Proyecto Cossío Infonavit

AMPARO
DIRECTO
EN
REVISIN
4947/2015.
QUEJOSA Y RECURRENTE: ***********
PONENTE: MINISTRO JOS RAMN COSSO DAZ
SECRETARIA: MNICA CACHO MALDONADO
En atencin a lo dispuesto por el artculo 73, segundo prrafo, de la
Ley de Amparo, as como la jurisprudencia de rubro: PROYECTOS
DE RESOLUCIN DE LA SUPREMA CORTE DE JUSTICIA DE LA
NACIN Y DE LOS TRIBUNALES COLEGIADOS DE CIRCUITO.
SLO DEBEN PUBLICARSE AQUELLOS EN LOS QUE SE
ANALICE LA CONSTITUCIONALIDAD O LA CONVENCIONALIDAD
DE UNA NORMA GENERAL, O BIEN, SE REALICE LA
INTERPRETACIN
DIRECTA
DE
UN
PRECEPTO
CONSTITUCIONAL O DE UN TRATADO INTERNACIONAL EN
MATERIA DE DERECHOS HUMANOS.1, a continuacin se hace
pblico el fragmento del proyecto de sentencia del Amparo Directo en
Revisin 4947/2015, en el cual se realiza el estudio de
constitucionalidad respectivo:
1.
Primera cuestin: Qu se entiende por crdito barato acorde

a lo establecido en el artculo 123, apartado A, fraccin XII, de
la Constitucin?
2.
Con
el
objetivo
de
analizar
la
constitucionalidad
inconstitucionalidad del citado artculo 44 impugnado, debemos

determinar qu se entiende por la expresin crdito barato
acuada en el artculo 123, apartado A, fraccin XII, de la Carta
Magna.
3.
El texto original del precepto constitucional estableca:

XII. En toda negociacin agrcola, industrial, minera o cualquier otra clase de trabajo, los
patronos estarn obligados a proporcionar a los trabajadores, habitaciones cmodas e
higinicas, por las que podrn cobrar rentas que no excedern del medio por ciento mensual del
valor catastral de las fincas. Igualmente, debern establecer escuelas, enfermeras y dems
servicios necesarios a la comunidad. Si las negociaciones estuvieren situadas dentro de las
Jurisprudencia P./J. 53/2014 (10a.), publicada en la Gaceta del Semanario Judicial de la

Federacin, Dcima poca, Pleno, Libro 12, Noviembre de 2014, Tomo I, Pgina: 61.
AMPARO DIRECTO EN REVISIN 4947/2015
poblaciones, y ocuparen un nmero de trabajadores mayor a cien, tendrn la primera de las

obligaciones mencionadas.
4.
Dicha disposicin constitucional fue reformada mediante Decreto

publicado en el Diario Oficial de la Federacin el catorce de
febrero de mil novecientos setenta y dos, para establecer el fondo
nacional de vivienda, como mecanismo para cumplir la obligacin
patronal de
dar
vivienda a
los
trabajadores, que
fuera
administrado por un organismo integrado por representantes del

Gobierno Federal, de los trabajadores y de los patrones; en los
siguientes trminos:
XII. Toda empresa agrcola, industrial, minera o de cualquier otra clase de trabajo, estar
obligada, segn lo determinen las leyes reglamentarias, a proporcionar a los trabajadores
habitaciones cmodas e higinicas. Esta obligacin se cumplir mediante las aportaciones que
las empresas hagan a un fondo nacional de la vivienda a fin de constituir depsitos en favor de
sus trabajadores y establecer un sistema de financiamiento que permita otorgar a stos crdito
barato y suficiente para que adquieran en propiedad tales habitaciones.
Se considera de utilidad social la expedicin de una ley para la creacin de un organismo
integrado por representantes del Gobierno Federal, de los trabajadores y de los patrones, que
administre los recursos del fondo nacional de la vivienda. Dicha ley regular las formas y
procedimientos conforme a los cuales los trabajadores podrn adquirir en propiedad las
habitaciones antes mencionadas.
Las negociaciones a que se refiere esta fraccin, situadas fuera de las poblaciones, estn
obligadas a establecer escuelas, enfermeras y dems servicios necesarios a la comunidad.
Adems, en esos mismos centros de trabajo, cuando su poblacin exceda de doscientos
habitantes, deber reservarse un espacio de terreno, que no ser menor de cinco mil metros
cuadrados, para el establecimiento de mercados pblicos, instalacin de edificios destinados a
los servicios municipales y centros recreativos.
Queda prohibido en todo centro de trabajo el establecimiento de expendios de bebidas
embriagantes y de casas de juegos de azar;
5.
De la exposicin de motivos de ese decreto de reforma destaca lo

siguiente:
El Constituyente de 1917 decidi establecer, en
diversas normas, las garantas que estim esenciales para
asegurar la dignidad en el trabajo, la igualdad de
oportunidades y el acceso equitativo a los bienes materiales
y culturales. [] As, las disposiciones contenidas en el
artculo 123 integran un conjunto de derechos mnimos a
favor de los trabajadores que habran de ser ampliados

progresivamente.
Con el propsito de ofrecer medios de vida decorosos

a los trabajadores se pens entonces que bastaba estipular
que en las negociaciones ubicadas fuera de las poblaciones,
o dentro de ellas, cuando ocuparan un nmero de
asalariados mayor de cien, los patrones tendran la
obligacin de proporcionarles habitaciones cmodas e
higinicas. Asimismo, se previ que stos podran cobrar las
rentas respectivas, siempre que no excedieran del medio por
ciento mensual del valor catastral de las viviendas.
La clase obrera ha considerado que la solucin del

problema habitacional de los trabajadores constituye una
condicin indispensable para la elevacin de su nivel de
vida. Por tal motivo, las organizaciones sindicales lucharon
durante
varios
decenios
por
que
se
reglamentara
adecuadamente la disposicin relativa del Artculo 123

Constitucional.
[] En tal virtud, se establecieron diversas frmulas a
fin de resolver gradualmente ese problema. Segn la
legislacin vigente, las empresas que no dispusieran del
nmero suficiente de casas para proporcionar a sus
trabajadores, deberan celebrar con stos convenios en los
que habran de establecerse las modalidades para el
cumplimiento de las obligaciones respectivas.
[] la participacin generalizada de todos los

patrones del pas har posible la extensin de este servicio a
la clase trabajadora en su conjunto, mediante la integracin
de un fondo nacional de la vivienda que otorgara prstamos
al sector obrero para la adquisicin, construccin, reparacin
y mejoramiento de sus habitaciones.
[] La operacin de un fondo nacional no slo
permitir cumplir el objetivo que se propuso el Constituyente
en 1917, sino que adems facilitar a los trabajadores la
adquisicin
en propiedad de sus habitaciones y la
integracin de un patrimonio familiar; los mantendr al

margen de las contingencias inherentes a la situacin
econmica de una empresa determinada o al cambio de
patrn y ampliar considerablemente el nmero de las
personas beneficiadas.
[] Las acciones que habrn de derivarse de esta
reforma constitucional parten de la conviccin de que las
carencias crecientes en materia de vivienda, aceleradas por
la expansin demogrfica, generan un problema de tales
proporciones que no se le puede hacer frente, en nuestro
tiempo, a travs de sistemas de arrendamiento o de ayudas
parciales, ni confiarse por entero a los convenios que
aisladamente celebren entre s los obreros y los patrones.
Se haca necesaria la adopcin de un plan que movilizara
recursos masivos durante un perodo indefinido de tiempo y
de un programa financiero de carcter revolvente que
permitiera auspiciar, en todas las regiones de la Repblica,

una poltica integral de vivienda.
6.
Del dictamen de la Cmara de Diputados (Cmara de origen), se

destaca lo siguiente:
[]
desde 1917 qued plasmada en el Artculo 123
Constitucional una de las prestaciones ms importantes
conseguidas por los Diputados progresistas del Congreso
Constituyente: el derecho a que las empresas cuyo personal
fuese mayor de cien trabajadores les proporcionara a los
trabajadores casas para habitacin.
[] a medida que la poblacin ha venido creciendo,
el problema de la habitacin popular se ha agudizado []
[] El aspecto de la vivienda popular es uno de los
ms angustiosos de nuestro desarrollo, y en el campo, al
igual que en las ciudades, muchos millones de compatriotas
viven en condiciones de promiscuidad y de ausencia de la
ms elemental higiene en casas que no poseen ninguna de
las caractersticas que exige la vida decorosa a que todos
los mexicanos tienen derecho.
[] La Iniciativa materia de este dictamen propone un
mecanismo en el que con espritu de solidaridad concurran
los factores de la produccin a fin de hacer realidad la
disposicin de la fraccin XII del apartado A del Artculo 123

Constitucional.
[] El agrupamiento de todos los patrones del pas,
para los efectos sealados, en un organismo destinado a
financiar la construccin de casa para obreros, permitir
disponer de recursos para impulsar la construccin del tipo
de habitaciones referido mediante crditos a los trabajadores
a fin de que las puedan adquirir en propiedad y constituir un
patrimonio propio que los deje a salvo de las fluctuaciones
de la empresa o del cambio de patrn. Adems, en el texto
que se propone desaparece la limitacin consignada
actualmente,
consistente
proporcionar
casa
los
en
que
la
trabajadores
obligacin
est
de
cargo
nicamente de las empresas con ms de cien empleados.

