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ndice.
Introduccin.

EL CREDITO INFORMAL

BASE TEORICA:
El microcrdito fuera del sistema financiero es aquel crdito no supervisado o
regulado por la SBS u otra autoridad competente. Hay que distinguir los crditos
otorgados por familiares o amigos ya que no son un modelo de negocio sostenible

La informalidad del crdito no implica necesariamente que los prestatarios sean

informales. El crdito informal usualmente ocupa el mercado no atendido por el
crdito formal.

Entre otras cosas el crdito informal existe por el Racionamiento del crdito: frente
un contexto de informacin asimtrica y de incertidumbre sobre la recuperacin del
prstamo no se atiende toda la demanda formal (Stiglitz-Weiss, 1981).
Adems algunos prestatarios (por ejemplo, los ms adversos al riesgo), estn
dispuestos a asumir una tasa ms cara que contiene una prima de riesgo para
acceder a un CI con menor ejecucin de colaterales ante impago (Boucher y
Guirkinger, 2004).

El crdito informal parece ms barato que el crdito formal, pues el prestatario

percibe menores costos efectivos frente a altos costos de transaccin del mercado
de CF (Kochar 1997, Chung, 1995).
Falta de cultura de planeamiento financiero impide utilizar el CF para liquidez
inmediata

Esto se verifica con el gran aumento en el acceso al Crdito Formal, en especial al

Microcrdito y banca de consumo en segmentos de bajos ingresos, as como a la
mayor competencia en el sector.

PRESTAMOS INFORMALES
Segn el Instituto Peruano de Economa (2012), casi un tercio de los prestatarios de
crditos informales depurados desconoce la tasa de inters de su prstamo. El 82%
paga una tasa mensual declarada de 10% o ms (TEA>200%). Casi el 20% pagara
una TEA>700%. Como se puede apreciar en la figura.

Fuente: Instituto Peruano de Economa (2012)

Base para ambos grficos: Total de encuestados que tienen un crdito informal de
fuentes distintas a familiares/amigos. En el segundo grfico seconsideran solo
respuesta vlidas, sin NS/NR
Como se pareca en la figura, las tasas han sido mensualizadas para que puedan ser
comparadas. Solo 36% de quienes dijeron conocer la tasa de inters de su prstamo
pudieron especificar el monto y periodicidad.
Se ve que hay un riesgo latente en el mercado financiero peruano. Las tasas de
inters que cobran en este mercado informal fluctan entre 120% y 200% anual, y
atacan principalmente a los sectores C y D en provincias. Estos agiotistas, que
cada vez captan ms clientes, envilecen el mercado. Lo que hacen es entregar
crditos a tasas sumamente altas, que lejos de ser una solucin terminan
endeudando a las personas hasta el punto que no pueden pagar, refiri Sols. Este
sobreendeudamiento puede generar en el futuro distorsiones en el mercado,
aadi.
Creemos que cuando el prestamista no pertenece al sistema financiero formal debe
cobrar tasas de inters menores a la tasa mxima que fij el BCR (entre 38% y 40%
anual en soles) en su circular de octubre del 2007.
Una tasa de inters de 200% como la que cobran esas empresas informales estn
fuera de la ley y deben recibir sancin penal, en este crcel por cuatro aos.
Incluso, el deudor puede exigir que el exceso de intereses pagado sea devuelto o
aplicado al capital de su deuda, con lo cual podra saldarla.
En este caso, el deudor debe denunciar el delito de usura ante el Ministerio Pblico.
Esta instancia, junto con la SBS, Sunat y otros organismos deben coordinar para
combatir la banca informal.

