ABC S.

A
ESTADO DE SITUACI
Al 31 de Diciembre
(Expresado e

Al 31.12.2015

Al 31.12.2014

S/.

S/.

ACTIVO
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto)
Otras Cuentas por Cobrar (Neto)
Inventarios, (Neto)
Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta
Gastos Contratados por Anticipados
Otros Activos
Total Activo Corriente

648,488
2,522,788
364,727
18,453,329
491,391
320,941
11,615,481
34,417,145

816,752
1,139,910
358,363
22,735,320
483,851
304,752
5,251,850
31,090,798

1,675,426

1,675,426

Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas

Inmueble, Maquinaria y Equipo (Neto)
Activos Intangibles (Neto)
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferido
Total Activo No Corriente

8,082,646
6,018,969
160,069
(34,981)
15,902,129

4,269,222
6,014,710
143,663
(34,981)
12,068,041

TOTAL ACTIVO

50,319,274

43,158,839

Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales

SE SOLICITA ANALIZAR LOS EE.FF.:

1.- Realizar el analisis vertical e interpretarlos brevemente.
2.- Realizar el analisis Horizontal e interpretarlos brevemente.
3.- Aplicar los siguientes Ratios y su interpretacin correspondiente:
a).- Prueba Acida.
b).- Capital de Trabajo.
c).- Rotacion de Cartera de crdito.
d).- Rotacion de Inventario.
e).- Rentabilidad de Activos.
F).- Rentabilidad de las Ventas

SOLUCION
1. ANALISIS VERTICAL
SEGN EL E.S.F PODEMOS VER QUE LA EMPRESA ES UNA GRAN EMPRESA QUE TIENE COMO GIRO E
ESTAS MERCADERIAS POSIBLEMENTE SEAN VENDIDAS EN CENTROS COMERCIALES , EMPRESAS SIM
SU MERCADERIAS SON VENDIDAS EN SUS PROPIAS INSTALACIONES, DEBIDO A QUE POSEE UN CON
LA EMPRESA TIENE UNA GRAN CANTIDAD DE VENTA AL CREDITO A SUS SUCURSALES, PARTES RELA

1.1 ANALISIS HORIZONTAL

1. EN LA CUENTA 10 VEMOS QUE EXISTE UNA DISMINUCION EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EF
QUE POSEE EN EL PERIODO, TAMBIEN PUEDE SER POR QUE SUS VENTAS AL CREDITO AUMENTARON
2. EN LA CUENTA 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES VEMOS QUE AUMENTO EN UN 121% A C
3. EN LA CUENTA 16 OTRAS CUENTAS POR COBRAR VEMOS QUE NO EXISTE CASI NINGUNA VARIAC
4.EL ACTIVO REALIZABLE QUE COMPRENDE EL ELEMENTO 2 , SUBCUENTA MERCADERIA EN EL CUA
SE OBSERVA QUE HUBO UNA REDUCCION DE 19% EN COMPARACION AL AO PRECEDENTE, POR LO
O POR QUE HUBO UNA MAYOR VENTA O ROTACION DE LA MERCADERIA POSIBLEMENTE AL CREDITO
5. LA EMPRESA EN OTROS ACTIVOS DECIDIO INVERTIR O INCREMENTARLOS EN UN 121%, POLITICA
6. EN LOS ACTIVOS NO CORRIENTES NO HUBO DEMASIADAS VARIACIONES,SIGUEN CON SU MISMO
7. SE INCREMENTO LAS OBLIGACION FINANCIERAS ,POSIBLEMENTE POR UN SOBREGIRO BANCARIO
PARA PODER PAGAR OBLIGACIONES CORRIENTES E IMPORTANTES.
8. SE APRECIA TAMBIEN QUE EXISTE UN CONSIDERABLE INCREMENTO EN LOS RESULTADOS DEL EJE
la inversion fueron en otros activos y ventas al credito no corrientes,

ABC S.A.C.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2014 y 2015
(Expresado en Soles)

A.Vertical

A.horizon
PASIVO Y PATRIMONIO

1.29%
5.01%
0.72%
36.67%
0.98%
0.64%
23.08%
68.40%
0.00%
3.33%
0.00%

-21%
121%
2%
-19%
2%
5%
121%
11%

16.06%
11.96%
0.32%
-0.07%
31.60%

89%
0%
11%
0%
32%

Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Ctas. Por Pagar Accionistas y relacionada
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Total Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Ingresos Diferidos (Neto)
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo

Capital
Capital Adicional
Reserva Legal
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio

Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

SA QUE TIENE COMO GIRO ECONOMICO LA VENTA DE MERCADERIA

OMERCIALES , EMPRESAS SIMILARES A MERCADOS PERUANOS (PLAZA VEA ), TOTUS, SODIMAC , ETC.
EBIDO A QUE POSEE UN CONSIDERABLE VALOR EN INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO DE LA DEUDA
SUCURSALES, PARTES RELACIONADAS Y A ALGUNOS BUENOS CLIENTES, EN EL CORTO PLAZO.

CTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO ,POSIBLEMENTE POR PAGAR OBLIGACIONES CON TERCEROS, U OTRAS D
S AL CREDITO AUMENTARON.
E AUMENTO EN UN 121% A COMPRARACION DEL PERIODO ANTERIOR
XISTE CASI NINGUNA VARIACION, ES DEL 2% Y SE DESCONOCE LOS POSIBLES MOTIVOS
NTA MERCADERIA EN EL CUAL SE ENCUENTRAN VALGA LA REDUNDANCIA LAS MERCADERIAS MANUFACTURAD
L AO PRECEDENTE, POR LO CUAL ES ESTIMA QUE PUEDE SER POR UNA MENOR DEMANDA, POLITICA DE LA
POSIBLEMENTE AL CREDITO.
RLOS EN UN 121%, POLITICAS DE LA EMPRESA QUE NO ES POSIBLE QUE POSIBLES OTROS ACTIVOS PUEDEN
NES,SIGUEN CON SU MISMO CURSO COMERCIAL O PATRIMONIAL.
R UN SOBREGIRO BANCARIO INCREMENTO DEL 925% DEBIDO A SU POCO LIQUIDEZ QUE POSEE LA EMPRESA

EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO EN 32.84%

Al 31.12.2015

Al 31.12.2014

S/.

S/.

672,478
19,440,962
8,301,464
1,090,303
919,853
30,425,059

65,600
16,348,253
10,773,559
405,946
1,939,027
29,532,385

3,369,385
3,369,385

2,275,728
18,167
2,293,895

33,794,445

31,826,280

5,685,850
675,617
199,382

3,685,850
675,617
199,382

4,336,678
5,627,302

4,805,964
1,965,747

16,524,829

11,332,559

50,319,274

43,158,839

A.VERTICAL

1.34%
38.64%
16.50%
0.00%
2.17%
1.83%
60.46%
0.00%
6.70%
0.00%
6.70%
0.00%
67.16%
0.00%
0.00%
11.30%
1.34%
0.40%
8.62%
11.18%
0.00%
32.84%
0.00%
100.00%

A.HORIZON

925%
19%
-23%
-100%
-53%
3%
48%
-100%
47%
6%

54%
0%
0%
-10%
186%
46%
17%

TUS, SODIMAC , ETC.

UIPO DE LA DEUDA
CORTO PLAZO.

S CON TERCEROS, U OTRAS DEUDAS

ERCADERIAS MANUFACTURADAS
R DEMANDA, POLITICA DE LA EMPRESA,

ES OTROS ACTIVOS PUEDEN SER.

DEZ QUE POSEE LA EMPRESA

ABC S.A.C.
ESTADO DE RESULTADOS
Correspondientes a los periodos 2015 y 2014
(Expresado en Nuevos Soles)
Periodo
2015
OPERACIONES CONTINUAS
Ingreso por Venta de Bienes

58,741,770

Ingresos de actividades ordinarias

58,741,770

Costo de Ventas

(34,460,464)

Ganancia Bruta

24,281,306

Gastos de Venta y Distribucin

(14,302,512)

Gastos de Administracin

(751,159)

Ganancia (Prdida) por Actividades de Operacin

9,227,635

Ingresos Financieros

2,477,915

Gastos Financieros
Otros Ingresos (Gastos)

(6,028,120)
(50,128)

Ganancia antes del impuesto a las Ganancias por Operaciones

Continuadas

5,627,302

Participacin de los Trabajadores

(450,184)

Gasto por Impuesto a las Ganancias (Corriente)

(1,449,593)