De aprobarse la Iniciativa propuesta, la expresada obligacin
correr a cargo de todas las empresas, independientemente
del nmero de trabajadores que en ellas presten sus
servicios.
Al crearse un fondo nacional con las aportaciones

patronales para la construccin de viviendas para los
trabajadores, se fortalece la poltica del Gobierno de la
Revolucin de distribuir ms equitativamente la riqueza del
pas. []
7.
Del dictamen de la Cmara revisora (Senadores) se expuso lo

siguiente:
[]debemos ceirnos al derecho a la habitacin, que

es el meollo de la Reforma Constitucional que se propone.
Contempla el Proyecto de la Reforma, la posibilidad de

cambiar la posesin precaria de la habitacin por la que
corresponde a su dominio pleno, convirtiendo al trabajador
en propietario de una casa digna, base para una correlativa
reforma social
[] Con toda razn en la Iniciativa Presidencial se
subraya que la adquisicin por el trabajador de la propiedad
de sus habitaciones, integra su patrimonio familiar y elimina
las contingencias de su falta;
[] Aceptamos, como acepta la Colegisladora, la verdad de la Iniciativa: que el gran problema de
la vivienda no puede abatirse con sistemas de arrendamiento o ayudas parciales ni ser resuelto con
los convenios de obreros y patrones, que ahora se suplen con los extremos de la ley que se reforma;
porque sta adopta un plan que movilizar recursos masivos durante tiempo indefinido y con un
programa financiero revolvente de constante incremento y gil aplicacin.
8.
De las transcripciones anteriores se advierte que el Constituyente

Permanente al reformar la fraccin XII, del apartado A, del artculo
123 constitucional, no hizo referencia expresa y especfica a lo
que deba entenderse por la expresin crdito barato utilizada
en esta fraccin. Sin embargo, de la lectura de la iniciativa, as
como de los dictmenes de ambas Cmaras del Congreso, se
puede deducir que la intencin de la reforma fue la de establecer
un sistema de financiamiento que asegurara a los trabajadores la
prestacin social referente a contar con una vivienda digna, en
propiedad.
9.
Al efecto, se previ la constitucin de un fondo que administrara

las aportaciones obrero-patronales, del cual se otorgaran crditos
a los trabajadores para la adquisicin o remodelacin de su
vivienda, estableciendo que la aportacin del trabajador una vez
concedido el crdito no fuera superior al quince o veinte por ciento
de las percepciones del trabajador, durante diez o veinte aos.
10. Como dicho crdito tiene la finalidad de cumplir una prestacin

social a favor de los trabajadores, resulta claro que su
otorgamiento no persigue fines de lucro, sino hacer posible a los
trabajadores contar con una vivienda cmoda e higinica para
ellos y sus familias.
11. En orden a lo expuesto, esta Primera Sala considera que la
expresin crdito barato utilizada en la fraccin XII del artculo
123, apartado A, de la Constitucin, implica la necesaria
concurrencia de las dos condiciones siguientes:
A) Primera Condicin Necesaria2. Que el financiamiento a los trabajadores para la adquisicin de
una vivienda, tenga un costo menor al de los crditos hipotecarios del mercado abierto (Instituciones
de Crdito, SOFOLES, etc.) entendiendo ello en trminos integrales.
B) Segunda Condicin Necesaria3. Que en el crdito

concedido al trabajador no supere su capacidad real de
Se considera que una condicin es Necesaria cuando (p q = FALSO) y (q p =
VERDADERO). En el caso en particular, (p) un crdito del INFONAVIT que tenga, prima facie,
condiciones menores a las del mercado, NO implica necesariamente que estemos ante (q) un
crdito barato; Por otra parte, (q) un crdito barato S implica necesariamente a (p), que el crdito
del INFONAVIT sea menor a las condiciones del mercado. Por tanto, estamos ante una condicin
Necesaria pero no Suficiente.
2
Se considera que una condicin es Necesaria cuando (p q = FALSO) y (q p =

VERDADERO). En el caso en particular (p) un crdito del INFONAVIT que permite al trabajador
liquidarlo sin que se supere su capacidad real de pago, as como que el valor de la hipoteca no
supere el valor real de la vivienda, NO IMPLICA NECESARIAMENTE (q) un crdito barato al
trabajador, pues el que la hipoteca cumpla con (p) no basta para considerarlo un crdito barato, s
en el mercado abierto puede encontrar an mejores condiciones para su hipoteca. Por otra parte,
(q) un crdito barato S implica necesariamente a (p) el que un crdito del INFONAVIT que
permite al trabajador liquidarlo sin que se supere su capacidad real de pago, as como que el valor
de la hipoteca no supere el valor real de la vivienda, Por tanto, estamos ante una condicin
Necesaria.
3
pago, as como tampoco el valor real de la vivienda

adquirida.
12. El cumplimiento de ambas condiciones (AB) forman la condicin
necesaria y suficiente4, porque la mera circunstancia de que el
crdito del INFONAVIT resultara en condiciones de menor costo a
las de los crditos del mercado abierto, resultara por s sola
insuficiente para satisfacer el mandato constitucional, en la
medida en que, al tratarse de una garanta social, debe resultar
acorde con la capacidad real de pago del trabajador y la
formacin de un patrimonio para l y su familia.
13. Segunda
cuestin:
Es
constitucional
el
mecanismo
establecido en el artculo 44 de la Ley del Instituto del Fondo

Nacional de la Vivienda para los Trabajadores?
14. El mecanismo de actualizacin de los saldos de los crditos,

previsto en artculo 44 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional
de la Vivienda para los Trabajadores, es producto de una reforma
publicada en el Diario Oficial de la Federacin el veinticuatro de
febrero de mil novecientos noventa y dos, en cuyo proceso
legislativo se aleg que su establecimiento obedece a la
Se considera que una condicin es Necesaria y Suficiente cuando (p q = Verdadero) y (q p
= Verdadero). En el caso en particular, si definimos (p) como (ab) donde (a) es un crdito
hipotecario en condiciones menores a las del mercado abierto y (b) como un crdito hipotecario
que permite al trabajador liquidarlo sin que se supere su capacidad real de pago, as como que el
valor de la hipoteca no supere el valor real de la vivienda.
4
Por ello, (p) un crdito hipotecario brindado en condiciones menores a las del mercado abierto y
que permite al trabajador liquidarlo sin que se supere su capacidad real de pago, as como que el
valor de la hipoteca no supere el valor real de la vivienda S implica necesariamente a (q) un
crdito barato.
Por otra parte, (q) un crdito barato S implica necesariamente a (p) un crdito hipotecario
brindado en condiciones menores a las del mercado abierto y que permite al trabajador liquidarlo
sin que se supere su capacidad real de pago, as como que el valor de la hipoteca no supere el
valor real de la vivienda.
Por tanto, estamos ante una condicin Necesaria y Suficiente
necesidad de recuperacin de los crditos y mantener el poder

adquisitivo de los fondos a favor de los trabajadores.
15. Antes de esa reforma, la disposicin prevea el cobro de intereses

ordinarios de un 4% anual y un plazo mnimo de diez aos y
mximo de veinte; en tanto que los crditos otorgados para
adquirir viviendas financiadas con el Fondo, los intereses seran
fijados por el Consejo de Administracin, y el plazo no excedera
de dieciocho aos. La disposicin vigente al momento de la
celebracin del contrato, establece:
ARTICULO 44.- El saldo de los crditos otorgados a los
trabajadores a que se refiere la fraccin II del artculo 42, se
revisar cada vez que se modifiquen los salarios mnimos,
incrementndose en la misma proporcin en que aumente el
salario mnimo general que rija en el Distrito Federal.
Asimismo, los crditos citados devengarn intereses sobre el
saldo ajustado de los mismos, a la tasa que determine el
Consejo de Administracin. Dicha tasa no ser menor del
cuatro por ciento anual sobre saldos insolutos.
Los crditos se otorgarn a un plazo no mayor de 30 aos.
16. Conforme a esa disposicin, el saldo de los crditos se revisar

cada vez que se modifiquen los salarios mnimos y se
incrementar en la misma proporcin en que aumente el salario
mnimo general en el Distrito Federal. Asimismo, se prev el
cobro de intereses al trabajador a una tasa mnima de 4% anual
(no se indica el mximo) sobre saldos insolutos, es decir, sobre el
importe de los saldos que se actualizan conforme a los
incrementos
al
salario
mnimo
(saldos
incrementados).
Finalmente, se prev como tope temporal de pago del crdito, el

de treinta aos.
10
17. Esta Primera Sala considera que el mecanismo establecido en

dicho precepto para mantener actualizado el valor del Fondo
Nacional de Vivienda da lugar a que los crditos otorgados a los
trabajadores para la adquisicin de vivienda en propiedad, no
cumplan el mandato constitucional de ser baratos, porque puede
llevar a que su costo sea mayor al de los crditos hipotecarios
que ofrece el mercado, as como tambin tiene la consecuencia
de que se rebase la capacidad real de pago del trabajador y que
se exceda el valor real de la vivienda.
18. Para demostrarlo, es necesario explicar cmo ha sido el marco
macroeconmico en el pas desde la entrada en vigor de esa
disposicin, as como la funcin y naturaleza de las condiciones
econmicas;
tambin
sealar
cmo
operan
los
crditos
hipotecarios en el mercado, cmo lo hacen los crditos otorgados

por el INFONAVIT, con especial referencia a ese marco
macroeconmico, para hacer la comparacin correspondiente.
Marco macroeconmico del pas desde la entrada en vigor del
citado artculo 44.
19. Antes de la reforma del artculo impugnado, en la dcada de los

ochenta, Mxico tuvo un contexto macroeconmico en crisis, con
altos ndices inflacionarios anuales de hasta 157.17% en 1987 y
crecimiento negativo o muy bajo, y considerando aos no
calendario de febrero de 1987 a febrero de 1988, la inflacin fue
an mayor, de 179.73% . Sin embargo, a principios de los
noventa
las
condiciones
macroeconmicas
parecan
ms
estables, con una marcada disminucin de la inflacin y un

crecimiento de la economa.
11
20. Esto lo podemos ver en la siguiente tabla que nos da un referente

de las condiciones generales de la economa, as como del
mercado de trabajo. Ms abajo se ofrece el panorama del
mercado hipotecario.
Aos
Inflacin
(1)
Aumento
Salario
mnimo (3)
al
TIIE
promedio(2)
Tasa
de
Inters
INFONAVIT(4)
1993*
8.01%
7.05%
4% al 10%
1994
7.05%
7.01%
4% al 10%
1995
51.97%
31.96% (5)
55.21%
4% al 10%
33.61%
4%
al
1996
27.70%
31.27% (6)
1997
15.72%
0.00%
21.91%
4% al 10%
1998
18.61%
30.25% (7)
26.89%
4% al 10%
1999
12.32%
0.00%
24.10%
4% al 10%
2000
8.96%
10.01%
16.96%
4% al 10%
2001
4.40%
6.46%
12.89%
4% al 10%
2002
5.70%
4.46%
8.17%
4% al 10%
2003
3.98%
3.56%
6.84%
4% al 10%
2004
5.19%
3.64%
7.51%
4% al 10%
2005
3.33%
3.45%
9.61%
4% al 10%
2006
4.05%
4.00%
7.44%
4% al 10%
2007
3.76%
3.90%
7.66%
4% al 10%
2008
6.53%
3.99%
8.28%
4% al 10%
2009
3.57%
4.20%
5.93%
4% al 10%
2010
4.40%
4.85%
4.91%
4% al 10%
2011
3.82%
4.11%
4.83%
4% al 10%
2012
3.57%
4.20%
4.79%
4% al 10%
2013
3.97%
3.90%
4.28%
4% al 10%
2014
4.08%
3.90%
3.51%
4% al 10%
10%
12
2015
2.13%
4.20%
3.32%
4% al 10%
Promedio
9.25%
7.84%
13.27%
4% al 10%
(1)
http://www.inegi.org.mx/sistemas/indiceprecios/CalculadoraInflacion.aspx
Promedio anual TIIE a 28 das,
http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarCuadro&idCuadro=CF101&sector=
(3)
http://www.sat.gob.mx/informacion_fiscal/tablas_indicadores/Documents/salarios_minimos_historico.xls
(4)
Depende del nivel de ingresos del trabajador, ver
http://www.infonavit.org.mx/infonavit_ampliado/asesores/Productos_Infonavit/ProductosCreditoInfonavitManual.pdf
(5)
Tomando en cuenta los tres aumentos hechos al salario mnimo en 1995, 01/01/1995, 01/04/1995 y 04/12/1995, con lo c
mnimo paso de 15.27 pesos a 20.15 pesos durante el ao, es decir un aumento al salario mnimo de 31.96%
(6)
Tomando en cuenta los dos aumentos hechos al salario mnimo en 1996, 01/04/1996 y 03/12/1996, con lo cual el salario mn
20.15 pesos a 26.45 pesos durante el ao, es decir un aumento al salario mnimo de 31.27%
(7)
Tomando en cuenta los dos aumentos hechos al salario mnimo en el ao, 01/01/1998 y 03/12/1998, con lo cual el salario mn
26.45 pesos a 34.45 pesos durante el ao, es decir un aumento al salario mnimo de 30.25%
*
Ao a partir del cual se materializa la aplicacin del citado artculo 44
(2)
21. En cuanto a las tasas de inters hipotecarias del mercado abierto,

