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Los servicios financieros de las Instituciones Microfinancieras IMFs

Las instituciones microfinancieras estn dirigidas hacia aquellos sectores


de menor riqueza y empresas de menor dimensin, donde la obtencin de
una lnea de crdito presenta muchos ms obstculos.
Actualmente las microfinancieras estn siendo ms cautas en el
otorgamiento de prstamos; por lo tanto, se observa un deterioro en sus
carteras crediticias. Un reporte sectorial de la clasificadora de riesgo
MicroRate detalla que estas entidades han orientado su enfoque hacia
prstamos ms seguros, y a la fidelizacin de sus mejores clientes.
Frente a este escenario, Ricardo Buenda, director financiero de la
Asociacin de Instituciones de Microfinanzas del Per (ASOMAF) se ha
propuesto cumplir con el siguiente objetivo general: Identificar los
principales factores que ocasionan morosidad en los clientes de las
microfinancieras.
Para lograr este objetivo seleccion al azar una muestra de 100 clientes de
Lima. Algunas variables incluidas en el estudio son:
Institucin microfinanciera del cliente: CMAC, CRAC y EDPYME
Tamao de empresa: Microempresa, pequea empresa y mediana
empresa
Monto de crdito (en miles de dlares)
Sector : Comercio, agricultura, produccin y servicios
Destino del crdito: capital de trabajo, activo fijo
Clasificacin del cliente: moroso y no moroso
Problemas que tiene un cliente al solicitar un prstamo de una
microfinanciera
Nmero de cuotas atrasadas
Monto de morosidad (en miles de dlares)
Nmero de das de morosidad
Los objetivos especficos que espera alcanzar Ricardo con este estudio son:
Objetivo 1: Comparar el monto promedio de morosidad entre los clientes
de la pequea y microempresa
1. Con la finalidad de establecer el monto mximo de prstamo que deben
otorgar las microfinancieras a las microempresas, Ricardo desea saber si
Abril 2015

el monto promedio de morosidad de este grupo es mayor a 5,2 miles de


dlares. De ser as, decidir proponer restricciones de crdito para las
microempresas. A un nivel de significacin del 3%, deber Ricardo
proponer restricciones de crdito?

Objetivo 2: Conocer si la proporcin de clientes de pequeas empresas que


solicitan prstamos para capital de trabajo, es mayor para las
microempresas.
2. Ricardo ha incluido una promocin para incentivar los crditos
orientados a capital de trabajo. Orientar su campaa, principalmente a
las microempresas, si encuentra que la proporcin de microempresas que
solicitan crdito para capital de trabajo es mayor a 55%. Con un nivel de
significacin del 2%, deber orientar la campaa publicitaria a las
microempresas?

Objetivo 3: Conocer si los problemas que tienen los clientes al solicitar un


prstamo es similar para cada institucin financiera.
3.

Ante las continuas quejas de sus agremiados por los constantes


problemas que tienen sus clientes al solicitar un prstamo, Ricardo ha
decidido implementar programas de mejora para sus asociados si los
problemas al solicitar un prstamo, son los mismos para cada
microfinanciera. El estudio contempl seleccionar 39 clientes de cajas
municipales, 31 de cajas rurales y 30 de Edpymes. Con un nivel de
significancia del 2%, Ricardo tendr el sustento para aplicar los
programas de mejora conjunta para sus asociados?

Objetivo 4: Conocer si la proporcin de clientes de pequeas empresas,


que solicitan prstamos para capital de trabajo, es mayor que para las
microempresas.
4. Ricardo ha incluido una promocin para incentivar los crditos
orientados a capital de trabajo. Orientar su campaa, principalmente a
las microempresas, si encuentra que la proporcin de pequeas
Abril 2015

empresas que solicitan crdito para capital de trabajo es mayor que en


las microempresas. Con un nivel de significacin del 2% deber
orientar la campaa publicitaria a las microempresas?

