

0.00

0.00

2.514.154,73

0.00

0.00

4.350.000,00

0.00

0.00

87.000,00

0.00

0.00

0.00

6.839.834,74

0.00

54.810,00

0.00

0.00

0.00

0.00

6.887.500,00 7.005.964,73 8.144.834,74


-

-391.500,00 -1.188.289,42

2.051.950,42

391.500,00 -1.188.289,42

2.051.950,42

6.496.000,0 5.817.675,3 6.092.884,3


0
1
2

Fuente:ArrendadoraInterfinS.A.
(*)LaArrendadoraconsideradentrodesuanlisisuncostodeoportunidaddeformasubjetiva,por
cuantosebasanenunclculodeterminadoporellos,lograndoasinfluenciaralcliente.
Sedeberrecordarqueelcostodeoportunidadeslaempresaarrendatarialaquedeterminade
acuerdoasuestructurafinanciera.Porlotantoestevalordeberavariarsegnelcasoparticularde
cadacliente.

Lasvariablesquelaarrendadoracontemplaenelcomparativodetres
opciones:compradecontado,compramedianteunprstamoyun
arrendamiento,sonellos:
1.FactorMensual:Esimportanteenelprocesodetomadedecisin,
sobretodocuandolainversinesdelargoplazo.Un4.37%esel
porcentajeentrminosmensualesqueplantealaarrendadora.
2.ValordelActivo:Estevalorde4.350.000.00eselprecioquela

proveedoraofrecealclienteatravsdelaarrendadora,porloqueserel
valordemercado.
3.ValorResidual:Elvalorquedeterminalaarrendadoraalfinaldel
contratoesdel30%queequivalea1.305.000.00,ellosafectanlos
clculosquedeterminalacuotaapagardurantelavidadelarrendamiento
(Ceterispribus).
4.Plazodelalquiler:Elplazoestpactadoenmeses,asquelascuotas
sedebernpagarcadamesdurante36meses.
5.Vidatildelbien:Lavidatildelbienseestipulaen10aos,msdel
dobledeltiempoqueduraelcontrato.
6.Cuotanetadelalquiler:Estacuotasedeterminabasadaenplazo,tasa
deinters,valorresidual,valordelactivo.

CompradeContado
Elanlisisparadeterminarelcostomonetario,contemplantresvariables.
Sebasaenelsucesoquesedarasielclienteoptaporadquirirelactivode
contado.
1.Elpreciodecontado(valordelvehculo)silocompraconrecursos
propiosesde4.350.000.00.Elutilizarrecursospropiossedebeevaluar
comounaformadefinanciamientolacualconllevauncosto,elvalorde
lasutilidadesretenidas(igualaldelasacciones).
2.Sepuedecontemplaruncostodeoportunidad,querepresentala
oportunidadobeneficioqueelclientedejadepercibir,sienlugarde
utilizareldineroparalacompradelvehculoloempleainvirtindolaen
unproyectoquelebrindeunarentabilidad(puedeserelinvertirloenun
depsitoaplazo).Elcostodeoportunidad,laarrendadoraloevalaen
trminosmonetariosen2.537.500.00durantelos3aosquedurael
contrato.
3.Eltercerelementoquesetomaencuentaeselescudofiscalquese
obtienesobreelbienarrendado,porunvalorde391.500.00,estemonto
representaelefectivoqueelclientedejadepagaralaTributacinpor
efectodepasarporgastoladepreciacincorrespondientedelactivo.

Elcostonetoseobtiene.
Egresoinicial.....................4.350.000.00................Valordelactivo
Costodeoportunidad.........2.537.500.00..................Loqueelcliente
dejadepercibiralcomprarelactivodecontado.