a falta de datos para elaborar una tabla continua durante el
periodo en estudio, nos limitamos a mencionar que las tasas de
inters en 1992 llegaron a estar por debajo de 20% anual.5 As
mismo, en los aos recientes (2010-2015) la tasa de inters fija
ms baja de las instituciones bancarias ha oscilado entre 10.53%6
(2010) hasta 8.5%7 (2015).
22. Ahora bien, para estar en aptitud de evaluar tales condiciones

econmicas y como impactan en el mercado hipotecario,
debemos tener presente cul es la naturaleza de cada una de
ellas:
La inflacin es un ndice que mide los cambios en el poder
adquisitivo del dinero durante determinado periodo, respecto
a una canasta de productos determinada.
Christopher B. Barry, Gonzalo Castaeda, and Joseph B. Lipscomb , The Structure of Mortgage
Markets in Mexico and Prospects for Their Securitization, p. 178
6
http://www.condusef.gob.mx/comparativos/excel/bancos/historico/12%20diciembre%20Hipotecario
_2010.xls
7
http://www.condusef.gob.mx/comparativos/excel/bancos/12_Diciembre_Hipotecario_2015.xls
5
13
El salario mnimo es una restriccin al mercado de trabajo,

el cual marca el lmite inferior del precio de contratacin. As
mismo, en estricto sentido no es un ndice, pero puede llegar
a tener ese carcter al utilizarlo como parmetro de
referencia para indexar una cantidad.
La TIIE es una tasa de inters establecida por el Banco de
Mxico8 y no por las instituciones financieras, la cual busca
ser un parmetro objetivo del costo del dinero para las
instituciones en el sistema financiero.
La tasa de inters pactada en el contrato es la cobrada al
capital
colocado en
prstamos hipotecarios, que se
compone de diversos factores, como: a) el costo del dinero

en el mercado, el cual ya toma en cuenta la inflacin; b) el
riesgo
del
acreditado;
c)
las
futuras
condiciones
macroeconmicas; d) los costos de operacin; y finalmente,

e) la utilidad.
23. Asimismo, resulta relevante tener presente la diferencia entre una
tasa de inters simple, donde el monto del saldo insoluto crece de
manera algebraica ya que los intereses no se capitalizan sino que
se generan sobre el capital insoluto, mientras que en una tasa de
inters compuesto los intereses generados se capitalizan o se
acumulan al saldo insoluto 9, de modo que ste se incrementa de
manera geomtrica al ser acumulativa, y su grfica de hecho se
asemeja a una exponencial (como una bola de nieve), lo que
implica que en esta ltima, el monto total crece mucho ms rpido
8
http://www.banxico.org.mx/sistema-financiero/material-educativo/basico/fichas/actividadfinanciera/%7BBE88AC43-E903-A791-48BA-EC3F9CE547EC%7D.pdf
9
Resultando importante el periodo de tiempo en el que se permite la capitalizacin, pues en la
medida en la que el periodo de tiempo en que se capitaliza es ms corto, el saldo total crecer
mucho ms rpido. En el Derecho Comparado, la mayora de los pases que permite la
capitalizacin de intereses la limitan a periodos de tiempo de seis meses o un ao, para evitar que
el saldo insoluto crezca desproporcionadamente.
14
que el monto de un inters simple, como se ilustra en la siguiente

grfica ejemplificativa.
24. Resulta relevante lo anterior, en atencin a que es un error hacer

meras comparaciones entre los promedios de tales elementos, tal
como lo pretende hacer el recurrente, apoyndose en lo resuelto
mayoritariamente por esta Primera Sala en los amparos directos
en revisin 1535/2009, 1794/2009 y 587/2010; pues como hemos
visto, cada uno de estos elementos tiene una naturaleza y una
funcin econmica distinta, y dependiendo de las condiciones en
las cuales se pacta un crdito hipotecario, tales elementos
impactarn de modo diferente en el saldo insoluto, como se ver
ms adelante.
Condiciones de las Hipotecas del Mercado
25. En el mercado de hipotecas, existen varios tipos, entre las que
podemos mencionar la hipoteca clsica, que constituye la ms
utilizada en Mxico, as como la llamada Hipoteca con Tasa Dual,
15
que tiene alguna semejanza con los crditos otorgados por el

INFONAVIT:
Hipoteca clsica, donde los intereses se asemejan a un
crdito de inters simple, con la diferencia de que se
aceptan pagos directos a capital sin penalizaciones. Estos
crditos pueden ser a tasa fija o a tasa variable. El esquema
de tasa fija tiene la ventaja de que el acreditado conoce
exactamente cul ser el costo total del crdito, mediante la
construccin de una tabla de amortizaciones, con el sistema
de amortizacin francs, donde al principio de la vida del
crdito la mayor parte del pago se aplica a intereses (y la
parte minoritaria a capital), y conforme avanza la vida del
crdito se invierte esa relacin para que al final la mayor
parte del pago vaya a capital (y la parte minoritaria a
intereses); tabla que puede llegar a modificarse si se hacen
aportaciones directas a capital. En el esquema de intereses
variables no se puede conocer de antemano todo el costo
del crdito, porque depende del factor cambiante al que se
sujet el clculo de la tasa, pero no se capitalizan intereses,
pues se siguen aplicado en un esquema de inters simple.
Hipoteca
con
tasa
dual.
partir
del
contexto
macroeconmico vivido en Mxico en la dcada de los

ochenta, algunos bancos instrumentaron diversos cambios a
la hipoteca tradicional, con el objetivo de colocar crditos
hipotecarios lucrativos y para resolver el problema de la
16
amortizacin real acelerada10, entre ellos, la llamada

Hipoteca con tasa dual o Hipoteca Mexicana, en la cual
ocurren dos diferentes indexaciones. Una sobre el pago
mensual de la hipoteca con algn ndice, tradicionalmente el
ndice inflacionario, con el objetivo de seguir la capacidad
real de pago del acreditado. La otra, respecto a la tasa de
inters, que puede tener un componente fijo y otro variable
sobre el capital insoluto; la parte variable de la tasa se
indexa al valor de determinado indicador de corto plazo
como CPP, CETES, TIIE, etctera.
26. Este tipo de hipoteca con tasa dual opera normalmente bajo un
esquema de crdito simple, sin embargo, existe la posibilidad de
que se comporte como un inters compuesto cuando el ndice al
que se calcula la tasa de inters supera al ndice sobre el que se
calcula el pago mensual, dando lugar a un importe excedente en
los intereses, que no se cubre con el pago mensual y, por tanto,
permite el refinanciamiento de los intereses no pagados. Esta
situacin origina la llamada amortizacin negativa, esto es, que
el saldo insoluto en trminos reales aumente, pues la institucin
financiera est refinanciando cantidades extras de capital, al
capitalizar intereses. Ahora bien, el que esto tenga lugar y su
magnitud depender de las condiciones del mercado.
27. Esto se puede ver claramente en las siguientes grficas, en las
cuales se compara una hipoteca clsica con la hipoteca de tasa
dual o mexicana, donde en esta ltima el valor de la hipoteca
crece mucho ms; y si tomamos como referencia un caso en que
Alfonso H. Guerra de Luna, La Relevancia Macroeconmica de los Bienes Races en Mxico,
Diciembre de 1997, Documento de Investigacin No. 9707, Direccin General de Investigacin
Econmica, BANCO DE MXICO, p. 13
10
17
el valor de un bien inmueble no vare11, observamos cmo el valor

de la hipoteca sobrepasa el valor del bien inmueble.
- - - - Precio constante del bien inmueble

Fuente: Alfonso H. Guerra de Luna, La Relevancia Macroeconmica de los Bienes Races en
Mxico, Diciembre de 1997, Documento de Investigacin No. 9707, Direccin General de
Investigacin Econmica, BANCO DE MXICO
28. Cabe hacer notar que en la actualidad, la hipoteca de tasa dual

prcticamente no existe en el mercado, de hecho en su mayora
11
Ello no sucede en la realidad pues el mercado inmobiliario tiene sus propios ciclos, puede
aumentar o disminuir el valor de la vivienda dependiendo de las condiciones macroeconmicas, de
la demanda de vivienda o factores de desarrollo social como la inseguridad, servicios de
transporte, cercana con los centros de trabajo y educacin, por tanto el valor del inmueble varia
en el tiempo, pudiendo agravar ms o menos el nivel de la amortizacin negativa,
ver Alfonso H. Guerra de Luna, La Relevancia Macroeconmica de los Bienes Races en Mxico,
Diciembre de 1997, Documento de Investigacin No. 9707, Direccin General de Investigacin
Econmica, BANCO DE MXICO, p. 15
18
los crditos son a tasa fija y la ms baja en diciembre de 2015 fue

la tasa de inters de Banamex 8.5%12.
29. Por ltimo, debe sealarse que en los crditos hipotecarios del
mercado abierto ordinariamente el acreedor exige el pago de un
enganche, que puede fluctuar entre un 10 a un 30% del valor del
bien inmueble, aproximadamente.
Condiciones de la hipoteca de un Crdito del INFONAVIT en
Salarios Mnimos
30. Por su parte, el INFONAVIT brinda sus crditos hipotecarios bajo
las siguientes condiciones:
No se tiene previsto el pago de un enganche, sino que, al
otorgarse el crdito, el saldo de la subcuenta de vivienda de
la cuenta individual del trabajador se aplicar como pago
inicial por alguno de los conceptos permitidos en la ley, es
decir: a) la adquisicin de vivienda en propiedad; b) la
construccin de vivienda; c) la reparacin, ampliacin o
mejoras de habitaciones y d) el pago de pasivos adquiridos
por cualquiera de los conceptos anteriores.13
12
http://www.condusef.gob.mx/comparativos/excel/bancos/12_Diciembre_Hipotecario_2015.xls
Esto se obtiene de lo previsto en los artculos 43 bis y 42, fraccin II de la Ley, que establecen:
Artculo 43 bis
Al momento en que el trabajador reciba crdito del Instituto, el saldo de la subcuenta de vivienda
de su cuenta individual se aplicar como pago inicial de alguno de los conceptos a que se refieren
los incisos de la fraccin II del artculo 42.
Artculo 42. Los recursos del Instituto se destinarn:
II. II.- Al otorgamiento de crditos a los trabajadores que sean titulares de depsitos constituidos a
su favor en el Instituto:
a) En lnea dos a la adquisicin en propiedad de habitaciones;
b) En lnea tres a la construccin de vivienda;
c) En lnea cuatro a la reparacin, ampliacin o mejoras de habitaciones, y
d) En lnea cinco al pago de pasivos adquiridos por cualquiera de los conceptos anteriores.
Asimismo, el Instituto podr descontar a las entidades financieras que cuenten con la respectiva
autorizacin emitida para tal efecto por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, los crditos
que haya otorgado para aplicarse a los conceptos sealados en los incisos anteriores. Estos
descuentos sern con la responsabilidad de esas entidades financieras
13
19
El crdito se concede en salarios mnimos, y el saldo