Ganancia Neta del Ejercicio por Operaciones

Continuadas

3,727,525

Ganancia Neta del Ejercicio

3,727,525

Resultado Integral Total Neto del Ejercicio

3,727,525

analisis horizontal
las ventas se incrementaron en un 9.32% de un periodo al otro
2. el costo de ventas aumentaron en un 3.48% , en proporcion al incremento de sus ventas
pero disminuyo su costo de ventas siendo mas rentable para la empresa.
3. resultado integral aumento en un 89.62% esto debido a un buen manejo en la reduccion de su cost

Periodo
2014
53,734,550

9.32%

53,734,550
(33,302,143)
20,432,407
(14,160,774)
(831,801)
5,439,832

3.48%
18.84%
1.00%
-9.69%
69.63%

(4,011,961)

32.29%
50.25%

46,106

-208.72%

3,347,052

68.13%

(310,406)
(1,070,899)

45.03%
35.36%

1,965,747

89.62%

1,965,747

89.62%

1,965,747

89.62%

1,873,074

to de sus ventas

o en la reduccion de su costo de ventas

RATIOS FINANCIEROS
PRUEBA ACIDA
Act. Cte - Invent- Gast. Pag. Antic.
Pasivo Corriente

CAPITAL DE Act. Cte - Pas. Cte

TRABAJO

0.5141 veces

Capac. Econom.

3992085.62178

GESTION

ROTACION DE
CARTERA

Ctas x Cob. Promedio * 360

Ventas

Dias

RENTABILIDAD
DE ACTIVOS
(ROA)

Utilidad Neta
Activo Total

0.0740774813 *100

RENTABILIDAD
DE LAS VENTAS

Utilidad Neta
Ventas Netas

0.1535141904 *100

por cada sol de deudad la empresa tiene 0.51 veces de sol para cubrir la deuda con una liquidez mas

la capacidad economica de la empresa deduciendo nuestras obligaciones es favorable para laempresa

11.2234568 360/dias => veces

el indice nos indica que las cuentas por cobrar rotan cada 11 dias , es decir , nos indica el tiempo prom

7.40774813

Por cada unidad monetaria invertida en activos la empresa obtiene S/.7.40 de unidades monetarias de

15.351419 la empresa obtiene un beneficio de 15.35 soles por cada unidad vendidad por la empres

la deuda con una liquidez mas rapida.

nes es favorable para laempresa por que pasee un saldo favorable

decir , nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo

7.40 de unidades monetarias de las utilidades netas.

unidad vendidad por la empresa, como ingreso liquido

La empresa ABC S.A.C. desarrollar un proyecto inmobiliario la cual tendr una fase de construccin a
por lo que necesita un financiamiento de S/. 3,000,000 por el plazo de 5 aos para coberturar sus obl
mientras que el BBVA le ofrece una T.E.A. del 4% pero debe pagar una comisin por desembolso de S/

SE SOLICITA:

1.- Elaborar el cuadro de amortizacin mensual de la deuda para el BCP.

2.- Elaborar el cuadro de amortizacin mensual de la deuda para el BBVA.
3.- Si usted fuera el Gerente Financiero. a que entidad financiera solicitaria el financiamiento? Por q

VENTA DE BIENES AL CREDITO

0
venta
VP
TASA

2,350,578 ^
5%

1
###

2
649,422
PERIODO
1
2
3
4
5

TEM
VP

0.4074%
2765704.3722853
S/.2,765,704.37

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

16
17
18
19
20

VENTA DE BIENES AL CREDITO

0

VP
TASA

1
###

venta
^
2,400,027
4%

importe
2,920,000
tasa
4%
desembolso
80000
TEM
0.3274%
vp
2735230.6390116

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

comparando los valores presente de las 2 entidades bcp y bbva , el valor presente
por lo cual si el valor presente que nos ofrece en BCP es necesario se debe tomar
pero si desea que nuestra amortizacion mensual sea la menor es preferible tomar
ENTRE ESTAS 2 DISYUNTIVAS YO OPTARIA POR LA 2DA OPCION DEBIDO A QUE LA A

endr una fase de construccin aproximada de 2 aos antes de iniciar con las ventas de los departamentos
de 5 aos para coberturar sus obligaciones. La entidad financiera BCP le ofrece el crdito con una T.E.A. del 5%.
a comisin por desembolso de S/. 80,000.

licitaria el financiamiento? Por qu?.