La falta de educacin financiera ha generado que los prestamistas informales,

dedicados a dar crditos individuales, cobren ms de 10,000% en intereses anuales,
sin que los usuarios reparen en ello. As lo determin un reciente estudio de la
Asociacin de Bancos (Asbanc), a partir de entrevistas que realiz a prestamistas y
clientes, la mayora dedicados al comercio.
Por ejemplo, para un crdito de S/.1000, cuyo plazo de pago es un mes con cuotas
diarias, el prestamista anuncia una tasa de inters de 20% mensual, por lo que al
final del periodo el monto total a pagar (capital ms intereses) es de S/.1200. Este
monto se divide entre 28 (un mes de cuatro semanas), por lo que la cuota diaria
sera de S/.42,9; Sin embargo, la real tasa de inters en este prstamo no fue de
20% mensual, sino 47%. Y si este mismo esquema se replica en un ao, resulta una
tasa de inters anual de 10,488%. Pero Cmo se dio ello? Sucede que en los
prstamos informales no se toma en cuenta que con cada cuota pagada se est
amortizando parte del capital, por lo que el monto en intereses cada da debera ser
menor, tal como sucede en la banca formal; hay entidades formales como cajas
municipales y rurales, y Edpymes, que ofrecen financiamiento a microempresarios
bajo el sistema de pago diario, con una tasa de inters anual mxima de 400%.
Por otro lado no debemos perder de vista el margen de utilidades de los prstamos
prendarios que es impresionante. Su negocio no es nicamente el de los intereses,
sino principalmente el del remate de las garantas.
Las tasas de inters que el sistema informal ofrece son mucho ms significativas
que el sistema financiero formal. Esto se debe a que existe mucho desconocimiento
de las personas sobre los productos que ofrecen las entidades financieras
formales, manifest, Alberto Morisaki Cceres, subgerente Estudios Econmicos y
Estadstica de Asbanc.
Dijo que a causa de estos factores que benefician el crdito informal, el sistema
financiero tiene el desafo de transmitir amplia y claramente las mejores ventajas
que ofrece y continuar innovando sus tecnologas crediticias para seguir ganando
terreno y aumentar sus esfuerzos en aumentar la cultura financiera. Existe un
riesgo de sobrecalentamiento financiero. Muchas de estas empresas bancarizan,
en el sentido de que los bancos identifican y se llevan fcilmente a sus clientes.
Pero en lugar de educarlos en la cultura financiera, la suma de formales e
informales les ofrecen cada vez ms crditos que no pueden manejar.
La legislacin reciente agranda la brecha entre las condiciones del prestamista
formal y el informal. La clave del crecimiento de las microfinanzas formales ha sido
seguir procesos similares al de los informales para llegar al cliente y reducir los
riesgos de cobrarle. Un ejemplo: imponer que la cobranza solo sea en horario de
oficina.

EMPRESAS PRESTADORAS DE CRDITOS INFORMALES

El crdito formal (CF) no financia aquello que viola las leyes. Esto se relaciona con el
trmino Represin financiera: conjunto de trabas que los gobiernos ponen en el
sistema financiero que inhiben el desempeo de los intermediarios (McKinnon y
Shaw, 1973).
Segn Rolando Castellares-Socio Castellares abogados, este mercado negro de
crditos fciles y rpidos es muy peligroso,

ya que algunas de estas entidades

estn vinculadas al lavado de activos. "Sali en la prensa el caso policial

emblemtico de unos sicarios colombianos vinculados a estas empresas fachada. El
hecho no hubiera sido conocido si las prcticas de cobranza no fueran con pistola
en mano", coment.
Jorge Sols, presidente de Caja Huancayo, advirti en Gestin del martes 14 de
abril del 2015, sobre la proliferacin de peligrosas empresas fachada, con distintas
denominaciones, que otorgan crdito rpido de manera informal. Crean, por
ejemplo, una firma prestadora de servicios mltiples. Contratan una secretaria,
compran una computadora o una motocicleta, y comienzan a operar' explic.
Para

hacer

viable

el

desembolso

del

dinero

los

prestamistas

informales

generalmente solicitan en la primera operacin la presentacin de documentos que

acrediten a los potenciales solicitantes del crdito como dueos o arrendatarios de
los puestos en los que trabajan. Aunque,

en algunos casos les piden que

demuestren cierta antigedad en la operacin de sus negocios y en otros, el

conocer al prestamista.
Adems, las operaciones bajo este esquema se formalizan mediante la firma de
contratos simples, o de "libretas o cuadernos de control" que manejan los
prestamistas. En este esquema de financiamiento las garantas para el prestamista
consisten bsicamente en seales que le permitan prever que podr recuperar su
dinero.
Estos prstamos informales involucran montos de desembolsos bajos, siendo el
dinero en efectivo el medio de pago elegido por ambas partes en la operacin

financiera. Existe tolerancia en las demoras de los pagos de estos crditos, aunque
tambin hay cierta hostilidad en los reclamos de los prestamistas por los atrasos.
As tenemos segn IPE (2012) Los plazos de los crditos informales tienden a ser
muy cortos. Casi la mitad son hasta un mes y 90% son hasta un ao (y cuando se
analiza el de crditos con prestamistas, el 66% de los crditos son hasta un mes de
plazo).