insoluto se actualiza en la misma proporcin en que
aumente el salario mnimo.
El pago mensual tambin est en salarios mnimos, por ello
el pago mensual tambin crece en la misma proporcin,
cada vez que se actualiza el salario mnimo14.
Se cobra una tasa de inters sobre los saldos insolutos, la
cual determinar el Consejo de Administracin y la cual
puede ir de un 4% a un 10%, dependiendo del sueldo del
trabajador15.
La tasa aplicable de inters no necesariamente se mantiene
fija, sino que tambin puede variar, ya que se revisa cada
seis meses, aplicando la que resulte mayor entre la aplicada
al momento de la contratacin del crdito y la que resulte
aplicable al nivel salarial del trabajador en los ltimos seis
bimestres16.
El pago mensual de la hipoteca tambin sufre un incremento
con motivo de los aumentos al salario mnimo, pero se le
impone un tope mximo de 20% del sueldo del trabajador17.
14
Clausula vigsima sexta de las Reglas para el otorgamiento de crditos a los trabajadores
derechohabientes del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, Diario
Oficial de la Federacin: 23/12/2002
15
Las dos condiciones previas se desprenden del precepto impugnado, es decir, el artculo 44 de la
Ley, transcrito previamente.
16
Reglas para el otorgamiento de crditos a los trabajadores derechohabientes del Instituto del
Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores
17
Esto se advierte del inciso F) del Anexo I de la Resolucin por la que se aprueban las Reglas
para el Otorgamiento de Crditos a los Trabajadores Derechohabientes del Instituto del Fondo
Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, que dice: La cuota mensual de amortizacin se
establecer en veces el salario mnimo, para lo cual se multiplicar el monto del crdito a otorgar
en veces el salario mnimo, por el factor de descuento que le corresponda, considerando la edad y
el ingreso del trabajador de acuerdo a la tabla de factores de descuento que se establece en el
presente anexo ()
Asimismo, lo relativo al tope mximo de descuento se establece en los artculo 97, fraccin III, y
110 de la Ley Federal del Trabajo, al establecer:
Artculo 97. Los salarios mnimos no podrn ser objeto de compensacin, descuento o reduccin,
salvo en los casos siguientes:
III. Pago de abonos para cubrir prstamos provenientes del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores destinados a la adquisicin, construccin, reparacin, ampliacin o mejoras de casas
habitacin o al pago de pasivos adquiridos por estos conceptos. [] Estos descuentos debern
haber sido aceptados libremente por el trabajador y no podrn exceder el 20% del salario.
Artculo 110. Los descuentos en los salarios de los trabajadores, estn prohibidos salvo en los
casos y con los requisitos siguientes:
20
Cuando el trabajador deja de percibir ingresos salariales, se

le otorgarn prrrogas que no podrn exceder de doce
meses cada una, ni de veinticuatro meses en total, siempre
y cuando el trabajador haya presentado su solicitud al
Instituto dentro del mes siguiente o treinta das desde que
dej de percibir ingresos; de lo contrario, no se le autorizar.
Durante las prrrogas, los pagos a capital e intereses se
capitalizarn al saldo insoluto.
Transcurrido el plazo mximo del crdito, de 30 aos desde
su otorgamiento, el saldo restante se condonar, siempre y
cuando el trabajador est al corriente de sus pagos y no se
hayan concedido prrrogas.18
31. Cabe precisar que la tasa de intereses ordinaria se fija por el
Consejo de Administracin en funcin de los ingresos del
trabajador, que va de una mnima de 4% anual a 10% anual,
conforme a la siguiente tabla19, la cual, como se dijo, puede variar
con las revisiones semestrales:
III. Pago de abonos para cubrir prstamos provenientes del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores destinados a la adquisicin, construccin, reparacin, ampliacin o mejoras de casas
habitacin o al pago de pasivos adquiridos por estos conceptos. [] Estos descuentos debern
haber sido aceptados libremente por el trabajador.
18
Los dos puntos derivan de lo dispuesto en los prrafos segundo, tercero y cuarto del artculo 41
de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores: Cuando el
trabajador hubiere recibido crdito del Instituto, ste le otorgar a partir de la fecha en que haya
dejado de percibir ingresos salariales, prrrogas en los pagos de la amortizacin que tenga que
hacer por concepto de capital e intereses ordinarios. Para tal efecto, el trabajador acreditado
deber presentar su solicitud al Instituto dentro del mes siguiente a la fecha en que deje de percibir
ingresos salariales. Durante dichas prrrogas los pagos de principal y los intereses ordinarios que
se generen se capitalizarn al saldo insoluto del crdito. En caso de que el trabajador no solicite la
prrroga en el plazo de 30 das, sta no se le autorizar.
Las prrrogas que se otorguen al trabajador de conformidad con el prrafo anterior no podrn ser
mayores de doce meses cada una, ni exceder en su conjunto ms de veinticuatro meses y
terminarn anticipadamente cuando el trabajador inicie una nueva relacin laboral.
En caso de que hayan transcurrido treinta aos contados a partir de la fecha de otorgamiento del
crdito, el Instituto lo liberar del saldo pendiente, excepto en caso de pagos omisos del trabajador
o por prrrogas concedidas.
19
http://www.infonavit.org.mx/infonavit_ampliado/asesores/Productos_Infonavit/ProductosCreditoInfonavitM
anual.pdf
21
Comportamiento de la Hipoteca del INFONAVIT en las

anotadas condiciones macroeconmicas.
32. De acuerdo con lo expuesto, se puede apreciar que los crditos
concedidos por el INFONAVIT son de carcter hbrido porque
tienen algunas caractersticas de un crdito hipotecario clsico,
como el cobro de una tasa de inters simple; pero al mismo
tiempo incorpora caractersticas de un crdito hipotecario con tasa
dual, pues el saldo insoluto est sujeto a una tasa fija (del 4% al
10%) y tambin al incremento del saldo insoluto en la misma
proporcin en que lo hace el salario mnimo, al mismo tiempo que
se indexa el pago mensual al salario mnimo, si bien limitado a
20% del salario del trabajador20. El incremento al saldo insoluto
cada vez y en la misma proporcin del aumento al salario mnimo
representa el cobro de una tasa diferente y variable que afecta de
manera distinta al capital (bajo un esquema de inters
20
Cabe aclarar que todas las aportaciones, aun las que se atribuyen al patrn, derivan del trabajo o
salario del trabajador.
22
compuesto) porque se capitaliza cada vez que aumenta el salario

mnimo (incrementa el saldo).
33. No obstante, hay claras diferencias con los crditos hipotecarios
del mercado abierto, pues tanto la hipoteca clsica como el
crdito hipotecario con tasa dual normalmente operan bajo un
esquema de inters simple, y slo en casos excepcionales, el
segundo puede llegar a operar en un esquema de inters
compuesto; en cambio, los crditos que concede el INFONAVIT,
en lo relativo al incremento del saldo conforme al salario mnimo,
siempre operan en un esquema de inters compuesto, cuyo
crecimiento, a diferencia del simple, se asemeja a un crecimiento
exponencial y puede superar el valor real del inmueble.
34. En el esquema hipotecario del INFONAVIT la tasa fija (la que va
del 4% al 10%) y variable (incremento de saldo segn el
incremento al salario mnimo) impactan de manera distinta el
saldo insoluto. El problema de los crditos del INFONAVIT es que
permiten, por una parte, que el componente de inters del (4% al
10%) impacte sobre el saldo como un inters simple, y por otra
parte, que el componente del incremento conforme al salario
mnimo impacte como un inters compuesto, en una periodicidad
incierta, a diferencia de lo que alega el recurrente, porque los
incrementos al salario mnimo que se han registrado muestran
que no necesariamente ocurren cada ao, sino que es de manera
variable, y ha llegado a suceder en un periodo de cuatro meses.21
21
Conforme al artculo 570 de la Ley Federal del Trabajo, si bien se seala que los salarios
mnimos se fijarn cada ao y comenzarn a regir el primero de enero del ao siguiente; tambin
admite la posibilidad de que se revisen en cualquier momento en el curso de su vigencia siempre
que existan circunstancias econmicas que lo justifiquen.
Desde la entrada en vigor del mecanismo del citado artculo 44, los incrementos salariales en
periodos menores a un ao ha ocurrido durante:
1995 se increment en tres ocasiones el salario mnimo: en 01/01/1995, 01/04/1995 y 04/12/1995
23
35. En efecto, el crdito del INFONAVIT no slo est sujeto a dos

tasas, sino que impactan de manera distinta sobre el saldo
insoluto: la fijada por el Consejo de Administracin acta como las
tasas de inters aplicada en un esquema de inters simple y el
incremento del saldo en la misma proporcin en que lo hace el
salario
mnimo
en
un
esquema
de
inters
compuesto,
combinacin de efectos que conduce necesariamente a que el

saldo insoluto en un crdito hipotecario del INFONAVIT aumente
y sea ms oneroso que un crdito hipotecario bancario, en los
cuales normalmente se tiene slo el esquema del inters simple.
De hecho, dadas las particularidades de este tipo de crdito, en la
prctica es como si cada ao o cada vez que aumente el salario
mnimo, se estuviera ante una nueva hipoteca, con nuevas
condiciones, pues aumenta el capital a amortizar, as como
tambin el pago mensual y la tasa22, y los intereses de la tasa
fijada se calculan sobre el saldo incrementado.
36. Profundizando en ello, el verdadero problema que genera el
mecanismo establecido en el citado artculo 44 es que permite
una refinanciacin ilimitada de intereses en el saldo insoluto, cada
vez que se actualiza el salario mnimo, pues es sobre el saldo
incrementado respecto del cual se calculan los intereses segn la
tasa fijada por el Consejo. En una hipoteca con ndice dual de la
banca, al menos el refinanciamiento est sujeto a la eventualidad
de que el pago mensual (indexado a la inflacin) no alcance a
cubrir los intereses generados en el periodo (tasa fija ms ndice
1996 se increment en dos ocasiones el salario mnimo en 01/04/1996 y 03/12/1996
1998 se increment en dos ocasiones el salario mnimo en 01/01/1998 y 03/12/1998
24
de corto plazo). Sin embargo, en el mecanismo del citado artculo