Beneficiofiscal:
Vidatildelactivo.....10aos
Plazodelproyecto.......3aos(36meses)
Valordelactivo...........4.350.000.00

Depreciacinanual
Valordelactivo/vidatildelactivo
4.350.000.00/10=435.000.00
Escudofiscal
Depreciacin*PlazodelProyecto*FactorEscudoFiscal
435.000.00*3=1.305.000.0*30%=391.500.00
F.N.E=4.350.000.00+2.537.500.00391.500.00=6.496.000.00

Compraapalancada
Basadoenadquirirunprstamobancarioparacomprarelactivode
contadoobienatravsdeuncrditoaplazoobtenidodelproveedor.
Aqusepresentan5variables:
1.Gastosfinancieros:Sonlosmontosquesedeterminanunavez
calculadoelfinanciamientoconlatasadeintersacordadaenelcontrato.
Estatasadeinterssonlosmontostotalesalolargodelos36mesesque
duraelcontrato.
2.Amortizacin:Eselpreciodecontadoqueelclientedeberamortizar
enelprincipaldurantelos3aos,araznde1.450.000.00porao
(120.833.33pormes).
3.Comisinsobreprstamo:Estesecobraarazndeun2%sobrelos
montosdesembolsadosporunanicavezalprincipiodelprstamo.
4.350.000.00*2.00%=87.000.00
4.Otrosgastos(constitucindegarantas):sonlosqueseincurrepor
efectosdegastosdeabogadoytimbres,incurridosenestablecerlas
garantasquerespaldalatransaccin.
5.Escudofiscal:Deigualformaqueenelanlisisdecompradecontado,
sehaceaquelescudofiscal.

Ladepreciacinanualseobtiene(lnearecta):
Valordelactivo/vidatildelactivo=depreciacin
4.350.000.00/10=435.000.00
Depreciacintotal:
Depreciacinanual*plazodelproyecto
435.000.00*3:1.305.000.00
Paracalcularelvalordelescudofiscal,sedebesumarlosgastos
financierosenqueincurreelcliente,mascomisinsobreprstamomas
otrosgastos,luegoseobtieneel30%deesetotalqueserelvalordel
escudofiscal.
EscudoFiscal:1.305.000.00+87.000.00+54.810.00+2.514.154.73
=3.960.964.33*30.00%=1.188.289.42

Arrendamiento
Elclientearriendaelactivoalaarrendadorayellapresentatresvariables:
1.Valorresidual:Asumequealfinaldelostresaoselclienteobtieneel
activoaunvalordeliquidacinde1.305.000.00,representadoporun
30%delvalortotaldelactivo.
2.Cuotadeleasing:Elvalorde6.839.834.74soneltotaldelascuotas
pagadasalolargodelos36mesesaraznde189.995.41pormes.
CuotaLeasing=189.995.41*36=6.839.834.74
Estemontocontiene,valordelprincipalmsinteresesporel
arrendamiento,loquenoesreflejadoenelcasopresentadoporla
arrendadora.
3.Escudofiscal:Elclculodeeste,seobtienedeterminandoel
porcentajedelescudofiscaldel30%deltotalpasadoporgasto.
8.144.834.74*30.00%=2.051.950.47
F.N.E=8.144.834.742.051.950.42=6.092.884.32
Delastresopcionespresentadas,elescudofiscalobtenido;elmayoresel
delarrendamientoyaquepasaporgastomayorcantidaddurantelostres

aosdelproyecto.Sinembargoladelmenorcostoesladelacompra
apalancada.