Objetivo 5: Conocer la microfinanciera que registra mayor monto


promedio de morosidad

5. Segn los reportes de consultoras privadas, el ndice de morosidad de las


microfinancieras se ha incrementado, por ello la asociacin que las
agrupa est proponiendo incluir ms requisitos para el otorgamiento de
prstamos. Frente a este escenario, Ricardo propone reducir el nmero
de cuotas en los prstamos a la o a las instituciones microfinancieras que
presenten mayor monto promedio de morosidad.
a.

Usando un nivel de significacin del 6%, determine si el monto


promedio de morosidad es diferente en al menos una institucin
microfinanciera.

b. Usando

un nivel de significacin del 6%, se puede afirmar que cules


son las instituciones microfinancieras que presentan mayor monto
promedio de morosidad?

Objetivo 6: Estimar el nmero de cuotas atrasadas en el pago de crditos


de las pymes que obtuvieron crditos en las cajas municipales.
6. Ricardo desea obtener un modelo de regresin lineal que explique el
comportamiento del nmero de cuotas atrasadas en funcin del monto de
morosidad (miles de soles). Realice la prueba estadstica a un nivel de
significacin del 3%.
a.

Escriba el modelo de regresin lineal

b.

Interprete el coeficiente de regresin.

c.

Interprete el coeficiente de correlacin

Abril 2015

d.

Interprete el coeficiente de determinacin.

e.

Estime el nmero de cuotas atrasadas cuando el monto de morosidad


asciende a 10,000 nuevos soles.

7.

Para estimar el nmero de das que un microempresario se atrasa en


el pago, de un crdito solicitado a una caja municipal, deben
considerarse las siguientes variables independientes:
X1: Tiempo de funcionamiento de la microempresa, en meses.
X2: Monto de prstamo, en nuevos soles.
X3: Nmero de crditos que tiene en la banca paralela
En base a sus conocimientos, ayude a Ricardo a obtener el mejor modelo
de regresin mltiple que permita estimar los das de atraso en el pago
del crdito solicitado. Como ayuda se le presentan los siguientes
resultados en Excel:

8. Realice el anlisis de la multicolinealidad


9.
10. Complete la siguiente tabla que permita elegir el mejor modelo de
regresin lineal mltiple.

Modelo

Abril 2015

R2 ajustado

Prioridad

11.

Valide el mejor modelo a un nivel de significacin del 4%.

12.
13. En base al mejor modelo elegido, estime el nmero de das de atraso
en el pago de su crdito de un microempresario que viene operando 18
meses, con un monto de prstamo de 35,2 mil dlares y tiene 3 crditos
con la banca paralela.

Modelo Y=f(X1,X2,X3)

Abril 2015

Estadsticas de
regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
Coeficiente de
determinacin
R^2
R^2 ajustado
Error tpico

ANLISIS DE
VARIANZA

Regresin
Residuos
Total

la

Abril 2015

Estadstico Probabilida
t
d

11.815

0.948

12.465

0.000

0.492 X1
0.485 X2
2.737 X3

0.160
-0.125
0.088

0.017
0.016
0.179

9.350
-8.027
0.494

0.000
0.000
0.622

Grados
de
libertad

Suma de
cuadrados

3
216
219

1563.988
1617.671
3181.659

Grados
de
libertad

Regresin
2
Residuos
217
Total
219
Modelo Y=f(X2,X3)
Estadsticas de la
regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
0.535
Coeficiente de
determinacin
R^2
0.286
R^2 ajustado
0.679
Error tpico
3.236
ANLISIS DE
VARIANZA
ANLISIS DE
VARIANZA

Error
tpico

Intercepci
0.701 n

Modelo Y=f(X1,X2)
Estadsticas de la
regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
0.701
Coeficiente de
determinacin
R^2
0.491
R^2 ajustado
0.686
Error tpico
2.732