44, independientemente del monto del pago mensual, siempre
habr refinanciacin de los intereses que se capitalizan al saldo
insoluto, cada vez que se actualice el salario mnimo. Ello implica
que dependiendo de las condiciones macroeconmicas puntuales
se puede dar una amortizacin negativa23 sobre el saldo insoluto.
37. Los efectos de esta amortizacin negativa empeora si la

contratacin del crdito hipotecario con el INFONAVIT tiene lugar
poco
antes
al
principio
de
un
importante
desajuste
macroeconmico, dado que justo al principio de un crdito, la

tabla de amortizaciones est construida para que el pago a capital
sea muy pequeo y prcticamente en su totalidad se destine al
pago de intereses. Este escenario fue justamente el que se dio
poco despus de la reforma al citado artculo 44, pues en los aos
de 1995, 1996 y 1998 el aumento total al salario mnimo fue de
31.93%, 31.27% y 30.25% respectivamente, adems se debe
tomar en cuenta que dichos incrementos se dieron por partes 24, lo
cual implica que si alguien obtuvo un crdito en diciembre de
1994, en tan slo un ao el saldo insoluto de su deuda aument
un 31.93%. Si nos adelantamos ms, en trminos prcticos en tan
slo 48 meses (del primero de diciembre de 1994 al primero de
enero de 1998) la deuda habra crecido ms del doble, por ser
acumulativos tales incrementos.
23
La amortizacin negativa sucede cuando en lugar de disminuir, el saldo crece a pesar de los
pagos mensuales efectuados.
24
Durante:
-1995 se increment en tres ocasiones el salario mnimo en 01/01/1995, 01/04/1995 y 04/12/1995.
-1996 se increment en dos ocasiones el salario mnimo en 01/04/1996 y 03/12/1996.
-1998 se increment en dos ocasiones el salario mnimo en 01/01/1998 y 03/12/1998.
25
38. Si hacemos un ejercicio muy simple, digamos que un trabajador se le

adjudica un crdito del INFONAVIT por $100.00 el primero de
diciembre de 1994, y adems hacemos el supuesto ceteris paribus
que en los primeros 48 meses no se amortiza nada al capital, lo cual
en la prctica en un crdito a 30 aos es muy cercano a la realidad,
nos dara como resultado las siguientes tablas, en las que se
evidencia el crecimiento exponencial del saldo:
Incremento
al SM
Saldo
insoluto
Meses
Fecha
Salario mnimo
01/12/1994
15.27
01/01/1995
16.34
7.01%
$107.01
01/04/1995
18.3
12.00%
$119.84
12
04/12/1995
20.15
10.11%
$131.96
16
01/04/1996
22.6
12.16%
$148.00
24
03/12/1996
26.45
17.04%
$173.22
37
01/01/1998
30.2
14.18%
$197.77
48
03/12/1998
34.45
14.07%
$225.61
$100.00
39. Cabe resaltar que si bien es cierto estos aumentos son en

trminos nominales, en un crdito tradicional de la banca esto no
sucedera, adems del hecho de que a los datos anteriores habra
que aplicar los intereses ordinarios (a la tasa determinada por el
26
propio Instituto) sobre el capital (inflado por el mecanismo de

capitalizacin segn los incrementos al salario mnimo) no slo
sobre este periodo de 48 meses, pues la capitalizacin de los
intereses durante el resto de la vida del crdito, el trabajador
sufrir este sbito aumento.
40. As, el crecimiento del valor de la hipoteca (costo de total de la
hipoteca) en realidad resulta mayor, pues en el ejercicio no se
hizo el clculo de intereses ordinarios en el esquema de inters
simple a una tasa que oscila entre el 4% y el 10%.
41. A lo cual debe agregarse la circunstancia de que si llega a
otorgarse una prrroga al trabajador por dejar de percibir ingresos
salariales (en un mximo de veinticuatro meses), se seguirn
capitalizando intereses acorde al aumento del salario mnimo.
42. Por otra parte, ciertamente que en la hipoteca del INFONAVIT no
se cobra un enganche, a diferencia de otros crditos. Pero no
debe dejar se verse que esa situacin agudiza el problema de la
capitalizacin de intereses permitida en el citado artculo 44 y por
tanto que se d una amortizacin negativa, pues entre menor sea
el pago inicial, mayor ser el saldo insoluto actualizado conforme
a los incrementos al salario mnimo.
43. Asimismo, en el contexto macroeconmico actual, si slo
considerramos la tasa fija del 10% que en algunos casos se da
a los trabajadores del INFONAVIT, incluso slo esa tasa sera
mayor a la que cobran algunos bancos, pues como ya
mencionbamos en diciembre de 2015 la tasa fija ms baja fue de
27
8.5%, sin contar con la tasa que representa el incremento del

saldo en la misma proporcin del salario mnimo.
44. Tambin debe tomarse en cuenta que el riesgo del INFONAVIT al
colocar un crdito con un trabajador es menor al de la banca,
pues mientras la banca comercial debe esperar a la voluntad del
cliente para hacer los pagos, el INFONAVIT recibe directamente
del patrn el descuento hecho al trabajador, por lo que mientras
ste cuente con un trabajo formal, el INFONAVIT recibir
puntualmente el pago de la hipoteca.
45. Asimismo, si bien es cierto que el INFONAVIT concede prrrogas
a sus acreditados en ciertos supuestos, tambin lo es que en la
banca comercial se hacen renegociaciones de deuda. En este
contexto es que el INFONAVIT, en el agregado, coloca crditos
con un riesgo cuando menos similar al de la banca, por lo cual no
se justifica que imponga tasas de inters ms elevadas y con
doble efecto de inters simple y de inters compuesto, segn
qued explicado. Adems, debe tenerse en cuenta que el
INFONAVIT, por el volumen de crditos colocados de alrededor
de cinco millones, es la hipotecaria ms grande de Amrica Latina
y la cuarta ms grande a nivel global, lo cual implica que por su
tamao y las garantas establecidas por ley, pueda acceder a
capital a precios competitivos.
46. No debe perderse de vista que el INFONAVIT, a diferencia de
otras personas que se dedican a otorgar crditos hipotecarios, no
persigue fines de lucro.
47. En efecto, a diferencia de un crdito otorgado por una institucin
de crdito, que persigue una ganancia lcita al dar estos
28
financiamientos, para lo cual se vale principalmente de los

intereses, con los cuales, la institucin financiera se asegura de
preservar el valor adquisitivo del dinero, as como de obtener una
ganancia, que es el objeto de este tipo de negocios. En el caso
del INFONAVIT no es igual, ya que este instituto no es una
sociedad mercantil que persiga obtener ganancias o utilidades,
sino que su objetivo es administrar los recursos del fondo,
obtenidos a partir de las aportaciones de los patrones y de los
trabajadores.
48. Mientras el crdito est vigente, un porcentaje de las aportaciones
patronales se aplicar al pago de la hipoteca. Cuando el
trabajador termine de pagar su casa, el patrn deber seguir
aportando la parte que le corresponde para el mismo fondo de
vivienda y empezar a integrarse un nuevo depsito a favor del
trabajador. Lo anterior fue analizado por el Pleno de esta
Suprema Corte al resolver el Juicio Ordinario Civil Federal
1/200425.
49. Por esto, el hecho de que el artculo 44 de la Ley del instituto del
Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores permita que
el INFONAVIT cobre intereses sobre saldos insolutos y tambin
25
Este juicio fue resuelto por sentencia de trece de mayo de dos mil ocho por unanimidad de nueve
votos de los Ministros Aguirre Anguiano, Cosso Daz, Luna Ramos, Franco Gonzlez Salas,
Gudio Pelayo, Valls Hernndez, Snchez Cordero de Garca Villegas, Silva Meza y Presidente en
funciones Gngora Pimentel. Se aprobaron los resolutivos Primero y Tercero en cuando a que es
procedente la va ordinaria civil intentada; y Quinto; por mayora de siete votos de los ministros
Aguirre Anguiano, Cosso Daz, Gudio Pelayo, Valls Hernndez, Snchez Cordero de Garca
Villegas, Silva Meza y Presidente en funciones Gngora Pimentel se aprobaron los resolutivos
Primero, en cuanto a que la actora en el principal, Consejo de la Judicatura Federal no acredit su
accin de pago y la demandada Banco Nacional de Mxico, S.A. justific su excepcin de
prescripcin, y Segundo, la seora Ministra Luna Ramos y el seor Ministro Franco Gonzlez Salas
votaron en contra, y ella se reserv su derecho a formular voto particular; por mayora de cinco
votos de los seores ministros Aguirre Anguiano, Franco Gonzlez Salas, Gudio Pelayo, Valls
Hernndez y Snchez Cordero de Garca Villegas se aprobaron los resolutivos Tercero en cuanto a
que la actora en el principal, Consejo de la Judicatura Federal no acredit su accin de pago y la
demandada Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT)
justific su defensa, y Cuarto, los seores ministros Cosso Daz, Luna Ramos, Silva Meza y
Presidente en funciones Gngora Pimentel votaron en contra.
29
actualice el saldo de los crditos, se aparta del objetivo

establecido en la fraccin XII del artculo 123, apartado A, de la
Constitucin, ya que lejos de hacer el crdito barato, en el sentido
que se ha precisado, lo puede hacer sumamente oneroso, puesto
que establece un sistema por el cual el saldo puede no disminuir
dada la capacidad de pago del trabajador, sino al contrario, se
incrementa haciendo que no se pueda liquidar antes de que
transcurra el plazo mximo del crdito de treinta aos.
50. Con base en las consideraciones anteriores es posible considerar
que por el mecanismo previsto en el artculo impugnado, el valor
de la hipoteca crecer desproporcionadamente, de modo que
difcilmente se lograr pagar antes del plazo mximo de treinta
aos (ms el tiempo de prrroga, si lo hubiere), sino que
ordinariamente el trabajador se ver orillado a pagar el crdito en
todo ese periodo, superando su capacidad real de pago, incluso
generando una amortizacin negativa que har que el valor de la
hipoteca supere el valor del bien inmueble, y su precio de reventa
puede ser menor al pagado por el trabajador, de modo que ste
no generar un patrimonio.
51. Al respecto, se tiene en cuenta que a priori no se puede calcular
con certeza el valor de la hipoteca del INFONAVIT y construir la
tabla de amortizaciones a capital e intereses, pues es imposible
conocer cul ser el aumento al salario mnimo durante los
siguientes treinta aos, ni cundo ser ms alto el aumento.
52. Circunstancia que se agrava particularmente cuando en los
primeros aos de una hipoteca muy larga, como en el presente
caso a treinta aos, la tasa de actualizacin o capitalizacin de
30
intereses es muy alta, pues justo en los primeros aos

prcticamente no existen amortizaciones a capital.26
53. Esto implica, asimismo, que si en trminos generales el trabajador
no est amortizando capital, la deuda crece ms rpido que el
valor de la vivienda, es decir, el trabajador no est forjando un
patrimonio para su familia, pues si decidiera vender su casa,
difcilmente recuperara lo que ha pagado al INFONAVIT.
54. Asimismo, segn el estado de cuenta presentado por el
INFONAVIT, en julio de 2014 el trabajador deba 150.199 veces el
salario
mnimo,
equivalente
en
ese
ao
$307,250.07
(trescientos siete mil doscientos cincuenta pesos 07/100 M.N.)