AnlisisdelArrendamiento
Paradeterminarsielarrendamientoesoperativoofinanciero,seanaliza
lascuatrocondicionesnecesariosyvistasalolargodeestainvestigacin.
1.ValorpresentedelasCuotasmnimas:
Parasabersicumpleconestacondicin,serequierequeelvalorpresente
delascuotasmnimasrepresenteun90%omsdelpreciodemercadodel
activo.
Setieneque:elvalordemercadodelactivoesde4.350.000.00
Valordelacuotamensual.......189.995.41
Plazo......................................36meses
Factordedescuento................4.37%
FrmuladeValoractual
V.A=SPMT*(1+i)n
V.A.=S189.995.41*(1.0437)n
V.A=3.564.716.65
Estevaloractualrepresentaun81.92%
3.564.716.65/4.350.000.00=81.92%
Elvaloractualnoalcanzael90%yaqueelresultadoesmenor.Dadoello
bajoestacondicinelarrendamientoesoperativoynofinanciero.
2.Plazodelcontrato:
Paracumplirconestacondicinelplazodelcontratodebesuperarel75%
delavidatildelactivo.
Vidatildelactivo10aos
Plazodelcontratotresaos
3/10=30%
Elplazodelcontratoapenasesel30%delavidatildelactivo,porlo
quetampococumpleconestacondicinparaserarrendamiento
financiero.
3.OpcindeCompra:
Laopcindecomprapermitequeelarrendatarioadquieraelactivoal
finaldelcontrato.
Elhechoqueenelcuadroanalizadodelaarrendadora,presentaunvalor
deliquidacin,presumequesedeunaopcindecompra,conlocualun
traspasoenlaposesindelbien,lacualindicaqueseestndandodos
caractersticaspropiosdeunarrendamientofinancieroconloquehabr
quecatalogardichoarrendamientocomotal.
Sinembargo,laarrendadoranoloestplanteandocomoun
arrendamientofinanciero,sinocomooperativo,loquepuedededucirseal
analizareldesglosedelF.N.E.
Lascuotastotalesdeleasinglaamortizadurantelavidadelcontratode36
mesesdirectamentecomogastoporarrendamiento,enelcualvaimplcito
amortizacindelprincipalmsinteresesytambinpasanporgastosel
valordeliquidacin.Segnlovistoyanalizadoalolargodeesta
investigacin,elregistrocontableyloplanteadoporlaDireccinGeneral
deTributacinDirecta,paraunarrendamientofinancieroesdiferente.
Enestecasosedebeplantearladepreciacinporunlado,laamortizacin
alprincipal,losgastosfinancierosporotraparte,ellollevaraaunF.N.E.
tambindiferente.

Valordeliquidacin 1.305.000.00

Amortizacin

4.350.000.00

Gastoporintereses 2.489.834.74
SubTotal

8.144.834.74

Beneficiofiscal

1.138.450.42

Total

7.006.384.32

Beneficiofiscal
=2.489.834.74+1.305.000.00=3.794.834.74
=3.794.834.74*30.00%=1.138.450.42
Bajoesteesquemaresultaserqueelarrendamientodelostresplanteados
anteriormente(contado,apalancado,arrendamiento),eselquegeneraun
F.N.E.msalto.
Enelesquemapresentadonosetomaraencuentaloscostosejecutorios
(seguros,impuestos,mantenimiento)quevendrnaaumentarelcosto
totalyaqueelarrendatarionopuedepasarlocomoescudofiscal,peros
debeasumirelgasto.

CASOPRACTICO#2

Elsegundocasoprcticosebasaeninformacinsuministradapor
ArrendadoraBantec,enrelacinconlosserviciosdeleasingqueofrecen
alpblico,loscualessontantodetipooperativocomofinancieroy,
especficamenteparabienesmuebles.
ArrendadoraBantecofreceelleasingoperativobajodosesquemas,saber:
EsquemaAyEsquemaB
ESQUEMAA

Activoaarrendar:
Valor
Depsitodegaranta20%
ValorResidualN/A
Plazo
TasadeInters
SegurodeVehculo
Clculo:
PMT=........PV..........
(1+)1(1+)

vehculo
1.000.000.00
200.000.00
00.00
36meses
36%
8.000.00/mes

PMT=1.000.000.00200.000.00
(1+0.03)1(1+0.03)