ANLISIS DE
VARIANZA

Coeficient
es

Grados
de
libertad

Promedi
o de
los
cuadrad
os

521.329 69.611
7.489

Coeficient
es

Error
tpico

Valor
crtico de
F

0.000

Estadstico Probabilida
t
d

Intercepci
n

11.848

0.944

12.554

0.000

X1
X2

0.161
-0.125

0.017
0.016

9.482
-8.027

0.000
0.067

Suma de
cuadrados

Promedi
o de
los
cuadrad
os

104.65
1562.161 781.081
9
1619.498
7.463
3181.659
Coeficient
es

Error
tpico

Valor
crtico de
F

0.000

Estadstico Probabilida
t
d

Intercepci
n

20.076

0.406

49.460

0.000

X2
X3

-0.164
0.276

0.018
0.210

-9.251
1.316

0.000
0.019

Suma de
cuadrados

Promedi
o de
los

Valor
crtico de
F

cuadrad
os

Regresin
2
Residuos
217
Total
219
Modelo Y=f(X1,X3)
Estadsticas de la
regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
0.583
Coeficiente de
determinacin
R^2
0.340
R^2 ajustado
0.534
Error tpico
3.111
ANLISIS DE
VARIANZA
Grados
de
liberta
d

ANLISIS DE
VARIANZA
Regresin
Residuos
Total
Modelo Y=f(X1)
Estadsticas de
regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
Coeficiente de
determinacin
R^2
R^2 ajustado
Error tpico

ANLISIS DE
VARIANZA

2
217
219

909.310 454.655 43.418


2272.350
10.472
3181.659
Coeficient
es

Intercepci
n
X1
X3

0.941

8.619

0.000

0.197
0.015

0.019
0.203

10.506
0.076

0.000
0.009

1081.378 540.689 55.864


2100.281
9.679
3181.659
Coeficient
es

Intercepci
0.583 n
0.340 X1
0.337
3.104

Estadstico Probabilida
t
d

8.114

Promedi
o de
los
Suma de
cuadrad
cuadrados
os

la

Grados
de
liberta
d

Error
tpico

0.000

Error
tpico

Valor
crtico
de F

0.000

Estadstico Probabilida
t
d

8.122

0.934

8.699

0.078

0.197

0.019

10.594

0.000

Promedi
o de
los
Suma de
cuadrad
cuadrados
os

Valor
crtico
de F

1081.32 112.23
Regresin
1 1081.322
2
3
0.000
Residuos
218 2100.338
9.635
Total
219 3181.659
Modelo Y=f(X2)
Estadsticas de la
Coeficient
Error
Estadstico Probabilida
regresin
es
tpico
t
d
Coeficiente de
correlacin
Intercepci
mltiple
0.5292 n
20.336 0.355
57.313
0.000
Coeficiente de
0.2801 X2
-0.164 0.018
-9.210
0.000
determinacin

Abril 2015

R^2
R^2 ajustado
Error tpico

ANLISIS DE
VARIANZA
Regresin
Residuos
Total

0.2768
3.2414
Promedi
o de
los
Suma de
cuadrad
cuadrados
os

Grados
de
liberta
d

1
218
219

Valor
crtico
de F

891.184 891.184 84.820


2290.476
10.507
3181.659

0.000

Modelo Y=f(X3)
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de
correlacin
Intercepci
mltiple
0.064 n
Coeficiente de
determinacin
R^2
0.004 X3
R^2 ajustado
0.000
Error tpico
3.812

ANLISIS DE
VARIANZA
Regresin
Residuos
Total

Abril 2015

Coeficient
es

Estadstico t

Probabilid
ad

17.534

0.352

49.814

0.000

0.234

0.247

0.949

0.344

Promedi
o de
Grados Suma de
los
de
cuadrado cuadrad
libertad
s
os

1
13.078
218 3168.581
219 3181.659

Error
tpico

13.078
14.535

0.900

Valor
crtico de
F

0.344

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