siendo que el crdito original fue por 168.464 veces el salario
mnimo mensual, que en su momento represent la cantidad de
$215,863.03 (doscientos quince mil ochocientos sesenta y tres
pesos 03/100 M.N.).
55. En esas condiciones, se advierte que en los crditos del
INFONAVIT el costo para el trabajador depende de una gran
variedad de factores como: su nivel salarial; la tasa fija que le
aplicar; el aumento en el salario mnimo, y ms importante an,
26
Una prueba emprica de esta situacin se aprecia en el Amparo Directo en Revisin 6048/2014
del ndice de esta Primera Sala, donde se desprende del estado de cuenta del INFONAVIT, que en
los primeros 10 aos del crdito (del 31 de diciembre de 1993 al 19 de enero de 2004) dicho
instituto recibi a cuenta del recurrente $128,247.17 (ciento veintiocho mil doscientos cuarenta y
siete pesos 17/100 M.N.), de los cuales slo $14,819.01 (catorce mil ochocientos diecinueve
pesos 01/100 M.N.) fueron a capital y el resto a intereses; por otra parte, la deuda pas de
$78,793.43 (setenta y ocho mil setecientos noventa y tres pesos 43/100 M.N.) a $229,297.97
(doscientos veintinueve mil doscientos noventa y siete pesos 97/100 M.N.), ello a pesar de que las
aportaciones mensuales pasaron de $613.43 (seiscientos trece 43/100 M.N.) en 1993 a $3,373.58
(tres mil trescientos setenta y tres 58/100 M.N.) en 2004, es decir, la aportacin mensual hecha al
INFONAVIT creci en esos 10 aos un 549.95% y a pesar de ello, la deuda lo hizo en un 291%.
Prueba de que se ha sobre pasado la capacidad de pago del trabajador es que acorde al estado de
cuenta del Infonavit que obra en autos, a pesar de los pagos hechos por el recurrente en el periodo
del 5 de febrero de 2010 al 14 de marzo de 2013, no se ha amortizado nada a capital, lo que
implicara que el nivel de endeudamiento ha sobrepasado la capacidad de pago del trabajador y
sus pagos se destinaron ntegramente al pago de intereses
31
en qu momento de la vida del crdito aumenta ms el salario

mnimo, pues un aumento fuerte en los primeros aos de vida del
crdito impactar ms que al final, ya que representar un
incremento drstico a la deuda; si el trabajador da aportaciones
extras a capital; si el trabajador queda desempleado; si cambian
drsticamente los ingresos del trabajador; las condiciones
macroeconmicas del pas, etctera.
56. As, el mecanismo establecido en el citado artculo 44,
dependiendo de las condiciones particulares del trabajador y las
macroeconmicas del pas, no solo es un crdito ms caro que el
de las instituciones financieras, sino resulta ser an ms gravoso
al punto de superar la capacidad de pago del trabajador, y aunque
se establezca un tope temporal de pago a treinta aos, o un tope
al porcentaje de salario del trabajador, lo que ste termina
pagando puede rebasar el valor real del inmueble y no lo puede
recuperar.
57. En un crdito hipotecario clsico de la banca con tasa fija, el pago
se mantiene constante y la inflacin hace que en trminos reales
disminuya la mensualidad representando cada vez un porcentaje
menor del salario del deudor, a diferencia de la hipoteca del
INFONAVIT donde el pago mensual aumenta con el salario
mnimo, de modo que la mensualidad se mantiene constante en
trminos del porcentaje del salario del trabajador, pero en
trminos reales (en pesos), aumenta.
58. Ante esa posibilidad, debe estimarse que el mecanismo previsto
en el artculo 44 impugnado no se ajusta al mandato
32
constitucional de prever crditos baratos a favor de los

trabajadores para la adquisicin de sus viviendas.
59. No obsta para lo anterior el argumento del instituto recurrente, en
el sentido de que el citado mecanismo resulta necesario para
cumplir el mandato constitucional de dar crdito suficiente a los
trabajadores, pues en primer lugar, ese mandato debe entenderse
directamente relacionado con el crdito a favor del trabajador,
para establecer que dicho crdito debe alcanzar para la
adquisicin de una vivienda. Pero aun si se entendiera como
propone el recurrente, en el sentido de que lo suficiente debe ser
el Fondo para estar en condiciones de otorgar crdito a todos los
trabajadores, tal circunstancia no debe hacerse a costa del
sacrificio del derecho del trabajador a que el crdito para su
vivienda sea barato, sino que, en todo caso, debera buscarse un
mecanismo que permita la convivencia real de ambos principios;
sin embargo, tal como est previsto en la disposicin impugnada,
el mandato constitucional de crdito barato termina por hacerse
nugatorio.
60. El Instituto puede aplicar otro mecanismo, como en la prctica ya
lo hace, segn el cual, la tasa de inters establecida por el
Consejo del Instituto, por si sola, absorba todos los costos
inherentes al crdito, igual que sucede en la banca comercial;
esto, considerando que lo que hace oneroso al crdito del
INFONAVIT es el establecimiento de dos tasas que actan de
diversa manera sobre el capital, en los trminos fijados en el
artculo 44 impugnado. Cabe destacar que la implementacin en
general de una medida semejante no pondra de manera alguna
en riesgo las finanzas del Instituto, pues perfectamente puede fijar
33
una tasa de inters simple adecuada, que slo acte en el

esquema de inters simple y cumpla las condiciones exigidas en
la ley, entre ellas, las previstas en el artculo 39 de la Ley de
Instituto del Fondo Nacional de Vivienda para los Trabajadores27.
Prueba de ello es que ya existe la opcin de ejercer el crdito en
pesos sin usar el mecanismo regulado en el precepto impugnado.
Por tanto, si es perfectamente viable para las finanzas del Instituto
brindar crditos sin la utilizacin del mecanismo previsto en esa
disposicin y aun asi cumplir sus obligaciones, no existe
justificacin alguna para continuar el otorgamiento de crditos
onerosos segn el esquema del precepto cuestionado en este
asunto.
61. De igual forma no se consideran vlidos los argumentos a los que
se acoge el recurrente, expresados en las sentencias emitidas por
27
ARTICULO 39.- El saldo de las subcuentas de vivienda causar intereses a la tasa que determine el Consejo
de Administracin del Instituto.
El inters anual que se acreditar a las subcuentas de vivienda, se integrar con una cantidad bsica que se
abonar en doce exhibiciones al final de cada uno de los meses de enero a diciembre, ms una cantidad de
ajuste al cierre del ejercicio.
Para obtener la cantidad bsica se aplicarn, al saldo de las subcuentas de vivienda, las tasas aplicables a
cada una de las denominaciones que integren los activos financieros del Instituto, con base en la proporcin
que cada una de estas denominaciones guarde sobre la suma del total de los activos financieros. Dichas
tasas aplicables sern las siguientes:
I. Para la proporcin asociada a los crditos hipotecarios denominados en Salarios Mnimos, ser la tasa de
incremento al Salario Mnimo, sin que sta pueda exceder la tasa de incremento porcentual de la Unidad de
Medida y Actualizacin (UMA) para el mismo periodo.
II. Para la proporcin asociada a los crditos hipotecarios denominados en Pesos, ser la tasa de inters
nominal anual que resulte de promediar de manera aritmtica, los incrementos anuales que hubiese
observado el ndice Nacional de Precios al Consumidor durante los ltimos cinco aos calendario.
III. Para la proporcin asociada a los activos financieros no considerados en los prrafos anteriores, se le
aplicar el retorno del portafolio de referencia que haya aprobado para tal fin el Consejo de Administracin
a travs de su Comit de Inversiones o cualquier otro rgano Colegiado designado para la gestin de las
inversiones del Instituto.
El Consejo de Administracin proceder, al cierre de cada ejercicio, a calcular los ingresos y egresos del
Instituto de acuerdo con los criterios y disposiciones emitidas por la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores, en el ejercicio de las atribuciones que le son conferidas en el Artculo 66 de la presente Ley, para
determinar el remanente de operacin. No se considerarn remanentes de operacin las cantidades que se
lleven a las reservas previstas en esta misma Ley, as como aquellas destinadas a preservar el patrimonio del
Instituto.
Una vez determinado por el Consejo de Administracin el remanente de operacin del Instituto en los
trminos del prrafo anterior, se le disminuir la cantidad bsica para obtener la cantidad de ajuste
resultante. Dicha cantidad de ajuste se acreditar en las subcuentas de vivienda a ms tardar en el mes de
marzo de cada ao.
34
esta Primera Sala en los amparos directos en revisin 1535/2009,

1794/2009 y 587/2010, pues en ellos se considera que el
mecanismo establecido en el artculo impugnado no es contrario
al artculo 123 constitucional, sobre la base de comparar la Tasa
de Inters Interbancaria de Equilibrio, con la tasa fija mnima que
se pueden cobrar en los crditos del INFONAVIT, del 4% anual;
comparacin que resulta equivocada, en primer lugar, porque slo
toma en cuenta la tasa mnima y no las de rango superior, como
sucede en el caso, en que dicha tasa fue del 9% anual; segundo,
porque no se toma en cuenta que en los crditos bancarios el
pago de la tasa de intereses puede ser fija o variable, pero bajo
un esquema de crdito simple, es decir, los intereses se calculan
sobre el saldo insoluto que no se incrementa, salvo en los
excepcionales casos en que pueda haber refinanciamiento; a
diferencia de los crditos otorgados por el INFONAVIT, en que los
intereses ordinarios de tasa fija se calculan sobre un saldo
insoluto que se va incrementando segn el aumento al salario
mnimo; lo que definitivamente representa un costo mayor.
62. De igual forma, tampoco resulta atinada la simple comparacin
entre el ndice inflacionario con el porcentaje de aumentos al
salario mnimo28 en cierto periodo, porque en dicha comparacin
no se considera que si bien se trata de ndices, uno utilizado en la
banca comercial y otro por el INFONAVIT, su impacto en el
crdito definitivamente es distinto. La inflacin se ha utilizado
como ndice en los crditos hipotecarios de tasa dual nicamente
en afectacin del pago mensual; en cambio, el incremento al
28
Ello al margen de que si comparamos el aumento inflacionario vs el crecimiento del salario

mnimo desde el ao 2000, en promedio el aumento al salario mnimo ha sido ligeramente mayor al
promedio del ndice inflacionario.
35
salario mnimo tiene lugar, no solamente respecto del pago