3,000,000
3

5
cobranza

SALDO INICIAL
AMORTIZACION SALDO FINAL
2,350,578
117,528.92
2,468,107
2,468,107
123,405.37
2,591,513
2,591,513
129,575.64
2,721,088
2,721,088
136,054.42
2,857,143
2,857,143
142,857.14
3,000,000

SALDO INICIAL
S/.2,765,704.37
S/.2,776,972.19
S/.2,788,285.92
S/.2,799,645.74
S/.2,811,051.85
S/.2,822,504.42
S/.2,834,003.65
S/.2,845,549.74
S/.2,857,142.86
S/.2,868,783.21
S/.2,880,470.99
S/.2,892,206.38
S/.2,903,989.59
S/.2,915,820.80
S/.2,927,700.22

AMORTIZACION
S/.11,267.82
S/.11,313.73
S/.11,359.82
S/.11,406.10
S/.11,452.57
S/.11,499.23
S/.11,546.08
S/.11,593.12
S/.11,640.35
S/.11,687.78
S/.11,735.40
S/.11,783.21
S/.11,831.21
S/.11,879.41
S/.11,927.81

SALDO FINAL
S/.2,776,972.19
S/.2,788,285.92
S/.2,799,645.74
S/.2,811,051.85
S/.2,822,504.42
S/.2,834,003.65
S/.2,845,549.74
S/.2,857,142.86
S/.2,868,783.21
S/.2,880,470.99
S/.2,892,206.38
S/.2,903,989.59
S/.2,915,820.80
S/.2,927,700.22
S/.2,939,628.03

S/.2,939,628.03
S/.2,951,604.44
S/.2,963,629.64
S/.2,975,703.84
S/.2,987,827.22

S/.11,976.41
S/.2,951,604.44
S/.12,025.20
S/.2,963,629.64
S/.12,074.19
S/.2,975,703.84
S/.12,123.39
S/.2,987,827.22
S/.12,172.78
S/.3,000,000.00
S/.234,295.63

2,920,000
5

3,000,000
cobranza

599,973
PERIODO
1
2
3
4
5

SALDO INICIAL
S/.2,735,230.64
S/.2,744,185.07
S/.2,753,168.82
S/.2,762,181.98
S/.2,771,224.64
S/.2,780,296.91
S/.2,789,398.88
S/.2,798,530.65
S/.2,807,692.31
S/.2,816,883.96
S/.2,826,105.71
S/.2,835,357.64
S/.2,844,639.86
S/.2,853,952.48
S/.2,863,295.57
S/.2,872,669.26
S/.2,882,073.63
S/.2,891,508.79
S/.2,900,974.84
S/.2,910,471.87

SALDO INICIAL AMORTIZACION

SALDO FINAL
2,400,027
96,001.09
2,496,028
2,496,028
124,801.41
2,620,830
2,620,830
131,041.48
2,751,871
2,751,871
137,593.56
2,889,465
2,889,465
144,473.23
3,033,938

AMORTIZACION SALDO FINAL

S/.8,954.43
S/.2,744,185.07
S/.8,983.75
S/.2,753,168.82
S/.9,013.16
S/.2,762,181.98
S/.9,042.67
S/.2,771,224.64
S/.9,072.27
S/.2,780,296.91
S/.9,101.97
S/.2,789,398.88
S/.9,131.77
S/.2,798,530.65
S/.9,161.66
S/.2,807,692.31
S/.9,191.65
S/.2,816,883.96
S/.9,221.75
S/.2,826,105.71
S/.9,251.93
S/.2,835,357.64
S/.9,282.22
S/.2,844,639.86
S/.9,312.61
S/.2,853,952.48
S/.9,343.10
S/.2,863,295.57
S/.9,373.68
S/.2,872,669.26
S/.9,404.37
S/.2,882,073.63
S/.9,435.16
S/.2,891,508.79
S/.9,466.05
S/.2,900,974.84
S/.9,497.04
S/.2,910,471.87
S/.9,528.13
S/.2,920,000.00
S/.184,769.36

des bcp y bbva , el valor presente del BCP es mayor

BCP es necesario se debe tomar
sea la menor es preferible tomar la 2da opcion BBVA
2DA OPCION DEBIDO A QUE LA AMORTIZACION ES MENOR EN EL BBVA Y FAVORABLE PARA LA EMPRESA

as de los departamentos
rdito con una T.E.A. del 5%.