36
0.03
PMT=35.576.00

Lacuotade35.576.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde43.576.00

ESQUEMAB

Activoaarrendadar:
Valor

vehculo
1.000.000.00

DepsitodegarantaN/A 00.00
ValorResidual50%

500.000.00

Plazo

36meses

TasadeInters

36%

SegurodeVehculo

8.000.00/mes

Clculo:
PMT=.......PV..............
(1+)1(1+)n

PMT=1.000.000.00500.000.00
(1+0.03)1(1+0.03)36
0.03
PMT=36.798.00

Lacuotade36.798.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde44.798.00.
ElincrementoenestacuotaversuslacuotaapagardelesquemaAse
debebsicamentealapresenciadeundepsitoengaranta.
Cuandosetratadeunarrendamientotipofinanciero,seofreceelsiguiente
esquema:

Activoaarrendador:
Valor
DepsitodegarantaN/A
ValorResidualN/A
Plazo
TasadeInters

vehculo
1.000.000.00
00.00
00.00
36meses
36%

SegurodeVehculo

8.000.00/mes

Clculo:
PMT=..........PV............
(1+)1(1+)n

PMT=.......1.000.000.00.......
(1+0.03)1(1+0.03)36
0.03
PMT=44.470.00

Lacuotade44.470.00esunacuotaanticipadaqueseverincrementada
enlasumade8.000.00quedebecancelarelarrendatarioporconcepto
desegurodevehculo,parauntotalmensualapagarde52.470.00.
V.A=SPMT*(1+i)n
V.A.=S44.470.00*(1.003)36
VP=1.225.540.00
Conestosclculossedemuestraque,ademsdetratarsedeuncontratode
arrendamientodevehculonocancelable,elvalorpresentesuperael90%
delvalordelactivo.
LosesquemasanterioressonofrecidosporArrendadoraBantecatodo
tipodeclientes,desdepersonasfsicashastajurdicas(microempresas,
multinacionales,yotros;ademsdequeelservicioloamplaalos
distintosrequerimientosdebienesdesusclientes,esdecir,quepuede
financiarvehculos,maquinariayequipopesado,equipodecmputo,
entreotros.
Sinembargo,esimportanteresaltarqueeldatodelatasadeintersque
utilizaBantecensustransaccionesdearrendamientos,noesreveladoa
susclientes(personasfsicas)conelpropsitodeevitarconfusionesen
lasexpectativasdelosclientes.
Loscasosprcticosplanteadosdemuestranalgunosdelosesquemasdel
serviciode"Leasing"queseofreceenCostaRica;sinembargoes
convenienteaclararquelosesquemasvarandependiendodelarrendador
queloaplique.

Notas
57.Elpronunciamiento#799del13demayode1995,mencionaqueelarrendadornopuedepasar
porescudofiscalelgastoporesteconcepto.

CAPITULOXIX
"FINAL"

PERSPECTIVAS
CostaRicaesthaciendoesfuerzosporadoptarunanuevaculturade
mercadosycompetitividadquelepermitaconvivirenunmundo
"globalizado",conlaenormefortalezadequeaunqueesconsideradoan
comounpas"preemergente"poseecondicionesquelepermitenescalar
hacialarutadeldesarrollo.
Dichodesarrolloseralcanzadoenlamedidaenqueelpascontine
luchandoporofrecernuevasoportunidadesyreglasclarasalainversin,
tantoextranjeracomonacional;medidasquelepermitirnconseguirla
estabilidadmacroeconmicaquenecesitaparacompetirconotras
economas.
Elfuturodelleasingdependerdequesedesarrolleunaadecuada
organizacinfinancierayunmarcojurdicodelacategoradepasesms
avanzados,comoloeselcasodeMxico,Panam,Chile,Brasilyotros.
ElMercadodeCapitalesquetampocoanestdesarrolladopuede
contribuiraello,comolosonlosfondosdepensionesydeinversin;los
segurosylasinversionesalargoplazoquepodrandestinarsea
arrendamientos,yaquetantolaparteoferentecomodemandantese
proyectanalargoplazo.
Frenteaestaoportunidad,yalmismotiemporetoqueenfrentaCosta
Rica,elSistemaFinancierodebevalersedelosmsnovedosos,gilesy
flexiblesmecanismosexistentesenlosmercadoseimpulsarloseneste
territorio.
Decumplirseloexpuesto,elmecanismodelleasing,objetodeestatesis,
proporcionarmediosefectivosparaquiendecidautilizarlo;puestoqueel
"arrendamiento"posibilitaelfuncionamientodeunaempresa,einclusosu
expansinsinmovilizargrandessumasdedinero.Esteltimoelemento
colaboraraldesarrollodelasempresaspequeasymedianas,yalmismo
tiempolograrelincrementodesuproductividadydesumodernizacin
tecnolgica.
Adems,lautilizacindelmecanismodelleasing,lepermitiralas
empresasdirigirsusfondosdisponibleshaciaotrostiposdeinversiny
conelloincrementarsuvaloragregadoalarentabilidaddelaempresa,o
tenermsdisponibilidadensucapitaldetrabajo.