mensual, sino tambin sobre la totalidad del saldo insoluto lo que,
en trminos reales, implica un costo mayor del crdito.
63. No es vlida la simple suma de la tasa fija al porcentaje de
aumentos al salario mnimo, para compararla con la TIIE o con la
inflacin, indicadores estos ltimos que se usan en la fijacin de
tasas de inters bancarias. Lo anterior, porque en el crdito del
INFONAVIT no se aplica simplemente la tasa fija sumada al
aumento al salario mnimo, sino que los saldos se incrementan
conforme al salario mnimo, y la tasa fija se aplica sobre ese
saldo, segn va incrementndose; lo cual no sucede con los
crditos clsicos de la banca, que operan bajo un esquema de
inters simple, es decir, donde los intereses se aplican sobre el
saldo insoluto, sin que ste se aumente.
64. Con el objetivo de ejemplificar todo lo antes dicho, correremos un
sencillo modelo o ejemplo considerando dos escenarios: A)
utilizando los datos del caso del crdito con el INFONAVIT pero
bajo un comportamiento normal, es decir, considerando que el
crdito se paga normalmente; y B) utilizando los datos del caso
con las condiciones de un crdito hipotecario de la Banca.
Escenario (A) con los datos del caso, prstamo con el
INFONAVIT29
29
Con el fin de ejemplificar de manera la manera ms sencilla, el modelo est construido bajo el
supuesto de un crdito sin mayores incidencias, es decir:
a) Durante toda la vida del crdito el trabajador nunca perdi su trabajo.
b) No solicito ninguna prrroga.
c) Ni el trabajador ni el patrn omitieron algn pago.
d) No existieron variaciones en el pago hecho ni por el trabajador, ni por el patrn.
e) El trabajador no cambi de nivel salarial, por tanto no le aumenta la tasa de inters.
f) Supone que la cuota patrona del 5% est dentro del pago mensual hecho
g) El pago es mensual
h) El factor de amortizacin est construido con base en una amortizacin francesa tradicional
en un periodo de 360 meses, con una tasa de inters del 9% y una deuda inicial de
168.464 salarios mnimos el cual lleva a un pago del 1.36 VSM. Dicho factor puede ser
36
Hipoteca con el INFONAVIT.

Fecha de Contratacin: abril de 2002.
Prstamo: 168.464 Veces el salario mnimo mensual.
Tasa de inters: 9% anual.
Plazo: 30 aos.
Pago mensual: 1.36 VSM30.
Aumento al Salario mnimo: Datos histricos, acorde al INEGI 2002
2016. Respecto a los siguientes 16 aos restantes del crdito, se tom
el promedio del aumento de los ltimos 16 aos 2001 2016
equivalente a 4.19%.31
Tabla de amortizacin
Mes
0
13
25
37
49
61
En VSM
En pesos
168.46
$215,863
167.21
$221,887
165.94
$228,219
164.56
$234,119
163.04
$241,239
161.38
$248,095
Saldo
Pago mensual
Salario mnimo Diario
Variacin En VSM
En pesos
42.15
0.00%
1.36
$1,736.88
43.65
3.56%
1.36
$1,798.72
45.24
3.64%
1.36
$1,864.19
46.80
3.45%
1.36
$1,928.50
48.67
4.00%
1.36
$2,005.64
50.57
3.90%
1.36
$2,083.86
distinto del que fija el INFONAVIT, pues ste va en funcin de la edad y nivel salarial del
trabajador y en el caso particular si unimos el pago del trabajador y el pago de la cuota
patronal 1.43, resulta mayor al que se toma en cuenta en el modelo 1.36.
i) El pago mensual es constante en veces el salario mnimo.
j) El valor del bien inmueble se mantiene constante. Lo cual en la realidad no sucede, pues el
inmobiliario es un mercado con variaciones, lo cual podr hacer ms o menos grande la
diferencia entre el valor de la hipoteca y el valor del inmueble (ver la cita 16).
k) No se toma en cuenta, en ninguno de los escenarios, el pago de seguros u otros gastos
que incrementan el costo del crdito.
Con base en las anteriores consideraciones es que en la realidad existirn variaciones respecto a
lo aqu plasmado, pero como se ver, las condiciones reales son ms gravosas a las descritas en
el modelo.
30
El salario mnimo mensual se calcula multiplicando el salario mnimo diario por un factor de 30.4,
acorde con la regla dcimo octava de Reglas para el Otorgamiento de Crditos a los Trabajadores
Derechohabientes del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores.
31
Ao
Fecha
Salario mnimo
Variacin
01/01/2016
73.04
4.19%
01/01/2015
70.1
4.18%
01/01/2014
67.29
3.91%
01/01/2013
64.76
3.90%
01/01/2012
62.33
4.20%
01/01/2011
59.82
4.11%
01/01/2010
57.46
4.85%
01/01/2009
54.8
4.20%
01/01/2008
52.59
3.99%
10
01/01/2007
50.57
3.90%
11
01/01/2006
48.67
4.00%
01/01/2005
46.8
3.45%
13
01/01/2004
45.24
3.64%
14
01/01/2003
43.65
3.56%
15
01/01/2002
42.15
4.46%
16
01/01/2001
40.35
6.46%
01/01/2000
37.9
Promedio de aumento
4.19%
37
73
85
97
109
121
133
145
157
169
181
193
205
217
229
241
253
265
277
289
301
313
325
337
349
360
159.56
157.58
155.41
153.03
150.43
147.59
144.48
141.08
137.36
133.29
128.84
123.97
118.65
112.82
106.45
99.48
91.86
83.53
74.41
64.43
53.52
41.59
28.54
14.26
0.00
$255,092
$262,497
$271,435
$278,270
$285,034
$290,554
$295,526
$300,690
$305,057
$308,424
$310,618
$311,405
$310,517
$307,646
$302,438
$294,484
$283,317
$268,399
$249,115
$224,761
$194,528
$157,491
$112,592
$58,622
$5,762
52.59
54.80
57.45
59.82
62.33
64.76
67.28
70.11
73.06
76.12
79.31
82.63
86.09
89.70
93.46
97.37
101.45
105.70
110.13
114.75
119.55
124.56
129.78
135.22
140.89
3.99%
4.20%
4.85%
4.11%
4.20%
3.90%
3.90%
4.20%
4.20%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
4.19%
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
1.36
$2,167.01
$2,258.02
$2,367.54
$2,464.84
$2,568.37
$2,668.53
$2,772.61
$2,889.06
$3,010.40
$3,136.53
$3,267.95
$3,404.88
$3,547.55
$3,696.19
$3,851.06
$4,012.42
$4,180.54
$4,355.70
$4,538.21
$4,728.36
$4,926.47
$5,132.89
$5,347.96
$5,572.04
$5,805.51
Esta es una versin reducida de la tabla de amortizacin completa

de 360 meses, sealando el equivalente al primer mes de cada
ao, empezando en abril de 2002, fecha en la que el quejoso
tom la hipoteca con el hoy recurrente
65. Si representamos el valor de la hipoteca en una grfica,
considerando el saldo en veces el salario mnimo, veremos que
se comporta como lo haria una hipoteca clsica, donde a partir de
lo prestado empieza a disminuir su valor con el correr de los aos.
38
66. Sin embargo, si la grfica se hace respecto del valor del saldo en
pesos y la comparamos con un hipottico valor constante del
inmueble32 (valor que adems nos sirve como punto de referencia
en el comportamiento del saldo insoluto), observamos claramente
cmo el valor de la hipoteca supera desde el principio el valor del
bien inmueble. De hecho, la grfica no es suave; los pequeos
picos muestran como durante el primer ao el trabajador alcanza
a disminuir un poco su deuda, pero al principio del siguiente ao
su deuda crece, por el aumento al salario mnimo, ms de lo que
alcanz a amortizar durante el ao; por tanto el saldo contina
creciendo exponencialmente y es slo despus de la mitad del
plazo del crdito que comienza su disminucin. Podemos ver
cmo el pago mensual del trabajador pasa de $1,736.88 (mil
setecientos treinta y seis pesos 88/100) a $5,805.51 (cinco mil
ochocientos cinco 51/100 pesos), que representa un aumento del
234%. Ello no es ms que el reflejo de que las condiciones
establecidas por el citado artculo 44 permiten que se supere la
capacidad de pago del trabajador, esto es, desde el primer ao, el
INFONAVIT empieza a refinanciar intereses capitalizndolos y no
es sino hasta despus de la mitad del crdito que el trabajador
puede disminuir su deuda.
32
Ello no sucede en la realidad pues el mercado inmobiliario tiene sus propios ciclos, puede
aumentar o disminuir el valor de la vivienda dependiendo de las condiciones macroeconmicas, de
la demanda de vivienda o de factores de desarrollo social como la inseguridad, servicios de
transporte, cercana con los centros de trabajo y educacin; por tanto, el valor del inmueble vara
en el tiempo, pudiendo agravar ms o menos el nivel de la amortizacin negativa. Ver Alfonso H.
Guerra de Luna, La Relevancia Macroeconmica de los Bienes Races en Mxico, Diciembre de
1997, Documento de Investigacin No. 9707, Direccin General de Investigacin Econmica,
BANCO DE MXICO, p. 15.
39
67. Cabe resaltar que si bien es cierto el valor del inmueble no es

constante en el tiempo33, s constituye un vlido referente del
comportamiento del saldo insoluto, sobre todo cuando se
compara con el comportamiento del saldo en un crdito bancario
tradicional, pues lo relevante ms all de la variacin del valor del
inmueble, es precisamente el comportamiento del saldo en el
crdito del INFONAVIT frente al de un crdito hipotecario
tradicional de la banca.
68. Si bien este modelo o ejemplo est construido bajo determinados
supuestos y por tanto, puede mostrar diferencias respecto a la
realidad, no obstante, tambin es cierto que si confrontamos los
resultados arrojados por el modelo respecto de la realidad, esta
ltima nos revelara un crdito an ms costoso.
33
idem
40
69. Conforme al modelo, a pesar de que la cuota obrero-patronal