80000

LE PARA LA EMPRESA

Alfredito, recibio su liquidacion de Beneficios Sociales por S/. 30,000 luego de 5 aos de servicio e
y tiene un gran dilema, pues no sabe donde y como invertir su dinero, a lo que se le presenta 2 op

1.- Su amigo Javier le solicita un prestamo, a cambio le pagar 20 cuotas 1,700 Soles cada mes.
2.- Puede depositar su dinero en una cuenta a plazo fijo donde el banco le ofrece pagarle 5,000 So
3.- La T.E.A. es del 15%
SE SOLICITA:
1.- Cual de las opciones representa mayor valor a su dinero el dia de hoy?
1.- Que recomendaciones le darias a Alfredo, sobre dnde invertir?

Prstamo
Comisin de desembolso
Pagos mensuales por 18 meses
Total interes informado a cliente
TASA EFECT
VP

1.171%
48,007.55

30,000 TEA
TEM
1,700
60,600

15%
1.17%
30600

CUADRO DEL COSTO AMORTIZADO

Perodo
SI
Amort. P
1
48,007.55
562.40
2
49,145.15
575.73
3
48,569.42
568.99
4
48,000.43
562.32
5
47,438.11
555.73
6
46,882.37
549.22
7
46,333.15
542.79
8
45,790.36
536.43
9
45,253.93
530.15
10
44,723.79
523.94
11
44,199.85
517.80
12
43,682.05
511.73
13
43,170.32
505.74
14
42,664.58
499.81
15
42,164.77
493.96
16
41,670.82
488.17
17
41,182.65
482.45
18
40,700.19
476.80
19
40,223.40
471.21
20
39,752.18
465.69

2
Prstamo
Comisin de desembolso
Pagos mensuales por 12 meses
Total interes informado a cliente

30,000
5,000 TEA
TEM
35,000

35000
15%
1.17%

TASA EFECT
VP

1.171%
28380.5811

CUADRO DEL COSTO AMORTIZADO

Perodo
SI
Amort. P
1
28,380.58
332.48
2
28,048.10
328.58
3
27,719.52
324.73
4
27,394.79
320.93
5
27,073.86
317.17
6
26,756.70
313.45
7
26,443.24
309.78
8
26,133.46
306.15
9
25,827.31
302.56
10
25,524.75
299.02
11
25,225.73
295.52
12
24,930.21
292.06
13
24,638.15
288.63
14
24,349.52
285.25
15
24,064.27
281.91
16
23,782.36
278.61
17
23,503.75
275.34
18
23,228.40
272.12

1ERA PREGUNTA
EL VP QUE REPRESENTA MAYOR VALOR HOY ES LA 1ERA OPCION , LOS PAGOS MENSUALES DE 1700
2DA PREGUNTA

ES MAS RENTABLE INVERTIR SU DINERO EN EL BANCO POR LAS SIGUIENTES RAZONES:

1. EL TIEMPO DEL REEMBOLSO SON DIFERENTES SOLO POR 2 MESES
2DO. LAS CUOTAS MENSUALES ES EL MOTIVO PRINCIPAL ,DEBIDO A QUE TIENE INGRESOS MENSUA
3ERO EL VALOR PRESENTE REPRESENTA UN 41% DE BENEFICIOS PARA ALFREDO.

de 5 aos de servicio en la empresa "LA GRAN ESTAFA"

que se le presenta 2 opciones:

,700 Soles cada mes.

ofrece pagarle 5,000 Soles de interes despus de 18 meses.

Cuota
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
1,700.00
34,000.00

SF
49,145.15
48,569.42
48,000.43
47,438.11
46,882.37
46,333.15
45,790.36
45,253.93
44,723.79
44,199.85
43,682.05
43,170.32
42,664.58
42,164.77
41,670.82
41,182.65
40,700.19
40,223.40
39,752.18
39,286.49
0.00

SF
28,048.10
27,719.52
27,394.79
27,073.86
26,756.70
26,443.24
26,133.46
25,827.31
25,524.75
25,225.73
24,930.21
24,638.15
24,349.52
24,064.27
23,782.36
23,503.75
23,228.40
22,956.29

OS MENSUALES DE 1700 SON SUMAMENTE RENTABLES PARA ALFREDO

S RAZONES:

1ERA OPC
48,007.55

>

2DA OPC
28380.5811

41%

ENE INGRESOS MENSUALES, ENCAMBIO EN EL BANCO RECIEN OBTENDRA BENEFICIOS TERMIANDO LOS 18 M

FICIOS TERMIANDO LOS 18 MESES