Sefavorecerconlasbajastasasdeintersquesedanenelmercado
financiero,debidasalcomportamientoquesufrieronalgunosindicadores
econmicoscomolainflacinyladevaluacinduranteelao1997;yque
deacuerdoconlasproyeccionespara1998,lainflacinyladevaluacin
semantendrnentreel11%y13%,condicinquepermitirquelastasas
deinterscostarricensesseubiquenennivelessimilaresoligeramente
superioresalasde1997,aproximadamentedel18%o20%.
OtroelementoquetraeconsigoeldesarrollodelleasingenCostaRica,y
queimpactartantoalsistemafinancierocomoalosmercados
industrialesydeservicios,serelhechodetransformarelsistemasimple
deleasing,enun"SistemaCompletodeArrendamientos"quecubrael
financiamiento,losseguros,elmantenimiento,traspasodebienes,ytodos
aquellosaspectosrelacionadosconelactivoarrendado.
Sinembargo,paraqueCostaRicapuedahacerlefrenteatodosestosretos
quetiene,deberdesarrollartodounmarcolegal,quesustentelafigura
delleasing,situacinquenosevisualizaacortoplazo,dadoque
expectativasparalaaprobacindelproyectodeleyparaloscontratosde
leasingnosedarantesdedosaos.Bsicamenteestosedebeaqueel
plazoparasuaprobacinvenceelmesdeabrilde1998,sinembargoes
probableque,porencontrarseelpasenprocesodecambiodeGobierno,
seopteporsolicitarunanuevaprrrogaparapresentareldictamendel
proyectodeley,ysecontine,mximequenoesprioritarioparaelpas.
Sedificultaanmsconelhechodequesegnlasdisposicionesdela
AsambleaLegislativa,unproyectoquesobrepaselosdosaosde
presentadoseconsiderardesactualizado,porloquedeber,enestecaso
particular,presentarsecomounnuevoproyectoapartirdeenerode1999.
Segnlaopinindeexpertosenestamateria,serdifcilqueel"leasing"
llegueatenerunaformalegalsimilaralaquetieneenlospasesenlos
cualesseorigin,principalmenteenlosEstadosUnidos,yaquesusleyes
estnbasadasenelsistemadenominado"CommonLaw".
Mientrassecontineconlaausenciadeunmarcolegaldefinido,que
regulelasactividadesdelleasing,lasdisposicionestributariassern
basadasensimplespronunciamientosemitidosporlaDireccinGeneral
deTributacinDirecta,anteconsultasplanteadasporlosinteresadosdela
herramienta.Estospronunciamientosplanteancriteriospararesolver
algncasoenparticular,peronoasparapreverquelassituacionesse
ajustenalosrequerimientostributarios.
LaDireccinGeneraldeTributacinDirectatomacomoparmetrodesus
pronunciamientoslosPrincipiosdeContabilidadGeneralmente
Aceptados,porloquesusdecisionesvanencaminadashacialosaspectos
contablesdelosusuariosyoferentesdelleasing.
EsimportanteresaltarquelasarrendadorasexistentesenCostaRica,
tienenunatendenciaalaespecializacindesusservicioshaciaalgunos
activos,talescomovehculosoequipoindustrial.Estainclinacinala
especializacinsedaporlaaltacompetenciaentrelasarrendadoras.
Elementoqueperjudicaelmercado,yaqueenvezdeuniresfuerzosy