Fuente: Instituto Peruano de Economa (2012)

En cuanto a las garantas, ASBANC seala que los prestamistas informales suelen
cobrar tasas menores cuando las garantas presentadas son mayores. As, los que
operan con artefactos manejan tasas de inters mayores que los que exigen
garantas vehiculares, mientras que los que trabajan con ambos tipos de garantas
cobran tasas menores cuando la garanta es vehicular. "Incluso en casos en los que
la garanta es intangible, como el caso de prestamistas que dan crdito slo a
conocidos, la tasa a cobrar puede ser ms baja cuando el vnculo con el prestatario
es mayor", agrega.

Los prestamistas informales adems, prestan desde el 20% hasta el 70% del valor
de la garanta, lo cual est en funcin a los atributos de la misma, pues stos
determinarn que sea fcilmente ejecutable, de ser el caso, precisa la investigacin.

QUINES SON LOS CLIENTES DE CRDITO INFORMAL?

Segn el IPE (2012), demogrficamente los Prestatarios de crdito informales

tienen menor frecuencia de propiedad de su vivienda, en comparacin con el
poblador promedio nacional donde el 66% tiene vivienda. El nivel de educacin es
muy similar que el promedio urbano nacional, como podemos apreciar en el
siguiente grfico:

Fuente: Instituto Peruano de Economa (2012)

La mayora de PCI percibe ingresos diaria o semanalmente. El porcentaje que no

cuenta con empleo, podra explicarse por incluir amas de casa, estudiantes y
jubilados. Es destacable que el porcentaje de informalidad laboral de los PCI es
mayor que el promedio de la poblacin.

Fuente: Instituto Peruano de Economa (2012)

Al pedir un prstamo es la tasa de inters de lejos el factor ms importante al

pedir un prstamo. Sin embargo, como se ver, no parece haber un entendimiento
claro de sta. La documentacin necesaria y la celeridad del trmite tambin son
importantes.

Fuente: Instituto Peruano de Economa (2012)

Segn IPE, El 56% de las personas no solicita un crdito al sistema financiero por los
requisitos y la demora. Otro dato importante es que el 82% de los peruanos que ha

pedido un crdito informal (a familia, amigos o terceros) termina pagando una tasa
de inters de hasta 200% al ao.
Por otro lado, Rolando Castellares, experto en temas de legislacin financiera,
consider que la aparicin de estas empresas informales responde a la necesidad
especfica de prstamos por parte de personas que no califican a crditos del
sistema financiero regulado.
En otros casos, se trata de personas del sector informal que prefieren acudir a los
usureros antes que a la banca tradicional, ya que esta fija ciertos requerimientos
como RUC y documentacin que el informal no tiene, dijo. Adems, usan estos
crditos de prestamistas informales aquellos que, al incurrir en mora, han dejado de
ser elegibles para el sistema bancario, precis el socio del estudio Castellares
Abogados.
Para el Instituto Peruano de Economa (2012) quienes normalmente no son
atendidos por los bancos son gente con ingresos poco constantes (taxistas,
transportistas, cobradores, entre otros) y personas mal calificadas en el sistema y
personas con contingencias urgentes para lo que acceden a un prestamista y
obtienen un crdito de muy corto plazo.
Sin embargo existen personas que, a pesar de poder acceder a un crdito formal,
deciden optar por uno informal. Esto ocurre cuando el cliente busca aprovechar una
oportunidad en la que la liquidez es lo ms importante. As, existen empresas que
no compiten con el sistema formal sino comparten clientes con la banca. Dos
tercios de las personas que solicitan crditos prendarios no se encuentran en el
sistema financiero, en su mayora se trata de amas de casas.

Conclusiones.
"Por todo ello, el sistema financiero formal tiene el reto de transmitir amplia y
claramente las mejores ventajas que ofrece frente al financiamiento informal, el de
continuar innovando sus tecnologas crediticias para seguir ganando terreno y el de
profundizar y expandir sus esfuerzos en pro de una mayor cultura financiera de la
poblacin", concluye ASBANC.
Bibliografa.