pagada al INFONAVIT en el caso en particular34 es mayor a la
descrita en el modelo35, para el mes de julio de dos mil catorce
acorde al modelo el quejoso debera 143.66 veces el salario
mnimo al INFONAVIT, pero acorde al estado de cuenta
presentado por el INFONAVIT dentro del juicio del cual deriva el
acto reclamado, para esa fecha el adeudo del trabajador era de
150.199 veces el salario mnimo.
70. Por otra parte, el trabajador estar expuesto an a 16 aos de
riesgo en que pudiera verse empeorada su situacin, pues si bien
podemos hacer un estimado con base en las condiciones actuales
y decir que en promedio el aumento al salario mnimo ser del
4.19% por ao, lo cierto es que cualquier cosa puede suceder,
como una crisis financiera, lo cual ya ha acontecido (1995-1998),
o un cambio regulatorio como el aumento al salario que impulsa la
actual administracin de la Ciudad de Mxico que pretende que el
salario mnimo pase a 171 pesos en 2018.
71. Esta confronta del modelo con la realidad, demuestra la validez
de la tendencia mostrada por el modelo, pues resulta evidente
que si el costo de la hipoteca en la realidad es mayor a lo
mostrado por el modelo, con mayor razn se validan los
resultados que a continuacin se mostrarn, en el sentido de que
en determinadas condiciones el crdito del INFONAVIT es ms
oneroso para el trabajador que los de la banca, pues supera la
34
La cuota del trabajador est determinada por su edad y su nivel salarial, acorde al estado de
Cuenta presentado por el INFONAVIT, la cuota obrero patronal mensual es equivalente a 1.4335
Veces el Salario mnimo mensual
35
El factor de amortizacin mensual del modelo fue construido conforme a la tasa de inters, el
monto del prstamo y el periodo de 30 aos lo cual arroj un pago mensual de 1.36 veces el
salario mnimo mensual.
41
capacidad del pago del trabajador y no permite que el trabajador

construya un patrimonio.
72. Finalmente, acorde al modelo el trabajador terminara pagando
$1191,600.95 (un milln cinto noventa y un mil seiscientos pesos
95/100).
Escenario (B) mismo prstamo pero en la Banca36
Hipoteca con el BANCO
Fecha de Contratacin: abril de 2002.
Prstamo: $215,863.00 equivalentes a los 168.464 Veces el
salario mnimo mensual prestados por el INFONAVIT.
Tasa de inters: 14.5% anual.37
Plazo: 20 aos.
Pago mensual: $2,762.5938
Tabla de Amortizacin
Mes
0
13
25
37
49
61
73
85
97
109
121
133
145
157
Saldo
215,863
213,699
211,379
208,699
205,604
202,028
197,899
193,129
187,619
181,256
173,905
165,416
155,610
144,283
Pago
mensual
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
36
Cabe destacar que se considera el crdito tradicional ms accesible y no uno de tasa variable u otro
esquema en razn de que justamente lo que se debe comparar es que el crdito del INFONAVIT debe ser
ms barato que cualquier opcin en el mercado abierto.
37
http://www.cmic.org/cmic/sejecutiva/cdetalle.cfm?seleccion=1609
Por otra parte, no existen datos oficiales histricos tan antiguos en el Banco de Mxico para las
tasas de inters hipotecarias, las ms cercana es de diciembre de 2004, ubicndose el CAT
hipotecario
mnimo
en
14.18%
http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarCuadr
o&idCuadro=CF303&sector=18&locale=es
38
Conforme vaya aumentando el salario mnimo el pago hecho por el trabajador ser ms del
doble de esta cantidad.
42
169
181
193
205
217
229
240
131,201
116,091
98,638
78,479
55,195
28,301
0
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
2763.04
73. Como vemos, con un prstamo Bancario a tasa fija, la

amortizacin del crdito se da de manera tradicional, el saldo va
disminuyendo conforme va pasando el tiempo y el valor de la
hipoteca nunca supera el valor del inmueble. Por otra parte, a
diferencia de la hipoteca con el INFONAVIT, en la hipoteca
bancaria con tasa fija el pago no vara en el tiempo, por lo que en
trminos reales (descontando el efecto inflacionario) el pago
hecho disminuye.
74. Finalmente, observamos que el total de lo pagado en esta
hipoteca ascendera a $663,022.50 (seiscientos sesenta y tres mil
veintids pesos 50/100).
43
75. Si comparamos los dos escenarios, claramente se desprende que

durante toda la vida del crdito el trabajador pagar mucho ms al
INFONAVIT: $528,578.46 (quinientos veintiocho mil quinientos
setenta y ocho pesos 46/100) ms, lo que representa un 79.7%
ms respecto de lo que pagara en una institucin financiera.
76. Por otra parte, la Banca no suele brindar prstamos a ms de 20
aos, pero aun si corriramos el anterior ejercicio con los mismos
datos pero a 30 aos, dara como resultado un pago mensual
menor equivalente a $2,642.93 y en los 30 aos de la hipoteca, el
total a pagar en la banca serian $951,456.50, es decir, el
trabajador pagara al INFONAVIT $240,144.46 pesos extras, lo
que implicara un 25.24% ms respecto a lo pagado a la banca.
77. Por otra parte, si el trabajador quisiera cambiar su hipoteca del
INFONAVIT a la Banca, para aprovechar las bajas tasas de
inters del mercado actual, ya no le resultara provechoso porque
los intereses le fueron capitalizados.
78. Aunque el pago mensual en el crdito de la banca comienza por
ser ms alto al que hace el trabajador al INFONAVIT, despus
esa situacin se revierte; adems, al hacer el cobro menor al
inicio del crdito al trabajador, el INFONAVIT sobre endeuda al
trabajador porque refinancia mayores cantidades de dinero
mediante la capitalizacin de intereses.
79. Finalmente, aun si aceptramos que eso le permite al trabajador
acceder a un mayor monto, lo cierto es que lo hace a costa del
beneficio del propio trabajador, pues ste no genera un patrimonio
cuando el valor del inmueble es menor a lo pagado por el
44
trabajador durante el crdito, como ya hemos mostrado, pues se

le endeuda por 30 aos o ms (lo cual es altamente probable,
pues en un periodo de tiempo tan largo es muy probable que el
trabajador haya cambiado ms de una vez de trabajo y por ello
haya tenido que pedir prrrogas). Adems de que, segn se
mostr, termina pagando ms que en un crdito bancario.
80. El crdito del INFONAVIT no se adecua a las nuevas condiciones
de mercado como lo hacen las instituciones financieras. Como
consecuencia de la crisis de 1995 en el mercado abierto tambin
existieron mecanismos de crditos hipotecarios indexados a
UDIS, pero solamente durante un tiempo muy limitado, y la gente
pudo renegociar su crdito en pesos con las nuevas tasas de
inters cuando el desajuste macro econmico pas, a diferencia
del citado mecanismo del artculo 44 que se ha mantenido y
provoca que el saldo del crdito sobrepase la capacidad del
trabajador, prueba de lo anterior es que como ya se ha
mencionado slo la tasa de inters de 9% del caso en particular
ya se encuentra fuera del mercado, pues existen prstamos
bancarios con tasas desde 8.5%39. Al INFONAVIT an hay que
sumarle el aumento del salario mnimo, el cual, conforme a los
datos publicados desde 2001, ha crecido en promedio 4.19%, lo
cual es ligeramente mayor al 4.17% de la inflacin promedio.
81. Adems, no se justifica que el INFONAVIT cobre crditos ms
caros a sus acreditados, cuando tales crditos son o deben ser
una prestacin social que corre por cuenta del patrn y del
trabajador, bajo la responsabilidad del Estado, mientras que los
crditos de la banca se rigen meramente por principios de
39
http://www.condusef.gob.mx/comparativos/excel/bancos/12_D
45
mercado. Sin que fuera vlido argumentar menor riesgo en la

banca por la posibilidad que tiene de elegir a sus acreditados,
pues lo cierto es que en el agregado, tanto la banca comercial
como el INFONAVIT tienen un nivel de riesgo cercano, como lo
muestra el dato de que en 2013 la cartera vencida de la banca
comercial ascendi alrededor de 4%, y la del INFONAVIT,
alrededor de 5.29%.
82. En este contexto, esta Primera Sala considera que las
condiciones en las cuales el INFONAVIT ofrece crdito a los
trabajadores no pueden considerarse como las de un crdito
barato pues no slo no cumple con la condicin necesaria de que
se presten en condiciones ms benficas que las de la banca
comercial, sino que tampoco cumple con la condicin necesaria
de que el crdito no sea gravoso para el trabajador o no exceda
su capacidad real de pago, o bien, dicho crdito no llegue a
exceder el valor de la vivienda que se adquiera. Por tanto,
contraviene el artculo 123 constitucional, apartado A, fraccin XII,
de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos.
46

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AMPARO

Primera cuestin: Qu se entiende por crdito barato acorde

inconstitucionalidad del citado artculo 44 impugnado, debemos

El texto original del precepto constitucional estableca:

Jurisprudencia P./J. 53/2014 (10a.), publicada en la Gaceta del Semanario Judicial de la

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poblaciones, y ocuparen un nmero de trabajadores mayor a cien, tendrn la primera de las

Dicha disposicin constitucional fue reformada mediante Decreto

administrado por un organismo integrado por representantes del

De la exposicin de motivos de ese decreto de reforma destaca lo

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favor de los trabajadores que habran de ser ampliados

Con el propsito de ofrecer medios de vida decorosos

La clase obrera ha considerado que la solucin del

adecuadamente la disposicin relativa del Artculo 123

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[] la participacin generalizada de todos los

en propiedad de sus habitaciones y la

integracin de un patrimonio familiar; los mantendr al

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permitiera auspiciar, en todas las regiones de la Repblica,

Del dictamen de la Cmara de Diputados (Cmara de origen), se

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disposicin de la fraccin XII del apartado A del Artculo 123

nicamente de las empresas con ms de cien empleados.

Al crearse un fondo nacional con las aportaciones

Del dictamen de la Cmara revisora (Senadores) se expuso lo

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[]debemos ceirnos al derecho a la habitacin, que

Contempla el Proyecto de la Reforma, la posibilidad de

De las transcripciones anteriores se advierte que el Constituyente

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Al efecto, se previ la constitucin de un fondo que administrara

10. Como dicho crdito tiene la finalidad de cumplir una prestacin

B) Segunda Condicin Necesaria3. Que en el crdito

Se considera que una condicin es Necesaria cuando (p q = FALSO) y (q p =

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pago, as como tampoco el valor real de la vivienda

establecido en el artculo 44 de la Ley del Instituto del Fondo

14. El mecanismo de actualizacin de los saldos de los crditos,

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necesidad de recuperacin de los crditos y mantener el poder

15. Antes de esa reforma, la disposicin prevea el cobro de intereses

16. Conforme a esa disposicin, el saldo de los crditos se revisar

Finalmente, se prev como tope temporal de pago del crdito, el

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17. Esta Primera Sala considera que el mecanismo establecido en

hipotecarios en el mercado, cmo lo hacen los crditos otorgados

19. Antes de la reforma del artculo impugnado, en la dcada de los

estables, con una marcada disminucin de la inflacin y un

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20. Esto lo podemos ver en la siguiente tabla que nos da un referente

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21. En cuanto a las tasas de inters hipotecarias del mercado abierto,

22. Ahora bien, para estar en aptitud de evaluar tales condiciones

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El salario mnimo es una restriccin al mercado de trabajo,

prstamos hipotecarios, que se

compone de diversos factores, como: a) el costo del dinero

macroeconmicas; d) los costos de operacin; y finalmente,

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que el monto de un inters simple, como se ilustra en la siguiente

24. Resulta relevante lo anterior, en atencin a que es un error hacer

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