conocimientosenprodesudesarrollo,crearmayorrivalidadypor
consiguientedebilitarelmercado.
Porotraparte,noseesperaqueporpartedelasarrendadoras
costarricensesserealicenalianzasestratgicasconarrendadoras
internacionales,debidoalopequeodelmercadonacional.Sinembargo,
dehaberunaeventualintegracinCentroamericana,stasalianzasnose
haranesperar,yaquealinvolucrarsemspasesenuntodoregional,este
mecanismoseverimpulsado.

CONCLUSIONES

Alolargodelosltimosquinceaos,CostaRicahavenidoavanzando
muylentamentedentrodeunprocesodemodernizacin,tantodelas
estructurasproductivascomodelalegislacinqueregulaeldesarrollode
susmercados.
Dichalentitudlehaimpedidoalpasalcanzarnivelesqueleubiquen
dentrodelaclasificacinde"pasemergente";esdecirunpascon
economasabiertaseimportadorasdecapitales,endondelosmonopolios
hansidoeliminadosysusmercadosfinancierosydecapitalesestnen
auge;esporesoqueCostaRicanohadisfrutadodelosbeneficiosy
oportunidadesqueelloofrece.
Estasituacinsedebeaqueelpasatravesunapocaenlaque
tmidamentedioalgunospasoshaciaeldesarrollodesusmercados,entre
loscualesseencuentraelfinancieroydecapitales,cuyocomportamiento
sevioreflejadoenlacasinulaevolucindeproductosfinancieroscomo
el"Leasing",quenofuedesarrolladooaprovechadoalincorporarseenel
pasalfinaldelosaos80,perodoconsideradocomoladcadaprdida.
EldesarrollodelnegociodeLeasingenCostaRicanohallegadoasu
potencialmsquenadaporlafaltadeconocimientodelesquemaydesus
ventajasenelmbitodeempresarios;yaunqueanseconsideraqueel
leasingestenpaales,sepuedeafirmarqueestemecanismofinanciero
vaporbuencamino,yenlamedidaquesedaconocertendrla
oportunidaddecrecerrpidamente.
Loanteriorseconstituyeenunretoparalasarrendadorasactualesy
nuevas,pueslescorrespondeincentivaralasindustriasycomerciospara
queutilicenelmecanismodelleasing.Pero,paraellosehace
imprescindibleincorporarloalderechoescritocostarricense,demanera
quelebrindealosoferentesyalosdemandantesdelserviciomayor
seguridadyconfianzaensuutilizacin.

Dichautilizacininvolucrareasclavesdentrodelasorganizaciones,
talescomoelrealegal,contable,tributariayfinanciera,deaqula
importanciadequesetengaconocimientosobreelesquemaquerigeenel
mediocostarricense,endondefuertesempresascomercialesyentidades
financieras,especialmente,sonlasquesededicanalnegocio.
EnestesentidolaAsociacinCostarricensedeArrendadorascontribuira
aportandodatosestadsticos,precisosyconstantesquelebrindenmayor
confianzatantoalosoferentescomousuariosdelleasing;sinembargo,se
hacomprobadoquelaAsociacinpresentagrandesdebilidadeseneste
sentido,puessehanpublicadoestadsticasenrevistasdecirculacin
nacional,cuyosdatosdifieren,apesardequevienendelamismafuente.
PorotrapartenilaAsociacin,nilasarrendadorasbrindaninformacino
detallesdesusnegocios,puessoncelososdeladocumentacinque
manejan,factorquedemuestrainmadurezdelmercado.
Elmecanismodelleasingvieneaserunaporte,nosloalmercado
financiero,sinotambinaotrosmercadosquesedesarrollan
paralelamente,talescomoeldeseguros,empresasquedanmantenimiento
alosactivosinvolucradosyotros.Enlamayoradeloscasoslas
arrendadorasexigentenerlosbienesaseguradosyquerecibanun
adecuadomantenimiento,deaqusurgelanecesidaddeconformarun
paquetequecubratodaslasnecesidadesqueinvolucraelleasing.
Elhechodequeelleasingseaunaherramientafinancierautilizadacada
vezpormsparticipantes,hacedesumaimportancialadefinicindeuna
legislacinqueregulealosinvolucrados,otorgandoderechosy
obligaciones,yparaellofueplanteadoelproyectodeleyNo.12.762que
estenestudioenlaAsambleaLegislativa.
Larapidezconquecuentelaaprobacindelaleyencuestintraer
beneficiosalmercadodebidoaquelasarrendadoras,enlaactualidadhan
adaptadoelsistemadeacuerdoconsuconveniencia,yhastadondeel
mismomercadofinancierolopermita.
Sinembargo,estonoserposiblesupuestamentehastaelmesdeabrilde
1998,sisecumplieraelplazoaprobadoparasunuevapresentacin;pero
esprobableque,porencontrarseelpasenprocesodecambiode
Gobierno,seopteporsolicitarunanuevaprrrogaparapresentarel
dictamendelproyectodeley,ycontinesinregulacinpormuchotiempo
ms.
DemaneraqueseguirnsiendoelpronunciamientodelaDireccin
GeneraldeTributacinDirecta,ylasnormativasfiscalesexistentes,las
quesirvancomoregulacindelmecanismodelLeasingFinancieroen
CostaRica.
Porpartedelafiguradelleasingoperativoserigeespecficamenteporel
CdigoCivil,enelLibroIV,TtuloV"DelArrendamientodeCosas",
artculo1124al1155;yCaptuloIII,artculo1161.

Adicionalmente,esconvenienteresaltarqueelcontratodearrendamiento
alserdenominadoconsensual,secaracterizaportenerpocosartculos,y
sebasaenelprincipiodequetodoloquenoestexpresamenteprohibido,
espermitido;asqueenloreferentealalquilerdecosaselacuerdoentre
laspartesconformauncontratodeplenoderecho,osea,esleyentrelas
partes.Demaneraque,uncontratodearrendamientopuedeincluir
cualesquieraclusulasquedecomnacuerdosedefinanenbeneficiode
laspartes.
Desdesuscomienzosyanenlaactualidad,elleasingsehaplanteado
comounaalternativaaempresasquegenerangrandesutilidades,ylasque
sepuedenacogeralescudofiscalqueotorgaestesistema.Sinembargo
lospronunciamientosemitidosporlaDireccinGeneraldeTributacin
Directalehanrestadoatractivoaloscontratos,yhanhechoquealgunas
arrendadorassalgandelmercado,yposiblementehaevitadoqueotras
ingresen.EstohacenecesarioquelaAutoridadTributariagenereuna
reformamsacordeyflexiblealasoperacionesqueserealizanconel
leasing.
Loscostosejecutoriosqueintervienenenelnegociodelleasingson
deducidoscomogastosporelarrendador,aunquelopagueelarrendatario.
EnCostaRicaquienusufructadelbienesquiendebetenerelbeneficio
fiscal.
Apesardequelalegislacincomercialtributariavigentenocontemplala
figuradel"leasing"elesquemaquehanvenidopromoviendolas
compaasarrendadorasenelpasseacercamsalconceptodeleasing
financieroquealoperativo;yaqueofreceelserviciodearrendamiento
conlaopcindecomprarlosactivosarrendados.Sinembargo,sepodra
afirmarquesepracticanambostipos,deacuerdoconlainformacin
suministradasporlasArrendadorasconsultadas.
Laalternativadeutilizarelleasingoperativopermitepasarporgastola
totalidaddelcostodelactivoarrendado,enelperododevigenciadel
contrato,mselsobreprecioquecontienecadapagomnimode
arrendamiento,(sobreprecioquerepresentaelcargofinanciero).
Bajouncontratodeleasingfinanciero,eltratamientocontableenesencia
defineelarrendamientocomoformadefinanciamientosimilarala
obtencindeunprstamo,ycomoconsecuenciapermitealarrendatario
deducirelmontodeintersimplcitoenlospagosmnimosde
arrendamiento.Estoencontrasteconelarrendamientooperativo,genera
unescudofiscalmayorenlosprimerosaosymenorenlosltimos.
Sialutilizarestafiguradefinanciamientosebusca,ademsdelbeneficio
fiscal,unbeneficiofinanciero,deberautilizarseloquegeneremayor
escudofiscallosprimerosaos.Conellosebeneficiaelarrendatario,
tambindesdeelpuntodevistafinanciero,alreconocerelvalorpresente
delosahorrosobtenidosporelescudoylaliberacindefondospara
capitaldetrabajo.
Segnseacotanteriormente,elleasingseproyectaenCostaRicacomo
unaalternativafinancieraquecontribuiraldesarrollodelapequeay

medianaempresa,yalincrementodesuproductividadysu
modernizacintecnolgica.

RECOMENDACIONES

1.Introduciry/oampliarenelcurrculumacadmicodelasuniversidades
eltemadelleasing,conelfindequelosnuevosprofesionalestengan
conocimientosobreestaherramienta,ybrindenalasempresasparalaque
trabajanotrabajarn,laoportunidaddehacerusodeunnovedoso
mecanismodefinanciamiento.
2.SolicitaralaAsociacinCostarricensedeArrendadorasqueinforme
constantementealmercado,sobreelleasingenCostaRica,su
funcionamiento,datosdecrecimientodelasarrendadorasyarrendatarios,
volmenesdeactivosquesemanejan,yotrosdatosquecontribuyanal
desarrollodeestaherramienta.
3.FortalecerlaposicindelaAsociacinCostarricensedeArrendadoras
paraquehayaestandarizacindelosmecanismos,ymanejode
estadsticasyotrosaspectosrelacionados,quebeneficienalusuarioyle
denseguridadenelusodelaherramienta.
4.Queelarrendatariotengalaopcindepasarporgastosloscostos
ejecutorios,ancuandolosrecibosquedebepagarestnanombredesu
propietariolegal.
5.QuelaDireccinGeneraldeTributacinDirectacontineemitiendo
suspronunciamientossobresituacionesqueeventualmentepueden
suceder;esdecirquesepronunciedeoficio;sinnecesidaddeesperar
consultasespecficasdelosoferentesodemandantesdelserviciodel
leasing.
6.Unirfuerzasdelasarrendadorasyarrendatariosconelpropsitodeque
seejerzapresinparaqueelproyectodeleyseaatendidoporlosseores
DiputadosdelaAsambleaLegislativa;yposteriormenteponerlaen
prctica.Suimplementacinesdevitalimportancia,bsicamentepordos
razones:

Lautilizacincadavezmayordelafigura(leasing)enelmbito
comercialcomomediodecontratacin,lacualsehadesarrollado
nicamenteapartirdeladoctrinaylavoluntaddelaspartes;y

Brindarseguridadjurdicaalaspartespormediodeunaleyque
deaconocerlascaractersticasyrequisitosmnimosdelos
contratosenmencin.

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